이스트소프트 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영하고 있습니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

또한, 향후 전망은 현재의 시장상황과 회사의 경영방향 등을 고려한 것으로서 향후 시장환경의 변화와 전략 수정 등에 따라 달라질 수 있음을 양지하시기 바랍니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.당사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 연결기준의 주 재무제표를 작성하고 있으며, 본사 기준으로도 동일 기준의 별도재무제표를 작성하고 있습니다. 본 '이사의 경영진단 및 분석 의견'은 연결재무제표를 중심으로 작성되었습니다.

2. 개요 연결회사는 사업부문을 AI, SW 사업(AI SW, 유틸리티SW, 보안SW 포함), 게임 사업, 포털 사업, 자산운용업, 커머스 사업으로 구분하고 있습니다. 주요 제품은 AI SW사업의 페르소닷에이아이(PERSO.ai), AI검색 앨런(Alan), AI 교육 서비스, 유틸리티 SW 사업의 알툴즈, 보안SW사업의 알약 제품군, 포털 사업의 줌닷컴(zum.com)을 통한 광고, 커머스 사업의 아이웨어(안경테 및 선글라스 등), 게임 사업의 카발(PC, Mobile) IP, 고양이다방 IP 등이 있습니다. - 연결 기준 주요 경영지표

(단위: 백만원, %)

구분	당기(2024년)	전기(2023년)	증감액	증감률

매출액	102,457	92,482	9,975	10.79

영업이익	(13,456)	(8,907)	(4,549)	-51.08

당기순이익	(14,572)	(11,645)	(2,927)	-25.14

당기(2024년) 매출액은 전기 대비 10.79% 증가하였으며, 영업이익 및 당기순이익은 전년대비 적자폭이 확대되었습니다. 주요 원인으로 포털사업의 외부 환경 변화에 따른 PC 트래픽 하락에 따른 매출 감소 및 영업비용 증가로 영업손실이 지속되었습니다. 또한, 추진중인 AI 사업영역 확대, 신규 서비스의 출시 및 투자 목적으로 추가 채용 등 인건비성 비용증가, 변동비성 기타 운영비용 증가로 인하여 수익성 감소에 주요한 영향을 미쳤습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 영업실적 및 재무상태 요약(연결기준)

(단위: 백만원, %)

과목	제32기(2024년)	제31기(2023년)	증감액	증감율

유동자산	106,948	95,236	11,712	12.30

비유동자산	92,141	93,416	(1,276)	-1.37

자산총계	199,089	188,652	10,436	5.53

유동부채	73,972	72,194	1,778	2.46

비유동부채	36,602	29,305	7,297	24.90

부채총계	110,574	101,499	9,075	8.94

지배지분	68,804	71,369	(2,565)	-3.59

자본금	5,804	5,704	99	1.75

자본잉여금	24,968	36,649	(11,681)	-31.87

기타자본항목	3,283	(1,105)	4,388	397.03%

기타포괄손익누계액	36,417	35,748	670	1.87

이익잉여금	(1,668)	(5,627)	3,959	70.36

비지배지분	19,711	15,785	3,926	24.87

자본총계	88,515	87,154	1,361	1.56

영업수익	102,457	92,482	9,975	10.79

영업이익	(13,456)	(8,907)	(4,549)	-51.08

법인세비용차감전순이익	(15,665)	(10,771)	(4,894)	-45.44

계속영업이익	(14,572)	(11,645)	(2,927)	-25.14

중단영업손실	0	0	0	0

당기순이익	(14,572)	(11,645)	(2,927)	-25.14

지배지분순이익	(11,651)	(6,175)	(5,477)	-88.70

비지배지분순이익(손실)	(2,921)	(5,470)	2,550	46.61

- 재무상태 당기중 연결회사의 재무상태에 주요한 영향을 미친 요인으로는 다음과 같습니다.연결실체내 AI, SW사업부문의 AI교육서비스 확장에 따른 매출증대, 유틸리티SW인 알툴즈의 매출증대, 게임사업부문의 신규 시장내 모바일 버전 출시에 따른 해외매출 증대, 자산운용업의 AUM증가에 따른 펀드운용 매출 증대, 커머스사업의 가맹사업으로 인한 매출 증대가 있었으며, 포털사업부문의 트래픽감소로 인한 매출하락 등이 반영되었습니다. 연결실체의 영위사업에 대한 수익성 측면에선 AI SW의 글로벌향 신규 서비스 출시에 따른 신규 인력 채용, 마케팅 비용 및 기타 운영비성 등의 판관비 증가로 인하여 영업손실의 적자가 지속되었습니다.연결실체내 이자비용 등의 증가로 인하여 당기순손실에 영향을 미쳤습니다. [이스트소프트 - 제2회 무기명식 무보증 사모 교환사채 발행]당사는 아래와 같이 지난 2023년 02월 10일 자기주식 344,827주를 교환대상으로 하는 제2회차 무기명식 무보증 사모 교환사채 50억 원을 발행 결정하였습니다.본 사업보고서 당기사업연도내에 2024년 01월 08일과 2024년 01월 09일 당사가 발행한 교환사채의 인수인은 한국예탁결제원을 통하여 교환사채권 교환청구권을 행사하여 당사는 한국거래소로 교환청구권행사 공시를 제출하였습니다.

신고일자	제목	신고내용	신고사항의 진행사항

2023년02월 10일	주요사항보고서(교환사채권발행결정)	-교환사채권 발행신고내용권면총액(전자등록금액): 50억 원자금조달 목적: 운영자금 50억 원사채의 이율: 표면이자율 0%, 만기이자율 2%사채만기일: 2028년 02월 14일교환대상주식: 자기주식 344,827주교환가액: 14,500원/주조기상환청구권: 발행일로부터 36개월이 되는2026년 02월 14일 및 그 이후 매 3개월에해당하는 날(이하 "조기상환지급기일")에 본사채의 전자등록금액의 전부 또는 일부에 대하여만기 전 조기상환을 청구할 수 있음.	2023년 02월 10일: 이사회결의 및 계약체결 주요사항보고서 공시 (교환사채권발행결정, 자기주식처분결정)2023년 02월 14일: 자기주식처분결과보고서 공시, 증권발행결과 공시(자율공시)

2024년01월 08일	교환청구권행사	- 교환청구권 행사 신고내용교환청구금액 : 2,000,000,000 원교환가액 : 14,500원교환 주식수 : 137,931주	- 본건 교환청구권 행사로 교부된 주식은 한국예탁결제원에 예탁되어 있는 당사 자기주식으로, 신주발행은 없음.

2024년01월 09일	교환청구권행사	- 교환청구권 행사 신고내용교환청구금액 : 3,000,000,000 원교환가액 : 14,500원교환 주식수 : 206,896주	- 본건 교환청구권 행사로 교부된 주식은 한국예탁결제원에 예탁되어 있는 당사 자기주식으로, 신주발행은 없음.- 교환청구권 344,827주 전량 행사완료

- 영업실적주요 부문별 영업실적은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위:천원)

구분	AI, S/W 사업	게임사업	포털사업	커머스사업	자산운용사	내부거래	합 계

총 부문 수익	55,991,631	27,913,041	6,047,395	8,974,700	13,364,870	(9,835,129)	102,456,508

외부고객으로부터의 수익	51,183,612	24,372,225	5,408,070	8,970,848	12,521,753	-	102,456,508

부문간 수익	4,808,019	3,540,816	639,325	3,852	843,117	(9,835,129)	-

부문별 영업손익	(8,504,446)	3,025,688	(4,887,595)	(2,549,774)	2,455,706	(2,995,986)	(13,456,407)

② 전기

(단위:천원)

구분	AI, S/W 사업	게임사업	포털사업	커머스사업	자산운용사	내부거래	합 계

총 부문 수익	61,979,968	23,688,309	9,967,872	7,635,093	5,794,057	(16,583,515)	92,481,784

외부고객으로부터의 수익	47,700,970	20,745,653	9,171,589	7,635,093	7,228,479	-	92,481,784

부문간 수익	14,278,998	2,942,656	796,283	-	(1,434,422)	(16,583,515)	-

부문별 영업손익	(556,835)	(939,219)	(6,469,681)	(3,046,553)	1,389,157	716,078	(8,907,053)

각 사업부문별 영업실적에 영향을 미친 시장환경과 영업실적의 주요 원인, 그리고 2025년 사업부문별 사업전망(전략)은 다음과 같습니다.

[AI, S/W] 제32기 AI, SW 사업 매출액읜 전기 대비 6.8% 성장한 51,184백만원을 달성하였으며, 전기에 이어 적자가 지속되며 8,504백만원의 영업손실이 발생하였습니다. AI, SW 사업은 당사(AI, 알툴즈 SW)와 주요 종속회사인 이스트시큐리티(알약 및 보안SW)에서 영위하고 있습니다.AI, SW 사업의 영업실적 변동 용인은 AI 서비스(PERSO.ai), AI 교육서비스 및 유틸리티 SW(알툴즈), 종속회사 이스트시큐리티의 보안SW 알약 제품군의 영업실적을 포함하고 있습니다. 당사는 2022년부터 AI 휴먼 관련 신사업을 추가하여 영위중이며, B2B, B2G, B2C를 타겟으로 AI 서비스를 제공하는 사업을 추진하고 있습니다. 당사는 AI 사업을 추진하기 위해 전문 인력 채용, 마케팅 비용 등에 지출을 늘려 인건비성, 기타 운영비성이 증가하였습니다.당사는 2025년 2월 AI 사업부문의 확대를 위해 70억 규모의 '제3회 무기명식 무보증 사모 교환사채'를 발행하였습니다. 조달된 자금은 글로벌 인력채용, 글로벌 마케팅 확대, 내부 로컬 서버 증설을 하는데 사용할 예정입니다. [게임]제32기 게임 사업 매출액은 전기 대비 14.88% 증가한 24,372백만 원을 달성하였으며, 영업이익은 전기 대비 흑자전환 하며 3,026백만 원을 영업이익이 달성하였습니다. 게임 사업은 카발IP와 고양이다방IP를 보유한 주요종속회사 이스트게임즈와 북미에서 게임 퍼블리싱 사업을 주로하는 ESTsoft Inc.에서 영위하고 있습니다.이스트게임즈는 '카발 모바일'을 2020년, 2021년 동남아지역에서 연달아 출시하였고, 해당 국가에서 출시 직후 앱스토어 1위를 하는 등 준수한 성과를 보이며 최근 연결회사의 매출 및 영업수익에 기여해왔습니다. 2023년 08월 북미, 중남미, 유럽시장에 당사 종속법인인 미국에 위치한 ESTsoft Inc.에서 런칭하면서 매출과 영업실적에 기여하고 있습니다. 또한 2024년에는 카발IP를 활용하여 모바일버전의 대만 출시, 동남아 지역 퍼블리싱 재계약, 전기(2023년)에 오픈한 북미지역의 런칭효과의 지속으로 흑자전환을 달성할 수 있었습니다.2025년 연결종속회사 이스트게임즈에서는 카발모바일의 지속적인 해외 사업영역을 확대 및 신작개발과 퍼블리싱을 진행할 수 있도록 최선을 다하여 성과를 낼것입니다.[포털]제32기 포털 사업 매출액은 전기 대비 69.59% 감소한 5,408백만 원을 달성하였으며, 전기에 이어 적자를 지속중이나 32.37% 개선한 4,888백만 원의 영업손실이 발생하였습니다. 포털 사업은 검색포털 '줌닷컴(zum.com)'을 운영하는 주요종속회사 이스트에이드에서 영위하고 있으며, 매출원으로 검색 광고, 디스플레이 광고, 쇼핑광고 등이 있습니다.포털 사업의 매출 및 영업수익 감소의 주요 원인으로는 마이크로소프트의 웹브라우저 인터넷 익스플로러(IE)가 2022년 06월 서비스를 종료하면서 트래픽이 하락한 점, 국내외 금리상승와 경기침체에 따른 고객사 광고지출이 감소한 점이 큰 요인으로 작용하고 있습니다. 이스트에이드는 실적 정상화를 위해 다방면의 사업모델을 구상하고, 기존 수익모델의 개선 및 비용을 효율화를 고려하고 실행중에 있습니다. 나아가 지배회사인 이스트소프트의 AI 기술과 접목할 수 있는 방안을 고려하여 사업을 추진중에 있으며, 경쟁사와 차별화된 기능을 더해 서비스를 고도화 해나갈 계획입니다. [커머스]제32기 커머스 사업 매출액은 전기 대비 14.89% 증가한 8,971백만 원을 달성하였으며, 영업손실은 전기 대비 19.48% 개선한 2,550백만 원이 발생하였습니다. 종속회사 라운즈에서 아이웨어 커머스 사업을 영위하고 있습니다.커머스 사업 실적은 2022년부터 B2B 사업을 본격적으로 시작하며 공격적인 비즈니스를 전개한 결과입니다.라운즈는 인공지능(AI)을 기반으로한 온-오프라인 연계형 안경원 가맹사업을 위해 2023년말 사업목적을 신규로 추가하고, 안경원 프랜차이즈를 사업권을 인수하였습니다.그 결과 2024년말 기준 직영점 2개, 가맹점 39개, 파트너 안경원을 약 900여 개 확보하여 지속적인 매출원을 확보하였습니다.2025년 라운즈는 B2C와 B2B 시장 모두를 공략하는 국내 최대 아이웨어 플랫폼이 되기 위하여 적극적인 가맹사업영역 확대 등 지속적으로 매출 및 수익성 증대를 위한 방안을 수립하고, 추가 투자 유치에 집중할 계획입니다. [자산운용업]제32기 자산운용업 매출액은 전기대비 42.27% 상승하며 13,365백만원을 달성하였고, 영업이익은 전기대비 156.57% 상승한 2,456백만원을 달성하였습니다. 2024년말 기준 운용자산(AUM)규모는약 559억원(투자자문 및 투자일임 포함)입니다. 펀드 및 자산운용사의 특성상 2023년말 임원 변동에 따른 기존 투자자들의 투자금 회수 및 운용사 변경으로 인한 일시적인 운용자산(AUM) 감소 현상이 있었으나 2024년 체제 개편 이후 정체성을 재확립으로 투자 재개를 진행중이며, 운용자산(AUM)의 지속적인 증가추세를 보이고 있습니다. 2025년 자산운용업은 머신러닝 전문인력과 협업 구체화로 투자에 접목할 수 있는 다양한 방안도 검토 중입니다. 엑스포넨셜자산운용은 체계적이고 과학적인 투자를 추구하고 데이터에 기반한 리서치, 투자기회에 기반한 포트폴리오 구축으로 안정적인 수익을 창출하고 있습니다.

라. 환율변동 영향

연결회사는 미국 및 일본에 위치한 종속회사의 영업활동으로 인해 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 매출채권 등과 관련하여 주로 USD, EUR과 JPY 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 외환 위험 관리 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 안정적인 사업 운영의 기반을 제공하는데 있습니다.자세한 내용은 기업공시서식 작성기준 작성지침에 따라 본 『Ⅳ.이사의 경영진단 및 분석의견 - 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 - 라. 파생상품 및 위험관리정책』에 통합하여 기재하였습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성 지표

연결실체의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

부채 (A)	110,573,918	101,498,605

자본 (B)	88,514,687	87,153,663

현금및현금성자산 및 유동성 금융기관예치금 (C)	71,715,594	68,096,379

차입금 등(*) (D)	34,772,710	46,202,910

부채비율 (A/B)	125.00%	116.46%

순차입금비율 (D-C)/B	(41.74%)	(25.12%)

(*) 차입금, 상환전환우선주부채 및 전환사채가 포함되어 있습니다.

나. 자금 조달

(1) 당기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입처	내 역	만기	이자율(%)	당기말	전기말

기업은행	시설자금대출	2025.03.23	3.66%	17,000,000	17,000,000

하나은행	운전자금대출	2025.12.15	변동금리 3개월물 + 0.38%	6,000,000	6,000,000

하나은행	운전자금대출	2025.06.15	변동금리 3개월물 + 0.1%	5,000,000	5,000,000

소 계	28,000,000	28,000,000

유동성 대체	(28,000,000)	(23,000,000)

합 계	-	5,000,000

(2) 당기말 현재 차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	상환금액

2025년	28,000,000

(3) 당기말과 전기말 현재 연결실체가 발행한 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

상환전환우선주부채

상환전환우선주부채	14,499,963	21,999,896

사채상환할증금	9,978,473	14,693,954

상환전환권조정	(19,068,050)	(21,418,850)

소 계	5,410,386	15,275,000

교환사채

교환사채	-	5,000,000

교환사채상환할증금	-	524,475

교환권조정	-	(2,596,566)

소 계	-	2,927,909

전환사채

유동성전환사채	2,000,000	-

유동성전환사채상환할증금	185,454	-

유동성전환권조정	(823,130)	-

소 계	1,362,324	-

합 계	6,772,710	18,202,909

(4) 상환전환우선주부채 및 전환사채의 발행조건 관련 주요 사항은 다음과 같습니다.① (주)라운즈 제 1차 상환전환우선주

구 분	상환전환우선주

발행회사	(주)라운즈

발행일	2019년 11월 28일

우선주 발행주식수	65,783주

1주당 발행금액	60,807원

발행가액	4,000,067천원

투자자	스마일게이트패스파인더펀드 (3,000,035천원),산은캐피탈(주) (1,000,032천원)

우선적권리	배당에 있어서 보통주에 대해 우선권이 있음

의결권에 관한 사항	상환전환우선주 1주당 1개의 의결권이 있음

전환가격(*)	60,807원

전환에 관한 사항	상환전환우선주 1주에 대한 보통주 1주의 비율로 전환

상환에 관한 사항	거래 완결일의 다음날로부터 3년이 경과한 날부터 주주청구에 의해 상환

상환가액	상환전환우선주식의 1주당 발행가액과 이에 대한 거래완결일의 다음날 부터 상환일까지 연복리 6%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액 (단, 상환전환우선주식 발행일부터 상환일까지 지급된 배당금이 있는 경우 이를 차감)

만기일	우선주로서의 존속기간 만료인 2029년 11월 27일 (이후 자동 보통주 전환)

(*) (주)라운즈의 IPO 공모단가의 70%에 해당하는 금액이 그 당시 전환가격을 하회하는 경우나, 본건 우선주의 전환 전에 전환가격을 하회하는 발행가액으로 유상증자 또는 주식으로 전환될 수 있는 종류의 사채를 발행하는 경우 전환가격은 그 하회하는발행가격으로 조정하고 있습니다.

② (주)라운즈 제 2차 상환전환우선주

구 분	상환전환우선주

발행회사	(주)라운즈

발행일	2022년 10월 12일, 2022년 10월 24일

우선주 발행주식수	36,112주

1주당 발행금액	83,071원

발행가액	2,999,860천원

투자자	한국투자증권 (1,999,934천원), 삼성증권 (999,926천원)

의결권에 관한 사항	상환전환우선주 1주당 1개의 의결권이 있음

전환가격(*)	83,071원

전환에 관한 사항	상환전환우선주 1주에 대한 보통주 1주의 비율로 전환

상환에 관한 사항	거래 완결일의 다음날로부터 2년 9개월이 경과한 날부터 주주청구에 의해 상환

상환가액	상환전환우선주식의 1주당 발행가액과 이에 대한 거래완결일의 다음날 부터 상환일까지 연단리 7%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액 (단, 상환전환우선주식 발행일부터 상환일까지 지급된 배당금이 있는 경우 이를 차감)

만기일	우선주로서의 존속기간 만료인 2032년 10월 11일, 2032년 10월 23일 (이후 자동 보통주 전환)

(*) (주)라운즈의 IPO 공모단가의 70%에 해당하는 금액이 그 당시 전환가격을 하회하는 경우나, 본건 우선주의 전환 전에 전환가격을 하회하는 발행가액으로 유상증자 또는 주식으로 전환될 수 있는 종류의 사채를 발행하는 경우 전환가격은 그 하회하는발행가격으로 조정하고 있습니다.

③ (주)라운즈 제 1차 전환사채

구 분	사모 전환사채

발행회사	(주)라운즈

발행일	2024-06-25

권면총액 및 발행가액	2,000,000천원

투자자	한국투자증권 주식회사(1,000,000천원, 이지스 코스닥벤처 일반사모투자신탁 제1호의 신탁업자 지위에서)케이비증권 주식회사(1,000,000천원, 이지스 멀티플러스 일반사모투자신탁 제1호의 신탁업자 지위에서)

표면이자율/만기보장수익율	연 0.0% / 연복리 3.0%

사채의 만기	2027-06-25

상환방법	원금의 109.2727% 만기 일시상환

사채권자의 조기상환청구권(put option)	전환사채원금 20억원 한도

조기상환일	2025년 6월 25일~2027년 6월 25일

상환금액	원금 + 연복리 3%

전환청구기간	2025년 06월 25일 ~ 2027년 05월 25일

전환가액(*)	150,000원

전환비율	사채권면 금액 100%

전환사채 전환시 발행 주식 종류 및 주식 수량	당사의 기명식 보통주식

(*) (주)라운즈의 IPO 공모단가의 70%에 해당하는 가액의 본 사채의 전환가액보다 낮은 경우, IPO 당시 1주당 공모가액에 대하여 30% 할인된 가격을 기준으로 전환가액을 조정하도록 되어 있습니다.

④ (주)이스트시큐리티 제 1차 상환전환우선주

구 분	상환전환우선주

발행회사	(주)이스트시큐리티

발행일	2022년 5월 26일

조건변경일	2024년 12월 31일

우선주 발행주식수	293,266주

1주당 발행금액	51,148원

발행가액	14,999,969천원

투자자	2021 HB 뉴딜서비스투자조합 (3,915,379천원), 삼성증권(2,999,984천원),에이치비 디지털 혁신 성장 투자조합(1,084,644천원),유암코아이비케이금융그룹 기업재무안정사모투자 합자회사(6,999,962천원)

우선적권리	배당에 있어서 보통주에 대해 우선권이 있음

의결권에 관한 사항	상환전환우선주 1주당 1개의 의결권이 있음

전환가격(*1)	51,148원

전환에 관한 사항	상환전환우선주 1주에 대한 보통주 1주의 비율로 전환

상환에 관한 사항	발행일의 다음날로부터 30개월이 경과한 날부터 주주청구에 의해 상환

조기상환에 관한 사항(*2)	상환청구기간의 개시일 이전이라 하더라도 특정기한(투자자 전체 동의로 연장 가능)까지 고의 또는 과실로 기업공개를 하지 않는 경우 등의 사유 발생 시에는 상환조건과 별개로 전부 또는 일부의 주주청구에 의한 조기 상환

상환가액	상환전환우선주식의 1주당 발행가액과 이에 대한 발행일로부터 상환일까지 연복리 5%(조기상환권의 경우 연복리 15%)를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액 (단,상환전환우선주식 발행일부터 상환일까지 지급된 배당금이 있는 경우 이를 차감)

만기일	우선주로서의 존속기간 만료인 2032년 5월 26일 (이후 자동 보통주 전환)

조건변경에 관한 사항(*2)	- 본건 주식의 조건변경 및 전환 : 주식의 전환비율을 주식 1주당 보통주식 2주로, 본건 주식의 최초 전환가격을 금 25,574원으로 각 변경하여 50%, 전환에 합의- 상장기한의 연장 : 회사의 기업공개를 위해 필요한 기간을 고려하여 본 조에 따라 회사의 상장기한을 2026년 12월 31일(단, RCPS 투자자들 전원 동의 하에 연장 가능; 이하 “ 상장기한 ”)까지로 연장하고, 상장예비심사 신청기한을 2026년 6월 30일(단, RCPS 투자자들 전원 동의 하에 연장 가능)까지로 연장- 보통주식 투자금 회수방안 : 회사가상장기한이 도래할때까지기업공개를완료하지못한경우, 투자자는 그 사유를 불문하고 상장기한 다음날부터 3개월의 기간동안이해관계인에 대하여 자신이 보유하고 있는 본건 보통주식 293,264주의 전부 또는일부를 본건 보통주식의 주당 발행가액(즉, 주당 25,574원) 및 본건 보통주식의 주당발행가액에 2022년 5월 27일부터 보통주식 매수대금 지급완료시까지 연복리 5%의 비율을 적용하여 산출한 이자액을 가산한 금액을 매매대금으로 하여 매수할 것을 청구할 수 있음.- 전 환상환우선주 투자금 회수방안 : 본건 RCPS 상환청구가 있는 경우, 회사는 본건 RCPS 상환청구에 관한 통지를 수령한날로부터 6개월 이내에 본조 제(2)항에 따라 계산된 상환금을 지급하여야함. 동 기간내에 회사가 상환금 전액을 지급하지 못하는 경우(배당가능이익이 없거나 부족하여 상환금을 지급하지 못하는 경우를 포함함), 투자자는 동 기간이 경과한날로부터 3개월의 기간동안 이해관계인에 대하여 회사로부터 상환받지 못한 본건 RCPS 전부를 해당 주식의 발행가액(즉, 주당51,148원)으로 매수할것을 청구할 수 있음

(*1) (주)이스트시큐리티의 IPO 공모단가의 70%에 해당하는 금액이 그 당시 전환가격을 하회하는 경우나, 본건 우선주의 전환 전에 전환가격을 하회하는 발행가액으로 유상증자 또는 주식으로 전환될 수 있는 종류의 사채를 발행하는 경우 전환가격은 그하회하는 발행가격으로 조정하고 있습니다.(*2) (주)이스트시큐리티는 당 기 중 상환전환우선주의 50%인 146,632주를 1:2 의 비율로 293,264주의 (주)이스트시큐리티의 보통주로 전환하였습니다. 또한, (주)이스트시큐리티가 2026년 12월까지 기업공개를 완료하지 못하고 상환청구시 상환금 전액을 지급하지 못하는 경우 동 기간이 경과한 날로부터 3개월의 기간동안 해당 상환전환우선주식의 전부를 1주당 발행가액으로 매도 할 수 있는 풋옵션을 부여하였으며, 조건변경으로 인한 효과 9,040,888천원을 금융수익으로 반영하였습니다.전기 중 투자계약서에 기재된 일부 조건을 이행 완료해야하는 기한이 도래하였고 투자자 동의하에 기한 연장이 가능하나, 미래 부담가능성을 우선적으로 고려하여 1,049,994천원을 영업외비용으로 선반영하였습니다. 한편, 상기 투자계약서 상의 투자자조기상환권 행사가능성을 고려하여 상환전환우선주의 조건변경으로 인한 효과 2,170,075천원을 금융비용으로 반영하였습니다.

(5) (주)이스트소프트 사모 교환사채

지배기업인 (주)이스트소프트가 2023년 2월 14일자로 발행한 교환사채 50억원은 2024년 1월 8일과 9일자로 사채청구권자의 교환청구에 따라 전액 당사의 보통주로 교환 되었습니다.

(6) 재무활동에서 발생하는 부채의 당기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	기초금액	상환	신규차입	이자비용	이자의 지급	평가손익	기타증감	기말금액

차입금	28,000,000	-	-	1,062,553	(1,065,354)	-	2,801	28,000,000

상환전환우선주부채	15,275,001	-	-	2,264,509	-	-	(12,129,123)	5,410,387

상환전환우선주파생상품부채	8,959,211	-	-	-	-	-	1,143,773	10,102,984

교환사채	2,927,909	-	-	10,050	-	-	(2,937,959)	-

파생상품부채	3,683,353	-	-	-	-	3,237,405	(6,920,758)	-

전환사채	-	-	2,000,000	178,614	-	-	(816,290)	1,362,324

전환사채파생상품부채	-	-	-	-	-	-	561,430	561,430

리스부채	2,061,707	(515,265)	-	138,788	(138,694)	-	377,872	1,924,408

합 계	60,907,181	(515,265)	2,000,000	3,654,514	(1,204,048)	3,237,405	(20,718,254)	47,361,533

5. 부외거래

(1) 당기말 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

보증처	보증내역	보증잔액

SGI서울보증	이행보증	2,679,159

(2) 당기말 현재 연결실체의 여신거래와 관련된 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계약처	기간	내용	한도금액	사용액

기업은행	2018.03.21~2025.03.23	시설자금대출	20,000,000	17,000,000

하나은행	2024.12.16~2025.12.15	운전자금대출	6,000,000	6,000,000

하나은행	2022.07.25~2025.06.15	운전자금대출	5,000,000	5,000,000

합 계	31,000,000	28,000,000

(3) 당기말 현재 연결실체의 채무를 위하여 담보제공한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보권자	담보제공자산	담보설정금액	장부금액	차입금액

기업은행	토지 및 건물	20,400,000	17,000,000	시설자금대출

하나은행	토지 및 건물	13,200,000	11,000,000	운영자금대출

합 계	33,600,000	28,000,000

(4) 종속기업 투자자에 대한 풋옵션 부여종속기업인 (주)라운즈는 2019년 11월에 스마일게이트패스파인더펀드와 산은캐피탈 주식회사에 대해 각각 49,337주와 16,446주의 상환전환우선주를 발행 하였습니다. 지배기업은 해당 투자자에게 거래완결일의 다음날부터 3년이 경과하는 날 부터 10년 이내의 기간 동안 해당우선주식의 일부 또는 전부에 대하여 투자자의 1주당 인수가액으로 매도 할 수 있는 풋옵션을 부여하였습니다. 또한 2022년 10월에 한국투자증권과 삼성증권에 대해 각각 24,075주와 12,037주의 상환전환우선주를 발행 하였습니다. 지배기업은 해당 투자자에게 거래완결일의 다음날부터 2년 9개월이 경과하는 날 부터 10년 이내의 기간 동안 해당우선주식의 일부 또는 전부에 대하여 투자자의 1주당 인수가액으로 매도 할 수 있는 풋옵션을 부여하였습니다. 지배기업은 동 풋옵션의 부여로 인하여 종속기업이 발행한 상환전환우선주를 투자자의 1주당 인수가액으로 인수하게 되는 의무를 부담 할 수 있습니다. 연결실체는 해당 풋옵션의 공정가치를 파생상품부채로 인식하였습니다.(5) 상환전환우선주 투자약정종속기업인 (주)라운즈는 2019년 11월 28일에 스마일게이트패스파인더펀드, 산은캐피탈(주)와, 2022년 10월 12일에 한국투자증권, 2022년 10월 24일에 삼성증권에 제3자배정 유상증자(기명식 상환전환우선주)를 하였습니다. 동 계약에 따라 유상증자이후 (주)라운즈의 경영권 변동 거래가 있는 경우, 스마일게이트패스파인더펀드와 산은캐피탈(주)은 (주)라운즈에 대해 우선매수권(Right of First Refusal)과 공동매도참여권(Tag-along)을 가지고 있으며, 한국투자증권과 삼성증권은 (주)라운즈에 대해 공동매도참여권(Tag-along)을 가지고 있습니다.종속기업인 (주)이스트시큐리티는 2022년 5월 26일에 2021 HB 뉴딜서비스투자조합,에이치비 디지털 혁신 성장 투자조합, 삼성증권, 유암코아이비케이금융그룹 기업재무안정사모투자 합자회사와 제3자배정 유상증자(기명식 상환전환우선주)를 하였습니다. 동 계약에 따라 유상증자이후 (주)이스트시큐리티의 경영권 변동 거래가 있는 경우, 2021 HB 뉴딜서비스투자조합, 에이치비 디지털 혁신 성장 투자조합, 삼성증권,유암코아이비케이금융그룹 기업재무안정사모투자 합자회사는 (주)이스트시큐리티에 대해 우선매수권(Right of First Refusal)과 공동매도참여권(Tag-along)을 가지고 있습니다. 또한 2024년 12월말 상환전환우선주의 50%인 146,632주를 1:2 의 비율로 293,264주의 (주)이스트시큐리티의 보통주로 전환하였습니다. (주)이스트시큐리티가 2026년 12월까지 기업공개를 완료하지 못하고 상환청구시 상환금 전액을 지급하지 못하는 경우 동 기간이 경과한 날로부터 3개월의 기간동안 해당 상환전환우선주식의 전부를 1주당 발행가액으로 매도 할 수 있는 풋옵션을 부여하였습니다.(6) 지배기업은 전기 중 한국마이크로소프트(유), (주)클루커스와 Microsoft Azure와 이에 대한 SCE(Server and Cloud Enrollment) 등을 공급받는 계약을 체결하였습니다. 제품의 사용기간은 2023년 6월 1일부터 2028년 5월 31일까지 이며, 5년간 공급에 대한 총 약정금액은 6,281백만원 입니다.

(7) 자기지분 매입의무

지배기업은 2024년 12월 31일, 보통주 및 전환우선주 투자자가 인수한 (주)이스트시큐리티의 보통주와 전환우선주에 대하여 일정 조건을 충족할 경우 지배기업에 보통주와 전환우선주를 매각할 수 있는 풋옵션을 부여하였습니다. 상기 보통주 및 전환우선주 투자자가 풋옵션을 행사할 경우 지배기업은 인수할 의무가 있습니다(보통주: 발행가액 및 연복리 5%의 비율을 적용하여 산출한 이자액을 가산한 매매대금, 전환우선주: 해당주식의 발행가액).상기 풋옵션 계약은 현금 등 금융자산으로 자기지분상품을 매입할 의무가 포함된 계약으로, 당기말 연결기업은 풋옵션 행사시 부담하게 될 행사가액(9,502,000천원)의 현재가치에 해당하는 6,907,937천원을 기타비유동금융부채로 계상하고 있습니다.(8) 기타당기말 현재 연결실체가 피고로 계류중인 소송사건은 1건으로서, 소송가액은 1,050백만원입니다. 연결실체는 법에 따라 의무를 이행하기 위하여 경제적 효익이 유출될 가능성이 높다고 판단하는 건에 대해서는 관련 부채를 인식하고 있습니다. 이밖에 연결실체의 경영진은 상기의 소송 결과가 연결실체의 연결 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

연결실체는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동ㆍ비유동 분류

동 개정사항은 유동ㆍ비유동부채의 분류는 보고기간말 현재 존재하는 기업의 실질적인 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사 가능성이나 경영진의 기대에 영향을 받지 않는다는 점을 강조합니다. 또한, 기업이 보고기간 후에만 준수해야 하는 약정사항은 보고기간말 현재 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야 하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우, 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 대한 정보를 공시하도록 규정하고 있습니다. 또한, 기업이 자신의 지분상품을 이전하여 부채를 결제할 수 있는 조건은 그 옵션을 지분상품으로 분류하고 동 옵션을 복합금융상품의 자본 요소로서 부채와 분리하여 인식하는 경우라면, 유동ㆍ비유동부채의 분류에 영향을 미치지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채

동 개정사항은 판매후리스 거래에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때, 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 '(수정)리스료'를 산정하도록 요구사항을 명확히 하였습니다. 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 가상자산 공시

동 개정사항은 가상자산을 보유하는 경우, 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행하는 경우에 가상자산 보유ㆍ발행에 따른 연결실체의 회계정책, 재무제표에 미치는 영향 등 재무제표 이용자에게 중요한 정보를 공시하도록 규정하고 있습니다. 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정

동 개정사항은 재무제표이용자가 기업의 부채와 현금흐름에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 재무활동에서 생기는 부채의 변동에 공급자금융약정 정보를 구분하여 공시 및 공급자금융약정으로 발생하는 유동성 위험을 공시하도록 규정하고 있습니다. 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

제정 또는 공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서의 내역은 『Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 2. 재무제표 작성기준』과 『Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 3. 중요한 회계정책』을 참고하시기 바랍니다.나. 파생상품 및 위험관리 정책연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

① 환위험연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 매출채권 등과 관련하여 주로 USD, JPY, CNY 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

USD	JPY	CNY	기타	USD	JPY	CNY	기타

외화자산

현금및현금성자산	3,716,636	19,701	-	461	2,388,585	3,627	-	418

매출채권및기타채권	4,941,741	3,751	50,757	14,736	2,848,269	-	20,285	193

합 계	8,658,377	23,452	50,757	15,197	5,236,854	3,627	20,285	611

외화부채

미지급금	472,660	1,971	-	-	258,647	201	-	-

합 계	472,660	1,971	-	-	258,647	201	-	-

당기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분	평균 환율	기말 환율

당기	전기	당기말	전기말

USD	1,368.97	1,305.66	1,470.00	1,303.98

JPY	9.01	9.31	9.36	9.05

CNY	190.21	184.32	201.45	182.31

기타	1,475.05	1,412.36	1,528.73	1,426.59

당기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	818,571	(818,571)	497,821	(497,821)

JPY	2,148	(2,148)	343	(343)

CNY	5,076	(5,076)	2,029	(2,029)

기타	1,520	(1,520)	61	(61)

합 계	827,315	(827,315)	500,254	(500,254)

② 이자율위험가. 당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

고정이자율

금융자산	62,913,118	56,079,771

금융부채	(17,000,000)	(19,927,909)

합 계	45,913,118	36,151,862

변동이자율

금융자산	11,555,591	18,622,909

금융부채	(11,000,000)	(11,000,000)

합 계	555,591	7,622,909

나. 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 통화스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.다. 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석연결실체는 변동이자부 금융상품을 보유하고 있는 상황이기 때문에 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정하면 이자율변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

0.5%P 상승시	0.5%P 하락시	0.5%P 상승시	0.5%P 하락시

이자수익	57,778	(57,778)	93,115	(93,115)

이자비용	(55,000)	55,000	(55,000)	55,000

순손익효과	2,778	(2,778)	38,115	(38,115)

추가 연결회사의 위험관리 정책에 관한 사항은 『Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 33. 위험관리』 를 참고하시기 바랍니다.