한국항공우주 사업보고서 (2018.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요지배회사인 당사와 종속회사의 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.

사업부문	대상회사명

항공기 및 기체부품 생산	한국항공우주산업(주)

수출지원 및 구매, 품질지원	Korea Aerospace F.W. Inc

항공기 부품 제조	(주)타아스

항공기정비	한국항공서비스주식회사(KAEMS)

가. 업계의현황(1) 산업의 특성(가) 항공산업 개요

① 항공산업의 정의항공산업은 군용기, 민항기, 헬기 등 항공기를 개발하고 개발된 항공기를 양산하는 항공기 제조산업과 운영되는 항공기의 정비 및 개조를 담당하는 MRO산업으로 구분됩니다. 항공기 제조산업은 완제기 산업과 기체구조물, 엔진, 항공전자장비, 계통장비, 소재 등의 부품/소재 산업으로 세분됩니다. 연관 산업으로는 여객과 화물을 운송하는 항공운송업과 핵심기술, 인력, 생산기반을 공유하는 우주 및 방위 산업이 있습니다.② 세부시장 분류항공기는 완제기, 부품, MRO(정비서비스)의 세부시장으로 구분되고, 완제기 분야는 운영주체에 따라 군용기 및 민항기로 분류되며, 비행방식에 따라 고정익항공기, 회전익항공기, 무인항공기 등으로 구분됩니다.

군수 고정익은 임무별로 전투기, 훈련기, 수송기, 특수임무기 등으로 구성되며, 민수 고정익은 탑승인원/용도에 따라 100인승 이상의 대형민항기, 100인승 이하의 중형항공기, 비즈니스기, 범용항공기 등으로 구분됩니다. 회전익은 군용헬기와 민수헬기로 구분되며, 무인항공기는 군수용으로 정찰, 공격 등의 임무를 수행하고, 민수용으로는 농업, 방송, 취미 등에 사용됩니다.

부품/소재는 기능에 따라 기체구조물, 엔진, 항공전자, 계통 부품과 소재로 구분됩니다.

MRO(Maintenance, Repair Overhaul)는 항공기 운영주체에 따라 군수MRO와 민수MRO로 양분되며, MRO분야로는 운항정비, 중정비, 엔진정비, 구성품 정비, 성능개량/개조로 구성되며, 기체구조물, 엔진, 기계보기, 항공전자 등의 정비/수리 및 개조를 하게 됩니다.(나) 항공산업 특징 및 중요성

① 방위산업항공산업은 국가 안보와 직결되는 핵심 방위산업으로, 항공전력은 감시정찰, 정밀유도무기 등과 함께 현대전 및 미래전의 가장 중요한 핵심 무기체계로서 국가의 항공기술력의 보유 여부가 자주국방 능력을 결정합니다. 따라서 항공산업은 자주국방의 기반산업이며, 국가 안보상 매우 중요한 위치를 차지합니다. 이에 따라 선진국뿐만 아니라 많은 국가에서 자국의 항공산업 육성 및 독자적인 항공기 개발능력 확보를 위해 막대한 예산을 연구개발에 투입하고 있습니다. 현재 한국이 처한 남북 대치상황과 일본, 중국, 러시아 등 주변 강대국들의 군사력 증강 움직임에 따른 동북아 지역 긴장 고조로 인하여 항공전력 강화는 선택이 아닌 필수가 되었습니다. 국내 항공산업은 과거 핵심 항공전력을 해외 직도입에 의존해 왔으나, 현재는 KT-1 기본훈련기, T-50 고등훈련기, FA-50 경공격기, KUH 기동헬기, 무인기 등 주요 무기체계를 국내 개발된 항공기로 전력화함으로써 자주 국방력을 제고하고 있습니다.

② 종합시스템 항공기는 부품수가 자동차의 10배, 요구 신뢰도는 100배 이상의 수준으로 항공산업은 고도의 기술력이 요구되는 첨단산업으로서 기계, 전자, IT, 소재 등 분야별 첨단기술이 복합된 종합시스템 산업이며, 타 첨단산업의 기술개발을 선도하는 대표적인 "선진국형 산업"으로 한 국가의 기술적 성숙도와 산업적 역량을 종합적으로 반영하는 "지식기반 산업"입니다. 따라서 항공산업의 선진화를 통해 얻을 수 있는 국가 브랜드 가치는 타 산업 대비 월등하다고 말할 수 있습니다.

③ 고부가가치 항공기는 생산대수는 적으나 완제품이 매우 고가이며, 지식과 기술, 노동집약 산업으로 고부가가치(T-50 1대 수출=자동차 1천대 수출(소나타, 대당 2천 5백만원 기준)) 산업이며, 중량당 가격이 자동차 기준으로 400배(아반테 1만원/kg, T-50 435만원/kg)에 이릅니다. 특히, 제조공정상 자동화 시스템이 어려운 수작업 공정이 많아 사업규모에 따라 일자리 창출이 증가되는 산업입니다.

④ 파급효과가 큰 전략산업

항공산업은 타 산업에 대한 파급효과가 큰 국가 전략산업으로 산업파급효과 측면에서 주요 기간산업 대비 최고 수준이며, 종합적/복합적인 산업특성으로 타 기간산업으로부터 기술을 흡수, 실용화하는 동시에 엄격한 품질기준 및 관리체계를 통해 기본 요소기술들의 질적 수준의 향상을 도모하며, 파생형 기술혁신을 촉진함으로써 신기술을 창조해내는 등 기술파급 효과가 큰 산업으로 산업구조를 고도화하는 미래형 산업입니다.

⑤ "규모의 경제"가 중요한 산업

항공산업은 생산 측면에서 대규모의 설비투자를 통한 생산시설의 확보가 필수적이고 높은 고정비용으로 인한 "규모의 경제(Economy of Scale)" 효과가 수익성에 미치는 영향이 큰 산업으로 일정규모 시장의 사전 확보가 경제적 성공을 위해 필수적입니다

⑥ 정부 지원/육성 산업

항공산업은 천문학적인 연구개발비 투자가 요구되는 반면 고객은 국가 혹은 소수의 항공운항사로 한정되어 있으며, 대규모 투자에 대한 회수기간이 장기간 소요되어 개별기업이 단독으로 사업을 수행하기에는 재무적 부담과 영업 리스크가 큰 산업입니다. 이러한 어려움에도 불구하고 항공산업은 국가 방위의 중추적 역할을 수행하는 핵심산업이고 정부가 자체 육성을 하지 않으면 생산 및 기술능력의 해외 종속이 점차 심화되기 때문에 정부의 지원 하에 육성할 수밖에 없는 국가 기간산업의 특성을 지닙니다. 현재 전세계 산업 추세상 자유무역 체제하에서의 공정한 시장경쟁을 요구하면서 정부의 산업에 대한 개입 여지가 점차 없어지고 있는 추세임에도 불구하고 원자력, 우주, 항공 등과 같은 분야는 여전히 정부의 적극적 개입이 요구되는 산업입니다.

(2) 산업의 성장성 (가) 세계 항공산업 규모 전망① 전체시장 전망

항공산업의 유력 시장조사기관인 Forecast International의 분석에 의하면 세계 항공산업은 2027년 4,425억불 규모(완제품 생산금액 기준)로 2018년 대비1.3배의 꾸준한 성장이 전망됩니다. 점진적인 세계 경기회복과 경제 활성화에 힘입은 항공 여객/화물 운송량의 증가로 대형민항기 시장이 주도하는 민수시장이 전체시장의 성장을 견인할 것으로 기대됩니다.② 세부시장별 전망 - 군용기 시장

[전투기 시장]

Forecast International의 분석에 의하면 전투기 시장은 2018~2027년간 생산대수 3,243대, 생산금액 2,494억불로 전망됩니다. 미국이 주도하는 F-35 등 5세대 전투기가 시장의 성장을 주도할 것으로 보이며, 유럽업체들도 Eurofighter, Rafale 등 4.5세대 전투기의 수주를 위한 공세적 활동을 전개할 것으로 보여, 5세대와 4.5세대 전투기간 수주경쟁이 치열해질 것으로 예상됩니다. 또한 신규개발 전투기가 고가/고성능 중심인 반면, 아시아, 중남미, 동구권 등을 대상으로 노후된 F-5 전투기 등 대체용으로 상대적 저가/경량 전투기 소요가 증가할 것으로 기대됨에 따라 노후 경량전투기의 대체를 위한 틈새시장의 성장도 전망됩니다.

최근 전투기 개발은 국제공동개발 추세로, 대표적인 사례가 F-35 전투기를 개발하는 JSF Program입니다. 이는 점점 높아져가는 전투기의 개발비에 대한 부담과 개발 위험성을 줄이기 위해 국제공동개발로 추진되며, JSF Program의 경우 미국, 영국 등 9개국의 나라가 공동으로 참여하고 있습니다. 국제공동개발을 하면 개발비용을 분담할 수 있고, 시장성을 미리 확보할 수 있다는 장점이 있으며, 기술이 부족한 국가에서는 기술이전을 꾀함으로써 전투기 개발기술을 발전시킬 수 있어, 향후에도 많은 공동개발 사업이 이루어 질 것입니다. KF-X 한국형 전투기 개발사업도 인도네시아와 국제공동개발사업으로 추진되고 미국업체도 개발에 참여함에 따라 개발비 분담은 물론 개발 완료 이전에 시장성 확보도 가능할 것으로 예상됩니다.

[훈련기 시장]

Forecast International의 분석에 의하면 훈련기 시장은 2018~2027년간 생산대수 1,416대, 생산금액 199억불로 전망됩니다. 터보프롭 훈련기 시장은 2027년까지 생산대수 612대, 생산금액 50억불 규모로 전망되며, 시장수요는 다소 하락세이나 2027년 이후 노후 훈련기 대체를 위한 신규 수요로 성장세 전환의 가능성이 있습니다.

제트 훈련기 시장은 2027년까지 생산대수 804대, 생산금액 149억불로 전망되며, 각국에서 운용중인 노후 훈련기 대체 및 F-35 등 최신 전투기 훈련을 위한 고성능/다목적 고등훈련기 수요가 확대되고 있습니다.

특히 고등훈련기 시장의 기존 강자였던 T-38, Hawk 기종의 노후화와 차세대 전투기의 실전 배치에 따른 조종사 훈련을 위한 고등훈련기의 성능 요구도가 상승하고 있어, 고등훈련기 수출 시장이 확대되고 있습니다.

[군용헬기 시장]

군용헬기 시장은 각종 테러 및 지역분쟁의 발생에 따른 군 전력의 기동성 강화 요구로 향후 군용헬기의 안정적 소요가 예상됩니다. 군용헬기 시장은 현재 고가, 고성능, 다목적으로 활용되는 중대형 군용헬기 시장이 전체 군용헬기 시장을 과점하고 있는 상황으로, Forecast International의 분석에 의하면 중대형 군용헬기 시장은 2018~2027년간 생산대수 4,381대, 생산금액 1,184억불으로 전망되며, 전체 시장은 높은 내수 수요를 기반으로 하는 미국업체 주도의 시장구도가 지속될 것으로 예상되며, 노후된 중형급 헬기 대체를 위한 틈새시장의 성장도 기대됩니다.

소형 군용헬기 시장은 2018~2027년간 생산대수 1,114대, 생산금액 178억불 수준으로 전망됩니다. 소형 군용헬기는 군수/민수 헬기간 기술교류 및 공용화 개발이 활발히 일어나고 있으며, 유럽업체(Airbus Helicopters, Leonardo)가 높은 시장점유율을 유지하고 있습니다.

[군용 무인기 시장]

Forecast International의 분석에 의하면 군용 무인항공기 시장은 2018~2027년간 생산대수 47,052대(공중표적드론 포함, 비행체 기준), 생산금액 396억불로 전망되며, 군용 무인기는 이라크 전쟁 등을 통해 정찰 뿐만 아니라 공격 무기체계로서의 높은 활용성이 입증됨으로써 향후 탑재장비 다양화를 통해 임무영역을 넓히고 그 역할도 더욱 더 증대될 것으로 기대됩니다. 무인기 시장은 미국과 이스라엘이 지속적으로 시장을 주도할 것으로 예상되며, 현재의 군용 중심의 시장은 향후 민수 시장까지 확대되고, 선진국 중심의 무인기 수요도 개발도상국까지 확대될 것으로 기대됨으로써 무인기 수출시장이 점진적으로 확대될 것으로 기대됩니다.

③ 세부시장별 전망 - 민항기 시장[대형민항기 시장]

대형민항기 시장은 미국의 Boeing과 유럽의 Airbus가 양분하고 있는 시장으로 세계항공기 시장 전체의 성장을 주도하고 있습니다. Forecast International의 분석에 의하면 대형민항기 시장은 2018~2027년간 생산대수 19,090대, 생산금액 30,688억불로 전망되며, 전세계 항공 여객/화물 운송량 증가에 따른 항공기 신규/대체 수요 증가와 Boeing B787, B777X, B737Max 및 Airbus A350XWB, A330NEO, A320NEO 등 고효율 차세대 항공기 및 파생형 개발로 신규 수주가 증가하고 있어 시장의 지속적인 성장이 기대됩니다.

아시아 등 신흥 경제권의 항공수요 급증으로 특히 협동체(Narrow-Body) 항공기의 판매가 호조를 보이고 있으며, Boeing과 Airbus의 B737과 A320 계열이 최근 연간 2,000대 이상 수주, 1,300대 규모로 생산/납품되고 있습니다. 시장 수요가 높은 협동체 시장은 향후 캐나다 CS300, 러시아 MC-21, 중국 C919 등이 신규 진입함에 따라 시장경쟁이 더욱 격화될 것으로 예상되며, Boeing과 Airbus는 시장지배력을 강화하기 위해 성능개량형 B737MAX, A320NEO를 개발하여 출시하고, 장기적으로는 Boeing B737 후계기, Airbus A320 후계기로서의 차세대 항공기 개발을 검토하고 있습니다.

[중형항공기 시장]

Forecast International의 분석에 의하면 중형항공기 시장은 2018~2027년간 생산대수 3,807대, 생산금액 1,417억불로 전망되며, 제트 엔진(터보팬) 항공기(2,041대)가 터보프롭 엔진 항공기(1,766대)보다 판매대수 측면에서 우세한 상황입니다.

제트 엔진 중형항공기 시장은 현재 캐나다 Bombardier와 브라질 Embraer 양사가 시장을 양분하고 과점한 상태이나, 일본의 MRJ, 러시아 Superjet 100, 중국 ARJ21 등이 신규 진입함에 따라 시장경쟁이 더욱 격화될 것으로 예상됩니다.

터보프롭 엔진 중형항공기 시장은 캐나다 Bombardier와 프랑스/이태리 합작의 ATR이 시장을 양분하는 구도이며 당분간 현재의 시장 구도가 지속될 것으로 전망됩니다.

[비즈니스 제트기 시장]

Forecast International의 분석에 의하면 비즈니스 제트기 시장은 2018~2027년간 생산대수 7,708대, 생산금액 2,244억불로 전망됩니다. 회사나 개인들이 구입하는 항공기는 경기의 영향을 크게 받아 2007년 세계 금융위기 이후 판매대수가 큰 폭으로 하락하였으나, 최근 미국 등 일부 경기 회복세 및 제작사들의 신기종 개발 영향 등으로 점진적인 상승세가 전망됩니다.

[소형항공기 시장]

Forecast International의 분석에 의하면 소형항공기 시장은 2018~2027년간 생산대수 16,220대, 생산금액 278억불 수준으로 전망됩니다. 항공기의 낮은 단가로 생산대수 대비 전체시장 규모(생산금액)는 적으나 레저, 비즈니스 등 다양한 용도로 활용 가능하며, 경기회복과 연동하여 수요가 상승할 것으로 전망됩니다.

[민수헬기 시장]

민수헬기는 근거리 이동, 응급구조, 공공수요 등을 바탕으로 소형헬기의 판매가 꾸준한 상태이며, 경기회복에 따른 사업/레저/관광용 수요 증가로 민수 소형헬기가 헬기시장의 성장을 주도할 것으로 전망됩니다. Forecast International의 분석에 의하면 소형 민수헬기 시장은 2018~2027년간 생산대수 11,017대, 생산금액 443억불로 전망됩니다.

중대형 민수헬기는 소형헬기에 비해 상대적으로 시장수요가 부족하나 여객/화물 운송, 국토안보(경찰/해경), 산림방재/해양감시, 자원탐사 등 헬기 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 중대형 민수헬기 시장은 2018~2027년간 생산대수 1,285대, 생산금액 246억불로 전망됩니다.

(나) 국내 항공산업 성장 잠재력① 항공산업 성장기반 보유

항공산업은 국가경제 규모(GDP)와 국방비 규모로 성장 가능성을 판단할 수 있는데, 한국은 GDP 및 국방비 규모가 세계적 수준으로 항공산업이 성장하기에 충분한 잠재력을 보유하고 있습니다. 또한 한국은 천여대 이상의 고정익, 회전익 항공기를 보유하고 있으며, 향후 군 전력구조에서도 항공전력의 역할과 비중이 지속적으로 증가할 것으로 보여 큰 폭의 성장이 기대됩니다. 그리고 한국은 주력산업(자동차, 조선, 반도체 등)을 단기간 내에 세계의 선도적 위치로 육성한 저력과 경험을 보유하고 있으며, 항공의 기반 산업이 되는 기계, 전자, IT, S/W 분야에 있어서 세계적인 경쟁력을 보유하고 있습니다. 특히, 항공기의 고성능화에 따라 전체 비용 중 IT, S/W의 비중이 지속적인 증가 추세에 있습니다.

② 시장진입의 호기

세계 항공산업은 국가별 전문영역이 특화되고 선진국과 후발국간의 주력시장이 차별화됨에 따라 선진기술과 경험을 갖춘 후발국이 진입 가능한 훈련기/경공격기, 중소형 민항기 등의 틈새시장을 공략할 경우 항공선진국으로 도약할 수 있는 기회가 확대되고 있습니다. 또한 증가하고 있는 항공기 개발비의 확보와 사업적 리스크의 분담 차원에서 국제공동개발이 확대됨에 따라 후발국의 사업 참여 기회가 증가하고 있습니다. 군용기 부문에서는 각국별 소요를 통합하여 공동 개발하는 F-35 전투기 프로젝트가 진행 중에 있고, 민항기 부문에서는 Boeing과 Airbus가 신규 대형민항기 개발에 국제공동개발 위험분담 파트너 확보를 위해 지속적으로 노력을 하고 있습니다.

③ 민간항공의 활성화

세계 경제에서 한국, 중국, 일본 등 동북아 경제의 비중과 역할의 성장에 따른 비즈니스 여행이 증가하고, LED, 반도체 등 고가 IT 제품의 수출을 위한 항공운송이 확대되고, 중국, 일본, 동남아 등 근거리 해외여행 증가 등 항공여행의 활성화와 항공사들의 글로벌 노선망 확충으로 항공 여객/화물 운송 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다. 또한 미래의 남북 통일을 고려할 경우 북한의 철도, 도로 등 지상교통 인프라의 부족으로 인해 항공운송 수요의 폭발적 증가 가능성이 점쳐지고 있습니다. 이에 따라 국내 및 동북아 역내의 단거리/중거리 항공 여객과 물류의 수송량 증가에 대응한 중형 민항기의 잠재수요가 예상되고 있으며, 기업들의 편의성과 효율성 증대를 목적으로 하는 비즈니스 항공기 수요의 증가와 개인 레저 활동을 위한 일반 소형항공기(GA)의 수요 증가도 전망되고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성(가) 군용기 시장

군용기 수요는 국가의 안보정책과 국제정세에 많은 영향을 받으며, 타 산업과는 달리 경기변동에 직접적인 영향을 받지는 않습니다. 하지만 국방예산이 경기변화에 동조하는 경향이 있으므로 간접적인 영향을 받게 됩니다. 즉 경기활황으로 세수가 증가하면 국방재원 확보가 용이해지면서 항공무기체계 획득 및 성능개량 사업에 대한 예산배정이 증가할 수 있습니다. 그러나 지정학적 특성상 국가 방위산업의 규모를 경기에 맞춰 탄력적으로 운용할 수 없으므로, 경기침체 및 세수 감소에도 일정규모 전력 유지를 위해 무기체계 소요가 지속 발생하게 됩니다. 특히 한국의 경우 남북한 대치 등 국가 안보적 필요에 의한 수요가 더 많기 때문에 국내 군용기 수요는 타 산업에 비해 경기변동의 영향을 적게 받는 편입니다.

(나) 민항기 시장

민항기 시장은 군용기 시장에 비하여 경기 변동과 연관성이 높습니다. 특히 항공 여객 운송량은 개인소득과 높은 상관관계를 보이는 등 세계경기는 항공운송량과 직접적인 관계가 있습니다. 그러나 주문에서 인도까지 평균 3~4년이 소요되고, 중장기적 투자가 실행되는 중장기 수주산업으로서, 경기변동 주기를 고려시 항공산업은 소비재나 자동차 산업에 비해 상대적으로 경기변동에 덜 민감한 산업으로 인식되고 있습니다.

향후 20년간 항공운항은 대륙간의 장거리 운항을 중심으로 꾸준한 증가가 예상되며 아시아/태평양 지역이 성장을 주도할 것으로 예상됩니다. 이에 따라 대형 민항기 시장은 꾸준한 성장이 가능할 것으로 판단됩니다. 또한 고가/경량의 IT 제품 등을 중심으로 항공 화물운송 시장도 꾸준히 성장할 것으로 기대됩니다.

(4) 경쟁요소(가) 경쟁 특성① 독과점적 시장구조

세계 항공산업은 권역별 다국적 선진 항공업체에 의해 주도되고 있습니다. 미국의 Boeing, Lockheed Martin, 유럽의 Airbus 3대 메이저 업체가 세계 시장의 35%를 점유하고 있으며, 10대 대기업이 전체 시장의 60% 이상을 점유하고 있습니다.

일반 가전제품은 불특정 다수를 대상으로 제품을 기획, 제작, 판매하지만, 항공산업은 특정 고객을 대상으로 소수의 완제기 제작업체가 항공기를 개발, 생산하고 전세계의 1~2차 부품 공급업체를 통제하는 공급자 중심의 산업입니다. 따라서 전세계의 1~2차 부품 공급업체는 완제기 제작업체의 정책에 의존하는 경향을 가지고 있습니다.

② 국제협력 및 분업화

해외 대형 완제기 업체라 하더라도 갈수록 증가하는 항공기 개발비와 사업적 리스크를 독자적으로 감당하기는 어려워짐에 따라 신규 항공기 개발시 개발비와 사업적 리스크의 분담 차원에서 국제공동개발사업화 및 주요 공급업체와의 협력이 보편화 되어 있습니다. 예를 들면 대형민항기의 완제기는 제작사인 Boeing, Airbus에서 설계하지만, 핵심 파트너로서 전세계의 주요 공급업체들이 핵심 기체구조물 및 장치들을 설계, 제작, 납품을 하고 Boeing과 Airbus가 기체구조물과 장치들의 최종조립을 통해 항공기를 완성하는 국제협력 및 분업적 특성을 가지고 있습니다. 이런 특성은 항공기 개발비 및 사업 리스크 증가에 따라 더욱 가속화 될 것으로 보이며, 향후 선진국간 협력 뿐만 아니라 선진국과 개발도상국 간의 협력도 더욱 활발해질 것으로 예상됩니다.

(5) 자원조달상의 특성(가) 원재료 및 부품 수급

항공기는 자동차, 일반기계 등 타 산업에 비해 수입 의존도가 높습니다. 이는 수요가 제한적이고 요구되는 기술 수준은 높은 상황에서 소수의 완제기 제작업체 및 부품업체만이 경제성을 확보할 수 있기 때문이며, 이에 따라 소수 업체가 전세계적인 수요에 대한 공급을 담당하고 있습니다. 따라서 세계적으로도 항공기 제작사는 체계종합을 수행하고 부분품 및 임무장비는 해외 전문업체에서 구매를 하고 있습니다.

원재료 측면에서 항공기 기체에는 알루미늄 합금(AL, AL-Li 등), 티타늄(Ti), 복합재(CFRP, GFRP 등), 하드웨어(Bolt, Nut, Rivet 등) 등이 사용되는데, 상당부분이 해외 전문업체에서 조달 됩니다.

(나) 인력 수급

국내 항공산업의 인력수급은 원활하며, 공급 대비 수요가 오히려 부족한 상황입니다. 개발인력 수급 측면에서는 국내 주요 대학교에 항공 관련학과가 설치되어, 연간 석/박사 300여명, 학사 1,200여명이 배출되고 있으며, 항공우주 관련 주요 기업 및 연구소에 취업하고 있는 상황입니다. 고도의 정밀성과 숙련도가 요구되는 생산인력 수급 측면에서도 매년 한국폴리텍대학, 항공특성화고교 등의 양성과정을 통해 우수인력의 수급이 가능한 상황입니다.

(6) 관련법령 또는 정부의 규제 등(가) 정부의 산업육성정책

[산업통상자원부 항공산업발전 기본계획 ~2019]

정부는 "항공우주산업개발정책심의회"를 개최하고 항공산업 발전을 위한 목표로 2020년 생산 200억불, 수출 100억불 달성한다는 범 부처적 "항공산업발전 기본계획 2010~2019"을 심의/의결/발표(2010.1월) 하였습니다. 이는 2020년 "대한민국 항공산업이 Global 7으로 도약"하기 위한 청사진으로, 정부는 2008년 19억불 수준의 생산을 2020년에는 200억불로 끌어올리고 수출 100억불을 달성한다는 목표를 제시하고, 이를 통해 항공기업을 300개 육성하는 한편 7만개의 고급일자리를 창출하여, 기존의 주력산업을 보완하는 새로운 전략산업으로 항공산업을 육성할 계획입니다.

항공산업발전 기본계획 2010~2019은 ① 민수 분야 발전전략 강화를 통한 안정적인 산업기반 마련, ② 완제기 개발을 바탕으로 한 부품 수출기반 구축, ③ 민군 공동의 항공 기술로드맵 수립을 통한 국방기술 접근 제한성 해소에 중점을 두고, 국내 항공산업 발전을 위한 큰 틀의 중장기 정책을 제시하고 있습니다.

또한 정부는 완제기 개발을 통한 시장선점 및 핵심기술 확보로 항공산업의 안정적인 성장여력 확충과 수출기반을 마련하겠다는 계획을 수립하고, 개발을 추진키로 결정하였으며, 민항기 측면에서는 한국형 중형항공기, 민수형 헬기 개발을 추진키로 결정하였습니다.

나. 회사의 현황 [ 지배회사의 내용 ]

(1) 시장의 특성

항공산업은 군용기의 경우 고객(군)의 수요 및 요구도(ROC)를 바탕으로 최적의 항공기를 개발, 생산하여 납품하고, 민항기의 경우도 특정고객의 수요를 예측하여 제품을 기획하고, 선주문을 기반으로 제품을 개발, 생산, 납품하는 수주사업의 특징을 가지고 있습니다.

(가) 군수 시장 (국내 방산 및 군용기 수출)

당사는 국내 대표 방위산업체로서 군수사업의 대부분은 내수로 구성되며 수요자인 한국정부(방위사업청)와 계약을 통해 제품(군용기)의 연구개발, 생산, 성능개량, 후속지원 등을 하고 있습니다. 방산사업의 경우 다수의 계약이 원가보전방식(정산)을 통해 이루어지고 매년 국방예산 배정액 내 소요금액을 수령하여 개발과 생산에 투입하고 있습니다. 또한 군수 수출은 해외 국가를 대상으로 T-50, KT-1와 같은 국산 항공기 및 후속지원 서비스의 수출로서, 외국 정부와 계약하여 항공기를 고객국가의 요구에 맞게 개발 및 생산하여 납품하고 있습니다.

당사는 1999년 회사설립 이후 항공우주산업개발촉진법, 방위사업법(舊 방위산업에 관한 특별조치법) 등에 따라 국내 항공기 시장에서 독점적 사업 지위를 유지하였으나, 2008년말 방위산업 전문화/계열화 제도가 폐지됨에 따라 그간의 독점적 지위에 대한 법적인 보호가 완화되었습니다. 그러나 대규모 설비 및 연구개발 투자가 필요한 항공산업의 특성상 높은 진입장벽을 감안할 때 국내 유일의 항공기 체계종합 및 제작업체로서 당사의 국내 항공기 시장에서의 지위는 계속 유지될 것으로 전망됩니다. 한편, 국방중기계획에 따르면 국방비는 연평균 7.5% (방위력개선비 비중 33%) 증가할 것으로 예상되고, 특히 국방부는 방위력 개선을 위해 KUH 기동헬기 양산 전력화, FA-50 경공격기 양산/전력화를 하고, LAH 소형무장헬기 개발, KF-X 한국형 전투기를 개발중 입니다. 현재 보유중인 수주잔량 및 향후 군수사업의 중장기 계획 등을 감안할 때, 군수사업의 안정적 성장이 지속될 것으로 기대됩니다.

(나) 민수 시장 (기체구조물 수출 등)

당사가 수행하고 있는 민수사업의 대부분은 항공기 기체구조물 수출 사업으로 민항기 및 군용기 기체구조물을 제작하여 납품하고 있습니다. 기체구조물 수출 사업의 수요자(고객)는 미국의 Boeing, Lockheed Martin, Triumph(Vought), 유럽의 Airbus, 브라질의 Embraer, 미국 Boeing의 핵심파트너인 일본의 KHI, FHI 등 미국, 유럽, 일본, 브라질의 항공기 제작사입니다. 향후 민항기 국제공동개발사업 참여 확대 및 고부가가치 기체구조물 물량의 신규수주 확대로 기체구조물의 수출 규모는 더욱 증가할 전망입니다.

그리고 당사는 우주사업의 일환으로 다목적실용위성, 정지궤도복합위성 등의 본체 및 핵심부분품을 설계, 제작하여 국내 우주사업의 총괄기관인 한국항공우주연구원(KARI)에 납품하고 있고, 차세대 중형위성 개발사업의 주관업체로 참여하고 한국형 발사체(KSLV-2) 개발사업의 체계총조립 및 1단 탱크 제작 업체로 참여하고 있습니다.

(2) 회사의 영업 및 개발/생산 (영업전략, 개발/생산 개요)

(가) 항공기 시장 여건의 변화① 민수 중심의 성장

1990년대 냉전 종식 이후 민항기 시장은 항공산업 성장의 견인차 역할을 해오고 있으며, 향후에도 군수의 비중은 상대적으로 감소되고 민수 중심의 성장이 예상됩니다. 전체 시장규모 측면에서 보면 민항기 시장이 군용기 시장 대비 5.6배 규모로, 향후 10년 이상 지속적인 성장이 전망됩니다. 향후 국내 및 세계 경제규모의 성장으로 인한 항공 여객/화물 운송량의 증가와 이에 따른 항공기 신규/교체 수요가 시장의 안정적 성장을 견인할 것으로 보입니다.

② 국가별 전문영역으로 특화

항공선진국과 항공후발국들은 자국의 보유자원에 따라 전문영역이 차별화 된 형태로 산업구조를 발전시키고 있습니다. 즉 미국, 영국, 프랑스 등과 같은 선진국은 첨단 전투기 또는 대형 민항기 중심으로 성장하고, 이를 따르는 후발국들은 훈련기, 중소형 민항기 중심으로 성장을 모색하고 있습니다.

③ 국제공동개발 및 분업화

군수사업은 그간 국가경쟁력 유지를 위해 핵심기술에 대한 해외 협력 및 이전을 제한하고 있었으나, 국방예산 부족 등에 따른 환경 변화로 군용기의 개발/생산을 위한 최소 수요를 충족하기 위해서 국제공동개발 및 공동생산을 통해 투자의 합리화를 추구하고 있으며, 항공산업 육성 및 유지를 위해 국가 차원에서 수출시장을 확대하려는 노력중에 있습니다.

민수사업의 경우에도 항공기 개발 난이도 증가, 개발비 투자규모의 증가에 따른 위험 분담을 위해 국제공동개발이 필연적이고 보편화된 상황이며, 완제기 업체들은 체계종합 및 최종조립에 역할을 집중하고, 핵심 협력업체(Tier 1)가 주익(Main Wing), 동체(Fuselage) 등 대형구조물 단위로 개발비를 투자하여 설계/체계종합을 담당하고, 기체구조물을 제작하여 납품하는 글로벌 분업화 추세입니다.

④ 사업영역의 확대

과거 항공기 제작업체의 역할이 항공기를 개발/생산하는데 한정되었다면, 현재는 각 업체들에게 납품한 항공기들에 대한 장기간의 후속지원 능력까지 요구하고 있습니다. 군용기의 경우 특히 항공기 정비/후속지원 업무영역이 각국의 군으로부터 점차 분리되고, 민간의 항공업체로 업무 위탁됨으로써 정부는 경쟁력이 높은 민간 자원의 활용으로 부족한 국방예산의 절감 및 효율성 제고를, 민간업체는 사업영역의 확대를 통해 매출과 수익의 제고를 도모할 수 있게 되었습니다.

(나) 회사의 영업전략 및 개발/생산, 판매활동의 개요 당사 항공사업 포트폴리오 : 현재사업/미래사업 >

구 분	현재 사업	미래 신규 사업 (예상)

군수	고정익	전투기	FA-50 경공격기 (생산/수출)
KF-X 전투기 (개발)	FA-50 경공격기 (수출)KF-X 전투기 (생산/수출)

훈련기	KT-1 기본훈련기 (수출)
T-50 고등훈련기 (수출)
KT-100 비행실습 훈련기 (생산)	KT-1 기본훈련기 (수출)
T-50 고등훈련기 (수출)

무인기	차기군단 UAV (개발)
군단 UAV (성능개량)	차기군단 UAV (생산/수출)
차기군단 UAV 파생형(개발/생산)

회전익	중대형	KUH 기동헬기 (생산/수출)
KUH 파생형 (개발/생산)
- 관용, 상륙기동, 의무후송 등	KUH 기동헬기 (생산/수출) KUH 파생형 (생산/수출)

소 형	LAH 소형무장헬기 (개발)
LCH 소형민수헬기 (개발)	LAH 및 LCH 헬기 (생산/수출)

성능개량	전술기	C-130 수송기 성능개량
KA-1 성능개량	군용기 성능개량

MRO	PBL
(후속지원)	국산항공기 PBL
- T-50, KT-1, UAV 등	국산항공기 PBL
- KUH, KF-X, LAH, UAV 등
- 보급/정비/훈련 민간위탁

창정비	P-3 해상초계기 창정비
해외 군용기 창정비 (H-53 등)	군용기 창정비
민항기 창정비

민수	완제기	중형기	-	한국형 중형항공기 (개발/생산/판매)

소형기	KC-100 소형항공기 (생산)	KC-100 소형항공기 (생산/판매)

기체 구조물	국제공동개발	국제공동개발사업 (개발/생산)
- Airbus A350, Boeing B787	국제공동개발사업 (개발/생산)
- Airbus A320, Boeing 737 후속

구조물 제작	민항기/군용기 기체구조물(생산)
- Airbus/Boeing 기체구조물
- F-15주익/동체, AH-64동체	민항기/군용기 기체구조물(생산)
- Airbus/Boeing기체구조물 신규
- 군용기 기체구조물 신규

우 주	위성개발	다목적실용위성 (개발)
정지궤도복합위성 (개발)
차세대 중형위성 (개발)
한국형 발사체 (개발)	다목적실용위성 (개발/수출)
정지궤도복합위성 (개발)
차세대 중형위성 (후속개발/수출)
한국형 발사체 (개발/양산)

① 군용기 사업 (고정익)

[T-50 계열]미국 록히드마틴사와 공동 개발한 T-50은 전투기 조종사 양성을 위한 초음속 고등훈련기로 대한민국 공군에서 실전 운용되고 있습니다. 실전 운용을 통해 훈련비행 및시간 등을 크게 개선하는 등 우수한 성능과 높은 훈련효과로 차세대 전투기에 적합한 최적의 훈련기로 평가받고 있으며, 특히 무사고 비행기록을 통해 안정성을 입증하였습니다. T-50 개발로 우리나라는 세계 12번째 초음속 항공기 개발국가가 되었으며, 2011년 인도네시아 수출계약을 시작으로 세계 6번째 초음속 항공기 수출국가 진입에 성공하였습니다. 이어서 2013년 이라크, 2014년 필리핀, 2015년 태국과 수출계약 체결로 세계 고등훈련기 및 경공격기 시장에서의 시장점유율을 점점 확대해 가고있습니다. 현재는 대한민국 공군 전술입문용 훈련기 구매사업(총 00대)을 착실히 준비하고 있으며 2019년 하반기 계약을 목표로 하고 있습니다.

[KT-1 계열]순수 국내 기술로 개발한 KT-1은 공군 전투 조종사 양성을 위한 초등.중등 교육용 기본 훈련기로 대한민국 공군에서 실전 운용되고 있습니다.실전 운용에서 무사고 비행기록을 통해 안정성을 입증한 KT-1은 세계 동급 항공기 중 최고의 비행 특성 및 성능을 갖고 있으며, 특히 용이한 스핀 진입과 회복 성능을보유하고 있습니다.KT-1은 인도네시아, 터키, 페루, 세네갈로 수출되어 우리나라 항공기 수출시대를 본격 개막하였으며, 고객의 다양한 요구조건에 맞게 개발이 가능하여 향후 더 많은 나라에 수출이 기대됩니다.

[무인기]국내 최초의 정찰용 전술 무인항공기 송골매(Night Intruder 300)는 주 ·야간 광역감시, 정찰, 표적획득 등의 임무를 수행하며 대한민국 육군에서 실전 운영되고 있을뿐만 아니라, 영상감지기체계 성능개량사업과 지상장비 국산화 및 성능개선을 2015년 완료하여 감시·정찰 능력이 보강되었습니다.향후 육군에서 운용될 차기군단급 무인기 체계개발이 진행 중에 있으며, 무인 수직이착륙(VTOL) 기술시범기 자체연구개발을 수행하고 있습니다. 또한 무인항공기 개발에 필요한 설계, 제작 및 자율비행, 지상통제, 비행시험 전반에 걸치는 핵심요소기술을 확보, 축적하여 미래 무인기 시대를 대비하고 있습니다.② 군용기 사업 (회전익) [KUH(수리온) 및 파생형]국내 기술로 개발한 KUH(수리온)는 육군의 병력 수송을 위한 최초 국산 기동헬기로 대한민국을 세계 11번째 헬기 개발국가로 진입시켰으며, 2012년말부터 대한민국육군에서 운용되고 있습니다. 수리온은 산악지형이 많은 한반도 전역에서 작전을 원활하게 수행하고 백두산 높이인 2,700여m에서도 제자리 비행이 가능하고, 자동비행조종장치를 장착하여 조종사의 임무부담을 최소화 가능하도록 개발되었습니다. 현재 수리온을 기반으로 한 관용헬기인 경찰청/산림청/제주소방 헬기가 운용 중이며, 해양경찰청 헬기가 개발 진행 중에 있습니다. 또한, 해병대 상륙작전용 상륙기동헬기는 양산 및 전력화가 진행 중이며, 응급환자 긴급 후송을 위한 의무후송전용헬기는 개발이 완료되어 양산 진행 중에 있습니다. 향후 수리온은 국내 관용헬기 시장의 확장과 동시에 우수한 성능과 기술력을 바탕으로 고객 맞춤형 수출 성공이 기대됩니다.

③ MRO사업KAI는 국가대표 항공기 체계종합 및 제작업체로서 항공기 개발, 생산, 시험평가 인프라와 함께 성능개량사업의 경험과 기술력을 활용하여 항공기의 수명주기간 정비(MRO: Maintenance Repair Overhaul), 보급지원, 기술지원 등 국내외 항공기의 운영 단계에서의 후속지원 사업을 수행하고 있습니다.F-16 전투기, H-53 헬기, P-3CK 해상초계기 등 각종 군용기의 창정비는 물론 복구정비, 근접지원정비, 성과기반 군수지원 등으로 정비 및 후속지원 사업영역을 확대하고, 정비 품질과 안정적인 지원 능력을 국내외 고객으로부터 인정받아 지속적으로 후속물량을 창출해 나가고 있습니다. 그리고 KAI는 대형민항기의 정비(MRO) 사업에 진출하기 위해 2018년 7월 한국항공서비스(KAEMS)를 설립하고 정비조직(AMO)과 항공안전관리시스템(SMS)의 인증을 통해 국토교통부로부터 항공정비 전문업체로지정받아 2019년부터 본격적으로 민항기 정비를 수행하고 있습니다.KAI는 B737 민항기의 기체 중정비를 시작으로 미국 연방항공청(FAA)의 정비인증 획득을 통해 국내외 항공사를 대상으로 한 민항기 기체 중정비 물량을 확대함은 물론, 향후에는 구성품 및 엔진 정비까지 사업영역을 확대하고 MRO 클러스터를 조성하여 ‘아시아 지역의 항공기 MRO Hub로서의 발전’을 이끌어 나갈 것입니다.

④ 성능개량 사업 성능개량·개조 사업은 운용중인 항공기의 임무 변경 및 기능 추가 등을 위해 항공기를 개조·개량하고 성능을 향상시키는 사업으로서, 항공기의 연구개발에 버금가는수준의 고도의 기술력이 필요한 사업입니다.KAI는 그동안 노후 P-3 해상초계기를 기체수명연장과 첨단 임무장비 탑재 등의 성능개량을 통해 최신화된 P-3CK 해상초계기를 한국해군에 납품하였고, B737 민항기를 기반으로 다양한 임무장비를 탑재한 E-737 공중조기경보통제기를 개조하여 한국공군에 납품하였으며, 최신의 임무장비로 성능개량된 C-130 수송기도 납품을 진행하고 있습니다.앞으로도 KAI는 한국군과 해외군에서 운용하는 고정익, 회전익 등 다양한 항공기의 성능개량사업과 국산항공기의 임무능력 확장 및 부품단종 개선 등을 위한 성능개량사업에 참여할 계획이며, 당사가 보유한 핵심역량을 바탕으로 항공기의 성능개량 소요를 국내 기술로 수행함으로써 자주국방 전력의 증대에 이바지하고, 시장을 선도해 나갈계획입니다.

⑤ 민항기 사업 (완제기)[KC-100 소형항공기 사업]최신 복합재로 제작된 4인승 소형항공기 KC-100(나라온)은 미국 연방항공청(FAA)과 한국 인증당국(국토교통부)의 인증과정을 거친 국제수준의 인증요건을 만족하는국내 최초 민항기입니다. 이를 계기로 한국과 미국 정부 간 상호항공안전협정(BASA)을 소형항공기급으로 확대 협정(2014년 10월)을 체결하였습니다.KC-100은 복합 신소재 사용과 최첨단 전자식 엔진제어장치가 장착된 엔진을 적용함으로써 연비를 향상시키는 효과는 물론 이산화탄소 배출량을 최소화한 친환경 항공기입니다. 더불어 최신 전자식 통합항전장비가 장착되어 조종 편의성과 안전성을 높였습니다.KC-100은 향후 비즈니스뿐만 아니라 항공운송, 레저/스포츠, 산불 및 해안감시, 순찰, 교육훈련 등 다양한 임무에 활용이 가능하며, 2014년 12월 공군사관학교 생도용비행실습용 훈련기를 계약하여 2016년 4월부터 2017년 6월까지 납품하여 운용 중 입니다.⑥ 민항기 사업 (기체구조물)KAI는 보잉, 에어버스 등 세계 유수의 항공기 제작업체 주요 Tier1 파트너로서 국제 공동개발사업의 핵심 협력업체로 참여하여 대형 기체 구조물의 설계 및 제작을 수행하고 있습니다. 특히 B787 항공기의 주익 구조물, A350 항공기의 주익 및 동체 구조물사업은 설계·해석 단계부터 개발까지 성공적으로 완료하였으며, 현재는 양산 및납품을 안정적으로 수행하고 있습니다. 다양한 사업을 통해 축적된 기술과 납기 준수, 고객만족 활동 등을 인정받아 2010년, 2012년 보잉의 ‘Supplier of the Year’와2010년 에어버스의 ‘Top 20 Supplier’에 선정되었습니다. 2015년에는 A350 항공기의 파생형 개발을 적기 완료함으로써 아시아 최초로 설계승인권을 획득함과 동시에 품질 방면에서 품질 및 납기 우수업체로서 ‘Best Performer’에 선정되었습니다. 그뿐만 아니라 2018년 12월 에어버스로부터 부품 공급업체의 사업운영 능력과 경쟁력을 평가하는 4단계 등급 중 최고 등급인 ‘Global’을 획득함으로써 부품사업 수행능력을 인정받았습니다.또한 KAI는 B737 미익과 A320 주익 상하부 구조물 등 대형사업 수주를 통해 증가된 물량의 납기 준수에도 문제가 없도록 생산 설비 및 시스템을 갖추고 있습니다. 특히,2017년에는 보잉 차세대 항공기 777X 주익의 핵심 구조물인 Wing Rib 사업을 수주하여 2018년 7월 초도 납품을 시작으로 안정적으로 납품을 수행하고 있습니다. 이와 같이 KAI는 보잉과 에어버스의 중형 항공기 Wing 구조물 제작 전문업체로서 위상을 강화할 수 있었습니다. 다양한 사업 경험을 바탕으로 향후 첨단 민항기 공동개발파트너로서 협력사업이 지속적으로 증가할 것으로 기대됩니다.

⑦ 우주 사업

KAI는 국내업체로서는 유일하게 고신뢰성 기술 기반의 1톤급 실용위성인 다목적실용위성 아리랑 1호 사업부터 2호, 3호, 3A호, 5호에 이르기까지 위성 본체개발 전사업에 참여하였습니다. 축적된 기술과 경험을 바탕으로 아리랑 3A호(’15년 발사)의 본체 주관개발을 성공적으로 수행하며 한국형 위성의 표준모델 마련에 기여하였습니다. KAI는 현재 다목적실용위성 아리랑 3A호에 이어 6호, 7호 본체개발에도 주도적 역할을 수행하고 있으며 나아가 3톤급 정지궤도복합위성 천리안 2A/2B호 개발에도 참여하여 천리안 2A호(’18년 발사)의 참여분야 개발을 성공적으로 수행하며 점진적으로 사업영역을 확대해 나가고 있습니다. 또한, 500kg급 실용위성인 차세대중형위성 개발사업의 주관기업으로서 한국항공우주연구원과 1호기 공동개발을 통해 확보된 기술과 노하우를 활용하여 2호기(’20년 발사)부터 총괄주관기관의 역할을 수행하고 있습니다.KAI는 국방사업에도 참여하여 국가의 전략적인 수요를 충족하는 고신뢰성 SAR위성개발을 착수하였으며, 민수 중심의 사업 영역에서 점차 그 분야를 확대해 나가고 있습니다. 앞으로 KAI는 500kg급 중형위성에서 3톤급 대형위성까지 국내외 다양한 위성수요에 대응 가능한 위성을 지속적으로 개발하며 위성 제작 대표기업으로 성장할 계획입니다. 우주발사체 부문에서는 한국형발사체 체계총조립 및 1단 추진제 탱크 개발 참여를 통해 발사체 기술 자립을 위한 업무를 본격적으로 수행하고 있습니다.KAI는 한국항공우주연구원과 공동업무 수행을 통해 발사체 핵심기술 역할을 수행하며 경험과 기술을 축적하고 있으며, 향후 발사 서비스 전문기업으로 성장할 계획입니다. 국내 우주개발을 산업체 주관으로 점진적으로 이관한다는 정부정책에 따라 당사는 국가 우주개발 프로그램을 단계적으로 수행하여 위성 및 발사체 상용화에 대비하고 향후 국내 관련 산업체와의 동반성장 및 세계 시장 진출을 통해 대한민국을 대표하는 우주분야 체계종합 업체로 성장해 나갈 것입니다.⑧ 훈련체계사업KAI는 항공기 및 종합군수지원 체계와 더불어 수명주기 동안 조종사와 정비사에게 체계적인 교육훈련을 제공하기 위한 세계 최고 수준의 훈련체계 개발기술과 경험을 보유하고 있으며, 교육훈련 과정의 개발에서부터 훈련매체 개발과 후속지원까지 고객이 원하는 교육훈련 수준의 달성에 필요한 전체 과정의 기획, 개발, 생산, 납품을 고객과 유기적으로 협력하여 진행하고 있습니다.KAI는 현재 대형국책개발사업인 KF-X 전투기, LAH 소형무장헬기의 훈련체계 개발과 수출용 국산항공기의 훈련체계 개발을 중심으로 수행하고 있으며, 시뮬레이터의 개발과 함께 해외 조종사에 대한 교육훈련도 진행하고 있습니다. 또한 KAI는 국내의 훈련체계 분야 선도업체로서 미래의 전장환경을 고려한 합성전장모의 L-V-C(Live-Virtual-Constructive) 환경구축사업, 해외 독자수출 등 다양한 가상훈련 분야로의 진출을 위해서도 노력하고 있습니다.(3) 시장점유율 방위산업 특성상 군수사업은 특정 무기체계에 대한 군의 확정소요를 기반으로 하는 장기 계약사업으로 한국정부(수요군)와 계약을 통해 제품을 개발, 생산, 성능개량, 후속지원 하고 있으며, 각 사업/품목별 국내 시장점유율은 거의 100% 입니다.

군수 수출사업은 국내 개발된 국산 항공기의 수출을 위해 선진 항공업체들과의 치열한 수주 경쟁을 벌이고 있으며, 지속적인 수출경쟁력 제고를 통해 세계 시장점유율을 제고하기 위한 노력 중에 있습니다.

민수사업은 항공기 기체구조물 수출이 대부분을 차지하고 있으며, 기술력 및 원가경쟁력을 바탕으로 세계시장에서 인정받고 있습니다. 기체구조물 사업의 경우 고객이 요구하는 항공기의 특정 부분에 대한 맞춤형 기체구조물을 개발 및 제작하여 납품하는 사업으로, 사업특성상 제품 단위로 구분이 쉽지 않으며 시장규모 및 시장점유율을 산정하기는 어렵습니다. 단, 민항기의 시장 성장 및 생산량 증가에 따라 기체구조물의 국제협력 및 아웃소싱 규모도 동반 성장되므로 점진적인 시장규모 확대 및 수주 증가가 기대됩니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망(가) 군용기 사업① 한국형전투기(KF-X) 개발사업한국형전투기(KF-X) 사업은 대한민국 공군의 노후 전투기인 F-4, F-5를 대체하고 한국공군의 미래 전장운영 개념에 부합하는 성능을 갖춘 전투기 개발을 위하여 건국이래 최대 규모의 연구개발 사업으로 추진되고 있습니다. 2015년 12월 체계개발 착수이후, 작전요구도 충족을 위한 설계를 진행하여 2018년 6월 항공기 외형확정 등의기본설계를 완료하여 현재 상세설계를 진행하고 있으며, 향후, 시제기 조립, 지상시험 및 공중비행시험을 거쳐 2026년 6월 성공적인 체계개발을 완료할 계획입니다.미래 전장환경을 고려하여 High급 전투기(F-35, F-15K)와 협동작전 수행이 가능한 Middle급 전투기로 개발하여 공대공/공대지/공대함 작전 등에 활용할 계획으로 그동안 T-50 및 FA-50 개발을 통해 축적된 기술을 바탕으로 임무컴퓨터 등을 자체 개발함은 물론 AESA레이다를 비롯한 주요항전 센서를 국산화하여 향후 독자적 성능개량을 통해 점차 다변화되는 미래 전장환경에 대비할 수 있도록 개발이 진행되고 있으며, 무기체계 연구개발의 특성인 장기간 개발이 소요되고 첨단기술 신규적용에 따른 전력화 일정준수 및 개발위험 감소를 위해 단계별(Block Ⅰ/Ⅱ)로 진화적 개발전략을 적용하여 개발되고 있습니다.

② LAH(소형무장헬기)/LCH(민수헬기) 사업소형무장/민수헬기(LAH/LCH) 개발사업은 세계시장에서 경쟁력 있는 소형민수헬기 개발 및 우리 군이 운용 중인 노후공격헬기(500MD, AH-1S) 대체 등을 목적으로10,000파운드급 민수, 공격헬기를 동시 개발하는 사업입니다. LAH/LCH 개발사업은 2015년 6월 개발에 착수하였으며, LCH는 2020년 민수인증을 획득하고 LAH는2022년 개발을 완료할 예정입니다. LCH는 다양한 임무/선택장비를 추가하여 다목적으로 활용 가능하도록 KAI-AH가 공동으로 EC-155를 개량 개발하며, LAH는 LCH와 연계를 통해 민군겸용구성품 활용을 극대화한 경제적인 개발을 수행하고 운용자 중심 최신 항전체계와 국내개발 무장/사격통제 체계를 적용하여 군 요구성능을 충족하고 전장의 공세적 통합작전에 기여하는 무장헬기를 개발할 것입니다.LAH/LCH 개발사업은 국내 산학연의 역량이 총 집결되는 항공산업의 미래를 견인할 신성장 동력사업으로, 국내 항공산업 인프라 확대 및 관련 협력업체의 동반성장을통해 경제활성화 및 일자리 창출에 크게 기여할 것입니다.

다. 사업부문별 재무정보당사는 재무상태 및 손익부문을 항공기사업으로 총괄하며 관리하며, 사업부문별로 분류하고 있지 않습니다. [ 종속회사의 내용 ] Korea Aerospace F.W. Inc(1) 회사의 내용1999년 12월 한국항공우주산업(주)의 미국내 사무소 설립후 현지 사무소 운영 후, T-50 항공기 체계개발사업 착수와 함께 미국 공급업체 개발일정 현지 밀착관리, 군수물자 취급 및 미정부 수출입 승인서 신청/획득 등 미정부와의 직접적인 업무가 증가하면서, 2004년 6월 Korea Aerospace F.W. Inc로 법인 명칭을 변경하였으며, 한국항공우주산업(주)의 종속회사로 편입되었습니다. (2) 주요사업내용한국항공우주산업(주)의 항공기 생산에 소요되는 탑재장비, 원/부자재, 부품, 조립품, 시험 및 생산설비류 등을 해외 약 600여개 공급업체로부터 수입하고 있으며, Korea Aerospace F.W. Inc는 한국항공우주산업(주)와의 용역계약(Service Agreement)을 통해 미국 현지에서 이들 공급업체가 생산하는 계약물품의 납기관리, 하자품 처리, 선적 및 운송 관리, 출하전 제품 검사 및 원천품질보증업무는 물론 군수물자의 미정부 수출입 승인서 신청 및 획득 등의 서비스를 제공하고 있습니다. (주)타아스(1) 회사의 내용2013년 12월 설립 이후 지배회사인 한국항공우주산업(주)의 수리온 양산 및 LAH/LCH 개발사업의 국산화 업체로 참여하며 항공부품 개발 및 양산을 추진하였으며, 2018년 6월 한국항공우주산업(주)이 지분을 인수하며 종속회사로 편입되었습니다. (2) 주요사업내용한국항공우주산업(주)이 생산/개발하고 있는 KUH 및 LAH/LCH 사업에 참여하고 있으며, 항공기의 주요 핵심장비인 HUMS, DAU, IVI 등의 국산화 개발 및 전력화를 통하여 기술의 우수성을 인정받으며 MRO, 성능개량 및 개조 등의 신규사업 진출을 통하여 사업확장을 추진하고 있습니다. 한국항공서비스주식회사(KAEMS) (1) 회사의 내용

2018년 7월 설립된 한국항공서비스(주)의 주주는 한국항공우주산업(주) 66.4%, 한국공항공사 19.9%, 경남은행 5.0%, 부산은행 2.0%, BNK투자증권 2.0%, 하이즈항공 1.8%, A-Tech 1.8%, 제주항공 0.7%, 이스타항공 0.4%로 자본금은 1,350억원입니다. KAEMS는 항공기 정비사업을 영위하고 있으며, 한국항공우주산업(주)의 종속회사입니다.

(2) 주요사업내용2018년 7월 설립된 한국항공서비스(주)는 국내 최초의 항공정비 전문업체로 11월 국토교통부의 정비조직인증을 획득하여 항공기 정비 준비를 갖추었고, 12월 제주항공과 기체중정비 계약을 체결함으로써 민간항공기 MRO 서비스를 시작하였습니다. 민수 부문의 경우 민항기 저비용항공사 B737 기체중정비를 시작으로 국내 FSC, 해외항공사로 기체중정비 물량을 확대할 계획이며, SCM/부품정비 사업화를 검토하고 있습니다. 또한, 엔진정비, 인테리어/화물기 개조 등 고부가가치 분야로 사업영역을 확대함으로써 사업성을 높여나갈 계획입니다. 군수 부문의 경우 사업 초기에는 KAI가 수주한 창정비 생산물량을 이관받아 작업을 수행하고 향후 역량을 확보한 후 독자 수주토록 하겠습니다. 뿐만 아니라 군 정비창 민간 확대 정책과 연계하여 항공전자를 포함한 군수 보기 품목을 확대함으로써 명실상부한 Total Solution Provider로 발전해 나가겠습니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항 [ 연결회사의 내용 ]

가. 주요 제품 등의 현황(단위: 백만원)

구분	품목	생산(판매)개시일	제품설명	매출액 (2018년)

금액	비중

방산 및 완제기수출	T-50/KF-X계열	`06.10/`15.12	한국 공군 고등훈련기, T-50 기반의 경공격기 양산 사업, T-50 등의 해외수출 및 KF-X 한국형전투기 개발 사업 등	1,013,697	36.38%

KUH/LAH계열	`06.06/`15.06	한국 육군 노후헬기 대체를 위한 기동헬기 등의 개발 및 양산사업/ 소형무장헬기 및 소형민수헬기 개발 사업 등	634,192	22.76%

KT-1계열	`99.07	한국 공군 기본훈련기 양산 및 수출 사업 등	2,724	0.10%

정부방산 기타 등	`05.04	시뮬레이터, UAV, PBL사업 등 군수단품류 사업, 민관헬기, 위성사업 등	135,978	4.88%

소계	-	-	1,786,592	64.12%

기체부품 및 민수, 수출 기타	`99.12	Boeing, Airbus, Vought 등에 기체구조물 제작, 납품 사업 민수, 수출 기타사업 등	999,516	35.88%

합계	-	-	2,786,108	100.00%

기타	`04.06	종속기업 Korea Aerospace F.W. Inc의 용역제공	2,178	-

항공기부품 등	`13.12	종속기업 타아스 항공기부품 등	2,907	-

항공기정비 등	`19.01	종속기업 한국항공서비스 항공기정비 등	-	-

※ 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다. 나. 주요 제품 등의 가격변동 추이 및 가격 변동 원인※ 자세한 품목 및 재료 관련 사항은 국방 보안사항 및 영업 기밀사항으로서 기재를 생략합니다. 3. 매입에 관한 사항 [ 지배회사의 내용 ] 가 . 매입 업무

나. 주요 품목별 매입내역 (단위 : 억원)

품목	2018년(제20기)	2017년(제19기)	2016년(제18기)

LRU(기능품)	4,038	5,134	7,464

BUY(구매품)	1,480	1,359	2,333

RAW(원제품)	2,519	2,722	3,237

HW	909	824	995

부/복합재	650	728	749

합계	9,596	10,767	14,778

※ 자세한 품목 및 재료 관련 사항은 국방 보안 사항 및 영업 기밀사항으로서 기재를 생략합니다. 다. 주요 품목별 가격변동원인

품목	가격 변동 원인

ENGINE	수주 계약이 이뤄지는 시점이 다르면 각계약건 별마다(예 : T-50 초도 양산, T-50 후속양산, FA-50 후속양산, T-50 블랙이글 등) 단가 역시 재계약 되어 단가가 변동됩니다. 특히 첨단 부품의 경우 인플레이션 보다는 시장장악력 등 협상에 의한 가격 변동 요소가 더 큰 영향을 미칩니다. → 당사는 협력업체와 장기 협력관계 구축을 통해 단가 안정화를 추진하고 있습니다.

전자장비 등(KPI, LRU)

※ 자세한 품목 및 재료 관련 사항은 국방 보안 사항 및 영업 기밀사항으로서 기재를 생략합니다. [ 종속회사의 내용 ]해당사항 없음

4. 생산 및 설비에 관한 사항[ 지배회사의 내용 ]

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거(1) 생산능력

(단위: 댓수, 명, 억원)

사업부문	품 목	사업소	단위	연간생산능력	비고

방산 및 수출	T-50계열	본사	댓수	60	-

명	621	-

KUH계열	본사	댓수	32	-

명	197	-

KT-1계열	본사	댓수	16	-

명	58	-

소계	댓수	108	-

명	876	-

기체부품 등	본사 등	생산가능액	11,000	-

명	301	-

※ 기체부품 등은 기체구조물 상이한 개별 프로젝트들의 합계이므로 댓수를 일괄적 으로 산정할 수 없어서 매출액으로 표시하였습니다. 매출액은 최대인력 수용규모 수준의 인력이 투입되었을 때 달성가능한 금액입니다.

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준

ㄱ. 완제기 기준 : 당사에서 수행 중인 고정익과 회전익의 최종조립 및 비행/납품을 실시하고 있는 대상으로 합니다.

ㄴ. 기체부품 등 기준 : 완제기사업 3종류를 제외한 모든 조립과 부품을 포함합니다.

ㄷ. 댓수 기준 : 해당년도의 생산가능한 최대 Capa를 표현합니다.

ㄹ. 명 기준 : 현 생산면적에서 당사의 최대 수용가능한 작업자의 수를 표현합니다.

② 산출방법

ㄱ. 완제기는 최종조립장에서 최종조립 및 납품을 하는 대상을 선정하였습니다.

ㄴ. 완제기의 댓수 및 인력은 해당년도의 최대 생산가능한 댓수 및 생산성 공수를 기준으로 인력의 규모를 산정합니다.

ㄷ. 기체부품 등의 인력은 조립의 경우 생산성과 최대 생산가능 댓수를 기준으로 산정하였으며(완제기와 동일한 방식), 부품의 경우 작업장의 현재 운영인력에 추가 수용가능한 인력을 계산하여 최대 인력 수용규모를 산정합니다.

(나) 평균가동시간① 산출기준

ㄱ. 당사의 작업자 인당 가동시간에 대한 정의는 2018년을 기준으로 아래과 같이 적용되었습니다.

- 총 근무일(M-DAY)은 238일이며, 이는 공휴일의 요일변경으로 매년 변경됩니다.

- 1일당 정규시간은 법정근로 시간인 8시간을 적용합니다.

② 적용기준 ㄱ. 산출기준을 기준으로 평균가동시간을 적용하였습니다.

- 가동률은 정규 8시간중 실제 가동한시간으로 적용합니다.(정규율)

- 가동 가능시간 = 정시공수 (총근무일[238일] × 8HR × 생산인력)- 실제 가동시간 = 2018년 정규실동공수(시간)

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적(당기제품제조원가)

(단위 : 백만원)

구 분	2018년(제20기)	2017년(제19기)	2016년(제18기)

내 수	1,111,175	919,076	1,093,923

수 출	1,308,482	1,168,455	1,396,335

합 계	2,419,657	2,087,531	2,490,258

(2) 당해 사업연도의 가동률 (단위 : 시간, %)

사업소(사업부문)	2018년 가동가능시간	2018년 실제가동시간	평균가동률

본사/2공장/산청공장	1,530,664	1,141,264	74.56%

※ 2018년 가동가능시간 : Mday(238일)×정규시간 8시간×생산인력 ※ 2018년 실제가동시간 : 생산 정규실제가동시간※ 평균가동률 : 실제가동시간 ÷ 가동가능시간 × 100 다. 생산설비에 관한 사항

(1) 현황

기초 : 2018.01.01	기말 : 2018.12.31	(단위 : 백만원 )

자산별	소재지	기초가액	당기증감	기말가액	감가상각누계액	미상각잔액	비고

증가	감소

토지	1공장(경남 사천시 사남면)	68,945	68,945	68,945	-

2공장(경상남도 사천시 사천읍)	14,577	14,577	0	0	-

종포산업단지(경상남도 사천시 용현면)	8,062	130	8,192	8,192

건물	항공기동,조립동 등	358,066	34,239	31596	360,709	122,386	238,323	-

구축물	경남 사천시 사남면, 경남 사천시 사천읍,경남 산청군 금서면	49,955	3854	9067	44,742	15,396	29,346	-

기계장치	경남 사천시 사남면, 경남 사천시 사천읍,경남 산청군 금서면	353,118	30,977	6720	377,375	271,808	105,567	-

공구와 기구	경남 사천시 사남면, 경남 사천시 사천읍,경남 산청군 금서면	302,290	20,044	8310	314,024	275,479	38,545

(2) 설비의 신설 매입계획 등(단위 : 백만원)

구분	2019년	2020년	2021년	합 계	비 고	투자효과	투자재원

건,구축물	125,825	128,322	36,753	290,900	-	신규사업수주,사업진행,생산성개선	은행차입, 내부자금

기계	70,140	72,391	25,064	167,595	-	생산성 개선,사업진행	사업직접비,은행차입,내부자금

공기구비품	64,047	29,051	3,797	96,895	-	생산성 개선,사업진행	사업직접비,은행차입,내부자금

치공구	17,389	26,732	10,629	54,750	-	사업진행,신규 수주	사업직접비

합 계	277,401	256,496	76,243	610,140	-	-	-

라. 제품별 생산 공정도T-50, KUH, KT-1 등의 조립공정은 부품제작, 구조조립, 최종조립 단계를 거쳐 제조됩니다. 다만 부품 수출은 별도의 조립없이 고객사가 원하는 형태로 부품제작 단계 완료 후 바로 매출됩니다.

[한국항공서비스 주식회사]

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

당사는 12월에 제주항공으로 부터 기체중정비 사업(B737-800 1대) 수주했으나 2019년부터 착수예정이므로 2018년 생산실적은 없습니다. 회사의 주요 수익원이 물적 형태로 나타나지 않는 서비스업이므로 기재를 생략합니다.

나. 생산실적 및 가동률

당사는 12월에 제주항공으로 부터 기체중정비 사업(B737-800 1대) 수주했으나 2019년부터 착수예정이므로 2018년 생산실적은 없습니다. 회사의 주요 수익원이 물적 형태로 나타나지 않는 서비스업이므로 기재를 생략합니다. 다. 생산설비에 관한 사항

(1) 현황

기초 : 2018.07.20	기말 : 2018.12.31	(단위 : 백만원 )

자산별	소재지	기초가액	당기증감	기말가액	감가상각누계액	미상각잔액	비고

증가	감소

토지	경상남도 사천시 사천읍 항공로 64	39,282	538	-	39,820	-	39,820	-

건물	경상남도 사천시 사천읍 항공로 64	12,378	170	131	12,417	131	12,286	-

구축물	경상남도 사천시 사천읍 항공로 64	2,370	15	25	2,360	25	2,335	-

기계장치	경상남도 사천시 사천읍 항공로 64	931	0	15	916	15	901	-

공구와 기구	경상남도 사천시 사천읍 항공로 64	2,264	0	60	2,204	60	2,144

(2) 설비의 신설 매입계획 등(단위 : 백만원)

구분	2019년	비 고	투자목적

건/구축물	14,350	-	정비용행가, 위험물창고FBO창고

기계장치	2,100	-	김포FBO 인프라, 보일러

공기구/비품 등	3,316	-	A320전용 공구, 연료차정비시스템 구축
네트워크 장비 등
작업장 Layout, 기타 비품 등

합 계	19,766	-	-

5. 매출에 관한 사항 [ 지배회사의 내용 ]

가. 매출실적(단위 : 백만원 )

매출유형	품 목	2018년(제20기)	2017년(제19기)	2016년(제18기)

금액	비중	금액	비중	금액	비중

방산 및 완제기수출	T-50/KF-X계열	1,013,697	36.38%	370,311	17.87%	1,038,420	35.24%

KUH/LAH계열	634,192	22.76%	470,034	22.68%	574,913	19.51%

KT-1계열	2,724	0.10%	10,295	0.50%	28,492	0.97%

방산 기타 등	135,978	4.88%	120,933	5.84%	185,453	6.29%

기체부품 및 민수, 수출 기타	999,516	35.88%	1,100,676	53.12%	1,119,052	37.98%

합 계	2,786,108	100.0%	2,072,249	100.0%	2,946,331	100%

※ 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다. [ 종속회사의 내용 ]아래 다. 주요 매출처 현황을 참조하시기 바랍니다. 나. 판매경로 및 판매방법 등

다. 주요 매출처 현황

[ 지배회사의 내용 ] (단위 : 백만원 )

매출처	구분	매출액

2018년 (제20기)	2017년 (제19기)	2016년(제18기)

금액	비중	금액	비중	금액	비중

방위사업청 등	내수	1,004,097	36.04%	816,124	39.4%	1,132,580	38.4%

이라크, 필리핀 등 완제기 수출국	수출	679,666	24.39%	171,215	8.3%	695,035	23.6%

Boeing	수출	261,924	9.40%	310,447	15.0%	346,525	11.8%

Airbus	수출	119,293	4.28%	449,896	21.7%	452,980	15.4%

KHI, Vought 등	수출	721,128	25.88%	324,567	15.7%	319,211	10.8%

※ 별도재무제표 기준으로 작성 되었습니다. [ 종속회사의 내용 ]

Korea Aerospace F.W. Inc (단위 : 백만원 )

매출처	구분	매출액

2018년	2017년	2016년

한국항공우주(주)	용역제공	2,178	2,314	2,717

(주)타아스 (단위 : 백만원 )

매출처	구분	매출액

2018년	2017년	2016년

한국항공우주(주) 등	항공기부품 등	2,907	8,620	9,207

6. 수주상황에 관한 사항 [ 지배회사의 내용 ]당사가 수주하는 제품은 대부분 방산제품으로 보안관계상 수주상황에 대해 상세히 기재하지 아니하고 각 사업부문별 기초 수주잔고에서 당기 중 납품액과 신규 수주분을 감안한 순증감액을 표시한 후 기말잔고를 표시하였습니다. (단위:억원)

구 분	기 초(2018.01.01)	기 말(2018.12.31)	비 고

수량	금액	수량	금액

방 산	-	98,384	-	92,904

완제기	-	9,351	-	8,259

기체부품	-	69,432	-	77,416

위성사업 등	-	1,104	-	6,524

합 계	-	178,272	-	185,104

※ 계약수익금액이 직전사업연도 매출액의 5%이상인 수주계약은 본 보고서 III. 재무에 관한 사항 - 6. 기타 재무에 관한 사항 - 라. 수주계약 현황을 참고하시기 바랍니다.

[ 종속회사의 내용 ] 가. 한국항공서비스주식회사 (단위:백만원)

구 분	기 초(2018.01.01)	기 말(2018.12.31)	비 고

수량	금액	수량	금액

제주항공 기체중정비	-	-	1	33	-

미 F-16 기체창정비	-	-	90	16,608	-

유해화학물질 판매	-	-	-	4,640	-

합 계	-	-	-	21,281	-

나. 타아스 (단위:백만원)

구 분	기 초(2018.01.01)	기 말(2018.12.31)	비 고

수량	금액	수량	금액

수리온 계열	-	930	-	2,160	-

LAH 계열	-	-	-	250	-

용역 외 기타	-	-	-	1,020	-

합 계	-	-	-	3,430	-

7. 시장위험과 위험관리 [ 연결회사의 내용 ] 가. 훈련기 시장에서의 경쟁당사의 주력 기종인 T-50 고등훈련기 시장은 러시아 Yakovlev사의 Yak-130, 체코 Aero Vodochody사의 Aero L-15 9 Alca, 이탈리아 Alenia Aermacchi사의 M-346 등 여러 기종이 경쟁하고 있습니다. 또한 당사의 KT-1 기본훈련기도 미국 Textron Aviation사의 AT-6, 스위스 Pilatus사의 PC-21, 브라질 Embraer사의 EMB-314 등과 경쟁을 하고 있습니다. 당사는 철저한 사례분석과 전략 수정을 통해 해외 수주 실패 위험을 최소화 하고 있습니다. 나. 재무위험관리

연결회사는 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 시장위험은 다시 외환위험, 이자율위험과 지분증권에 대한 시장가치 변동위험 등으로 구분됩니다.연결회사의 전반적인 위험관리 프로그램은 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.재무위험관리는 주로 회사 경영기획실 및 재무관리실 에서 주관하고 있으며 재무위험관리정책 수립 및 재무위험의 측정, 평가, 헷지 등을 실행하고 있습니다.

재무위험관리의 대상이 되는 연결회사의 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융상품, 당기손익-공정가치평가 금융상품, 포괄손익-공정가치평가 금융상품, 매출채권, 계약자산 및 기타채권 등 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 차입금, 매입채무 및 기타채무 등으로 구성되어 있습니다.

가. 시장위험(1) 외환위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다.

연결회사는 환위험이 최소화 되도록 사전적으로 관리하고 있습니다. 수출입 등의 경상거래 및 자본거래(예금,차입)시 현지통화 거래 우선 시행 및 입출금 통화 매칭을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 억제하고, 불가피하게 발생한 환포지션에 대해서는 사전에 규정된 절차 및 규정에 따라 환위험을 관리하고 있습니다.

연결회사의 환위험 관리 규정에는 환위험의 정의, 측정주기, 관리주체, 관리절차 등을 규정하고 있습니다.

외환거래는 경상거래와 관련된 건으로 엄격하게 제한 및 투기적 거래를 금지하고 있으며, 국제적 환관리 시스템을 구축하여 연결회사의 환위험(순외화자산 : 외화자산-외화부채)을 월단위로 모니터링, 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

연결회사의 보고기간종료일 현재 외화 자산 및 부채는 다음과 같습니다(외화단위: 천및 원화단위: 천원)

1) 당기말

구분	당기말

USD	EUR	GBP	JPY	CHF	SGD

외화자산 :

현금및현금성자산	13,038	-	-	169,479	-	2

매출채권	178,980	-	-	-	-	-

미청구공사	67,520	-	-	-	-	-

기타금융자산	10,948	-	1	-	-	-

기타장기금융자산	4,203	-	-	-	-	-

외화금액합계	274,689	-	1	169,479	-	2

원화환산액	307,129,771	-	2,105	1,717,132	-	1,629

외화부채 :

매입채무	45,134	9,150	551	-	53	-

외화금액합계	45,134	9,150	551	-	53	-

원화환산액	50,464,880	11,704,358	782,181	-	60,655	-

2) 전기말

구분	전기말

USD	EUR	GBP	JPY	CHF

외화자산 :

현금및현금성자산	117,472	-	-	-	-

매출채권	424,073	-	-	-	-

미청구공사	43,734	-	-	-	-

기타금융자산	1,380	-	-	-	-

기타장기금융자산	3,720	-	-	-	-

외화금액합계	590,379	-	-	-	-

원화환산액	632,531,744	-	-	-	-

외화부채 :

매입채무	44,875	2,495	429	-	-

외화금액합계	44,875	2,495	429	-	-

원화환산액	48,078,823	3,191,842	617,287	-	-

법인세비용차감전 손익에 영향을 미치는 환율효과는 원화에 대한 다른 통화들의 순환율변동효과의 합계로 계산된 것입니다. 환위험에 노출되어 있는 자산에 대한 환율변동위험은 해당통화의 5% 절상 및 절하인 경우를 가정하여 계산하였습니다.

- 당기말 (단위: 천원)

구 분	5% 절상시	5% 절하시

금융자산	15,422,512	(15,422,512)

금융부채	(3,150,604)	3,150,604

순효과	12,271,908	(12,271,908)

- 전기말 (단위: 천원)

구 분	5% 절상시	5% 절하시

금융자산	31,626,587	(31,626,587)

금융부채	(2,594,398)	2,594,398

순효과	29,032,189	(29,032,189)

(2) 이자율 위험

연결회사는 시장금리변동으로 인한 연결재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치 변동위험 및 예금 또는 차입금에서 비롯한 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.

연결회사의 이자율 위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.이를 위해 근본적으로 내부자금공유 확대를 통한 외부차입의 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내 외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

(3) 주가변동 위험연결회사는 영업상의 필요 등으로 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류된 증권에 대한 평가손익의 결과로당기손익이 증가 또는 감소될 수 있습니다.나. 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 신용위험은 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 금융기관 예치금 등으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 거래처와 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 고객신용위험은 당사의 정책, 절차 및 고객 신용위험관리 관련 통제를 준수하여야 하는 각 사업부문에 의해 관리되고 있습니다. 신용한도는 내부 등급평가기준에 근거하여 모든 고객에 대하여 설정되어 있습니다. 고객 신용평가는 다양한 요소가 고려되어 작성되는 신용등급평가에 근거하여 이루어지고 있습니다. 매출채권, 계약자산 및 미수금 금액은 정기적으로 모니터링되고 있습니다.

당기말 현재 매출채권, 계약자산 및 미수금에 대해 집합평가로 설정한 충당금 설정률표는 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분	발생일수	합계

3개월 이내	3개월~6개월 이내	6개월~9개월 미만	9개월~12개월 미만	12개월~15개월 미만	15개월~18개월 미만	18개월 초과

기대신용손실률	0.16%	1.74%	21.00%	37.08%	49.51%	19.52%	100.00%

장부금액	275,434,653	25,647,559	3,555,017	2,571,253	1,921,417	221,678	201,505	309,553,082

기대신용손실	430,842	447,241	746,710	953,521	951,230	43,273	201,505	3,774,322

한편, 미수금에 대해 개별평가로 손상을 인식한 대손충당금은 2,912백만원입니다.

연결회사는 고객들이 여러 국가와 산업에 분산되어 있으며 각각 독립적인 시장에서 영업이 이루어지므로 매출채권, 계약자산 및 미수금과 관련된 위험의 집중도가 낮은 것으로 평가하고 있습니다.

다. 유동성 위험

연결회사는 대규모 투자가 많은 사업의 특성상 적정 유동성의 유지가 중요합니다. 연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 추정및 자금수지 관리 등을 통하여 적정 유동성을 유지하며, 계획 대비 실적 관리를 통하여 유동성 위험을 최소화하고 있습니다. 이에 따라 연결회사는 필요로 하는 현금성자산 등 운전자본 필요액을 추정 및 관리하고 있으며 일정기준 이상의 은행에 자금을 예치 및 조달하고 있습니다.

이와는 별도로 유동성 위험에 대비하여 연결회사는 무역금융 및 당좌차월 한도를 확보하고 있습니다. 또한, 대규모 시설투자의 경우에는 내부유보 자금이나 장기차입을 통하여 조달기간을 대응시켜 관리하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 원리금이며, 현재가치 할인을 하지 아니한 금액입니다(단위: 천원).(1) 당기말

계정과목	1년 미만	1년에서 5년 이하	합계

매입채무	289,489,656	-	289,489,656

기타장단기금융부채	131,280,971	60,502,388	191,783,359

장단기차입금	181,631,305	86,741,725	268,373,030

사채	207,337,010	268,597,258	475,934,268

합계	809,738,942	415,841,371	1,225,580,313

(2) 전기말

계정과목	1년 미만	1년에서 5년 이하	합계

매입채무	133,631,740	-	133,631,740

기타장단기금융부채	248,752,476	30,167,358	278,919,834

장단기차입금	478,451,129	43,386,200	521,837,329

사채	8,379,579	411,886,141	420,265,720

합계	869,214,924	485,439,699	1,354,654,623

라. 자본위험관리

연결회사의 자본관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다(단위: 천원, %).

구분	당기말	전기말

부채(A)	2,702,957,418	2,025,817,852

자본(B)	1,052,906,093	1,140,405,157

부채비율(A/B)	256.71%	177.64%

8. 파생상품거래 현황에 관한 사항 회사는 2018년 7월 31일을 설립일로 회사가 현금 357억원, 현물출자 540억원(토지분367억원, 건물분120억원, 구축물분53억원), 그 외 투자자가 현금 453억을 출자하여 종속기업인 한국항공서비스(주)를 설립하였습니다. 회사는 투자자중 한국공항공사 및 제주항공이 인수한 한국항공서비스(주)의 보통주 대하여 각각 일정 조건을 충족할 경우 회사에 보통주를 매각할 수 있는 풋옵션을 부여하였습니다. 한국공항공사 및 제주항공이 풋옵션을 행사할 경우 회사는 한국항공서비스(주)의 보통주를 한국공항공사에 대해 5,380,000주를 26,900백만원에, 제주항공에 대해 200,000주를 1,000백만원에 인수할 의무가 있습니다. 보고기간말 현재 회사는 한국공항공사 및 제주항공에게 부여한 풋옵션에 대하여 장기미지급금 및 기타자본조정 항목으로 인식하였습니다. 9. 경영상의 주요계약 등에 관한 사항

연결회사는 보고서 작성기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적 계약(일상적인 영업활동 이외의 활동에 의하여 이루어지는 계약)이 없습니다.

10. 연구개발활동에 관한 사항 [ 지배회사의 내용 ] 가. 연구개발담당조직

조 직	연구 성과 및 현황

개발본부	- T-50 고등훈련기 개발, FA-50개조·개발 , KF-X 체계개발 등

- KT-1 기본훈련기 개발, UAV 무인항공기 개발, KUH개발, LCH/LAH 체계개발 등

- 인공위성 본체 및 발사체 개발, 소형항공기 인증기 개발 등

당사 연구조직은 대한민국 유일의 항공기 시스템 설계 엔지니어 그룹으로서 2,012여명의 우수한 연구개발인력을 보유하고 있습니다. 당사 연구조직은 항공기 설계에서 시험평가에 이르는 전과정을 독자적으로 수행할 수 있는 능력을 보유하고 있습니다. 또한 연구개발 인력은 44.2%이상이 석박사 이상의 학력을 보유하고 있으며, 이 중의 34.2%이상은 10년 이상의 연구개발경력을 지니고 있는 숙련된 인적 자원입니다.

나. 연구개발비용 (단위 : 백만원 )

구분	2018년(제20기)	2017년(제19기)	2016년(제18기)

개발비	193,047	154,782	53,580

연구개발비	41,989	54,179	29,644

합계	235,036	208,962	83,224

정부보조금	45,994	51,558	21,918

연구 및 개발비/매출액비율	11.85%	10.1%	2.8%

※ 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다.

다. 연구개발실적

- 탄소 브레이크 디스크 개발, SB427 국제공동 개발

- KT-1 / UAV 독자 개발- T-50 국제공동 개발- KUH 국제공동 개발- FA-50 개조/개발- KC-100 소형항공기 개발

라. 향후연구개발계획

연구개발 관련 구체적 내용은 국방 보안사항이므로 기재를 생략합니다.

당사 기술개발 로드맵 >

[ 종속회사의 내용 ]해당사항 없음 11. 해외진출

가. 해외진출의 동기 및 기대효과

항공우주산업은 정치적 역학관계나 경제적 효과 등 산업의 특수성으로 인하여 시장 영향력 확대, 경쟁 억제 및 마케팅 자원의 공유를 목적으로 다양한 형태의 국제적 협력사업 형태로 마케팅을 진행하는 것이 일반적입니다. 이런 국제 협력사업은 협력 정도에 따라 팀구성협약(Teaming Agreements, 이하 TA)과 합작회사(Joint Venture Company, 이하 JVC)로 구분됩니다. 팀구성협약(TA)은 협력적 마케팅 팀 구성부터 국제적 생산 네트워크까지 여러가지 공동 노력을 위해 맺게 됩니다. 합작회사(JVC)는 직접적인 지분참여가 동반되는 강력한 국제적 협력 방식으로 해외업체와 합작하여 합의된 비율대로 출하한 합작회사를 설립하여 협력사업을 공동의 책임으로 진행하게됩니다. 당사는 국제적 협력을 통한 주요 수출제품의 판매시장 확대를 목표로 해외 선진 항공업체들과 작게는 팀구성 협약 (TA)부터 크게 합작회사 설립 (JVC)까지 다양한 방법으로 적극적인 마케팅 협력활동을 추진하고 있습니다.

세계 항공기 완제기 수출시장은 일부 선진업체들이 지배하는 과점시장의 형태로 후발업체의 독자적인 시장진입은 극히 제한적인 현실입니다. 한편, 당사의 주력 수출 제품(T-50 및 수리온 헬기)의 전세계 소요는 기존 제품의 노후화에 따른 교체소요로 인해 급증할 것으로 예상되며, 최근 개발된 당사의 주력 수출제품들은 최신 기술과 장비를 적용하여 타사 제품 대비 기술적으로 경쟁우위를 지니고 있습니다. 그러므로 당사는 글로벌 시장에서 적절한 마케팅 능력만 수반 된다면 상기 목표 시장 선점에 매우 유리한 위치를 차지하게 됩니다. 이러한 가운데 당사는 강력한 마케팅 능력 확보를 위해 Lockheed Martin과 Airbus Helicopters 등 글로벌 항공업체와의 전략적 제휴를 통하여 선진업체의 전세계 마케팅 네트워크 및 Know-how를 충분히 활용할 예정이며, 2015년 11월 Airbus Helicopters와 소형무장/민수헬기(LAH/LCH)와 수리온(한국형 기동헬기) 수출, 헬기 주요 부품 MRO를 포함한 후속지원 사업과 해상작전헬기 개발 등 신규 사업 확대를 위한 기술 협력 등을 포함한 전략적 협력 관계를 위한 양해각서를 체결하였습니다. 또한 2016년 1월 인도네시아 국방부, 인도네시아 국영항공업체인 PTDI와 KF-X 공동개발 계약을 체결하여 양국간의 전략적 협력에도 기여할 것으로 기대됩니다.

글로벌 업체와 전략적 제휴를 통한 기대효과는 다음과 같습니다.① 선진 항공업체와의 협력을 통한 성공적인 시장 진입- 기존 완제기 업체와의 파트너 관계 정립을 통한 불필요한 경쟁 억제

- 후발업체에 대한 고객 불안감해소를 통해 항공기 및 후속지원에 대한 신뢰성 제고

- 미국이나 프랑스 영향권 국가에 대한 해당국 정부 협력 유도

② 완제기 해외수출을 위한 당사의 투자 최소화- 선진업체의 전세계 네트워크를 활용하여 당사 자체 마케팅 네트워크 구축을 위한 신규투자 최소화

- 특히, 헬기 등 소량 판매시 기존 선진업체의 네트워크를 활용, 당사 부담을 최소화 하고, 판매규모에 따른 후속지원 네트워크 최적화

③ 합작 파트너를 활용하여 당사의 수출 위험도를 최소화 - 파트너의 마케팅 및 계약협상 Know-how 활용 가능

- 고객별 요구도에 따른 신규 개조업무 발생시 양사 간 위험도 분담 가능 (비용, 일정 , 성능)

- 고객 요구에 따른 옵셋 수행시 파트너와 협력 가능

나. 해외진출의 연혁과 그 내용(1) 해외진출 연혁

1999.12	미주 해외사무소 운영 - 원할한 사업 수행을 위해 해외 연락사무소 운영

2001.02	KT-1 기본훈련기 인도네시아 수출계약 체결

2004.06	미주사무소를 "독립법인"으로 개선 운영 - 주재원/해외근무자 비자획득 및 E/L 업무 창구 역할 수행 - 납기/선적/하자관리 및 구매협상/계약체결 지원

2005.05	KT-1 기본훈련기 인도네시아 2차분 수출계약 체결

2006.04	UAE 사무소 개소 - 중동지역 T-50 수출을 위한 마케팅 지원 HUB 구축

2007.08	KT-1 기본훈련기 터키 수출계약 체결

2008.02	터키 사무소 개소 - 현지 사업관리 수행, 고객과 협력업체 Communication 원활화 및 터키 내대외창구 역할 수행

2011.02	KAI-EC주식회사 설립 - 군용 중형헬기 해외 시장 진출을 위한 JVC 설립 - 자본금 500만불(KAI 51% 출자)

2011.05	T-50 고등훈련기 인도네시아 수출계약 체결

2012.11	KT-1 기본훈련기 페루 수출계약 체결

2013.07	인도네시아 사무소 개소- 현지 사업관리 수행, 고객과 협력업체 Communication 원활화 및 인도네시아 내 대외창구 역할 수행

2013.11	페루 사무소 개소- 현지 사업관리, 공동생산 업무 진행. 고객과 협력업체 Communication원활화 및 중남미시장 국산항공기 수출 거점 마련

2013.11	영국 설계사무소 개소- 원활한 국제 공동 개발을 위해 해외 설계사무소 개소

2013.12	T-50 계열 이라크 수출계약 체결

2014.03	FA-50 경공격기 필리핀 수출계약 체결

2015.05	T-50TH 태국 수출계약 체결

2016.07	KT-1 기본훈련기 세네갈 수출계약 체결

2017.07	T-50TH 태국 수출계약 체결(2차)

2018.11	KT-1B 기본훈련기 인도네시아 추가 수출

다. 진출형태 및 합작 파트너당사는 Lockheed Martin과 팀구성협약(TA)과 공동마케팅협약(JMA)를 체결하여 주로 전세계를 상대로 T-50 시장 개척활동을 추진하는데 협력하고 있으며, KUH 수리온 헬기의 해외 수출을 위해서는 당사의 제품과 Airbus Helicopters의 마케팅 역량을 결합하여 시너지 효과를 창출하기 위해 당사와 Airbus Helicopters 양사간 협력 관계의 접점으로 합작투자회사(JVC)를 설립하여 협력을 추진하고 있습니다.(1) KAI-EC(JVC) 설립 주요 내용KAI-EC는 2011년 2월 총 500만 달러의 자본금으로 서울에서 설립되었으며, 당사는 자본금의 51%인 255만 달러를 납입하였습니다. 라. 향후 해외 진출 계획미래의 원가 경쟁력 강화 및 항공기 수출 시장 개척을 위한 해외 진출은 중장기적 목표로 추진하고 있습니다. 대상 사업 및 진출 국가 등 세부 계획은 향후 구체화 될 예정입니다. 12. 그 밖에 투자의사 결정에 필요한 사항

당사는 첨단기술 확보가 향후 항공 방위산업에서 당사의 경쟁력을 결정 지을 것으로 판단하고 있으며, 연구개발 활동에 자원을 투자한 결과, 등록된 국내특허 650건과 출원 중인 국내특허 129건, 총 779건의 국내특허와 등록된 해외특허 8건과 출원 중인 해외특허 4개, 총 12건의 해외특허를 보유하고 있습니다.

특허 및 보유 기술의 세부내역은 방산 보안관계상 기재를 생략하였습니다.