코스맥스비티아이 분기보고서 (2019.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황지주회사란 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'(이하 공정거래법) 제2조 제1의 2호 및 시행령 제2조에서 규정한 바와 같이 타회사 '주식(지분포함)의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사로서, 자산총액 5,000억원 이상이면서 자회사 주식(지분포함)가액의 합계액이 자산총액의 50%이상인 회사'를 말합니다. 지주회사의 설립목적은 상호출자지분의 해소 및 지배구조의 단순화를 통해 지배구조의 투명성을 더욱 높이고, 소유와 경영을 분리함으로써 각 사별 책임경영체제를 확립하여 경영의 효율성을 제고하며, 투명경영의 원칙과 정보공개의 원칙을 준수함으로써 주주중시의 경영을 실현하기 위함입니다. 아울러 사업성 있는 신규사업의 발굴과 경쟁력 중심의 기존사업의 재검토를 통해 궁극적으로 주주가치의 극대화를 실현하고자 하는데 있습니다. 따라서, 각 사업부문은 사업특성에 맞는 전문분야에서 신속하고 전문적인 의사 결정이 가능하게 될 뿐만 아니라, 사업부문별 전문화된 사업영역에핵심역량을 집중함으로써 경쟁력제고 및 경영위험의 분산효과를 기대하고 있습니다.

상기와 같은 지배구조 체제 변경을 통하여 궁극적으로 기업가치와 주주가치 제고를 실현합니다. 우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에관한법률(이하 '공정거래법')에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 순수지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 순수지주회사를 허용하였습니다. 지주회사로의 전환을 통해 기업은 투자자의 신뢰증대, 자금조달의 용이, 기업가치의 상승, 경영효율성 향상 등 여러가지 이점을 기대할 수 있습니다.

지주회사, 자회사 및 손자회사는 독점규제및공정거래에관한법률 규정에 의거 다음 에 해당하는 행위를 하여서는 안됩니다.

［지주회사］

① 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유하는 행위

② 자회사의 주식을 당해 자회사 발행주식총수의 100분의 40(자회사가 자본시장과 금융투자업에 관한 법률의 규정에 의한 주권상장법인 경우, 공동출자법인인 경우 또는, 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20) 미만으로 소유하는 행위

③ 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과하여 소유하는 행위(소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니한다) 또는 자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위

④ 금융지주회사인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사 외의 국내 회사의 주식을 소유하는 행위

⑤ 금융지주회사외의 지주회사(이하 "일반지주회사"라 한다)인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하는 행위

［자회사］

① 손자회사의 주식을 그 손자회사 발행주식 총수의 100분의 40(그 손자회사가 상장 법인, 국외상장 법인, 공동출자법인인 경우에는 100분의 20) 미만으로 소유하는 행위

② 손자회사가 아닌 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위

③ 금융업이나 보험업을 영위하는 회사를 손자회사로 지배하는 행위

［손자회사］

① 국내계열회사의 주식을 소유하여서는 안됨(국내계열회사 발행주식 총수를 소유한 증손회사인 경우는 소유가능)

(1) 산업의 변동현황

공정거래위원회는 2018년 9월말 기준으로 공정거래법상 지주회사 변동현황 등을 분석하여 발표한 바 있습니다. 지주회사 수는 1999년 제도 도입 이후 꾸준히 증가하였으나 2018년 9월 말 현재 지주회사는 총 173개 사로 전년의 193개 사보다 20개 사가감소 했습니다. (출처: '18년 지주회사 현황 분석결과. 공정거래위원회) 이는 지주회사의 자산요건이 1,000억원에서 5,000억원으로 상향조정 됨에 따라 중소 지주회사등이 제외된 것이 주요 원인입니다.

(2) 경기변동의 특성

당사는 지주회사의 사업만을 영위하고 있으므로, 경기변동에 대한 사항이 없습니다.

(3) 경쟁 요소

당사는 지주회사의 사업만을 영위하고 있으므로, 경쟁요소에 대한 사항이 없습니다.

나. 주요 산업의 현황

현재 당사의 주요 계열회사의 사업 부문은 크게 건강기능식품 ODM 사업 부문과 비건강기능식품 사업 부문으로 나뉘어 집니다. 우선 건강기능식품 사업부문을 보면 코스맥스바이오와 코스맥스엔비티 2개 계열사로 이루어져 있습니다. 코스맥스바이오의 특이 사항을 보면 우리나라 건강기능식품 ODM 기업 중에서는 가장 다양한 제형의 제품을 생산할 수 있는 장점이 있습니다. 이중 가장 대표적인 것은 씹어먹을 수 있는 츄어블 캡슐, 식물성분으로 만든 젤라틴 캡슐, 젤리 타입의 건강기능식품, 액상 PET제형, 분말 JAR 형의 건강기능식품 등 입니다. 2015년에는 마늘 관련 건강기능식품과 유산균 관련 신제품 등을 고객사에 공급하여 좋은 반응을 얻었습니다. 이와는 별도로 제약 캡슐 OEM 사업을 신규로 진출하기 위한 관련 인허가 작업을 마무리하고 제품 생산을 시작하였습니다.

코스맥스엔비티 역시 건강기능식품 ODM기업으로 파우더 타입과 액상 타입의 제품에 강점을 가지고 있습니다. 현재 국내 내수 시장에서는 국내 주요 유통사에 PB 제품을 공급하고 있습니다. 그러나 무엇보다도 코스맥스엔비티의㈜ 눈에 띄는 분야는 해외 수출입니다. 그간 매출 비중을 보면 50% 정도를 해외 고객사에 공급하는 수출이 차지하고 있습니다. 특히 미주 지역의 글로벌 기업들과의 거래 관계가 2015년부터 크게 확대된 것이 수출의 증가에 주요 요인이 되었습니다. 또한 해외 진출도 적극적입니다. 2015년 미국 공장을 완공하였고, 2016년 미국 공장 증설, 호주 공장 건설 등을 완료하고 본격적인 생산에 돌입하였습니다. 이처럼 보다 더 적극적으로 해외 진출에 주력하여 이 분야 1등 기업이 되겠다는 목표를 가지고 있습니다.

2018년의 경우 코스맥스바이오는 신규 국내 고객사 확보에 따른 안정적인 매출 증가를 하였으며, 코스맥스엔비티의 경우 미국 공장의 매출 증가와 호주 공장의 가동 등 해외 사업의 성장으로 좋은 실적을 거두었습니다.

또한 연결 대상으로는 기능성 화장품용기 전문기업인 쓰리애플즈코스메틱스 (약칭 3AC)가 있습니다. 3AC는 기존의 기능성 용기 사업 분문에서 포장 OEM 등으로 사업 영역을 확대하고 있으며, 생산 설비 확충을 위한 여러 작업을 진행하여 계속적인 성장을 영위할 예정입니다. 특히 2016년 부평에 신축 공장이 완공되어 앞으로 3AC의 성장에 큰 도움이 될 것으로 예상됩니다.

당사의 계열사들이 보유하고 있는 경쟁력은 다음과 같습니다.

첫째, 소비자와 고객이 모두 만족하는 업계 최고 수준의R 능력입니다. 둘째, 고객이 원하는 다양한 제품을 생산할 수 있는 최신의 설비입니다. 그리고 세번째로는 글로벌 기준에 맞는 생산 및 품질 관리 시스템을 보유하고 있습니다. 특히 건강기능식품 분야에서는 한국뿐만 아니라 중국, 미국, 호주 등지에 현지 공장을 운영하고 있어 우리나라 기업들의 해외 진출 뿐만 아니라, 현지 시장 공략에 이바지하고 있습니다. 또한 코스맥스의 화장품 사업과의 시너지를 기대하고 있습니다. 이와 같은 경쟁력을 바탕으로 하여 우리나라 화장품 및 건강기능식품시장에서 계속 성장해 나갈 것입니다.

다. 시장의 현 황

당사의 연결 대상 법인의 주 사업이 건강기능식품 ODM 이므로 건강기능식품 시장에 대해 간단히 설명 드리겠습니다.

한국건강기능식품협회의 발표에 따르면 2016년부터 3년간 전국 5000가구를 대상으로 패널 조사를 실시한 결과, 2018년 건강기능식품 시장규모는 약 4조3000억원으로, 2016년 3조5000억원 대비 20% 가까이 성장한 것으로 조사되었습니다.

건강기능식품 시장 확대에는 온라인 유통채널로의 구매자 유입이 긍정적 영향을 미쳤다는 분석입니다. 실제로 지난해 선물을 제외한 직접 구매 시장에서 인터넷몰의 점유율은 35.9%(구매 건수 기준)로 △대형할인점(15.5%) △다단계판매(12.5%) △약국(10.9%) 등과 큰 격차를 나타났습니다.

가구특성별로는 가족 구성원 중 1명 이상이 55세 이상인 시니어 가구를 제외한 모든 가구가 건강기능식품을 구입할 때 인터넷몰을 가장 많이 사용했다. 특히 자녀 연령대가 10세 미만인 가구의 인터넷몰 구매경험 비율은 40.7%로, 월등히 높았습니다. 건강기능식품협회에 따르면 건강기능식품 구입자의 약 60%는 구입 전 제품에 대한 정보탐색을 하며, 이중 64.9%가 인터넷을 활용한다고 답했습니다.

한편, 2019년 건강기능식품업계는 건강에 대한 관심이 커지고 있는 추세가 성장세를견인해 갈 것으로 전망하고 있습니다. 효능에만 포커스를 맞추는 것이 아니라 섭취하기 편리한 제형을 찾는 소비자가 늘어나는 한편, 모두에게 필요한 건강기능식품이 아닌 소비자 각 개인에게 필요한 건강기능식품을 찾는 방향으로 건강기능식픔시장이 나아갈 것으로 예측하고 있습니다.

현재 주요 건강기능식품 제조만을 전문으로 하는 경쟁 업체로는 ㈜서흥, ㈜노바렉스,콜마비엔에이치, 셀바이오텍, 내츄럴엔도텍 등이 있습니다.

라. 사업부문별 요약 재무현황(단위 : 천원)

구분	건강기능식품	기타	연결조정	합계

매출액	89,243,975	29,716,461	(3,474,737)	115,485,699

영업이익	1,509,884	4,639,151	(2,455,324)	3,693,711

당기순이익	(631,726)	2,713,354	(372,437)	1,790,191

자산총계	454,587,223	475,440,316	(26,107,395)	903,920,144

부채총계	355,246,688	215,489,827	(28,402,010)	542,334,505

2. 주요 제품 등 현황(당사 및 주요종속회사)

가. 주 요 제품 등의 현황

(단위:천원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표 등	매출액	비율

건강기능식품사업	제품	홍삼	면력역 향상	화진홍삼겔 외	4,669,001	3.92

HCA	체지방감소	가르시니아맥스 외	610,441	0.51

헬시	면력역 향상,
혈행개선 외	라이화이버,
클로로파워 등	12,812,482	10.77

기타	-	-	32,364,988	27.21

건강지향식품	제품	헬시 외	면역력 향상,노화방지 외	뉴트리디데이다이어트 등	37,926,600	31.88

기타사업	서비스및 기타	용역	무역대행 외	-	4,453,149	3.74

수수료	경영지원서비스	-	1,077,889	0.91

브랜드사용	상표수익 외	사과3개 외	1,559,206	1.31

상품	원부재료	-	8,702,314	7.32

기타	배당금수익 외	-	14,784,366	12.43

단순합계	118,960,436	-

연결조정	(3,474,737)	-

총 합 계	115,485,699	-

나. 주요제품 가격 변동 추이(단위 : 원)

품 목	제27기 분기	제26기	제25기

오메가3	3,428	3,428	3,428

키토산플러스	3,381	3,381	3,381

가르시니아맥스	5,300	5,300	5,300

※ 주요 가격변동원인 - 해당사항 없음

3. 주요 원재료에 관한 사항(당사 및 주요종속회사)

가. 주요 원재료 현황

(단위:천원,%)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율

건강기능식품사업	원재료	폴리코사놀	혈관건강에 도움	1,866,300	4.32

정제어유	혈행개선	741,817	1.72

유산균혼합분말	일반혼합	579,160	1.34

구기자엑기스	일반혼합	521,060	1.21

기타	-	35,733,316	82.68

기 타	-	-	3,774,477	8.73

합 계	-	-	43,216,130	100.00

나. 주요 원재료 가 격추이

(단위:원)

품 목	제27기 분기	제26기	제25기

젤라틴	8,950	8,950	8,950

글리세린	1,450	1,450	1,450

※ 건강기능식품 제조 중요도 기준으로 품목을 산정함

4. 생산 및 설비에 관한 사항(당사 및 주요종속회사)

가. 생산능력 및 생산능력 산출근 거 ① 생산능력

(단위:천개)

사업부문	사업소	품 목	제27기 분기	제26기	제25기

건강기능식품사업	코스맥스바이오	일반연질	72,881	498,000	297,000

식물성	77,108	277,000	153,965

고형제	107,058	300,000	240,000

액제파트	1,843	45,000	45,000

젤리파트	13,594	24,000	-

파우치	11,625	45,000	24,000

계	284,109	1,189,000	759,965

코스맥스엔비티와 그 종속기업	정제(정)/연질/캡슐	3,059,501	2,199,648	1,137,600

액상(포/병)/젤리/구미	135,598	111,715	86,560

분말(ton)	7,670	7,567	7,154

계	3,202,769	2,318,930	1,231,314

※ 여기서 생산능력은 한제품을 계속적으로 생산할 경우의 생산능력을 측정한 것으 로, 실제 ODM/OEM의 특성상 생산은 기계적인 요인보다는 인적요인의 배치 및 작업전환에 많은 영향을 받음으로 실제 생산능력과는 많은 차이를 보일 수 있습니다.

② 산출근거 코 스 맥 스 바이오 의 일 일 평균 근무시간은 11시간(연질 기준, 그 외 8시간)이며, 한달 평균 근무일수 22일을 기준으로 산출하였습니다.코스맥스엔비티의 일일 평균 근무시간은 8시간이며, 한달 평균 근무일수 20일을 기준으로 산출하였습니다.

나. 생산실적 및 가동률 ① 생산실적

(단위 : 천개)

사업부문	사업소	품 목	제27기 분기	제26기	제25기

건강기능식품사업	코스맥스바이오	연질	149,989	675,943	462,164

경질	-	31,386	23,207

정제	107,058	334,810	257,135

액제	1,843	8,302	5,161

파우치	11,625	40,459	-

기타	1,222	19,581	49,612

젤리	13,594	46,090	26,849

계	284,109	1,156,571	824,128

코스맥스엔비티와 그 종속기업	정제(정)/연질/캡슐	328,046	1,298,383	436,212

액상(포/병)/젤리	10,558	43,785	25,429

분말(ton)	500	2,370	1,502

계	339,104	1,344,538	463,144

② 가동률

당사의 생산은 100%제품으로만 구성되어 있으며, 제품유형별 생산은 기계적인 요인

보다는 인적요인의 배치에 따른 영향이 크므로 가동시간에 의한 가동률의 측정은 불가능하므로 생략하였습니다.

다. 생산설비의 현황 (코스맥스바이오)

[자산항목 : 토지] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	증감	상각	기말장부가액	비고(공시지가)

증가	감소

제천공장	자가보유	제천시	3,632,351	-	-	-	3,632,351	2,929,768

합 계	3,632,351	-	-	-	3,632,351	2,929,768

[자산항목 : 건물,구축물,기계장치,차량운반구,공구와비품,건설중인자산] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	증감	기타증감	상각	기말장부가액	비고

증가	감소

본사	자가보유	제천시	건 물	55,705,368	-	-	-	(382,379)	55,322,989	-

구축물	2,165,513	19,000	-	-	(28,999)	2,155,514	-

기계장치	21,261,202	309,757	-	125,019	(912,449)	20,783,529	-

차량운반구	99,931	-	-	-	(7,200)	92,731	-

공구와비품	2,081,938	38,370	-	55,140	(179,066)	1,996,382	-

시설장치	-	-	-	-	-	-

건설중인자산	302,890	445,289	-	-	-	748,180	-

합 계	81,616,842	812,417	-	180,159	(1,510,088)	81,099,330	-

※ 종속회사인 (주)생명의나무에프앤비를 포함한 연결기준으로 작성되었습니다.

라. 생산설비의 현황 (코 스맥스엔비티)

[자산항목 : 토지] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	증감	상각	기말장부가액	비고(공시지가)

증가	감소

이천공장	자가보유	이천	11,184,633	-	-	-	11,184,633	7,059,556

합 계	11,184,633	-	-	-	11,184,633	7,059,556

[자산항목 : 건물,구축물,기계장치,차량운반구,공구와비품,건설중인자산] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	증감	기타증감	상각	기말장부가액	비고

증가	감소

이천공장외	자가보유	이천외	건 물	26,023,042	-	-	259,963	(177,984)	26,105,021	-

구 축 물	453,078	-	-	146,146	(3,809)	595,415	-

기계장치	15,631,887	78,500	-	747,122	(746,203)	15,711,306	-

차량운반구	17,520	3,135	-	-	(6,774)	13,881	-

공구와비품	763,439	31,500	(1)	-	(76,564)	718,374	-

시설장치	1,213,881	293,518	(2)	27,000	(161,174)	1,373,223	-

건설중인자산	2,635,524	1,093,852	-	(1,180,232)	-	2,549,144	-

합 계	46,738,371	1,500,505	(3)	(1)	(1,172,508)	47,066,364	-

마. 생산설비의 현황 (COSMAX NBT USA, INC.)

[자산항목 : 토지] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	증감	상각	기말장부가액	비고(공시지가)

증가	감소

미국공장	자가보유	미국	4,268,813	75,213	-	-	4,344,026	-

합 계	4,268,813	75,213	-	-	4,344,026	-

[자산항목 : 건물,구축물,기계장치,차량운반구,공구와비품,건설중인자산] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	증감	기타증감	상각	기말장부가액	비고

증가	감소

미국공장외	자가보유	미국외	건 물	22,238,112	-	-	8,287,366	(193,810)	30,331,668	-

구 축 물	249,311	-	-	1,666,993	(28,791)	1,887,513	-

기계장치	11,188,206	-	-	4,222,421	(553,832)	14,856,795	-

차량운반구	30,898	-	-	491	(4,679)	26,710	-

공구와비품	1,011,839	-	-	133,775	(71,701)	1,073,913	-

시설장치	31,742	-	-	159,388	(6,608)	184,522	-

건설중인자산	16,758,300	3,462,020	-	(13,576,795)	-	6,643,525	-

합 계	51,508,408	3,462,020	-	893,639	(859,421)	55,004,646	-

바. 생산설비의 현황 (COSMAX NBT AUSTRALIA PTY. LTD.)

[자산항목 : 토지] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	증감	상각	기말장부가액	비고(공시지가)

증가	감소

호주공장	자가보유	호주	4,054,629	-	(71,737)	-	3,982,893	-

합 계	4,054,629	-	(71,737)	-	3,982,893	-

[자산항목 : 건물,구축물,기계장치,차량운반구,공구와비품,건설중인자산] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	증감	기타증감	상각	기말장부가액	비고

증가	감소

호주공장외	자가보유	호주외	건 물	15,849,896	-	-	509,543	(103,873)	16,255,565	-

구 축 물	-	-	-	-	-	-	-

기계장치	11,837,898	-	-	301,165	(416,162)	11,722,900	-

차량운반구	57,628	-	-	1,247	(4,208)	54,666	-

공구와비품	529,313	-	-	11,482	(32,969)	507,825	-

시설장치	35,285	-	-	19,667	(2,812)	52,140	-

건설중인자산	2,641,599	6,312,111	-	(15,266)	-	8,938,448	-

합 계	30,951,619	6,312,111	-	827,838	(560,024)	37,531,544	-

5. 매출에 관한 사항(당사 및 주요종속회사)

가 . 매출실적(단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품 목	제27기 분기	제26기	제25기

건강기능식품	제품	건강기능식품	수 출	8,422,255	28,643,102	21,995,147

내 수	79,961,257	303,086,780	204,127,136

합 계	88,383,512	331,729,882	226,122,284

기타	기타	기타	수 출	5,463,136	16,102,439	4,945,966

내 수	25,113,788	95,555,110	74,441,186

합 계	30,576,924	111,657,549	79,387,152

합 계	수 출	13,885,391	44,745,541	26,941,114

내 수	105,075,045	398,641,890	278,568,323

합 계	118,960,436	443,387,431	305,509,436

연결조정효과	(3,474,737)	(5,112,180)	(7,222,109)

총 합 계	115,485,699	438,275,251	298,287,327

나. 판매방법 및 조건 1) 내수 : 거래선에 직접판매 후 현금 또는 어음 수금 2) 수출 : 거래선에 직접판매 후 현금 수금 다. 판매전략 1) 기본방향 : 업무의 Speed와 Quality를 통한 신규 고객유치 및 기존 고객만족 ▷ 기술 마케팅 지향 ① R 와 MKT 부서의 유기적인 협력을 통해 Speed 및 Quality를 고객에 제공 ② R 활성화 ▷ 전략 마케팅 역할 강화 ① 업무 세분화를 통한 전문 역량 강화 (상품기획, 학술, 마케팅지원) ② 교육 강화를 통해 직원 업무 지식을 업계 No.1으로 배양 - 상품기획 교육, 연구소교육, 원료사 초청 강의, 자체 강사 등 ▷ Speedy한 업무 공유 및 대처 고객사와 내부 관련 부서와의 신속한 업무 공유를 통해 speed 있는 업무 진행 지향 (전략마케팅, 영업, 마케팅지원) 2) 실행전략 ▷ 신제형(New Dosage Form) 매출 활성화 - 식물성 캡슐, 해조류 캡슐 신규 런칭 및 기존 거래처 전환 유도 - 발포정, 젤리, PET/ BTL 매출 집중 ▷ 신소재(New Functional Material)를 통한 관련 시장 선점 - 중점 신소재 : 헛개나무과병추출분말(간건강, 피로개선), 돌외정제(다이어트) ▷ 홈쇼핑 품목 증대 ▷ 제약사 공략 ▷ 대형품목 런칭

6. 수주상황 당사는 100% ODM·OEM방식의 매출로 실적이 이루어지며, 매출처와는 기본적인 계약서 작성 후 품목별 수량, 납기일 등에 대한 발주서를 받습니다. 이후 영업담당자에 의해 작성 된 생산의뢰서를 공장 생산팀으로 송부하고 제조가 이루어 집니다.

7. 시장위험과 위험관리

당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 연결실체는 환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다.

(가) 외환위험관리연결실체는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위:원)

외 화	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(1,029,757,617)	1,029,757,617	(1,470,852,937)	1,470,852,937

CNY	214,732,053	(214,732,053)	127,359,797	(127,359,797)

AUD	380,646,109	(380,646,109)	366,965,278	(366,965,278)

JPY	(21,553,556)	21,553,556	-	-

EUR	(15,672,949)	15,672,949	-	-

GBP	(22,732,955)	22,732,955	-	-

합계	(494,338,915)	494,338,915	(976,527,862)	976,527,862

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 한 것입니다.

(나) 이자율위험관리

연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있으며, 이자율위험에 노출된 차입금 내용은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분	당분기말	전기말

단기차입금	223,699,219,114	203,763,578,659

유동성장기차입금	83,723,886,308	86,355,709,211

장기차입금	69,543,952,823	61,983,974,916

차입금 계	376,967,058,245	352,103,262,786

차입금 계(변동금리 적용분)	202,362,133,111	226,516,293,395

이자율 1% 변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분	당분기	전기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

당기순이익의 증가(감소)	(2,023,621,331)	2,023,621,331	(2,265,162,934)	2,265,162,934

8. 파 생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

가. 파생상품 현황 [코스맥스비티아이(주) 위험회피 목적 파생상품 계약] 1) 파생상품의 공정가치 및 평가손익의 내역

(단위:원)

거래목적	구분	장부금액	기타포괄손익	금융손익

현금흐름위험회피	통화스왑	(39,598,105)	1,026,762	(171,931,464)

2) 파생상품 내역

(단위:%,원)

보증처	내역	연이자율	당기말	전기말	최종 만기일	상환방법

국민은행 외	FRN	2.280~2.480	22,756,000,000	22,362,000,000	2018~2021년	만기일시

나. 콜옵션 계약 현황 [코스맥스바이오(주) 전환사채 인수계약 체결에 따른 콜옵션계약] 1) 계약당사자

발행회사	권리자	의무이행자(사채권자)

코스맥스바이오 주식회사	코스맥스비티아이주식회사	- GMB-IBKC 바이오 투자조합 - 지엠비-마이다스동아 농식품 투자펀드 - 엔에이치엔인베스트먼트-JWP투자조합

2) 계약체결일 : 2017년 6월 27일3) 계약금액 및 행사기간

계약금액	행사기간

사채권면금액의 40%(최대120억)	2018.06.27~2019.06.27

9. 경 영상의 주요 계약 등 - 해당사항 없습니다.

10. 연구개발활동 등

가. 연구개발조직 주요종속회사인 코스맥스바이오는 각 분야별 전문역량을 강화하기 위하여 2013년 제천신공장 이전에 맞추어 신제형을 집중으로 연구하고 신제품 및 기존제품의 Pilot 생산기술을 개발하고 업그레이드시킬수 있는 기술을 연구하는 제천의 DF R, 신제품 개발과 신소재를 탐색하고 제품에 적용하는 판교 BIO R 이원화 개편하였습니다. 이러한 개편으로 기술을 기반으로한 마케팅 활동을 강화하고 개발예정인 신제품에 대해 생산의 효율성 및 경제성을 고려한 제조적용이 가능할 것으로 예상됩니다.또한 해외시장의 변화 및 기술을 빠르게 적용하기 위해 기술력있는 고문을 초빙하여 기술을 발전시키고 있으며, 정기적인 해외 시장 조사를 통해 고객사의 요구에 빠르고유연하게 대응할 수 있도록 노력하고 있습니다.일본의 건강기능식품 유수기업인 산쿄사,선쇼사와 기술제휴로 국내에서 최초로 츄어블연질캡슐,식물성연질캡슐을 출시하였으며, 국내최초로 젤리제형을 개발하여 다양한 시 장에 다양한 소재를 적용한 제품을 출시하였습니다. 나. 연구개발비용

(단위 : 천원)

과 목	제27기 분기	제26기	제25기	비 고

원 재 료 비	157,887	879,566	799,432	-

인 건 비	1,869,813	7,948,740	6,264,534	-

위 탁 용 역 비	231,316	1,016,857	989,865	-

기 타	738,078	1,957,977	1,424,417	-

연구개발비용 계	2,997,094	11,803,140	9,478,248	-

회계처리	제조경비	2,523,133	8,764,386	7,365,660	-

판매관리비	473,961	2,150,692	2,112,588	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	3.26%	3.06%	3.69%	-

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권(상표권)당사는 분 할 전 "구 코스맥스(주)가 국내외 사업에 사용하여 온 공통브랜드(상표권)인"코스맥스, COSMAX" 를 포함하여 "사과 3개" 에 대한 법적/경제적 소유권자입니다.이에 회사는 공통브랜드에 대한 가치 제고 및 육성, 보호 활동을 종합적으로 수행하고 있으며, 경제적 사용가치가 있는 국내외 사업에 공통브랜드를 사용하는 계열사 및회사와 2014년 3월 1일부터 상표권 라이센스 계약을 체결하여 사용상의 권리와 의무를 명확히 하고 브랜드 사용료를 수취하고 있습니다.