초록뱀미디어 반기보고서 (2021.06)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리 연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

① 외환위험당반기와 전기말 현재 외화자산부채는 없습니다.

② 이자율위험 연결실체는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어있으나, 외부차입을 최소화하여 이자율 위험의 발생을 제한하고 있습니다.

③ 가격위험연결실체는 재무상태표상 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 연결실체 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 시장성 있는 지분증권에 대한 투자는 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있으며, 시장성 있는 지분증권이 중요하지 않기 때문에 연결실체는 지분증권에 대한 별도의 투자정책을 보유하고 있지 않으며, 민감도 분석은 기재하지 않았습니다.

④ 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가 하게 됩니다. 연결실체는 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책은 보유하고 있지 않습니다.

가. 보고기간종료일 현재 금융자산의 연령분석은 다음과 같습니다.

1) 제24(당)기 반기

(단위:천원)

구 분	3개월 이내	3개월~1년	1년 이상	합계

매출채권및기타채권(*)	11,538,505	12,106,387	6,121,999	29,766,891

기타금융자산	-	30,000,000	5,462	30,005,462

합 계	11,538,505	42,106,387	6,127,461	59,772,353

(*) 매출채권 및 기타채권 중 미수수익은 연령분석 대상에서 제외 하 였습니다.

2) 제23(전)기

(단위:천원)

구 분	3개월 이내	3개월~1년	1년 이상	합계

매출채권및기타채권(*)	9,491,607	4,282,890	7,499,385	21,273,882

기타금융자산	-	31,000,000	5,233	31,005,233

합 계	9,491,607	35,282,890	7,504,619	52,279,115

(*) 매출채권 및 기타채권 중 미수수익은 연령분석 대상에서 제외 하 였습니다.

나. 매출채권 및 기타유동채권 연결실체는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결실체의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타유동채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 연결실체의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다 .

(단위:천원)

구 분	제24(당)기 반기	제23(전)기

매출채권	10,731,707	7,343,788

기타유동채권	2,057,542	3,736,298

합 계	12,789,249	11,080,086

다. 기타금융자산단기예금 및 장ㆍ단기대여금 등으로 구성되는 연결실체의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결실체의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액 이 될 것입니다. 한편, 연결실체는 기업은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

⑤ 유동성위험 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동에서 발생하는현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.하기의 금액에는 향후 지급할 이자비용이 포함되어 있지 않습니다. 가. 제24(당)기 반기

(단위:천원)

구 분	1년이내	1년초과 5년이내	합 계

매입채무및기타채무	6,089,497	3,716,647	9,806,144

차입금및기타금융부채	11,644,664	29,200,000	40,844,664

당기손익인식금융부채	41,837,017	-	41,837,017

비지배지분부채	-	2,609,298	2,609,298

합 계	59,571,177	35,525,944	95,097,122

나 . 제23(전)기

(단위:천원)

구 분	1년이내	1년초과 5년이내	합 계

매입채무및기타채무	6,415,447	3,315,167	9,730,614

차입금및기타금융부채	11,995,053	29,800,000	41,795,053

당기손익인식금융부채	92,666,937	-	92,666,937

비지배지분부채	-	5,642,793	5,642,793

합 계	111,077,437	38,757,960	149,835,397

만기분석은 장부금액을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황(1) 연결실체가 발행한 전환사채 및 전환우선주, 그리고 연결실체가 보유한 전환사채 및 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다.

(가) 연결실체의 전환사채 발행내역

사채의 명칭	(주)초록뱀미디어 제9회 무기명식 무보증 국내사모 전환사채	(주)초록뱀푸드팜 제2회 무기명식 무보증 사모 전환사채

권면총액	12,300,000,000	1,400,000,000

미상환사채 권면총액(*1)	12,300,000,000	1,400,000,000

발행일	2020년 9월 18일	2020년 12월 09일

만기일	2023년 9월 18일	2023년 12월 09일

표면이자	연 1.0%	연 0.00%

만기보장수익률	연 복리 1.0%	연 3.00%

전환기간	2021.09.18 ~ 2023.08.18	2021.12.09~2023.11.09

전환시 발행할 주식	기명식 보통주식	기명식 보통주식

전환가액(*2)	2,023원/주	1,750원/주

원금상환방법	만기일에 원금의 100%를 일시상환	만기일에 원금의 109.3806%를 일시상환

옵션에 관한사항	조기상환청구권 (Put Option)	본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 1년이 되는 날인2021년 09월 18일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날(2021년 12월 18일, 2022년03월 18일, 2022년 06월 18일, 2022년 09월 18일, 2022년12월 18일, 2023년 03월 18일, 2023년 06월 18일)에 본 사채의 전자등록금액에 해당하는 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 받을수 있음.
조기상환 청구금액: 전자등록금액의 100%(2021년 09월 18일)
100%(2021년 12월 18일), 100%(2022년 03월 18일),
100%(2022년 06월 18일), 100%(2022년 09월 18일),
100%(2022년 12월 18일), 100%(2023년 03월 18일),
100%(2023년 06월 18일)	발행일로부터 12개월째 되는 날인 2021년 12월 9일 및 그 후 매 3개월마다 사채 만기일까지 사채원금의 전부 또는 일부에 대하여 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급일이 은행 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환지급일 이후의 이자는 계산하지 않는다.

매도청구권
(Call Option)	(1) 발행회사는 인수자가 보유하고 있는 본 사채를 사채발행일로부터 1년이 경과하는 날부터 1년 6개월이 되는 날까지 사채원금의 최대 50%에 해당하는 금액에 대해 발행회사 또는 발행회사가 지정하는 제3자에게 매도하여 줄 것을 인수자에게 청구할 수 있으며, 인수자는 발행회사의 청구에 따라 해당사채를 매도하여야 한다.
(2) (1)의 매매금액은 매도청구의 대상이 되는 사채의 전자등록금액에 연 복리 1%(YTC)의 이자를 가산한 금액으로 하며, 이를 매매청구일로부터 30일 이내에 상환하기로 한다.	-

(*1) 보고기간종료일 현재 전환사채 잔액입니다.(*2) 보고기간종료일 현재 기준 전환가액입니다.

(나) 연결실체의 전환우선주 발행내역

주식의 명칭	(주)초록뱀미디어 전환우선주(2우선주)	(주)초록뱀미디어 전환우선주(3우선주)

발행일자	2020년 10월 16일	2021년 5월 12일

주당 발행가액, 액면가액	2,577원	500원	2,143원	500원

발행총액, 발행주식수	15,000,000,594원	5,820,722주	15,000,001,362원	6,999,534주

현재잔액, 현재주식수	15,000,000,594원	5,820,722주	15,000,001,362원	6,999,534주

주식의내용	이익배당에 관한 사항	가. "본 주식"은 참가적, 누적적 우선주로 "본 주식"의 주주는 본 건 우선주식을 보유하는 동안 액면금액 기준 연 0.0%의 배당을 받는다.나. 주식의 배당기산일 : 2020년 01월 01일	가. "본 주식"은 참가적, 누적적 우선주로 "본 주식"의 주주는 본 건 우선주식을 보유하는 동안 액면금액 기준 연 0.0%의 배당을 받는다.나. 주식의 배당기산일 : 2020년 01월 01일

잔여재산분배에 관한 사항	"발행회사"가 청산 또는 정리되거나 "발행회사"가 제3자에게 합병, 주식교환, 주식양수도 등의 방식에 의하여 피인수 되는 경우, "본 주식"을 보유한 주주는 잔여재산 또는 인수대가의 분배에 대하여 보통주식과 동일한 분배율로 참가하여 분배를 받는다.	"발행회사"가 청산 또는 정리되거나 "발행회사"가 제3자에게 합병, 주식교환, 주식양수도 등의 방식에 의하여 피인수 되는 경우, "본 주식"을 보유한 주주는 잔여재산 또는 인수대가의 분배에 대하여 보통주식과 동일한 분배율로 참가하여 분배를 받는다.

상환에관한 사항	상환조건	-	-

상환방법	-	-

상환기간	-	-

주당 상환가액	-	-

1년 이내상환 예정인 경우	-	-

전환에관한 사항	전환조건	"본 주식"의 보통주 전환비율은 본 건 전환우선주식 1주당 보통주 1주로 한다(보고기간 종료일 현재 전환가격 : 2,032원, 전환비율 : 전환우선주식 1주당 보통주 1.2682086611주).전환비율 및 전환가격은 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자 하거나 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우 조정하며, 합병, 무상증자, 자본의 감소, 주식분할, 주식병합 등에 의하여 전환비율의 조정이 필요한 경우 조정한다.이와 별도로 "본 주식"의 주금납입기일로부터 매 1개월이 경과한 날 시가하락에 따른 전환가격 조정을 한다. 전환가격의 조정 최저한도는 액면가액까지로 한다.구체적인 조정방법, 조정한도는 하단 주석 참조>	"본 주식"의 보통주 전환비율은 본 건 전환우선주식 1주당 보통주 1주로 한다(보고기간 종료일 현재 전환가격 : 2,143원, 전환비율 : 전환우선주식 1주당 보통주 1주).전환비율 및 전환가격은 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자 하거나 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우 조정하며, 합병, 무상증자, 자본의 감소, 주식분할, 주식병합 등에 의하여 전환비율의 조정이 필요한 경우 조정한다.이와 별도로 "본 주식"의 주금납입기일로부터 매 1개월이 경과한 날 시가하락에 따른 전환가격 조정을 한다. 전환가격의 조정 최저한도는 액면가액까지로 한다.구체적인 조정방법, 조정한도는 하단 주석 참조>

전환청구기간	2021년 10월 15일 ~ 2030년 09월 15일	2022년 5월 11일 ~ 2031년 04월 11일

전환으로 발행할주식의 종류	보통주	보통주

전환으로발행할 주식수	7,381,890	6,999,534

의결권에 관한 사항	의결권 있음(1주당 1의결권)	의결권 있음(1주당 1의결권)

기타 투자 판단에 참고할 사항	-	-

(다) 연결실체의 전환사채 및 신주인수권부사채 보유내역

발행회사	주식회사 에이프로젠케이아이씨	주식회사 스카이이앤엠	주식회사 스카이이앤엠	주식회사 우리들휴브레인

사채의 명칭	제23회 무기명식 무보증 국내사모 전환사채	제17회 무기명식 무보증 사모 전환사채	제19회 무기명식 무보증 사모 전환사채	제14회 무기명식 무보증 사모 전환사채

권면총액	500,000,000원	5,000,000,000원	3,100,000,000원	15,000,000,000원

발행일	2020년 10월 13일	2020년 02월 27일	2020년 11월 16일	2020년 09월 25일

만기일	2023년 10월 13일	2023년 02월 27일	2023년 11월 16일	2023년 09월 25일

표면이자	연 1.00%	연 0.00%	연 0.00%	연 1.00%

보장이율	연 1.00%	연 4.00%	연 4.00%	연 1.00%

전환기간	2021.10.14~2023.09.13	2021.02.27~2023.01.27	2021.11.16~2023.10.16	2021.09.25~2023.08.25

전환시 발행할 주식	기명식 보통주식	기명식 보통주식	기명식 보통주식	기명식 보통주식

전환가액	1,810원/주	1,385원/주	1,505원/주	1,879원/주

옵션에 관한 사항	조기상환 청구권 (Put Option)	본 사채의 사채권자는 발행일로부터 1년 6개월이 되는 시점 이후부터 매 3개월 단위로 본 사채 원금의 전부 또는 일부에 해당하는 금액에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급일이 은행 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환지급일 이후의 이자는 계산하지 않는다.	본 사채”의 “사채권자”는 “본 사채”의 발행일로부터 1년이 되는 2021년 02월 27일 및 이후 매3개월에 해당되는 날(이하 "조기상환지급기일"이라 한다)에 “본 사채”의 권면금액별 원리금에 해당하는 금액의 전부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급기일이 은행영업일이 아닌 경우에 는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.	본 사채”의 “사채권자”는 “본 사채”의 발행일로부터 1년이 되는 2021년 11월 16일 및 이후 매3개월에 해당되는 날(이하 "조기상환지급기일"이라 한다)에 “본 사채”의 권면금액별 원리금에 해당하는 금액의 전부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급기일이 은행영업일이 아닌 경우에 는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.	본 사채의 “사채권자”는 “본 사채”의 발행일로부터1년이 되는 2021년 09월 25일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 "본 사채"의 권면금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환 지급일이 은행 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 원금 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

매도 청구권 (Call Option)	사채발행일로부터 1년 6개월이 되는 시점 전일까지 사채권자에게 매도를 청구(보유한 사채 발행가액의 50%한도)할 권리는 사채발행권자가 아닌 제3자에게 존재합니다.	“본 사채”는 사채 발행 후 3개월이 경과한 날부터 사채만기일의 1개월 전일까지 발행회사는 사채의 전부 또는 일부에 대하여 만기보장수익률에 해당하는 이자와 원금으로 사채권자로부터 매입할 수 있는 권리를 가진다. 단, 매도일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 매도일로 하고, 매도일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다. 다만, 발행회사는 사채권자가 “본 사채”에 관한 기한이익 상실사유로 조기상환을 청구하는 경우에는 본 매도청구권을 행사할 수 없다.	-	-

(라) 파생상품 및 관련 손익현황은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

발행회사	구분	평가기관	부채	평가손익

주식회사 초록뱀미디어	8회 CB 전환권 가치 등	동현회계법인	-	135,960

주식회사 초록뱀미디어	9회 CB 전환권 가치 등	동현회계법인	5,001,786	-1,630,294

주식회사 초록뱀미디어	1회 전환우선주 전환권 가치 등	동현회계법인	-	-10,893,164

주식회사 초록뱀미디어	2회 전환우선주 전환권 가치 등	동현회계법인	20,956,511	-3,500,866

주식회사 초록뱀미디어	3회 전환우선주 전환권 가치 등	동현회계법인	15,407,004	-407,002

주식회사 더스카이팜	2회 CB 전환권 가치 등	대주회계법인	387,996	68,082

주식회사 에이프로젠케이아이씨	23회 CB 전환권 가치 등	동현회계법인	83,720	-43,106

합계	41,837,017	-16,270,390