코데즈컴바인 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

연결회사는 시장위험, 신용위험과 유동성위험에 노출되어 있습니다(시장위험은 다시환율변동위험, 이자율변동위험과 지분증권에 대한 시장가치 변동위험 등으로 구분됨). 연결회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

(1) 시장위험

1) 외환위험 연결회사의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

연결회사의 당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채는 다음과 같습니다.

계 정 과 목	통화	당분기말	전기말

외화자산:

외화보통예금	USD	10,000	10,000

외화부채:

외화매입채무	USD	25,553.41	85,222

연결회사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위에서 가능한 환율변동이 연결회사의 당분기와 전기 세전순이익에 미치는 효과에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기(주1)	전기(주1)

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(1,842,924)	1,842,924	(8,184,201)	8,184,201

2) 가격위험

연결회사는 전략적 목적 등으로 비상장주식에 투자하고 있으며, 당분기말 현재 비상장주식의 장부금액은 107,939천원(전기말: 107,939 천원) 입니다.

3) 이자율위험

이자율 위험은 미래시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이 자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

- 이자율변동에 따른 민감도 분석연결회사는 이자율 변동에 대한 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말 현재 각 차입금에 대한 이자율 1% 변동시 이자율변동이 당분기와 전분기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기	전분기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

유동성장기부채(*)	(81,800,000)	81,800,000	(98,916,340)	98,916,340

(*) 제 예금에 대한 이자율은 변동성이 크지 않아 별도로 고려하지 않았습니다.

(2) 신용위험 신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 매출채권 및 기타채권에 대한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금 및 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인신용등급기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있 습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 연결회사는 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책은 보유하고 있지 않습니다.

1) 금융상품의 범주별 분류내역가. 금융자산 (단위: 원)

구 분	상각후원가	기타포괄손익-공정가치 측정	합 계

(당분기말)

현금및현금성자산	16,940,089,405	-	16,940,089,405

매출채권	3,360,966,138	-	3,360,966,138

기타단기수취채권	565,156,686	-	565,156,686

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	-	-

기타장기금융상품	5,963,505	-	5,963,505

기타장기수취채권	1,021,423,242	-	1,021,423,242

합 계	21,893,598,976	-	21,893,598,976

(전기말)

현금및현금성자산	10,663,905,981	-	10,663,905,981

매출채권	3,081,007,639	-	3,081,007,639

기타단기수취채권	557,391,778	-	557,391,778

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	107,939,552	107,939,552

기타장기금융상품	5,963,505	-	5,963,505

기타장기수취채권	1,689,654,637	-	1,689,654,637

합 계	15,997,923,540	107,939,552	16,105,863,092

나. 금융부채 (단위: 원)

구 분	상각후원가

(당분기말)

매입채무	1,193,046,167

미지급금	779,235,262

회생채무	497,078,721

유동성리스부채	283,752,755

유동임대보증금	4,286,900,000

유동예수보증금	721,000,000

유동성장기부채	8,150,000,000

비유동성리스부채	88,821,707

임대보증금	4,683,500,000

합 계	20,683,334,612

(전기말)

매입채무	1,195,847,057

미지급금	691,959,923

회생채무	497,078,721

유동성리스부채	691,597,810

유동임대보증금	4,945,900,000

유동예수보증금	794,500,000

유동성장기부채	9,240,000,000

비유동성리스부채	271,414,852

임대보증금	4,230,000,000

합 계	22,558,298,363

2) 금융상품의 범주별 손익가. 당분기와 전분기 중 금융상품 범주별 수익

(당분기) (단위: 원)

구 분	이자수익	외환차익

상각후원가 금융자산:

현금및현금성자산	29,857,633	-

기타장기수취채권	62,068,605	-

상각후원가 금융부채:

매입채무	-	661,450

미지급금	-	-

합 계	91,926,238	661,450

(전분기) (단위: 원)

구 분	이자수익	외환차익	외화환산이익

상각후원가 금융자산:

현금및현금성자산	32,845,879	-	-

기타장기수취채권	51,977,532	-	-

상각후원가 금융부채:

매입채무	-	4,039,665	-

단기차입금	-	16,556,965	-

합 계	84,823,411	20,596,630	-

나. 당분기와 전분기 중 금융상품 범주별 비 용

(당분기) (단위: 원)

구 분	이자비용	외환차손

상각후원가 금융자산:

상각후원가 금융부채:

매입채무	-	1,693,014

미지급금	-	-

유동성장기부채	152,519,807	-

리스부채	27,229,692	-

합 계	179,749,499	1,693,014

(전분기) (단위: 원)

구 분	이자비용	외환차손

상각후원가 금융부채:

매입채무	-	409,528

단기차입금	1,773,224	-

유동성장기차입금	195,419,943	-

리스부채	42,925,093	-

합 계	240,118,260	409,528

2) 금융상품의 신용위험에 대한 최대 노출정도

금융상품의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	16,940,089,405	10,663,905,981

매출채권	3,360,966,138	3,081,007,639

장기금융상품	5,963,505	5,963,505

기타수취채권	1,586,579,928	2,247,046,415

합 계	21,893,598,976	15,997,923,540

( 3) 유동성위험

유동성위험은 연결회사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결회사가 부담하고 있는 단기채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 연결회사의 자금관리주관부서는 향후 예상되는 부족자금에 대하여 금융비용의 최소화, 소요자금의 적기충당, 자금상환능력, 담보능력등 제반 여건을 고려하여 자금을 조달합니다.

당분기말과 전기말 현재 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 원)

구 분	1년 이내	1년 ~ 5년	5년 초과	합 계

매입채무	1,193,046,167	-	-	1,193,046,167

미지급금	779,235,262	-	-	779,235,262

회생채무	497,078,721	-	-	497,078,721

유동성리스부채	283,752,755	-	-	283,752,755

유동임대보증금	4,286,900,000	-	-	4,286,900,000

유동예수보증금	721,000,000	-	-	721,000,000

유동성장기부채	8,150,000,000	-	-	8,150,000,000

비유동성리스부채	-	88,821,707	-	88,821,707

임대보증금	-	4,683,500,000	-	4,683,500,000

합 계	15,911,012,905	4,772,321,707	-	20,683,334,612

(전기말) (단위: 원)

구 분	1년 이내	1년 ~ 5년	5년 초과	합 계

매입채무	1,195,847,057	-	-	1,195,847,057

미지급금	691,959,923	-	-	691,959,923

회생채무	497,078,721	-	-	497,078,721

유동성리스부채	691,597,810	-	-	691,597,810

유동임대보증금	4,945,900,000	-	-	4,945,900,000

유동예수보증금	794,500,000	-	-	794,500,000

유동성장기부채	9,240,000,000	-	-	9,240,000,000

비유동성리스부채	-	271,414,852	-	271,414,852

임대보증금	-	4,230,000,000	-	4,230,000,000

합 계	18,056,883,511	4,501,414,852	-	22,558,298,363

(4) 자본위험 연결회사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

부채(A)	27,331,601,279	27,848,386,491

자본(B)	52,648,165,948	48,044,160,214

현금및현금성자산(C)	16,940,089,405	10,663,905,981

차입금 등(D)	8,150,000,000	9,240,000,000

부채비율(A/B)(%)	51.91	57.96

순차입금비율(D-C)/B(%)	-	-

(*) 순차입금이 부의 금액이므로 순차입금비율은 계산하지 아니하였습니다.