HLB파나진 사업보고서 (2025.12)
2. 연결재무제표

## 2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표
제 50 기 2025.12.31 현재
제 49 기 2024.12.31 현재
제 48 기 2023.12.31 현재
(단위 : 원)

제 50 기	제 49 기	제 48 기

자산

유동자산	42,263,902,457	69,444,590,759	82,900,265,238

현금및현금성자산	29,746,807,997	35,914,013,907	10,252,048,870

매출채권	4,273,758,738	3,645,979,245	2,164,792,208

기타유동금융자산	4,451,079,902	25,251,577,984	67,292,217,939

기타유동자산	377,716,233	173,136,058	138,416,982

재고자산	3,181,506,117	3,979,958,686	2,905,960,149

당기법인세자산	233,033,470	479,924,879	146,829,090

비유동자산	50,672,526,000	40,166,013,852	8,013,530,939

당기손익-공정가치측정금융자산	20,122,889,111	4,009,993,528

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	9,603,905,760	11,769,903,134

기타비유동금융자산	193,615,000	309,854,000	127,664,000

기타비유동자산	491,012,778	269,322,140	109,458,926

유형자산	16,017,065,808	14,148,890,599	7,157,907,525

사용권자산	82,384,864	127,223,505	179,680,915

무형자산	4,161,652,679	9,530,826,946	286,166,567

순확정급여자산	152,653,006

자산총계	92,936,428,457	109,610,604,611	90,913,796,177

부채

유동부채	18,703,376,483	28,693,199,992	27,134,496,446

매입채무	647,339,748	170,361,847	431,645,877

유동리스부채	48,912,317	95,358,314	98,085,555

단기차입금	1,000,000,000	1,000,000,000

유동성장기차입금	3,351,430,000	2,759,810,000

유동전환사채	9,673,335,462	19,550,499,832	23,017,553,759

기타유동금융부채	2,711,633,564	1,251,805,743	772,737,343

기타유동부채	860,450,740	1,015,475,521	940,690,112

유동파생상품부채	410,274,652	2,849,888,735	1,873,783,800

비유동부채	1,797,625,499	4,789,831,312	206,376,295

비유동리스부채	37,926,055	38,878,846	89,366,970

장기차입금	1,470,590,000	2,140,190,000

비유동전환사채	1,794,834,765

기타비유동금융부채	59,822,315	59,822,315

기타비유동부채	139,257,269	114,066,151	117,009,325

순확정급여부채	90,029,860	642,039,235

부채총계	20,501,001,982	33,483,031,304	27,340,872,741

자본

지배기업의 소유지분	72,349,665,968	76,043,116,757	63,572,923,436

자본금	22,735,327,000	21,253,658,500	20,502,263,500

주식발행초과금	38,002,441,286	92,687,374,106	86,347,710,258

기타자본항목	15,274,000,495	23,475,629,107	15,582,705,221

기타포괄손익누계액	(4,501,264,505)	(335,270,052)

이익잉여금(결손금)	839,161,692	(61,038,274,904)	(58,859,755,543)

비지배지분	85,760,507	84,456,550

자본총계	72,435,426,475	76,127,573,307	63,572,923,436

자본과부채총계	92,936,428,457	109,610,604,611	90,913,796,177

## 2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서
제 50 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 49 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 48 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

제 50 기	제 49 기	제 48 기

수익(매출액)	15,049,529,734	13,196,916,435	12,252,030,565

매출원가	6,076,400,380	4,136,890,706	4,028,893,744

매출총이익	8,973,129,354	9,060,025,729	8,223,136,821

판매비와관리비	12,412,951,703	10,421,901,257	10,062,438,356

영업이익(손실)	(3,439,822,349)	(1,361,875,528)	(1,839,301,535)

금융수익	7,170,983,751	2,612,893,262	1,860,492,913

금융비용	1,593,287,094	3,494,941,223	599,895,199

기타수익	71,537,848	220,684,498	384,439,117

기타비용	5,335,658,680	91,199,074	5,343,429,119

법인세비용차감전순이익(손실)	(3,126,246,524)	(2,114,438,065)	(5,537,693,823)

법인세비용(수익)	(28,868,981)	(722,058,266)

당기순이익(손실)	(3,126,246,524)	(2,085,569,084)	(4,815,635,557)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주지분	(3,125,849,747)	(1,943,932,243)	(4,815,635,557)

비지배지분	(396,777)	(141,636,841)

기타포괄손익	(4,162,709,972)	(575,899,904)	(262,699,653)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

순확정급여부채 재측정요소	3,284,481	(240,629,852)	(262,699,653)

공정가치측정 금융상품 평가손익	(4,165,994,453)	(335,270,052)

총포괄손익	(7,288,956,496)	(2,661,468,988)	(5,078,335,210)

포괄손익의 귀속

지배기업의 소유주지분	(7,288,557,857)	(2,513,789,413)	(5,078,335,210)

비지배지분	(398,639)	(147,679,575)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)	(70)	(47)	(134)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)	(70)	(47)	(134)

## 2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표
제 50 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 49 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 48 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분	비지배지분	자본 합계

자본금	주식발행초과금	기타자본항목	기타포괄손익누계액	이익잉여금	지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2023.01.01 (기초자본)	16,068,330,000	60,815,928,049	8,586,407,730	(53,781,420,333)	31,689,245,446	31,689,245,446

당기순이익(손실)	(4,815,635,557)	(4,815,635,557)	(4,815,635,557)

공정가치측정 금융상품 평가손익

순확정급여부채 재측정요소	(262,699,653)	(262,699,653)	(262,699,653)

유상증자	4,433,933,500	25,531,782,209	29,965,715,709	29,965,715,709

전환사채의 발행	6,571,459,574	6,571,459,574	6,571,459,574

전환사채의 상환

전환사채의 행사

신종자본증권의 발행

신종자본증권의 전환

주식기준보상	424,837,917	424,837,917	424,837,917

주식선택권의 행사

결손금 보전

연결범위의 변동

비지배지분과의 거래

2023.12.31 (기말자본)	20,502,263,500	86,347,710,258	15,582,705,221	(58,859,755,543)	63,572,923,436	63,572,923,436

2024.01.01 (기초자본)	20,502,263,500	86,347,710,258	15,582,705,221	(58,859,755,543)	63,572,923,436	63,572,923,436

당기순이익(손실)	(1,943,932,243)	(1,943,932,243)	(141,636,841)	(2,085,569,084)

공정가치측정 금융상품 평가손익	(335,270,052)	(335,270,052)	(335,270,052)

순확정급여부채 재측정요소	(234,587,118)	(234,587,118)	(6,042,734)	(240,629,852)

유상증자

전환사채의 발행	262,736,892	262,736,892	262,736,892

전환사채의 상환

전환사채의 행사	746,395,000	6,293,703,848	(1,428,088,426)	5,612,010,422	5,612,010,422

신종자본증권의 발행	9,922,746,308	9,922,746,308	9,922,746,308

신종자본증권의 전환

주식기준보상	30,394,543	30,394,543	1,748,330	32,142,873

주식선택권의 행사	5,000,000	45,960,000	(12,570,000)	38,390,000	38,390,000

결손금 보전

연결범위의 변동	348,259,444	348,259,444

비지배지분과의 거래	(882,295,431)	(882,295,431)	(117,871,649)	(1,000,167,080)

2024.12.31 (기말자본)	21,253,658,500	92,687,374,106	23,475,629,107	(335,270,052)	(61,038,274,904)	76,043,116,757	84,456,550	76,127,573,307

2025.01.01 (기초자본)	21,253,658,500	92,687,374,106	23,475,629,107	(335,270,052)	(61,038,274,904)	76,043,116,757	84,456,550	76,127,573,307

당기순이익(손실)	(3,125,849,747)	(3,125,849,747)	(396,777)	(3,126,246,524)

공정가치측정 금융상품 평가손익	(4,165,994,453)	(4,165,994,453)	(4,165,994,453)

순확정급여부채 재측정요소	3,286,343	3,286,343	(1,862)	3,284,481

유상증자

전환사채의 발행

전환사채의 상환	(310,155,943)	(310,155,943)	(310,155,943)

전환사채의 행사	603,788,500	4,281,091,581	(968,394,981)	3,916,485,100	3,916,485,100

신종자본증권의 발행

신종자본증권의 전환	877,880,000	6,033,975,599	(6,922,767,568)	(10,911,969)	(10,911,969)

주식기준보상	1,392,476	1,392,476

주식선택권의 행사

결손금 보전	(65,000,000,000)	65,000,000,000

연결범위의 변동

비지배지분과의 거래	(310,120)	(310,120)	310,120

2025.12.31 (기말자본)	22,735,327,000	38,002,441,286	15,274,000,495	(4,501,264,505)	839,161,692	72,349,665,968	85,760,507	72,435,426,475

## 2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표
제 50 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 49 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 48 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

제 50 기	제 49 기	제 48 기

영업활동현금흐름	(640,631,282)	346,537,638	36,127,617

영업에서 창출된 현금	(2,149,346,315)	(2,207,250,793)	(797,785,897)

이자수취	1,515,441,623	3,112,785,572	959,040,566

이자지급	(253,617,999)	(225,934,162)	(9,408,652)

법인세환급(납부)	246,891,409	(333,062,979)	(115,718,400)

투자활동현금흐름	3,964,641,130	24,236,090,601	(55,698,261,144)

기타유동금융자산의 감소	247,658,000,000	230,430,000,000	103,500,000,000

기타유동금융자산의 증가	(226,630,000,000)	(189,018,000,000)	(159,600,000,000)

당기손익-공정가치측정금융자산의 처분	3,188,210,918

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득	(13,000,000,000)	(4,009,993,528)	(2,041,014,890)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득	(1,999,997,079)	(12,105,173,186)

기타비유동금융자산의 감소	62,560,000	1,163,730	53,473,300

기타비유동금융자산의 증가	(180,495,000)	(232,400,000)	(50,500,000)

기타비유동자산의 증가	(44,183,264)	(21,641,034)	(75,313,518)

유형자산의 처분	2,168,028	32,314,046

유형자산의 취득	(1,855,290,732)	(750,140,462)	(692,291,000)

무형자산의 처분	200,667

무형자산의 취득	(45,952,795)	(75,669,118)	(13,140,000)

종속기업의 취득으로 인한 순현금흐름	15,575,504

재무활동현금흐름	(9,491,215,758)	1,079,493,383	56,468,577,468

단기차입금의 증가	1,421,106

단기차입금의 감소	(707,131,328)

장기차입금의 감소	(77,980,000)	(78,400,012)

전환사채의 발행	2,000,000,000	26,600,000,000

전환사채의 상환	(9,287,500,000)	(47,000,000)

리스부채의 지급	(105,965,164)	(114,919,506)	(97,138,241)

주식선택권의 행사	38,390,000

주식발행비	(19,770,594)	(12,866,877)

유상증자	29,965,715,709

현금및현금성자산의 순증가(감소)	(6,167,205,910)	25,662,121,622	806,443,941

기초현금및현금성자산	35,914,013,907	10,252,048,870	9,446,980,308

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	(156,585)	(1,375,379)

기말현금및현금성자산	29,746,807,997	35,914,013,907	10,252,048,870