코스맥스비티아이 분기보고서 (2018.09)
II. 사업의 내용

당사는 투자사업부문을 담당하는 코스맥스비티아이㈜(존속법인)와 사업부문을 담당하는 코스맥스㈜(신설법인)로 2014년 3월 1일 인적 분할을 했습니다.

또한, 지주회사체제로 전환을 위해 공개매수방식에 의거하여 코스맥스(주)의 기명식 보통주식을 보유하고 있는 주주 중 공개매수에 응한 주주로부터 해당주식을 현물출자 받고, 이의 대가로 유상증자를 통해 당사의 기명식 보통주식 신주를 발행하여 부여하였습니다.

지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사를 말합니다. 사업내용을 지배한다는 것은 회사의 사업에 관한 주요경영사항에 관여하고, 그에 관한 결정에 영향력을 행사한다는 것을 의미합니다. 당사는 분할전회사인 코스맥스㈜가 보유했던 자회사 및 관계회사 중 코스맥스바이오, 쓰리애플즈코스메틱스 등의 지분을 기존 비율대로 보유하게 되었습니다. 이와 더불어 2014년 6월 뉴트리바이오텍의 지분을 새로 인수하여 계열회사로 편입시켰습니다.

2015년 3월말일자로 코스맥스비티아이의 계열회사인 코스맥스인터내셔널과 쓰리에이티에스엠과의 소규모 합병을 진행하였습니다. 이에 따라 양 사의 사업 내용인 화장품 해외 마케팅 대행과 물류 및 공장 관리 대행 등의 업무를 소규모 합병 이후 코스맥스 비티아이가 진행하게 됩니다. 소규모 합병의 목적은 신속한 경영 판단과 각 사업 간의 시너지 극대화를 위한 것입니다. 반면 사업회사인 코스맥스㈜는 코스맥스차이나, 코스맥스 광저우, 코스맥스 인도네시아, 코스맥스 유에스에이, 코스맥스 타일랜드, 코스맥스 아이큐어, 코스맥스 향약원 등 화장품 ODM 영업을 영위하고 있는 자회사 및 관계회사의 지분을 보유하고 있습니다.

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황 지주회사란 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'(이하 공정거래법) 제2조 제1의 2호 및 시행령 제2조에서 규정한 바와 같이 타회사 '주식(지분포함)의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사로서, 자산총액 1,000억원 이상이면서 자회사 주식(지분포함)가액의 합계액이 자산총액의 50%이상인 회사'를 말합니다. 지주회사의 설립목적은 상호출자지분의 해소 및 지배구조의 단순화를 통해 지배구조의 투명성을 더욱 높이고, 소유와 경영을 분리함으로써 각 사별 책임경영체제를 확립하여 경영의 효율성을 제고하며, 투명경영의 원칙과 정보공개의 원칙을 준수함으로써 주주중시의 경영을 실현하기 위함입니다.

아울러 사업성 있는 신규사업의 발굴과 경쟁력 중심의 기존사업의 재검토를 통해 궁극적으로 주주가치의 극대화를 실현하고자 하는데 있습니다.

따라서, 각 사업부문은 사업특성에 맞는 전문분야에서 신속하고 전문적인 의사 결정이 가능하게 될 뿐만 아니라, 사업부문별 전문화된 사업영역에 핵심역량을 집중함으로써 경쟁력제고 및 경영위험의 분산효과를 기대하고 있습니다.

상기와 같은 지배구조 체제 변경을 통하여 궁극적으로 기업가치와 주주가치 제고를 실현합니다.

또한, 지주회사는 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 다른 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 사업으로 하며, 지배하는 자회사로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 하는 회사이고, 사업지주회사는 다른 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다.

우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에관한법률(이하 '공정거래법')에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 순수지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 순수지주회사를 허용하였습니다. 지주회사로의 전환을 통해 기업은 투자자의 신뢰증대, 자금조달의 용이, 기업가치의 상승, 경영효율성 향상 등 여러가지 이점을 기대할 수 있습니다.

지주회사, 자회사 및 손자회사는 독점규제및공정거래에관한법률 규정에 의거 다음 에 해당하는 행위를 하여서는 안됩니다.

［지주회사］

① 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유하는 행위

② 자회사의 주식을 당해 자회사 발행주식총수의 100분의 40(자회사가 자본시장과 금융투자업에 관한 법률의 규정에 의한 주권상장법인 경우, 공동출자법인인 경우 또는, 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20) 미만으로 소유하는 행위

③ 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과하여 소유하는 행위(소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니한다) 또는 자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위

④ 금융지주회사인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사 외의 국내 회사의 주식을 소유하는 행위

⑤ 금융지주회사외의 지주회사(이하 "일반지주회사"라 한다)인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하는 행위

［자회사］

① 손자회사의 주식을 그 손자회사 발행주식 총수의 100분의 40(그 손자회사가 상장 법인, 국외상장 법인, 공동출자법인인 경우에는 100분의 20) 미만으로 소유하는 행위

② 손자회사가 아닌 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위

③ 금융업이나 보험업을 영위하는 회사를 손자회사로 지배하는 행위

［손자회사］

① 국내계열회사의 주식을 소유하여서는 안됨(국내계열회사 발행주식 총수를 소유한 증손회사인 경우는 소유가능)

(2) 산업의 변동현황

공정거래위원회는 2013년 9월말 기준으로 공정거래법상 지주회사 변동현황 등을 분석하여 발표한 바 있습니다. 지주회사 수는 1999년 제도 도입 이후 꾸준히 증가한 것으로 나타나고 있습니다. 2013년 9월 말 현재 지주회사는 총 127개 사로 전년의 115개 사보다 12개 사가 증가(전년 대비 10.4% 증가)했습니다. (출처 : '13년 지주회사 현황 분석결과. 공정거래위원회)

(3) 경기변동의 특성

당사는 지주회사의 사업만을 영위하고 있으므로, 경기변동에 대한 사항이 없습니다.

(4) 경쟁 요소

당사는 지주회사의 사업만을 영위하고 있으므로, 경쟁요소에 대한 사항이 없습니다.

나. 주요 산업의 현황

현재 당사의 주요 계열회사의 사업 부문은 크게 건강기능식품 ODM 사업 부문과 비건강기능식품 사업 부문으로 나뉘어 집니다. 우선 건강기능식품 사업부문을 보면 코스맥스바이오와 뉴트리바이오텍 2개 계열사로 이루어져 있습니다. 코스맥스바이오의 특이 사항을 보면 우리나라 건강기능식품 ODM 기업 중에서는 가장 다양한 제형의 제품을 생산할 수 있는 장점이 있습니다. 이중 가장 대표적인 것은 씹어먹을 수 있는 츄어블 캡슐, 식물성분으로 만든 젤라틴 캡슐, 젤리 타입의 건강기능식품, 액상 PET제형, 분말 JAR 형의 건강기능식품 등으로 이는 코스맥스바이오 만이 가지고 있는 특수한 제품들입니다. 2015년에는 마늘 관련 건강기능식품과 유산균 관련 신제품 등을 고객사에 공급하여 좋은 반응을 얻었습니다. 이와는 별도로 제약 캡슐 OEM 사업을 신규로 진출하기 위한 관련 인허가 작업을 마무리하고 2017년부터 제품 생산을 시작하였습니다. 이 제약 캡슐 OEM 사업은 코스맥스 바이오의 향후 성장 동력이 될 것으로 기대하고 있습니다.

뉴트리바이오텍은 2014년 6월 인수한 건강기능식품 ODM기업으로 파우더 타입과 액상 타입의 제품에 강점을 가지고 있습니다. 현재 국내 내수 시장에서는 롯데마트 등에 PB 제품을 공급하고 있습니다. 그러나 무엇보다도 뉴트리바이오텍이 눈에 띄는 분야는 해외 수출입니다. 2015년 매출 비중을 보면 50% 정도를 해외 고객사에 공급하는 수출이 차지하고 있습니다. 특히 미주 지역의 글로벌 기업들과의 거래 관계가 2015년부터 크게 확대된 것이 이러한 수출의 증가에 주요 요인이 되었습니다. 또한 해외 진출도 적극적입니다. 2015년 미국 공장을 완공하였고, 2016년 미국 공장 증설, 호주 공장 건설 등 다양한 해외 진출 사업을 추진하고 있습니다. 이처럼 보다 더 적극적으로 해외 진출에 주력하여 이 분야 1등 기업이 되겠다는 목표를 가지고 있습니다.

이 두 기업은 2017년에는 코스맥스바이오의 경우 중국 단체 관광객수 감소로 인한 영향을, 뉴트리바이오텍의 경우 중국 수출의 성장 저하 등의 중국과의 관계 변화로 인한 기업 실적에 영향을 받았습니다. 2018년의 경우 코스맥스바이오는 신규 국내 고객사 확보에 따른 안정적인 매출 증가를 기대하고 있으며, 뉴트리바이오텍의 경우 미국 공장의 매출 증가와 호주 공장의 가동 등 해외 사업의 성장을 기대하고 있습니다.

또한 연결 대상으로는 기능성 화장품용기 전문기업인 쓰리애플즈코스메틱스 (약칭 3AC)가 있습니다. 3AC는 기존의 기능성 용기 사업 분문에서 포장 OEM 등으로 사업 영역을 확대하고 있으며, 생산 설비 확충을 위한 여러 작업을 진행하여 계속적인 성장을 영위할 예정입니다. 특히 2016년 부평에 신축 공장이 완공되어 앞으로 3AC의 성장에 큰 도움이 될 것으로 예상됩니다.

당사의 계열사들이 보유하고 있는 경쟁력은 다음과 같습니다.

첫째, 소비자와 고객이 모두 만족하는 업계 최고 수준의 R 능력입니다. 두번째는 고객이 원하는 다양한 제품을 생산할 수 있는 최신의 설비입니다. 그리고 세번째로는 글로벌 기준에 맞는 생산 및 품질 관리 시스템을 보유하고 있습니다. 이와 같은 경쟁력을 바탕으로 하여 우리나라 화장품 및 건강기능식품시장에서 계속 성장해 나갈 것입니다.

다. 시장의 현 황

당사의 연결 대상 법인의 주 사업이 건강기능식품 ODM 이므로 건강기능식품 시장에 대해 간단히 설명 드리겠습니다.

식품의약품안전처에서 2017년 8월 발표한 2016 건강기능식품 국내 시장 규모 동향 분석> 자료에 따르면 우리나라 건강기능식품시장 현황은 다음과 같이 정리해 볼 수 있습니다. 우리나라 건강기능식품 시장은 2016년 총 매출액은 2조1,260억원으로 16.6% 증가하였고, 총 매출량은 4만3,123톤으로 역시 24.7% 증가한 것으로 나타나고 있습니다. 건강기능식품 제조업체는 487개소로 전년과 동일하나, 업체당 평균 매출액은 43억7천만원으로 최근 5년간 지속적으로 증가하고 있음을 알 수 있습니다. 홍삼제품이 9천900억으로 1위를 차지하였으며, 프로바이오틱스, 비타민 및 무기질 순으로 나타났습니다. ‘16년 판매실적은 2조1,260억원으로 매년 증가하고 있으며, 수입실적도 꾸준히 증가하고 있습니다. 국내 시장규모는 2조6,056억원로 전년대비 11.9% 증가하였습니다.

최근 5년간 홍삼, 밀크씨슬 추출물, EPA 및 DHA 함유 유지, 루테인이 크게 성장하였으며, 개별인정형, 비타민 및 무기질, 알로에는 감소 추세에 있는 것으로 자료에 나와 있습니다. ㈜한국인삼공사 부여공장이 2016년 매출액 4,883억(총 매출액 21,260억의 23.0%)으로 최근 5년간 부동의 1위를 차지하고 있는 것으로 나타났다. 코스맥스바이오 제천공장은 8위, 뉴트리바이오텍 이천공장은 13위를 차지고 있습니다.

2016년 건강기능식품의 국내총생산(GDP), 제조업GDP 대비 생산 비중은 각 0.13%, 0.49%로 전년에 비하여 상승하였습니다. 또한 최근 5년간 연평균성장률은 10.8%로 국내총생산(GDP), 제조업GDP의 연평균성장률보다 높은 수준을 보여, 국내 건강기능식품 시장이 타 산업에 비하여 급격하게 증가하고 있음을 알 수 있습니다.

2016년 건강기능식품의 수입액은 5억675만달러로 작년에 비해 소폭 감소하였으며, 수입중량은 1만775톤으로 전년대비 13.3% 증가하였습니다. 수입실적 순위는 비타민 및 무기질, EPA 및 DHA 함유 유지, 프로바이오틱스 등의 순으로 나타나 국내 생산실적 상위 제품과 유사한 것을 알 수 있습니다. 국내 수입국 1위는 미국으로 수입실적의 71.1%를 차지하였으며, 캐나다, 중국, 호주, 인도 등 상위 5개 국가가 전체의 87.5%를 점유하고 있습니다.현재 주요 건강기능식품 제조만을 전문으로 하는 경쟁 업체로는 ㈜서흥, ㈜노바렉스, 코스맥스바이오㈜, 콜마비엔에이치, 셀바이오텍, 내츄럴엔도텍 등이 있습니다

라. 사업부문별 요약 재무현황(단위 : 천원)

구분	건강기능식품	기타	연결조정	합계

매출액	235,795,425	84,533,832	(4,031,944)	316,297,313

영업이익	11,909,746	6,542,306	(770,511)	17,681,541

당기순이익	958,729	2,584,768	5,025,437	8,568,934

자산총계	442,212,294	457,338,758	(21,458,182)	878,092,870

부채총계	343,273,206	199,478,443	(21,434,752)	521,316,897

2. 주요 제품 등 현황(당사 및 주요종속회사)

가. 주 요 제품 등의 현황

(단위:천원,%)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표 등	매출액	비율

건강기능식품사업	제품	헬시	면력역 향상, 혈행개선 외	라이화이버 외	24,623,446	7.69

홍삼	면역력향상	화진홍삼겔 외	13,666,403	4.27

HCA	체지방감소	가르시니아맥스 외	373,046	0.12

기타	건강보조	-	195,484,145	61.02

기타사업	서비스및 기타	용역	무역대행 외	-	11,892,442	3.71

수수료	경영지원서비스	-	3,008,351	0.94

브랜드사용	상표수익 외	사과3개 외	4,823,688	1.51

기타	배당금수익 외	-	66,457,736	20.74

단순합계	320,329,257	-

연결조정	(4,031,944)	-

총 합 계	316,297,313	-

나. 주요제품 가격 변동 추이(단위 : 원)

품 목	제26기 분기	제25기	제24기

오메가3	3,428	3,428	3,428

키토산플러스	3,381	3,381	3,381

가르시니아맥스	5,300	5,300	5,300

※ 주요 가격변동원인 - 부자재단가 변동

3. 주요 원재료에 관한 사항(당사 및 주요종속회사)

가. 주요 원재료 현황

(단위:천원,%)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율

건강기능식품사업	원재료	폴리코사눌	혈관건강에 도움	5,240,150	4.78

유산균혼합분말	일반혼합	2,450,239	2.24

정제어유	혈행개선	1,459,861	1.33

구기자엑기스	일반혼합	1,069,708	0.98

기타	건강보조	83,495,865	76.21

기 타	-	-	15,844,391	14.46

합 계	-	-	109,560,214	100.00

나. 주요 원재료 가 격추이

(단위:원)

품 목	제26기 분기	제25기	제24기

젤라틴	8,950	8,950	9,000

글리세린	1,450	1,450	1,450

※ 건강기능식품 제조 중요도 기준으로 품목을 산정함

4. 생산 및 설비에 관한 사항(당사 및 주요종속회사)

가. 생산능력 및 생산능력 산출근 거 ① 생산능력

(단위:천개)

사업부문	사업소	품 목	제26기 분기	제25기	제24기

건강기능식품사업	코스맥스바이오(주)	일반연질	498,000	297,000	297,000

식물성	277,000	153,965	153,965

고형제	300,000	240,000	240,000

액제파트	45,000	45,000	45,000

젤리파트	24,000	24,000	24,000

파우치	45,000	-	-

계	1,189,000	759,965	759,965

(주)뉴트리바이오텍	정제(정)/연질/캡슐	2,199,648	1,137,600	973,200

액상(포/병)/젤리/구미	111,715	86,560	74,880

분말(ton)	7,567	7,154	7,104

계	2,318,930	1,231,314	1,055,184

※ 여기서 생산능력은 한제품을 계속적으로 생산할 경우의 생산능력을 측정한 것으로, 실제 ODM/OEM의 특성상 생산은 기계적인 요인보다는 인적요인의 배치 및 작업전환에 많은 영향을 받음으로 실제 생산능력과는 많은 차이를 보일 수 있습니다.

② 산출근거 코 스 맥 스 바이오(주)의 일 일 평균 근무시간은 10.5시간이며, 한달 평균 근무일수 25일을 기준으로 산출하였습니다.(주)뉴트리바이오텍의 일일 평균 근무시간은 8시간이며, 한달 평균 근무일수 20일을 기준으로 산출하였습니다.

나. 생산실적 및 가동률 ① 생산실적

(단위:천개)

사업부문	사업소	품 목	제26기 분기	제25기	제24기

건강기능식품사업	코스맥스바이오(주)	연질	529,378	462,164	382,410

경질	22,893	23,207	38,059

정제	257,584	257,135	313,657

액제	6,157	5,161	9,731

파우치	22,255	-	-

기타	18,136	49,612	40,924

젤리	34,709	26,849	30,998

계	891,112	824,128	815,779

(주)뉴트리바이오텍	정제(정)/연질/캡슐	876,794	436,212	360,609

액상(포/병)/젤리	28,454	25,429	21,577

분말(ton)	1,649	1,502	1,320

계	906,897	463,144	383,505

② 가동률

당사의 생산은 100%제품으로만 구성되어 있으며, 제품유형별 생산은 기계적인 요인

보다는 인적요인의 배치에 따른 영향이 크므로 가동시간에 의한 가동률의 측정은 불가능하므로 생략하였습니다.

다. 생산설비의 현황 (코스맥스바이오)

[자산항목 : 토지] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	증감	상각	기말장부가액	비고(공시지가)

증가	감소

제천공장	자가보유	제천시	3,632,351	-	-	-	3,632,351	2,929,768

합 계	3,632,351	-	-	-	3,632,351	2,929,768

[자산항목 : 건물,구축물,기계장치,차량운반구,공구와비품,건설중인자산] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	증감	기타증감	상각	기말장부가액	비고

증가	감소

본사	자가보유	제천시	건 물	56,698,982	3,234	-	89,649	(1,137,763)	55,654,102	-

구축물	2,274,332	7,000	-	-	(86,821)	2,194,511

기계장치	13,786,394	1,548,672	(266)	4,962,877	(2,051,830)	18,245,847	-

차량운반구	155,709	5,800	(1)	-	(57,071)	104,437	-

공구와비품	1,721,086	810,650	(331)	110,120	(538,584)	2,102,941	-

시설장치	7,413	-	-	-	(7,413)	-	-

건설중인자산	3,920,329	4,896,424	-	(5,168,031)	-	3,648,722	-

합 계	78,564,245	7,271,780	(598)	(5,385)	(3,879,482)	81,950,560	-

※ 종속회사인 (주)생명의나무에프앤비 , COSMAX BIO TECH, INC. 를 포함한 연결기준으로 작성되었습니다.

라. 생산설비의 현황 (뉴트리바이오텍)

[자산항목 : 토지] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	증감	상각	기말장부가액	비고(공시지가)

증가	감소

이천/미국공장	자가보유	이천/미국	11,689,875	4,144,152	-	-	15,834,027	7,059,556

합 계	11,689,875	4,214,028	-	-	15,834,027	7,059,556

[자산항목 : 건물,구축물,기계장치,차량운반구,공구와비품,건설중인자산] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	증감	기타증감	상각	기말장부가액	비고

증가	감소

이천공장외	자가보유	이천외	건 물	34,331,785	35,848	-	21,736,605	(956,243)	55,147,995	-

구 축 물	419,562	10,000	-	6,466	(24,965)	411,063	-

기계장치	25,514,320	238,243	(25,510)	15,826,298	(4,106,523)	37,446,828	-

차량운반구	129,536	82,325	-	14,520	(43,369)	183,012	-

공구와비품	1,356,618	248,209	(30)	657,814	(433,129)	1,829,482	-

시설장치	1,848,069	26,900	-	67,637	(551,814)	1,390,792	-

건설중인자산	49,450,882	15,796,257	-	(42,621,433)	-	22,625,706	-

합 계	113,050,772	16,437,782	(25,540)	(4,312,093)	(6,116,043)	119,034,878	-

※ 종속회사인 (주)뉴트리원, (주)뉴트리사이언스, 뉴트리바이오텍상해, 뉴트리바이오텍미국, 뉴트리바이오텍호주 를 포함한 연결기준으로 작성되었습니다.

5. 매출에 관한 사항(당사 및 주요종속회사)

가 . 매출실적(단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품 목	제26기 분기	제25기	제24기

건강기능식품	제품	건강기능식품	수 출	12,784,495	21,995,147	61,018,868

내 수	223,010,930	204,127,136	139,662,023

합 계	235,795,425	226,122,284	200,680,891

기타	기타	기타	수 출	11,484,720	4,945,966	2,163,608

내 수	73,049,112	74,441,186	68,868,363

합 계	84,533,832	79,387,152	71,031,971

합 계	수 출	24,269,215	26,941,114	63,182,476

내 수	296,060,042	278,568,323	208,530,386

합 계	320,329,257	305,509,436	271,712,862

연결조정효과	(4,031,944)	(7,222,109)	(4,787,866)

총 합 계	316,297,313	298,287,327	266,924,996

나. 판매방법 및 조건 1) 내수 : 거래선에 직접판매 후 현금 또는 어음 수금 2) 수출 : 거래선에 직접판매 후 현금 수금 다. 판매전략 1) 기본방향 : 업무의 Speed와 Quality를 통한 신규 고객유치 및 기존 고객만족 ▷ 기술 마케팅 지향 ① R 와 MKT 부서의 유기적인 협력을 통해 Speed 및 Quality를 고객에 제공 ② R 활성화 ▷ 전략 마케팅 역할 강화 ① 업무 세분화를 통한 전문 역량 강화 (상품기획, 학술, 마케팅지원) ② 교육 강화를 통해 직원 업무 지식을 업계 No.1으로 배양 - 상품기획 교육, 연구소교육, 원료사 초청 강의, 자체 강사 등 ▷ Speedy한 업무 공유 및 대처 고객사와 내부 관련 부서와의 신속한 업무 공유를 통해 speed 있는 업무 진행 지향 (전략마케팅, 영업, 마케팅지원) 2) 실행전략 ▷ 신제형(New Dosage Form) 매출 활성화 - 식물성 캡슐, 해조류 캡슐 신규 런칭 및 기존 거래처 전환 유도 - 발포정, 젤리, PET/ BTL 매출 집중 ▷ 신소재(New Functional Material)를 통한 관련 시장 선점 - 중점 신소재 : 헛개나무과병추출분말(간건강, 피로개선), 돌외정제(다이어트) ▷ 홈쇼핑 품목 증대 ▷ 제약사 공략 ▷ 대형품목 런칭

6. 수주상황 당사는 100% ODM·OEM방식의 매출로 실적이 이루어지며, 매출처와는 기본적인 계약서 작성 후 품목별 수량, 납기일 등에 대한 발주서를 받습니다. 이후 영업담당자에 의해 작성 된 생산의뢰서를 공장 생산팀으로 송부하고 제조가 이루어 집니다. 7. 시장위험과 위험관리

당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 연결실체는 환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다.

(가) 외환위험관리연결실체는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위:원)

외 화	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(31,771,585)	31,771,585	872,062,858	(872,062,858)

CNY	277,564,188	(277,564,188)	437,413,581	(437,413,581)

AUD	2,888,893,548	(2,888,893,548)	667,891,920	(667,891,920)

JPY	(1,930,531)	1,930,531	(14,279,360)	14,279,360

합계	3,132,755,620	(3,132,755,620)	1,963,088,999	(1,963,088,999)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 한 것입니다.

(나) 이자율위험관리 연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있으며, 이자율 1% 변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분	당분기	전기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

당분기순이익의 증가(감소)	(2,270,902,800)	2,270,902,800	(1,682,874,477)	1,682,874,477

8. 파 생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

가. 파생상품 현황[코스맥스비티아이(주) 위험회피 목적 파생상품 계약]1) 파생상품의 공정가치 및 평가손익의 내역

(단위:원)

거래목적	파생상품 종류	장부금액	기타포괄손익(*1)	금융손익	기타손익

현금흐름위험회피	통화스왑	(93,463,552)	(226,463,552)	18,182,136	133,000,000

2) 파생상품 내역

(단위:USD,원)

파생상품 종류	계약처	계약실행기간	계약금액

지급명목금액(KRW)	수취명목금액(USD)

통화스왑	국민은행	2018.09.07~2021.09.07	11,150,000,000	10,000,000

나. 콜옵션 계약 현황 [코스맥스바이오(주) 전환사채 인수계약 체결에 따른 콜옵션계약] 1) 계약당사자

발행회사	권리자	의무이행자(사채권자)

코스맥스바이오 주식회사	코스맥스비티아이주식회사	- GMB-IBKC 바이오 투자조합 - 지엠비-마이다스동아 농식품 투자펀드 - 엔에이치엔인베스트먼트-JWP투자조합

2) 계약체결일 : 2017년 6월 27일3) 계약금액 및 행사기간

계약금액	행사기간

사채권면금액의 40%(최대120억)	2018.06.27~2019.06.27

9. 경 영상의 주요 계약 등 - 해당사항 없습니다.

10. 연구개발활동 등

가. 연구개발조직 주요종속회사인 코스맥스바이오는 각 분야별 전문역량을 강화하기 위하여 2013년 제천신공장 이전에 맞추어 신제형을 집중으로 연구하고 신제품 및 기존제품의 Pilot 생산기술을 개발하고 업그레이드시킬수 있는 기술을 연구하는 제천의 DF R, 신제품 개발과 신소재를 탐색하고 제품에 적용하는 판교 BIO R 이원화 개편하였습니다.이러한 개편으로 기술을 기반으로한 마케팅 활동을 강화하고 개발예정인 신제품에 대해 생산의 효율성 및 경제성을 고려한 제조적용이 가능할 것으로 예상됩니다.또한 해외시장의 변화 및 기술을 빠르게 적용하기 위해 기술력있는 고문을 초빙하여 기술을 발전시키고 있으며, 정기적인 해외 시장 조사를 통해 고객사의 요구에 빠르고 유연하게 대응할 수 있도록 노력하고 있습니다.일본의 건강기능식품 유수기업인 산쿄사,선쇼사와 기술제휴로 국내에서 최초로 츄어블연질캡슐,식물성연질캡슐을 출시하였으며, 국내최초로 젤리제형을 개발하여 다양한 시 장에 다양한 소재를 적용한 제품을 출시하였습니다. 나. 연구개발비용

(단위 : 천원)

과 목	제26기 분기	제25기	제24기	비 고

원 재 료 비	709,790	799,432	472,763	-

인 건 비	6,074,428	6,264,534	3,063,292	-

위 탁 용 역 비	609,990	989,865	343,596	-

기 타	1,142,130	1,424,417	936,050	-

연구개발비용 계	8,536,338	9,478,248	4,815,701	-

회계처리	제조경비	6,971,523	7,365,660	4,747,896	-

판매관리비	1,564,815	2,112,588	67,805	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	3.10%	3.69%	2.40%	-

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권(상표권)당사는 분 할 전 "구 코스맥스(주)가 국내외 사업에 사용하여 온 공통브랜드(상표권)인 "코스맥스, COSMAX" 를 포함하여 "사과 3개" 에 대한 법적/경제적 소유권자입니다. 이에 회사는 공통브랜드에 대한 가치 제고 및 육성, 보호 활동을 종합적으로 수행하고 있으며, 경제적 사용가치가 있는 국내외 사업에 공통브랜드를 사용하는 계열사 및 회사와 2014년 3월 1일부터 상표권 라이센스 계약을 체결하여 사용상의 권리와 의무를 명확히 하고 브랜드 사용료를 수취하고 있습니다.