셀루메드 분기보고서 (2024.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 주요 시장위험시장위험이란 환율, 이자율, 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 당사가 보유하고 있는 금융상품으로부터의 수익이나 금융상품의 공정가치가 변동할 위험을 의미합니다. 당사의 시장위험 관리의 목적은 수익을 최적화하면서도 수용 가능한 범위 안에서 시장위험에의 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. 나. 위험관리정책(1) 신용위험 신용위험이란 연결회사의 고객이나 금융상품의 거래상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무적 손실을 입을 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금에서 발생하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	11,577,240,128	10,008,687,799

기타금융자산	8,151,041,814	18,386,767,420

매출채권 및 기타채권	16,875,027,340	23,079,110,399

당기손익-공정가치측정금융자산	1,976,523,426	1,967,905,063

합 계	38,579,832,708	53,442,470,681

신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들과거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 연결회사의 매출채권 및 기타채권과 관련한 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 매출채권 및 기타채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 지역에 분산되어 있습니다. 연결회사는 매출채권 및 기타채권에 대하여 대손위험에 대한 연결회사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다.

(2) 유동성위험유동성위험이란 연결회사가 현금 또는 기타 금융자산의 인도로 결제되는 금융부채와관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결회사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 비정상적으로 과도한 손실을 발생시키거나, 연결회사 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당분기말 및 전기말 현재 연결회사가 보유한 금융부채의 잔존 계약만기에 따른 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이내	1~2년	2년 초과

차입금

단기차입금	5,556,000,000	5,556,000,000	5,556,000,000	-	-

장기차입금	180,000,000	180,000,000	-	180,000,000	-

유동성전환사채	5,240,948,266	7,675,166,000	7,675,166,000	-	-

소 계	10,976,948,266	13,411,166,000	13,231,166,000	180,000,000	-

매입채무 및 기타채무	15,453,217,369	15,453,217,369	13,361,871,612	2,091,345,757	-

리스부채	1,008,455,528	1,110,249,463	813,960,027	254,770,064	41,519,372

기타비유동금융부채	313,000,000	313,000,000	-	-	313,000,000

합 계	27,751,621,163	30,287,632,832	27,406,997,639	2,526,115,821	354,519,372

② 전기말

(단위: 원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이내	1~2년	2년 초과

차입금

단기차입금	5,756,000,000	5,756,000,000	5,756,000,000	-	-

장기차입금	180,000,000	180,000,000	-	180,000,000	-

유동성전환사채	8,602,598,525	13,157,426,000	13,157,426,000	-	-

소 계	14,538,598,525	19,093,426,000	18,913,426,000	180,000,000	-

매입채무 및 기타채무	14,219,834,896	14,219,834,896	12,123,594,139	2,096,240,757	-

리스부채	1,154,184,209	1,199,188,764	845,472,242	297,244,144	56,472,378

기타비유동금융부채	313,000,000	313,000,000	-	-	313,000,000

합 계	30,225,617,630	34,825,449,660	31,882,492,381	2,573,484,901	369,472,378

연결회사는 자체적인 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 동 방법은 금융자산 및 금융부채의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하고 있습니다. 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있으며, 연결회사는 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여 여러 은행들과 차입 한도 약정을 체결하고 있습니다. 연결회사는 금융부채의 계약상 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다. (3) 시장위험 시장위험이란 환율, 이자율, 지분증권의 가격 등의 시장가격의 변동으로 인하여 연결회사가 보유하고 있는 금융상품으로부터의 수익이나 금융상품의 공정가치가 변동할 위험을 의미합니다. 연결회사의 시장위험 관리의 목적은 수익은 최적화하면서도 수용가능한 범위 안에서 시장위험에의 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. ① 환위험 연결회사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD 등 입니다.

외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결회사는 단기 불균형을 처리할 필요가 있을 때 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : USD, EUR)

구 분	당분기말	전기말

USD	EUR	USD	EUR

자산

현금및현금성자산	101,624.02	0.01	80,481.68	0.01

매출채권	374,116.10	-	382,004.10	-

외화자산 계	475,740.12	0.01	462,485.78	0.01

부채

매입채무	133,004.15	-	112,888.00	-

소송손실충당부채	5,652,880.83	-	5,556,551.83	-

외화부채 계	5,785,884.98	-	5,669,439.83	-

당분기말 및 전기말 적용된 환율은 다음과 같습니다.

구 분	기말환율

당분기말	전기말

USD	1,346.80	1,289.40

EUR	1,454.63	1,426.59

보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이5% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

구 분	당분기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	(357,585,155)	357,585,155	(335,692,328)	335,692,328

EUR	1	(1)	1	(1)

② 이자율위험이자율 위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 당 분기말 및 전기말 현재 이자율변동위험에 노출된 금융자산 및 금융부채는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

고정금리	변동금리	고정금리	변동금리

현금및현금성자산	-	11,577,240,128	-	6,234,459,412

단기대여금	17,668,546,068	-	17,107,797,448	-

기타비유동금융상품	-	14,882,366	-	13,247,255

장기대여금	76,000,000	-	82,000,000	-

차입금	7,891,166,000	5,520,000,000	13,373,426,000	5,720,000,000

순금융자산	9,853,380,068	6,072,122,494	3,816,371,448	527,706,667

- 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석 연결회사는 고정이자율 금융상품을 당기손익-공정가치측정금융자산으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.- 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석 보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 상기 변동금리부 금융상품에 대한 이자율이 100bp 변동시, 이자율 변동이 연간 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

당분기말	전기말

100bp상승	100bp하락	100bp상승	100bp하락

60,721,225	(60,721,225)	5,277,067	(5,277,067)

③ 가격위험연결회사는 당기손익-공정가치측정금융자산 또는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 중 상장지분상품과 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 가격변동위험에 노출되어 있으며, 연결회사의 경영진은 상장지분상품의 가격변동위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 다. 위험관리 조직의 운영당사는 보고서 제출일 현재 위험관리 조직을 별도로 운영하고 있지 않으며, 위험의 통제를 위해 당사의 경영진이 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 그리하여 위험이 발생하였거나 발생할 것으로 예측되는 경우 해당부서의 인원에게 업무를 배정하거나, 필요시 별도의 TFT를 운영하여 위험을 관리해 나가고 있습니다. 라. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황- 해당사항 없음