이스트소프트 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의당사가 본 '이사의 경영진단 및 분석 의견'에서 기재한 예측은 공시서류의 작성시점의 사건과 재무성과에 대한 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수 있습니다.또한 이러한 가정들은 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 유발할 수 있는 요인에는 회사 내부환경에 관련된 요인과 외부환경에 관련된 요인 및 기타 요인이 포함되어 있습니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 회사가 예상한 결과가 실현되거나 실현되지 않는다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보 등 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 갱신할 책임은 없습니다.당사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 연결기준의 주 재무제표를 작성하고 있으며, 본사 기준으로도 동일 기준의 별도재무제표를 작성하고 있습니다. 본 '이사의 경영진단 및 분석 의견'은 연결재무제표를 기준으로 작성되었습니다. 2. 경영진단의 개요주식회사 이스트소프트의 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지 제29기 사업연도의 회계 및 업무에 대한 경영진단을 실시하여 다음과 같이 진단한 의견을 제출합니다. 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다.경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법을 사용하여 회사경영에 대한 내용을 파악하였습니다. 3. 영업실적 및 재무상태 요약(연결)

(단위: 백만원)

과목	제29기(2021년)	제28기(2020년)	증감액	증감률

유동자산	100,157,836,266	74,215,666,488	25,942,169,778	35.0%

비유동자산	77,329,647,660	72,481,154,138	4,848,493,522	6.7%

자산총계	177,487,483,926	146,696,820,626	30,790,663,300	21.0%

유동부채	49,992,773,672	57,596,810,536	-9,603,448,671	-16.11%

비유동부채	37,816,330,508	20,725,610,086	19,090,132,229	101.94%

부채총계	87,809,104,180	78,322,420,622	9,486,683,558	12.1%

지배지분	62,292,555,133	40,204,109,711	22,088,445,422	54.9%

자본금	5,687,566,000	4,949,700,000	737,866,000	14.9%

자본잉여금	24,048,332,559	7,658,568,573	16,389,763,986	214.0%

기타자본항목	1,781,483,527	2,213,158,461	-431,674,934	-19.5%

기타포괄손익누계액	20,374,940,872	19,905,400,208	469,540,664	2.4%

이익잉여금	10,400,232,175	5,477,282,469	4,922,949,706	89.9%

비지배지분	27,385,824,613	28,170,290,293	-784,465,680	-2.8%

자본총계	89,678,379,746	68,374,400,004	21,303,979,742	31.2%

영업수익	89,582,769,308	83,656,677,606	5,926,091,702	7.1%

영업이익	10,065,129,555	6,576,484,401	3,488,645,154	53.0%

법인세비용차감전순이익	7,384,517,605	8,652,686,891	-1,268,169,286	-14.7%

계속영업이익	6,630,543,727	7,761,637,339	-1,131,093,612	-14.6%

중단영업손실	-3,153,651,765	-620,360,134	-2,533,291,631	408.4%

당기순이익	3,476,891,962	7,141,277,205	-3,664,385,243	-51.3%

지배지분순이익	4,705,857,440	6,128,257,788	-1,422,400,348	-23.2%

비지배지분순이익(손실)	-1,228,965,478	1,013,019,417	-2,241,984,895	적자전환

가. 영업실적 2021년은 2020년에 이어 코로나19가 지속됨에 따라 비대면 사업부문에서 지속적인 성장을 이루었습니다. 전체 영업수익은 2020년 대비 7.1% 성장한 896억 원을 달성하며 최대치를 경신하였으며 영업이익은 53% 성장한 101억 원을 달성하였습니다. 가장 큰 성장을 이룬 사업부문은 자산운용업입니다. 운용자산(AUM)이 662억 원에서 1,406억 원으로 증가하면서 영업수익은 40억 원 증가한 53억 원을 달성하였고, 영업이익 역시 1억원에서 37억 원으로 증가하였습니다.반면, 실시간 가상피팅 아이웨어 쇼핑몰 라운즈(rounz.com)를 운영하는 자회사 라운즈에서는 코로나19가 지속되면서 영업적자가 지속되었습니다. 하지만 2021년 8월 브랜드 개편, 2022년 1월 오프라인 제휴 안경원 300개 돌파, 2022년 3월 '라운즈'앱 누적 다운로드 수 70만건 돌파, 2022년 3월 B2B 쇼핑몰 '라운즈 파트너스' 오픈 등 B2C와 B2B 시장 양면으로 사업 확장을 위해 지속적으로 투자하고 있습니다. 나. 신규사업 당 사에 서는 신규 사업으로 버추얼휴먼(Virtual Human) 에이전시 구축을 추진하고 있습니다. 2021년 에는 실존하는 인물과 동일한 정체성을 가진 AI아나운서와 AI강사를 출시한 바 있고, 2022년 2월에는 공중파 오디션에서 선발된 아이돌의 버추얼휴먼 제작 및 관련 지식재산권(IP)을 취득하는 계약을 체결하였습니다. 향후 버추얼 휴먼을 활용해 공연사업, 광고, 콘텐츠 제작 및 유통, 전시 및 음원 사업 등으로 사업을 확장할 예정입니다. 자회사 이스트게임즈에서는 메타버스 환경에서 신사업 진출을 위해 2022년 1월 가상자산 거래소 코빗과 NFT 생태계 구축을 위한 MOU를 체결하였으며, NFT를 접목한 게임 및 NFT 아트워크 등 출시를 검토하고 있습니다. 다. 중단사 업

연결회사는 2021년 12월 연결회사의 인터넷 S/W업을 영위하였던 프로젝트바닐라(주)를 청산하기로 결정하였습니다. 해당 종속기업을 청산하는 것은 다른 부분에 집중하기 위한 연결회사의 장기적인 정책에 따른 것입니다.(1) 손익계산서당기와 전기의 중단영업으로 분류된 부문 관련 주요 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기(*)	전기 (*)

영업수익	186	-

영업비용	3,162,661	623,963

영업손익	(3,162,475)	(623,963)

영업외손익	8,824	3,603

세전 중단영업손익	(3,153,652)	(620,360)

법인세비용	-	-

중단영업에서 발생한 손익	(3,153,652)	(620,360)

중단영업손익	(3,153,652)	(620,360)

지배기업의 소유주지분	(830,729)	(163,414)

비지배지분	(2,322,923)	(456,946)

(*) 당기 및 전기의 금액은 연결회사와의 내부거래제거 전 금액입니다.(2) 중단영업에서 발생한 현금흐름당기와 전기 중 중단영업과 관련된 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

영업활동으로 인한 현금흐름	(3,328,281)	(624,169)

투자활동으로 인한 현금흐름	(378,954)	(155,081)

재무활동으로 인한 현금흐름	-	4,923,830

순현금흐름	(3,707,235)	4,144,581

4. 유동성 및 자금조달(연결)

가. 유동성 지표

구분	산식	비율

제29기(2021년)	제28기(2020년)

유동비율	(유동자산/유동부채)×100	200.3%	128.9%

부채비율	(부채총계/자본총계)×100	97.9%	114.5%

나. 자금조달 (1) 당기말 및 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입처	내 역	만기	이자율(%)	당기말	전기말

중소기업은행	중소기업시설자금대출	2022-03-22	변동금리 3개월물 + 1.134%	20,000,000	20,000,000

중소기업은행	중소기업자금대출	-	변동금리 3개월물 + 1.726%	-	375,000

중소기업은행	중소기업자금대출	2022-03-02	변동금리 3개월물 + 1.497%	3,000,000	3,000,000

미국 중소기업청	고용유지지원대출	-	1.00%	-	336,238

DB금융투자	예탁증권담보대출	2022-04-18	4.00%	900,000	-

DB금융투자	예탁증권담보대출	2022-02-21	4.00%	200,000	-

DB금융투자	예탁증권담보대출	2022-03-15	4.00%	100,000	-

DB금융투자	예탁증권담보대출	2022-03-15	4.00%	300,000	-

소 계	24,500,000	23,711,238

유동성 대체	(24,500,000)	(23,375,000)

합 계	-	336,238

(2) 당기말 현재 차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	상환금액

2022년	24,500,000

(3) 당기말 및 전기말 현재 연결회사가 발행한 사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

전환사채(*1)

사모 전환사채	-	10,000,000

사채상환할증금	-	510,101

전환권조정	-	(593,510)

소 계	-	9,916,590

상환전환우선주부채

상환전환우선주부채	4,000,067	4,000,067

사채상환할증금	3,163,444	3,163,444

상환전환권조정	(7,429,490)	(7,555,119)

소 계	(265,979)	(391,608)

합 계	(265,979)	9,524,983

(*1) 당기 중 전액 전환권이 행사되어 주식으로 전환되었습니다. (4) 사채의 발행조건 관련 주요 사항은 다음과 같습니다.

구 분	상환전환우선주

발행회사	(주)라운즈(구, (주)딥아이)

발행일	2019년 11월 28일

우선주 발행주식수	65,783주

1주당 발행금액	60,807원

발행가액	4,000,067천원

투자자	스마일게이트패스파인더펀드 (3,000,035천원), 산은캐피탈(주) (1,000,032천원)

우선적권리	배당에 있어서 보통주에 대해 우선권이 있음.

의결권에 관한 사항	상환전환우선주 1주당 1개의 의결권이 있음

전환가격(*1)	60,807원

전환에 관한 사항	상환전환우선주 1주에 대한 보통주 1주의 비율로 전환

상환에 관한 사항	거래 완결일의 다음날로부터 3년이 경과한 날부터 주주청구에 의해 상환

상환가액	상환전환우선주식의 1주당 발행가액과 이에 대한 거래완결일의 다음날 부터 상환일 까지 연복리 6%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액 (단, 상환전환우선주식 발행일부터 상환일까지 지급된 배당금이 있는 경우 이를 차감)

만기일	우선주로서의 존속기간 만료인 2029년 11월 27일 (이후 자동 보통주 전환)

(*1) (주)라운즈의 IPO 공모단가의 70%에 해당하는 금액이 그 당시 전환가격을 하회하는 경우나, 본건 우선주의 전환 전에 전환가격을 하회하는 발행가액으로 유상증자 또는 주식으로 전환될 수 있는 종류의 사채를 발행하는 경우 전환가격은 그 하회하는발행가격으로 조정하고 있습니다.

(5) 재무활동에서 생기는 부채의 당기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	기초금액	차입금 상환	신규차입	이자비용	이자의 지급	미지급금의 증가	평가손익	기타증감 (*)	기말금액

차입금	23,711,238	(865,000)	1,990,000	455,243	(434,527)	(20,716)	-	(336,238)	24,500,000

전환사채	10,000,000	-	-	-	-	-	-	(10,000,000)	-

사채상환할증금	510,101	-	-	-	-	-	-	(510,101)	-

전환권조정	(593,510)	-	-	254,414	-	-	-	339,096	-

유동성전환사채파생상품부채	1,718,190	-	-	-	-	-	1,752,470	(3,470,660)	-

상환전환우선주부채	4,000,067	-	-	-	-	-	-	-	4,000,067

상환전환우선주상환할증금	3,163,444	-	-	-	-	-	-	-	3,163,444

상환전환권조정	(7,555,119)	-	-	125,629	-	-	-	-	(7,429,490)

상환전환우선주파생상품부채	1,352,429	-	-	-	-	-	(838,897)	-	513,532

파생상품부채	-	-	-	-	-	-	3,752,514	-	3,752,514

리스부채	2,291,744	(608,168)	1,322,375	132,629	(134,950)	1,975	-	(228,516)	2,777,089

합 계	38,598,584	(1,473,168)	3,312,375	967,915	(569,477)	(18,741)	4,666,087	(14,206,419)	31,277,156

5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 회계정책의 변경연결회사는 기업회계 기준서 제1020호 '정부보조금의 회계처리와 정부지원의 공시'에 따라, 자산관련정부보조금에 대한 회계처리 방법을 이연수익으로 인식하는 방법에서 해당 자산의 장부금액을 계산할 때 정부보조금을 차감하는 방법으로 변경하였습니다. 이러한 회계정책의 변경은 동일 산업군에 속하는 타사와 회계정책을 일치시켜 타사와의 비교가능성을 제고하여 연결회사의 재무상태, 재무성과 또는 현금흐름에 미치는 영향에 대하여 신뢰성 있고 더 목적적합한 정보를 제공하기 위한 것입니다.

동 회계정책의 변경이 연결재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.(1) 재무상태표① 전기초

(단위: 천원)

구 분	조정전 금액	회계정책변경 금액	조정후 금액

유형자산	67,311,149	(2,890,312)	64,420,837

무형자산	1,677,394	(35,749)	1,641,645

기타자산	65,570,046	-	65,570,046

총자산	134,558,589	(2,926,061)	131,632,528

이연수익(비유동)	3,395,950	(2,926,061)	469,889

기타부채	76,670,326	-	76,670,326

총부채	80,066,276	(2,926,061)	77,140,215

총자본	54,492,313	-	54,492,313

② 전기말

(단위: 천원)

구 분	조정전 금액	회계정책변경 금액	조정후 금액

유형자산	67,830,981	(3,232,141)	64,598,840

무형자산	1,331,179	(41,684)	1,289,495

기타비유동자산	158,907	(7,500)	151,407

기타자산	80,657,079	-	80,657,079

총자산	149,978,146	(3,281,325)	146,696,821

이연수익(비유동)	3,935,723	(3,281,325)	654,398

기타부채	77,668,023	-	77,668,023

총부채	81,603,746	(3,281,325)	78,322,421

총자본	68,374,400	-	68,374,400

(2) 포괄손익계산서① 전기

(단위: 천원)

구 분	조정전 금액	회계정책변경 금액	조정후 금액

감가상각비	(2,913,982)	70,352	(2,843,630)

무형고정자산상각	(330,916)	8,750	(322,166)

기타	9,742,280	9,742,280

영업이익	6,497,382	79,102	6,576,484

정부보조금수익	137,423	(79,102)	58,321

기타	506,472	-	506,472

당기순이익	7,141,277	-	7,141,277

총포괄이익	7,369,698	-	7,369,698

(3) 자본변동표 상기에 기재된 재무상태표, 포괄손익계산서 변경사항을 반영하여 자본변동표를 작성하였습니다.

(4) 현금흐름표

(단위: 천원)

구 분	조정전 금액	회계정책변경 금액	조정후 금액

조정

감가상각비	2,913,982	(70,352)	2,843,630

무형고정자산상각	330,916	(8,750)	322,166

정부보조금수익	(137,423)	79,102	(58,321)

(5) 주석상기에 기재된 재무상태표, 포괄손익계산서, 자본변동표 및 현금흐름표 변경 사항을 반영하여 관련된 주석을 작성하였습니다.

나 . 회계추정의 변경 연결회사는 당기 중 주식선택권 관련 가득될 것으로 예상하는 지분상품 수량에 대한 최선의 추정치를 변경하였습니다. 또한 이러한 회계변경은 기업회계기준서 제1008호 회계정책, 회계추정의 변경 및 오류 문단34에 따라 가득될 것으로 예상하는 지분상품 수량을 재측정한 것이며, 따라서 가득이 예상하는 지분상품 수량을 적절히 반영하고 있습니다. 이러한 변경으로 인하여 변경하지 않을 경우보다 당기 주식보상비용이 5백만원 증가하였으며, 영업이익 및 당기순이익이 각각 5백만원 감소하였습니다.① 변경 전 가득될 것으로 예상하는 지분상품 수량은 주식선택권 부여시점의 보험계리평가 보고서의 퇴직율을 반영하였으나, 변경 후 가득될 것으로 예상하는 지분상품 수량은 주식선택권 부여시점의 보험계리평가 보고서의 퇴직율을 반영하지 않는 방법으로 변경하였습니다.② 회계추정의 변경이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	2021년	2022년	2023년	2024년	2025년 이후

주식보상비용의 증가	5,499	46,000	50,415	38,632	-