시너지이노베이션 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 본 경영진단의견서에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 동 의견서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 동 의견서 작성시점의 합리적인 근거에 기초하였지만 외부 환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도있습니다. 당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 동 의견서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 책임이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개 요 2015년 회생절차 개시가 결정되고 2016년 5월까지 법정관리하에 있으면서 사업추진에 많은 제약이 있었습니다. 그 결과 기존 블랙박스용 반도체 Chip 과 관련된 사업은 기술 RoadMap을 확보할 수 없어 매출이 별도 기준으로 48% 감소하였습니다. 그럼에도 불구하고 원가 절감과 부실자산 처분등으 내부 임직원들의 노력으로 당년도에 별도재무제표를 기준으로 2.2억의 영업이익을 달성하였습니다. 2016년 중 (주)엠아이텍, 코메드생명과학(주)와 같은 우량 의료/바이오 기업을 인수하였으며, 새로운 수익창출 및 기존의 노하우를 이용하여 새로 착수한 자체 블랙박스 브랜드를 2016년 7월에 출시하였고 블랙박스 사업에 해외 진출 및 온라인시장 진출을 위해 온라인시장 M/S 1위인 "아이로드" 브랜드를 인수하였습니다. 그 결과, 2016년에는 2015년 대비 유동성 증대 등 재무구조 및 영업실적이 대폭 개선되었습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 - 연결 요약 손익 계산서

(2016. 12. 31 현재) (단위 : 천원)

과 목	제19기	제18기	증감

매출	17,476,573	14,870,429	2,606,143

매출원가	11,167,476	(17,234,212)	28,401,688

매출총이익(손실)	6,309,096	(2,363,783)	8,672,879

판매관리비	6,509,450	(8,151,355)	14,660,805

연구개발비	912,358	(3,486,504)	4,398,862

영업이익(손실)	(1,112,712)	(14,001,642)	12,888,930

금융이익	4,554,100	186,898	4,367,202

금융원가	1,497,247	(1,997,322)	3,494,569

기타영업외수익	17,003,165	2,742,005	14,261,160

기타영업외비용	8,226,661	(32,498,640)	40,725,301

지분법투자손익	(49,537)	(3,381,153)	3,331,615

법인세비용차감전순이익(손실)	10,671,108	(48,949,854)	59,620,962

법인세비용	98,670	0	98,670

계속영업순이익(손실)	10,572,438	(48,949,854)	59,522,292

중단영업이익(손실)	0	(2,413,967)	2,413,967

당기순이익(손실)	10,572,438	(51,363,821)	61,936,259

기타포괄손익	(1,915,083)	333,136	(2,248,220)

당기총포괄이익(손실)	(51,030,684)	(51,030,684)	0

당기순이익(손실)의 귀속	0	0	0

지배기업 소유주	13,671,103	(51,323,420)	64,994,523

비지배지분	(3,098,665)	(40,401)	(3,058,265)

당기총포괄이익(손실)의 귀속	0	0	0

지배기업 소유주	11,774,658	(50,990,284)	62,764,942

비지배지분	(3,117,303)	(40,401)	(3,076,903)

연결재무제표 기준 연결실체의 2016년 매출은 175억원으로 전년대비 17.5% 증가소하였으며, 영업손실은 11억으로 전년대비 개선되었습니다. 매출액은 별도 기준 매출은 전년대비 48% 감소함 75억이었지만 엠아이텍 등 당기 중 인수한 종속회사의 매출액 반영으로 증가하셨습니다. 영업손익의 경우, 별도기준으로 2.2억으로 흑자전환 했으나 기존 자회사의 영업손실반영 및 당기 중 인수한 종속회사의 영업권 인식 및 상각 때문에 연결 영업손실이 발생했습니다. 2016년 회생절차 진행 중에 변제받은 채무 등에 따른 채무면제이익 134억 발생하였으나, 당기 중 신주인수를 통해 지분을 취득한 (주)한경지앤아이의 중국자유무역구 사업의 진행 지연 및 자금유치 어려움으로 추진이 잠정 중단되었으며 대중국 외교상황의 경색으로 지속적 추진이 불투명해진 상황입니다. 이에 따른 (주)한경지앤아이의 영업권 손상 및 당기순손실이 연결실체의 당기순이익을 감소시켰습니다. - 연결 요약 재무상태표

(2016. 12. 31 현재) (단위 : 천원)

구분	제 19 기	제 18 기	증감

유동자산	28,541,137	7,918,784	20,622,353

현금및현금성자산	5,787,626	6,013,767	(226,141)

단기금융자산	1,752,225	1,000	1,751,225

매출채권 및 기타유동채권	7,421,304	212,431	7,208,873

재고자산	8,395,316	660,952	7,734,364

기타유동자산	5,184,667	1,030,634	4,154,032

비유동자산	31,132,499	8,179,083	22,953,415

매도가능금융자산	0	4,650,246	(4,650,246)

당기손익인식금융자산	974,377	0	974,377

관계기업투자	0	498,946	(498,946)

유형자산	9,702,772	762,527	8,940,245

무형자산	17,358,465	2,192,314	15,166,152

기타비유동자산	3,096,884	75,050	3,021,834

자산총계	59,673,636	16,097,867	43,575,769

유동부채	11,591,916	34,835,623	(23,243,706)

매입채무 및 기타유동채무	6,143,649	6,696,393	(552,744)

단기차입금	4,648,790	12,527,218	(7,878,428)

유동성사채	10,472	14,903,359	(14,892,887)

기타	789,005	708,652	80,353

비유동부채	34,182,014	826,016	33,355,999

사채	17,234,559	0	17,234,559

파생상품금융부채	14,744,695	0	14,744,695

순확정급여채무	1,516,933	642,663	874,270

기타	685,827	183,353	502,475

부채총계	45,773,930	35,661,638	10,112,292

자본금	22,192,644	8,566,887	13,625,758

기타불입자본	69,099,470	61,468,766	7,630,704

기타자본구성요소	(8,369)	1,894,906	(1,903,275)

이익잉여금(결손금)	(77,816,397)	(91,494,330)	13,677,933

비지배지분	432,357	0	432,357

자본총계	13,899,705	(19,563,771)	33,463,476

연결실체의 자산총액은 597억이며 이중 유동자산은 285억으로 총자산의 48%를 차지하고 있습니다. 총 자산은 당기에 자회사 7개(한경지앤아이 지분보유 중국법인 3개포함)를 추가로 인수하여 2016년대비 436억 증가하였습니다. 회생절차를 통한 채무면제 및 대금 변제로 유동부채는 전년대비 232억 감소하였으며, 당기 중 자회사 인수대금을 조달하기 위해 전환사채 350억을 발행하였기 때문에 비유동부채는 334억 증가하였습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출

(1) 요약 현금흐름표(단위:천원)

과목	제19기	제 18기	증감

기초현금및현금성자산	6,013,767	185,449	5,828,317

영업활동으로 인한 현금흐름	(1,173,541)	(6,076,535)	4,902,994

투자활동으로 인한 현금흐름	(41,312,284)	24,681,127	(65,993,411)

재무활동으로 인한 현금흐름	36,941,676	(12,782,595)	49,724,270

연결범위 변동에 따른 현금의 증가	5,335,233	0	5,335,233

현금및현금성자산의 환율변동 효과	(17,224)	6,320	(23,544)

기말현금및현금성자산	5,787,626	6,013,767	(226,141)

(2) 유동성 및 이자율 위험다음 표는 연결실체의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기를 상세하게 나타내고있습니다. 다음 표는 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 해당 표는 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다. 계약상 만기는 연결실체가 지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거한 것입니다.

(단위:천원)

구분	1년 미만	1년 초과	합계

차입금	4,648,790	300,000	4,948,790

금융보증계약	535,500	-	535,500

매입채무및기타채무	6,143,649	90,950	6,234,599

유동성사채	10,472	-	10,472

전환사채	-	17,234,559	17,234,559

파생상품부채	-	14,744,695	14,744,695

기타금융부채	9,151	-	9,151

합계	11,347,562	32,370,204	43,717,766

(3) 조달 현황① 차입금(단위:천원)

구분	당기말	전기말

단기차입금	4,648,790	12,527,218

유동성장기부채	-	375,000

장기차입금	300,000	-

합계	4,948,790	12,902,218

② 전환사채(단위:천원)

종류	발행일	만기일	약정이자율	당기말	전기말

유동	비유동	유동

제7회 무보증전환사채(주1)	2014.08.29	2017.08.29	연 4.00%(3개월 후급)	10,472	-	4,903,359

제8회 무보증전환사채(주2)	2016.08.12	2021.08.21	연 0.00%	-	35,000,000	-

합계	10,472	35,000,000	4,903,359

사채할인발행차금	-	(1,900)	-

사채상환할증금	-	9,871,295	-

전환권조정	-	(27,634,836)	-

장부가액	10,472	17,234,559	4,903,359

(주1) 채권자가 확정된 건은 회생계획안상 회생채권 및 금융기관대여금채무 변제요건에 따라 원금 및 개시전이자의 59.58%는 현금으로 변제되고, 나머지 40.42%는 전액 면제되었습니다.
(주2) 전환사채와 관련하여 연결실체가 보유하고 있는 (주)엠아이텍 주식 2,350,000주가 질권 설정되어 있습니다.

차입금 및 당기 중 발행된 전환사채에 대한 상세 내용은 연결주석 15,16 번을 참고해주시기 바랍니다.

연결실체의 현금및현금성자산은 58억으로 1년내 지급을 요구받을 수 있는 금액인 113억에 비해 적지만 채권 및 단기금융자산 등의 유동자산은 285억을 확보하고있기때문에 유동비율이 246%로 유동성 문제는 없다고 판단됩니다.

5. 부외거래해당사항없음6. 기타 참고사항기타 참고사항 없음