파인디앤씨 반기보고서 (2016.06)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

(1) 업계의 현황디스플레이 업종은 TFT-LCD가 각광받기 시작하면서 기간에 비해 그 발전 속도가 빠르게 진행되어 왔으며, 아울러 디지털 기술의 대중화에 발 맞추어 응용분야가 날로 확대되어 사업의 영역과 시장성이 빠르게 진행되어 왔습니다. 이에 따라 우리 나라는 세계적으로 산업의 성장을 주도하며 기술적 우위로 경쟁국들과의 시장 경쟁에서 규모의 경제를 통한 비용절감 효과로 차별적인 경쟁력을 확보하고 있습니다.그러나 디스플레이 업종도 글로벌 경기침체와 중국의 거센 물량 공세를 받으며 그 성장세가 다소 둔화되고 있으며 기술력으로 위기를 타개하기 위하여 고군분투 중입니다. 디스플레이 업종은 수요 감소와 함께 중국 업체의 공격적 생산 확대에 따른 공급 증가와 단가 하락으로 수출 규모가 감소하였습니다. 우리나라와 중국과의 디스플레이 산업 기술 격차는 2008년 4.2년에서 2014년 2.9년으로 줄었으며, 내년에는 그 기술 격차가 사라질 것으로 예상되고 있습니다.이에 우리나라 업체들은 앞선 기술력을 통해 프리미업 제품 시장을 선점하고 중국과의 기술 격차를 벌리기 위해 OLED에 공격적 투자를 단행할 것으로 전망됩니다. 중국 업체들 또한 OLED 패널 투자를 시작했지만, LCD와 달리 성과가 미미해 우리나라와의 기술 격차가 아직은 큰 상황입니다.시장에서는 우리나라 업체들의 OLED선점이 향후 디스플레이 산업의 헤게모니를 장악할 수 있다며 대규모 투자 등을 통해 2016년 하만기 OLED TV 대중화가 시작될 것을 예상하고 있습니다.수요 감소와 함께 패널 과잉 공급 문제로 시장이 어려워진 것도 사실이나, 장기 수요 예측에 따르면 당장은 UHD와 8K 패널에 대한 강한 수요가 있기 때문에 글로벌 경제가 예상되로 좋아진다면 전반적인 디스플레이 수요도 올해 이후로 회복될 가능성이 있다는 전망입니다. 대형 TV 패널에 대한 수요도 이에 따라 올라간다면 2020년까지 평판 디스플레이 출하면적 연평균 성장율을 5%까지 내다볼 수 있다는 전망입니다.

(2) 회사의 현황① 영업개황

당사는 정밀금형기술을 바탕으로 메탈스탬핑, 목업 등을 활용하여 TFT-LCD 부품인 Chassis류 등을 주종으로 하여 패널 모듈 관련 주요 부품을 생산하고 있습니다.당사의 Chassis류는 TV, PC모니터, 노트북, 모바일 제품 등의 액정 및 패널 모듈을 보호, 보강하며 패널의 이탈을 방지하고 모듈을 고정시키 주는 역할을 하고 있습니다. 주요 수요처는 삼성디스플레이, 한솔테크닉스 등 패널 모듈 및 BLU업체 등이며 수요의 주 변동요인은 고객사의 완성품 생산량에 영향을 받습니다.고객사의 신모델 개발시 그 사양에 대한 금형의 확보 및 수주가 매출의 중요한 요소이며 당사는 이에 따른 꾸준한 수주 활동을 통해 매출증가를 기대하고 있습니다. 시장에서의 발전 속도에 따라 회사의 성장이 이루어지고 있음을 감안하면 회사의 신속하고 정확한 대응력이 요구되고 있습니다.디스플레이 시장이 전체적으로 그 성장이 둔화되어 어려운 부분이 있으나, 업체들의 재고조정이 마무리되고 새로운 기술이 개발 되고 있어 그 수요 증가율이 또한 개선될 것으로 예상되고 있습니다. 또한 당사는 원가절감을 위한 노력의 일환으로 철저한 품질관리와 자동화 설비와 같은 생산 기술의 혁진, 변화에 부응하는 신기술 개발을 통해 시장의 체질 개선에 대응 하고 있습니다.

2016년은 패널의 가격 하락세가 진정되고 올림픽, 유로컵 등 대형 스포츠 이벤트를 기점으로 수요 회복세가 나타나 중반 이후 변곡점을 맞게될 전망입니다. 또한 TV의 경우, 평균 사이즈는 2014년 34인치, 2015년 39.6인치, 2016년 41.2인치로 확대될 전망이며, 50인치 대형 TV출하량은 2015년 4200만대에서 2016년 5300만대로 연평균 26% 증가할 것으로 예상됩니다.이에 따라 당사의 경우도 그 성장 및 확대로 긍정적인 영향을 받을 것으로 예상됩니다.

② 시장점유율(단위 : 천 개,%)

사업장	제품	구 분	2016년도 반기	비 고

품 목	삼성완제품	당사수량	시장점유율

국내	TV	TOP-CHASSIS	194	101	52.1	-

BOTTOM-CHASSIS	45	23.2	-

슬로바키아	TV	TOP-CHASSIS	3,866	36	0.9	-

BOTTOM-CHASSIS	1,381	35.7	-

계	TOP-CHASSIS	4,060	137	3.4	-

BOTTOM-CHASSIS	1,426	35.1	-

③ 시장의 특성

당사의 제품은 디스플레이 패널을 구성하는데 필수적으로 사용되는 제품으로 그 시장의 성장에 영향을 많이 받습니다. 당사의 제품 시장에 특별한 장벽은 존재하지 않으나, 금형기술 및 장치 산업의 특성으로 기술 집약적인 특성을 가지고 있습니다.현재 디스플레이 패널 시장은 그 영역이 확대되어 큰 시장을 형성하고 있으나, 성장세는 다소 둔화된 특성을 가지고 있으나, 소바지의 기호에 따른 신기술 개발이 계속 이어지고 있어 장기적으로 시장의 성장은 이루어 질 것으로 예상되고 있습니다.

④ 신규사업 등의 내용 및 전망- 해당사항 없습니다.

⑤ 조직도

(2) 자회사의 사업현황① 자회사가 속한 업계의 현황

- 해당사항이 없습니다.② 자회사의 영업현황

- 해당사항이 없습니다.③ 자회사의 영업실적

- 해당사항이 없습니다.

2. 주요 제품 및 원재료 등(1) 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

TFT-LCD부품(국내)	제품매출	TOPCHASSIS	액정 및 Back Light를 보호, 보강하고Panel의 이탈방지를 위해 사용하는 부품임	-	7,136 (7.81%)

BOTTOMCHASSIS	Notebook PC 및 Desktop PC, LCD TV 내부 뒷부분에 장착되어 안정적인 역할을 도와주는 제품	-	2,247 (2.46%)

LAMPREFLECTOR	자체 발광능력이 없는 TFT-LCD의 조명광원으로 사용되는 BACK LIGHT UNIT의 LAMP를 보호하며 형광조명 반사장치로서 박막동판 등에 0.1mm 이하의 은(Ag)이 코팅된 필름이 표면에 접착되어 있어 안정되고 고른 조명반사를 하는데 사용되는제품	-	662 (0.72%)

기 타	CASE, BACK COVER, CLIP 등 TFT-LCD의 BLU에 체결되는 부품, 금형, MOCK-UP, 상품 등	-	19,234 (21.05%)

TFT-LCD부품(해외)	제품매출	TOPCHASSIS	액정 및 Back Light를 보호, 보강하고 Panel의 이탈 방지를 위해 사용하는 부품임	-	731 (0.80%)

BOTTOMCHASSIS	Notebook PC 및 Desktop PC, LCD TV 내부 뒷부분에 장착되어 안정적인 역할을 도와주는 제품	-	57,282(62.68%)

기 타	CASE, BACK COVER, CLIP등 TFT-LCD의 BLU에 체결되는 부품, 금형, MOCK-UP, 상품 등	-	4,099 (4.48%)

합 계	-	91,391 (100.0%)

* 상기 TFT-LCD 매출액 중 슬로바키아 현지 매출(EUR)을 국내 3개월 평균환율로 적용하였습니다.

(2) 주요 제품 등의 가격변동추이(단위:원)

품 목	제18기 반기	제17기 반기	제17기	제16기

TOP CHASSIS	20,876	20,609	21,309	20,203

BOTTOM CHASSIS	23,169	22,720	22,720	19,976

(3) 주요 원재료 등의 현황(단위 : 천원,%)

사업부문	매입유형	품 목	구체적 용도	매입액(비율)	비 고

TFT-LCD부품	원재료	AL	Back Cover, Plate Bottom,Lamp Cover 제조를 위한 원재료	466,960(8.2)	국내(알칸대한 외)

SUS	Top Chassis 등의 제조를 위한 원재료	269,029(4.7)	국내(포스코 외)

EGI	Top/Bottom Chassis 등의 제품제조를 위한 원재료	4,306,734(75.3)	국내

G/L	Bottom Chassis 등의 제품제조를 위한 원재료	93,730(1.6)	국내

기타	Back Cover, Case,Clip 등의 제품제조를 위한 원재료	581,386(10.2)	-

합계	5,717,839(100)	-

* 상기 TFT-LCD 매입액 중 슬로바키아 현지 매입(EUR)을 국내 6개월 평균환율로 적용하였습니다.

(4) 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 :원)

품 목	제18기 반기	제17기 반기	제17기	제16기

ALUMINIUM	내수	3,590	3,868	3,482	3,813

수입	-	-	-	-

EGI	내수	1,157	1,132	1,131	1,243

수입	-	-	-	-

GALVANUME	내수	1,059	1,838	1,838	2,222

수입	-	-	-	-

STAINLESS	내수	5,741	5,462	5,789	5,742

수입	-	-	-	-

3. 생산 및 설비에 관한 사항

(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거

① 생산능력(단위:천개)

사업부문	품 목	사업소	제18기 반기	제17기 반기

TFT-LCD	CHASSIS(LCD TV)	탕정	1,008	936

소 계	1,008	936

TFT-LCD	TOP CHASSIS(LCD TV)	슬로바키아	342	761

BOTTOM CHASSIS(LCD TV)	3,038	3,645

소형	2,475	9,076

AUTO MATIVE(자동차)	5,695	1,037

소 계	11,550	14,519

합 계	12,558	15,455

② 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

가. 산출기준 제품별 생산능력의 산출기준은 해당제품을 생산하는 생산설비의 시간 당 표준생산에 의거 아래와 같이 적용하여 산출하였습니다.-.TFT-LCD(탕정) : 설비가동효율, 작업시간(10시간/일), 작업일수(24일/월), 작업월수(6개월) 를 적용하여 산출하였습니다. -.TFT-LCD Chassis류(슬로바키아) : 설비가동효율, 작업시간(15시간/일), 작업일수(25일/월), 작업월수(6개월) 를 적용하여 산출하였습니다. -.소형,자동차부품(슬로바키아) : 설비가동효율, 작업시간(7.5시간/일), 작업일수(25일/월), 작업월수(6개월) 를 적용하여 산출하였습니다.

나. 산출방법 (탕정)>

품명	생산설비	표준/HR	설비가동효율	작업시간(일)	작업일수(월)	작업월수(년)	생산능력(일)	생산능력(월)	생산능력(개)	비 고

Chassis(LCD TV)	4	250	0.70	10	24	6	7,000	168,000	1,008,000	-

(슬로바키아)>

품명	생산설비	표준/HR	설비가동효율	작업시간(일)	작업일수(월)	작업월수(년)	생산능력(일)	생산능력(월)	생산능력(개)	비 고

Top Chassis(LCD TV)	1	234	0.65	15	25	6	2,282	57,038	342,225	-

Bottom Chassis(LCD TV)	4	450	0.75	15	25	6	20,250	506,250	3,037,500

소형	7	321	0.98	7.5	25	6	16,501	412,535	2,475,213

Auto mative(자동차)	15	450	0.75	7.5	25	6	37,969	949,219	5,695,313

(나) 평균가동시간(단위:시간)

품 명	제18기 반기	제17기 반기	비고

Chassis (LCD TV)	542	960	탕정

Top Chassis (LCD TV)	14	28	슬로바키아

Bottom Chassis (LCD TV)	143	145

소 형	293	68

Auto mative (자동차)	1.258	338

(2) 생산실적 및 가동률 ① 생산실적

(단위 : 천 개)

사업부문	품 목	사업소	제18기 반기	제17기 반기

TFT-LCD	Chassis (LCD TV)	탕정	379	624

소 계	379	624

TFT-LCD	Top Chassis (LCD TV)	슬로바키아	36	69

Bottom Chassis (LCD TV)	1,394	1,412

소 형	646	545

Automative (자동차)	1,811	622

소 계	3,887	2,648

합 계	4,266	3,272

② 당해 사업연도의 가동률(단위 : 천 개,%)

사업소(사업부문)	제18기 반기 가동가능시간	제18기 반기실제가동시간	평균가동률	제17기 반기가동가능시간	제17기 반기실제가동시간	평균가동률

Chassis (LCD TV)	1,008	379	37.6	936	624	66.7

Top Chassis (LCD TV)	342	36	10.5	761	69	9.1

Bottom Chassis (LCD TV)	3,038	1,394	45.9	3,645	1,412	38.7

소 형	2,475	646	26.1	9,076	545	6.0

Auto mative(자동차)	5,695	1,811	31.8	1,037	622	60.0

합 계	12,558	4,266	34.0	15,455	3,272	21.2

(3) 생산설비의 현황 등

① 생산설비의 현황 * 연결기준(한국채택국제회계기준(K-IFRS))으로 주요 자산항목별 생산시설의 현황 은 아래와 같습니다

[자산항목 : 유형자산]	(단위 :천 원)

구 분	토 지	건 물	기계장치	차량운반구	공구와기구	비 품	시설장치	건설중인자산	합 계

I. 취득원가

기초 금액	6,995,001	15,748,834	33,093,990	553,275	8,983,431	3,812,504	9,850,770	825,024	79,862,830

취득	56,027	-	174,520	1,591	34,181	60,057	-	4,350,531	4,676,907

처분	-	-	(278,200)	-	(401,288)	(19,872)	(786)	-	(700,146)

대체	1,747,511	-	1,291,793	-	161,840	-	267,982	(3,469,127)	-

환율변동효과	(3,644)	12,193	116,999	2,169	29,908	-	41,583	-	199,208

기말 금액	8,794,895	15,761,027	34,399,102	557,035	8,808,072	3,852,689	10,159,550	1,706,428	84,038,798

II. 감가상각누계액

기초 금액	-	(7,559,160)	(23,428,811)	(426,348)	(7,103,930)	(3,638,810)	(5,793,304)	-	(47,950,362)

감가상각비	-	(394,960)	(1,251,642)	(29,975)	(312,531)	(40,696)	(339,084)	-	(2,368,888)

처분	-	-	278,200	-	357,999	19,872	-	-	656,071

환율변동효과	-	(1,889)	(31,841)	(794)	(9,072)	-	(12,896)	-	(56,492)

기말 금액	-	(7,956,009)	(24,434,094)	(457,117)	(7,067,535)	(3,659,634)	(6,145,284)	-	(49,719,672)

III. 손상차손누계액

기초 금액	-	-	(1,524,600)	-	(79,756)	-	(212,218)	-	(1,816,573)

환율변동효과	-	-	(17,823)	-	(932)	-	(2,481)	-	(21,236)

기말 금액	-	-	(1,542,423)	-	(80,688)	-	(214,698)	-	(1,837,809)

IV. 장부금액

기초 금액	6,995,001	8,189,674	8,140,579	126,927	1,799,746	173,694	3,845,249	825,024	30,095,894

기말 금액	8,794,895	7,805,018	8,422,586	99,918	1,659,849	193,055	3,799,567	1,706,428	32,481,317

② 설비의 신설ㆍ매입 계획 등- 해당사항이 없습니다.

(가) 진행중인 투자

- 해당사항이 없습니다.(나) 향후 투자계획

- 해당사항이 없습니다

4. 매출에 관한 사항(1) 매출실적(단위 :백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제18기 반기	제17기 반기	제17기

TFT-LCD(국내)	제품	TopChassis	수 출	7,136	9,794	16,722

내 수	-	24	38

합 계	7,136	9,817	16,760

BottomChassis	수 출	2,188	7,584	11,578

내 수	58	288	299

합 계	2,247	7,872	11,877

LampReflector	수 출	629	1,098	2,508

내 수	33	46	51

합 계	662	1,143	2,559

기 타	수 출	2,429	3,131	5,629

내 수	16,805	12,591	17,869

합 계	19,234	15,723	23,498

TFT-LCD(해외)	제품	TopChassis	수 출	494	937	1,548

내 수	237	501	974

합 계	731	1,438	2,522

BottomChassis	수 출	19	-	-

내 수	57,263	41,152	105,920

합 계	57,282	41,152	105,920

기 타	수 출	1,173	452	1,262

내 수	2,926	1,456	4,098

합 계	4,099	1,908	5,360

합 계	수 출	14,068	22,996	39,246

내 수	77,322	56,057	129,250

합 계	91,391	79,053	168,496

(2) 판매경로 및 판매방법 등 ① 판매조직도

② 판매경로

유형	품목	구분	판매경로

제품	TOPCHASSIS	국내	TFT-LCD완성품 업체에서 신모델에 대한 사양결정 → 완성품 업체에서 당사에 시제품 및 금형제작 의뢰 → 시제품 및 금형검수통과 → 부품양산 → LCD PANEL 업체에 납품

수출	직수출 및 LOCAL신용장에 의한 간접수출

BOTTOMCHASSIS	국내	TFT-LCD완성품 업체에서 신모델에 대한 사양결정 → BLU(Back Light Unit)업체가 당사에 시제품 및 금형제작 의뢰 → 시제품 및 금형검수통과 → 부품양산 → BLU업체에 납품 (BLU업체서 조립완료 후 TFT-LCD PANEL업체에 최종납품)

수출	직수출 및 LOCAL 신용장에 의한 간접수출

기 타	국내	LAMP REFLECTOR 국내 판매경로와 동일

수출	직수출 및 LOCAL 신용장에 의한 간접수출

③ 판매방법 및 조건

당사는 TFT-LCD 부품제조 회사로써 매출은 주로 삼성디스플레이 등 TFT-LCD PANEL 업체 및 한솔테크닉스 등 BLU(Back Light Unit)업체에 납품하고 있으며, 완 성품 업체 및 BLU업체의 생산계획에 의거 수주 받은 물량을 생산 납품하고 있습니 다. 거래조건은 납품 후 평균 45일 후 현금(전자결제 포함), 4일 만기어음 등이며 현금(전자결재포함) 및 어음의 결제비율은 각각 90%, 10%입니다.④ 판매전략

당사에서는 선진화된 금형기술의 개발과 품질개선을 통하여 동업 타사에 비하여 비교우위의 기술력을 바탕으로 신제품 모델의 금형확보에 주력하며, 완성품 업체 및 BLU업체의 제품 주문 시 신속히 대응하고 있습니다. 5. 수주상황 당사의 제품은 주문자 발주에서부터 납품까지의 기간이 짧은 관계(1주일 내외)로 수주현황을 표시하기가 어렵습니다.

6.시장위험과 위험관리 (1) 자본위험관리 연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서의 존속가능성을 보장할 수 있도록 관리하며, 분기별로 자본구조를 검토하고 있습니다. 연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순차입금과 자본으로 구성되어 있으며, 연결실체의 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당반기말과 전기말 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 차입금 총계 25,055,718 16,961,826 차감 : 현금및현금성자산 (520,086) (2,358,397) 순차입금 24,535,632 14,603,429 자본총계 53,105,389 57,700,968 자본총계 대비 순차입금 비율 46.20% 25.31% (2) 금융위험관리 연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 목적으로 하고 있습니다. 연결의 전반적인 금융위험 관리정책은 전기와 동일합니다. 1) 신용위험 ① 신용위험 관리정책 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결실체는 채무불이행으로 인한 위험을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 취하는 정책을 채택하고 있습니다. 또한, 연결실체는 투자등급 이상으로 분류된 기업과만 거래하고 있으며 투자등급에 대한 정보는 외부의 독립적인 신용평가기관이 제공하고 있습니다. 투자등급에 대한 정보를 입수할 수 없는 경우 다른 공개된 재무정보등을 받고 있습니다. 매출채권의 대부분은 삼성전자주식회사에 집중되어 있으며, 그 외에 기타업체 등에 대한 채권이 일부 존재합니다. 연결실체는 현재까지 거래처로부터 채권이 미회수되는 경우는 없었으며, 거래처의 신용도에 비추어 중요한 채무불이행 위험은 없는 것으로 판단하고 있습니다. 한편, 연결실체는 신한은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 장단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. ② 신용위험의 최대노출금액 당반기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다 (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 금융보증계약(*) - 600,000 (*) 금융보증계약과 관련된 연결실체의 최대노출정도는 보증이 청구되면 연결실체가 지급하여야 할 최대금액입니다. 당반기말 현재 동 금융보증계약과 관련한 금융부채 비용은 없으며 전기말 1,899천원이 재무상태표상 금융부채로 인식되어 있습니다.(주석19 참고). 신용위험에 노출된 금융자산 중 상기 금융보증계약 및 대출약정을 제외한 나머지 금융자산은 장부금액이 신용위험에 대한 최대 노출정도를 가장 잘 나타내는 경우에 해당하여 상기 공시에서 제외하고 있습니다. 2) 유동성위험 ① 유동성위험 관리정책 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고,현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석 및 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영자는 영업활동 현금흐름과금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 한편 연결실체는 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여 신한은행 등과 다음과 같은 차입약정을 체결하고 있습니다. (단위: 천원) 차입약정 구분 금융기관 금 액 무역어음 한국수출입은행,신한은행 9,023,481 운영자금 한국산업은행,UNICREDIT,파인테크닉스 16,032,237 ② 금융부채의 잔존만기분석 다음은 당반기말 현재 연결실체의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기에 따른 분류입니다. 동 금액은 금융부채를 현재가치로 할인하지 않은 명목현금흐름을 기초로 작성되었으며, 지급해야 할 이자는 포함하고 있으며, 지급시점의 환율에 따라 지급해야할 금 액이 정해지는 금융부채의 경우 당반기말 현재의 조건을 참조하여 공시할 금액을 결정하였습니다. (단위:천원) 구 분 잔존만기 장부금액 1년 이내 1년 초과~5년 이내 당반기말 합계 무이자부 부채 23,877,566 69,000 23,946,566 23,946,566 이자부 부채 24,347,488 1,426,460 25,773,948 25,055,718 금융보증계약 - - - - 합 계 48,225,054 1,495,460 49,720,514 49,002,284 3 ) 환위험 ① 환위험 관리정책 연결실체는 환위험을 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 환율의 변동으로 인하여 변동할 위험으로 정의하고 있습니다. 따라서 연결실체는 미래의 예상치 못한 환율변동으로 인한 외화채권, 채무와 관련하여 예상되는 외환거래의 환율변동으로 인한 미래 현금흐름의 불확실성의 위험이 있습니다. 연결실체는 불확실한 시장위험을 최소화하여 재무구조의 건전성 및 경영의 안정성 실현을 목표로 리스크 관리에 만전을 기하고 있으며 체계적이고 효율적인 환리스크 관리를 위하여 외화담당자가 국내외 금융기관과 환리스크관리에 대한 의견을 지속적으로 교류하면서 효율적이고 안정적으로 환리스크 관리체제를 유지하고 있습니다. 당반기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채로 표시된 외화표시 장부금액은 다음과 같습니다. 이는 외화통화위험에 대한 최대 노출 정도를 나타냅니다 (단위: 천원) 통 화 화폐성자산 화폐성부채 USD 12,779,594 4,910,017 EUR 39,021,129 20,728,192 JPY 20,402 - RMB 370,050 - 합 계 52,191,175 25,638,209 ② 민감도분석 연결실체는 주로 USD, EUR, JPY 등에 노출되어 있습니다. 아래의 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동 시 민감도를 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영자에게 내부적으로 환위험 보고 시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적 변동위험에 대한 경영자의 평가를 나타냅니다. 민감도분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성항목만을 포함하며, 회계기간 말에 환율이 10% 변동할 경우를 가정하여 외화환산을 조정합니다. 양수(+)는 원화 강세로 인한 손익과 기타자본항목의 증가를 나타냅니다. 원화가 다른 통화에 비하여 10% 약세인 경우에는 손익과 기타자본항목에 반대의 방향으로 동일한 금액만큼 영향을 미치게 되어, 아래의 잔액은 음수(-)가 될 것입니다. (단위: 천원) 통 화 10% 상승시 10% 하락시 USD 786,958 (786,958) EUR 1,829,294 (1,829,294) JPY 2,040 (2,040) RMB 37,005 (37,005) 합 계 2,655,297 (2,655,297) 4) 이자율위험 ① 이자율위험 관리정책 연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하도록 지속적으로 관리하고 있습니다. 위험 회 피활동은 이자율 현황과, 정의된 위험성향을 적절히 조정하면서 정기적으로 평가되며, 재무상태보고서 항목의 포지션을 변경하거나 다른 이자율 주기를 통하여 이자비용의 변동을 막음으로써 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다. 아래 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 파생상품과 비파생상품의 이자율위험 노출에 근거하여 변동이자율부 부채의 경우 보고기간종료일 현재 남아 있는 부채금액이 연도 중 계속 남아 있었다고 가정하고 분석을 수행하였습니다. 이자율위험을 주요 경영자에게 내부적으로 보고하는 경우에 100 basis point증감이 사용되고 있으며, 이는이자율의 합리적인 발생가능한 변동치에 대한 경영자의 평가를 나타냅니다. 만약 기타 변수가 일정하고, 이자율이 현재보다 100bp(1%)높거나 낮은 경우, 연결실체의 2016년 06월 30일로 종료되는 회계연도의 이익은 124,935천원 감소(증가 ) 하였 을 것이고, 이것은 주로 변동이자율차입금의 이자율변동위험 때문 입니다. 한편 고정금리부차입금은 상각후 원가로 측정하므로, 시장이자율의 변동에 따른 반기손익 또는 자본에 미치는 영향이 없고, 연결실체의 금융자산(채무상품) 중 변동이자율 수취 조건의 금융자산은 존재하지 않습니다. 고정금리 수취 조건의 금융자산의 이자율 변동에 따른 공정가치 변동이 연결실체의 자본 및 손익에 미치는 영향은 중요하지 않습니다. 5) 기타 가격변동위험 연결실체는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 지분상품은 당기손익 인식금융자산을 제외하고는 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있으며, 연결실체는 이러한 투자자산을 활발하게 매매하지는 않습니다. 주가가 1% 상승 또는 하락하는 경우 상장지분증권의 가치는 29,752천원 증가 또는 감소하며, 당기손익 및 포괄손익은 각각 20,739천원 및 9,013원 증가 또는 감소합니다. 7. 파생상품 등에 관한 사항 * 09년 11월 결제를 마지막으로 통화옵션 파생상품 거래는 모두 종료 되었습니다. - 리스크 관리에 관한 사항 급격한 환율변동에 따른 원재료비 상승과 제품가격 하락에의 위험을 줄이고자, 상 시적으로 이사 1명, 과장 1명, 사원 2명으로 구성 된 TASK FORCE 팀을 구성하여 환율 동향을 파악하는 등 비상시에 대비하고 있습니다. 또한, 환율변동의 장기 경 향성에 근거하여 수입재료비에 대한 원화와 엔화 보유비율을 조정하고, 선물을 통 한 헷지거래와 원.엔화 결제의 신축적 운영을 통하여 환위험에 대처하고자 합니다. 8. 경영상의 주요계약 등 - 해당사항이 없습니다. 9. 연구개발활동 (1) 연구개발 활동의 개요 ① 연구개발 담당조직- 연구소명 : (주)파인디앤씨 부설연구소 - 소 재 지 : 충청남도 아산시 음봉면 연암산로 169 ② 연구개발비용 (단위 :천원 ) 과 목 제18기 반기 제17기 반기 제17기 제16기 비 고 원 재 료 비 103,858 51,968 88,388 391,156 - 인 건 비 - - - - - 감 가 상 각 비 - - - - - 위 탁 용 역 비 - - - - - 기 타 5,587 1,462 4,843 11,992 - 연구개발비용 계 109,445 53,430 93,231 403,148 - 회계처리 판매비와 관리비 5,414 - - - - 제조경비 104,031 53,430 93,231 403,148 - 개발비(무형자산) - - - - - 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 0.12% 0.07% 0.06% 0.19% - (2) 연구개발 실적 ① 액정 디스플레이 (LCD) 용 반사 필름의 접착 기술 개발 (가) 연구 과제 액정디스플레이(LCD)용 반사 필름의 접착 기술 개발 (Lamination Technique of R eflective Film for LCD) - TFT LCD 등에 사용하는 Reflector의 반사막 재료에 대한 접착 기술과 접착장 치의 자동화 System 고안 - 개발된 접착기술에 대한 기본적 정량 평가 및 분석 기술 탐구(나) 연구 기관산업자원부의 산업기반 기술개발 사업으로서 국민대와 산학 협동으로 시행완료.(다) 연구 결과 및 기대효과 국내에서는 특성이 우수한 반사막 재료의 개발, 또는 반사막과 후판의 접착기술 에 대한 체계적인 연구가 거의 미미하며 접착 완성품의 전량을 수입에 의존하고 있다. LCD 접착 반사막판의 수출 및 수입 대체 효과가 현저할 것으로 예상되며 국 내에서의 경쟁력 있는 소재 및 접착 기술 확보가 가능하다.② 엘씨디 백라이트 램프 하우징의 제조장치 개발(가) 연구 과제 엘씨디 백라이트 램프 하우징(LCD Back Light Lamp housing) 제조장치 개발 - TFT LCD Module의 부품중 하나인 Lamp Reflector는 고정밀도의 금형 기술과 생산기술이 요구되어진다. 이에 따른 제품의 고품질을 유지하기 위한 금형 제조 기술이 필요하다.(나) 연구 기관 - 자체개발(다) 연구 결과 및 기대효과 LCD Back Light Lamp housing의 제조장치를 개발하여 특허등록(등록번호 : 제0 362743호, 등록일자 : 2002년 11월 14일, 엘씨디 백라이트 램프 하우징의 제조장치) 하였으며, Back Light Lamp housing의 가공 및 Pressing 후 분리 공정에서의 불량 방지로 제조 공정이 연속적으로 이루어져 작업성 및 생산성이 향상 됨.(라) 제품 등의 명칭과 그 반영내용 Lamp Reflector 에 본 기술을 적용하여 현재 양산중이며 불량률 개선으로 원가절 감을 시현하고 있으며, 2008년 6월 레이저, 코킹, 클린칭 타입 각각 특허 취득하여 현재 당사 생산라인 적용 중. 10. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 (1) 외부자금조달 요약표 [국내조달] (단위 : 백만원) 조 달 원 천 기초잔액 신규조달 상환등감소 기말잔액 비고 은 행 16,962 7,311 1,217 23,056 - 보 험 회 사 - 종합금융회사 - 여신전문금융회사 - 상호저축은행 - 기타금융기관 - 금융기관 합계 16,962 7,311 1,217 23,056 - 회사채 (공모) - 회사채 (사모) - 유 상 증 자 (공모) - 유 상 증 자 (사모) - 자산유동화 (공모) - 자산유동화 (사모) - 기 타 - 자본시장 합계 - 주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금 2,000 2,000 - 기 타 - 총 계 16,962 9,311 1,217 25,056 - (2) 최근 3년간 신용등급 평가일 평가대상유가증권 등 평가대상 유가증권의신용등급 평가회사(신용평가등급범위) 평가구분 2016.04.20. 기업신용인증 BB 이크레더블(AAA~D) - 2015.05.07 기업신용인증 B+ 이크레더블(AAA~D) - 2014.05.12 기업신용인증 CCC+ 이크레더블(AAA~D) - * 이크레더블의 신용등급 체계 및 등급 의미 등급 등급의 의미 AAA 채무상환능력이 최고 우량한 수준임 AA 채무상환능력이 매우 우량하나 AAA보다는 다소 열위한 요소가 있음 A 채무상환능력이 우량하나 상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움 BBB 채무이행 능력이 양호하나, 장래 경기침체 및 환경변화에 따라 채무이행 능력이 저하 될 가능성이 내포하고 있음. BB 채무이행 능력에 문제가 없으나, 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포 B 채무이행 능력이 있으나, 장래의 경제 환경 악화 시 채무불이행 가능성이 있어 그 안정성면에서 투기적임. (3) 기타 중요한 사항 - 해당사항 없습니다. ◆click◆『수주상황』 삽입 11012#*_수주상황.dsl ◆click◆『진행률적용 수주상황』 삽입 11012#*진행률적용수주상황.dsl