시너지이노베이션 분기보고서 (2016.09)
II. 사업의 내용

보고서 제출일 현재 당사 및 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와같습니다.

회사	구분	사업내용	비고

코아로직	컨수머 IT 사업	차량용 블랙박스 솔루션 제조Mobile TV 솔루션 제조	-

엠큐브웍스	컨수머 IT 사업	반도체 관련 소프트웨어 개발사업	-

BKCS
(중국 심천)	컨수머 IT 사업	차량용 블랙박스 솔루션 판매,Mobile TV 솔루션 판매Network 솔루션	(주1)

(주)엠아이텍	의료사업	의료기기 제조 및 수입판매업	-

한경지앤아이	ICT/IMC사업	소프트웨어 개발관련업, 통합 마케팅 솔루션 제공	-

코메드 생명과학	바이오기술사업	미생물 배양배지,기타화학제품제조	-

(주1) 현재 영업활동을 진행하지 않고 있으며 향후 청산이나 사업방향에 대해 논의 중임 1. 사업의 개요 주식회사 코아로직 및 그 종속회사는 컨슈머 IT 사업부문(코아로직,엠큐브웍스,BKCS), 의료사업부문(엠아이텍),바이오기술사업(코메드생명과학), ICT/IMC(한경지앤아이) 사업부문으로 구성되어 있습니다. [(주)코아로직]

가. 사업 현황1) 산업의 특성

국내 IT 산업시장은 크게 컨슈머용, 산업용, 보안용, 전장용(Befor Maket) 등으로 구분 지을 수 있습니다. 컨슈머용 시장은 스마트폰, 태블릿, PC, 완구, 비디오레코더류, 개인용 보안장치 등 다양한 어플리케이션이 있으며 점차 네트워크 컨버젼스 경향을 보이고 있고, 보안용 시장은 CCTV, IP Cam, DVR 등 주로 시스템 사업과 연계되어 있으며, 전장용 시장은 점차 차량 내 Infortainment와 안전 운전을 보조할 수 있는 장치등에 다양한 전자 기술이 적용되어 이동하는 모바일 기기의 형태로 진화 하고 있습니다.

당사의 주력분야인 컨슈머시장은 근래 스마트폰의 출현 이후 기기간 통폐합이 빠르게 진행되고 있습니다. 예를 들어 MP3나 PMP의 경우는 거의 대부분 스마트폰의 일부기능으로 흡수되어 시장의 명맥을 유지하기 어려울 정도로 축소되었습니다. 반대의 경우는 스마트폰의 부가가치를 향상하는 배터리시장, 어플리케이션앱 개발시장 등은 높은 성장률을 보이고 있습니다. 당사가 집중하는 블랙박스 시장은 스마트폰의 대체가 어려워 시장의 불안요소가 낮다고 볼 수 있습니다.

2) 산업의 성장성

최근 컨슈머시장은 스마트폰, 태블릿 주도로 성장해 왔으며, 비디오레코더류, After Market 전장품 등이 도드라진 성장성을 보여 주고 있습니다. 국내외 컨슈머 업체들은 이런 시장상황을 반영하여 기존의 사양산업에서 탈출하여 성장성 있는 산업에 진입하고 있으며, 당사는 이런 상황을 미리 예측하여 차량용 블랙박스 시장을 미리 선점하여 국내 최다 AP 판매량을 기록하였습니다. 현재는 국내 위주의 시장이 존재하고 있으나, 점차 아시아 권역 및 동유럽 등에서 동시장이 완만히 성장하고 있으며 또한 향후 단순 사고기록장치가 아닌 거리의 CCTV 역할에 대한 인식의 저변이 확대되어 세계 각지에서 시장이 발현되게 되면 높은 성장성을 기대할 수 있습니다. 또한 추후 운행정보, 운전습관 분석 및 차량진단 등 스마트 블랙박스 기능 및 무선통신과 결합되는 텔레메틱스 기능이 추가되어 스마트카 및 지능형운전자지원시스템(ADAS : advanced driver assistance systems) 등 신기술과의 연계를 통해 차량용 블랙박스의 활용도 및 수요가 높아질 것으로 예상됩니다.3) 경기변동의 특성

각각의 디지털미디어 기기를 통합하는 디지털 컨버젼스화가 진행되면서 Tablet PC, PND, Mobile-TV, 차량용 블랙박스, Set-top box 등의 경우 새로운 기술 및 기능의 채용에 따른 시장요구의 변화가 매우 빠른 속도로 전개되고 있습니다. 이러한 변화로 인해 경기변동상의 영향도 커지고 있습니다. 컨슈머 시장의 경우 일반적으로 새로운 IT제품 및 기능을 추구하는 젊은층이 가장 큰 수요기반이 되고 있으며, 젊은 세대의 구매유인이 많이 발생하는 연말 및 연초에 많은 수요가 발생하고 있습니다. 이와 별도로 블랙박스 시장은 신차 구매 시 장착하는 경향이 있어 임시번호판 세그먼트의 시장이 가장 많은 판매 비중을 차지하고 있어 신차 시장의 경기에 영향을 받을 수 있습니다.4) 시장여건

국내 자동차 블랙박스 시장은 승용차 기준 2015년 말 기준, 41% 내외의 장착율(보급율)을 기록하고 있는 것으로 나타났으며, 누적 보급대수는 약 1천만대에 이른 것으로 조사되며, 이를 기준으로 2016년 국내 자동차용 블랙박스 시장 규모는 대수로 310만대, 보급률로는 약 48%로 추정됩니다. 이는 유사시장으로 평가받는 네비게이션의 보급률이 60~70%인 것으로 대조해 보면 아직 시장 성장 모멘텀은 충분하다고 예상됩니다.

현재 동시장의 1위 사업자는 팅크웨어로 15년 기준 약 68만대 960여억원의 매출을 기록하여 25%~30% 정도의 시장점유를 하는 것으로 보이며, 동시장은 상위 4~5개 업체들이 전체 M/S의 6~70%를 차지하고 있는 형태이며 미동전자, 파인디지털이 업계 3위내에 위치하고 있습니다.

5) 회사의 경쟁우위 요소

당사는 수년간 쌓아온 멀티미디어 통합코덱, Platform 개발 능력을 기반으로 하여 블랙박스 솔루션을 제공해왔기 때문에 기술경쟁력이 높으며, 다년간 업계 1위 AP 공급자로서의 브랜드 인지도가 구축되어 있고 사업기간 동안 구축되어온 필드 피드백에 대한 문제해결 등의 데이터베이스에 축적된 노하우를 보유하고 있어 안정적인 솔루션을 공급할 수 있는 경쟁요소를 가지고 있다고 자부합니다. 나. 회사의 현황

1) 차량용 블랙박스 완제품

현재 당사에서는 ViewCore 브랜드를 런칭하여 자체 개발한 블랙박스 완제품을 판매하고 있습니다. 당사는 AP사업이 주력이었을 때부터 신사업의 일환으로 블랙박스 모듈 및 PCBA 사업을 진행하였으며 이때의 솔루션사업(고객 특성에 맞는 Turnkey solution 개발)의 노하우를 기반으로 2016년 7월 ViewCore라는 자체 브랜드로 최초 모델을 출시하였습니다. 전방HD, 후방VGA급 보급형 블랙박스 제품을 시작으로 시장에 진입하였으며 당년도 중 제품 라인업을 다양화하여 전,후방 HD 및 풀 HD 제품을 출시할 예정이며, 내년에는 UHD급 초고화질 제품을 기획하고 있으며 AP 최다 공급업체로서의 위상에 걸맞게 기술적 우위의 제품을 기획하여 출시할 계획입니다.2) 반도체(A.P)

당사는 컨슈머제품에 적용되는 반도체(A.P)를 기반으로 기술이 집적된 멀티미디어솔루션을 개발 및 상용화하고 있으며, 주요 사업분야로는 차량용 블랙박스, IP Cam, Mobile TV, PND 등 다양한 컨슈머디바이스 시장입니다. 단순히 H/W(A.P)만을 제공하는 형태가 아닌, 해당 어플리케이션에 특화된 S/W Package를 함께 제공함으로써 고객이 시장에 맞춰 적기에 제품을 개발하고 양산/판매하는데 어려움이 없도록 토탈 솔루션을 제공하고 있습니다. [주식회사 엠아이텍] 가. 사업 현황1) 산업의 특성의료기기 산업은 전 세계적인 경제성장, 고령화, 건강에 대한 관심 증가에 따라 지속적인 고성장이 전망되는 고부가가치 유망산업이며, 질병의 조기진단 및 치료기술 발전을 선도하여 국민 보건 향상 및 의료비 지출 감소에 기여를 할 뿐만 아니라, 전후방 산업연관효과, 다품종 소량생산, 지속적인 사용자 교육과 사후 서비스 요구 등의 특성에 따른 높은 고용 창출력을 가지고 있습니다. 또한 보건산업 중 아이디어 비중이 높아 개발비 및 기간면에서 유리하고, IT등 국내 기반기술이 우수하며, 기업의 도전의욕도 높은 분야입니다. 2) 산업의 성장성의료기기산업은 인간의 생명 및 국민보건과 직.간접적으로 연관이 있는 산업으로 21세기를 대비하여 그 중요성이 날로 증가되고 있는 보건산업의 한 분야입니다.또한 고부가가치 산업이며 고품질, 고기술, 고급화 현상이 지속될 것으로 예상되며, 첨단 의료기기의 경우 의술을 대체할 수 있는 가능성도 높기 때문에 미래가치 또한 매우 높다고 판단되며, 더욱이 선진국을 비롯하여 우리나라 및 개발도상국들도 인구의 고령화가 뚜렷이 진행되고 있기 때문에 의료기기산업의 중요성은 더욱 더 높아질 것입니다.3) 경기변동의 특성의료기기산업은 비교적 경기변동을 적게 받는 안정적인 산업이며 고령인구의 증가와 함께 생활수준이 높아짐에 따라 소비자의 요구를 만족시킬 수 있는 보다 정밀하고 편리하며 다양한 의료기기에 대한 수요가 증가하고 있습니다.인구 고령화와 경제성장으로 건강에 대한 사회적 관심이 고조되면서 의료서비스 및 의료기기에 대한 수요가 크게 증가하고 있으며, 이러한 의료기기 수요를 충족하기 위한 의료기기 생산활동의 증가로 우리나라 의료기기산업이 빠르게 활성화되고 있습니다.4) 시장여건 국내 의료기기산업은 기술진입장벽이 높고 가격 탄력성이 낮아 큰 폭의 가격변동이 없으며 안정적 성장이 지속되고 있는 추세로 2015년 국내경기 회복 지연에도 불구하고 고령화와 진단 및 예방 중심의 의료서비스에 대한 수요 증가로 의료비 지출이 지속되면서 성장이 지속될 것으로 추정하고 있습니다.또한 2013년 기준 한국 의료기기 시장은 51억 달러로 세계 11위에 랭크되어 있으며, 아시아/ 태평양 지역에서는 일본(298억 달러), 중국(171억 달러)에 이어 3번째로 큰 규모이며, 한국 의료기기 산업은 2008년 글로벌 금융위기 전후로도 역성장 없이 연평균 8%의 꾸준한 성장률을 보여 성장가능성이 매우 높습니다 나. 회사의 현황 1) 의료용품-STENT당사는 소화관용 스텐트를 국내 최초로 개발하여 근간사업인 정형용품, 외과용품, 시술기구 등으로 생산 품목군을 다양화하여 현재 제조 16품목군 108개 제품, 수입 4품목군 13제품 종류의 의료기기를 생산하며 수입대체는 물론 해외에도 수출하고 있습니다.당사의 제품중 의료용흡인기 품목은 수술 후 환부에 고인체액, 혈장 등 치료에 도움이 안 되는 이물질을 지속적으로 흡입하여 제거 및 조직층 간의 사이를 좁혀주어 치유시간을 앞당길 수 있고 항생제 사용을 줄이는 효과를 얻을 수 있습니다. 이 품목은 종전에는 미국에서 수입된 제품이 주류를 이루고 있었으나 현재 국내 기업으로는 당사가 다국적 기업과 경쟁을 하여 이 분야에서는 시장 점유율이 1위를 차지하고 있습니다. 2010년도에는 스텐트제품을 미국FDA승인을 받았으며, 신제품인 혈액.수액 온열가온기는 정부로부터 국고보조금을 지원받아 신형가온기로 개발했으며, 휴대용사이즈로 적극 세계시장을 진출할 예정입니다. 2) 의료기기 및 기타 당사는 스텐트 외에 저주파 물리치료기 'ReJu'와 지방제거 초음파치료 장비인 LIPOEN 등을 판매하고 있습니다. 또한 사업다각화 방안으로 창상용테이프,혈관용 접속기구,인공유방보형물, 척추카테타등 신제품 개발과 수출전략 품목 발굴등에 전력을 다하고 있습니다. 이중 인공유방보형물의 경우, 국내종합병원 2군데서 임상이 진행중이며,임상이 끝나면, 국내 시장에 진출이 가능할것으로 기대됩니다. [코메드생명과학 주식회사]

가. 사업 현황1) 산업의 특성

당사의 주요 사업분야인 바이오기술산업은 생물 자체 또는 그들이 가지는 고유의 기능을 높이거나 개량하여 자연에는 극히 미량으로 존재하는 물질을 대량으로 생산하거나 유용한 생물을 만들어 배양 기술을 통해 의약품, 화학, 식품, 농업,환경 등 여러산업 부분에서 생물공학기술의 접목을 통한 새로운 개념의 제품을 창출하는 산업분야입니다.그 중에서 당사의 주요 사업분야인 미생물 배양 배지는 의료기기로서 체외진단용, 환경모니터리용, 특정미생물검사용으로 병원 및 검진센터, 제약회사 식품회사, 화장품회사 등 산업 전반에 걸쳐 그 용도에 따라 다양하게 사용 되고 있습니다.2) 산업의 성장성미생물배양배지 시장은 파격적인 성장은 기대할 수 없으나, 매년 지속적으로 약 10% 이상 안정적으로 성장하고 있는 분야입니다. 고령화 사회 및 건강을 염려하는 인구의 증가 등으로 병원에서의 환자 진단시약으로 사용되는 수요가 꾸준히 늘고 있으며, 제약회사의 신규공장 증설 등으로 환경모니터링 수요도 꾸준히 늘고 있습니다. 또한, 건강기능식품, 화장품, 식음료 등의 제조 공정에 대한 규제 강화와 제조업체들의 제조환경 고품질화 경쟁으로 새로운 환경모니터링 영역이 넓혀지고 있어 매우 고무적입니다. 3) 경기변동의 특성당사에서 제조, 판매하는 제품은 의료기기 또는 의약품제조 관련품목으로 타 산업과 달리 경기변동에 크게 영향을 받지는 않습니다. 다만 제약업계의 제약공장의 신증설 투자가 지연되고 취소될 경우 영향을 받을 수 있습니다. 계절적으로도 큰 편차는 없으나 하절기에는 대장균, 레지오넬라 균에 대한 진단용 수요가 타 계절에 비해 다소 늘어나는 정도입니다.4) 시장여건시장여건은 국내 5~6개사, 수입업체 4~5개사가 경쟁을 하고 있습니다. 국내 신규업체가 시장진입을 시도하고 있으나 제조환경 구축과 안정된 운전에 다소 시간이 걸리며 수입산 제품은 그간 고품질, 고가격으로 많은 마진을 향유해 왔으나, 당사의 품질노력, 공격적 영업 등으로 당사가 시장 점유율을 높여나가고 있는 상황입니다. 기타 경쟁업체들은 저가 공세, 수입산은 고품질 공세를 취하고 있으나, 당사는 수입품에 못지 않는 품질과 환경을 구축하고 있으며 지속적으로 투자를 늘려나갈 계획입니다. 5) 회사의 경쟁우위 요소당사의 경쟁우위는 경쟁사 대비 뛰어난 제조환경과 대량생산능력 및 운전 능력입니다. 대규모 고객들은 자사의 비용절감을 위해 1Lot당 Maximum plate를 안정적으로 공급받고자 원하고 있으나, 현재는 당사만이 대규모 고객들의 요구에 맞게 공급할 수 있습니다. 나. 회사의 현황1) 미생물 배양배지 제조현재 당사에서는 병원용 배지(환자 검체 진단용)와 제약업체 등 산업체용(환경모니터링용) 배지를 생산, 판매하고 있습니다. 또한, 배지와 Package로 사용되는 표준균조도 수입하여 배지와 함께 공급을 하고 있습니다. 업계 최고의 석/박사 연구개발/품질 인력과 20여명의 숙련된 기술/생산 인력을 바탕으로 최고의 생산 및 공정기술을 보유하고 있으며, Merck, Biomeriu, BD등 Global 업체와의 품질 경쟁을 지속적으로 벌려 왔습니다. Global 업체에 뒤지지 않을 클린룸(411m2)과 제조환경(kGMP인증, ISO13485)을 보유하고 있으며, 모든 Value Chain에 ERP System 등을 구축하였으며 2016년에는 각종 노후장비와 부품을 교체하고 생산 Process/인적 효율화에 주력하고 있습니다.2) 기타최근 들어 동사는 전문영역인 미생물 배양배지에서의 수입에 의존하던 원재료 개발과 기존 제품의 강력한 차별화 및 다양한 신제품 개발을 통해 고객의 다양한 욕구에 대응하고 있으며, 기존 고객군(병원, 검사센터, 제약회사)을 더욱 확대하여 식품, 화장품 업계로까지 미생물 배양배지 공급을 넓혀 나가고 있습니다. 또한, 사업 시너지/포트폴리오 확대측면에서 표준 균주의 수입/판매 사업을 시작했으며, 향후 건강기능식품 원료의 개발 및 생산, 동물세포 배양용 배지의 생산 등 다양한 신 사업을 본격적으로 추진 중에 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황당사와 당사의 종속회사의 제품별 매출액 및 총매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(2016. 09. 30 현재) (단위 : 천원)

사업부문	회사	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액

컨슈머 IT	(주) 코아로직	제품	AP/MAP(주1)	ApplicationProcessor IC	CLM55XX, CLM77XX, CLM97XX,CLG77XX 등	4,053,561

제품	블랙박스	차량용 블랙박스완제품	Viewcore F100	243,276

상품	상품/기타매출	상품/기타매출	상품 및 기타매출	461,827

의료사업	(주) 엠아이텍	제품	스텐트	소화관용	HANAROSTENT, CHOOSTENT 등	2,234,662

제품	기타	저주파치료기외	레쥬, 리포엔	111,152

상품	악세사리외	상품/기타매출	NEEDLE, GUIDE WIRE 등	263,992

ICT/IMC	(주)한경지앤아이	서비스	ICT/IMC(주2)	기타매출	시스템, 응용소프트웨어 개발 및 공급, 광고대행	338,613

합 계	7,707,083

주1) AP: Application Processor /MAP: Multimedia Application Processor주2) ICT : Information and Communications Technologies
IMC: InergratedMarketing Communication주3) 상기 매출액은 (주)엠아이텍과 (주)한경지앤아이는 지분 및 경영권 취득 이후인 8~9월 2개월간의 매출액이며, 코메드생명과학 주식회사의 매출액은 제외함

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(2016.09.30 현재) (단위 : 원)

품 목	제19기 3분기	제18기	제17기

컨수머 IT	AP/MAP	내 수	5,646	10,470	6,709

수 출	2,794	2,680	3,054

상품	내 수	10,644	88,906	32,694

수 출	2,269	5,897	6,242

주1) 차량용 블랙박스 완제품의 경우, 초기 일부 물량매출로 판가 공시가 어려워 기재를 생략하였으며, 의료사업 및 ICT/IMC 사업의 경우, 개별 거래별 가격 산정방법이 상이하여 기재를 생략하였습니다.

(1) 산출기준

거래처별로 상이한 가격으로 판매되기 때문에 해당 연도 총 매출액을 총 판매수량으로 나눈 산술평균가격을 기재하였습니다.

(2) 주요 가격변동원인

가. 차량용 블랙박스 완제품시장에서 후발 주자로서 시장초기에는 최대한 단기간에 시장 소프트랜딩을 위해 낮은 Mark-up의 저가 정책을 진행하고 있으며 추후 시장에 안착하면 적절한 수준으로 가격을 정상화 전략을 펼칠 예정입니다.나. 반도체 (AP)

제조원가에 일정 마진을 추가하는 Mark-up Price 정책을 사용하여, 초기에는 높은 가격을 책정하여 제품개발에 투자된 비용의 회수기간을 단축하고, 일정 수량 이후의 판매수량에 대하여는 가격을 인하하고 있습니다. 고객별로 물량에 따라 상이한 가격을 적용하고 단계별로 인하하는 정책을 사용하고 있습니다. 또한, 주매출처의 납품단가인하 요청과 경쟁업체의 가격인하정책, 대량생산에 따른 생산단가인하 등으로 인해 판매가격이 변동 되었습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항 가. 주요 원재료 등의 현황 당사의 사업부문별 주요 원재료는 아래와 같습니다.

(2016.09.30 현재) (단위 : 천원)

사업부문	구분	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	비 고

컨수머 IT	반도체	원재료	Wafer	제품제조	2,336,838(93.64%)	-

Memory	제품제조	158,783(6.36%)	-

의료사업	의료용품외	원재료	OUTER SHEATH	제품제조	301,891(55.0%)	8~9월 매입액

기타	제품제조	247,061(45.0%)	8~9월 매입액

합 계	3,044,573	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원)

사업분야	품 목	제19기 3분기	제18기	제17기

컨수머 IT	WAFER	내 수	2,389	1,742	2,252

수 입	1,429	1,691	1,646

MEMORY	내 수	692	654	676

수 입	-	-	-

(1) 산출기준품목별 총매입액을 총매입수량으로 나눈 평균 단가입니다.2016년 1월~9월 평균환율(\1,161.60) 적용하여 계산하였습니다.(2) 주요 가격변동원인 - Wafer 내수: 2015년 대비 구매단가 높은 제품 매입으로 인해 단가 상승 - Memory 내수 : 2015년 대비 환율상승으로 인한 단가 상승 4. 생산 및 설비에 관한 사항 [주식회사 코아로직] 당사는 컨슈머 IT 제품에 대한 설계 후 외주 생산을 하고 있기 때문에 보유하고 있는 생산설비가 없습니다. [주식회사 엠아이텍] 가. 생산능력 및 생산능력 산출근거

사업부문	품 목	생산능력(개)	생산실적(개)	가동률(%)

의료용품	스텐트	6,400	5,157	81%

나. 생산설비의 현황 당사의 생산설비는 (경기도 평택지역에) 소재하고 있습니다. (1) 사업장 현황 - 본사 및 공장 : 경기도 평택시 진위면 하북2길 174 - 서울사무소 : 서울시 서초구 동산로 6길16 화천빌딩 3층 - 부설연구소 : 경기도 평택시 진위면 진위로 65-117(2) 유형자산 증감현황

(단위 : 백만원)

구분	장부금액	시가	비고

토지	1,413	-

건물	1,595	746	지방세 과세시가표준

구축물	221	-

시설장치	113	-

기계장치	381	-

금형	281	-

집기비품	371	-

합계	4,375	746

[코메드생명과학 주식회사]

가. 생산능력 및 생산능력 산출근거

사업부문	품 목	생산능력(개)	생산실적(개)	가동률(%)

미생물배양배지	고체배지	1,000,000	900,000	90%

나. 생산설비의 현황 당사의 생산설비는 경기도 성남시에 소재하고 있습니다. (1) 사업장 현황 - 본사 및 공장 : 경기도 성남시 상대원동 SKn 테크노파크 메가센터동(2) 유형자산 증감현황

(단위 : 백만원)

구분	장부금액	시가	비고

토지	413	611	국토해양부 고시 공시지가

건물(주1)	950	2,369	지방세 과세시가표준

구축물	-	지방세 과세시가표준

기계장치	97

차량운반구	9

공기구	0

집기비품	26

시설장치	163

합계	1,657	2,980

주1) 건물 근저당설정내역 - 601호-기업은행 \450,000,000, 벡톤 \70,000,000 - 602호~606호-기업은행\1,080,000,000 벡톤 \70,000,000 - B11호-기업은행 \120,000,000 - 708호-기업은행 \440,000,000

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 천원, 천USD)

사업부문	매출유형	품 목	제19기 3분기	제18기	제17기

금액	비중	금액	비중	금액	비중

컨슈머IT	제품	AP/MAP	수 출	587,549($ 500.89)	7.62%	1,621,085($ 1,394.44)	10.80%	3,390,828 ($3,239.28 )	10.98%

내 수	3,466,011	44.97%	10,513,993	70.70%	10,450,873	33.85%

합 계	4,053,560	52.60%	12,135,078	81.61%	13,841,702	44.83%

제품	차량용블랙박스 완제품	수 출	-	-	-	-	-	-

내 수	243,276	3.16%	-	-	-	-

합 계	243,276	3.16%	-	-	-	-

기타매출(상품 및 기타매출)	수 출	415,794($ 354.31)	5.39%	361,525 ($326.91)	2.43%	102,016 ($95.75)	0.33%

내 수	46,033	0.60%	2,373,826	15.96%	16,932,405	54.84%

합 계	457,336	5.99%	2,735,351	18.39%	17,034,420	55.17%

합 계	수 출	1,003,343($ 855.20)	13.01%	1,982,610 ($1,721.34)	13.33%	3,492,844($3,335.03)	11.31%

내 수	3,755,321	48.73%	12,887,820	86.67%	27,383,278	88.69%

합 계	4,758,664	61.74%	14,870,429	100.00%	30,876,122	100.00%

의료사업	제품	스텐트	수 출	1,959,276($1,765.77)	25.42%	-	-	-	-

내 수	275,386	3.57%	-	-	-	-

합 계	2,234,662	28.99%	-	-	-	-

제품	레쥬, 리포엔	수 출	-	-	-	-	-	-

내 수	111,152	1.44%	-	-	-	-

합 계	111,152	1.44%	-	-	-	-

상품	악세사리 외	수 출	-	-	-	-	-	-

내 수	263,992	3.43%	-	-	-	-

합 계	263,992	3.43%	-	-	-	-

합 계	수 출	1,959,276($1,765.77)	25.42%	-	-	-	-

내 수	650,530	8.44%	-	-	-	-

합 계	2,609,806	33.86%	-	-	-	-

ICT/IMC	기타매출	ICT매출	수 출	-	-	-	-	-	-

내 수	239,940	3.11%	-	-	-	-

합 계	239,940	3.11%	-	-	-	-

기타매출	IMC매출	수 출	-	-	-	-	-	-

내 수	98,673	1.28%	-	-	-	-

합 계	98,673	1.28%	-	-	-	-

합 계	수 출	-	-	-	-	-	-

내 수	338,163	4.39%	-	-	-	-

합 계	338,163	4.39%	-	-	-	-

총합계	수 출	2,962,619($2,620.97)	38.44%	1,982,610 ($1,721.34)	13.33%	3,492,844($3,335.03)	11.31%

내 수	4,744,464	61.56%	12,887,820	86.67%	27,383,278	88.69%

합 계	7,707,083	100.00%	14,870,429	100.00%	30,876,122	100.00%

주1) AP: Application Processor /MAP: Multimedia Application Processor주2) ICT : Information and Communications Technologies/ IMC: InergratedMarketing Communication주3) 상기 매출액은 (주)엠아이텍(의료사업)과 (주)한경지앤아이(ICT/IMC)의 경우, 지분 및 경영권 취득 이후인 8~9월 2개월간의 매출액이며, 코메드생명과학 주식회사의 매출액은 제외함

[ICT사업(주식회사 코아로직)] 나. 판매방법 및 조건 (1) 판매방법

AP사업에서는 반도체 제조 공정을 감안하여 약 2~3개월 전에 구매주문서를 접수하고 고객이 요구하는 납기에 공급하는 방식으로 판매되고 있습니다. 국내/해외 대리점을 운영하여 판매활동을 대행하고 있으며, 당사가 기술지원을 하고 있습니다.

완제품사업에서는 다수의 경쟁자와 시장의 불확실성을 감안하여 대략 1~2개월 전에Forecast를 접수하고 구매주문서는 전월 또는 해당월에 접수받아 공급하고 있으며 이런 탄력적인 판매방식을 위해 1.5개월 분량의 재고를 보유하고 있습니다. 각 지역에 총판을 운영하여 해당 지역의 도소매업체에 판매활동을 하고 있습니다.

(2) 판매조건수출물량에 대해서는 L/C, Local L/C, Net 30days등 다양한 결제방법을 활용하고 있으며, 국내판매 물량에 대해서는 매출 후 15일~60일 현금으로 회수하고 있습니다. 다. 판매전략 당사의 주요 사업군은 반도체(AP)사업과 블랙박스완제품(ViewCore)사업으로 압축할 수 있습니다. 각 분야에 맞는 적합한 판매전략을 마련해 사업을 진행하고 있습니다.1) 반도체 사업

주요 사업 분야로는 차량용 블랙박스, IP Cam, Mobile TV, Network 등이며 당사는 단순히 H/W(Chip)만을 제공하는 형태가 아닌, 해당 어플리케이션에 특화된 S/W 플랫폼을 함께 제공함으로써, 고객이 시장에 맞춰 적기에 제품을 개발하고, 어려움이 없도록 토탈 솔루션을 제공하는 전략으로 경쟁사보다 먼저 시작하여 블랙박스 시장을 선점할 수 있었습니다.

현재는 국내의 반도체 산업 전반의 경쟁력이 열악한 상황으로 말미암아 신제품을 출시하기 보다는 기존제품을 장기간 꾸준히 판매할 수 있도록 지속적으로 고객사를 지원하고 부가가치를 제공하여 기존 고객사의 이탈방지로 매출 균형을 유지하고 있습니다.

판매유통방식은 주로 대리점을 통한 간접판매 방식으로 본사 영업인력을 최소 규모로 운영하고 있으며, 기술지원을 위해 별도의 FAE팀을 구성하여 기술지원을 하고 있어 기술 영업기능의 일부를 담당하고 있습니다.

2) 블랙박스완제품사업

당사는 향후의 주력사업으로서 블랙박스 완제품사업에 대부분의 역량을 집중하고 있습니다. 블랙박스 시장 초창기부터 참여하여 업계 1위 AP업체가 되기까지의 기술, 판매, 사후관리 노하우를 당사의 완제품에 고스란히 융합하여 타사보다 우수한 제품을 공급하는 벤더로서의 이미지를 구축하고 있습니다.

현재 블랙박스 유통시장은 다수의 업체가 많은 수의 제품을 출시하고 있어 경쟁이 매우 치열한 시장입니다. 상위 5개의 브랜드 업체가 시장점유율 60%~70%에 육박하는 것으로 추산되며 나머지 비브랜드 업체간에 치열한 경쟁이 진행 중 입니다. 이에 따라 당사 역시 시장원리에 맞춰 경쟁력있는 공급가를 책정하고자 원가경쟁력 확보를 위해 개발, 생산 차원에서 다양한 시도를 하고 있으며, 광고 등의 마케팅비용을 최소화하는 대신 직접 판매 장착점에 프로모션하여 직영 대리점을 구축하고 있습니다.

판매유통방식은 기본적으로 각 지역에 총판을 계약해 지역할당관리 방식을 도입하고 있으며, 시장규모가 큰 서울/ 경기 지역에는 직영대리점을 구축하여 이익 개선 및 매출 안정화를 실현할 수 있도록 노력하고 있습니다. [의료사업((주)엠아이텍)]

나. 판매방법 및 조건 (1) 판매방법당사는 스텐트 제조 공정을 감안하여 약 2~3개월 전에 구매주문서를 접수하고 고객이 요구하는 납기에 공급하는 방식으로 판매되고 있습니다. 서울 경기지역은 직접 판매하고 있으며, 그외 지방 및 해외는 대리점을 운영하여 판매활동을 대행하게 하고 있으며, 당사가 기술지원을 하고 있습니다.

(2) 판매조건수출물량에 대해서는 T/T나 L/C 결제방법을 활용하고 있으며, 국내판매 물량에 대해서는 매출 후 90일 현금으로 회수하고 있습니다. 다. 판매전략 스텐트는 고객과의 relationship을 강화하고 시장규모가 큰 제품에 대한 업그레이드를 수행하고 Feedback System을 강화하고 있습니다. 또한 대학병원 및 종합병원을 위주로 한 영업활동을 중점으로 해나가고 있으며 핵심 네트워크를 구축하기 위해 다양한 지원이 이루어지고 있습니다. 품질측면에서는 품질향상을 통한 제품의 인지도를 업그레이드하고 신제품 및 업그레이드되는 제품을 중점적으로 판촉을 추진할 계 획이며 신규 대리점 개설을 통해 매출향상을 꾀하고 재고의 효율적 운영을 통한 비용절감에도 중점을 두 고 있습니다. 6. 수주현황

(단위 : USD )

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

CLM9722	2016-06-24	2016-10-01	3,780	27,405	2,520	18,270	1,260	9,135

CLM9722	2016-08-31	2016-11-01	3,780	27,405	-	3,780	27,405

CLM6540R	2016-09-07	2016-11-05	3,200	11,200	-	3,200	11,200

CLM6540R	2016-09-07	2017-01-05	3,200	11,200	-	3,200	11,200

CLM6540R	2016-09-07	2017-03-05	3,200	11,200	-	3,200	11,200

CLM6540R	2016-09-07	2017-05-05	1,600	5,600	-	1,600	5,600

CLM7700	2016-05-13	2016-06-26	100	380	-	100	380

CLM7700	2016-09-22	2016-10-15	2,520	9,576	1,260	4,788	1,260	4,788

CLM5510	2016-09-22	2016-11-01	4,000	6,480	-	4,000	6,480

CLM5510	2016-09-22	2016-11-01	2,000	3,240	-	2,000	3,240

CLM5510	2016-09-28	2016-11-01	14,000	22,680	-	14,000	22,680

CLM5520F2	2016-07-20	2016-10-01	900	5,985	-	900	5,985

CLI2000	2016-06-29	2016-10-30	40,000	80,000	-	40,000	80,000

CLM6540R	2016-09-09	2016-11-18	11,200	42,560	-	11,200	42,560

CLM9722	2016-09-02	2016-11-01	15,120	101,304	3,780	25,326	11,340	75,978

CLM9722	2016-09-02	2016-12-01	10,080	67,536	-	10,080	67,536

CLM9722	2016-09-02	2016-10-04	2,520	16,884	-	2,520	16,884

CLM5510D	2016-09-29	2016-12-15	24,320	68,339	-	24,320	68,339

합계	145,520	518,974	7,560	48,384	137,960	470,590

※ 반도체 AP 관련 수주현황입니다. 블랙박스 완제품의 경우, 미리 수주를 받아 진행하는 매출 형태가 아니므로 수주내역이 없습니다.

7. 시장위험과 위험 관리

- 시장위험에 관한사항은 감사보고서의 주석을 참조해주시기 바랍니다. (연결재무제표 주석 - 금융상품 / 별도재무제표 주석 - 금융상품)

8. 파생상품거래 현황

- 현재 당사는 파생상품을 보유하고 있지 않습니다. 9. 경영상의 주요 계약

계약일	계약기간	계약대상	계약내용	비고

14.01.13	-	이티엑스웍스	개발용역 계약서	-

14.02.24	-	네오랩 컨버젼스	주문형 반도체 위탁 개발계약	-

14.03.25	-	전자부품연구원	차량검출 및 영상인식 기술이전 실시 계약	-

14.04.22	-	클레어픽셀, MVP 창업투자 주식회사	우선주 인수 계약서	-

14.06.13	-	한보이앤씨	SID 제조위탁물품 거래계약	-

14.07.18	-	이트레이드증권, 한양증권	전환사채 발행 인수계약서,	-

14.11.10	2014.11.10-2015.11.09	㈜에스엔케이테크놀로지	홈CCTV 양산 계약	-

14.12.08	2014.12.08-2015.12.07	아이전자, 미동전자	물품공급계약	-

15.02.02	-	AIT	국내 Car DVR시장 협력에 대한 상호 MOU 체결	-

15.02.23	-	㈜애니모드	SID 온라인 (KT올레샵 외) 기본 거래 계약	-

16.01.26	-	제일 컨소시엄	M 위한 양해각서(MOU) 체결	-

16.02.05	-	제일 컨소시엄	M 위한 투자계약서	-

16.07.19	시너지파트너스외	전환사채인수계약서

16.07.26	한경지앤아이	신주인수계약서

16.07.29	동아에스티(주)	경영권 및 주식 인수 계약서

16.09.30	이성욱 외 5인	코메드생명과학 경영권 및 주식 인수계약서

10. 연구개발 활동 ◈ (주)코아로직 가. 연구개발활동의 개요당사는 과거 핸드셋 분야에서 수년간 쌓아온 멀티미디어 통합 코덱 기술을 바탕으로우수한 칩 개발능력을 인정받고 있습니다. 최근에는 AP개발, Consumer 제품 개발에 기술 인력 및 투자를 확충해왔으나, 2015년 7월 6일 회생절차 개시 결정 이후에는연구개발활동을 진행하지 않았으나, 최근 들어 완제품 출시에 따른 개발활동을 일부 진행하고 있습니다. 나. 연구개발 담당조직차량용 블랙박스 완제품에 대한 연구개발은 솔루션 개발팀에서 담당하고 있습니다. 다. 연구개발 비용회사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목	제19기 3분기	제18기	제17기	비고

원 재 료 비	-	49,856	10,177	-

인 건 비	-	1,088,385	4,549,089	-

감 가 상 각 비	-	337,998	679,033	-

위 탁 용 역 비	-	1,113,329	1,403,250	-

기 타	-	896,936	2,062,544	-

연구개발비용 계	-	3,486,504	8,704,093	-

회계처리	연구개발비(비용)	-	3,486,504	1,457,572	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	7,118,531	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	-	23.45%	27.83%	-

※ MCU 사업은 연결대상에서 나오플러스가 제외됨에 따라 제 18기 3분기부터 기재하지 않았습니다. 라. 연구개발 실적회사의 최근 3년간 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

사업분야	개발연도	주요 연구과제명	기대효과

차량용 블랙박스 /차량용 ISP /Mobile TV 사업	2013년	멀티 어레이 이미져에 기반한 3차원 깊이 정보 추출3을 위한 요소 기술 개발	* 고해상도의 여러 개의 영상 정보를 제공함으로서 물체까지의 거리 정확성 확보 * 센서들 간의 고정적인 관계 형성으로 무보정 작업 혹은 단순 작업만 요구

2013년	Black Box Social Network Service	* Network에 연결된 multimedia source 단말로부터 수신한 데이터를 수집, 가공, 공유하는 서비스 및 단말의 개발 * LG U+ 맘카홈 CCTV 적용

2013년	영상인식기술을 이용한 LDWS 및 FCWS개발	제품 경쟁력 강화, 실제 사업 적용에 따른 로열티 절감 효과, 영상인식 분야 SW 개발 역량 축적

2014년	자동차용 안개 제거 시스템 개발	안개 제거 알고리즘 개발을 통해 자동차용 블랙박스는 물론 CCTV와 같은 보안 시스템에 제품 개발 역량 강화

2014년	자동차 블랙박스용 사생활 보호를 위한 기술개발	불특정 보행자 또는 주변차량의 개인적인 사생활 침해를 방지하는 기술개발로서 국내는 물론 해외 진입을 위한 포인트 솔루션 확보

2014년	자동차 전장시스템의 오류 감지 및 복구 SW 개발	자동차 전장시스템에서 위험 원인으로 인한 오류를 감지함으로써 자동차의 안전성을 증대할 수 있는 프로세서 지원 기술 축적

2014년	휴대용 스마트기기용 146uA/MHz 이하 저전력 센서신호처리 MCU 개발	스마트 기기의 다양한 센서를 독립적으로 저전력 제어 가능한 기술 개발

2014년	Multi-domain 자동차 전장 구조를 위한 ECU용 SoC 및 임베디드 SW 개발	이종 ECU를 통합 운영 가능한 SoC를 구현함으로써 비용 절감과 효율적인 시스템 운영 기술 확보

※ 센서사업은 클레어픽셀이 제 17기부터 연결대상에서 제외됨에 따라 기재하지 않았으며, MCU사업은 제18기 3분기에 나오플러스 지분을 전량 매각함에 따라 관련 연구개발실적은 기재하지 않았습니다.

◈ (주) 엠아이텍 가. 연구개발활동의 개요 당사는 소화관용 스텐트 분야에서 수년간 쌓아온 엮기 및 제반 통합 기술을 바탕으로우수한 스텐트 개발능력을 인정받고 있습니다. 나. 연구개발 담당조직의료용품 사업은 스텐트 연구팀에서 연구개발을 담당하고 있으며,의료기기 및 장비 사업은 전기전자 연구팀에서 연구개발을 담당하고 있습니다 다. 연구개발 비용회사의 당해년도 8~9월의 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목	제19기 3분기

원 재 료 비	77,970

인 건 비	133,469

감 가 상 각 비	-

위 탁 용 역 비	-

기 타	154,372

연구개발비용 계	365,811

회계처리	연구개발비(비용)	365,811

제조경비	-

개발비(무형자산)	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	14.02%

라. 연구개발 실적회사의 최근 3년간 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

사업분야	개발연도	주요 연구과제명	기대효과

의료기기	2013	1. 식도 피막형 스텐트 누공 개선 2. 스텐트 엮기 지그 3D 도면화 3. 담도 Short guide-wire 삽입기구 4. 이중구조를 갖는 대장스텐트	1. 피막내 미세기포 제거, 누공 품질 개선 2. 스텐트 엮기 지그 76종 3D 도면화, 외주 가공 오차 줄3.신제품 개발 (시제품 제작 완료. 2013 UEGW 바이어 시연) 4.기존 대장스텐트의 고객불만 해결에 대한 매출 증대

2014	1.개인용 저주파 자극기 "레쥬" 개발2.뇌심부자극기(DBS) 국산화 개발3.TIPS 스텐트 개발4.담도 6mm covered 스텐트	1. 비스텐트 신제품 출시, 매출 기여2. 기보유 신경공학기술 재확립. 기술 적용 신제품 개발 기대3.간정맥과 간문맥을 잇는 혈관용 스텐트로 매출 증대 효과 기여4. Covered 담도스텐트에서 담도 hilar 부분에 시술이 가능

2015	1.뇌심부자극기(DBS) 국산화 개발 2.개인용 혈당측정기 개발3. Pseudocyst 스텐트 4.TTS용 식도스텐트	1.신제품 개발 (2015년 시제품 개발 및 전시) 2.신제품 개발 (2015년 혈당측정기 시제품 개발 완료), 매출기여 3.위와 췌장을 연결시키는 스텐트로 EUS를 이용한 시술 4.내시경 채널에 삽입할 수 있는 식도 스텐트 개발로 매출기여

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 - 보고서 제출일 현재 투자자 등 이용자의 의사결정에 있어서 유의해야 할 중요한 사항이 없습니다.