코다코 분기보고서 (2021.09)
1. 사업의 개요

가. 영업개황

당사는 1997년 2월 14일 설립하여 알루미늄 다이캐스팅 공법으로 자동차 부품을 제조, 가공 생산하는 완성차업계의 2차 공급업체로, 사업 초기에는 북미시장을 대상으로 하는 수출 전문기업으로 시작했지만, 현재는 국내외 다수의 고객사로 부품을 공급하고 있습니다. 당사의 주요 제품은 대부분 자동차의 내부 기계장치에 대한 부품으로 엔진, 변속기, 공조장치, 조향장치 등 크게 4가지 관련 분야로 나눌 수 있습니다. 내수부분에서는 주요고객사인 한온시스템, 현대트랜시스, 만도, LG전자, 현대모비스 등을 통하여 국내 완성차 업체인 현대차, 기아차, 한국GM 등으로 제품을 공급 중이며, 수출부분에서는 Borg-Warner, AAM, Bosch, GHSP, SLPT 등을 통하여 해외완성차 업체인 GM, Ford, Crysler, Fiat, Tesla 등으로 공급하고 있습니다.

나. 공시대상 사업부문의 구분

당사는 자동차부품 제조업체로서 자동차부품 제조부문 이외 매출액 및 자산총액이 전체 부문의 10%이상 되는 사업부문이 없으므로, 지배적 단일사업부문으로 부문별 기재를 생략합니다.다. 산업의 특성

자동차산업은 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료를 써서 각 부분품마다 각기 다른 생산공정을 거쳐 만들어진 2만여개의 부품을 조립하여 자동차로 완성하는 복합적 성격의 대표적인 조립산업으로 다품종 대량생산방식을 특징으로하는 기계공업입니다. 따라서 소재와 부품생산에 관련된 금속공업, 기계공업, 전기전자공업, 석유화학공업, 석유공업 등과 밀접한 관련을 맺고 있으며 관련 산업의 뒷받침이 없으면 자동차산업의 육성과 균형있는 발전을 기할 수가 없게 됩니다.

자동차산업은 다양한 부품을 조립하여 생산하는 조립산업이며, 부품산업으로 타산업과 연관성이 높으며, 생산유발 파급효과가 매우 큰 산업입니다. 타산업으로부터 중간재를 구매하는 정도를 나타내는 후방연쇄효과(Background Linkage Effects)가 매우높은 반면 타 산업에 중간재를 판매하는 정도를 나타내는 전방연쇄효과는 비교적 낮은 최종수요적 제조업형 특성을 가지고 있습니다. 또한, 자동차의 생산에는 막대한 설비투자와 개발비가 소요되며 적정수준의 생산규모를 유지하고 생산코스트를 절감시켜야 가격경쟁력을 확보할 수 있어서 생산수량의증가에 따라 나타나는 생산비용의 감소효과인 규모의 경제(Economies of Scale)효과가 매우 뚜렷이 나타나는 산업입니다.

자동차부품 제조산업은 자동차용 제동장치, 클러치, 축, 기어, 변속기, 휠 및 완충기 등과 같은 자동차, 차체 또는 자동차 엔진용 부분품의 제조를 전반적으로 포함하며, 다양한 산업과 연관되어 있습니다. 자동차 1대는 평균 5천여 종 2 ~ 3만여 개의 부품으로 구성되어 있습니다.

수많은 자동차부품에 대한 품목은 기능별로는 내연기관용부품, 제동장치 및 부품, 완충기 및 부품, 동력전달장치 등으로 분류되고, 제조공정별로는 주조품, 단조품, 기계가공품, 프레스가공품, 조립부품 등으로 나누어집니다.

라. 산업의 성장성 세계 자동차산업은 2011년 유럽의 재정위기와 일본 대지진이라는 악재에도 불구하고 신흥국 시장에서의 수요증가로 4.8%의 성장을 이어갔고, 2012년에도 유럽재정 위기가 지속되었으나 5.4%의 성장율을 기록했습니다. 2013년 자동차 산업은 경제 불확실성과 신흥국 시장의 부진으로 다소 부진한 성과를 보일 것으로 전망되었으나 종합적으로는 미국경제의 회복세로 종합적으로는 전년대비 4.7% 증가한 8,106만대 판매로 성장세를 이어갔으며, 2014년에는 신흥국 시장의 판매 감소에도 불구하고 유럽시장의 완만한 회복과 중국 및 미국의 판매성장 지속으로 3.3% 성장한 8,372만대 판매가 이루어졌습니다. 2015년에는 미국시장과 서유럽 시장의 판매 증가에도 불구하고 신흥국 시장의 판매 감소로 예상치보다 부진한 1.8% 증가에 그쳤으나, 2016년에는 유럽과 중국과의 판매 증가로 전체적으로는 전년대비 4.4% 증가한 9,036만대 수준의 판매가 이루어졌고, 2017년에는 미국과 유럽의 정체, 중국시장의 성장세가 둔화되었으나 인도, 브라질 등의 신흥시장의 회복으로 전년대비 2,1% 증가한 9,230만대를 기록하였습니다. 2018년 자동차 판매는 신흥시장 판매 증가에도 불구하고, 미국과 유럽의 감소, 중국의 정체로 0.2% 증가한 9,244만대 수준의 판매가 이루어졌으나, 2019년에는 선진국 시장의 판매 부진과 중국의 정체가 지속되면서 전년대비 5.9% 감소한 8,695만대 수준의 판매가 이루어졌습니다.2020년 세계자동차 판매는 당초 전년보다 증가할 것으로 예상되었으나, 코로나19 사태에 의한 수요 감소 여파로 전년보다 16.5% 감소한 7,264만대 수준으로 집계되었습니다.. 2021년 자동차 판매는 각국의 시장상황 개선과 각 메이커들의 신차출시 확대, 전기차 시장의 본격 성장에 힘입어 전년대비 8.9% 증가한 7,910만대 수준의 판매가 이루어질 것으로 예상되고 있습니다. 마. 경기변동의 특성 자동차 부품은 대부분이 완성차 업체에 주문자 상표 부착 생산 방식(OEM)으로 공급되지만, 일부 직수출과 애프터서비스 및 보증수리용으로 판매되고 있습니다. 따라서 자동차 부품 산업은 자동차 산업에 의하여 직접적으로 영향을 받는 바, 자동차 부품업체들의 2021년 내수 및 수출도 완성차 업체들의 추세를 따르고 있습니다.자동차 보급대수가 상대적으로 많은 선진국인 북미, EU, 일본시장 등의 경우에는 경기변동에 따라 수요가 민감한 반면, 큰 폭의 성장세를 기록하고 있는 중국을 대표한 신흥국가들의 경우에는 경기변동에도 불구하고 꾸준히 수요가 증가하고 있습니다.

1) 자동차 생산

2021년 3분기 국내 자동차 생산은 일부 부품의 수급 차질에도 불구하고 신차 출시 및 수출 호조에 힘입어 전년 동기대비 1.9% 증가한 2,576천대로 집계되었습니다. 현대차는 신차효과와 수출 호조로 전년 동기대비 1.9% 증가한 1,180천대를 생산하였고, 기아차는 전년 동기대비 10.2% 증가한 1,050천대를 기록하였습니다. 한국지엠은 차량용 반도체 수급 차질과 일부 공장 감산으로 전년 동기대비 25.4% 감소한 196천대를 생산하였고, 쌍용차도 회생절차 신청에 따른 협력업체의 부품공급 차질과 내수 부진으로 전년 동기대비 19.9% 감소한 60천대를 기록하였으며, 르노삼성은 위탁 생산품인 닛산로그 수출 중단과 판매 부진으로 전년 동기대비 12.9% 감소한 85천대를 생산하였습니다.

2) 자동차 내수 2021년 3분기 자동차 내수는 전년 동기 내수 진작 정책에 따른 역기저효과 및 부품수급 곤란에 따른 생산차질 영향 등으로 전년 동기대비 6.3% 감소한 1,302천대를 기록하였습니다. 현대차는 아반테, 그랜저 등 주력모델의 판매감소로 전년 동기대비 7.3% 감소한 541천대를 판매하였으며, 기아차도 2.8% 감소한 403천대를 판매하였습니다. 한국 지엠은 차량용 반도체 공급 부족 영향으로 전년대비 22.3% 감소한 47천대를 기록하였고, 쌍용차도 부품 공급 애로에 따른 생산차질 영향으로 전년대비 34.5% 감소한 41천대를 판매하였으며, 르노삼성 자동차는 주력모델 판매 부진으로 전년 동기대비 41.8% 감소한 43천대를 기록하였습니다. 수입차는 국산 브랜드 가격인상과 고급차에 대한 선호도 증가 추세가 맞물려 전년 동기대비 13.7% 증가한 233천대를 기록하였습니다.3) 자동차 수출 2021년 3분기 자동차 수출은 국산 브랜드의 글로벌 점유율 상승과 친환경차 수출 확대 영향으로 전년 동기대비 14.5% 증가한 1,522천대를 기록하였습니다. 현대차는 코나, EV6 등의 친환경차 판매 증가로 전년 동기대비 14.8% 증가한 663천대를 수출하였고, 기아차도 친환경차, SUV 차량 판매 증가로 전년대비 23.4% 증가한 631천대를 기록했습니다. 한국지엠은 트레일블레이저 판매 증가에도 불구하고 차량용 반도체 수급 차질로 인한 생산차질로 전년대비 24.5% 감소한 158천대를 기록하였으나, 쌍용차는 티볼리, 렉스턴스포츠 수출 확대로 71.7% 증가한 21천대를 기록했으며 르노삼성 자동차는 XM3 유럽시장 판매 증가로 전년 동기대비 165.8% 증가한 48천대를 기록하였습니다.상기 자동차 생산, 내수 및 수출은 산업통상자원부의 '2021년 9월 자동차산업 월간동향'을 인용하여 작성하였습니다. (2021년 10월)

(4) 경쟁요소

자동차의 개발에 따라 주문자 상표부착 생산방식(OEM)으로 공급되는 자동차 부품의 특성으로 인해 자동차 부품의 공급은 기술 수준, 가격 경쟁력, 품질 수준에 의하여 제한적인 입찰 방식으로 업체가 선정되고 있습니다.(5) 자원조달상의 특성완성차 제조사의 부품 자체조달 비율이 점점 낮아지는 대신 외부와의 협력체제를 구축, 조달하는 경향으로 나아가고 있습니다. 최근 세계 유명 자동차 메이커들이 글로벌 아웃소싱을 강화하는 추세도 여기에 기인하고 있습니다

아. 조직도