KSS해운 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 본 경영진단 및 분석의견에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 동 의견서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영하여 작성하였습니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 동 의견서 작성시점의 합리적인 근거에 기초하였지만 외부 환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결과적으로 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 동 의견서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 책임이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요

코로나 팬더믹 상황에서도 2021년 글로벌 LPG 해상물동량은 1억1천8백만톤에 달하며 지속적으로 증가하고 있으며, 그 중 미국의 LPG 수출 물량은 약 4천9백만톤으로 전년 대비 6.5% 증가하였으며, 중동은 약 3천8백만톤으로 2020년 대비 1% 증가하였습니다. 중국과 인도의 견조한 LPG 수요세가 바탕이 되었으며, 두 지역에서 각각 2천4백만톤(전년 동기 대비 24.5% 증가)과 1천7백만톤(전년 동기 대비 6% 증가)의 LPG를 수입하였습니다. 특히 중국은 2021년 한 해 6기의 새로운 PDH(프로판 탈수소) 공장이 가동을 시작하며 3백만톤의 수요를 견인하였고, 2022년에도 13기의 PDH공장이 가동을 준비하고 있어 7백만톤의 추가 수요가 예상됩니다.

꾸준한 LPG 물동량의 증가와 더불어 점차 강화되는 해상에서의 탈탄소 규제 움직임에 따라 LPG 이중 추진 엔진을 탑재한 친환경 선박의 신규 발주가 폭발적으로 늘었습니다. 2023년 인도 될 것으로 예상되는 VLGC는 46척에 달해 역사적으로 가장 많았던 2016년 44척의 기록을 경신할 것으로 보입니다. 당사 또한 국내 최초로 LPG 이중 추진 엔진을 탑재한 친환경 선박을 발주하였고, 이어 2척을 추가로 발주하여 2022년 3분기 1척, 2023년 1분기 2척의 인도를 앞두고 있습니다.

이와 같이 전세계 VLGC 선박 수는 지속적으로 증가하여 2021년 말 기준 320척에서2024년 393척으로 22% 가까이 증가할 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 초대형가스선의 운임 지수는 견조한 흐름을 이어갈 것으로 예상됩니다. 북미의 LNG 수출 증가와 초대형 컨테이너선의 NEO PANAMA 운하 통항 증가로 LPG선박에 대한 파나마 통항 예약 시스템이 기존과 달리 불리하게 변경되었고, 이로 인해 사전 예약을 하지 못한 LPG 선박의 대기 일수가 적게는 4~5일에서 많게는 15일 이상까지 늘어나게 되었습니다. 이에 상당수 선박은 희망봉을 통해 돌아가거나 수 일을 대기함으로써 선박의 톤마일을 증가시켰으며 이 문제는 당분간 뚜렷한 해결 방안이 보이지 않으며 통항 선박의 증가와 함께 오히려 심화될 가능성이 높습니다.

다음으로 현존 VLGC 중 선령 20년 이상의 선복은 48척으로 전체의 15%에 달합니다. 해당 노후선들은 2023년부터 시행될 강력한 탈탄소 규제인 ‘EEXI’와 ‘CII’ 규제에 따라 선속을 대폭 감소 시켜 운항해야 함으로써 앞으로 인도될 친환경 선박들과의 경쟁에서 열위를 피할 수 없고 이에 따라 점진적으로 플로팅 스토리지나 폐선의수순을 밟을 것으로 보입니다.

한편, 2021년 극동 케미칼 시장은 가장 거대한 수요처인 중국 시장 상황 및 환경의 변화에 따라 등락을 반복하였습니다. 우선 코로나 바이러스의 재확산에 따른 중국 국내 물류의 제약과 동계올림픽 개최를 위한 대내외 정세 안정을 이유로 한 검역 및 통제 강화가 가장 큰 이슈였습니다. 상반기 일시적인 코로나 사태의 안정화와 백신 공급으로 일부 수요의 회복움직임이 있었으나 하반기 중국 난징공항을 시발점으로 한 재확산 사태는 즉각적으로 국내 이동제한과 외국무역선의 입항 통제를 발효하는 결과를 초래하였습니다. 이동제한 조치로 외국 무역항으로부터 육상 수송이 막히면서 항만 재고는 높은 수준으로 유지되고 외국적선의 입항 통제와 동시에 이루어진 항만운영 규제는 선박의 장기 대기와 이로 인한 시장 선복 부족현상의 혼란으로 이어졌습니다. 절대적인 선복과잉에서도 장기대기로 인한 선복 부족으로 일시적인 운임 상승의 효과도 있었습니다만, 장기 운송계약 등 기 계약분의 운송으로 인한 선복 가용의 제약으로 시장운임 상승의 효과를 온전히 향유할 수는 없는 상황입니다. 오히려 비정상적인 수급 상황이 6개월 이상 장기화되면서 내수물량의 대체, 항차당 수입물량 증가 등의 일시적 대안 들이 고정적인 수급 방향으로 굳어져 기존 시장의 패러다임이 변동될 수 있는 가능성을 선주는 경계하고 있습니다.

당사 선대 역시 장기계약 운송으로 중국항만운영 규제의 타격을 완전히 회피할 수는 없었습니다만, 동종업계 대비 기간대선 비율을 증가시켰으며 항차대선 시장에서는 선박가용성을 증가시키는 전략을 통하여 수익성 개선을 위해 최선의 노력을 다하였습니다. 앞으로도 2022년 추가로 인도되는 PRODUCT TANKER(MR SIZE) 1척에 더하여 새로운 분야로의 사업영역 확장을 통하여 극동 역내 시장의 불안정한 시황의 지속, 코로나 사태의 안정화 이후 Global 경기의 회복 등 향후 시장의 변화에 능동적으로 대응할 수 있도록 역량을 집중하고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적당기말 현재 당사를 포함하여 연결대상에 포함되는 (주)케이에스에스마린, FAR EAST VENTURA 2개 종속회사의 내용을 포함하여 작성하였습니다.

가. 재무상태(연결)

(단위 : 원, %)

구분	제38(당)기	제37(전)기	전년대비증감액	전년대비증감율

[유동자산]	68,132,507,059	72,496,163,505	(4,363,656,446)	(6.02)

[비유동자산]	1,378,096,415,707	997,031,514,214	381,064,901,493	38.22

자산총계	1,446,228,922,766	1,069,527,677,719	376,701,245,047	35.22

[유동부채]	381,598,280,320	240,088,936,099	141,509,344,221	58.94

[비유동부채]	721,805,998,036	560,582,740,535	161,223,257,501	28.76

부채총계	1,103,404,278,356	800,671,676,634	302,732,601,722	37.81

[자본금]	11,592,940,000	11,592,940,000	-	-

[자본잉여금]	3,457,211,536	3,457,211,536	-	-

[기타자본]	(3,710,432,783)	(3,710,432,783)	-	-

[기타포괄손익누계액]	22,625,731,107	(2,854,337,553)	25,480,068,660	(892.68)

[이익잉여금]	308,786,078,177	260,295,570,066	48,490,508,111	18.63

[비지배지분]	73,116,373	75,049,819	(1,933,446)	(2.58)

자본총계	342,824,644,410	268,856,001,085	73,968,643,325	27.51

자산총계는 전기대비 35.22% 증가한 14,462억원이 되었습니다. 또한 부채는 신조선박 도입을 위한 차입증가 등으로 전기대비 37.81% 증가한 11,034억원이며, 자본총계의 경우 전기대비 당기순이익, 표시통화 환산손익 등으로 인하여 27.51% 증가한 3,428억원이 되었습니다. 나. 영업실적연결실체의 지난 2개 사업연도의 영업실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 원,%)

구 분	영업실적	전년대비증감액	전년대비증감율

제38(당)기	제37(전)기

매출액	324,001,266,815	226,181,167,041	97,820,099,774	43.25

매출원가	251,817,533,990	163,993,021,600	87,824,512,390	53.55

매출총이익	72,183,732,825	62,188,145,441	9,995,587,384	16.07

판매비와관리비	14,094,611,829	11,456,957,039	2,637,654,790	23.02

영업이익	58,089,120,996	50,731,188,402	7,357,932,594	14.50

금융수익	52,449,886	159,602,717	(107,152,831)	(67.14)

금융비용	19,066,423,030	16,545,329,678	2,521,093,352	15.24

관계기업투자손익	110,960,900	(91,379,140)	202,340,040	(221.43)

기타수익	6,496,552,459	1,914,086,356	4,582,466,103	239.41

기타비용	4,753,263,470	9,467,940,878	(4,714,677,408)	(49.80)

외환손익	16,330,617,327	(13,148,237,014)	29,478,854,341	(224.20)

법인세비용차감전순이익	57,260,015,068	13,551,990,765	43,708,024,303	322.52

법인세비용	1,188,762,643	422,870,038	765,892,605	181.12

당기순이익	56,071,252,425	13,129,120,727	42,942,131,698	327.08

기타포괄손익	24,635,128,700	(19,208,870,059)	43,843,998,759	(228.25)

총포괄손익	80,706,381,125	(6,079,749,332)	86,786,130,457	(1,427.46)

주당손익

기본주당순이익	2,497	584	-	-

연결매출액의 사업부문별 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, %)

구 분	매출액	전년대비증감액	전년대비증감율

제38(당)기	제37(전)기

GAS	287,774,640	193,617,036	94,157,604	48.63

CHEMICAL	35,792,498	32,189,271	3,603,227	11.19

기 타	434,129	374,860	59,269	15.81

합 계	324,001,267	226,181,167	97,820,100	43.25

연결 기준 매출액이 3,240억원을 기록, 2020년의 2,262억원 대비 43.2% 증가했으며, 영업이익과 순이익은 581억원 561억원으로, 각각 14.5% 327.0% 늘어났습니다.이는 2020년 6월 인도된 중형(MR) 석유제품운반선 1척과 지난해 인도된 초대형 가스운반선(VLGC) 5척의 실적 반영이 영향을 미쳤습니다. 또 한 시스템 경영에 기반한선제적 사고예방 관리를 통하여 2021년 영업이익률은 17.9%를 기록하였습 니다.

다. 환율변동으로 인한 영향 등1) 기능통화와 표시통화

연결회사는 연결회사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 지배기업의 기능통화는 미국 달러화(US Dollar)이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시하고 있습니다.

2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식되며, 포괄손익계산서에 '외환손익'으로 표시됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.

3) 표시통화로의 환산

연결회사의 표시통화와 다른 기능통화를 가진 모든 연결회사의 재무제표에 대해서는다음의 방법으로 환산하고 있습니다.

- 자산과 부채는 보고기간말의 마감 환율

- 수익과 비용은 해당 거래일의 환율 또는 해당 기간의 평균 환율

- 자본은 역사적 환율

- 환산에서 발생하는 외환 차이는 기타포괄손익으로 인식

해외사업장의 취득으로 생기는 영업권과 자산ㆍ부채의 장부금액에 대한 공정가치 조정액은 해외사업장의 자산ㆍ부채로 보아 마감 환율로 환산합니다.

4) 외환 위험

당기말과 전기말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기말	전기말

KRW	JPY	기타 통화	KRW	JPY	기타 통화

금융자산

기타비유동금융자산	2,219,814	4,265	11,228	1,058,463	4,365	10,524

매출채권	1,471,851	121,869	-	11,345	11,896	-

기타유동금융자산	123,235	3,969	5,997	197,906	1,054	-

현금및현금성자산	1,818,807	266,586	-	15,195,249	-	-

금융부채

장기리스부채	191,430	-	-	295,963	-	41,596

장기차입금	129,671,176	-	-	114,064,413	933,302	-

유동리스부채	104,533	-	44,376	101,144	-	60,755

차입금	47,026,588	911,232	-	65,725,701	1,866,604	-

매입채무	3,187,895	299,569	213,841	1,220,392	126,753	143,829

기타유동금융부채	10,409,846	496,348	5,453	9,758,152	205,691	2,361

연결회사의 수익과 비용은 주로 기능통화인 미국달러(US Dollar)로 거래됩니다. 연결회사의 외환위험은 미국달러가 아닌 다른 통화로 지급하거나 수취하는 매일의 거래에서 발생하는 거래위험, 미국달러가 아닌 다른 통화로 표시된 차입금 등의 노출로인해 발생하는 외환위험으로부터 발생합니다. 연결회사는 현금및현금성자산과 차 입금 등을 대한민국 원화(KRW)로 관리하며, 선박취득과 관련한 선박금융차입금 일부를 일본엔화(JPY)로 거래하고 있기 때문에 KRW와 JPY 등은 환율변동위험에 노출되어 있습니다.

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화(USD)의 환율 10% 변동 시 연결회사의 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기	전기

KRW	JPY	KRW	JPY

상승시	18,495,776	131,046	17,470,280	311,504

하락시	(18,495,776)	(131,046)	(17,470,280)	(311,504)

상기 연결회사의 세전손익에 미치는 영향은 자본에 미치는 영향과 동일합니다. 4. 유동성 및 자금의 조달 등 가. 유동성에 관한 사항 2021년 영업활동으로 인한 현금 유입액은 1,003억이며, 전년 대비 282억 증가하였습니다. 당기말 현재 현금 및 현금성자산은 380억원입니다. 향후에도 영업활동으로 인한 현금흐름은 양호할 것으로 예상됨에 따라 유동성 부족현상이 발생할 것으로 예상되지 않습니다. 건전한 유동성위험 관리는 충분한 현금성 자산과 시장성이 있는 유가증권을 보유하고, 제휴하는 신용공여기관으로부터 적절한 금액의 자금을 유치할 수 있으며, 시장에서의 포지션을 상쇄할 수 있음을 의미합니다. 영위하고 있는 사업의 동적인 특성상 연결실체의 자금관리 책임자는 약속된 신용공여한도를 가능한 한 유지하는 식으로 자금조달의 유연성을 유지하는 것을 목표로 하고 있습니다. 연결실체는 매월별로 회수기간이 경과한 매출채권과 해상운송용역 수행 중 발생하는 제경비에 대한 보고를 통해 연결실체의 유동성에 영향을 미칠 수 있는 주요 계정을 파악하고 있으며, 당기말 현재 회수기간이 경과된 매출채권 등은 하기와 같습니다.

1) 당기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타수취채권의 연령분석은 다음과 같습니다(단위:천원).

당기말	정상	3개월 이내	3개월 ~ 6개월	6개월 ~ 12개월	12개월 초과	합계

매출채권	8,145,375	-	88,590	36,281	1	8,270,247

장기매출채권	919,247	-	-	-	-	919,247

기타수취채권	2,201,053	47,620	98,624	65,697	-	2,412,994

전기말	정상	3개월 이내	3개월 ~ 6개월	6개월 ~ 12개월	12개월 초과	합계

매출채권	3,938,044	17,482	1,991,659	129,018	1	6,076,204

기타수취채권	1,912,368	170,263	115,028	1,054	41,811	2,240,524

2) 기타 상각후원가 측정 금융자산은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기말	전기말

유동	비유동	합계	유동	비유동	합계

기타수취채권

보증금	-	98,240	98,240	-	137,439	137,439

미수금	1,507,113	44,863	1,551,976	1,388,394	-	1,388,394

이행예치금(*)	762,777	-	762,777	714,691	-	714,691

소계	2,269,890	143,103	2,412,993	2,103,085	137,439	2,240,524

장기금융상품

직원상해보험	-	141,406	141,406	-	80,580	80,580

별단예금(*)	-	14,978,540	14,978,540	-	2,663,558	2,663,558

소계	-	15,119,946	15,119,946	-	2,744,138	2,744,138

단기금융상품

정기예금	-	-	-	84,400	-	84,400

총 장부금액	2,269,890	15,263,049	17,532,939	2,187,485	2,881,577	5,069,062

(*) 선박금융 상환을 위해 사용이 제한되어 있습니다(주석23 참조).

3) 연결회사는 당기 중 발행한 회사채 중 후순위에 해당하는 810백만원을 상각후원가금융자산(비유동)으로 취득하였으며, 이와 관련하여 전액 손상차손을 인식하였습니다(주석14 참조).

나. 자금조달에 관한 사항 1) 차입금 및 사채

(1) 당기말과 전기말 현재 단기차입금 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

차입처	용도	만기일	연이자율(%)	당기말	전기말

㈜하나은행	운영자금	2022-04-15	1M LIBOR + SP	7,824,300	7,180,800

2022-08-12	2,904,475	2,665,600

2022-10-29	3M LIBOR + SP	2,738,505	-

소계	13,467,280	9,846,400

한국산업은행	운영자금	2022-09-03	LIBOR(SWAP RATE)+ SP	13,040,500	11,968,000

2022-06-25	단기한도대출기준금리 + SP	2,100,000	10,530,000

소계	15,140,500	22,498,000

㈜국민은행	운영자금	2022-05-20	금융채 AAA등급 채권시장수익률+SP	10,000,000	10,000,000

2022-07-03	10,000,000	10,000,000

소계	20,000,000	20,000,000

한국수출입은행	운영자금	2022-12-05	3M LIBOR + SP	9,484,000	8,704,000

㈜우리은행	운영자금	2022-06-30	CD유통수익률 + SP	3,200,000	4,000,000

㈜신한은행	운영자금	2022-07-04	3M LIBOR + SP	7,113,000	-

-	CD유통수익률 + SP	-	5,000,000

소계	7,113,000	5,000,000

케이비캐피탈㈜	운영자금	2022-10-01	신용등급별 금리 + SP	5,000,000	-

합계	73,404,780	70,048,400

(2) 당기말과 전기말 현재 장기차입금(유동성장기부채 포함) 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

- 일반 차입금

차입처	용도	최장 만기일	상환방법	연이자율(%)	당기말	전기말

우리종합금융㈜	운영자금	-	만기일시	신용등급별 금리 + SP	-	5,000,000

케이비캐피탈㈜	운영자금	-	만기일시	신용등급별 금리 + SP	-	5,000,000

㈜디지비캐피탈	운영자금	-	만기일시	신용등급별 금리 + SP	-	5,000,000

수협은행	운영자금	2022-12-05	분할상환	COFIX + SP	3,333,333	6,666,667

㈜신한은행(*1)	운영자금	2023-02-11	분할상환	금융채 금리 + SP	1,250,000	2,250,000

㈜우리은행	운영자금	2023-09-15	분할상환	CD유통수익률 91일물 + SP	2,930,000	4,586,000

㈜우리은행(*1)	운영자금	2023-12-15	분할상환	산은기준금리(3개월) + SP	4,000,000	-

한국산업은행(*2)	시설자금	2025-10-30	분할상환	산금채 금리 + SP	7,655,900	9,088,547

합계	19,169,233	37,591,214

차감: 유동성장기부채	(9,827,373)	(22,421,981)

차감계	9,341,860	15,169,233

(*1) 토지와 건물을 담보로 제공하고 있으며, 담보로 제공된 동 건물의 화재보험 보험금(4,994백만원)이 질권설정되어 있습니다(주석10,24 참조).(*2) 한국해양진흥공사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석24 참조).

- 선박 차입금(SPC 관련)

차입처	용도	최장 만기일	상환방법	연이자율(%)	당기말	전기말

한국산업은행	시설자금	2029-08-26	분할상환	LIBOR(3M) + SP 등	354,770,612	240,020,477

한국수출입은행	시설자금	2028-05-18	분할상환	LIBOR(3M) + SP 등	267,305,681	153,937,215

선박투자회사	시설자금	2028-04-27	분할상환	LIBOR(3M) + SP 등	125,086,197	102,668,900

Sumitomo Mitsui Trust Bank	시설자금	2027-09-28	분할상환	LIBOR(3M) + SP 등	44,978,907	45,421,745

㈜국민은행	시설자금	2028-01-15	분할상환	LIBOR(3M) + SP 등	57,168,366	40,535,937

BOT Lease Co., Ltd.	시설자금	2028-01-16	분할상환	LIBOR(3M) + SP 등	17,271,130	21,693,669

NTT Finance Corporation	시설자금	2028-01-17	분할상환	LIBOR(3M) + SP 등	16,359,898	18,893,795

Mitsubishi HC Capital Inc.	시설자금	2028-01-18	분할상환	LIBOR(3M) + SP 등	14,047,582	16,396,340

ING BANK	시설자금	2035-01-26	분할상환	LIBOR(3M) + SP 등	9,346,103	-

Bank of China	시설자금	2028-05-18	분할상환	LIBOR(3M) + SP 등	22,344,067	11,662,214

Mizuho Leasing Co., Ltd.	시설자금	2023-03-28	분할상환	LIBOR(3M) + SP 등	1,799,590	2,758,139

합계(*1)	930,478,133	653,988,431

차감: 유동성장기부채(*2)	(257,373,823)	(118,574,640)

차감계	673,104,310	535,413,791

(*1) 선박이 담보로 제공되어 있으며, 추가적으로 동 선박의 보험계약 및 연결회사의 대선계약과 관련하여 연결회사가 보유하는 계약상 권리 일체가 담보로 제공되어 있습니다(주석10,23 참조). 담보로 제공된 선박은 계약상 LTV(담보인정비율) 유지 의무가 있으며, 동 비율 미충족시 연결회사는 추가담보의 제공 또는 차입금의 일부를 상환해야 합니다. 또한, 선박금융관련 차입계약상 대주단이 상환을 요청할 수 있는 풋옵션 약정이 존재합니다. (*2) 선박금융 관련 차입 계약 상 대주단이 보유하는 풋옵션 약정에 따라 당기 중 166,984,192천원을 유동으로 분류하였습니다.

(3) 당기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	발행일	만기일	표시이자율	통화	당기말

제1회 무보증 사모사채	2021-09-28	2024-09-30	신용등급별 금리 + SP	KRW	29,944,478

연결회사는 사채 발행일로부터 6개월이 경과한 날부터 매 영업일에 사채의 원금 전부에 한하여 조기상환할 수 있는 권리(Call-Option)를 보유하고 있으며, 본 사채 일부의 조기상환은 허용되지 않습니다(조기상환 수익률: 1.794%). 한편, 연결회사는 발행한 회사채 중 후순위에 해당하는 810백만원을 상각후원가금융자산으로 취득하였으며, 이와 관련하여 전액 손상차손을 인식하였습니다(주석8 참조).

2) 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용

연결회사는 미사용 차입금 한도(주석24 참조)를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금및현금성자산과 차입금 한도 약정을 모니터링하고 있습니다. 연결회사는 주요 통화별 필요 현금흐름을 추정하여 이를 충족하기 위한 유동성 자산의 현황을 고려하고, 내부 및 외부 감독 기관 등의 요구사항을 충족하고 자금조달계획을 실행하기 위해 유동성비율을 관리합니다.

당기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다(단위:천원).

당기말	1년이하	1년~3년	3년~5년	5년초과	합계

리스부채	157,255	197,274	-	-	354,529

차입금	381,061,434	238,549,715	330,911,812	171,355,002	1,121,877,963

사채	1,007,800	31,709,749	-	-	32,717,549

매입채무	13,817,125	-	-	-	13,817,125

이자율스왑	882,555	484,933	-	-	1,367,488

기타금융부채	13,595,391	-	-	-	13,595,391

합계	410,521,560	270,941,671	330,911,812	171,355,002	1,183,730,045

전기말	1년이하	1년~3년	3년~5년	5년초과	합계

리스부채	177,933	268,926	84,546	-	531,405

차입금	230,370,423	337,784,904	143,635,112	117,448,577	829,239,016

매입채무	5,790,848	-	-	-	5,790,848

이자율스왑	5,555,043	1,598,636	-	-	7,153,679

통화선도	132,935	-	-	-	132,935

기타금융부채	10,912,101	-	-	-	10,912,101

합계	252,939,283	339,652,466	143,719,658	117,448,577	853,759,984

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 않은 명목금액으로서, 지급을 요구받을 수 있는 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다. 5. 부외거래「XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항의 2. 우발채무 등에 관한 사항」을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항그 밖에 투자의사결정에 관한 필요한 사항은「Ⅲ. 재무에 관한 사항 중, 3. 연결재무제표 주석」을 참고하시기 바랍니다. 나. 위험관리정책에 관한 사항「Ⅱ.사업의 내용 - 5. 위험관리 및 파생거래」를 참고하시기 바랍니다.