기가레인 분기보고서 (2022.09)
1. 사업의 개요

주식회사 기가레인과 그 종속회사(이하'연결회사')는 5G 이동통신 장비, 국방/항공 및 모바일 기기 분야 등에 관련된 RF통신 사업, Micro/Nano LED, 디스플레이 용 광원 제조 분야에 사용되는 나노 임프린터, LED 및 반도체 공정용 ICP/DRIE 식각장비 등의 반도체 장비 사업을 주력 사업으로 영위하고 있습니다.

종속회사의 주요사업은 RF통신 사업을 영위하고 있으므로 지배회사와 다르지 않아 종속회사와 지배회사의 사업의 내용을 별도로 구분 기재하지 아니하였습니다.

사업부문	회사명	사업목적	소재지

RF 통신 사업	(주)씨쓰리테크놀로지	RF동축케이블 제조	한국

GIGALANE CO.,LTD (베트남)	RF통신기기 및 부품 제조	베트남

Shenzhen Gigalane Trading Co.,Ltd	RF통신기기 및 부품 제조	중국

(주)씨텍(*1)	RF통신기기 및 부품 제조	한국

(*1) 주식회사 씨텍은 당 3분기중 지배기업의 흡수합병으로 당 3분기말 기준 소멸되었습니다.

1. 영업의 개황[RF 통신 사업]

연결회사는 창업시 부터 지속적으로 고도화시켜 온 고주파 RF 기술을 바탕으로 이동통신 안테나 및 커넥터/케이블 등 RF 부품, 국방 항공용 RF 케이블 사업 등을 영위하고 있습니다.

연결회사는 축적된 고주파 RF 기술을 바탕으로 지속적인 연구개발 및 투자를 통해 2019년 5G 기지국용 안테나 및 RF 커넥터 개발에 성공하였습니다. 이에 이어, 대량공급 체제 완비를 위한 베트남 공장 확대를 추진하였으며, 제품 품질향상에 중점을 두고 사업규모를 지속적으로 확장해 나아갈 예정입니다.

현재 연결회사는 국내 및 해외 주요 국가의 주요 통신사 향 다양한 5G 이동통신 관련 제품을 양산 중이며, 최근 5G 통신망 확대와 함께 신규 과제가 지속적으로 추가되고 있어, 향후 안정적 매출 확대가 예상됩니다.

모바일 기기용 RF 동축 케이블 조립체 부품은 연결회사가 최초로 국산화에 성공한 부품으로 현재까지도 국내 유일 공급사의 지위를 확보하고 있습니다.

연결회사는 국방, 항공용 고주파,저손실 RF 케이블 커넥터를 국내 최초로 국산화 하여, TICN(육군 체계) 및 공군 체계에 고부가가치 RF케이블 커넥터를 공급하는 국내 유일 공급사입니다. 최근 신규과제 추가로 향후 안정적 매출 성장이 예상됩니다.

[반도체 장비 사업]

연결회사의 반도체 장비 사업부문은 LED공정에 사용되는 ICP 식각장비, Micro/Nano LED 및 디스플레이용 광원 제조 공정에 사용되는 나노 임프린터, 그리고 반도체 공정에 사용되는 DRIE 식각장비 사업 등을 영위하고 있습니다.

LED용 ICP Etcher는 2010년 시장 진입 후 독보적인 기술력과 가격 경쟁력을 바탕으로 빠르게 성장하여, 2018년에는 80%에 육박하는 시장 점유율을 기록, 시장점유율 1위 기업으로서의 지배력을 더욱 공고히 하였습니다.

연결회사의 LED 용 식각장비 분야의 기술력을 바탕으로, 2019년 Micro/Nano LED 디스플레이 및 고신뢰성 디스플레이용 광원 제조를 위한 나노 임프린터 장비 개발에 성공하였습니다. 특히 차세대 디스플레이로 각광받고 있는 Micro/Nano LED 디스플레이용 광원 제조용 나노 임프린터 사업은 국내외 선도 고객사와 함께 공동 개발을 통해 시장 적용을 확대하고 있습니다. 본격적인 Micro/Nano LED 디스플레이 시장의 확대와, 자동차 등의 고 신뢰성 디스플레이 시장 확대에 따라, 연결회사의 해당 부문 매출 또한 빠른 성장이 예상됩니다.

2. 산업의 특성[RF 통신 사업]

5G 이통통신은 4차 산업혁명시대에 적합한 통신체계를 제공하기 위하여 4G의 한계점을 개선한 기술 규격이며, 초고속·저지연·대규모연결 기술이 요구되고 있습니다. 4G, 5G 등 세대를 구분하는 핵심은 통신성능(속도, 용량, 효율 등)의 차이로, 5G 이동통신은 이전 세대대비 모든 면에서 약 10배~100배 수준으로 성능이 향상됩니다.

5G 통신기술의 핵심이 되는 MIMO(Multi Input Multi Output) 안테나 기술은 많은 수의 안테나를 사용하여 데이터 전송량을 늘리거나 여러 사용자에게 동시에 서비스를 제공합니다. 5G 통신기술은 산업간 융복합을 한층 빠르게 촉진시키고 있으며, 자율 주행, VR/AR, 스마트시티, 스마트팩토리, 스마트헬스케어 등의 영역에서 활발하게 적용되고 있습니다.

모바일 기기 시장의 경우 업체들이 몇 개월 단위로 새로운 제품을 출시하고 있기 때문에 연결회사의 RF 제품 수요가 꾸준히 증가하고 있습니다. 또한 사물인터넷 기능의 확대에 따라 Health Care, 자동차 및 가전 산업이 모바일 IT 융합산업으로 진화하여, 향후 RF통신부품의 전방 산업으로 자리매김할 것으로 기대하고 있습니다.

국방 시장은 진입 장벽이 높고 국가 방위산업 체계의 예산 편성에 따라 중장기적으로 투자 및 사업이 진행되는 특성이 있어, 안정적인 사업기반을 확보할 수 있습니다.

[반도체 장비 사업]

LED 및 반도체 장비 사업은 전방 산업의 경기 변동과 밀접한 관계를 가지고 있으며, 특히, 전방 산업인 LED, 디스플레이, 반도체 산업의 투자 규모에 직접적인 영향을 받습니다.

새롭게 창출된 Mini/Micro LED 디스플레이 시장이 LED의 신규 수요처로 각광받으며, LED 산업의 신성장 동력이 될 것으로 기대됩니다. 이에 따라 글로벌 LED 칩 제조사 및 디스플레이 기업들이 해당 산업의 경쟁력 확보를 위해 주력하고 있으며, 관련 장비 투자가 본격적으로 확대될 것으로 보입니다.

인공지능(AI), 자율주행 등 최신 기술의 발전, 코로나19로 인한 원격 근무, 원격 의료 등 다양한 애플리케이션이 늘어나면서 반도체 산업의 전반적인 생산량 확대 요구가 증가하고 있습니다. 2022년 전세계 반도체 장비 투자액이 역대 최고 규모를 기록할 것이라는 전망에 따라, 관련 장비투자가 확대될 것으로 예상됩니다.

반도체 Etcher산업에서 DRIE 공정은 이제 막 태동기에 접어든 상태로, 연결회사는 LAM Research(美), Applied Materials(美), SPTS(英) 등의 업체와 시장을 선점하기 위해 각축전을 벌일 것으로 전망됩니다.

LED 및 디스플레이 관련 산업의 지속적인 성장과, 차세대 반도체 수요 증가에 따른 신규 반도체 공정 도입 증가로, 반도체 장비의 수요는 빠르게 성장할 것으로 전망하고 있습니다

3. 시장 전망[RF 통신 사업]

이동통신 장비용 제품 시장은 제품 수명 주기가 비교적 길고, 단기적인 변화에 덜 민감합니다. 2019년 5G시대 개막으로 전 세계적인 5G이동통신 장비의 투자 증가와, 관련 서비스의 확산에 따른 무선 데이터 트래픽 증가로 인해, 이동통신 장비용 RF통신 제품 시장은 지속적인 성장이 전망됩니다.

시장보고서에 따르면, 세계 5G 시장은 연평균 83.7% 성장하여 2025년에는 7,910억 달러, 국내 5G 시장은 연평균 62.0% 성장하여 2025년에 35조원 규모를 형성할 것으로 전망됩니다. (출처: KT경제연구소, 신한금융투자)

[반도체 장비 사업]

LED 및 디스플레이 시장은 차세대 디스플레이인 Mini/Micro LED 시장이 본격적인 성장 궤도 진입에 따라, 수년간 지속 되어있던 업황 침체기를 지나 성장 국면을 맞이할 수 있을 것으로 전망됩니다.

시장보고서에 따르면, LED 시장 성장은 Micro LED 및 Mini LED의 성장이 주된 동력이 될 것으로 보입니다. Micro/Mini LED의 대표적 애플리케이션인 TV의 경우, Mini LED TV는 연평균 98%의 성장률로 2019년 37만대에서 2027년 2,145만대로 시장 규모가 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 또한, Micro LED TV의 경우 2021년 18만대 규모에서 연평균 110% 성장하여 2027년 108만대로 시장이 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

(출처 : Yano research(2019), NICE평가정보(주) 재구성)

자료: Yano research(2019), NICE평가정보(주) 재구성

4. 신규사업 등의 내용 및 전망(1) 5G 기지국 안테나 사업

5G 기지국 안테나는 실내, 외 5G 이동통신 기지국 장비에 탑재되어, 단말기와 무선 신호를 송수신하는 장치로, 5G 서비스의 성능 및 속도를 위한 가장 중요한 제품 입니다.

연결회사는 5G 기지국 안테나 사업을 위해 지난 수년간 연구개발 인프라 및 베트남 생산 인프라를 구축하였고, 2020년 해당 제품의 첫 양산을 시작하였습니다. 연결회사는 주요 통신장비 사업자와의 긴밀한 협업과 연구개발을 통하여 본 사업의 핵심역량을 축적하고 있으며, 기술력을 인정받아 주요 국가의 5G 기지국 안테나 개발 및 양산 사업에 참여하고 있습니다.

향후 전 세계적으로 증가하는 5G 기지국 수요와 함께 연결회사의 안테나 공급 또한 확대가 예상됩니다. 이에 발맞추어 연결회사는 미래수익을 위한 연구개발 및 생산 인프라를 확대하고 있습니다.

(2) 나노 임프린터 사업 나노 임프린터(Nano Imprinter)는 Micro/Nano LED 등 반도체 및 디스플레이용 광원 제조에 활용되는 장비로서, 원하는 패턴이 형성된 Mold를 기판에 찍어 각인 시키는 물리적인 방식으로 패턴을 형성하는 장비입니다. 현재 패턴 형성 공정은 대부분 노광장비를 활용한 포토리소그래피 방식으로 진행되고 있으나, 임프린터를 활용할 경우 투자비 절감(장비 가격, 유지보수 비용 등) 및 생산성 향상이 가능해집니다.

[기가레인 임프린터 개요]

연결회사는 Micro/Nano LED 제작 공정, 디스플레이 용 WGP (Wire Grid Polarizer, 선격자편광자) 및 기존 LED의 PSS공정에 활용 가능한 나노 수준의 임프린터를 개발해왔으며, LED용 ICP Etcher 사업에서 얻은 시장 지위를 활용해 산업 내 다양한 고객들에게 공급을 시작하였습니다.

(3) FRC 사업 (연성회로기판을 활용한 초고속 RF 전송선로)

FRC는 FPCB Type RF Cable을 의미하며 모바일 기기, 이동통신 장비에 적용되어 기존 RF동축케이블의 구조적 한계를 혁신적으로 개선하는 RF 전송선로 Solution입니다.

일반적인 동축케이블 대비 부피가 작고 공간 활용성이 우수하여 동축케이블이 적용될 수 없는 협소한 공간 내에서 RF 및 고속 신호 전송이 가능합니다.