시너지이노베이션 사업보고서 (2023.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험 관리

(1) 자본위험 관리연결기업은 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결기업의 전반적인 전략은 전기와 변동이 없습니다. 연결기업은 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.연결기업은 외부적으로 강제된 자기자본규제의 대상은 아니며, 당기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

부 채	63,313,773	55,711,716

자기자본	222,587,290	171,664,126

부채비율	28.44%	32.45%

※ 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

(2) 금융위험관리(가) 금융위험관리목적연결기업의 재무부문은 영업을 관리하고, 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석하여 연결기업의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(공정가치이자율위험, 환율변동위험, 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험 및 현금흐름이자율위험을 포함하고 있습니다.

(나)시장위험 1) 외화위험괸리연결기업은 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있으나 통화선도계약등을 활용하고 있지는 않습니다.

당기말과 전기말 현재 환율변동 위험에 노출되어 있는 연결기업 보유 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	외화자산	외화부채

당기말	전기말	당기말	전기말

USD	9,449,481	11,591,943	553,479	601,927

EUR	7,416,753	8,315,681	274,569	420,810

기타	138,096	86,468	36,283	3,515

합계	17,004,330	19,994,092	864,331	1,026,252

아래 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동시 민감도를 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 외환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적으로 발생가능한 변동에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 민감도분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성항목만 포함하며, 보고기간말에 환율이 10% 변동할 경우를 가정하여 외화환산을 조정합니다. 아래 표에서 양수(+)는 관련 통화에 대하여 원화가 10% 강세인 경우 당기손익 및 기타 자본항목의 증가를 나타냅니다. 관련 통화에 대하여 원화가 10% 약세인 경우 당기손익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 유사하지만 음수(-)가 될 것입니다.

(단위: 천원)

구 분	외화자산	외화부채

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	747,454	(747,454)	(43,780)	43,780

EUR	586,665	(586,665)	(21,718)	21,718

기타	10,923	(10,923)	(2,870)	2,870

합계	1,345,043	(1,345,043)	(68,369)	68,369

2) 신용위험관리신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결기업에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결기업은 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 연결기업의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있습니다. 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 제품, 상품과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 담보설정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다.

3) 유동성 및 이자율위험 관리 내역연결기업은 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결기업의 자금조달 계획, 약정 준수, 기업 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

① 유동성위험

유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

(당기말) (단위:천원)

구 분	1년 미만	1년 초과	합 계

매입채무및기타채무	5,825,529	764,762	6,590,291

차입금(주1)	1,703,620	1,257,934	2,961,554

전환사채(주1,2)	42,508,773	-	42,508,773

리스부채(주1)	696,287	587,640	1,283,927

합 계	50,734,209	2,610,336	53,344,545

(주1) 상기 만기분석은 할인하지 않은 원금과 이자를 포함한 현금흐름을 기초로 연결기업이 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다.
(주2) 투자자의 전환청구기간의 12개월 이내 도래함에 따라 유동부채로 분류하였습니다.

② 이자율위험연결기업은 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 경영진은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 당기말 현재 연결기업의 이자부부채의 규모를 고려할 때,이자율 변동이 금융부채의 공정가치 또는 미래현금흐름에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향

당기	전기

1% 상승시	(17,877)	(145,239)

1% 하락시	17,877	145,239

4) 가격위험관리연결기업은 재무상태표상 당기손익-공정가치금융자산으로 분류되는 상장지분증권의 가격위험에 노출되어 있으며, 시장성있는 지분증권에 대한 투자는 경영진의 판단에 따라 비경상적으로 이루어지고 있습니다. 당기말 현재 주가지수 10%변동시 상장지분증권의 가격변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향

당기	전기

10% 상승시	1,720,649	1,661,907

10% 하락시	(1,720,649)	(1,661,907)

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

(1) 당기말 및 전기말 현재 무보증전환사채와 관련하여 인식된 파생상품금융자산 및 부채의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

파생상품금융자산

매도청구권(제12회)	164,301	-	542,975	-

매도청구권(제13회)	-	-	292,007	-

매도청구권(제14회)	5,971,883	-	-	-

소 계	6,136,184	-	834,982	-

파생상품금융부채

전환권및조기상환청구권(제12회)	775,854	-	4,737,674	-

전환권및조기상환청구권(제13회)	-	-	2,210,915	-

전환권및조기상환청구권(제14회)	24,322,676	-	-	-

소 계	25,098,530	-	6,948,589	-

(2) 당기 및 전기 중 평가 내역 다음과 같습니다.

(단위: 천원)