코스맥스비티아이 분기보고서 (2022.09)
1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

지주회사란 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'(이하 ‘공정거래법’) 제2조 제1의 2호 및 시행령 제2조에서 규정한 바와 같이 타회사 '주식(지분포함)의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사로서, 자산총액 5,000억원 이상이면서 자회사 주식(지분포함)가액의 합계액이 자산총액의 50% 이상인 회사'를 말합니다. 상기 자산총액 요건은 2017년 7월 1일 개정 시행된 공정거래법 기준이며, 당사를 포함한 기존 지주회사는 개정전 요건을 적용합니다. (자산총액 1,000억원 이상)지주회사의 설립목적은 상호출자지분의 해소 및 지배구조의 단순화를 통해 지배구조의 투명성을 더욱 높이고, 소유와 경영을 분리함으로써 각 사별 책임경영체제를 확립하여 경영의 효율성을 제고하며, 투명경영의 원칙과 정보공개의 원칙을 준수함으로써 주주중시의 경영을 실현하기 위함입니다. 아울러 사업성 있는 신규사업의 발굴과 경쟁력 중심의 기존사업의 재검토를 통해 궁극적으로 주주가치의 극대화를 실현하고자 하는데 있습니다. 따라서, 각 사업부문은 사업특성에 맞는 전문분야에서 신속하고전문적인 의사 결정이 가능하게 될 뿐만 아니라, 사업부문별 전문화된 사업영역에 핵심역량을 집중함으로써 경쟁력 제고 및 경영위험의 분산효과를 기대하고 있습니다. 상기와 같은 지배구조 체제 변경을 통하여 궁극적으로 기업가치와 주주가치 제고를 실현합니다.

우리나라의 지주회사제도는 독점규제및공정거래에관한법률(이하 '공정거래법')에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정 시 순수지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정 과정을 촉진한다는 취지 하에 1999년 공정거래법을 개정하여 순수지주회사를 허용하였습니다. 지주회사로의 전환을 통해 기업은 투자자의 신뢰 증대, 자금조달의 용이, 기업가치의 상승, 경영효율성 향상 등 여러가지 이점을 기대할 수 있습니다.

지주회사, 자회사 및 손자회사는 공정거래법 규정에 의거 다음에 해당하는 행위를 하여서는 안됩니다.

[지주회사］

① 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유하는 행위

② 자회사의 주식을 당해 자회사 발행주식총수의 100분의 50 미만으로 소유하는 행위.(자회사가 자본시장과 금융투자업에 관한 법률의 규정에 의한 주권상장법인 경우,공동출자법인인 경우 100분의 30)

주) 상기 지분율 요건은 2021년 12월 30일 개정 시행된 공정거래법 기준이며, 당사를 포함한 기존 지주회사 등은 개정전 지분율 요건을 적용.[자회사의 주식을 당해 자회사 발행주식총수의 100분의 40미만으로 소유하는 행위 제한 (자회사가 자본시장과 금융투자업에 관한 법률의 규정에 의한 주권상장법인 경우 공동출자법인인 경우 100분의 20)을 적용]

③ 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과하여 소유하는 행위(소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니한다) 또는 자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위

④ 금융지주회사인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사 외의 국내 회사의 주식을 소유하는 행위

⑤ 금융지주회사 외의 지주회사(이하 "일반지주회사"라 한다)인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하는 행위

[자회사］

① 손자회사의 주식을 그 손자회사 발행주식 총수의 100분의 50(그 손자회사가 상장법인, 국외상장 법인, 공동출자법인인 경우 100분의 30) 미만으로 소유하는 행위주) 상기 지분율 요건은 2021년 12월 30일 개정 시행된 공정거래법 기준이며, 당사를 포함한 기존 지주회사 등은 개정전 지분율 요건을 적용.[자회사의 주식을 당해 자회사 발행주식총수의 100분의 40미만으로 소유하는 행위 제한 (자회사가 자본시장과 금융투자업에 관한 법률의 규정에 의한 주권상장법인 경우 공동출자법인인 경우 100분의 20)을 적용]② 손자회사가 아닌 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위

③ 금융업이나 보험업을 영위하는 회사를 손자회사로 지배하는 행위

[손자회사］

① 국내계열회사의 주식을 소유하여서는 안됨(국내계열회사 발행주식 총수를 소유한증손회사인 경우는 소유가능)1) 산업의 변동현황

공정거래위원회는 2021년 6월 공정거래법상 지주회사 변동현황 등을 분석하여 발표한 바 있습니다. 2020년 12월 말 현재 지주회사는 총 164개로 전년(167개) 대비 다소감소하였습니다. 2017년 7월 시행령 개정에 따라 자산요건이 1천억원에서 5천억원으로 상향되었음에도 불구하고 그 수가 꾸준히 유지되고 있습니다. (출처 : 2021년 지주회사 현황 분석 결과. 공정거래위원회)

2) 경기변동의 특성

당사는 지주회사의 사업 외에 원자재 및 해외 영업 대행 등의 사업을 영위하고 있습니다. 해당 사업의 경우 원재료 가격 변동, 경기 상황 등 거시적인 변동 요인으로 인하여 영향을 받을 수 있습니다.

3) 경쟁 요소

당사는 지주회사의 사업 외에 원자재 및 해외 영업 대행 등의 사업을 영위하고 있습니다. 주로 그룹 내 사용하는 공통 원료에 대한 공동 구매 등 원가율 절감을 위한 사업을 추진 중이므로, 경쟁요소에 대한 사항이 없습니다.

나. 주요 산업의 현황

현재 당사의 주요 계열회사의 사업 부문은 건강기능식품 ODM사업입니다. 건강기능식품 사업부문을 보면 코스맥스바이오와 코스맥스엔비티 2개 회사로 이루어져 있으며, 각자의 특화된 영역에서 경쟁력을 키워가고 있습니다.

당사의 계열사들이 보유하고 있는 경쟁력은 다음과 같습니다.

첫째, 소비자와 고객이 모두 만족하는 업계 최고 수준의 R 능력입니다. 두번째는 고객이 원하는 다양한 제품을 생산할 수 있는 최신의 설비입니다. 그리고 세번째로는글로벌 기준에 맞는 생산 및 품질 관리 시스템을 보유하고 있습니다.

코스맥스바이오는 국내 건강기능식품 ODM 기업 중에서 가장 다양한 제형의 제품을생산할 수 있는 강점이 있습니다. 이 중 가장 대표적인 것은 씹어 먹을 수 있는 식물성분으로 만든 연질캡슐, 젤리 제형의 건강기능식품 등이 있으며, 최근에는 건강기능식품 이중기능성 단백질 바(BAR)를 개발하여 출시하였습니다.

또한 최근에는 ODM외에 OBM으로도 영역을 확장하며 사업기회를 창출하고 있습니다. OBM은 제품의 기획부터 개발, 제조까지 제품과 관련한 폭 넓은 솔루션을 고객사에 제공하는 사업입니다.

코스맥스엔비티 역시 건강기능식품 ODM기업으로 분말과 액상 제형에 강점을 가지고 있습니다. 또한 유산균 전용 생산라인(EPP)을 운영하여 보다 안정적이고 생존율이 높은 제품을 공급하고 있습니다. 특히 코스맥스엔비티는 국내 업계 최초로 국가별전문 역량에 기반을 둔 글로벌 생산 체인을 구축하고 해외 진출에 박차를 가하고 있습니다. 2021년 연결 매출의 53%를 해외에서 실현하였으며, 국내 뿐만 아니라 중국,미국, 호주 등지에서도 고객사 확대를 위한 지속적인 노력을 기울이고 있습니다.

최근에는 지속적인 경쟁력 확보를 위해 개별인정형 제품 개발에도 2개 회사 모두 진력하고 있습니다. 현재 코스맥스바이오는 총 4개의 개별인정형 원료(차즈기추출물 수국입옆수추출물, 로즈마리골드추출물, 병풀추출물)를 개발하였고 그 중 차즈기추출물은 제품화가 되어 매출에 기여하고 있습니다. 코스맥스엔비티는 3개의 개별인정형 원료(리스펙타, 아가트리, 타베트리)를 보유하고 있으며 최근 2개 원료를 추가로 허가 신청하는 등 지속적으로 성과를 내고 있습니다. 이와 같은 연구 개발을 통해 개별인정형 제품 비중을 증가시켜 안정적인 매출 성장과 손익 개선을 위해 노력하고 있습니다.

다. 시장의 현황

한국건강기능식품협회가 2021년 11월 발간한 자료에 따르면 2021년 국내 건강기능식품 시장은 지속적인 성장 이후 추가적인 규모 확장을 도모하며 전년 대비 2.4% 성장한 5조 454억원 규모가 될 것으로 전망하고 있습니다. 소비자 구매 행동지표 지수도 모두 상승해 건강기능식품 섭취가 보다 대중화되고 있음이 드러났습니다. 구매 경험율은 81.1%로 10가구 중 8가구 이상이 일 년에 한 번 이상 건강기능식품을 구매하고 있었으며, 소비력을 나타내는 평균 구매액도 31만원 수준으로 상승 추세를보이고있습니다.

2020년 가장 많이 생산된 상위 기능성 원료는 홍삼, 개별인정형, 프로바이오틱스, 비타민(종합 및 단일 비타민), EPA-DHA 함유 유지(오메가-3) 순이었고, 이들의 합산 생산실적은 2조 6,789억원으로 전체 시장의 80.6%를 차지한 것으로 나타나고 있습니다.

2017년부터 4천억 시장 규모를 형성한 프로바이오틱스가 성장을 주도하는 원료로 자리매김했고, 면역 기능 관련 수요가 증가하면서 비타민도 긍정적인 성장세를 보였습니다. 또, 체지방 감소, 눈 건강, 피부 건강 등 새로운 기능성 원료가 포함된 기타 시장도 빠르게 확장되고 있습니다.

건강기능식품 직접 구매 시장은 전년 대비 0.4% 성장한 3조 4,902억원 규모로 전망하고 있습니다. 특히 유통채널별로는 온라인이 코로나19 확산 이후 오프라인을 대체하는 유일한 접점으로 자리매김하며 가파른 성장세가 이어질 것으로 보고 있습니다. 이와 같은 성장과 변화는 건강에 대한 관심이 과거보다 커졌고, 건강기능식품을 통해보다 편리하고 간단하게 건강을 관리하려는 사람이 증가했기 때문으로 해석할 수 있습니다.

또한 세계 건강기능식품 시장도 꾸준히 성장하고 있으며, 2020년 전년 대비 5.6% 성장한 1432억 달러로 2013년 1000억 달러 시장 규모를 돌파한 이후 매년 5% 이상의 성장세를 유지하고 있는 것으로 나타나고 있습니다. '2021 건강기능식품 시장현황 및 소비자 실태 조사' >

라. 사업부문별 요약 재무현황(단위 : 천원)

구분	건강기능식품	기타	연결조정	합계

매출액	383,511,020	98,175,578	(8,900,719)	472,785,879

영업이익	4,768,090	5,621,519	(1,572,874)	8,816,736

당기순이익	(6,094,009)	1,245,072	4,560,844	(288,092)

자산총계	469,925,785	513,726,844	5,835,453	989,488,082

부채총계	413,100,556	249,548,274	(34,053,198)	628,595,632