이글벳 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련되 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 수출 매출에 회사의 역점을 두어, 2017년에 동물약품 최초로 수출오백만불을 달성하였으며, 향후 지속적인 해외시장 개척을 통해 수출천만불을 목표로 하고 있습니다. 아울러 내수 축산필드 시장 및 애완견 사업에 지속적인 마케팅 및 신축공장 준공으로 인한 물량 확보로 2018년에는 2017년 대비 24%이상 성장한 424억을 목표로 하고 있습니다. 3. 경영성과 및 재무상태 가. 경영성과

당사의 2017년도 영업실적은 다음과 같습니다.

제34기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일 현재 제33기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일 현재

(단위 : 천원)

계 정 과 목	제34기	제33기	전년비	비고

Ⅰ. 매출액	34,156,184	28,845,694	18.41%	-

Ⅱ. 매출원가	23,749,255	20,359,503	△1.05%	원가대비

Ⅲ. 매출총이익	10,406,929	8,486,191	22.63%	-

Ⅳ. 판매관리비	7,670,214	7,359,138	4.23%	-

Ⅴ. 영업이익	2,736,715	1,127,053	142.82%	-

Ⅵ. 기타이익	354,047	2,262,998	△84.35%	-

Ⅶ. 기타손실	884,106	399,185	121.48%	-

Ⅷ. 금융수익	42,738	58,618	△27.09%	-

Ⅸ. 금융원가	431,572	414,008	4.24%	-

Ⅹ. 법인세비용차감전순이익	1,817,822	2,635,476	△31.02%	-

XI. 당기순이익	1,555,384	2,234,140	△30.38%	-

반려동물 시장에 지속적인 성장과 상품 인지도 상승으로 상품매출(20.4%)성장 하였으며, 동물약품 영업강화와 AI등으로 제품매출(15.9%)성장하여 전체적으로 18.4%매출증가하였으며, 원가율하락(1%) 및 판관비 비중감소(3.1%)로 인하여 영업이익이 142.8%증가 하였습니다. 전기에 일시적인 단기매매차익이 환수되어 기타이익이 당기에는 감소하였으며, 환율영향으로 기타손실이 증가하여 세전이익 30.4% 감소하였습니다.

나. 재무상태

제34기 2017년 12월 31일 현재 제33기 2016년 12월 31일 현재

(단위 : 천원)

계 정 과 목	제33 (당) 기	제32 (전) 기	전년대비	비 고

자 산 총 계	49,767,854	46,179,471	7.77%	-

Ⅰ. 유 동 자 산	20,922,463	17,411,582	20.16%	-

1. 현금및현금성자산	751,259	641,786	17.06%	-

2. 매출채권및기타유동채권	7,695,189	6,086,112	26.44%	-

3. 기타유동금융자산	977,619	2,199,521	△55.55%	-

4. 재고자산	11,498,396	8,484,163	35.53%	-

Ⅱ. 비유동자산	28,845,391	28,767,889	0.27%	-

1. 장기매출채권및기타비유동채권	156,478	139,526	12.15%	-

2. 기타비유동금융자산	1,167,273	1,297,381	△10.03%	-

3. 유형자산	26,931,917	26,898,003	0.13%	-

4. 영업권이외의 무형자산	302,890	184,067	64.55%	-

5. 이연법인세자산	286,833	248,912	15.23%	-

부채와 자본 총계	49,767,854	46,179,471	7.77%	-

부 채 총 계	17,854,913	14,522,806	22.94%	-

Ⅰ. 유 동 부 채	13,451,433	9,124,046	47.43%	-

Ⅱ. 비유동부채	4,403,480	5,398,760	△18.44%	-

자 본 총 계	31,912,941	31,656,665	0.81%	-

Ⅰ. 납입자본	21,993,538	21,993,538	0.00%	-

Ⅱ. 이익잉여금	11,407,758	10,082,519	13.14%	-

Ⅲ. 기타자본구성요소	(1,488,355)	(419,392)	254.88%	-

자산증감에 주요원인은 매출증가에 따른 매출채권등 26.44%(16억), 재고자산 35.53%(30억)가 증가하였습니다. 기타유동금금자산에 자사주신탁에 자사주매입으로 △ 55,55%(12억2천) 감소하였습니다.부채총계는 145억에서 175억으로 22.94%(33억)증가로 매출액 증가에 따른 매입채무가 207.76%(18억)증가하였고, 전년대비 운영자금으로 사용한 단기차입금이 30.27%(13억1천)증가하였습니다. 기타자본구성요소는 자기주식 11억5천 매입으로 인해 △254.88%감소하였습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 당사의 2017년 현금은 영업활동으로 인한 매출채권증가로 2,280백만원 감소하였으며, 자사주신탁 취득등으로 인한 투자활동에 의해 1,265백만원 증가하였으며, 자기주식 취득으로 인한 재무활동에 의해 1,124백만원 증가하여, 당기말 현재 751백만원의 현금을 보유중에 있으며, 당기 및 전기의 현금흐름 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	2017.12.31	2016.12.31	차이

영 업 이 익	2,736,715	1,127,052	1,609,663

영업활동으로인한 현금흐름	281,456	2,562,033	(2,280,577)

투자활동으로인한 현금흐름	(846,714)	(2,111,840)	1,265,126

재무활동으로인한 현금흐름	680,285	(443,914)	1,124,199

나. 자금조달 회사는 공장부지 확보, 공장신축 및 일반자금 사용을 목적으로 금융기관으로 부터 자금조달을 하였으며, 당기말 현재 차입금의 내용은 다음과 같습니다. ① 단, 장기차입금 현황

(단위: 천원)

계정과목	구 분	차입처	이자율(%)	금 액

당 기 말	전 기 말

단기차입금	무역금융	국민은행	2.71	2,200,000	1,900,000

일반자금	신한은행	3.56	640,000	760,000

당좌차월	국민은행	-	932,524	747,745

당좌차월	신한은행	-	917,967	945,417

당좌차월	우리은행	-	980,357	-

소 계	5,670,848	4,353,162

장기차입금	시설자금	기업은행	2.48~3.00	4,722,000	4,722,000

정책자금	국민은행	2.78	1,000,000	1,000,000

해외투자	신한은행	3.87	599,984	966,800

소 계	6,321,984	6,688,800

차감 : 유동성장기부채	(1,918,504)	(1,290,040)

장기차입금	4,403,480	5,398,760

장ㆍ단기차입금 합계(유동성장기부채 포함)	11,992,832	11,041,962

② 장기차입금의 연도별 상환계획

(단위: 천원)

구 분	상환금액	상환방법

2018.1.1~2018.12.31	1,918,504	분할상환

2019.1.1~2019.12.31	878,106

2020.1.1~2020.12.31	827,214

2021.1.1 이후	2,698,160

합 계	6,321,984

③ 단기차입금 약정한도

(원화단위 : 천원)

구 분	차 입 처	한 도 금 액	실행금액

원화상당액	외화표시금액

해외투자	신한은행	599,984	USD 560,000	599,984

일반자금	신한은행	640,000	-	640,000

일반자금	국민은행	1,000,000	-	1,000,000

무역금융	국민은행	3,000,000	-	2,200,000

시설자금	기업은행	4,722,000	-	4,722,000

당좌차월	기업은행	800,000	-	-

국민은행	1,000,000	-	932,524

신한은행	1,000,000	-	917,967

우리은행	1,000,000	-	980,357

하나은행	500,000	-	-

합 계	14,261,984	USD 560,000	11,992,832

④ 회사채의 내용

(단위 : 천원)

구 분	과 목	발행일	만 기 일	당 기	전 기	신주인수권	보증여부

제 1 회	신주인수권부사채	2013.08.28	2018.08.28	560,000	860,000	분리형	무보증

사채할인발행차금	(998)	(4,216)

신주인수권조정	(19,305)	(78,002)

차감계	539,697	777,782

유동성신주인수권부사채	(539,697)	(777,782)

비유동성신주인수권부사채	-	-

상기 제1회 신주인수권부사채는 무기명식 이권부 사모사채로서 발행 당시 메리츠종합금융증권이 30억원 및 산은캐피탈이 25억원을 인수하였으며, 신주인수권은 블랙-숄즈 옵션가격 결정모형(Black Option Pricing Model)을 기준으로 이론가치를 산출한 결과 신주인수권 행사가격의 21.37%인 865원으로 산정되었습니다.

한편, 신주인수권의 행사가격은 유통주식수의 변동에 따라 조정하되, 회사의 주식가격이 하락할 경우 사채의 발행일로부터 매 3개월마다 조정하며, 새로운 행사가격은 사채의 발행 당시 행사가격(또는 유상증자 조정가격)의 70% 이상으로 합니다.재무제표일 현재 회사가 발행한 사채에 관한 사항은 다음과 같습니다.

구 분	제 1 회

표면이자율	3.00%

만기보장수익율	3.00%

권리행사기간	2014.08.28~2018.08.13

신주인수권 행사시 발행할 주식	기명식 보통주

신주대금 납입방법	현금납입 또는 사채대용납입

행사비율	100%

행사가액	2,825 원(유상증자에 따른 전환가 조정)

행사가능주식수	973,449주(453,082주 2014년 12월 2일 전환)(520,352주 2015년 01월 12일 전환)

조기상환청구권(Put Option)	사채권자는 발행일로부터 2년이 경과하는 날 및 이후 매6개월마다 조기상환청구권을 행사할 수 있음.