오르비텍 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시 장 위험과 위험 관리

- 재무위험요소 회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험, 유동성 및 가격 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중 점을 두고 있습니다. 회사는 이를 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 재무위험 관리정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

( 1) 시장위험① 외환위험

회사는 글로벌 영업 및 장부통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD가 있습니다. 회사는 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한 회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

회 사의 보고기간종료일 현재 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	2021년 9월 30일	2020년	2019년

USD	USD	USD

외화자산	5,847,212	1,805,655	4,318,885

외화부채	5,529,149	5,543,384	7,226,466

법 인세차 감전 손익에 영향을 미치는 환율효과는 보고통화인 원화에 대한 다른 통화들의 변동효과 합계로 계산된 것입니다. 환위험에 노출되어 있는 자산에 대한 환율변동위험은 해당통화의 5% 절상 및 절하인 경우를 가정하여 계산하였습니다.

(단위: 천원)

구 분	2021년 9월 30일	2020년 12월 31일	2019년 12월 31일

절상시	절하시	절상시	절하시	절상시	절하시

손익변동	15,903	(15,903)	(186,886)	186,886	(145,379)	145,379

② 이자율 위험 이자율 위험은 시장금리 변동으로 인한 연결재무상태표 항목의 가치변동(공 정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 이자율 변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금에서 비롯되며, 연결실체는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.

회사는 최적자본구조를 수립하고 외부차입을 최소화하여 이자율 위험의 발생을 제한하고 있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

회사의 이자율 민감도는 다음의 가정에 근거하여 결정됩니다.

- 변동금리부 금융상품의 이자수익 및 비용에 영향을 미치는 시장이자율의 변동 이러한 가정하에서 당기말과 전기말 현재 회사의 금융자산 및 부채에 대하여 1%의 이자율의 변동이 발생할 경우 금융손익 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2021년 9월 30일	2020년 12월 31일	2019년 12월 31일

이자율 상승시	이자율 하락시	이자율 상승시	이자율 하락시	이자율 상승시	이자율 하락시

이자수익	43,917	(43,917)	32,682	(32,682)	33,122	(33,122)

이자비용	(330,818)	330,818	(342,430)	342,430	(318,894)	318,894

합계	(286,901)	286,901	(309,748)	309,748	(285,772)	285,772

( 2 ) 신용위험 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 또한 신규거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관등에 의하여 제공된 정보등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 회수가 지연되는 금융자산에 대해서는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고 되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

(3) 유동성 위험

연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의만기구조를 대응시키고 있습니다. 또한 원활한 자금운영을 할 수 있도록 신용등급 등이 일정수준 이상인 국내외 금융기관에 매출채권의 매각 또는할인약정을 체결하고 있습니다. 연결 실체의 경영진은 영업활동 현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습 니다. 보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

( 당 분기 말) (단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	잔존계약만기

1년 이내	1년 초과 ~3년 이내	3년 초과

매입채무	7,344,388	7,344,388	7,344,388	-	-

미지급금	5,770,371	5,770,371	5,770,371	-	-

미지급비용	0,634,952	10,634,952	10,634,952	-	-

단기차입금	17,300,000	17,588,783	17,588,783	-	-

유동성장기부채	2,587,500	2,623,201	2,623,201	-	-

전환사채	12,937,055	15,642,220	10,329,530	5,312,690	-

파생상품부채	5,907,444	5,907,444	5,907,444	-	-

장기차입금	798,125	804,760	4,695	800,065	-

기타금융부채	72,000	72,000	72,000	-	-

리스부채	2,327,680	1,772,254	802,316	1,525,363	-

합 계	65,679,514	68,160,373	61,077,680	7,638,118	-

(전기말) (단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	잔존계약만기

1년 이내	1년 초과 ~3년 이내	3년 초과

매입채무	6,334,527	6,334,527	6,334,527	-	-

미지급금	2,691,034	2,691,034	2,691,034	-	-

미지급비용	3,268,412	3,268,412	3,268,412	-	-

단기차입금	19,100,000	19,339,447	19,339,447	-	-

유동성장기부채	11,295,260	11,491,448	11,491,448	-	-

장기차입금	2,145,690	2,197,155	36,163	2,160,992	-

기타금융부채	50,000	50,000	50,000	-	-

리스부채	756,021	756,021	258,277	497,745	-

합 계	45,640,945	46,128,045	43,469,308	2,658,737	-

(4) 자본위험관리

회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 회사는 자본관리지표로부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총 부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다.

보고기간 종 료일 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원,%)

구 분	2021년 9월 30일	2020년 12월 31일	2019년 12월 31일

부채	72,789,166	53,183,603	57,887,812

자본	57,595,414	47,151,799	68,772,964

부채비율(%)	126.38%	112.79%	84.17%

(5) 유동성 및 자금조달과 지출

또한 회사는 상시로 활용 가능한 여신거래계약을 주거래은행 등과 맺고, 회사의 영업 및 투자상황에 맞추어 적절히 대응하고 있습니다. -안전성지표

구 분	2021년 3분기	2020년	2019년	비고

유동비율(유동자산/유동부채)	92.44%	122.62%	116.07%	-

부채비율(부채총계/자기자본)	126.38%	112.79%	84.17%	-

차입의존도(차입금/총자산)	25.79%	32.43%	28.38%	-

영업이익대비이자보상배율(영업이익/ 이자비용 )	6.64배	-6.57배	3.02배	-

(6) 가격위험관리 당사가 수행하고 있는 기술용역의 서비스 대금에 대한 직접적인 가격 통제는 이루어지지 않고 있으나, 당사의 주요사업 인 원자력사업부문의 경우 물가인상율을 감안하여 매년 해당 용역의 변경계약을 맺고 있습 니 다. 나. 파생상품 및 풋백옵션등 거래현황 재무제표 주석 및 전환사채 발행관련 주요사항보고서(2021.01.05)를 참조하시기 바랍니다.