파인디앤씨 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 경영진단의 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 당사는 제18기 매출이 전기 대비 5.4% 증가한 1,777억원, 영업이익은 28.5% 감소한12억원이었으나, 당기 순이익은 적자로 전환되어 -51억원의 실적을 보였습니다.전반적으로 고객사의 물량은 전년대비 비슷한 수준으로 매출액은 다소 증가하였으나, 해외사업장에서 초기 신규물량의 재료비 상승과 자회사의 영업권 손상 인식에 따른 영향으로 인하여 이익 부분은 전기 대비 감소하였습니다. 국내사업장은 수출증가와 고객다변화, 원가절감 등 혁신 활동을 통한 이익 창출을 할 수 있었습니다.

3. 재무상태 - 당사의 지난 3사업년도의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

과 목	제18(당)기	제17(전)기	제16(전전)기

I. 매출액	177,666	168,496	207,192

II. 매출원가	164,640	153,734	189,406

III. 매출총이익	13,026	14,762	17,787

IV. 판매관리비	11,862	13,133	8,766

V. 영업이익	1,164	1,629	9,021

VI. 기타영업외수익	2,060	3,290	1,634

VII. 기타영업외비용	8,054	3,323	5,153

VIII. 관계기업투자자산손익	(118)	(189)	(1,823)

IX. 금융수익	1,178	950	897

X. 금융비용	1,148	1,373	2,701

XI. 법인세비용차감전순이익	(4,919)	983	1,874

XII. 법인세비용	140	639	(273)

XIII. 당기순이익(손실)	(5,059)	343	2,147

XIV. 법인세차감후 기타포괄손익	(218)	(799)	1,244

XV 총포괄손익	(5,277)	(456)	3,391

XVI. 당기순이익(손실)의 귀속	(5,059)	343	2,147

1. 지배기업 소유주지분	(5,059)	343	2,147

XVII. 총포괄손익의 귀속	(5,277)	(456)	3,391

1. 지배기업 소유주지분	(5,277)	(456)	3,391

XVIII. 지배기업 소유주지분에 대한 주당손익

1. 기본주당순이익(손실)	(275)	19	122

2. 희석주당순이익(손실)	(275)	19	122

- 당사의 지난 3사업년도의 재무상태에 관한 자료는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

과 목	제18기	제17기	제16기

자 산

I. 유동자산	52,044	35,182	37,173

1. 당좌자산	37,551	24,479	24,090

2. 재고자산	14,493	10,703	13,083

II. 비유동자산	75,216	66,265	68,009

1. 투자자산	25,008	24,951	27,584

2. 유형자산	43,934	30,096	27,975

3. 무형자산	4,211	10,418	12,142

4. 기타금융자산	2,062	800	307

자 산 총 계	127,260	101,447	105,182

부 채

I. 유동부채	55,593	39,945	41,480

II. 비유동부채	16,695	3,801	5,100

부 채 총 계	72,288	43,746	46,580

자 본

I. 지배기업 소유주 지분	54,971	57,701	58,602

1. 자본금	9,376	9,282	9,282

2. 기타불입자본	13,116	9,928	9,913

3. 기타자본구성요소	3,871	3,745	4,148

4. 이익잉여금	28,608	34,747	35,259

II. 비지배주주 지분

자 본 총 계	54,971	57,701	58,602

부 채 및 자 본 총 계	127,260	101,447	105,182

자산은 전기 1,014억원에서 1,272억원으로 258억원 증가하였으며, 유동자산은 전기 352억원에서 520억원으로 168억원 증가하였습니다. 부채는 전기 437억원에서 723억원으로 286억원 증가하였으며, 자본은 전기대비 27억원 감소한 550억원을 기록하였습니다. 4. 자금조달

가. 유동성 현황2016년 말 현재 회사의 현금 및 현금 등가물은 52억이며 단기금융상품은 없으며 당기손익인식금융자산은 25억입니다. 당사의 LCD 매출은 대부분 삼성전자를 비롯한 한솔LCD 등으로 이루어지며 결제조건은 30일내에 모두 현금화되므로 채권회수 및 운전자금 확보가 용이합니다.

(단위 : 백만원,%)

구 분	요약 연결현금흐름표	증 감 률

제18기	제17기	제18기

기말 현금및현금성자산	5,213	2,358	121%

영업활동으로 인한 현금흐름	6,248	7,296	(14%)

투자활동으로 인한 현금흐름	(26,282)	(721)	(3,545%)

재무활동으로 인한 현금흐름	22,837	(5,156)	543%

나. 자금조달과 지출

(1) 차입금 내역 (전환사채 별도 표기) (단위 : 천원, %)

구분	차입금종류	차입처	이자율	제18기	제17기

단기차입금	무역금융	한국수출입은행	3.01	966,800	5,039,600

시설자금	한국수출입은행	LIBOR + 1.81%	3,617,900	-

운영자금	신한은행(독일)	LIBOR + 1.25%	2,528,557	-

운영자금	INFINITY PARTNERS, LTD.	3.50	876,388	-

운영자금	UNICREDIT	LIBOR + 3%	1,727,494	1,509,726

운영자금	산업은행	2.89	8,800,000	8,800,000

무역금융	산업은행	2.78	2,000,000	-

무역금융	신한은행	4.18	2,000,000	1,000,000

장기차입금	산업운영대출	산업은행	1.89	-	612,500

시설자금대출	산업은행	1.89	1,400,000	-

시설자금대출	산업은행	2.93	1,200,000	-

시설자금대출	산업은행	3.21	2,000,000	-

일반운영대출	KDB(SK)	LIBOR + 2.7%	2,535,200	-

장기차입금	차감:유동성장기차입금 대체	(1,225,350)	(612,500)

합 계	28,426,989	16,349,326

( 2) 전환사채

연결실체가 2016년 7월 21일 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	내 역

액면가액	10,000,000

발행가액	10,000,000

사채할인발행차금	130,554

전환권조정	3,788,131

전환권대가	2,907,171

발행일	2016년 07월 21일

만기일	2021년 07월 21일

전환대상	㈜ 파인디앤씨 기명식 보통주

전환가격	1,881원

액면이자율	0%

보장수익률	2%

전환조건	2017년 7월 21일 이후 주당 전환가격으로 전환가능

조기상환청구권	사채권자는 2018년 7월 21일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 권면금액에 조기상환수익률연 2.0%(3개월단위 복리계산)을 가산한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환청구 가능

전환사채의 부채요소 공정가치는 동일한 조건의 전환권이 없는 사채의 시장이자율을적용하여 계산되었습니다. 발행가액에서 부채요소를 차감한 잔여가치는 전환권의 가치에 해당하며, 세효과 차감 후 금액을 자본으로 계상하였습니다. (3) 자금조달계획 - 연결회사는 당기말 현재 외부로부터 추가적인 차입계획이 확정된 바가 없습니다

5. 부외거래

2016년 12월 31일 현재 연결실체가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증 내역은 없습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항사업보고서 본문 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 2. 연결재무제표 이용상의 유의점' 5. 재무제표 이용상의 유의점'과 동일한 내용으로 기재를 생략 합니다. 나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항사업보고서 본문 'Ⅱ. 사업의 내용 7. 시장위험과 위험관리 및 8. 파생상품 등에 관한사항' 참조하시기 바랍니다.

다. 향후 사업의 전망 당사의 제품은 TV 및 노트북, 모니터에 제품에 사용됩니다. 최종완성품은 고객사의 판매실적과 재고보유수준 및 생산수준 등이 변동요인으로 작용합니다. 2016년에 비하여 물량의 변화는 크지 않을 것이나, 고객사의 패널 수급 등의 시장환경의 변수로 인하여 다소 영향을 받을 수도 있습니다. 올해 역시 시장 경쟁 속에서 판가하락 그리고 그에 따른 원가절감 노력은 당사의 피할 수 없는 숙제로 계속 남아있습니다. 수익성 위주로 바뀌어가고 있는 우리 업계의 패러다임 속에서 고객의 다변화와 신규시장 진출에 대한 부분은 지속적인 과제입니다. 시장의 경쟁이 치열하고 고객사의 사업전략에 따라 시장의 어려움이 예상되기는 하나, 당사는 그간 지속적인 연구개발을 통해 갖추어진 시장 대응력과 당사만의 품질관리 능력 및 핵심역량을 통해 실적향상에 최선을 다하겠습니다. 또한 신기술 개발과 혁신적인 개선활동에 힘써 이익을 창출할 수 있도록 노력하겠습니다.