파워로직스 사업보고서 (2021.12)
7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 보유현황당사는 배터리보호회로 및 카메라모듈 사업과 관련하여 지적재산권을 보유하고 있으며, 보유현황은 아래와 같습니다. (단위 : 건)

구분	총계	특허	실용신안	디자인

등록	69	67	1	1

출원	22	22	-	-

합계	91	89	1	1

나. 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 사항을 규제하는 정부규제의 준수당사는 법률에서 정하고 있는 각종 제품환경 규제와 사업장관리 환경규제를 철저하게 준수하고 있으며, 국제 환경안전보건경영시스템 인증 (ISO14001, OHSAS18001)을 취득하여 법규준수 및 자율관리 체제를 강화하고 있습니다.다. 시장 여건 및 영업의 개황

(1) 업계의 현황 (가) 산업의 특성

고용량, 고효율, 고성능을 목적으로 사용되는 리튬이온계열의 배터리는 높은 에너지를 갖고 있어 High Power 전지를 만들기에 유리하나, 높은 전류를 사용하기 위해 PTC, 안전변 등 여러가지 안전기구들이 사용됩니다. 당사의 2차전지용 보호회로는 Li-ion 전지의 과충전, 과방전 등을 차단 제어함으로써 전지의 안정성을 향상시키기 위한 전자회로 부품으로서, Mobile IT 기기 및 가전 등에 사용되는 배터리의 폭발을 방지하고, 다양한 기기의 효율적이고 안전한 운용 및 성능 향상을 위해 2차전지에 채용되는 필수적이면서 핵심적인 부품입니다.2차전지용 보호회로는 1980년대 중반 일본 Sony사에서 개발을 시작하여, 1998년 이전까지 일본업체가 국내시장 및 세계시장을 독점 공급하여 왔습니다. 국내에서는 삼성SDI, LG화학 등이 2차전지에 집중하여 전지사업에 성공적으로 진입하면서 국산화를 이루었으나, 보호회로의 경우 안전성 문제로 많은 부분수입에 의존하던 상태였습니다. 그러나, 1990년대 후반 휴대폰 가격의 하락으로부품의 국산화가 본격적으로 진행되었고, 이에 당사를 중심으로 국내기업의 제품개발 성공과 함께 국내 휴대폰업체 및 배터리팩 제조업체에 제품을 공급함으로써 보호회로의 본격적인 국산화의 길을 열어 현재, 국내 수요량 상당부분과 해외업체까지도 당사를 필두로 국내 업체가 공급하고 있습니다.

스마트폰을 비롯한 IT기기 중심의 2차전지 시장은 무선청소기 및 태블릿 PC 등으로 애플리케이션을 확대하고 있으며, 최근 들어 자동차, 스쿠터 및 특수 차량 등 운송기기로 그 사용영역을 더욱 확대해 가고 있습니다. 당사는 전기자동차 등 중대형 배터리팩의 성장성이 구체화되기 이전부터 지속적인 연구개발 노력을 지속해 왔으며, 최근 해당 산업의 성장이 구체화됨에 따라 당사의 중대형 배터리팩 사업의 성과도 가시화되고 있습니다. 즉, 국내외 주요 중대형 배터리팩의 가치사슬(Value Chain)에 핵심적 파트너로 참여함으로써 안정적 매출기반을 다져가고 있습니다. 다만, 전기자동차를 비롯한 중대형 배터리팩은 고객의 수요가 다양하고, 기존 소형 모듈과는 다른 생산기반이 필요하기 때문에 꾸준한 연구개발과 생산설비에 대한 투자지출이 지속되어야 합니다. 당사는 중대형 배터리팩에 대한 지속적 연구개발 노력과 아울러 베트남 등 해외를 중심으로 생산기반을 확충하고 있습니다.

카메라 모듈은 광학, 기구, 센서응용, S/W 등 복합적인 기술이 요구되는 사업으로 당사는 2004년 하반기부터 카메라모듈 사업에 신규 진입하였습니다. 현재는 세계 최고수준의 스마트폰 업체의 1차 협력사로서 보급형 모델부터 프리미엄급 고화소 모델까지 다각화된 제품 포트폴리오를 구축하였습니다. 카메라모듈 사업은 보호회로 사업과 함께 당사의 핵심 주력사업으로 확실한 자리매김을 하고 있습니다.특히, 카메라모듈 사업은 주력 시장인 스마트폰 시장에서 자동초점(AF) 및 손떨림보정(OIS)의 고기능화와 함께 광각 및 3D 기능 구현의 필수요소로 부각되는 듀얼, 트리플, 쿼드 등 멀티 카메라 적용이 본격화되면서 양적 및 질적 성장을 실현하고 있습니다. 또한, 자동차, 드론 및 의료용 내시경 등 애플리케이션 범위가 확대되면서 그 성장 잠재력을 구체화하고 있습니다.당사는 기존 스마트폰 사업의 제품 포트폴리오 다각화와 함께 자동차용 카메라모듈 등 전장사업에 대한 연구개발 노력을 지속하고 있습니다.(나) 산업의 성장성리튬이온 2차전지 세계 소비량의 50%이상을 차지하는 휴대폰은 반도체, 자동차, 석유화학 품목과 함께 수출 주요 품목으로 휴대폰 수출은 PCM의 성장을 견인하고 있습니다. 현재, 휴대폰시장의 성숙기 진입에 따른 성장세 둔화와 대내외적 경제상황에 따른 소비증가세 둔화로 인하여 성장증가율이 다소 감소하기는 하였으나, 유럽 등 선진국에서의 지속적인 휴대폰 교체수요 발생과 인도, 브라질, 러시아등의 신규시장은 또다른 성장의 기회요인으로 부각되고 있습니다. 리튬이온전지는 휴대형 전자제품의 소형, 경량화, 다기능화 등으로 다양한 휴대용 통신기기의 발전에 따라 함께 성장하고 있는 산업으로 유비쿼터스, 블루투스, DMB, HSDPA, WiBro 등의 통신서비스 발달, 자동차 배터리, 위성통신의 발달 및 휴대용 멀티미디어 송수신의 대중화가 이루어질수록 고성능의 배터리 수요가 기하급수적으로 증가한다는 특성을 가지고 있습니다. 특히, ESS 및 전기차용 중대형 전지의 양적, 질적 도약으로 수요 증가 추세가 확대될 것으로 예상됩니다. 카메라모듈은 스마트폰 등 개인 모바일 기기를 중심으로 그 수요가 증가하고 있으며 통신의 발전과 화소수 증가 등으로 앞으로도 지속적인 성장이 기대되고 있습니다. 또한 IP TV를 포함한 스마트가전, 보안用 카메라, 자동차用 카메라, 의료用 카메라, IoT 등으로 확대되고 있어 그 수요는 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

카메라모듈 시장은 최근 스마트폰 성능을 결정짓는 핵심 경쟁요소로서 그 중요성이 더욱 부각되고 있습니다. 특히, 일반 스마트폰 대비 광시야각이 50% 이상 증가하고, 3D 구현이 가능토록 지원하는 듀얼, 트리플, 쿼드 등 멀티카메라 시장이 본격화됨에 따라 2차전지 시장과는 달리 단기간내 시장규모가 큰 폭으로 성장할 것으로 기대되고 있습니다. 또한, 자동차의 안전성 제고 및 지능형 자동차 시장이 본격화되면서 자동차용 카메라모듈 시장도 큰 폭의 성장이 예상되고 있습니다.카메라모듈 시장은 단기 및 장기 시장성장 요인을 모두 갖추고 있으며, 당사는 이러한 신규 시장 공략을 위해 연구개발 역량을 집중하고 있습니다.

(2) 회사의 현황(가) 영업개황 및 사업부문의 구분

당사는 창사이래 지속적인 성장에도 불구, 날로 심화되는 경쟁 환경에 직면해 있습니다. 특히, 상대적으로 저렴한 인건비와 정부 지원을 등에 업은 중국기업의 공세와 함께 해외시장의 보호무역 추세로 인해 어려운 시장환경이 가중되고 있습니다.당사는 어려운 영업환경 극복을 위해, 과감한 구조조정을 통한 해외공장 통폐합으로 생산 거점별 규모의 경제를 달성함으로써 국내외 경쟁업체의 가격경쟁에 대응하는 한편, 국내 사업장에서는 신규 개발 및 양산검증 등 고객만족 극대화 노력으로 질적 경쟁우위를 확보해 가고 있습니다. 특히, 국내외 생산거점의 공정 자동화를 통해 비용절감 및 품질개선을 구체화하고 있으며, 이를 통해 고부가가치 제품 개발을 위한 R 재원을 확보해 가고 있습니다.그 결과, 배터리모듈사업의 경우 국내 S사 및 L사 등 Major 고객사의 Main 공급업체로 성장하였고, 카메라모듈사업의 경우 지속적인 신제품 개발을 통해 전세계 스마트폰 글로벌 공급업체인 S사 등 메이저급 거래처 확보 등으로 매출성장을 이어왔습니다. 또한, 최근 국내 주요 자동차 메이커의 SQ인증 취득으로 자동차용 카메라로 사업영역을 확대하고 있어 향후 새로운 수익원으로 성장할 것으로 기대하고 있습니다.

다만, 전세계적 COVID 확산 및 미·중의 정치경제적 분쟁 격화 등 세계 경제의 불확실성이 가중됨에 따라 매출 등 경영실적의 등락 폭이 확대되고 있습니다. 또한, 미국 기상이변에서 비롯한 전세계적 반도체 부족 사태와 같이 전세계 제조공정의 부품 수급 불안 현상이 발생함으로써 당사 역시 부품 수급 상의 어려움에 직면하고 있습니다.

당사는 부품 수급 채널을 다각화하고, 안전재고 확충 및 내부적 원가절감 노력의 가속화를 통해 외부 경영환경의 불확실성에 대한 대응에 탄력성을 가질 수 있도록 노력하고 있습니다. 한편, BMS(Battery Management System)는 신성장동력 그린사업으로서 당사는 소형 2차전지 보호회로 개발 및 생산 경험을 바탕으로 지난 2000년부터 BMS 개발 국책과제 수행 등 연구개발을 지속해 오고 있습니다. 그간의 연구개발 실적을 바탕으로 국내 S사를 통해 다임러계열사인 미쯔비시 후소에 하이브리드 상용차용 BMS를 양산 공급한데 이어 국내 H사의 양산모델 공급 본격화 등 가시적인 실적을 시현하였습니다. 향후 전기자동차의 상용화와 ESS(Energy Storage System) 육성 정책에 따라 BMS 및 중대형 배터리 팩은 당사의 새로운 수익원으로 성장할 것으로 기대하고 있습니다.

(나) 시장점유율

2차전지 시장에서 국내 주요 고객사의 점유율이 증가하면서 고객과의 축적된 신뢰를바탕으로 당사의 2차전지 보호회로 수요가 증가하여 현재 안정적으로 국내외 보호회로 시장점유율을 높여가고 있습니다. 국내에서는 당사 이외에 E사, N사 등이 보호회로 일부를 공급하고 있으며, 해외업체로는 태양유전, 미쯔미 등 일본업체가 있으나, 2차전지는 이동통신 제품군의 다양화와 짧은 라이프사이클로 인해대응력과 신속성이 요구되는상황에서 당사의 1주 이내 납기 시스템 구축은 당사의 기술력과 함께 당사의 가장 큰 경쟁력의 한 부분입니다.현재, 단말기 셋트메이커 업체들 대부분이 품질, 가격경쟁력, 납기, 대응력 및 신속성등에 있어 우위에 있는 자사의 보호회로 채용을 늘리고 있어 국내외 시장에서 당사의경쟁력은 타 업체들에 비해 우위에 있다고 할 수 있습니다. 2차전지 보호회로 산업은 제품의 안정성을 최우선적으로 고려하고 있기 때문에 Battery 및 Cell maker의 높은 Vendor 교체 비용 및 위험이 시장의 진입장벽으로 작용하고 있습니다. 이에 따라 당사는 선발업체로서 시장 선점과 높은 시장점유율을 향유하고 있습니다. 또한, 품질의 우수성을 앞세운 고객과의 기술 영업을 통해 S사 등 Global 휴대폰 Major는 물론 글로벌 2차전지 Cell Maker인 S사, L사 및 Y사 등을 고객으로 확보하고 있으며, 노트북용 보호회로는 글로벌 핵심 태블릿 및 노트북 제조기업 등에 당사 제품을 공급하고 있습니다. 카메라모듈의 경우 글로벌 스마트폰 제조기업인 S사의 1차벤더로서 고객사의 다양한 요구에 대응하기 위해 핵심공정의 자동화 및 설비 내재화 노력을 지속적으로 기울이고 있습니다. 또한, 생산거점의 통합 및 효율화를 통해 단위 생산공장의 규모의 경제를 실현함으로써 경쟁사와의 원가경쟁에 대응하고 있습니다.당사는 고화소 다기능 카메라모듈 공급 증가를 통해 수익성 개선에 노력하고 있습니다. 특히, 2016년말 Flagship 모델 첫 진입이래 연이은 수주로 보급형 카메라모듈 외에 프리미엄 카메라모듈로 외연 확장을 통해 안정적인 성장을 하고 있습니다. 다만, 고기능 카메라모듈 신제품 출시에 따른 개발비성 원가 지출과 신규 설비 확충에 따른 감가상각비 등 고정비 지출이 증가하고 있습니다. 또한, COVD 확산 및 전세계적 반도체 공급 부족 등 부품 공급망의 불안정성으로 경영위험이 가중되면서 당사의 실적 개선 노력이 희석화되고 있습니다.당사는 경영환경의 불확실성 가중에도 불구, 광각 및 3D 기능 구현을 지원하는 멀티 카메라 수요 증가에 능동적으로 대응하는 한편, 내부적 원가절감 노력을 가속화함으로써 영업실적 개선의 전기를 마련할 계획입니다.(다) 시장의 특성2차전지는 화학적 반응에 의해 전기를 충방전하기 때문에 사용 과정에서 안전 문제와 과충전, 과전류 등으로 인한 성능 저하 가능성 등의 문제가 발생할 수 있습니다. 이를 해소시키는 보호회로는 제품의 안정성 및 신뢰도가 확보되지 못하면 시장진입이 불가능합니다. 단말기 생산업체들은 제품공급의 안정성과 신뢰성 확보를 위해 기존의 공급선 변경을 주저하고 있어 시장 신규 진입장벽은 타 산업에 비해 높은 편입니다.또한, 2차전지용 보호회로 산업은 지식기반형 장치산업의 성격을 띄고 있어 자동화공정, 엄격한 품질관리시스템, 생산관리시스템, 제품의 신뢰도 등 생산관련 안정적 인프라 확보와 보호회로 및 2차전지관련 광범위한 응용기술이 없으면 시장진입에 어려움이 있습니다. 더불어 휴대용 정보통신기기의 다양화와 짧은 라이프사이클로 인해 휴대용 정보통신기기의 배터리에 채용되는 보호회로 또한 고객별로 다양한 사양이 요구되기 때문에 제품 개발력과 신속한 대응력이 요구되는 시장입니다.카메라모듈 산업 역시 초기 설비투자가 대규모로 이루어지기 때문에 많은 자금력이 필요하고, 고급 기술인력의 확보, 원재료업체 개발에 많은 시간이 소요되는 등 진입장벽이 높은 편입니다.(라) 신규사업 등의 내용 및 전망

신종 모바일 기기의 등장 및 중,대전력의 신규 어플리케이션의 높은 성장으로 2차전지 수요의 강세가 예상됨에 따라 2차전지의 필수요소인 배터리를 관리하는 시스템의수요가 지속적으로 증가할 전망입니다. 특히, 전기자동차(xEV)는 본격적인 시장 성장기에 진입하고 있습니다. 향후 정부 주도하의 Green Car 산업의 성장과 선진 각국의 녹색혁명 기조에 힘입어 성장 속도는 가속화될 것으로 예상됩니다. 당사는 현재의 제품군에 더해 에너지 저장시스템(ESS), 전기자동차 및 무선가전에 사용될 중대형 배터리팩 등 다양한 상품 개발을 통한 파워 토탈 솔루션 제공을 목표로 하고 있습니다.특히, 국내외 2차전치 부가가치 정점에 위치한 핵심 파트너사와의 전략적 제휴를 통해 사업위험을 낮추고, 시너지 효과는 극대화함으로써안정적 성장기반을 마련해 나가도록 할 계획입니다.또한, 전장사업을 필두로 카메라모듈의 응용 범위가 확대됨에 따라 지속적인 연구개발 노력을 통해 카메라모듈의 신제품 개발에 힘을 기울이고 있습니다. 한편, 자회사인 (주)탑머티리얼즈의 인듐 등의 비철금속 사업은 전기, 전자 산업의 중요한 기초소재 산업으로서 경제가 성장할수록 비철금속의 수요 또한 증가할 것으로 예상됩니다. 라. 사업부문별 재무정보(단위:천원)

계정과목	ES	CM	TM	합계

총매출액	289,909,287	1,340,735,488	14,347,067	1,644,991,842

부문간매출액	- 115,960,311	- 618,781,536	- 1,925,986	- 736,667,832

조정후매출액	173,948,977	721,953,952	12,421,081	908,324,010

영업이익(손실)	- 12,236,113	- 130,377	- 1,715,786	- 14,082,276

당기순이익(손실)	- 9,175,749	4,780,399	- 6,261,825	- 10,657,175

* ES에는 SM, NEW APPL, BMS, Battery Pack이 포함되어 있습니다.

마. 외부자금조달 요약표 (단위 : 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

은 행	46,362	191,051	183,339	54,074	-

보 험 회 사	-	-	-	-	-

종합금융회사	-	-	-	-	-

여신전문금융회사	-	-	-	-	-

상호저축은행	-	-	-	-	-

기타금융기관	-	-	-	-	-

금융기관 합계	46,362	191,051	183,339	54,074	-

회사채 (공모)	-	-	-	-	-

회사채 (사모)	-	15,000	-	15,000	-

유 상 증 자 (공모)	-	-	-	-	-

유 상 증 자 (사모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (공모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (사모)	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

자본시장 합계	-	15,000	-	15,000	-

주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

총 계	46,362	206,051	183,339	69,074	-