KSS해운 분기보고서 (2021.09)
7. 기타 참고사항

1) 시장여건 및 영업의 개황 등 가. 해운업의 특성 (해운업) 해운업은 해상 운송서비스의 생산과 판매를 업으로 하여 지리적, 시간적으로 생산소비시장의 창출ㆍ확대 기능을 수행함으로써 상품 교역의 촉진에 기여하며, 신속성, 정확성, 안정성, 경제성 실현을 목적으로 하는 산업입니다. 해운회사는 해운서비스를 제공하고 그 대가인 운임을 획득하는 상행위를 업으로 하는 기업을 말합니다. 즉, 해상 운송서비스를 생산행위로 간주할 경우 해상운송의 담당자인 해운회사는운송서비스를 남에게 판매할 목적으로 생산하는 기업으로 운송서비스의 상품생산자라 할 수 있습니다. 해운업은 국제 무역이라는 파생수요를 수송대상으로 하면서 선복공급면에서 상당히 비탄력적인 시장을 형성하는 시장의 내적인 특성을 가지고 있습니다. 또한 시장 외적인 측면에서는 철강, 석유, 화학, 목재, 시멘트, 전력, 조선, 금융, 해상보험업 등의 여타 일반 산업과 관련성이 깊으며, 국제적 성격이 강한 산업으로 주 활동 대상이 세계적인 특성을 가지고 있습니다. 이러한 특성 이외에도 해운업은 선박을모체로 영업활동이 이루어지기 때문에 대규모 자금이 집중적으로 투하되어야 하는 자본집약적인 장치산업이라고 할 수 있으며, 국가 간의 장벽에 구애받지 않는 완전 경쟁시장이라는 시장의 특성 또한 가지고 있습니다. 나. 해운업의 성장성해운은 다른 수송수단과 비교해 볼 때 오대양과 육대주를 연결할 수 있으며 선박의 대형화로 인하여 대량수송이 가능합니다. 따라서 거리와 중량에 따르는 운송비의 경우 항공운송, 철도운송에 비해 월등히 저렴합니다. 또한 해상운송의 경우 국제법상 무해통항(無害通航)의 원칙에 따라 운송의 자유성을 확보하고 있으며 선박운항과 취득, 용대선 등의 활동범위 또한 국경을 초월하는 국제성을 띠고 있습니다. 특히, 우리나라의 경우 국제 수출입화물의 99.7%(2018년 기준)가 해운을 통하여 수송되고 있고, 이러한 추세는 아래의 국제 화물수송량 및 분담율에서 보시는 것과 같이 앞으로도 지속될 것으로 보여져 산업의 성장성은 높다고 말할 수 있습니다.다음은 국제 화물수송량 및 분담율입니다.

[단위 : 화물(천톤/년), 분담율(%)]

구 분	2018	2017	2016	2015	2014

화물	해운	수송량	1,405,925	1,312,489	1,242,597	1,216,782	1,184,641

분담율	99.7	99.7	99.7	99.7	99.7

항공	수송량	4,169	4,032	3,781	3,519	3,411

분담율	0.3	0.3	0.3	0.3	0.3

※ 출처 : 국토교통부「국토교통통계연보」

다. 경기변동의 특성 및 계절성해운시장은 해운회사와 화주간 형성되는 운임시장(Freight Market), 선주간 거래되는 선박 구매 및 용선시장(Sales Purchase Market / Chartering Market), 선주의 오더에 따라 발주되는 신조선 시장(New Building Market), 노후선박의 해체(Scrapp-ing)에 따라 형성되는 해체시장(Demolition Market)으로 구성되어 있습니다.이러한 해운시장은 수요측면에서 볼 때, 세계경제, 정치적 격변, 유가 변동 등에 따라해상 물동량 및 수송비용의 변동이 심한 편이며, 공급측면에서 볼 때 세계 선복량, 신조선박의 건조량, 운임수준 등이 영향을 미칩니다. 또한 계절적 요인에 따라 겨울철에는 원유, 가스와 같은 에너지 자원의 물동량 증가에 영향을 미치며, 곡물 수확기에는 곡물의 수확량과 수요에 따라 시황이 급변하기도 합니다. 특히 에너지 해상운송 물동량의 경우 중동지역의 전쟁, 산유국의 지정학적 위험 및 OPEC의 생산량 감산에따라 경기 변동에 큰 영향을 미칩니다.

라. 경쟁요소 (해운업) 해운업은 국가 간의 장벽에 구애받지 않는 완전경쟁시장이며, 선박을 모체로영업활동이 이루어지는 자본집약적인 장치산업이기 때문에 규모의 경제 실현과 운항효율성을 바탕으로 한 원가경쟁력의 유지, 해상 운송서비스의 차별화, 우량화주의 확보 등이 중요한 관건입니다. 마. 국내외 시장여건

(GAS) 2021년 1~3분기 미국의 LPG 수출 물량은 약 3천 7백만톤으로 전년 동기 대비 약 11% 증가하였습니다. 그러나 9월 현재 미국에서 가동 중인 석유 시추 리그 수는 전년 동기대비 2배 가까이 늘었으나 여전히 코로나 이전 대비 35% 낮은 수치를 기록하고 있습니다. 이처럼 코로나로 인해 위축된 공급이 더디게 회복되는 가운데 9월 말 현재 미국의 프로판 재고 상황은 전년 대비 29% 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 이에 미국의 일부 LPG 수출 기업은 동절기 자국 내 LPG 수요를 위해 계약 물량 일부를 수출하지 않고 BUY BACK하여 비축하거나 국내로 공급하는 등 수출 물량이타이트해져 최근 LPG 가격이 치솟는 하나의 원인으로 작용하고 있습니다.

같은 기간 한국의 LPG 수입량은 580만톤으로 코로나 이전의 동기(2019년 1~3분기)대비 10% 상승하였습니다. 이처럼 코로나 국면에도 한국의 LPG 수입량이 증가한 주요 원인은 한화토탈, YNCC, LG화학 등 국내 석유화학 플랜트의 CRACKING용 LPG 수요 증가에 따른 것이며, 2020년 기준 국내 LPG 전체 수요의 약 48%가 이와 같은 석유화학 플랜트에 투입되었습니다. 그러나 최근 LPG 가격이 고공행진을 이어감에 따라 납사 대비 프로판의 경쟁력이 악화되어 국내외 석화용 LPG 수요는 당분간 둔화될 것으로 예상됩니다.

한편 초대형가스운반선(VLGC) 오더북은 9월 말 현재 19곳의 선사로부터 총 54척이 발주되면서 2014년 46척의 발주 건을 넘어 역대 최대 기록을 세웠습니다. 전 선박 모두 LPG 이중추진 엔진을 탑재하여 기존의 벙커C유 선박 대비 질소산화물, 황산화물, 미세먼지를 약 80~90%, 온실가스를 13~18% 감축할 수 있어 다가오는 탈 탄소화 움직임에 효과적으로 대응할 수 있을 것으로 기대됩니다. 당사 또한 올해 3척의 LPG추진선을 발주하여 보유 선대의 경쟁력을 끌어 올리는 한편, 향후 수소의 저장/운송 매체로서의 암모니아 운송 수요가 증가할 것을 대비하여 암모니아 추진 엔진의 개발 상황과 중형가스운반선(MGC) 시장을 예의주시하고 있습니다.

(CHEMICAL) 케미칼선 시장의 하절기는 전통적으로 난방유를 중심으로 한 CPP 물동량 감소로 인한 유휴선박의 증가로 계절적인 비수기로 시황이 침체되는 모습을 보입니다. 그러나 2021년 3분기는 7월말 중국 NANJING 공항을 시작으로 코로나 환자 발생과 전국으로의 확산을 계기로 외항 선박에 대한 입항을 제한하고 접촉을 최소화하기 위한 각종 규제를 즉각 발효시켰으며 이 규정으로 인하여 화동 지역 기항 시 입항까지 15~20일의 대기가 발생하고 있습니다. 장기간의 체선으로 인하여 시장은 선복 부족 현상을 보이며 운임이 급등하였습니다. 화물 물동량 개선에 의한 운임 상승이 아닌 일시적 선복 부족으로 인한 것으로 건강한 시황 개선으로 해석할 수는 없으며 운임이 급등하였다고는 하나 중국항에서 대기 선복이 늘어나는 반면 가용 선복은 오히려 감소하고 더하여 연료유가가 상승함에 따라 선주의 운임 급등으로 인한 이익 실현은 미비한 실정입니다. 유예기간 없이 즉각 신 규정이 발효됨에 따라 규정 발효 이전 계약한 물량과 장기운송계약(COA)은 장기 대기가 예상되나 화동 지역 기항이 불가피합니다. 코로나 발생지라는 불명예 불식과 2022년 2월 예정된 북경 동계올림픽의 정상 개최에 사활을 걸고 있는 중국 정부의 움직임으로 보아서는 현재의 장기대기사태가 적어도 2022년 1분기까지는 이어질 것으로 예상됩니다. 당사는 기 계약 운송이 모두 완료되면 화동 지역 기항을 지양하고 선박 가용성을 높여 인상된 운임 시장을 최대한 향유하며 이익을 극대화 하고자 합니다. 바. 회사의 경쟁우위요소 당사는 가스화물 및 케미칼화물 등 석유화학의 특수화물을 운송하는 사업을 주력 사업으로 영위하고 있으며, 특히, LPG와 암모니아 가스를 운송하는 대형 가스운반선 부문에서는 아시아 굴지의 선단을 갖추고 있습니다. 그리고 특수화물 운송분야에서 독보적인 지위와 높은 신용도를 바탕으로 국내의 E1, 한화솔루션, 국외에서는 다국적 기업인 TRAMMO, SHELL, KPI, Vilma Oil, BGN, APEX 및 일본의 MITSUBISHI 상사, ITOCHU, GYXIS, ENEOS OCEAN 등 재무구조가 튼튼한화주 및 용선주와의 장기계약 및 계약 연장을 통해 기복이 심한 해운업의 특성을 극복하고 있습니다. 또한 전문 경영인 체제, 경영의 투명성, 특화된 사업영역에서의 탄탄한 입지, 안정된 노사관계 등을 바탕으로 매출 및 이익증대를 위해 노력하고 있습니다. 사. 시장점유율당사의 최근 3사업년도 매출실적은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	매 출 액	비 고

제38기 3분기	229,012,006	연결기준

제37기	226,181,167	연결기준

제36기	231,240,042	연결기준

아. 조직도