엔피케이 분기보고서 (2019.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요가. 사업부문 구분당사의 사업부문은 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 이익 창출단위, 제품 및 제조공정의 특징, 시장 및 판매방법의 특징, 사업부문 구분의 계속성 등을 고려하여 경영의 다각화 실태를 적절히 반영할 수 있도록 합성수지사업, 자동차내외장재부품으로 세분화 하였습니다. 당사 및 종속회사 사업부문 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

사업부문	회사	주요제품

합성수지	(주)엔피케이중산엔피케이신재료유한공사	컴파운드마스타베치

자동차내외장재부품	(주)제원테크(구 유창테크)	R/PNL,PILLER,GARNISH

※ 중산엔피케이신재료유한공사는 현재 투자가 진행 중입니다.※ (주)코스텍은 2019년03월25일 이사회 결의 및 계약체결을 통하여 지분 전량이 매각되었습니다.나. 사업부문별 현황

1) 합성수지사업(1) 산업의 특성컴파운드 제품은 범용 플라스틱 원료에 특수 기능을 가진 첨가제 및 안료를 서로 융합하거나, 폴리머와 폴리머가 BLAND 또는 ALLOY 되어 새로운 폴리머(플라스틱) 원료를 제조하고 이를 원료로 전기,전자,자동차 부품의 외장재, 전선/통신 케이블의 피복용, 반도체 부품의 포장재 등 다양한 용도로 사용되는 제품입니다. 합성 고분자 제품은 크게 범용 플라스틱, 엔지니어링 플라스틱, 플라스틱 컴파운드 제품으로 구분할 수 있는데 산업의 고도화, 소비 수준의 고급화, 다양화 추세에 따라 점차 기능적인 제품의 요구가 증대되고 있습니다. 엔지니어링 플라스틱의 경우 기계적 강도(내열성,고충격성,고강성)는 우수하나 성형가공의 어려움 및 비싼 생산/판매 코스트로 인하여 특수 기능 컴파운드 제품의 수요가 증가하고 있으며 동 기술도 발전하고 있습니다.플라스틱 컴파운드의 장점은 첫째) 비교적 낮은 코스트로 방대한 플라스틱 재료 선정이 가능하고, 둘째) 다채로운 색상을 구현할 수 있으며 우수한 물성을 발휘할 수 있으며. 셋째) 각양각색의 폴리머 결합으로 인하여 시장성이 높은 신규 폴리머 제품의 설계가 용이하여 차별화된 시장과 제품이 형성되고, 마지막으로 신규 플라스틱 컴파운드의 제품을 이용하여 또 다른 컴파운드 기술을 전개할 수 있다는 점입니다.컴파운드 제품은 브랜드, ALLOY, 컴파운드로 구분할 수 있으며, 컴파운드는 다시 충진제/첨가제를 섞어 기능성을 보강한 Glass Fiber 강화/Carbon Fiber 강화/난연/무기 충진제/다기능 복합(Glass Fiber+Mineral Filler)강화 컴파운드 등으로 분류할 수 있습니다.

(2) 산업의 성장성플라스틱 컴파운드 시장은 산업의 고도화 및 생활 수준의 향상과 수요자의 Needs에 따른 신기술 제품의 출시로 고성장이 예상되지만, 물량기준으로 아직까지 범용 플라스틱 시장이 절대적입니다.해외시장의 경우 동남아 국가들의 인프라 부족으로 전력용/통신용 컴파운드 수요 신장은 지속될 것으로 보이며, 특히 중국 및 인도의 수요 증가가 클 것으로 전망됩니다. 가전부문과 자동차시장의 경우 경기 침체에 따라 수요 증가율은 다소 둔화될 것으로 보이나, 플라스틱 컴파운드의 경우 소비자의 다양한 요구와 천연소재(철,목재 등) 대체를 통한 신규 수요 창출, 신제품 개발등에 따라 수요 성장은 지속될 것으로 보입니다.

(3) 경기변동의 특성컴파운드 산업은 전방산업(전기, 전자, 자동차, 기계 등)에 기초소재를 제공하는 산업으로 일반적인 석유화학산업의 사이클은 7 ~ 8년 정도이며, 경기변동에 민감하고 GDP 성장률과 밀접한 상관관계를 가지고 있습니다.

(4) 경쟁상황국내 컴파운드 업체는 대략 2~300개 전후로 추정되며 대기업 20개 전후, 중형 컴파운드 회사 40개 전후 나머지는 영세한 업체가 차지하고 있으며, 컴파운드 산업 또한 장치산업의 특성을 지니고 있어 규모의 경제 및 시설투자자금으로 보통 50~100억원정도의 자본이 필요하기에 소형 업체의 진입에는 한계가 있습니다. 소형업체의 경우 컴파운드 설비 및 고분자 중합/개질/가공기술의 부족으로 범용 브랜딩(물리적 결합)이나 단순(착색) 컴파운드 제품 생산/판매에 치중하고 있습니다.(5) 규제 및 지원

환경에 대한 인식변화로 플라스틱은 환경공해물질로 많은 규제를 받아왔지만,금속 대비 저렴한 가격과 우수한 물성으로 사용분야는 확대해가고 있으며, 최근 나노기술을 이용한 첨단제품의 개발로 지속적 성장을 이룰것이며, 재활용율을 높이기 위한 정부의 지속적인 지원이 이루어질 것이라 여겨지고 있습니다.

2) 자동차내외장제부품사업(1) 산업의 특성자동차산업은 제조, 유통, 운행등 광범위한 산업 기반을 전제로 하기 때문에 전후방 산업 연관 효과가 다른 산업에 비해 매우 크며, 특히 자동차 제조에는 철강, 화학, 비철금속, 전기, 전자, 고무, 유리, 플라스틱 등의 산업과 2만여 개의 부품을 만드는 부품업체들이 연계되어 있습니다. 이러한 광범위한 산업 기반을 전제로 하기 때문에 자동차산업은 국민경제에서 차지하는 비중도 매우 높습니다.(2) 산업의 성장성자동차 생산은 해외 현지법인의 생산량 증가로 인하여 국내 생산은 점차 감소할 것으로 예상됩니다. 또한 국내 판매 시장은 수입브랜드의 공격적인 영업과 수요자의 경제력 증가 등으로 인하여 그 수요 증가세가 가파르게 오르고 있는 추세로 국산 브랜드와의 경쟁은 더욱 심화될 것으로 예상됩니다.(3) 경기변동의 특성국산자동차의 성능 개선과 세계시장의 브랜드 가치 상승 등으로 판매량은 증가할 것으로 보이나 국내 생산 비용 등의 상승과 중국 등 해외 생산 거점의 생산량 증가가 이어지면서 국내 생산량은 점진적으로 감소할 것으로 전망하고 있습니다.

(4) 경쟁상황국내 자동차 부품 시장은 해외 선진 부품업체들의 국내 진출이 증가하면서 국내부품업체들의 기술 기준이 올라가는 반면 중국 등으로부터 수입되는 부품이 늘어나면서 가격 경쟁이 더욱 심화될 것으로 전망하고 있으며 자동차 부품 업계도 규모의 경제를위하여 업체간 선택과 집중을 통한 '전문화'의 내실을 다져가면서 원천기술 및 독자적인 기술개발능력의 확보가 요구되고 있는 실정입니다. 당사의 주력 제품인 Bumper는 대형 제품으로써 국외에서 생산 납품시 물류비 및 취급상 불량율의 증가로 국외 Global Sourcing이 어려운 제품으로 외국업체의 신규 진입장벽이 높은 업종입니다만국내 업체들간의 가격 경쟁력은 심화되고 있는 실정입니다.

2. 주요 제품 및 원재료 등가. 주요 제품 등의 현황 (단위:백만원)

사업부문	품 목	구체적용도	주요상표 등	매출액	비율(%)

합성수지	컴파운드	자동차및전자부품	엘지화학NIPPISUNCOLOUR	14,210	88.7%

마스타베치	압,사출 및 기능성 제품	NIPPISUNCOLOUR	1,086	6.8%

자동차내외장재부품	MOLDING	자동차	-	558	3.5%

BACK PNL	자동차	-	66	0.4%

W/HOUSE	자동차	-	3	0.0%

기타	자동차	-	91	0.6%

총 매출액	16,041	100.0%

내부거래	-	-

순 매출액	16,041	-

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원)

사업부문	품 목	단위	2019년 1분기	2018년	2017년

합성수지	CP	KG	1,659	1,763	1,615

MB	KG	5,076	4,692	4,855

자동차내외장재부품	MOLDING	EA	2,822	2,682	2,600

BACK PNL	EA	2,737	4,113	-

W/HOUSE	EA	424	431	614

※ 산출기준 : 매출액 ÷매출 수량 = 평균 단가

다. 주요 원재료 등의 현황당사의 합성수지사업부문은 국내 및 해외 유화사로부터 원재료를 조달하여 제품을 생산하고 있습니다. 주요 원재료는 PP, G/F 등이 있습니다. 자동차내외장재부품부문은 국내업체로부터 원재료를 조달하여 제품을 생산하고 있습니다. 주요 원재료로는 수지 및 페인트 등이 있습니다.

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 원)

사업부문	품 목	단위	2019년 1분기	2018년	2017년

합성수지	범용플라스틱 (PP 기준)	KG	1,269	1,365	1,272

엔지니어링플라스틱	KG	2,764	2,593	2,529

자동차내외장재부품	수지류	KG	3,186	3,158	2,119

페인트류	㎘	109	123	103

※ 산출기준

국내 연도별 구매 실적을 근거하여 작성하였습니다.

※ 주요 가격변동원인원자재 가격상승 및 환율변동에 따라 매입가격이 변동되고 있습니다.

3. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거1) 생산능력 (단위 : TON)

사업부문	품 목	단위	2019년 1분기	2018년	2017년

합성수지	컴파운드 및마스타베치	TON	52,995	209,857	215,529

자동차내외장재부품	R/PNL외	천개	400	3,963	1,600

2) 생산능력의 산출근거

(1) 합성수지사업① 산출기준당기 최대 생산 가능일수 호기별 시간당 당기평균 생산량

② 산출방법

당기 최대 생산 가능일수*24 시간*호기별 시간당 당기평균 생산량③ 평균가동시간

지배회사인 당사의 가동일가능일수는 1~3월 90일이므로 당기 가동가능시간은 2,160시간입니다.(2) 자동차 내외장재 부품사업① 산출기준 : 작업표준에 준하여 사출기종별로 제품을 사출하는 ITEM에 대하여 개별적으로 산출함.② 산출방법생산수량 = 시간당생산수량 * 일가동시간 * 당기근무일수③ 평균가동시간종속회사인 제원테크의 가동가능일수는 1~3월 90일이므로 당기 가동가능시간은 720시간 입니다.

나. 생산실적 및 가동률1) 합성수지사업(1) 생산실적 (단위 : TON)

사업부문	품 목	2019년 1분기	2018년	2017년

합성수지	컴파운드	45,851	175,176	169,093

마스타베치	193	637	863

합 계	46,044	175,813	169,956

(2) 당해 사업연도의 가동률 (단위 : 시간,%)

사업소(사업부문)	당기가동가능시간	당기실제가동시간	평균가동률

합성수지	2,160	1,656	76.7%

※ 지배회사인 당사의 당기 가동가능시간은 90일 2,160시간이나 당기 실제가동시간은 69일 1,656시간입니다.2) 자동차내외장재부품사업(1) 생산실적 (단위 : 천개)

사업부문	품 목	2019년 1분기	2018년	2017년

자동차내외장재부품	R/PNL외	242	833	1,350

(2) 당해 사업연도의 가동률 (단위 : 시간,%)

사업소(사업부문)	당기가동가능시간	당기실제가동시간	평균가동률

자동차내외장재부품	720	440	61.1%

※ 종속회사 제원테크(공정에 따라 근무시간 다름, 평균 일8시간)의 당기 가동가능시간은 90일 720시간이나 당기 실제가동시간은 55일 440시간입니다.다. 유형자산의 변동내역 당사 및 종속회사가 보유하고 있는 유형자산의 취득, 처분 내역 및 장부금액은 다음과 같습니다. (단위:천원)

사업부문	항목	기초잔액	증감	기말잔액	비고

합성수지	토지	3,208,876	(138,363)	3,070,513	-

건물	11,033,833	(542,905)	10,490,928	-

구축물	3,311,583	(155,320)	3,156,263	-

기계장치	14,095,639	(802,435)	13,293,204	-

차량운반구	251,091	(54,985)	196,106	-

공기구비품 등	1,489,981	(120,714)	1,369,267	-

건설중인자산	1,402,537	1,705,696	3,108,233	-

소 계	34,793,540	(109,026)	34,684,514	-

자동차내외장재부품	토지	318,979	318,979	-

건물	571,363	(26,023)	545,340	-

구축물	37,440	(1,365)	36,075	-

기계장치	624,727	915	625,642	-

차량운반구	65,447	(4,907)	60,540	-

공기구비품 등	670,084	(14,047)	656,037	-

건설중인자산	-

소 계	2,288,040	(45,427)	2,242,613	-

전체	토지	3,527,855	(138,363)	3,389,492	-

건물	11,605,196	(568,928)	11,036,268	-

구축물	3,349,023	(156,685)	3,192,338	-

기계장치	14,720,366	(801,520)	13,918,846	-

차량운반구	316,538	(59,892)	256,646	-

공기구비품 등	2,160,064	(134,760)	2,025,304	-

건설중인자산	1,402,537	1,705,696	3,108,233	-

합 계	37,081,579	(154,452)	36,927,127	-

4. 매출에 관한 사항

가. 매출실적1) 사업부문별 매출내역 (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	2019년1분기	2018년	2017년

합성수지	내 수	15,118	63,243	68,111

수 출	178	788	1,775

소 계	15,296	64,031	69,886

자동차내외장재부품	내 수	718	3,244	3,182

수 출	-	-	26

소 계	718	3,244	3,207

합 계	내 수	15,836	66,487	71,291

수 출	178	788	1,801

소 계	16,014	67,275	73,093

나. 판매경로 및 판매방법등1) 판매경로

사업부문	판매경로

합성수지	① 내수 주문 → 공장생산 → 거래처 납품 ② 수출 주문 → 공장생산 → ⊙ MASTER

자동차내외장재부품	① 내수 주문 → 공장생산 → 거래처 납품

2) 판매방법 및 조건

사업부문	판매방법 및 조건

합성수지	① 직접 판매: 당사의 영업팀을 위주로 영업활동을 하고 있으며 특히 대기업 및안정된 거래선을 위주로 거래를 하고 있으며 거래 조건은 마감후 현금 혹은 최장 60일 전자 어음을 거래하고 있습니다.② 대리점 판매: 판매에 따른 소 Lot 제품및 중소 기업 위주의 영업 활동을 전개하고있으며 특히 지역적으로 구분하여 영업 활동을 하고 있으며, 대리점과 본사와의약정된 계약에 의하여 담보를 설정하여 운영하고 있습니다.

자동차내외장재부품	국내외완성차 업체 : 완성차생산계획에 의한 OEM방식으로 공급(마감후 60일후 현금결제)

5. 수주상황

가. 합성수지사업화학 업계의 특성상 년간 단위의 발주량을 주는 경우는 거의 없습니다. 제품을 수요하는 업체는 제품을 공급하는 업체의 기술력, 품질관리능력, 경영관리능력, 재무적인능력 등 회사의 전반적인 사항에 대하여 종합적으로 평가하여 거래업체로 지정하는 동시에 정기적으로 공급업체의 종합적인 능력을 확인하면서, 수시로 발주물량을 부여합니다.나. 자동차내외장재부품사업자동차 업체의 완성차생산계획에 따라 수시로 발주물량을 생산하고 있습니다. 정기적인 품질관리 및 정검을 통해 제품의 품질을 유지하고 있으며 수요처의 요구에따라 제품의 개발 및 개선을 실시하고 있습니다.

6. 위험관리 :가. 신용위험

연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를마련하여 운영하고 있습니다. 또한 회사는 신규거래처와 계약 시 거래처로부터 담보 또는 지급보증을 제공받고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

나. 유동성위험 1) 당분기말 현재 연결회사가 보유한 금융기관차입금의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다(단위:천원).

구분	장부금액	계약상현금흐름	6개월이내	6개월~12개월	1 ~ 2년	2 ~ 5년	5년 이상

운영자금대출	7,000,000	5,946,064	64,922	65,938	961,015	4,854,190	-

시설자금대출	9,595,000	11,847,618	922,946	1,095,157	2,165,887	7,663,628	-

리스부채	15,175	15,175	4,266	8,700	2,209

합계	16,610,175	17,808,857	992,133	1,169,795	3,129,111	12,517,818	-

연결회사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

2) 전기말 현재 연결회사가 보유한 금융기관차입금의 계약상 만기는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	장부금액	계약상현금흐름	6개월이내	6개월~12개월	1 ~ 2년	2 ~ 5년	5년 이상

운영자금대출	5,500,000	5,946,065	64,922	65,938	961,015	4,854,190	-

시설자금대출	11,022,500	11,750,978	949,616	1,916,341	1,935,333	6,949,688	-

합계	16,522,500	17,697,043	1,014,538	1,982,279	2,896,348	11,803,878	-

다. 환위험 1) 환위험에 대한 노출

연결회사는 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 외화로 표시된화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

구 분	당분기말	전기말

USD	JPY	CNY	USD	JPY	CNY

자산:

현금및현금성자산	163,281	-	-	68,030	9,321	6,468

단기금융상품	-	-	9,485,030	-	-	10,709,091

매출채권	105,952	-	-	73,420	-	-

자산합계	269,233	-	9,485,030	141,450	9,321	10,715,559

부채:

매입채무	43,692	-	-	21,468	-	-

부채합계	43,692	-	-	21,468	-	-

보고기간종료일에 적용된 환율은 다음과 같습니다. (단위:원)

구 분	환율

당분기말	전기말

USD	1,137.80	1,118.10

JPY	10.28	10.13

CNY	168.74	162.76

라. 이자율위험연결회사는 일부 변동금리부부채를 통해 자금을 조달하고 있는 상황이기 때문에 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당분기와 전분기 중 이자율 변동에 따른 손익변동 효과는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당분기	전분기

0.5% 상승시	0.5% 하락시	0.5% 상승시	0.5% 하락시

이자비용	(32,975)	32,975	-50,000	50,000

마. 연결회사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

보고기간종료일 현재 공정가치 서열체계로 측정되는 회사의 금융상품에 관한 내용은주석 5에 설명되어 있습니다.

바. 자본위험관리연결회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 주요자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 연결재무제표상의 금액을 기준으로 계산합니다.당기 중 연결회사의 자본관리와 관련한 접근방법의 변경은 없습니다.보고기간종료일 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당분기말	전기말

부채(A)	37,588,537	35,476,899

자본(B)	41,001,107	41,476,069

현금성자산 및 단기금융상품(C)	20,347,326	17,820,729

차입금(D)	16,595,000	16,522,500

부채비율(A/B)	92%	86%

순차입금비율((D-C)/B)	-	-

7. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

1) 연구개발 담당조직

당사는 수지사업 부문의 기술연구소에서 연구개발 및 기술개발 업무가 이루어지고 있습니다. 2) 연구개발비용

당사의 연결기준 연구개발비용은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)

과 목	2019년1분기	2018년	2017년	비 고

연구개발비용 계*	121	539	493	-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.75 %	0.80 %	0.67 ％	-

나. 연구개발 실적1) 합성수지사업

주요 ITEM	개 발 진 행 현 황

컴파운드 개발	가전제품용 PPF 컴파운드 및 GF 보강 컴파운드 개발자동차용 PPF 컴파운드 개발전기/전자 부품용 PC 컴파운드 및 PC/ABS 컴파운드 개발Nano Halogen 컴파운드 개발생분해성 컴파운드 개발Color 컴파운드 개발.

마스타배치 개발	광확산제 마스타배치 개발UV안정제 마스터배치 개발난연제 마스터배치 개발Carbon Black 마스타배치 개발Tio2 마스타배치 개발아스팔트개질제 마스타배치 개발Color 마스타배치 개발

8. 기타 투자의사결정에 필요한 사항가. 환경관련 규제사항제품생산과정에서 발생되는 오염물질의 배출을 최소화하기 위하여 대기 오염방지시설, 수질오염방지시설과 같은 환경오염방지시설을 설치하여 운영함으로써 주변 환경에 대한 영향을 최소화 하도록 하고 있습니다. 이러한 사업장의 환경관리는 관련 부처, 지방자치단체의 관리감독을 받고 있다.