파인디앤씨 사업보고서 (2025.12)
4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 유동성현황2025년 말 현재 회사의 현금 및 현금 등가물은 31억이며 당사의 디스플레이용 부품 매출은 삼성디스플레이 이며, 2차전지부품 매출은 신흥SEC 등으로 이루어져있습니다. 결제조건은 30일내에 모두 현금화되므로 채권회수 및 운전자금 확보가 용이합니다.

(단위 : 백만원,%)

구 분	요약 연결현금흐름표	증 감 률

제27기	제26기

기말 현금및현금성자산	3,137	7,837	(60%)

영업활동으로 인한 현금흐름	(2,064)	(1,097)	88%

투자활동으로 인한 현금흐름	617	(4,884)	(113%)

재무활동으로 인한 현금흐름	(3,373)	6,724	(150%)

나. 자금조달과 지출(1) 차입금 내역1)단기차입금

(단위:천원)

구 분	차입처	이자율(%)	금 액

당기말	당기말	전기말

원화차입금	한국수출입은행	3.80%	4,000,000	-

산업은행	4.64~3.87%	13,300,000	10,400,000

기업은행	3.522~5.036%	5,900,000	9,550,000

신한은행	3.5819%	810,000	-

합 계	24,010,000	19,950,000

(2) 전환사채연결회사가 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제5회차 전환사채	제7회차 전환사채	제8회차 전환사채

최초발행가액	7,500,000	19,700,000	5,000,000

미상환잔액	-	310,000	800,000

발행일	2020년 09월 24일	2022년 10월 28일	2023년 04월 28일

만기일	2025년 09월 24일	2027년 10월 28일	2028년 04월 28일

전환대상	㈜파인디앤씨 기명식 보통주	㈜파인디앤씨 기명식 보통주	㈜파인디앤씨 기명식 보통주

조정후전환가격	1,313	904	715

액면이자율	0%	0%	0%

보장수익률	3%	3%	3%

전환조건	2021년 09월 24일부터 2025년 8월 24일까지 주당 전환가격으로 전환가능	2023년 10월 28일부터 2027년 09월 28일까지 주당 전환가격으로 전환가능	2024년 04월 28일부터 2028년 3월28일까지 주당 전환가격으로 전환가능

조기상환청구권	사채권자는 2022년 9월 24일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 권면금액에 조기상환수익률 연 3%(3개월단위 복리계산)을 가산한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환청구 가능	사채권자는 2024년 10월 28일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 권면금액에 조기상환수익률 연 3%(3개월단위 복리계산)을 가산한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환청구 가능	사채권자는 2025년 04월 28일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 권면금액에 조기상환수익률 연 3%(3개월단위 복리계산)을 가산한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환청구 가능

매도청구권	발행회사는 2021년 9월 24일부터 2022년 9월 24일까지 매월의 마지막일마다 사채권자가 보유하고 있는 본 사채를 발행회사 또는 발행회사가 지정하는 제3자(이하 "매수인"이라 한다)에게 매도하여 줄 것을 사채권자에게 청구 가능. 단, 발행회사는 각 사채권자에 대하여 각 사채권자가 보유하고 있는 사채 발행가액의 40%를 초과하여 매도청구권을 행사할 수 없음	발행회사는 2023년 10월 28일부터 2024년 10월 28일까지 매월의 마지막일마다 사채권자가 보유하고 있는 본 사채를 발행회사 또는 발행회사가 지정하는 제3자(이하 "매수인"이라 한다)에게 매도하여 줄 것을 사채권자에게 청구 가능. 단, 발행회사는 각 사채권자에 대하여 각 사채권자가 보유하고 있는 사채 발행가액의 30%를 초과하여 매도청구권을 행사할 수 없음. 또한, 매도청구권행사로 발행회사의 최대주주 및 그 특수관계인(이하"최대주주등")은 본 사채발행 당시 발행회사의 최대주주등의 각지분율을 초과하여 주식을 취득할 수 없으며, 발행회사가 매도청구권 행사로취득한 본 사채를 최대주주등에게 매도하는 경우 최대주주등은 본 사채 발행당시 해당 최대주주등의 각 지분율을 초과하여 주식을 취득할 수 없음.	발행회사는 2024년 04월 28일부터 2025년 04월 28일까지 매월의 28일마다 사채권자가 보유하고 있는 본 사채를 발행회사 또는 발행회사가 지정하는 제3자(이하 "매수인"이라 한다)에게 매도하여 줄 것을 사채권자에게 청구 가능. 단, 발행회사는 각 사채권자에 대하여 각 사채권자가 보유하고 있는 사채 발행가액의 30%를 초과하여 매도청구권을 행사할 수 없음. 또한, 매도청구권 행사로 발행회사의 최대주주 및 그 특수관계인(이하"최대주주등")은 본 사채발행 당시 발행회사의 최대주주등의 각지분율을 초과하여 주식을 취득할 수 없으며, 발행회사가 매도청구권 행사로취득한 본 사채를 최대주주등에게 매도하는 경우 최대주주등은 본 사채 발행당시 해당 최대주주등의 각 지분율을 초과하여 주식을 취득할 수 없음.

구 분	제9회차 전환사채	제11회차 전환사채	제12회차 전환사채

최초발행가액	5,000,000	4,800,000	2,000,000

미상환잔액	-	4,800,000	2,000,000

발행일	2023년 09월 08일	2024년 12월 31일	2025년 07월 17일

만기일	2028년 09월 08일	2027년 12월 31일	2028년 07월 17일

전환대상	㈜파인디앤씨 기명식 보통주	㈜파인디앤씨 기명식 보통주	㈜파인디앤씨 기명식 보통주

조정후전환가격	905	927	904

액면이자율	0%	1%	1%

보장수익률	3%	2%	3%

전환조건	2024년 09월 08일부터 2028년 08월 08일까지 주당 전환가격으로 전환가능	2026년 06월 30일부터 2027년 11월 30일까지 주당 전환가격으로 전환가능	2026년 07월 17일부터 2028년 06월 17일까지 주당 전환가격으로 전환가능

조기상환청구권	사채권자는 2025년 09월 08일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 권면금액에 조기상환수익률 연 3%(3개월단위 복리계산)을 가산한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환청구 가능	사채권자는 2026년 06월 30일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 권면금액에 조기상환수익률 연 2%(3개월단위 복리계산)을 가산한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환청구 가능	사채권자는 2027년 01월 17일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 권면금액에 조기상환수익율 연 3%(3개월 단위 복리계산)을 가산한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환청구 가능

매도청구권	발행회사는 2024년 09월 08일부터 2025년 09월 08일까지 매월의 08일마다 사채권자가 보유하고 있는 본 사채를 발행회사 또는 발행회사가 지정하는 제3자(이하 "매수인"이라 한다)에게 매도하여 줄 것을 사채권자에게 청구 가능. 단, 발행회사는 각 사채권자에 대하여 각 사채권자가 보유하고 있는 사채 발행가액의 30%를 초과하여 매도청구권을 행사할 수 없음. 또한, 매도청구권 행사로 발행회사의 최대주주 및 그 특수관계인(이하"최대주주등")은 본 사채발행 당시 발행회사의 최대주주등의 각지분율을 초과하여 주식을 취득할 수 없으며, 발행회사가 매도청구권 행사로취득한 본 사채를 최대주주등에게 매도하는 경우 최대주주등은 본 사채 발행당시 해당 최대주주등의 각 지분율을 초과하여 주식을 취득할 수 없음.	발행회사는 2025년 12월 31일부터 2026년 06월 30일까지 매월의 30일마다 사채권자가 보유하고 있는 본 사채를 발행회사 또는 발행회사가 지정하는 제3자(이하 "매수인"이라 한다)에게 매도하여 줄 것을 사채권자에게 청구 가능. 단, 발행회사는 각 사채권자에 대하여 각 사채권자가 보유하고 있는 사채 발행가액의 30%를 초과하여 매도청구권을 행사할 수 없음. 또한, 매도청구권 행사로 발행회사의 최대주주 및 그 특수관계인(이하"최대주주등")은 본 사채발행 당시 발행회사의 최대주주등의 각지분율을 초과하여 주식을 취득할 수 없으며, 발행회사가 매도청구권 행사로취득한 본 사채를 최대주주등에게 매도하는 경우 최대주주등은 본 사채 발행당시 해당 최대주주등의 각 지분율을 초과하여 주식을 취득할 수 없음.	발행회사는 2026년 07월 17일부터 2027년 01월 17일까지 매월의 17일마다 발행회사는 사채권자를 상대로, 관련 법령(증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정을 포함하되 이에 한정되지 아니함)에서 허용하는 한도 내에서 해당 시점에 사채권자가 보유하고 있는 본 사채 중 본 사채의 전자등록총액 30%를 총 한도로 이를 발행회사 또는 발행회사가 지정하는 제3자(이하 “매수인”이라 한다)에게 매도하여 줄 것을 사채권자에게 청구할 수 있으며, 사채권자는 발행회사의 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 발행회사 또는 매수인에게 매도하여야 한다. 보다 명확히 하기 위하여 부연하면, 매도청구권 행사로 발행회사의 최대주주 및 그 특수관계인(이하 “최대주주등”)은 본 사채 발행 당시 발행회사의 최대주주등의 각 지분율을 초과하여 주식을 취득할 수 없으며, 발행회사가 매도청구권 행사로 취득한 본 사채를 최대주주등에게 매도하는 경우 최대주주등은 본 사채 발행 당시 해당 최대주주등의 각 지분율을 초과하여 주식을 취득할 수 없음.

전환사채에 포함된 내재파생상품은 주계약인 사채에서 분리되어 파생금융상품으로 인식되었으며, 전환사채 발행가액에서 부채요소를 차감한 잔여가치는 전환권의 가치에 해당하며, 세효과 차감 후 금액을 자본으로 계상하였습니다.연결회사는 행사가격 인하조건이 내재된 전환사채에 대해서 금융감독원의 질의회신(회제이-00094)에 따라 발행시점의 전환권대가를 자본으로 분류하고, 최초 인식 시점이후의 공정가액 변동은 회계처리하지 아니하였습니다. 만일 동 질의회신의 내용에 대하여 한국채택국제회계기준 유권해석이 변경될 경우 전환권대가와 관련된 회계처리가 변경될 수 있습니다.연결회사는 총차입금 전기 19,950백만원에서 당기 24,010백만원으로 약 40억원 증가하였습니다.(3) 신주권부사채당기말 현재 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제6회차 신주인수권부사채

최초발행가액	20,000,000

미상환잔액	2,490,000

발행일	2021년 07월 08일

만기일	2026년 07월 08일

전환대상	㈜파인디앤씨 기명식 보통주

조정후신주인수권가격	904

액면이자율	0%

보장수익률	1.5%

신주인수권조건	2022년 07월 08일부터 2026년 06월 08일까지 주당 행사가격으로 행사가능

조기상환청구권	사채권자는 본 사채의 발행일로부터 2년이 되는 날 및 그 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환청구 가능

매도청구권	2022년 7월 8일부터 2023년 7월 8일까지 매월의 8일 마다 발행회사는 사채권자가 보유하고 있는 "본 사채"를 발행회사 또는 발행회사가 지정하는 제3자(이하 "매수인"이라 한다)에게 매도하여 줄 것을 사채권자에게 청구할 수 있으며, 사채권자는 발행회사의 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 한다. 단, 발행회사는 각 사채권자에 대하여각 사채권자가 보유하고 있는 사채 발행가액의 40%를 초과하여 매도청구권을 행사할 수 없음

신주인수권부사채에 포함된 내재파생상품은 주계약인 사채에서 분리되어 파생금융상품으로 인식되었으며, 신주인수권부사채 발행가액에서 부채요소를 차감한 잔여가치는 신주인수권의 가치에 해당하며, 세효과 차감 후 금액을 자본으로 계상하였습니다.(4) 교환사채

당기말 현재 교환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제10회차 교환사채

최초발행가액	8,700,000

미상환잔액	0

발행일	2024년 12월 30일

만기일	2027년 12월 30일

전환대상	㈜파인엠텍 기명식 보통주

조정후교환가격	6,060

액면이자율	0%

보장수익률	0%

교환조건	2025년 01월 30일부터 2027년 11월 30일까지 주당 교환가격으로 교환가능

조기상환청구권	사채권자는 본 사채의 발행일로부터 2년이 되는 날 및 그 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환청구 가능