태웅 사업보고서 (2024.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 금융위험관리

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험 (공정가치 또는 미래현금흐름의 변동위험, 이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리는 당사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화 하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한정책에 따라 당사의 자금부서에 의해 이루어지고 있습니다. 당사의 자금부서는 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

이사회는 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 정책을 제공합니다.1) 신용위험관리신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금 및 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 당사는 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리 정책은 보유하고 있지 않습니다.당기말 및 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

매출채권 및 기타채권	175,120,683	179,223,794

2) 유동성위험관리당사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한 금액입니다.

(단위: 천원) 구 분 1년미만 1년에서2년이하 2년에서5년이하 5년초과 합 계 매입채무및기타채무 66,224,381 - - - 66,224,381 단기차입금 25,514,110 - - - 25,514,110 장기매입채무및기타채무 - 661,356 - - 661,356 장기차입금 - 14,313,000 60,419,726 - 74,732,726 합계 91,738,491 14,974,356 60,419,726 - 167,132,573 (단위: 천원) 구 분 1년미만 1년에서2년이하 2년에서5년이하 5년초과 합 계 매입채무및기타채무 62,043,836 - - - 62,043,836 단기차입금 33,240,180 - - - 33,240,180 장기매입채무및기타채무 - 932,000 297,448 - 1,229,448 장기차입금 - 28,561,000 93,366,000 - 121,927,000 합계 95,284,016 29,493,000 93,663,448 - 218,440,464 3) 시장위험당사는 환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다. (가) 외환위험관리당사의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있으며, 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 당사는 원소재 수입과 제품수출을 병행하여, 외환위험거래를 최소화하고 있습니다.① 보고기간말 현재 외환위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산 및 금융부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 USD EUR JPY USD EUR JPY 금융자산 매출채권 16,458,509 11,705,935 2,945,149 14,109,991 23,582,452 3,197,854 현금및현금성자산 8,627,675 5,000,803 3,556,480 20,579,428 3,326,472 2,054,408 단기금융상품 - - - - 455,510 1,022,179 금융부채 매입채무 - - - - - 1,322,771 미지급금 118,348 13,453 - 1,279,733 1,798 449,250 ② 당사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD 2,496,784 (2,496,784) 3,340,969 (3,340,969) EUR 1,669,329 (1,669,329) 2,736,264 (2,736,264) JPY 650,163 (650,163) 450,242 (450,242) 합 계 4,816,276 (4,816,276) 6,527,475 (6,527,475) (나) 이자율위험관리당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있으며, 이자율위험에 노출된 차입금 내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 장,단기차입금 90,000,000 136,580,000 이자율 1% 변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기 전기 1%상승 1%하락 1%상승 1%하락 이자비용 900,000 (900,000) 1,365,800 (1,365,800) (다) 기타가격위험요소당사는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 지분상품은 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있습니다. 보고기간말 현재 공정가치로 평가하는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산은 당기말 및 전기말 현재 각각 17,642백만원 및 17,818백만이며, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할 경우가격변동이 자본에 미치는 영향은 당기말 및 전기말 현재 각각 1,764백만원 및 1,782백만원입니다. 나. 자본위험관리 당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에게 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 산업내의 타사와 마찬가지로 당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금 총계(재무상태표에 표시된 것)에서 현금 및 현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본에 순차입금을 가산한 금액입니다. 자본조달비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 부채총계 208,145,383 230,795,292 차감: 현금및현금성자산 22,675,930 26,035,588 순부채 185,469,453 204,759,704 자본총계 604,467,137 512,425,920 순부채비율 30.68% 39.96% 한편, 당사는 외부적으로 강제된 자기자본 규제의 대상이 아닙니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 주요계약 해당사항 없음. 나. 연구개발활동당사의 연구개발 활동은 신소재 개발이나 신제품 개발을 중심으로 이루어지고 있으며 기술경쟁력과 품질경쟁력을 확보하기 위해 연구개발활동에 인력과 비용을 투자하고 있습니다. 1) 연구개발 담당조직 연구개발 조직명: (주)태웅 기업부설연구소 연구소장 선임연구원 연구원 1명 3명 5명 2) 연구개발비용 (단위 : 천원) 과 목 제38기 제37기 제36기 비고 원재료비 208,896 260,164 114,130 - 인 건 비 1,170,058 1,068,315 1,146,095 - 감가상각비 - - - - 위탁용역비 -149 - 71,754 - 기 타 413,626 503,171 359,581 - 연구개발비용 계 1,792,430 1,831,651 1,691,560 - 회계처리 경상연구개발비 1,792,430 1,831,651 1,691,560 - 제조경비 - - - - 개발비(무형자산) - - - - 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 0.46% 0.41% 0.43% - 3) 연구개발 실적 년도 연구개발 실적 1999.06 의료장비, 미사일용 알루미늄 링 개발 2000.12 다이아프램용 Inner Web, Outer Ring 개발 2003.08 풍력발전용 1.5MW급 메인샤프트 개발 2005.11 티타늄 합금링 개발 2008.09 인코넬 합금링 개발 2009.10 멀티 메가와트급 풍력용 요베어링 개발 2011.09 풍력발전기용 베어링의 성능 시험장치 개발 2011.10 풍력발전용 요베어링의 고주파 열처리 방법 개발 2012.08 제강 및 단조공정의 폐열회수를 통한 스팀네트워크 사업 2013.01 원자력 발전용 열교환기의 대형 단조부품 제작 2014.04 풍력발전기용 Bearingstiffener 개발 2015.04 5MW급 해상풍력발전기용 Shrink Disc 개발 2015.09 7MW급 풍력발전기용 경량 Rotor shaft 설계 및 제조기술개발 2015.11 해수계통 PREN 50급 초내식 주단강 소재 및 공정기술개발 2017.08 플라스틱 금형강 개발 2017.12 고효율 급속냉각 열처리 제어기술 개발 2018.02 석출경화계 스테인리스강의 제조공정 안정화 기술개발 2018.09 해상풍력발전기용 4MW급 메인샤프트 상용화 제조기술 개발 2019.04 가격경쟁력 향상을 위한 산업플랜트용 26"급 볼 밸브의 Forged ball 제조기술 개발 2019.09 Φ1,000급 대직경 Round bloom 제조 및 이를 활용한 고품질 단조품 개발 2020.02 일본 수출형 대형 풍력발전기 지지구조물용 단강품 상용화를 위한 기술개발 및 인정 획득 2020.04 회전계용 고청정 내마모 특수강 및 대형 정밀기어부품(1000mm~3000mm)제조 기술개발 2020.10 8~12MW급 해상풍력발전시스템용 초대형 피치 베어링 개발 2021.04 Ø1000 연속주조품을 적용한 8MW급 해상풍력발전용 초대형 링 부품 상용화 기술 개발 (난주조 포정강 품질(표면) 개선) 2021.04 플랜트용 20톤급 듀플렉스 스테인리스강 단조품 및 NiMo 저감 듀플렉스 스테인리스강 주조품의 국산 상용화 제조 기술 개발 2021.04 글로벌시장 진출을 위한 초대형 산업기계용 100톤이상급 Eccentric drive shaft 제조기술개발 2021.04 수소사회대응 고압수소용 및 극저온 합금강 제조기술을 통한 부품화 기술 개발 2023.09 해외수요 대응 15MW 이상급 초대형 해상풍력발전용 고청정 잉곳 및 Seamless Ring 단조품 제조기술 개발 2024.09 복합발전용 가스터빈 압축기용 대형 단조부품 개발 2024.09 50톤급 대형 가스터빈압축기 소재단조부품 개발 7. 기타 참고사항 가. 산업의 특성 1) 단조란 가열된 금속재료에 압축하중을 가하는 방식으로 단련과 성형을 통해 철강재의 기계적 성질을 향상시키고, 기계가공을 위한 적합한 형태를 완성시키는데 목적이 있습니다.2) 자유형단조란 특정한 금형을 사용하지 않고 성형하는 것으로 형단조와 구분됩니다. 자유형단조는 금형에 의한 제약을 받지 않으므로 성형에 필요한 에너지가 형단조에 비해 적게 소요됩니다.3) 풍력, 조선, 발전(원자력), 플랜트(시멘트, 화공, 해양), 산업기계 등 산업전분야에 걸쳐서 주요 핵심소재 및 부품을 필요로 하는 기반산업인 자유형단조산업은 다양한 기계공업발전에 직결되는 원천적인 생산기반기술산업으로서 석유화학, 발전, 조선등 관련산업의 핵심부품으로 사용된다. 자유형단조산업은 기계공업화에 있어서 기반이 되는 기술로서 최첨단 과학기술의 총합체라할 항공우주산업에도 그대로 적용되는 고도산업화의 생산기반기술입니다.4) 산업의 중요성자유형단조산업이 중요한 것은 각종기계, 각종설비등 모든 기계관련산업의 기초소재로서, 내구, 내마모성등의 기계적 성질이 주물보다 우수한 부품을 요구하는 기초산업이기 때문입니다.외국선진국의 자유단조산업의 현황은 산업의 고도화와 대형화 추세에 따라 소재의 고급화, 설비의 대형화에 따른 기술확보에 계속 투자하고 있습니다.특히, 항공산업, 원자력 발전산업 등에는 자유단조산업이 절대적으로 필요합니다. 그러므로 여러 가지 소재가 개발되어야하며, 그 중요성은 크다고 할 수 있습니다. 나. 산업의 성장성 자유형단조산업은 풍력, 조선, 발전(원자력), 플랜트(시멘트, 화공, 해양), 산업기계 등 국가산업의 발전과 연관된 전분야에 걸쳐 주문에 의한 생산과 판매가 이루어지는 산업이기에 생산추이나 국내외 시장규모 추이 등 업계 전반을 파악할 수 있는 각종 자료 및 통계가 매우 빈약한 실정이나 당사의 적용산업의 성장에 따라 자유형단조산업의 성장성을 가늠해 볼 수 있습니다. 다. 경기변동의 특성 자유형 단조업은 풍력, 조선, 발전(원자력), 플랜트(시멘트, 화공, 해양), 산업기계 등 수요산업의 경기에 영향을 받습니다. 당사는 풍력, 조선, 발전(원자력), 플랜트(시멘트, 화공, 해양), 산업기계 등의 다양한 수요산업을 기반으로 자유형 단조업을 영위 하고 있으며, 이러한 수요산업을 기반으로 시장의 폭을 보다넓게 하여 특정 전방산업의 경기 위축에 따른 위험요인을 분산 시키는 측면도 있습니다. 또한, 제강사업을 개시 함에 따라 단조사업부의 원재료로 사용되는 INGOT 과 ROUND BLOOM을 자체 생산/조달 하여 원재료의 안정적인 수급과, 전방산업의 경기상승 및 하락에 따른 원자재의 가격 상승 압박을 분산 시키는 측면도 있습니다. 라. 경쟁요소 및 상황1) 단조사업부 자유형단조업의 주요 경쟁요소는 품질, 납기, 가격 입니다.주요 경쟁요소를 효과적으로 확보하고 시장우위를 차지하기 위해서는 제품생산에 적합하도록 특화된 생산능력, 공정별 제조기술, 숙련된 기술인력을 바탕으로 양질의 제품 공급 실적을 통해 고객사의 신뢰를 확보해야 합니다. 당사는 수년간 쌓아온 전문지식, 기술력 및 품질로 자유형단조 제품을 생산 하여 다양한 수요산업으로 핵심부품을 공급 하고 있으며, 제품판매를 위한 시장(판매처), 판매조직, 판매경로, 판매방법 및 조건, 판매전략은 아래와 같습니다. 시장(판매처) 판매조직 판매경로 판매방법 및 조건 부서명 인원수 내수 수출 1. 미주2. 유럽3. 아시아4. 기타 영업부문 20 고객과의 직접주문거래를 통한 판매 현금전자어음 신용장T/T구매확인서 * 판매전략- 해외시장에 대한 영업 활동 강화 및 신규 고객 처 발굴- 글로벌 기업 등 주요 고객 사 확보, 유지를 통한 신뢰도 개선- 대형품 시장 개척을 통한 고부가가치의 실현- 제품믹스의 차별화를 통한 시장경쟁 우위 확보 및 거래처의 다양화 2) 제강사업부 제강사업부에서 생산되는 잉곳 및 라운드블룸은 단조사업부로의 공급을 우선적으로 실시 하고 있으며, 생산성 안정화, 품질확보 및 거래처개발 등을 병행하여 실시 하고 있습니다.제강사업부는 전기로, 정련로, 진공탈가스장치, 진공산소탈탄장치, 연속주조, 주괴주조 등의 시설들이 설치 되어 있으며, 최신 주괴주조 기술은 ladle to ladle방식을 통하여 주형에 직접 주입함으로써 제조 시발생되는 개재물을 근원적으로 차단하여 고급 잉곳(Ingot)을 생산할 수 있고, Pony Ladle을 적용한 최대700 ton 잉곳(Ingot)을 생산할 수 있습니다.또한, 최신 연주설비 기술은 지름 1,000mm의 라운드블룸(Round Bloom) 생산을 세계 최초로 시도하여 생산에 성공하였으며, 라운드블룸(Round Bloom)은 단조사업에 특화된 소재로 잉곳(Ingot) 보다 제품 생산 수율을 15% 정도 개선시킬 것이라고 판단하고 있습니다. * 제강사업부의 인증서 보유 현황은 아래와 같습니다. Approval of Manufacturing Process by NIPPON KAIJI KYOKAI Approval Certificate for Manufacturing Process by Korean Register Certificate of Approval of Manufacturers of Material by RINA Certificate of Foundry Facility and Process Approval by ABS Approval of Manufacturer Certificate by DNV GL Certificate of Works Approval by China Classification Society Approval Certificate for Steelmaking Business Unit by Lloyd's Register Recognition certificate for manufacturer by Russian Maritime Register of Shipping Approval certificate for Materials by BV (Type) Recognition for BV MODE Ⅱ SCHEME by BV (Factory) 마. 특허 / 산업재산권 구분 취득일 내용 특허권 2022.11.29 열처리 방법 2022.11.03 링 단조용 진원도 개선 가공장치 및 이를 이용한 가공방법 2022.11.03 링 형상 제품용 지지장치 2022.11.03 링 형상 제품용 냉각장치 2021.10.19 대형 링의 열처리 방법 2021.10.13 연속주조 장치 및 방법 2017.08.28 단조품의 생산방법 2015.02.04 중공형 소재용 성형장치 2014.03.31 풍력발전용 동력전달장치 2016.04.05 풍력발전용 동력전달장치 2016.04.05 중공소재용 예비 성형장치 2015.03.24 중공 샤프트용 성형장치 2015.03.23 중공 샤프트용 성형장치 2014.02.03 풍력발전용 요베어링의 고주파 열처리 방법 2013.11.12 균일조직을 가지는 니켈기지 초합금 형상링의 제조방법 2013.08.23 고강도 고인성 소재 및 이를 이용한 타워플랜지 제조방법 2012.10.26 링 압연공정의 피어싱 손실설계 방법 2012.09.28 반가공형상링 성형장치를 이용한 반가공형상링 제조방법 2012.04.10 링 가공품의 열처리 방법 바. 자금조달상의 특성 (1) 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 내 역 차입처 이자율 당기말 전기말 운영자금 KEB하나은행 - - 19,580,000 운영자금 신한은행 3.59% 20,000,000 - 운영자금 국민은행 3.74% 5,000,000 - 수출촉진자금 등 한국산업은행 등 - - 13,000,000 합 계 25,000,000 32,580,000 (2) 장기차입금의 내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 내 역 차입처 이자율 당기말 전기말 수출촉진자금 수출입은행 4.40% 39,000,000 58,500,000 산업시설 한국산업은행 4.48% 26,000,000 58,500,000 차감 : 유동성대체 - (13,000,000) 잔 액 65,000,000 104,000,000 (3) 차입금 상환일정은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 차입금(주1) 1년이내 25,000,000 1년초과 2년이내 13,000,000 2년초과 3년이내 26,000,000 3년초과 4년이내 26,000,000 합계 90,000,000 (주1) 상기 현금흐름은 현재가치할인을 고려하지 아니한 금액입니다. 사. 관련법령 또는 정부의 규제 당사가 속한 산업에 대하여 직접적인 영향을 미치는 법령이나 정부의 규제사항은 없습니다. 아. 조직도 조직도.jpg 조직도