KSS해운 분기보고서 (2020.09)
II. 사업의 내용

당사는 수익을 창출하는 선박의 종류를 기준으로 사업부문을 가스선과 케미칼선 부문으로 구분하고 있습니다.당사의 사업부문별 현황은 아래와 같습니다.

[기준일 : 2020.09.30]

사업부문	회사명	주요 제품 및 서비스 유형	주 요 고 객

가스선	(주)KSS해운	LPG, NH₃, VCM 등 GAS 화물운송	㈜E1, 한화솔루션, MITSUBISHI 상사, ITOCHU,TRAMMO, GYXIS, SHELL, ENEOS OCEAN,KPI, Vilma Oil, BGN, APEX 등

케미칼선	(주)KSS해운	BZ, SM, B.OIL 등CHEMICAL 화물운송	SUMITOMO 상사, SHELL, MARUBENI 상사, SK루브리컨츠, MITSUBISHI CORPORATION,METHANEX, MITSUI 상사, SK종합화학, GS칼텍스 등

가. 사업부문별 요약 재무현황(단위 : 천원)

사업부문	케미칼선	가스선	기 타	계

매 출 액	23,760,552	147,542,254	246,671	171,549,477

영업이익	2,048,518	35,285,316	(110,850)	37,222,984

감가상각비	4,289,208	28,385,512	421	32,675,141

무형자산상각비	1,098	6,819	11	7,928

자 산	145,086,520	864,454,664	179,274	1,009,720,458

부 채	100,893,759	614,373,970	281,853	715,549,582

나. 사업부문별 현황당사는 투자자들의 이해 및 편의를 위해 상기와 같이 사업부문을 구분하고 있으나, 이들 사업부문은 해운업 단일 업종입니다.

1. 시장여건 및 영업의 개황 등 가. 해운업의 특성 (해운업) 해운업은 해상 운송서비스의 생산과 판매를 업으로 하여 지리적, 시간적으로 생산소비시장의 창출ㆍ확대 기능을 수행함으로써 상품 교역의 촉진에 기여하며, 신속성, 정확성, 안정성, 경제성 실현을 목적으로 하는 산업입니다. 해운회사는 해운서비스를 제공하고 그 대가인 운임을 획득하는 상행위를 업으로 하는 기업을 말합니다. 즉, 해상 운송서비스를 생산행위로 간주할 경우 해상운송의 담당자인 해운회사는운송서비스를 남에게 판매할 목적으로 생산하는 기업으로 운송서비스의 상품생산자라 할 수 있습니다. 해운업은 국제 무역이라는 파생수요를 수송대상으로 하면서 선복공급면에서 상당히 비탄력적인 시장을 형성하는 시장의 내적인 특성을 가지고 있습니다. 또한 시장 외적인 측면에서는 철강, 석유, 화학, 목재, 시멘트, 전력, 조선, 금융, 해상보험업 등의 여타 일반 산업과 관련성이 깊으며, 국제적 성격이 강한 산업으로 주 활동 대상이 세계적인 특성을 가지고 있습니다. 이러한 특성 이외에도 해운업은 선박을모체로 영업활동이 이루어지기 때문에 대규모 자금이 집중적으로 투하되어야 하는 자본집약적인 장치산업이라고 할 수 있으며, 국가 간의 장벽에 구애받지 않는 완전 경쟁시장이라는 시장의 특성 또한 가지고 있습니다. 나. 해운업의 성장성해운은 다른 수송수단과 비교해 볼 때 오대양과 육대주를 연결할 수 있으며 선박의 대형화로 인하여 대량수송이 가능합니다. 따라서 거리와 중량에 따르는 운송비의 경우 항공운송, 철도운송에 비해 월등히 저렴합니다. 또한 해상운송의 경우 국제법상 무해통항(無害通航)의 원칙에 따라 운송의 자유성을 확보하고 있으며 선박운항과 취득, 용대선 등의 활동범위 또한 국경을 초월하는 국제성을 띠고 있습니다. 특히, 우리나라의 경우 국제 수출입화물 의 99.7%(2017년 기준) 가 해운을 통하여 수송되고 있고, 이러한 추세는 아래의 국제 화물수송량 및 분담율에서 보시는 것과 같이 앞으로도 지속될 것으로 보여져 산업의 성장성은 높다고 말할 수 있습니다.다음은 국제 화물수송량 및 분담율입니다.

[단위 : 화물(천톤/년), 분담율(%)]

구 분	2017	2016	2015	2014	2013

화물	해운	수송량	1,312,489	1,242,597	1,216,782	1,184,641	1,123,205

분담율	99.7	99.7	99.7	99.7	99.7

항공	수송량	4,032	3,781	3,519	3,411	3,246

분담율	0.3	0.3	0.3	0.3	0.3

※ 출처 : 국토교통부「국토교통통계연보」

다. 경기변동의 특성 및 계절성해운시장은 해운회사와 화주간 형성되는 운임시장(Freight Market), 선주간 거래되는 선박 구매 및 용선시장(Sales Purchase Market / Chartering Market), 선주의 오더에 따라 발주되는 신조선 시장(New Building Market), 노후선박의 해체(Scrapp-ing)에 따라 형성되는 해체시장(Demolition Market)으로 구성되어 있습니다.이러한 해운시장은 수요측면에서 볼 때, 세계경제, 정치적 격변, 유가 변동 등에 따라해상 물동량 및 수송비용의 변동이 심한 편이며, 공급측면에서 볼 때 세계 선복량, 신조선박의 건조량, 운임수준 등이 영향을 미칩니다. 또한 계절적 요인에 따라 겨울철에는 원유, 가스와 같은 에너지 자원의 물동량 증가에 영향을 미치며, 곡물 수확기에는 곡물의 수확량과 수요에 따라 시황이 급변하기도 합니다. 특히 에너지 해상운송 물동량의 경우 중동지역의 전쟁, 산유국의 지정학적 위험 및 OPEC의 생산량 감산에따라 경기 변동에 큰 영향을 미칩니다.

라. 경쟁요소 (해운업) 해운업은 국가 간의 장벽에 구애받지 않는 완전경쟁시장이며, 선박을 모체로영업활동이 이루어지는 자본집약적인 장치산업이기 때문에 규모의 경제 실현과 운항효율성을 바탕으로 한 원가경쟁력의 유지, 해상 운송서비스의 차별화, 우량화주의 확보 등이 중요한 관건입니다.

마. 국내외 시장여건

2020년 3분기 미국의 LPG 수출 물량은 월평균 3.65백만톤으로 2분기에 비해 소폭 증가하였으며, 이는 1분기와 비슷한 수준으로 COVID-19 PANDEMIC으로 인한 불확실성 및 허리케인의 영향에도 불구하고 2020년 1~9월까지의 총 LPG 수출량은 작년 동기 대비 3백만톤 이상 증가하였습니다. 중동의 3분기 LPG 수출 물량은 월평균 2.9백만톤으로 2분기와 큰 차이가 없었으며 OPEC+의 감산 합의 영향으로 작년 동기 대비 월 평균 20만톤 정도 낮은 수준에서 유지되고 있습니다.

3분기 미국 LPG 수출 물량의 55%가 아시아로 향했는데, 이는 코로나 위기에서 빠르게 탈출하여 G20 국가들 중 가장 높은 GDP 성장률을 보이고 있는 중국의 경제 회복 정책과 인도 등 아시아의 견조한 LPG 수요로 인한 것입니다. 코로나 팬데믹 상황이 장기화 되면서 84,000 CBM 급 초대형 LPG 운반선(VLGC)의 일일 용선료가 2분기 잠시 하락하는 듯 하였으나 3분기에 곧바로 V자 반등을 통해 일 용선료 $52,600 선까지 회복 되었던 것은 이러한 수요와 무관하지 않습니다.

한편, 2023년까지 추가되는 VLGC 신조 선박은 총 32척이며, 각각 2020년 2척, 2021년 15척, 2022년 14척, 2023년 1척입니다. 이는 현재 전세계 VLGC 선대의 약 10% 수준이며, 2023년 선령 25년 이상의 노후 선박 역시 VLGC 전체 선대의 약 10% 정도에 해당하여 전세계 VLGC 선복량은 발란싱을 유지할 것으로 예상됩니다.

최근 국제 사회의 이산화탄소 배출 감소 규제 강화 움직임과 더불어 가까운 미래의 新에너지로 각광 받고 있는 수소 에너지 분야에서 수소의 운송, 저장 매개체로서 암모니아가 주목 받고 있으며, 연소 시 이산화탄소가 전혀 배출되지 않는 암모니아의 특성으로 인해 암모니아 추진 선박에 대한 산학 공동 연구 개발이 활발하여 향후 수 년 내에 상용화가 될 것으로 기대되고 있습니다. 이에 당사는 현재 운영 중인 35,000~38,000 CBM 급 암모니아 전용선 3척의 운송 노하우를 바탕으로 향후 암모니아 운송 시장에서의 새로운 가치 창출을 위한 기회를 모색하고 있습니다.

케미칼 시장의 경우 지속되고 있는 COVID-19 PANDEMIC으로 인하여 위축된 상황을 타개해보고자 한 MAJOR MAKER/TRADER 중심의 LOW MARGIN 수출 공세는 일시적으로 원거리 물동량 증가에는 효과가 있었으나, 중국의 기초화학제품의 전반적 재고수준만을 높이는 결과를 초래하였습니다. 또한 계절적 요인으로 태풍 북상으로 인한 극동지역 항만 폐쇄가 더하여 지면서 높은 재고수준과 함께 선박의 장기대기가 거듭되면서 선박시장을 더 어렵게 하였습니다.

OPEC이 감산을 통하여 유가를 통제하려는 노력을 하였으나 CORONA로 촉발된 섬유, 자동차 및 전자제품 등을 소비시장으로 하는 석유화학시장의 침체 및 수요회복의예측불가, 국가 간 이동통제 및 봉쇄 등으로 항공유를 비롯한 CPP(Clean Petroleum Products)제품 수요시장의 붕괴는 유가와 시장을 통제하지 못하고 있습니다. CORONA를 효과적으로 제어할 수 있는 방안의 출현으로 세계 경제활동이 점차적으로 정상적으로 돌아오면 침체된 석유화학시장 역시 점차 회복될 것으로 예상하며 시장의 변화를 주시하고 있습니다. 단기적으로 어려운 시황이나 선대의 효율적 운항을 통하여 수익성을 개선하고 3분기부터 본격적으로 투입되어 수익을 창출하고 있는 PROUCT TANKER 사업 분야의 확대에 초점을 맞추어 진행하고 있습니다.

바. 회사의 경쟁우위요소당사는 가스화물 및 케미칼화물 등 석유화학의 특수화물을 운송하는 사업을 주력 사업으로 영위하고 있으며, 특히, LPG와 암모니아 가스를 운송하는 대형 가스운반선 부문에서는 아시아 굴지의 선단을 갖추고 있습니다. 그리고 특수화물 운송분야에서 독보적인 지위와 높은 신용도를 바탕으로 국내의 E1, 한화솔루션, 국외에서는 다국적 기업인 TRAMMO, SHELL, KPI, Vilma Oil, BGN, APEX 및 일본의 MITSUBISHI 상사, ITOCHU, GYXIS, ENEOS OCEAN 등 재무구조가 튼튼한화주 및 용선주와의 장기계약 및 계약 연장을 통해 기복이 심한 해운업의 특성을 극복하고 있습니다. 또한 전문 경영인 체제, 경영의 투명성, 특화된 사업영역에서의 탄탄한 입지, 안정된 노사관계 등을 바탕으로 매출 및 이익증대를 위해 노력하고 있습니다. 사. 시장점유율당사의 최근 3사업년도 매출실적은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	매 출 액	비 고

제37기 3분기	171,549,477	연결기준

제36기	231,240,042	연결기준

제35기	202,504,829	연결기준

아. 조직도

2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품, 서비스 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	매출액 (비율)

가스선	해상화물운송	LPG, NH₃, VCM 등 GAS 화물	147,542 (86.0%)

케미칼선	해상화물운송	BZ, SM, B.OIL 등CHEMICAL 화물운송	23,760 (13.9%)

기타	선박대리점 등	입출항 선박에 필요한 업무대행서비스 등	247 (0.1%)

합 계	171,549 (100%)

나. 주요 제품, 서비스 등의 매출비중

(단위 : 백만원)

구 분	제37기 3분기	제36기	제35기	비 고

금액	비율	금액	비율	금액	비율

가스선	147,542	86.0%	194,253	84.0%	165,150	81.6%	-

케미칼선	23,760	13.9%	36,796	15.9%	37,003	18.3%	-

기 타	247	0.1%	191	0.1%	352	0.1%	-

합 계	171,549	100%	231,240	100%	202,505	100%	-

다. 주요 제품, 서비스 등의 가격변동추이 1) 가격변동추이

(단위 : USD)

구 분	주요화물	유형	제37기 3분기	제36기	제35기

가스선	LPG, NH3 등	일일 운항수익(C/B)	15,767	16,509	15,958

케미칼선	MEG, BTX, CUMENE, METHANOL 등	일일 운항수익(C/B)	9,246	7,857	8,055

케미칼선	MEG, BTX, CUMENE, METHANOL 등	톤당 운임	27.63	31.49	29.19

※ 상기 제품가격은 가스선의 경우, 선박당 평균 일일 운항수익(C/B)으로 하고, 케미칼선은 평균 운임율(톤당 평균운임)로 산출하였습니다. ※ 가스선은 대부분이 정기대선계약(T/C)에 따른 수입으로 계상되므로, 이에 대하여'(매출액-운항비)÷운항일수'의 산식으로 선박당 평균일일운항수익(C/B)으로 변동추이를 산출하였습니다. ※ 케미칼선은 자가운항 수입 및 정기대선계약(T/C)이므로, 계약 형태에 따라 매출액을 수송량으로 나눈 평균 운임율(화물 톤당 운임율), 일일운항수익(B/C)로 각각 변동 추이를 계상하였습니다.

2) 주요 가격변동원인물동량 및 선복수급상태, 국제원유가 등의 변동에 따라 연동됩니다.

3. 주요 원재료매출 창출을 위한 주요 원재료로는 선박용 연료유가 있으며, 해당 연료유의 톤(MT)당 가격변동추이는 아래와 같습니다.

(단위 : USD)

구 분	제37기 3분기	제36기	제35기

FUEL OIL	국내	고유황유	297.93	455.44	475.84

저유황유	374.56	-	-

국외	고유황유	252.22	395.01	430.34

저유황유	363.13	-	-

GAS OIL	국내	423.56	637.38	657.74

국외	386.87	590.74	631.78

※ FUEL OIL은 국내, 국외(싱가포르 기준) 고유황유는 MF380, 저유황유는 LSFO 시장평균 단가입니다.※ GAS OIL은 국내, 국외(싱가포르 기준) 당분기 LSMGO 시장 평균단가 입니다.

4. 생산 및 설비 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거선박의 1회 최대 생산능력은 선박의 최대 선적가능량을 의미하며, '전선박 최대선적량 × 당분기 항차수'의 방법으로 산출하고 있습니다.

선종별 생산능력은 다음과 같습니다.

(단위 : 천MT)

구 분	제37기 3분기	제36기	제35기

가스선	2,906	3,979	4,190

케미칼선	1,067	1,222	1,424

합 계	3,973	5,201	5,614

나. 생산실적 및 가동률1) 생산실적(단위 : 천MT, 백만원)

구 분	제37기 3분기	제36기	제35기

운송실적	금액	운송실적	금액	운송실적	금액

가스선	2,880	147,542	3,734	194,253	4,001	165,150

케미칼선	926	23,760	976	36,796	1,202	37,003

2) 당해 사업연도의 가동률선박의 특성상 임시검사, 연차검사, 중간검사, 계기고장 등으로 인한 수리기간 및 황천항해(태풍에 의한 표류 및 회항 등)를 제외하고는 연중무휴로 운항합니다. 선종별로 살펴보면, DRY DOCK, 선박수리 등으로 인해 가스선이 약 328일, 케미칼선이 약 139일간 운항하지 않았습니다.

다음은 선종별 평균가동률입니다.

(단위 : 일)

구 분	가동가능일수	실제가동일수	평균가동률

가스선	5,206	4,878	93.70%

케미칼선	1,862	1,723	92.53%

3) 유형자산 및 무형자산

당분기와 전분기 중 유형자산 및 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

당분기	유형자산(*)	무형자산

당기초	877,007,835	510,640

취득	88,317,085	23,850

처분 및 폐기	(5,547)	-

감가상각/상각	(32,675,141)	(7,928)

대체	1,282,824	-

표시통화환산	9,957,259	7,103

당분기말	943,884,315	533,665

전분기	유형자산(*)	무형자산

전기초	854,522,617	461,151

취득	29,741,461	17,930

처분 및 폐기	(3,799,794)	-

감가상각/상각	(30,394,441)	(5,816)

정부보조금	(1,671,150)	-

대체 등	930	-

표시통화환산	62,810,453	37,021

전분기말	911,210,076	510,286

(*) 사용권자산이 포함되어 있습니다(주석10 참조).

4) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

(단위 : 천USD, 기준일 : 2020.09.30)

사 업부 문	구 분	투자기간	투자대상자 산	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액	비고

가스선	신설	2019.06~2021.02	84,000CBM VLGC(Very Large Gas Carrier)(1척)	생산성향 상	$76,000	$21,795	$54,205	-

가스선	신설	2019.08~2021.04	84,000CBM VLGC(Very Large Gas Carrier)(1척)	생산성향 상	$76,000	$21,795	$54,205	-

가스선	신설	2019.08~2021.04	84,000CBM VLGC(Very Large Gas Carrier)(1척)	생산성향 상	$76,000	$21,675	$54,325	-

가스선	신설	2020.01~2021.04	84,000CBM VLGC(Very Large Gas Carrier)(1척)	생산성향 상	$76,000	$7,070	$68,930	-

가스선	신설	2020.02~2021.08	84,000CBM VLGC(Very Large Gas Carrier)(1척)	생산성향 상	$76,000	$7,000	$69,000	-

케미칼	신설	2020.04~2022.11	49,999DWT MR TANKER	생산성향 상	$41,698	$4,103	$37,595	-

케미칼	신설	2020.04~2020.06	49,999DWT PRODUCT TANKE	생산성향 상	$39,900	$39,900	-	2020.06.22 HARMONY CHEMIST 인수완료

5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제37기 3분기	제36기	제35기

해운업	용역매출	가스선	수 출	147,080	193,320	164,200

내 수	462	933	950

합 계	147,542	194,253	165,150

케미칼선	수 출	23,631	36,620	36,746

내 수	129	176	257

합 계	23,760	36,796	37,003

기타	수 출	115	179	329

내 수	132	12	23

합 계	247	191	352

합 계	수 출	170,826	230,119	201,275

내 수	723	1,121	1,230

합 계	171,549	231,240	202,505

나. 판매경로 및 판매방법 등1) 판매조직당사는 판매조직으로 본사에 가스팀과 케미칼팀 등의 영업조직을 두고 있으며, 영업조직과 해외사무소(Tokyo 및 Shanghai)를 통한 시장정보 수집, 화주(용선주) 관리 및현지 각 항구의 대리점과의 협력을 통하여 선박의 안전하고 경제적인 운항에 필요한 지원을 받고 있습니다.2) 판매경로당사의 판매경로는 주로 본사 영업조직을 통해 수행하고 있습니다.3) 판매방법 및 조건당사의 해상운송수입은 일반적으로 항차 수행 완료후, 일정 기간이내에 화주에게 운임을 청구하며, 대선 수입의 경우는 1개월분 수입을 선불로 청구하여 수령하고 있습니다.4) 판매전략당사는 국제적 규격에 적합한 선박을 확보하여 고품질의 운송서비스를 제공하는 한편, 석유화학제품 전용선 및 부정기선 영업 확충을 위한 신규 운송서비스 개발 등에 주력하고 있습니다. 특히 상대적으로 부가가치가 높은 LPG 및 가스화물, 석유화학제품을 운송하는 사업을 영위하면서 해운시황의 변동에도 불구하고 안정적인 수익을 거둘 수 있는 사업구조를 구축하며 시장점유율을 확보하여 운임경쟁 등 해운시장의 변화에 적극적으로 대처하기 위하여 안정적이고 신뢰도 높은 화주/용선주 확보 및 관리에 중점을 두고자 합니다. 5) 주요 매출처

연결회사는 수익을 창출하는 선박의 종류를 기준으로 영업부문을 구분하고 있습니다. 연결회사의 영업부문은 CHEMICAL선과 GAS선부문으로 구분되며, 각 영업부문이제공하는 용역은 선박운항으로 획득하는 운항수익과 선박대여로 획득하는 대선료수익으로 구분하고 있습니다. 한 편 , 대형 GAS 선박의 용선주/화주인 E사, B사, I사에 대한 당분기와 전분기 매출비율은 다 음과 같습니다(단위:%).

구분	당분기	전분기

E사	18.83	19.34

B사	13.94	-

I사	10.17	10.65

6. 수주상황당사는 불특정 다수의 화주를 대상으로 한 부정기선 영업을 수행하고 있으며, 장기운송계약의 경우도 수주형식이 아닌 기간형식(정기대선)의 계약을 하고 있어 특정 수주계약을 통하여 거래하고 있지는 않습니다. 그리고 기업경영상 화주와의 계약을 구체적으로 열거할 수는 없으나, 중요한 장기운송계약에 대해서는 아래의 「8. 경영상의주요계약 등」을 참고하시기 바랍니다.

7. 위험관리

가. 금융상품의 공정가치 직전 연차 재무보고 이후 연결회사가 금융상품 공정가치를 산정하는 데 사용한 판단 및 추정에 대한 당분기의 정보를 제공합니다. 당분기 중 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

1) 공정가치 서열체계

연결회사는 공정가치를 산정하는 데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다. 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)
- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)
- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

당분기말과 전기말 현재 연결재무상태표에 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

당분기말	종류	공정가치

수준1	수준2	수준3

금융자산	당기손익-공정가치금융자산(유동)	-	269,943	-

통화선도	-	693,007	-

합계	-	962,950	-

금융부채	이자율스왑	-	9,535,985	-

전기말	종류	공정가치

수준1	수준2	수준3

금융자산	당기손익-공정가치금융자산(유동)	-	229,039	-

통화선도	-	242,751	-

매수주가지수옵션	-	3,397	-

합계	-	475,187	-

금융부채	매도주가지수옵션	-	14,243	-

이자율스왑	-	7,083,985	-

합계	-	7,098,228	-

2) 당분기말과 전기말 현재 연결재무상태표에서 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중공정가치 서열체계 수준2로 분류된 항목의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	종류	가치평가방법	투입변수

금융자산	통화선도	선도환율	환율

매수주가지수옵션	옵션모델	주가지수

당기손익-공정가치금융자산(유동)	운용사 고시기준가	-

금융부채	매도주가지수옵션	옵션모델	주가지수

이자율스왑	현금흐름할인	이자율

3) 당분기 중 공정가치 서열체계에서의 수준 간 이동은 없습니다. 나. 기타금융자산

1) 당분기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치금융자산(유동)의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당분기말	전기말

수익증권	269,943	229,039

2) 당분기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치금융자산(비유동)의 내용은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	회사명	당분기말	전기말

지분증권	한국능률협회㈜	10,667	10,524

테크로스㈜	115,547	114,001

한국해양진흥공사	2,396,385	2,364,324

㈜에스비케이파트너스	100,000	-

미즈호파이낸셜그룹	14,984	16,884

KF POWER SHIPPING S.A.	865	827

합계	2,638,448	2,506,560

상기 지분증권은 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없어 원가가 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단되어 적용하고 있으며, 장부가액 변동은 기능통화 적용에 따른 표시통화환산손익의 반영분입니다.

3) 당분기말과 전기말 현재 장ㆍ단기금융상품의 내용은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	내용	당분기말	전기말

장기금융상품	선박금융상환관련예치금	1,830,660	868,350

직원상해보험관련예치금	67,256	29,117

소계	1,897,916	897,467

단기금융상품	정기예금	130,000	212,000

4) 당분기말과 전기말 현재 기타수취채권의 내용은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당분기말	전기말

비유동	유동	비유동	유동

보증금	111,178	-	103,941	-

미수금	-	631,519	-	1,155,780

이행예치금	-	392,896	-	1,018,700

합계	111,178	1,024,415	103,941	2,174,480

다. 유동성 위험관리

연결회사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다(단위:천원).

당분기말	1년이하	1년~3년	3년~5년	5년초과	합계

리스부채	67,659,010	135,716,526	123,469,268	237,669,063	564,513,867

차입금	73,203,120	57,370,899	31,993,469	677,442	163,244,930

매입채무	5,061,637	-	-	-	5,061,637

이자율스왑	7,200,243	2,153,748	181,994	-	9,535,985

기타금융부채	10,335,238	-	-	-	10,335,238

합계	163,459,248	195,241,173	155,644,731	238,346,505	752,691,657

전기말	1년이하	1년~3년	3년~5년	5년초과	합계

리스부채	82,422,380	137,979,526	110,355,542	275,227,780	605,985,228

차입금	72,872,970	22,902,427	1,235,760	514,900	97,526,057

매입채무	8,894,221	-	-	-	8,894,221

기타금융부채	8,785,548	-	-	-	8,785,548

합계	172,975,119	160,881,953	111,591,302	275,742,680	721,191,054

당분기말 현재 연결회사는 건조중인 선박 5척에 대하여 USD 229,020,000의 건조계약 이행보증을 제공하고 있습니다(주석8,18 참조).

8. 경영상의 주요계약 등

가. 장기해상운송계약당사의 가스선대는 E1, 한화솔루션, MITSUBISHI 상사, ITOCHU, TRAMMO, GYXIS, SHELL, ENEOS OCEAN, KPI, Vilma Oil, BGN , APEX 등 국내외 대형석유화학회사들과 LPG, NH₃, VCM등 가스화물 수송을 위한 계약을 체결하고 있으며, 동 계약으로 인한 대선료 및 운임단가 등은 계약 연장시 조정하고 있습니다.LNG선의 경우 4척의 선박을 타 해운회사와 공동구입하고 회사의 참여지분율만큼 소유 중이며, 동 선박은 한국가스공사와의 LNG 수송 계약에 투입하고 있습니다. 당사는 동 선박에서 발생하는 매출액 및 매출원가는 회사의 참여지분율만큼 계상하고 있으며, 동 운송계약은 1년 단위로 운영되고 있습니다.케미칼선대의 경우는 SUMITOMO상사, SHELL, MARUBENI상사, SK루브리컨츠, MITSUI 상사 등과 통상 1년을 계약기간으로 COA(Contract of Affreightment, 장기운송계약)를 체결하여 CUMENE, BASE OIL 등의 화물을 운송하고 있으며, 동 COA계약은 매 1년 주기로 연장 및 재조정하고 있습니다. 나. 용선계약1) 국적취득조건부 나용선계약당사는 선박도입을 위한 18건의 국적취득조건부 나용선계약(금융리스계약)을 체결하여 진행하고 있으며, 해당선박의 선가는 2028년 05월까지 분할 상환할 예정입니다.2) 정기용선계약가스선의 경우 정기용선계약은 체결하고 있지 않으며, 케미칼선 1건은 2020년 4월 26일 반선되어 보고서 제출일 기준 정기용선계약을 체결하고 있지 않습니다.3) 나용선계약2013년 중, 가스 선박 1척을 매각하였으며, 매각과 동시에 동 선박에 대해 2020년 11월까지 나용선계약을 체결하여 운항하고 있습니다.