인탑스 사업보고서 (2025.12)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 금융위험의 일반사항

금융위험의 구분	금융위험의 형태	금융위험 관리 방침

시장위험(환율)	연결회사는 제품 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다.	수출입 등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래 시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는 것을 원칙으로 하고 있으며, 투기적 외환거래 금지 및 개별 통화별 환위험을 주기적으로 모니터링, 평가 및 관리하고 있습니다.

시장위험(이자율)	연결회사는 가격시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 연결회사의 이자율 변동위험은 주로 예금 및 변동 금리부 차입금에서 비롯됩니다.	연결회사의 이자율 변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금에서 비롯되며, 연결회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다. 그리고 연결회사는 외부차입을 최소화하는 재무정책을 통해 이자율 위험의 발생을 제한하고있으며, 주기적인 금리 동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

시장위험(가격)	연결회사의 상장주식 및 비상장주식은 투자유가증권의 미래가치에 대한 불확실성으로 인해 시장 가격위험에 노출되어 있습니다.	포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 연결회사가 정한 한도에 따라 이루어도록 관리하고 있습니다.

유동성위험	금융부채	연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 추정 및 수입, 지출 관리 등을 통하여 유동성 위험을 유지, 관리하고 있습니다. 유동성 위험 관리시 계약상 현금흐름상 이자 지급액은 포함하고 있으며, 상계약정의 효과는 포함하지 않습니다.

신용위험	신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생함	신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정, 관리하고 있습니다. 당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권 및 기타금융자산에 포함된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았으며, 연결회사는 당기말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 신용위험은 현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

(2) 시장 위험 가. 환율변동위험 1) 외화금융자산 및 외화금융부채

(당기말) (단위: 원)

구 분	USD	JPY	EUR	CAD

자 산	144,172,605,958	216,460	23,222,866	2,426,844

부 채	6,823,344,486	-	-	-

(전기말) (단위: 원)

구 분	USD	JPY	EUR	CAD

자 산	126,072,339,524	1,576,585,525	58,210,599	2,365,839

부 채	10,958,154,027	-	-	-

2) 주요 외화에 대한 민감도 분석 내역

(당기말) (단위: 원)

구 분	USD	JPY	EUR	CAD

상승시	13,734,926,147	21,646	2,322,287	242,684

하락시	(13,734,926,147)	(21,646)	(2,322,287)	(242,684)

민감도 기술	기능통화의 환율이 10% 변동시 법인세비용차감전손익에 대한 영향을 분석함	기능통화의 환율이 10% 변동시 법인세비용차감전손익에 대한 영향을 분석함	기능통화의 환율이 10% 변동시 법인세비용차감전손익에 대한 영향을 분석함	기능통화의 환율이 10% 변동시 법인세비용차감전손익에 대한 영향을 분석함

(전기말) (단위: 원)

구 분	USD	JPY	EUR	CAD

상승시	11,511,418,550	157,658,553	5,821,060	236,584

하락시	(11,511,418,550)	(157,658,553)	(5,821,060)	(236,584)

민감도 기술	기능통화의 환율이 10% 변동시 법인세비용차감전손익에 대한 영향을 분석함	기능통화의 환율이 10% 변동시 법인세비용차감전손익에 대한 영향을 분석함	기능통화의 환율이 10% 변동시 법인세비용차감전손익에 대한 영향을 분석함	기능통화의 환율이 10% 변동시 법인세비용차감전손익에 대한 영향을 분석함

나. 이자율위험 차입금과 관련된 민감도 분석 내역

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말

차입금 이자비용	차입금 이자비용

상승시	(100,236,400)	(275,875,232)

하락시	100,236,400	275,875,232

민감도 기술	다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 차입금의 이자율이 1% 변동시 세후이익 및 자본에 대한 영향을 분석	다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 차입금의 이자율이 1% 변동시 세후이익 및 자본에 대한 영향을 분석

다. 가격위험 주식 가격 민감도 분석 내역

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말

당기손익-공정가치 측정 금융자산	기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	당기손익-공정가치 측정 금융자산	기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

상승시 당기손익	32,931,249	-	8,655,201	-

하락시 당기손익	(32,931,249)	-	(8,655,201)	-

상승시 기타포괄손익	-	-	-	1,869,011

하락시 기타포괄손익	-	-	-	(1,869,011)

민감도 기술	다른 모든 변수가 일정하고 주가가 1% 변동할 경우자본에 대한 영향을 분석	다른 모든 변수가 일정하고 주가가 1% 변동할 경우자본에 대한 영향을 분석	다른 모든 변수가 일정하고 주가가 1% 변동할 경우자본에 대한 영향을 분석	다른 모든 변수가 일정하고 주가가 1% 변동할 경우자본에 대한 영향을 분석

(3) 유동성위험 금융부채의 계약상 만기내역

(당기말) (단위: 원)

구 분(*)	1년이하	1년초과~5년이하	5년초과	합 계

단기차입금	10,176,110,918	-	-	10,176,110,918

리스부채	843,521,341	2,696,007,356	1,378,841,462	4,918,370,159

기타금융부채	9,447,134,181	4,833,117,508	-	14,280,251,689

매입채무	47,832,853,213	-	-	47,832,853,213

교환사채	-	13,000,000,000	-	13,000,000,000

파생상품부채	-	2,230,759,407	-	2,230,759,407

(전기말) (단위: 원)

구 분(*)	1년이하	1년초과~5년이하	5년초과	합 계

단기차입금	28,717,358,464	-	-	28,717,358,464

리스부채	895,983,377	2,508,514,880	1,974,304,269	5,378,802,526

기타금융부채	13,028,894,688	3,996,240,494	-	17,025,135,182

매입채무	46,050,986,702	-	-	46,050,986,702

교환사채	-	-	-	-

파생상품부채	-	-	-	-

(*) 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함하고 있고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(4) 신용위험의 일반사항

구 분	신용위험

신용위험 익스포저	신용위험의 최대노출금액은 리스채권, 계약자산, 상각후원가로 측정하는 금융자산(현금및현금성자산 제외), 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산(지분증권 제외)의 장부가액 및보증금액과 동일함

(5) 자본위험관리 가. 자본위험의 일반사항

구 분	자본위험

자본위험 관리 방침	연결회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 목적으로 하고 있습니다. 연결회사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 연결회사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있고, 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다.

나. 순차입금비율의 내역(단위: 원, %)

구 분	당기말	전기말

총부채(A)	116,193,391,318	128,876,387,597

단기차입금(B)	10,023,640,000	27,587,523,172

현금및현금성자산(C)	89,894,142,620	76,633,560,758

순부채(B-C)	(79,870,502,620)	(49,046,037,586)

자본(D)	756,361,636,106	771,783,566,816

순부채 대 자본비율(B-C)/D	(10.56)	(6.35)

부채비율(A/D)	15.36	16.70