인탑스 사업보고서 (2022.12)
5. 위험관리 및 파생거래

연결회사의 재무위험 관리는 영업활동에서 파생되는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결회사는 이를 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 재무위험 관리정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.연결회사의 재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 현금및현금성자산, 기타금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무 및 기타채무 등으로 구성되어 있습니다.(1) 시장위험가. 환율변동위험연결회사는 제품 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결회사의 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말

자 산	부 채	자 산	부 채

USD	149,831,453,007	16,990,621,600	204,116,062,357	3,772,281,146

JPY	91,591	-	7,066,117	44,815,440

EUR	86,581,180	-	202,511,385	-

CAD	2,150,214	-	2,133,870	-

합 계	149,920,275,992	16,990,621,600	204,327,773,729	3,817,096,586

한편, 보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 동일하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 변동할 경우 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD	13,284,083,140	(13,284,083,140)	20,034,378,121	(20,034,378,121)

JPY	9,159	(9,159)	(3,774,932)	3,774,932

EUR	8,658,118	(8,658,118)	20,251,139	(20,251,139)

CAD	215,021	(215,021)	213,387	(213,387)

합 계	13,292,965,438	(13,292,965,438)	20,051,067,715	(20,051,067,715)

나. 이자율위험연결회사는 가격시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 연결회사의 이자율 변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금에서 비롯되며, 연결회사는 이자율변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.연결회사는 외부차입을 최소화하는 재무정책을 통해 이자율 위험의 발생을 제한하고있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

당기 및 전기 현재 차입금과 관련되어 이자율 1% 변동시 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기	전기

1%상승시	1%하락시	1%상승시	1%하락시

이자비용	(154,149,000)	154,149,000	(210,429,656)	210,429,656

다. 가격위험연결회사의 상장주식 및 비상장주식은 투자유가증권의 미래가치에 대한 불확실성으로 인해 시장 가격위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 공정가치로 비상장 주식 투자에 대한 노출은 29,635백만원 입니다.보고기간종료일 현재 국내 및 해외에 상장된 지분상품에 대한 공정가치 노출은 3,463백만원 입니다.

(2) 유동성위험연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 추정 및 수입, 지출 관리 등을 통하여 유동성 위험을 유지, 관리하고 있습니다.보고기간종료일 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함하고 있고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(당기말) (단위: 원)

구 분	장부금액	1년이하	1년초과~5년이하	5년초과	합 계

단기차입금	19,414,900,000	19,465,363,863	-	-	19,465,363,863

리스부채	3,254,791,690	889,794,192	1,647,291,862	1,307,907,999	3,844,994,053

매입채무및기타채무	69,102,807,022	67,790,520,558	1,312,286,464	-	69,102,807,022

합 계	91,772,498,712	88,145,678,613	2,959,578,326	1,307,907,999	92,413,164,938

(전기말) (단위: 원)

구 분	장부금액	1년이하	1년초과~5년이하	5년초과	합 계

단기차입금	25,042,965,585	25,042,965,585	-	-	25,042,965,585

리스부채	2,888,324,979	496,905,763	1,325,262,273	1,186,289,992	4,194,748,020

매입채무및기타채무	111,386,011,982	107,739,135,185	3,646,876,797	-	111,386,011,982

합 계	139,317,302,546	133,279,006,533	6,158,429,062	1,186,289,992	140,623,725,587

(3) 신용위험

신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정, 관리하고 있습니다.

당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권 및 기타금융자산에 포함된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았으며 연결회사는 당기말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 신용위험은 현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기위해 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(당기말) (단위: 원)

재무상태표	구 분	금 액

현금및현금성자산	현금및현금성자산	194,005,917,458

기타금융자산	상각후원가측정금융상품	156,083,922,746

매출채권	매출채권(*)	62,818,629,481

기타채권	미수금(*)	7,850,590,255

미수수익	3,127,262,444

장기기타금융자산	상각후원가측정금융상품	32,865,743,208

장기기타채권	장기대여금	20,000,000

장기미수금	2,357,550,656

보증금	720,810,133

합 계	459,850,426,381

(*) 상기 금액은 대손충당금이 가감되어 있지 아니한 금액입니다.

(전기말) (단위: 원)

재무상태표	구 분	금 액

현금및현금성자산	현금및현금성자산	168,331,368,155

기타금융자산	상각후원가측정금융상품	127,895,142,105

매출채권	매출채권(*)	112,721,425,608

기타채권	미수금(*)	7,329,235,881

미수수익	2,600,824,974

단기대여금	540,242,802

장기기타금융자산	상각후원가측정금융상품	2,377,356,653

장기기타채권	장기대여금	20,000,000

보증금	782,253,102

합 계	422,597,849,280

(*) 상기 금액은 대손충당금이 가감되어 있지 아니한 금액입니다.

(4) 자본위험관리연결회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 목적으로 하고 있습니다. 연결회사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 연결회사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있고, 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다. 한편, 보고기간종료일 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말

총부채(A)	139,180,532,052	186,541,710,743

단기차입금(B)	19,414,900,000	25,042,965,585

현금및현금성자산(C)	194,005,917,458	168,331,368,155

순부채(B-C)	(174,591,017,458)	(143,288,402,570)

자본(D)	731,299,925,603	634,440,377,940

순부채 대 자본비율(B-C)/D	(-)28.87%	(-)22.59%

부채비율(A/D)	19.03%	29.40%

(5) 공정가치가. 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시

연결회사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

(수준 1) 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 공시가격
(수준 2) 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수
(수준 3) 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

한편, 보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시는 다음과 같습니다.

(당기말) (단위: 원)

구 분	금 액	서열체계

당기손익-공정가치측정금융자산	712,153,340	(수준1)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	804,634,800

당기손익-공정가치측정금융자산	4,870,342,762	(수준2)

당기손익-공정가치측정금융자산	2,574,043,105	(수준3)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	29,635,275,585

합 계	38,596,449,592

(전기말) (단위: 원)

구 분	금 액	서열체계

당기손익-공정가치측정금융자산	466,274,025	(수준1)

당기손익-공정가치측정금융자산	5,932,495,226	(수준2)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	23,347,242,987	(수준3)

합 계	29,746,012,238

나. 가치평가기법 및 투입변수수준 2로 분류되는 당기손익-공정가치측정금융자산은 공시가격 또는 현금흐름할인법을 사용하여 공정가치를 측정하였으며, 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 없습니다.수준 3으로 분류되는 주요 기타포괄손익-공정가치측정금융자산에 대하여 사용된 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다. 한편, 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없는 금융상품은 원가로 측정하고 있습니다.

(단위: 원)

구 분	공정가치	가치평가기법	수준3 투입변수	투입변수

스카이72(주)	6,987,762,470	조정순자산법	할인율	10.00%

(주)라인어스	-	현금흐름할인법	가중평균자본비용	16.60%

영구성장률	0.00%

TecAce	1,859,233,019	현금흐름할인법	가중평균자본비용	9.36%

영구성장률	2.00%

VAIS	10,613,849,488	현금흐름할인법	가중평균자본비용	13.01%

영구성장률	0.00%

다. 수준 3에 해당하는 금융상품의 변동내역

(단위: 원)

구 분	당기	전기

기 초	23,347,242,987	26,612,358,034

매 입	12,000,000,000	1,000,005,776

매 도	-	(99,860,740)

수준 변경	(490,005,776)	-

평 가(기타포괄손익)	(3,392,960,536)	(5,204,669,244)

기 타	745,042,015	1,039,409,161

기 말	32,209,318,690	23,347,242,987