엔피케이 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

가. 사업부문 구분당사의 사업부문은 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 이익 창출단위, 제품 및 제조공정의 특징, 시장 및 판매방법의 특징, 사업부문 구분의 계속성 등을 고려하여 경영의 다각화 실태를 적절히 반영할 수 있도록 합성수지사업, 자동차내외장재부품으로 세분화 하였습니다. 당사 및 종속회사 사업부문 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

사업부문	회사	주요제품

합성수지사업	엔피케이중산엔피케이신재료유한공사	컴파운드마스타베치

자동차내외장재부품사업	제원테크	R/PNL,PILLER,GARNISH

※ 제원테크(자동차내외장재부품사업)는 2020년02월28일 임시주주총회를 통해 해산 결의되어 이후 절차가 진행 중에 있습니다.

나. 사업부문별 현황1) 합성수지사업(1) 산업의 특성컴파운드 제품은 범용 플라스틱 원료에 특수 기능을 가진 첨가제 및 안료를 서로 융합하거나, 폴리머와 폴리머가 BLAND 또는 ALLOY 되어 새로운 폴리머(플라스틱) 원료를 제조하고 이를 원료로 전기,전자,자동차 부품의 외장재, 전선/통신 케이블의 피복용, 반도체 부품의 포장재 등 다양한 용도로 사용되는 제품입니다.합성 고분자 제품은 크게 범용 플라스틱, 엔지니어링 플라스틱, 플라스틱 컴파운드 제품으로 구분할 수 있는데 산업의 고도화, 소비 수준의 고급화, 다양화 추세에 따라 점차 기능적인 제품의 요구가 증대되고 있습니다. 엔지니어링 플라스틱의 경우 기계적 강도(내열성,고충격성,고강성)는 우수하나 성형가공의 어려움 및 비싼 생산/판매 코스트로 인하여 특수 기능 컴파운드 제품의 수요가 증가하고 있으며 동 기술도 발전하고 있습니다.플라스틱 컴파운드의 장점은 첫째) 비교적 낮은 코스트로 방대한 플라스틱 재료 선정이 가능하고, 둘째) 다채로운 색상을 구현할 수 있으며 우수한 물성을 발휘할 수 있으며. 셋째) 각양각색의 폴리머 결합으로 인하여 시장성이 높은 신규 폴리머 제품의 설계가 용이하여 차별화된 시장과 제품이 형성되고, 마지막으로 신규 플라스틱 컴파운드의 제품을 이용하여 또 다른 컴파운드 기술을 전개할 수 있다는 점입니다.컴파운드 제품은 브랜드, ALLOY, 컴파운드로 구분할 수 있으며, 컴파운드는 다시 충진제/첨가제를 섞어 기능성을 보강한 Glass Fiber 강화/Carbon Fiber 강화/난연/무기 충진제/다기능 복합(Glass Fiber+Mineral Filler)강화 컴파운드 등으로 분류할 수 있습니다.

(2) 산업의 성장성플라스틱 컴파운드 시장은 산업의 고도화 및 생활 수준의 향상과 수요자의 Needs에 따른 신기술 제품의 출시로 고성장이 예상되지만, 물량기준으로 아직까지 범용 플라스틱 시장이 절대적입니다.해외시장의 경우 동남아 국가들의 인프라 부족으로 전력용/통신용 컴파운드 수요 신장은 지속될 것으로 보이며, 특히 중국 및 인도의 수요 증가가 클 것으로 전망됩니다.가전부문과 자동차시장의 경우 경기 침체에 따라 수요 증가율은 다소 둔화될 것으로 보이나, 플라스틱 컴파운드의 경우 소비자의 다양한 요구와 천연소재(철,목재 등) 대체를 통한 신규 수요 창출, 신제품 개발등에 따라 수요 성장은 지속될 것으로 보입니다.

(3) 경기변동의 특성컴파운드 산업은 전방산업(전기, 전자, 자동차, 기계 등)에 기초소재를 제공하는 산업으로 일반적인 석유화학산업의 사이클은 7 ~ 8년 정도이며, 경기변동에 민감하고 GDP 성장률과 밀접한 상관관계를 가지고 있습니다.

(4) 경쟁상황국내 컴파운드 업체는 대략 2~300개 전후로 추정되며 대기업 20개 전후, 중형 컴파운드 회사 40개 전후 나머지는 영세한 업체가 차지하고 있으며, 컴파운드 산업 또한 장치산업의 특성을 지니고 있어 규모의 경제 및 시설투자자금으로 보통 50~100억원정도의 자본이 필요하기에 소형 업체의 진입에는 한계가 있습니다. 소형업체의 경우 컴파운드 설비 및 고분자 중합/개질/가공기술의 부족으로 범용 브랜딩(물리적 결합)이나 단순(착색) 컴파운드 제품 생산/판매에 치중하고 있습니다.(5) 규제 및 지원

환경에 대한 인식변화로 플라스틱은 환경공해물질로 많은 규제를 받아왔지만,금속 대비 저렴한 가격과 우수한 물성으로 사용분야는 확대해가고 있으며, 최근 정부는 친환경 및 재활용 기술개발에 지원을 확대해 가고 있습니다.

2. 주요 제품 및 원재료 등가. 주요 제품 등의 현황 (단위:백만원)

사업부문	품 목	구체적용도	주요상표 등	매출액	비율(%)

합성수지사업	컴파운드	자동차및전자부품	엘지화학NIPPISUNCOLOUR	15,609	92.0

마스터배치	압,사출 및기능성 제품	NIPPISUNCOLOUR	1,363	8.0

총 매출액	16,972	100.0

내부거래	-	-

순 매출액	16,972	100.0

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원)

사업부문	품 목	단위	2021년1분기	2020년	2019년

합성수지사업	CP	KG	1,528	1,498	1,655

MB	KG	4,872	5,840	5,215

※ 산출기준 : 매출액 ÷매출 수량 = 평균 단가다. 주요 원재료 등의 현황당사의 수지사업부문은 국내 및 해외 유화사로부터 원재료를 조달하여 제품을 생산하고 있습니다. 주요 원재료는 PP, G/F 등이 있습니다.라. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 원)

사업부문	품 목	단위	2021년1분기	2020년	2019년

합성수지사업	범용플라스틱 (PP 기준)	KG	1,199	1,138	1,281

엔지니어링플라스틱	KG	2,226	2,489	2,729

※ 산출기준

국내 연도별 구매 실적을 근거하여 작성하였습니다.

※ 주요 가격변동원인원자재 가격상승 및 환율변동에 따라 매입가격이 변동되고 있습니다.

3. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거1) 생산능력 (단위 : TON)

사업부문	품 목	단위	2021년1분기	2020년	2019년

합성수지사업	컴파운드 및마스터배치	TON	55,817	222,135	217,361

2) 생산능력의 산출근거

(1) 합성수지사업① 산출기준당기 최대 생산 가능일수호기별 시간당 당기평균 생산량

② 산출방법

당기 최대 생산 가능일수*24 시간*호기별 시간당 당기평균 생산량

③ 평균가동시간

지배회사인 당사의 가동일가능일수는 1~3월 90일이므로 당기 가동가능시간은 2,160시간입니다.

나. 생산실적 및 가동률1) 합성수지사업(1) 생산실적 (단위 : TON)

사업부문	품 목	사업소	2021년1분기	2020년	2019년

합성수지	컴파운드	엔피케이	47,323	172,503	179,479

마스터배치	엔피케이	42	201	742

합 계	47,365	172,703	180,221

(2) 당해 사업연도의 가동률 (단위 : 시간,%)

사업소(사업부문)	당기가동가능시간	당기실제가동시간	평균가동률

합성수지	2,160	1,584	73.3

※ 지배회사인 당사의 당기 가동가능시간은 90일 2,160시간이나 당기 실제가동시간은 66일 1,584시간입니다.다. 유형자산의 변동내역당사 및 종속회사가 보유하고 있는 유형자산의 취득, 처분 내역 및 장부금액은다음과 같습니다. (단위:천원)

사업부문	항목	기초잔액	증감	기말잔액	비고

합성수지사업	토지	3,070,513	3,070,513	-

건물	18,898,003	85,313	18,983,316	-

구축물	2,548,362	(83,052)	2,465,310	-

기계장치	17,997,061	(158,467)	17,838,594	-

차량운반구	267,569	720	268,289	-

공기구비품 등	1,407,475	58,120	1,465,595	-

건설중인자산	231,362	(137,615)	93,747	-

소 계	44,420,345	(234,982)	44,185,363	-

※ 매각예정자산 (단위:천원)

사업부문	항목	기초잔액	증감	기말잔액	비고

중단사업부분(자동차내외장재부품)	토지	318,979	318,979	-

건물	366,571	(11,467)	355,104	-

구축물	90,543	(2,127)	88,416	-

기계장치	846,878	(41,448)	805,430	-

차량운반구	4	4	-

공기구비품 등	573,299	(44,446)	528,853	-

건설중인자산	-

소 계	2,196,273	(99,487)	2,096,786	-

4. 매출에 관한 사항

가. 매출실적사업부문별 매출내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	2021년1분기	2020년	2019년

합성수지사업	내 수	12,975	51,935	52,562

수 출	3,996	9,676	9,270

소 계	16,972	61,611	61,832

※ 제원테크(자동차내외장재부품사업)는 2020년02월28일 임시주주총회를 통해 해산 결의되어 이후 절차가 진행 중에 있습니다.나. 판매경로 및 판매방법등(1) 판매경로

사업부문	판매경로

합성수지사업	① 내수 주문 → 공장생산 → 거래처 납품 ② 수출 주문 → 공장생산 → ⊙ MASTER

(2) 판매방법 및 조건

사업부문	판매방법 및 조건

합성수지사업	① 직접 판매: 당사의 영업팀을 위주로 영업활동을 하고 있으며 특히 대기업 및안정된 거래선을 위주로 거래를 하고 있으며 거래 조건은 마감후 현금 혹은 최장60일 전자 어음을 거래하고 있습니다.② 대리점 판매: 판매에 따른 소 Lot 제품및 중소 기업 위주의 영업 활동을 전개하고있으며 특히 지역적으로 구분하여 영업 활동을 하고 있으며, 대리점과 본사와의약정된 계약에 의하여 담보를 설정하여 운영하고 있습니다.

5. 수주상황

가. 합성수지사업화학 업계의 특성상 년간 단위의 발주량을 주는 경우는 거의 없습니다. 제품을 수요하는 업체는 제품을 공급하는 업체의 기술력, 품질관리능력, 경영관리능력, 재무적인능력 등 회사의 전반적인 사항에 대하여 종합적으로 평가하여 거래업체로 지정하는 동시에 정기적으로 공급업체의 종합적인 능력을 확인하면서, 수시로 발주물량을 부여합니다.6. 위험관리 :

가. 신용위험

연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를마련하여 운영하고 있습니다. 또한 회사는 신규거래처와 계약 시 거래처로부터 담보 또는 지급보증을 제공받고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

나. 유동성위험

① 당분기말 현재 연결 회사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다(단위:천원).

구분	장부금액	계약상현금흐름	6개월이내	6개월~12개월	1 ~ 2년	2 ~ 5년	5년 이상

일반운전자금대출	7,717,157	8,442,688	1,936,582	2,915,961	2,071,019	1,519,126	-

시설자금대출	6,583,333	8,008,765	2,848,461	1,438,443	2,494,825	1,227,036	-

리스부채	301,547	312,344	78,947	57,344	97,018	79,035	-

합계	14,602,037	16,763,797	4,863,990	4,411,748	4,662,862	2,825,197	-

연결회사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

② 전기말 현재 연결 회사가 보유 한 금 융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포 함하지 않았습니다. (단위:천원).

구분	장부금액	계약상현금흐름	6개월이내	6개월~12개월	1 ~ 2년	2 ~ 5년	5년 이상

일반운전자금대출	6,500,000	7,560,332	1,074,832	2,895,354	2,071,019	1,519,127	-

시설자금대출	7,859,800	7,556,600	1,636,996	2,110,131	2,492,344	1,317,129	-

리스부채	305,227	316,192	77,976	59,959	88,738	89,519

합계	14,665,027	15,433,124	2,789,804	5,065,444	4,652,101	2,925,775

다. 환위험① 환위험에 대한 노출

연결 회사는 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 외화로 표시된화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당분기말	전기말

USD	JPY	CNY	USD	JPY	CNY

자산:

현금및현금성자산	526,290	9,451	27,566	162,223	815	532,619

단기금융상품	-	-	2,372,590	-	-	1,447,283

매출채권	335,098	-	634,241	216,312	-	372

자산합계	861,388	9,451	3,034,397	378,535	815	1,980,274

부채:

매입채무	-	-	1,717,157	-	-	-

차입금	-	-	-	-	-	834,800

부채합계	-	-	1,717,157	-	-	834,800

보고기간종료일에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

구 분	환율

당분기말	전기말

USD	1,133.50	1,088.00

JPY	10.27	10.54

CNY	172.35	166.96

② 민감도분석 연결 회사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동 시 환율변동이 당분기 및 전분기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당분기	전분기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	86,139	(86,139)	54,020	(54,020)

JPY	945	(945)	-	-

CNY	131,724	(131,724)	143,216	(143,216)

합계	218,808	(218,808)	197,237	(197,237)

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.라. 이자율위험 연결 회사는 일부 변동금리부부채를 통해 자금을 조달하고 있는 상황이기 때문에 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당분기와 전분기 중 이자율 변동이 당분기 및 전분기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당분기	전분기

0.5% 상승시	0.5% 하락시	0.5% 상승시	0.5% 하락시

이자비용	(1,250)	1,250	(1,625)	1,625

마. 공정가치 연결 회사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

보고기간종료일 현재 공정가치 서열체계로 측정되는 회사의 금융상품은 없습니다.

바. 자본위험관리 연결 회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 주요자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 연결 재무제표상의 금액을 기준으로 계산합니다.당분기 중 연결 회사의 자본관리와 관련한 접근방법의 변경은 없습니다.보고기간종료일 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당분기말	전기말

부채(A)	35,341,911	34,600,310

자본(B)	39,433,816	38,820,923

현금성자산 및 단기금융상품(C)	8,631,506	8,123,776

차입금(D)	14,300,490	14,359,800

부채비율(A/B)	90%	89%

순차입금비율((D-C)/B)	14%	16%

7. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

당사는 수지사업 부문의 기술연구소에서 연구개발 및 기술개발 업무가 이루어지고 있습니다.(2) 연구개발비용

당사의 연결기준 연구개발비용은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)

과 목	2021년1분기	2020년	2019년	비 고

연구개발비용 계*	82	311	657	-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.48 %	0.51 %	1.01 %	-

나. 연구개발 실적◎ 수지사업

주요 ITEM	개 발 진 행 현 황

컴파운드 개발	가전제품용 PPF 컴파운드 및 GF 보강 컴파운드 개발자동차용 PPF 컴파운드 개발전기/전자 부품용 PC 컴파운드 및 PC/ABS 컴파운드 개발Nano Halogen 컴파운드 개발생분해성 컴파운드 개발Color 컴파운드 개발

마스터배치 개발	광확산제 마스터배치 개발UV안정제 마스터배치 개발난연제 마스터배치 개발Carbon Black 마스터배치 개발Tio2 마스터배치 개발아스팔트개질제 마스터배치 개발Color 마스터배치 개발

8. 기타 투자의사결정에 필요한 사항가. 환경관련 규제사항제품생산과정에서 발생되는 오염물질의 배출을 최소화하기 위하여 대기 오염방지시설, 수질오염방지시설과 같은 환경오염방지시설을 설치하여 운영함으로써 주변 환경에 대한 영향을 최소화 하도록 하고 있습니다. 이러한 사업장의 환경관리는 관련 부처, 지방자치단체의 관리감독을 받고 있다.