시너지이노베이션 반기보고서 (2016.06)
II. 사업의 내용

당사는 반도체 전자부품, 영상, 음향 및 통신장비 제조를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 보고서 제출일 현재 당사 및 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와같습니다.

회사	구분	사업내용	비고

코아로직	컨수머 사업	차량용 블랙박스 솔루션 제조Mobile TV 솔루션 제조	-

엠큐브웍스	컨수머 사업	반도체 관련 소프트웨어 개발사업	-

BKCS
(중국 심천)	컨수머 사업	차량용 블랙박스 솔루션 판매,Mobile TV 솔루션 판매Network 솔루션	(주1)

(주1) 현재 영업활동을 진행하지 않고 있으며 향후 청산이나 사업방향에 대해 논의 중임 가. 사업 현황

1) 산업의 특성

당사의 주요 사업분야인 컨슈머시장은 여러가지 Application이 존재합니다. 근래의 컨슈머시장의 크기는 특정 Application에 국한되지 않고 다양한 부분에서 큰폭으로 증가하고 있습니다. 최근에는 Tablet PC, 차량용 블랙박스, Mobile TV와 같은 휴대용 기기들을 중심으로 수요가 촉발되고 있으며, 젊은 세대로 시작된 사용층도 점차적으로 전세대로 확장되고 있습니다. 이에 따라, 향후 컨슈머시장의 성장성을 기대할 수 있습니다. 근래의 컨슈머시장의 가장 큰 특징은 Wi-Fi나 Ethernet과 같은 Network 기능을 활용한 Application이 강조 되고 있으며, 차량용 블랙박스의 경우 720p급 HD시장을 지나, F-HD의 시장으로 점차적으로 옮겨가고 있습니다.

2) 산업의 성장성

최근 컨슈머시장은 멀티미디어 기능이 탑재된 Tablet PC, PND 및 법제화가 추진되고 있는 차량용 블랙박스 등이 필수제품이 되어가면서 이와 관련된 차량용 전장부품,개인용 멀티미디어 기기 시장은 점점 규모가 커지고 있습니다. 국내,외 컨슈머 업체들은 이런 시장상황을 반영하여 PND, 차량용 블랙박스 등을 포함한 다양한 제품에 대한 고사양화 및 추가 기능을 탑재하여 출시하고 있어 당사의 Solution을 채택하는 업체들이 점차적으로 증가하고 있으며, 당사도 컨슈머 시장에서 성장세가 계속 유지될 것으로 예상됩니다.

3) 경기변동의 특성

각각의 디지털미디어 기기를 통합하는 디지털 컨버젼스화가 진행되면서 Tablet PC, PND, Mobile-TV, 차량용 블랙박스, Set-top box 등의 경우 새로운 기술 및 기능의 채용에 따른 시장요구의 변화가 매우 빠른 속도로 전개되고 있습니다. 이러한 변화로인해 경기변동상의 영향도 커지고 있습니다. 디지털 컨버젼스 제품의 경우 일반적으로 새로운 IT제품 및 기능을 추구하는 젊은층이 가장 큰 수요기반이 되고 있으며, 젊은 세대의 구매유인이 많이 발생하는 연말 및 연초에 많은 수요가 발생하고 있습니다.

4) 시장여건

국내 자동차 블랙박스 시장은 승용차 기준 2013년10월 기준, 30% 내외의 장착율(보급율)을 기록하고 있는 것으로 나타났으며, 누적 보급대수는451만대에 이른 것으로 조사되며, 이를기준으로 2014년 국내 자동차용 블랙박스 시장 규모는 대수로 240만대이며 금액으로는 약 5,200억원이며, 꾸준한 상승세가 전망되어지고 있습니다.

5) 회사의 경쟁우위 요소

당사의 기술경쟁력은 수년간 쌓아온 멀티미디어 통합코덱, Platform 개발 능력을 기반으로 하고 있으며 이러한 기술력이 적용된 당사 솔루션 제품은 타업체에 비하여 신뢰성 및 안정석 측면에서 우월한 경쟁요소를 가지고 있다고 자부하고 있습니다. 나. 회사의 현황

1) 차량용 블랙박스 솔루션

당사가 개발/판매 중인 AP제품은 국내 블랙박스 시장에서 높은 점유율을 가지고 있습니다. 뿐만 아니라 고객 특성에 맞는 Turnkey solution개발을 통해 고객사에게 개발 편의성 및 개발 기간 단축을 제공하는 등 솔루션 매출을 확대해왔습니다. 최근에는 국내 대형 고객사들을 통해 기존의 HD급 뿐 아니라 Full HD급 시장의 확대에 주력하고 있습니다. 당사는 품질 및 가격 경쟁력을 기반으로 블랙박스 자체 완제품을 시장 진출을 위해 주력하고 있습니다. 2016년 8월에 전방HD, 후방VGA급 보급형 블랙박스 제품을 출시하였으며, 당년도 중에 풀HD 제품 출시할 예정입니다. 2) Mobile TV 솔루션

당사는 Full HD Decoding이 가능한 제품들을 확보함으로써, ISDB-T Full-seg, ATSC 시장 공략을 위한 Solution 개발을 완료 하였으며 신규로 개발된 CLM5510D를 통해서 저가의 M-TV 시장에서 가격 경쟁력을 구비하고 관련 chip제품을 판매하고 있습니다. 또한 기존에 Solution을 보유하고 있는 CMMB, DVB-H 시장들도 시장이 커질 것을 기대하고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황당사는 전자부품, 영상, 음향 및 통신장비 부품 등을 제조하여 판매하고 있으며, 각 제품별 매출액 및 총매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(2016. 06. 30 현재) (단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

반도체	제품	AP/MAP	ApplicationProcessor IC	CLM55XX, CLM77XX, CLM97XX,CLG77XX 등	3,012,459

기타	상품	상품/기타매출	상품/기타매출	상품 및 기타매출	457,336

합 계	3,469,795

※ AP: Application Processor

MAP: Multimedia Application Processor 나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(2016.06.30 현재) (단위 : 원)

품 목	제19기 반기	제18기	제17기

차량용 블랙박스 /Mobile TV 사업	AP/MAP	내 수	5,803	10,470	6,709

수 출	2,978	2,680	3,054

상품	내 수	10,696	88,906	32,694

수 출	2,269	5,897	6,242

(1) 산출기준

거래처별로 상이한 가격으로 판매되기 때문에 해당 연도 총 매출액을 총 판매수량으로 나눈 산술평균가격을 기재하였습니다.

(2) 주요 가격변동원인가. 차량용 블랙박스/ 모바일 TV 사업

제조원가에 일정 마진을 추가하는 Mark-up Price 정책을 사용하여, 초기에는 높은 가격을 책정하여 제품개발에 투자된 비용의 회수기간을 단축하고, 일정 수량 이후의 판매수량에 대하여는 가격을 인하하고 있습니다. 고객별로 물량에 따라 상이한 가격을 적용하고 단계별로 인하하는 정책을 사용하고 있습니다. 신규 제품에 대한 개발이나 로드맵이 없이 기존 제품에 대한 매출 비중이 크기 때문에 판매가격이 하락하였습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항 가. 주요 원재료 등의 현황 당사의 주요 원재료인 WAFER와 MEMORY의 매입현황은 아래와 같습니다.

(2016.03.31 현재) (단위 : 천원)

사업부문	구분	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	비 고

차량용 블랙박스 /차량용 ISP /Mobile TV 사업	반도체	원재료	Wafer	제품제조	1,016,796 (90.67%)	-

Memory	제품제조	104,671 (9.33%)	-

합 계	1,121,468(100%)	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원)

사업분야	품 목	제19기 반기	제18기	제17기

차량용 블랙박스 /차량용 ISP /Mobile TV 사업	WAFER	내 수	2,374	1,742	2,252

수 입	1,454	1,691	1,646

MEMORY	내 수	707	654	676

수 입	-	-	-

(1) 산출기준품목별 총매입액을 총매입수량으로 나눈 평균 단가입니다.2016년 1월~6월 평균환율(\1,182.21) 적용하여 계산하였습니다.(2) 주요 가격변동원인 차량용 블랙박스/ 모바일 TV 사업 - Wafer 내수: 2015년 대비 구매단가 높은 제품 매입으로 인해 단가 상승 - Memory 내수 : 2015년 대비 환율상승으로 인한 단가 상승 4. 생산 및 설비에 관한 사항 당사는 보유하고 있는 생산설비가 없습니다.

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 천원, 천USD)

사업부문	매출유형	품 목	제19기 반기	제18기	제17기

금액	비중	금액	비중	금액	비중

반도체	제품	AP/MAP	수 출	465,586($ 392.30)	13.42%	1,621,085($ 1,394.44)	10.80%	3,390,828 ($3,239.28 )	10.98%

내 수	2,546,873	73.40%	10,513,993	70.70%	10,450,873	33.85%

합 계	3,012,459	86,82%	12,135,078	81.61%	13,841,702	44.83%

기타매출(상품 및 기타매출)	수 출	415,794($ 354.31)	11.98%	361,525 ($326.91)	2.43%	102,016 ($95.75)	0.33%

내 수	41,542	1.20%	2,373,826	15.96%	16,932,405	54.84%

합 계	457,336	13.18%	2,735,351	18.39%	17,034,420	55.17%

합 계	수 출	881,380($ 746.61)	25.40%	1,982,610 ($1,721.34)	13.33%	3,492,844($3,335.03)	11.31%

내 수	2,588,415	74.60%	12,887,820	86.67%	27,383,278	88.69%

합 계	3,469,795	100.00%	14,870,429	100.00%	30,876,122	100.00%

※ AP: Application Processor MAP: Multimedia Application Processor 나. 판매방법 및 조건 (1) 판매방법당사는 반도체 제조 공정을 감안하여 약 2~3개월 전에 구매주문서를 접수하고 고객이 요구하는 납기에 공급하는 방식으로 판매되고 있습니다. 국내/해외 대리점을 운영하여 판매활동을 대행하고 있으며, 당사가 기술지원을 하고 있습니다.(2) 판매조건수출물량에 대해서는 L/C, Local L/C, Net 30days등 다양한 결제방법을 활용하고 있으며, 국내판매 물량에 대해서는 매출 후 15일~60일 현금으로 회수하고 있습니다. 다. 판매전략

당사는 컨슈머제품에 장착되는 칩을 기반으로 기술이 집적된 멀티미디어 솔루션을 개발 및 상용화 하고 있으며, 주요 사업 분야로는 차량용 블랙박스, IP Cam, 자동차용 ISP, Mobile TV, 센서사업등 다양한 컨슈머 솔루션입니다. 당사는 단순히 H/W(Chip)만을 제공하는 형태가 아닌, 해당 어플리케이션에 특화된 S/W를함께 제공함으로써, 고객이 시장에 맞춰 적기에 제품을 개발하고, 어려움이 없도록 토탈 솔루션을 제공하는 업체입니다.

Black box, IP Cam, 자동차용 ISP, 센서 등의 시장에서 토탈 솔루션 형태로 제품을 개발하고 판매하고 있으며, 또한 그 외에도 다양한 형태의 어플리케이션에 사용될 수 있는 플랫폼 확보에 주력하고 있습니다.

각 분야별로 고객의 개발 편의성 제공 및 기간단축을 경쟁력으로 한 토탈솔루션을 통해 국내 뿐 아니라 해외 시장에서의 매출의 극대화 및 신규 솔루션의 대형고객 확보에 박차를 가할 예정이며 현재 다양한 고객사들과 지속적인 프로모션을 진행 중에 있습니다.

판매 방식은 주로 대리점을 통한 간접판매 방식으로 본사 영업인력을 최소 규모로 운영하고 있으며, 기술지원을 위해 별도의 FAE팀을 구성하여 기술지원을 하고 있어 기술 영업기능의 일부를 담당하고 있습니다. 또한, 매출활성화를 위해 지속적인 마케팅활동을 수행하고 있습니다.

6. 수주상황(단위 : USD )

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

CLM6540R	2016-03-28	2016-07-05	4,800	16,800	-	-	4,800	16,800

CLM6540R	2016-03-28	2016-09-05	4,800	16,800	-	-	4,800	16,800

CLM6540R	2016-03-28	2016-11-05	1,600	5,600	-	-	1,600	5,600

CLM5520F2	2016-04-06	2016-07-01	9,900	66,825	9,000	60,750	900	6,075

CLM9722	2016-06-03	2016-07-08	2,520	18,270	-	-	2,520	18,270

CLM9722	2016-06-03	2016-08-04	1,260	9,135	-	-	1,260	9,135

CLM9722	2016-06-24	2016-09-01	3,780	27,405	-	-	3,780	27,405

CLM5520F2	2016-06-24	2016-07-08	900	6,075	-	-	900	6,075

CLM7700	2016-05-02	2016-07-01	1,260	4,788	-	-	1,260	4,788

CLM7700	2016-05-13	2016-07-01	100	380	-	-	100	380

CLM7700	2016-06-02	2016-07-01	1,260	4,788	-	-	1,260	4,788

CLM7700	2016-06-13	2016-07-15	2,520	9,576	-	-	2,520	9,576

CLM5510	2016-05-11	2016-07-04	4,000	6,480	-	-	4,000	6,480

CLM5510	2016-05-11	2016-07-04	2,000	3,240	-	-	2,000	3,240

CLM5510	2016-06-09	2016-07-26	4,000	6,480	-	-	4,000	6,480

CLM5510	2016-06-15	2016-08-03	2,000	3,240	-	-	2,000	3,240

CLM5510	2016-06-16	2016-08-01	2,000	3,240	-	-	2,000	3,240

CLM5520F	2016-05-31	2016-07-01	900	5,985	-	-	900	5,985

CLM5520F2	2016-06-20	2016-07-15	900	5,985	-	-	900	5,985

CLG7700	2016-04-06	2016-07-04	10,080	30,240	-	-	10,080	30,240

CLI2000	2016-06-29	2016-10-31	10,440	20,880	-	-	10,440	20,880

CLI2000	2016-06-29	2016-10-31	20,000	40,000	-	-	20,000	40,000

CLI2000	2016-06-29	2016-10-31	40,000	80,000	-	-	40,000	80,000

CLM5530	2016-04-15	2016-07-01	1,260	6,426	-	-	1,260	6,426

CLM5530	2016-06-07	2016-07-08	1,260	6,426	-	-	1,260	6,426

CLM5530	2016-06-13	2016-07-04	10,080	40,824	-	-	10,080	40,824

CLM9722	2016-06-13	2016-07-06	1,260	8,757	-	-	1,260	8,757

CLM9722	2016-06-28	2016-07-18	1,260	8,757	-	-	1,260	8,757

PL-30	2016-04-18	2016-07-01	5,040	24,444	-	-	5,040	24,444

합 계	151,180	487,846	9,000	60,750	142,180	427,096

※ 상기 수주상황은 수주잔액기준으로 기재하였습니다.

7. 시장위험과 위험 관리 - 시장위험에 관한사항은 감사보고서의 주석을 참조해주시기 바랍니다. (연결재무제표 주석 - 금융상품 / 별도재무제표 주석 - 금융상품)

8. 파생상품거래 현황

- 현재 당사는 파생상품을 보유하고 있지 않습니다. 9. 경영상의 주요 계약

계약일	계약기간	계약대상	계약내용	비고

09.07.23	-	알파칩스	Falco개발 계약	-

09.10.23	-	알파칩스	Luca 개발 계약	-

09.12.28	-	씨앤에스테크놀로지	Enya 개발계약	-

11.02.15	-	씨앤에스테크놀로지	Hawk 개발계약	-

11.10.27	-	현대스위스2저축은행현대스위스3저축은행	신주인수권부사채 인수계약	-

11.10.28	-	엠텍비전외 3인	클레어픽셀 주식매매계약	-

12.02.29	-	후지쯔	Irene 제품 개발 계약	-

12.08.10	-	하나대투증권	잔액인수계약(주주우선공모 유상증자)	-

12.09.06	-	현대증권	제 5회 무보증 사모사채 인수계약서	-

12.10.12	-	후지쯔	Nile 제품 개발계약	-

12.11.01	-	현대증권	제 6회 무보증 사모사채 인수계약서	-

13.06.20	2013.06.20-2023.06.20	한국전자통신연구원	기술이전계약서	-

13.08.28	-	㈜엔터기술	제품 개발 및 공급 계약	-

13.12.30	-	나오플러스	주식양수도계약	-

14.01.13	-	이티엑스웍스	개발용역 계약서	-

14.02.24	-	네오랩 컨버젼스	주문형 반도체 위탁 개발계약	-

14.03.25	-	전자부품연구원	차량검출 및 영상인식 기술이전 실시 계약	-

14.04.22	-	클레어픽셀, MVP 창업투자 주식회사	우선주 인수 계약서	-

14.06.13	-	한보이앤씨	SID 제조위탁물품 거래계약	-

14.07.18	-	이트레이드증권, 한양증권	전환사채 발행 인수계약서,	-

14.11.10	2014.11.10-2015.11.09	㈜에스엔케이테크놀로지	홈CCTV 양산 계약	-

14.12.08	2014.12.08-2015.12.07	아이전자, 미동전자	물품공급계약	-

15.02.02	-	AIT	국내 Car DVR시장 협력에 대한 상호 MOU 체결	-

15.02.23	-	㈜애니모드	SID 온라인 (KT올레샵 외) 기본 거래 계약	-

16.01.26	-	제일 컨소시엄	M 위한 양해각서(MOU) 체결	-

16.02.05	-	제일 컨소시엄	M 위한 투자계약서	-

16.07.19	시너지파트너스외	전환사채인수계약서

16.07.26	한경지앤아이	신주인수계약서

16.07.29	동아에스티(주)	경영권 및 주식 인수 계약서

10. 연구개발 활동 가. 연구개발활동의 개요당사는 과거 핸드셋 분야에서 수년간 쌓아온 멀티미디어 통합 코덱 기술을 바탕으로우수한 칩 개발능력을 인정받고 있습니다. 최근에는 AP개발, Consumer 제품 개발에 기술 인력 및 투자를 확충해왔으나, 2015년 7월 6일 회생절차 개시 결정 이후에는연구개발활동을 진행하지 않았습니다. 나. 연구개발 담당조직차량용 블랙박스 사업은 솔루션 개발팀에서 연구개발을 담당하고 있습니다. 다. 연구개발 비용회사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목	제19기 반기	제18기	제17기	비고

원 재 료 비	-	49,856	10,177	-

인 건 비	-	1,088,385	4,549,089	-

감 가 상 각 비	-	337,998	679,033	-

위 탁 용 역 비	-	1,113,329	1,403,250	-

기 타	-	896,936	2,062,544	-

연구개발비용 계	-	3,486,504	8,704,093	-

회계처리	연구개발비(비용)	-	3,486,504	1,457,572	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	7,118,531	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	-	23.45%	27.83%	-

※ MCU 사업은 연결대상에서 나오플러스가 제외됨에 따라 제 18기 3분기부터 기재하지 않았습니다. 라. 연구개발 실적회사의 최근 3년간 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

사업분야	개발연도	주요 연구과제명	기대효과

차량용 블랙박스 /차량용 ISP /Mobile TV 사업	2013년	멀티 어레이 이미져에 기반한 3차원 깊이 정보 추출3을 위한 요소 기술 개발	* 고해상도의 여러 개의 영상 정보를 제공함으로서 물체까지의 거리 정확성 확보 * 센서들 간의 고정적인 관계 형성으로 무보정 작업 혹은 단순 작업만 요구

2013년	Black Box Social Network Service	* Network에 연결된 multimedia source 단말로부터 수신한 데이터를 수집, 가공, 공유하는 서비스 및 단말의 개발 * LG U+ 맘카홈 CCTV 적용

2013년	영상인식기술을 이용한 LDWS 및 FCWS개발	제품 경쟁력 강화, 실제 사업 적용에 따른 로열티 절감 효과, 영상인식 분야 SW 개발 역량 축적

2014년	자동차용 안개 제거 시스템 개발	안개 제거 알고리즘 개발을 통해 자동차용 블랙박스는 물론 CCTV와 같은 보안 시스템에 제품 개발 역량 강화

2014년	자동차 블랙박스용 사생활 보호를 위한 기술개발	불특정 보행자 또는 주변차량의 개인적인 사생활 침해를 방지하는 기술개발로서 국내는 물론 해외 진입을 위한 포인트 솔루션 확보

2014년	자동차 전장시스템의 오류 감지 및 복구 SW 개발	자동차 전장시스템에서 위험 원인으로 인한 오류를 감지함으로써 자동차의 안전성을 증대할 수 있는 프로세서 지원 기술 축적

2014년	휴대용 스마트기기용 146uA/MHz 이하 저전력 센서신호처리 MCU 개발	스마트 기기의 다양한 센서를 독립적으로 저전력 제어 가능한 기술 개발

2014년	Multi-domain 자동차 전장 구조를 위한 ECU용 SoC 및 임베디드 SW 개발	이종 ECU를 통합 운영 가능한 SoC를 구현함으로써 비용 절감과 효율적인 시스템 운영 기술 확보

※ 센서사업은 클레어픽셀이 제 17기부터 연결대상에서 제외됨에 따라 기재하지 않았으며, MCU사업은 제18기 3분기에 나오플러스 지분을 전량 매각함에 따라 관련 연구개발실적은 기재하지 않았습니다.

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 - 보고서 제출일 현재 투자자 등 이용자의 의사결정에 있어서 유의해야 할 중요한 사항이 없습니다.