오스템임플란트 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리(1) 시장위험

1) 환율변동위험

당사는 외화로 표시된 거래와 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

당사의 보고기간 종료일 현재 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니다.

(외화단위: USD, JPY, CNY, EUR, CHF)

구분(통화)	자산	부채

당분기말	전기말	당분기말	전기말

미국달러(USD)	7,382,277	37,763,062	6,328,860	1,252,946

엔화(JPY)	64,342,490	61,837,966	120,000	120,000

위안화(CNY)	14,242,985	13,324,313	80,300	81,600

유로(EUR)	1,764,046	2,670,352	750,128	766,489

보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

외화금융자산	1,795,417	(1,795,417)	6,198,341	(6,198,341)

외화금융부채	(1,089,704)	1,089,704	(310,775)	310,775

파생상품(통화선도) 효과	(6,281,680)	6,281,680	(6,281,680)	6,281,680

순효과	(5,575,967)	5,575,967	(394,113)	394,113

2) 이자율변동위험

당사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 당사의 이자율변동위험에 대한 금융부채의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

고정이자부 금융부채	60,320,201	276,236,925

변동이자부 금융부채	522,886,683	313,717,882

합 계	583,206,884	589,954,807

보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

변동이자부 차입금	(5,228,867)	5,228,867	(3,137,179)	3,137,179

상기 민감도분석은 보고기간 종료일 현재 변동이자율차입금을 대상으로 산정하였으며, 이자율스왑 등의 파생상품의 공정가치 변동(손익효과)을 고려한 금액입니다.

(2) 신용위험

신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.- 현금및현금성자산 및 금융상품의 신용위험: 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들과 거래를 유지하므로 신용위험이 매우 낮습니다.- 매출채권 및 기타채권의 신용위험: 연결재무제표에 대한 주석7에 기재된 바와 같이, 기대신용손실을 평가하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.보고기간 종료일 현재 매출채권, 미수금 및 대여금을 제외하고 연체되었으나 손상되지 않은 금융자산은 없으므로 금융자산의 종류별 연령분석은 기재하지 아니하였습니다.

(3) 유동성위험

당사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당분기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	잔존계약만기

1년 미만	1 ~ 5년	5년초과

매입채무	29,128,897	29,128,897	29,128,897	-	-

기타채무	115,546,750	115,546,750	115,546,750	-	-

차입금	548,212,225	578,977,784	330,097,762	248,880,022	-

사채및전환사채	34,994,659	35,165,602	35,165,602	-	-

파생상품부채	2,902,861	2,902,861	2,902,861	-	-

기타비유동채무	4,025,598	4,025,598	4,025,598	-

금융보증부채	751,632	216,570,850	209,419,570	7,151,280	-

리스부채	58,371,942	48,617,285	9,292,994	35,945,091	3,379,200

합 계	793,934,564	1,030,935,628	731,554,436	296,001,992	3,379,200

(4) 자본위험

당사의 자본위험 관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 당사의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

부채 (A)	1,419,101,848	1,371,006,096

자본 (B)	481,713,918	486,343,741

현금및현금성자산 및 단기금융상품 (C)	324,369,187	319,533,076

차입금 및 사채 (D)	630,800,746	589,954,807

부채비율 (A/B) (%)	294.59%	281.90%

순차입금비율 (D-C)/B (%)	63.61%	55.60%

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

(1) 당분기말 현재 당사는 환율변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 파생상품계약을 신한은행 등과 체결하고 있으며, 당분기말 현재 당사의 파생상품 약정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	차입처	계약금액	최종만기	계약환율

통화선도계약	신한은행	USD 4,000,000	2026.04.16	1409.00

USD 3,000,000	2026.04.16	1406.70

USD 3,000,000	2026.05.07	1436.60

USD 4,000,000	2026.09.07	1461.80

씨티은행	USD 4,000,000	2026.07.20	1465.05

SMBC은행	USD 3,000,000	2026.06.10	1457.20

USD 4,000,000	2026.07.13	1457.83

USD 4,000,000	2026.08.03	1447.90

우리은행	USD 3,000,000	2026.06.19	1463.40

USD 3,000,000	2026.09.03	1451.80

USD 3,000,000	2026.09.09	1483.10

국민은행	USD 4,000,000	2026.04.13	1419.30

USD 3,000,000	2026.05.07	1422.20

(2) 당분기 및 전기 중 파생상품 계약과 관련하여 당사의 연결재무제표에 미친 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)