이스트소프트 사업보고서 (2021.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리 (1) 위험관리 정책연결회사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결회사의 위험관리 정책은 연결회사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결회사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결회사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

(2) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.연결회사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 이러한신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산(*)	38,483,001	35,479,032

금융기관예치금	14,700,000	6,668,261

당기손익인식금융자산	31,457,129	9,304,243

매출채권및기타채권	10,675,356	12,522,928

상각후원가측정금융자산	-	3,000,000

기타유동금융자산	62,353	20,788

기타비유동금융자산	1,137,078	970,547

합 계	96,514,917	67,965,800

(*) 현금및현금성자산 중 현금시재액은 신용노출의 위험에 제한적입니다.

(3) 유동성위험유동성위험이란 연결회사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될위험을 의미합니다. 연결회사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.연결회사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다.당기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계 약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

① 당기말

(단위:천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 이하	1년 초과~ 5년 이하	5년 초과

미지급금	4,340,373	4,340,374	4,037,805	302,569	-

차입금	24,500,000	24,644,834	24,644,834	-	-

상환전환우선주부채	4,000,067	4,766,426	4,766,426	-	-

기타비유동금융부채	21,964,879	21,964,879	-	21,964,879	-

리스부채	2,777,089	2,777,089	1,235,164	1,465,686	76,239

합 계	57,582,408	58,493,602	34,684,229	23,733,134	76,239

② 전기말

(단위:천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 이하	1년 초과~ 5년 이하

미지급금	3,971,838	3,971,838	3,971,838	-

차입금	23,711,238	23,818,343	23,482,105	336,238

유동성전환사채	9,916,590	9,916,590	9,916,590	-

상환전환우선주부채	2,679,010	4,766,426	-	4,766,426

기타비유동금융부채	4,293,848	4,293,848	-	4,293,848

리스부채	2,291,744	2,291,745	443,721	1,848,024

합 계	46,864,268	49,058,790	35,814,842	13,243,948

(4) 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험연결회사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 매출채권 등과 관련하여 주로 USD, EUR과 JPY 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

USD	JPY	EUR	USD	JPY	EUR

외화자산

현금및현금성자산	720,897	8,714	1,458	818,901	8,885	2,695

매출채권및기타채권	540,942	-	113	165,020	-	-

합 계	1,261,839	8,714	1,571	983,921	8,885	2,695

외화부채

미지급금	68	-	-	62	-	-

합계	68	-	-	62	-	-

당기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분	평균 환율	기말 환율

당기	전기	당기말	전기말

USD	1,146.43	1,180.26	1,185.50	1,088.00

JPY	10.39	11.09	10.30	10.54

EUR	1,354.02	1,351.33	1,342.34	1,338.24

당기말 및 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	126,177	(126,177)	98,392	(98,392)

JPY	871	(871)	889	(889)

기타	157	(157)	269	(269)

합 계	127,205	(127,205)	99,550	(99,550)

② 이자율위험가. 당기말과 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

고정이자율

금융자산	22,858,689	15,558,148

금융부채	(1,500,000)	(9,916,590)

합계	21,358,689	5,641,558

변동이자율

금융자산	61,777,496	38,889,442

금융부채	(23,000,000)	(23,375,000)

합계	38,777,496	15,514,442

나. 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석연결회사는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 통화스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.다. 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석연결회사는 변동이자부 금융상품을 보유하고 있는 상황이기 때문에 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정하면 이자율변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

0.5%P 상승시	0.5%P 하락시	0.5%P 상승시	0.5%P 하락시

이자수익	308,887	(308,887)	194,447	(194,447)

이자비용	(115,000)	115,000	(116,875)	116,875

순손익효과	193,887	(193,887)	77,572	(77,572)

(5) 자본관리연결회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

부채 (A)	87,809,104	78,322,421

자본 (B)	89,678,380	68,374,400

현금및현금성자산 및 유동성 금융기관예치금 (C)	53,183,001	42,147,293

차입금 및 사채 (D)	24,234,021	33,236,219

부채비율 (A/B)	97.92%	114.55%

순차입금비율 (D-C)/B	(32.28%)	(13.03%)

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

(1) 종속기업 투자자에 대한 풋옵션 부여종속기업인 주식회사 라운즈(구, (주)딥아이)는 2019년 11월에 스마일게이트패스파인더펀드와 산은캐피탈 주식회사에 대해 각각 49,337주와 16,446주의 상환전환우선주를 발행 하였습니다. 지배기업은 해당 투자자에게 거래완결일의 다음날부터 3년이경과하는 날 부터 10년 이내의 기간 동안 해당우선주식의 일부 또는 전부에 대하여 투자자의 1주당 인수가액으로 매도 할 수 있는 풋옵션을 부여하였습니다. 지배기업은 동 풋옵션의부여로 인하여 종속기업이 발행한 상환전환우선주를 투자자의 1주당 인수가액으로 인수하게 되는 의무를 부담 할 수 있습니다. 연결회사는 해당 풋옵션의공정가치를 파생상품부채로 인식하였습니다. (2) 상환전환우선주 투자약정종속기업인 (주)라운즈(구, (주) 딥아이)는 2019년 11월 28일에 스마일게이트패스파인더펀드, 산은캐피탈(주)와 제3자배정 유상증자(기명식 상환전환우선주)를 하였습니다. 동 계약에 따라 유상증자이후 (주)라운즈(구, (주) 딥아이)의 경영권 변동 거래가 있는 경우, 스마일게이트패스 파인더펀드와 산은캐피탈(주)는 (주)라운즈(구, (주) 딥아이) 에 대해 우선매수권(Right of First Refusal)과 공동매도참여권(Tag-along)을 가지고 있습니다.

구 분	상환전환우선주

발행회사	(주)라운즈(구, (주)딥아이)

발행일	2019년 11월 28일

우선주 발행주식수	65,783주

1주당 발행금액	60,807원

발행가액	4,000,067천원

투자자	스마일게이트패스파인더펀드 (3,000,035천원), 산은캐피탈(주) (1,000,032천원)

우선적권리	배당에 있어서 보통주에 대해 우선권이 있음.

의결권에 관한 사항	상환전환우선주 1주당 1개의 의결권이 있음

전환가격(*1)	60,807원

전환에 관한 사항	상환전환우선주 1주에 대한 보통주 1주의 비율로 전환

상환에 관한 사항	거래 완결일의 다음날로부터 3년이 경과한 날부터 주주청구에 의해 상환

상환가액	상환전환우선주식의 1주당 발행가액과 이에 대한 거래완결일의 다음날 부터 상환일 까지 연복리 6%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액 (단, 상환전환우선주식 발행일부터 상환일까지 지급된 배당금이 있는 경우 이를 차감)

만기일	우선주로서의 존속기간 만료인 2029년 11월 27일 (이후 자동 보통주 전환)

(*1) (주)라운즈의 IPO 공모단가의 70%에 해당하는 금액이 그 당시 전환가격을 하회하는 경우나, 본건 우선주의 전환 전에 전환가격을 하회하는 발행가액으로 유상증자 또는 주식으로 전환될 수 있는 종류의 사채를 발행하는 경우 전환가격은 그 하회하는발행가격으로 조정하고 있습니다.