서울반도체 분기보고서 (2019.03)
II. 사업의 내용

당사는 종속회사를 포함한 연결실체 기준으로, 영업수익을 창출하는 재화나 용역의 성격을 고려하여 단일 사업부문으로 보고 있으므로 별도의 사업 부문 구분은 없습니다. (외부감사인의 검토보고서 주석 참조)

1. 사업의 개요 가. 영업의 개황 LED 업계는 지속적인 수요의 성장에도 불구하고, 중국업체들의 무분별한 진입에 따른 과잉공급 발생 등으로 최근 수년 간 어려움을 겪었으나 점차 가격 하락 폭이 정상적인 수준에서 움직이며 안정세를 보이고 있는 상황입니다. 수요의 경우, 전세계적인 경기 침체에도 불구하고 제품의 적용 범위 확대에 힘입어 지속적으로 성장하고 있습니다. 일반조명 분야를 포함해 중대형 LCD, 모바일, 자동차 등 다양한 분야로 수요가 확대되며 성장률은 더욱 높아지고 있습니다. 최근의 LED 업계는 다양한 분야와 어플리케이션으로 LED 시장이 세분화되며 확장되는 추세에 발맞춰 가격 경쟁력 뿐만 아니라 차별화 기술의 보유가 경쟁력을 가늠하는 중요 잣대인 동시에 기술에 대한 특허 보유를 통해 제품과 고객을 보호하고 이를 통해 궁극적으로 시장을 확대하고 경쟁해 나가는 추세입니다. 나. 산업의 특성 친환경, 고효율, 긴 사용시간의 장점을 갖춘 LED 산업은 다양한 분야에서 성장하고 있습니다. Strategies Unlimite에 따르면 LED시장은 2014-2020년 연평균 4.1%의 성장률을 기록할 것으로 전망되며, IHS 기준으로 글로벌 LED 조명의 침투율이 2017년 15%, 2018년 21%에서 2021년에는 약 40%에 이를 것으로 전망되는 등 산업의 성장성은 매우 클 것으로 예상됩니다.일반조명은 국제사회의 환경 규제 강화와 같은 외부환경 변화의 영향 및 세계 각국의 친환경 정책에 따라 LED 조명으로 빠르게 대체, 성장하고 있습니다. 일본, 미국, EU 등 선진국의 경우 에너지 소비를 줄이기 위한 LED 조명 개발을 국가적으로 지원하는 등 LED 조명시장의 성장을 촉진하는 여러 외부 요인들이 존재하고 있습니다. EU, 미국 등 여러 국가/지역에서 백열등의 판매와 수입을 금지하고 있으며, 미나마타 조약에 따라 2020년 이후에는 수은을 사용한 형광등 제조 및 수출입도 금지될 예정입니다. 이러한 환경적 규제와 더불어 최근에는 빛의 퀄리티, 인류의 건강 측면에서의 조명에 대한 학문적 연구 및 주요 LED 기업을 중심으로 한 산업 내 연구개발도 활발히 진행되고 있습니다. 디스플레이용 LED 백라이트 유닛(BLU)은 2015년 전세계 TV 출하량 기준으로 99.7%의 사용량을 점유하고 있으며 TV 외에도 다양한 어플리케이션으로 사용되고 있습니다. UV LED의 경우 Yole의 시장조사 자료에 따르면 2015년 약 1,500억원에서 2019년 6,000억원으로 성장하는 등 아직 규모는 상대적으로 작지만 큰 성장을 보이고 있습니다. 선도 업체들간의 기술경쟁을 통해 다양한 원천기술들이 개발되고 있으며 LED 업체간의 글로벌 네트워크와 고객 협력 강화를 통해 다양한 제품들이 개발 공급됨에 따라 제품 성능을 좌우하는 기술력이 더욱 강조되고 있는 상황이므로, 특허관련 소송의 경우 제품과 기술 보호를 위한 수동적 의미에서 한발 나아가 고객을 보호하고 궁극적인 사업 및 영업 확대를 위해 특허 소송이 이루어지는 추세이므로 특허의 중요성이 더욱 커지고 있습니다. 다. 국내외 시장 여건 국내 LED 시장에 대한 통계조사 자료가 없는 관계로 정확한 시장점유율을 추정하기는 어려우나 광반도체 응용부품 국내 최대 메이커로서 국내시장 점유율 20% 이상을 차지하는 등(회사 추정) 시장에서 선도기업의 지위를 확보하고 있습니다.글로벌 시장 기준 또한 정확한 시장점유율 추정이 어려우나 (시장조사 업체별 결과 상이) 모든 조사 결과에서 글로벌 TOP 5 기업에 랭크되는 등 글로벌 시장에서도 LED 선도기업으로서의 지위를 공고히 하고 있습니다. 2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 부문 매출 당사는 종속회사를 포함한 연결 실체 기준으로, LED 제조, LED 판매, LED 연구개발 로 크 게 부문을 구분할 수 있습니다.

(단위 : 백만원,%)

구분	매출액	비중	연결제거	연결제거 후순 매출액

LED 제조	458,020	97.0%	190,068	281,938

LED 판매	10,503	2.2%

연구개발	3,482	0.7%

※ 상기 각 부문 구분에 포함된 연결실체

구분	내용

LED 제조	서울반도체, 서울바이오시스, 광명반도체, Seoul Semiconductor VINA Co., Ltd.

LED 판매	Seoul Semiconductor (Shenzhen) Co., Ltd., Seoul Semiconductor Gmbh,Seou Semiconductor Inc., Seoul Semiconductor Japan Co., Ltd.

연구개발	Sensor Electronic Technology, Inc., NITEK, Inc.

나. 주요 원재료 LED 패키지 제품의 중요한 원재료인 LED Chip의 경우, 세계적으로 기술력을 인정받은 전문 Chip Maker인 서울바이오시스(당사의 종속회사), Cree 등의 업체를 통해 공급받고 있으며 안정적인 Chip Sourcing 체계를 구축하였습니다. LED 제조부문의 경우, Chip을 포함해 패키징에 필요한 Epoxy, Reflector, Film, PCB 등의 원재료도 아래와 같이 매입하고 있습니다.

(단위 : 백만원,%)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비중

LED 제조	원재료	Chip, Epoxy, Reflector, Film, PCB	발광	101,318	35.9%

원재료	WAFER, MO Source, 질소, 수소 및 기타자재	BARE CHIP 생산	24,074	8.5%

합계	125,392	44.5%

※ 상기 자료는 연결 기준으로 작성되었습니다.※ Chip을 포함한 주요 원재료의 경우, 품목이 매우 세분화되어 있어 원재료의 가격 변동 추이를 별도 기재하기 어렵습니다.

3. 생산 및 설비 가. 생산능력, 생산실적 및 가동률

사업부문	품 목	사업소	구분	제33기 1분기	제32기	제31기

LED 제조	LEDPKG	안산, 천진 등	생산능력(백만개)	7,213	28,304	24,088

생산실적(백만개)	4,310	22,131	19,654

가동률(%)	60%	78%	80%

※ 가동률은 해당기간의 평균가동률이며 기말 가동률과는 다소 차이가 있습니다.[생산능력 및 생산실적]LED Packaging의 생산공정은 Die attachement, Wire bonding, Molding 및 Test 공정으로 구분 됩니다. 모든 기계장치는 저가 LED 부터 고가 LED를 양산할 수 있으며, 어떤 품목의 LED를 양산하느냐에 따라 생산능력이 현저히 달라질 수 있습니다. 위에 기재된 생산능력은 투자자들의 편의를 위해 현재 서울반도체(주)의 제품 Mix에 근거하여 계산된 수치임을 참고하시기 바랍니다.생산실적 또한 제품 line-up의 다양화 및 제품 mix 변화로 인해, 기준제품을 중심으로 산출되는 바, 실제 수치와 차이가 있을 수 있습니다. 나. 생산설비의 현황 등당사는 본사인 안산공장을 바탕으로, 중국 현지시장에서의 생산과 효과적 마케팅을 위해 천진지역에 광명반도체 공장을 설립하여 자회사로 두고 있습니다. 그리고 아세안시장 공략 및 원가경쟁력 향상을 위해 베트남에 생산법인을 자회사로 설립하였습니다. 그 밖에 R Rab 및 영업을 위한 글로벌 네트워크를 보유하고 있습니다. (이와 관련한 사항은 '1. 회사의 개요>사. 연결대상 종속회사 개황' 참조)[유형자산 변동] ① 취득원가

(단위 : 천원)

구 분	토 지	건물및구축물	기계장치	사용권자산	기 타	건설중인자산	합 계

전기초	21,903,476	146,388,410	805,022,448	-	68,720,265	79,380,782	1,121,415,381

사업결합으로 인한 취득	-	-	70,000	-	29,854	-	99,854

취득 및 자본적지출	-	1,783,525	7,844,944	-	301,181	120,915,832	130,845,482

처분 및 폐기	-	-	(3,566,769)	-	(782,509)	(1,126,121)	(5,475,399)

대체	957	26,868,602	98,915,931	-	4,463,793	(147,962,573)	(17,713,290)

환율변동효과	21,715	319,568	1,429,823	-	115,795	1,072,220	2,959,121

전기말	21,926,148	175,360,105	909,716,377	-	72,848,379	52,280,140	1,232,131,149

회계정책의 변경효과	-	-	-	8,323,076	-	-	8,323,076

당기초	21,926,148	175,360,105	909,716,377	8,323,076	72,848,379	52,280,140	1,240,454,225

취득 및 자본적지출	-	8,334	1,047,300	353,759	1,684,419	18,508,931	21,602,743

처분	-	(29,800)	(1,099,402)	-	(123,914)	(67,000)	(1,320,116)

대체	(135,253)	(1,111,234)	33,391,915	-	3,687,103	(37,210,794)	(1,378,263)

환율변동효과	9,161	802,616	5,123,143	-	159,882	132,193	6,226,995

당분기말	21,800,056	175,030,021	948,179,333	8,676,835	78,255,869	33,643,470	1,265,585,584

② 감가상각누계액(단위 : 천원)

구 분	토 지	건물및구축물	기계장치	사용권자산	기 타	건설중인자산	합 계

전기초	-	22,751,375	496,205,423	-	61,899,741	-	580,856,539

사업결합으로 인한 취득	-	-	69,999	-	29,569	-	99,568

감가상각	-	4,446,670	82,427,840	-	3,463,344	-	90,337,854

처분 및 폐기	-	-	(1,805,882)	-	(567,729)	-	(2,373,611)

대체	-	-	(13,474,190)	-	-	-	(13,474,190)

환율변동효과	-	10,080	717	-	(120,857)	-	(110,060)

전기말	-	27,208,125	563,423,907	-	64,704,068	-	655,336,100

감가상각비	-	1,092,516	15,151,230	752,434	881,251	-	17,877,431

처분	-	-	(595,459)	-	(123,913)	-	(719,372)

환율변동효과	-	80,399	1,752,137	771	50,833	-	1,884,140

당분기말	-	28,381,040	579,731,815	753,205	65,512,239	-	674,378,299

③ 장부금액(단위 : 천원)

구 분	토 지	건물및구축물	기계장치	사용권자산	기 타	건설중인자산	합 계

전기초	21,903,476	123,637,035	308,817,025	-	6,820,524	79,380,782	540,558,842

전기말	21,926,148	148,151,980	346,292,470	-	8,144,311	52,280,140	576,795,049

당분기말	21,800,056	146,648,981	368,447,518	7,923,630	12,743,630	33,643,470	591,207,285

다. 설비의 신설 매입 계획 등 당사는 당기 중 베트남 신규 생산기지 내에 기 준공된 제1공장 외에 추가 건설을 진행하고있습니다. 전사 차원의 시설 및 설비 투자는 사업 측면에서의 다양한 변수로 인해 확정된 바는 없으며, 주력사업 및 미래성장동력 확보 차원에서 시장 상황을 고려해 투자를 결정할 계획입니다.

4. 매출 가. 매출 실적(단위 : 백만원)

구분	매출유형	품목	제33기 1분기(2019년)	제32기(2018년)	제31기(2017년)

LED 제조	제품,상품 등	LED, 부산물 매출 등	458,020	2,105,400	2,021,207

LED 판매	상품	LED	10,503	42,304	35,439

연구개발	상품, 기타	LED	3,482	10,095	6,621

연결제거	190,068	963,619	952,856

연결제거 후 순 매출액	281,938	1,194,180	1,110,410

※ 상기는 연결 재무제표 기준입니다.※ 상기 각 부문 구분에 포함된 연결실체

구분	내용

LED 제조	서울반도체, 서울바이오시스, 광명반도체, Seoul Semiconductor VINA Co., Ltd.

LED 판매	Seoul Semiconductor (Shenzhen) Co., Ltd., Seoul Semiconductor Gmbh,Seou Semiconductor Inc., Seoul Semiconductor Japan Co., Ltd.

연구개발	Sensor Electronic Technology, Inc., NITEK, Inc.

나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매조직

영업그룹

내수	휴대폰, 자동차, 백색가전 및 조명시장 집중공략

수출	유럽, 일본, 중동, 북미, 남미, 대만, 중국, 홍콩 등 휴대폰, 자동차 및 조명 시장 집중공략

(2) 판매경로- 국내시장: 자체 브랜드로 시장에 직접판매- 해외시장① 자체 브랜드로 해외 sales agent 및 자회사 (해외판매법인 등)를 통한 판매 ② 서울반도체 본사에서 직접 판매(3) 판매방법 및 조건① 내 수: 당사 영업에 의한 판매로서 현금판매 및 외상판매② 수 출: 신용장(L/C At sight) 또는 Purchasing Order (P/O)(4) 판매전략① 자동차용,교통신호등용,전광판용,조명용, LCD 광원용 등 신규시장 집중공략② 영업 Network강화(해외판매망 정비,On-line 마케팅)③ 가격 경쟁력 강화를 통한 시장지배력 제고 (부가가치가 낮은 표준품, 1차 Packaging 제품 아웃소싱)④ 수주에서 납품까지의 Cycle 단축을 통한 고객 대응력 강화⑤ 상품기획기능 강화를 통한 고객 Need 만족 5. 수주상황당사는 거래처들과 지속적인 거래를 해오고 있기 때문에 주문서 없이 거래처의 생산계획에 의거 생산 납품하는 품목들이 있고 또한 당기에 모두 이행되지 못한 주문은 이월의 개념이 아니라 신규 주문에 포함되어 주문이 재 접수되기 때문에 수주잔고는 의미가 없습니다. 6. 시장위험과 위험관리 당사의 전반적인 위험관리는 영업활동과 관련한 시장위험(외환위험, 이자율위험, 신용위험 및 유동성위험)등과 관련하여 연결실체의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 이와 관련한 자세한 사항은 'III. 재무에 관한 사항>3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석'의 항목'을 참조하여 주시기 바랍니다. 7. 파생상품 거래 현황 (단위 : USD) 금융기관명 약정내용 통 화 당분기말 국민은행 장외파생상품거래 USD 200,000,000 우리은행 장외파생상품거래 USD 6,000,000 씨티은행 파생상품약정한도 USD 10,000,000 SC제일은행 장외파생상품거래 USD 10,000,000 합 계 USD 226,000,000 8. 경영상의 주요 계약관계회사 등에 관련된 지급보증 및 출자 등과 관련된 계약사항 등은 'III. 재무에 관한 사항>3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석 등을 참조하시기 바랍니다. 9. 연구개발활동 가. 연구개발 담당 조직 조 직 구 분 해당업무 중앙연구소 LED IQE 증가 및 Droop 향상 Package, module, engine 개발 아크리치 구동솔루션개발, TR개발 특허관련 전반적인 업무 제품의 광학적 전기적 특성 평가 분석 불량분석/개발-양산 분석지원 자문 및 공동개발 관리, 신기술 센싱 기타그룹 개발기획 및 시장조사 국내외 고객 영업 기술 지원 신규 Package 개발 및 기술 선행개발 Package 제품 제작 및 Sample 제작 응용제품 개발 및 양산품 개선 선행제품 개발 및 평가 신규 원자재 검토 및 기반기술 연구 나. 연구개발비용 (단위 : 백만원) 과 목 제33기 1분기(2019년) 제32기(2018년) 제31기(2017년) 연구개발비용 계 25,795 118,365 104,305 회계처리 개발비 자산화 (무형자산) 1,550 10,381 21,729 연구개발비 (비용) 24,244 107,984 82,576 연구개발비 / 매출액 비율 9.1% 9.9% 9.4% 10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 구분 종류 한국 미국 일본 중국 유럽 기타 총계 서울반도체 특허(실용포함) 1,802 1,800 4,092 307 573 988 9,562 디자인 320 43 29 16 18 20 446 상표 89 56 54 55 53 243 550 서울바이오시스 특허(실용포함) 1,816 1,083 267 415 122 768 4,471 디자인 44 12 2 7 7 26 98 상표 51 16 17 45 15 267 411 합계 4,122 3,010 4,461 845 788 2,312 15,538 주1) 해외 업체와 크로스라이센스 체결 내용이 포함되었습니다.주2) 투자자의 이해를 돕기 위해 종속회사 서울바이오시스의 현황 포함 당사는 20년 넘게 LED(발광다이오드) 개발과 제조에 매진하고 있으며 매년 매출의 10% 이상을 연구개발에 투자해 현재 14,000개를 상회하는 강력한 특허 포트폴리오를 갖추고 있습니다. 이러한 꾸준한 IP 강화 정책으로 세계 Global 기업과의 Cross-license를 확보하고 있습니다. 당사의 지적재산권과 관련한 성과는 LED Chip, LED Package, UV LED, LED 모듈, Non/Semi polar LED, 교류 구동용 LED Chip/package 등 LED 전반에 걸쳐 이루어지고 있습니다. 그 중 컨버터가 필요없는 세계 최초의 교류 구동용 LED Chip(제품명: 아크리치)의 경우, 2007년 유럽 최고 권위의 일렉트로닉지와 E 2006년 최우수 제품상>을 수상하고 미국 전자부품전문지 EDN이 발표하는 '2007년 100대 Hot Product'에 선정되었으며 LED 패키지로는 세계 최초의 CE 인증 및 독일 TUV 인증을 획득한 바 있습니다. 또한 2008년 12월에 지식경제부로부터 '2008 대한민국 기술 대상 수상'을 수상하며 '대한민국 10대 신기술'로 선정되기도 하였습니다. 이러한 세계적인 성과를 통해 한국 LED 기술의 우수성을 전 세계에 알린 공적을 인정받아 2009년 5월에는 당사 대표이사 이름으로 제 44회 발명의 날 기념 은탑산업훈장을 수훈한 바 있습니다.이 외에도 기존 LED보다 10배 밝은 엔폴라(nPola), 패키지를 완벽히 없앤 와이캅(Wicop) 등 세계 최초 및 세계 유일의 LED제품과 기술을 계속하여 선보이면서 특허 포트폴리오를 지속적으로 강화하는데에 주력하고 있습니다.(참고자료 : http://cstimes.com/news/articleView.html?idxno=5886) 나. 환경보호 관련 규제 사항 등 당사는 친환경제품인LED를 제조하는 회사로 환경물질 배출과 환경보호와 관련하여정부의 규제를 받기 보다는 정부차원의 지원과 육성을 받는 산업입니다.