이스트소프트 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의당사가 본 경영진단의견서에서 기재한 예측은 공시서류의 작성시점의 사건과 재무성과에 대한 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수 있습니다.또한 이러한 가정들은 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 유발할 수 있는 요인에는 회사 내부환경에 관련된 요인과 외부환경에 관련된 요인 및 기타 요인이 포함되어 있습니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 회사가 예상한 결과가 실현되거나 실현되지 않는다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보 등 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 갱신할 책임은 없습니다. 2. 경영진단의 개요주식회사 이스트소프트의 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지 제28기 사업연도의 회계 및 업무에 대한 경영진단을 실시하여 다음과 같이 진단한 의견을 제출합니다. 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다.경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법을 사용하여 회사경영에 대한 내용을 파악하였습니다.2020년은 코로나19 확산에 따른 세계 경제둔화, 글로벌 교역이 감소하는 등 어려운 경제 상황이 지속된 한 해였습니다. 당사는 이러한 경제여건 속에서도 재택근무 등 디지털, 비대면 트렌드에 힘입어 큰 폭의 성장을 이루었습니다. 2020년 연결기준 매출 836억, 영업이익 59억, 당기순이익 71억을 시현하였습니다. 협업툴 '팀업'과 백신 프로그램 '알약'의 라이선스 매출이 지속적으로 증가했고, 온라인 안경 쇼핑몰 '라운즈'의 매출도 약 22% 증가하며 실적 성장에 기여하였습니다. 또한 엔드포인트 보안 기업 이스트시큐리티는 별도 재무제표 기준 영업이익이 흑자로 전환했고, 게임 자회사 이스트게임즈 역시 해외 매출이 상승하는 등 전 사업 부문에서 고른 실적 성장을 거두었습니다. 줌인터넷에서는 전기 SPAC합병 상장에 따라 일시적으로 발생한 비용 효과가 소멸되어 이익이 개선되었습니다.2021년에도 코로나19가 상당 기간 지속될 것으로 예상되고 글로벌 경제 위기 또한 지속될 것으로 예견되어 있어 기업경영은 한층 어려워질 것으로 전망되지만, 당사는 기존 사업의 강화와 신규사업 확장으로 실적개선에 총력을 기울일 예정입니다. 3. 영업실적 및 재무상태(연결)

(단위: 백만원)

구 분	제28기	제27기	증감액	증감률

[유동자산]	74,216	59,536	14,680	24.7%

현금및현금성자산	35,479	30,181	5,298	17.6%

금융기관예치금	6,668	6,608	60	0.9%

매출채권및기타채권	12,523	8,815	3,708	42.1%

당기손익공정가치측정금융자산	9,300	1,655	7,645	461.8%

상각후원가측정금융자산	3,000	6,000	-3,000	-50.0%

기타유동금융자산	21	12	8	67.1%

기타유동자산	3,638	2,548	1,091	42.8%

당기법인세자산	76	440	-365	-82.8%

재고자산	3,510	3,276	234	7.1%

[비유동자산]	75,762	75,022	740	1.0%

당기손익공정가치측정금융자산(비유동)	4	4	-	0.0%

관계기업투자주식	1,697	2,031	-334	-16.4%

유형자산	67,831	67,311	520	0.8%

무형자산	1,331	1,677	-46	-20.6%

이연법인세자산	3,770	2,927	843	28.8%

기타비유동금융자산	971	869	102	11.7%

기타비유동자산	159	203	-45	-21.9%

자산총계	149,978	134,559	15,420	11.5%

[유동부채]	57,597	43,333	14,264	32.9%

[비유동부채]	24,007	36,733	-12,726	-34.6%

부채총계	81,604	80,066	1,537	1.9%

[지배지분]	40,204	37,878	2,326	6.1%

자본금	4,950	4,950	-	0.0%

자본잉여금	7,659	7,659	-	0.0%

기타자본항목	2,213	6,047	-3,833	-63.4%

기타포괄손익누계액	19,905	20,318	-413	-2.0%

이익잉여금	5,477	-1,095	6,573	-600.1%

[비지배지분]	28,170	16,614	11,556	69.6%

자본총계	68,374	54,492	13,882	25.5%

매출액	83,648	68,907	14,742	21.4%

영업이익	5,881	-2,836	8,717	-307.4%

법인세비용차감전순이익	8,032	-16,774	24,806	-147.9%

당기순이익	7,141	-16,092	23,234	-144.4%

지배기업소유주지분	6,128	-11,345	17,473	-154.0%

비지배지분	1,013	-4,747	5,760	-121.3%

4. 유동성 및 자금조달(연결)

가. 유동성 지표

구분	산식	비율

제28기(2020년)	제27기(2019년)

유동비율	유동자산 ────── ×100유동부채	128.9%	137.4%

부채비율	부채총계 ────── ×100자기자본	119.3%	146.9%

차입금의존도	차입금 ────── ×100총자산	22.2%	28.1%

나. 자금조달(1) 당기말 및 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입처	내 역	만기	이자율(%)	당기말	전기말

중소기업은행	중소기업시설자금대출	2021-03-21	변동금리 3개월물 + 1.135%	20,000,000	20,000,000

중소기업은행	중소기업자금대출	2021-03-21	변동금리 3개월물 + 1.726%	375,000	1,875,000

중소기업은행	중소기업자금대출	2021-02-28	변동금리 3개월물 + 1.369%	3,000,000	3,000,000

미국 중소기업청	고용유지지원대출	2022-11-14	1%	336,238	-

소 계	23,711,238	24,875,000

유동성 대체	(23,375,000)	(4,500,000)

합 계	336,238	20,375,000

(2) 당기말 현재 차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	상환금액

2021년	23,375,000

2022년	336,238

합 계	23,711,238

(3) 당기말 및 전기말 현재 연결실체가 발행한 사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

전환사채

사모 전환사채	10,000,000	10,000,000

사채상환할증금	510,101	510,101

전환권조정	(593,510)	(1,649,818)

소 계	9,916,591	8,860,283

교환사채

사모 교환사채	-	6,000,000

교환사채상환할증금	-	556,362

교환권조정	-	(1,816,350)

소 계	-	4,740,012

상환전환우선주부채

상환전환우선주부채	4,000,067	4,000,067

사채상환할증금	3,163,444	3,163,444

상환전환권조정	(7,555,120)	(7,788,663)

소 계	(391,609)	(625,152)

합 계	9,524,982	12,975,143

(4) 사채의 발행조건 관련 주요 사항은 다음과 같습니다.① (주)이스트소프트 사모 전환사채

구 분	사모 전환사채

발행회사	(주)이스트소프트

발행일	2016년 7월 6일

권면총액 및 발행가액	10,000,000천원

투자자	에이티넘고성장기업투자조합(5,000,000천원)

에이티넘뉴패러다임투자조합(5,000,000천원)

표면이자율/만기보장수익율	연 0.0% / 연 1.0%

사채의 만기	2021년 7월 6일

상환방법	원금의 105.1010% 만기 일시상환

사채권자의 조기상환청구권(put option)	전환사채원금 100억원을 한도조기상환일: 사채발행일 이후 3년이 경과한 날 및 이후 6개월마다 1.5년 간상환금액; 원금 + 연복리 1%

전환청구기간	2017년 7월 6일~2021년 7월 5일

전환가격(*1, 2)	7,909원

전환비율	사채권면 금액 100%

전환사채 전환시 발행 주식 종류	(주)이스트소프트 기명식 보통주

(*1) 조정된 행사가격으로 사채 발행일로부터 3개월이 되는 날부터 매 3개월마다 전환가액을 조정하되, 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 기산일부터 소급하여 산정합니다. 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 직전의 전환가액을 하회할 경우 그 높은 가액을 새로운 전환가액으로 하고 있으며 최소 전환가액은 발행 당시의 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70%에 해당하는 가액으로 하고 있습니다.(*2) 최초 전환가액 11,298원에서 7,909원으로 전환가액이 조정되어, 전환시 발행할주식수가 885,112주에서 1,264,382주로 조정되었습니다.

② (주)딥아이 상환전환우선주부채

구 분	상환전환우선주

발행회사	(주)딥아이

발행일	2019년 11월 28일

우선주 발행주식수	65,783주

1주당 발행금액	60,807원

발행가액	4,000,067천원

투자자	스마일게이트패스파인더펀드 (3,000,035천원), 산은캐피탈(주) (1,000,032천원)

우선적권리	배당에 있어서 보통주에 대해 우선권이 있음.

의결권에 관한 사항	상환전환우선주 1주당 1개의 의결권이 있음

전환가격(*1)	60,807원

전환에 관한 사항	상환전환우선주 1주에 대한 보통주 1주의 비율로 전환

상환에 관한 사항	거래 완결일의 다음날로부터 3년이 경과한 날부터 주주청구에 의해 상환

상환가액	상환전환우선주식의 1주당 발행가액과 이에 대한 거래완결일의 다음날 부터 상환일 까지 연복리 6%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액 (단, 상환전환우선주식 발행일부터 상환일까지 지급된 배당금이 있는 경우 이를 차감)

만기일	우선주로서의 존속기간 만료인 2029년 11월 27일 (이후 자동 보통주 전환)

(*1) (주)딥아이의 IPO 공모단가의 70%에 해당하는 금액이 그 당시 전환가격을 하회하는 경우나, 본건 우선주의 전환 전에 전환가격을 하회하는 발행가액으로 유상증자 또는 주식으로 전환될 수 있는 종류의 사채를 발행하는 경우 전환가격은 그 하회하는발행가격으로 조정하고 있습니다.

(5) 재무활동에서 생기는 부채의 당기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	기초금액	차입금 상환	신규차입	이자비용	이자의 지급	미지급금의 증가	평가손익	기말금액

차입금	24,875,000	(1,530,000)	366,238	522,888	(510,523)	(12,365)	-	23,711,238

전환사채	10,000,000	-	-	-	-	-	-	10,000,000

사채상환할증금	510,101	-	-	-	-	-	-	510,101

전환권조정	(1,649,818)	-	-	1,056,307	-	-	-	(593,511)

파생상품부채	1,258,160	-	-	-	-	-	460,030	1,718,190

교환사채	6,000,000	(6,000,000)	-	-	-	-	-	-

교환사채상환할증금	556,362	(556,362)	-	-	-	-	-	-

교환권조정	(1,816,350)	1,622,567	-	193,783	-	-	-	-

교환사채파생상품부채	1,785,732	(1,785,732)	-	-	-	-	-	-

상환전환우선주부채	4,000,067	-	-	-	-	-	-	4,000,067

상환전환우선주상환할증금	3,163,444	-	-	-	-	-	-	3,163,444

상환전환권조정	(7,788,663)	-	-	233,543	-	-	-	(7,555,120)

상환전환우선주파생상품부채	4,416,340	-	-	-	-	-	(3,063,911)	1,352,429

리스부채	1,904,869	(675,446)	1,012,801	113,349	(113,239)	49,411	-	2,291,745

합 계	47,215,244	(8,924,973)	1,379,039	2,119,870	(623,762)	37,046	(2,603,881)	38,598,583

5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항- 첨부된 연결감사보고서 중 '주석'등을 참고 하시기 바랍니다.