주연테크 사업보고서 (2015.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 경영진단에 기재한 예측은 당해 공시서류 작성시점의 재무성과에 대한 당사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 여러 가정에 근거하고 있으며, 이러한 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들은 예측치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 요인에는 회사 경영성과 등 내부환경과 외부환경 및 기타요인 등이 포함되어 있습니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

2. 개요

당사는 1988년 법인설립이후 컴퓨터 및 컴퓨터 관련 주변기기 사업만을 주된영업으로 영위하고 있는 컴퓨터판매 전문 회사입니다. 엄격한 품질관리 및 원가절감을 통해 수익성을 확보함으로써, 고가 브랜드PC와 같은 높은 품질 및 A/S를 제공함과 동시에 저렴한 가격정책을 바탕으로 고가의 PC시장의 가격에 대한 표준화를 제시하였으며, 소비자들에게 널리 보급할 수 있도록 최선을 다하고 있습니다.

당사는 전국대리점 470개 및 서비스센터(지정점, 대행점) 106개, 각 유통업체, 온라인, 홈쇼핑등을 통해 활발한 영업을 영위하며, 꾸준한 매출성장을 이루고 있습니다. 당사의 매출구조는 거의 대부분이 데스크탑PC에서 매출이 발생하고 있으나 일체형PC 및 노트북, TV등의 매출구조를 다각화하여 매출성장과 이익확대를 도모하고자 부단한 노력을 하고 있을 뿐 아니라 시장흐름에 맞춰 향후 신제품 개발에 역량을 매진하고 있습니다.

현재 스마트기기의 발전으로 인해 데스크탑PC시장이 위축이 되며 당사의 매출도 2006년 최고의 매출달성 이후 점점 매출감소를 보이고 있지만, 각 임직원들의 피나는 노력과 경영혁신, 원가절감, 품질관리등을 통해 꾸준한 흑자경영을 유지하고자 혼신의 힘을 다하고 있으며, 다양한 신제품 개발을 진행하고 있어 향후 매출 및 이익 성장에 가속도가 붙을 수 있을 것으로 예상합니다.

3. 재무상태 및 영업실적1) 재무상태

○ 요약재무제표(단위 : 원, %)

구 분	재무상태	증감률

제28기	제27기

유동자산	27,176,223,054	29,244,129,584	-7.07%

비유동자산	1,290,771,203	1,389,730,020	-7.12%

자 산 총 계	28,466,994,257	30,633,859,604	-7.07%

유동부채	6,741,325,764	3,753,614,422	79.6%

고정부채	1,899,974,074	1,805,277,503	5.25%

부 채 총 계	8,641,299,838	5,558,891,925	55.45%

자본금	4,290,000,000	4,290,000,000	0%

자본잉여금	23,150,239,500	23,150,239,500	0%

기타자본구성요소	(2,752,976,582)	(2,752,976,582)	0%

포괄적손익누계액	82,000,000	0	0%

이익잉여금(결손금)	(4,943,568,499)	387,704,761	-1,375.09%

자 본 총 계	19,825,694,419	25,074,967,679	-20.93%

당사의 자산총계는 284억원으로 전기대비 7% 감소율을 보이고 있습니다.

매출채권이 전기대비 44.9% 감소하였으나, 이는 부실채권에 대한 일부 제각과 12월 매출채권잔액이 일부 감소하며 일시적으로 나타난 현상으로, 당사의 매출채권회전율이 19.17회로 작년 12.2회보다 높은 수치를 보이고 있어 채권회수기간이 짧아진 것으로 나타나고 있습니다.

또한, 선급금과 선급비용 잔액이 감소하고 골프회원권이 시세하락으로 인해 자산손상차손을 인식하며 자산총계가 7% 감소한 것으로 나타나고 있습니다.

당사의 부채총계는 86억원으로 전기대비 55.5% 증가율을 보이고 있습니다.

이는 원재료 매입부분과 미지급금 중 마이크로소프트사의 12월 COA 매입액이 크게 증가하며 전기대비 31억원의 상승으로 부채총계가 증가하였으며, 당사의 부채비율은 43.6%로 전기대비 상승하였으나 이는 일시적인 현상으로 재무안정성을 유지하고 있습니다.

당사의 자본총계는 198억원으로 전기대비 20.9% 감소율을 보이고 있습니다. 매도가능증권평가이익으로 기타포괄손익에 8천2백만원이 증가를 하였으나, 2015년도 52억9천만원의 당기순손실과 확정급여 현재가치 산정으로 인한 보험수리적손익 3천9백만원 반영되며 자본총계 52억5천만원 감소하였습니다.

2) 영업실적○ 요약손익계산서(단위 : 원, %)

구 분	영업실적	증감률

제28기	제27기

매출액	52,011,825,259	42,813,492,672	21.48%

매출원가	45,706,884,160	36,151,857,323	26.43%

매출총이익	6,304,941,099	6,661,635,349	-5.35%

판매비와 관리비	11,734,134,391	8,380,411,671	40.02%

영업수익(손실)	(5,429,193,292)	(1,718,776,322)	-215.88%

기타수익	202,717,848	91,956,975	120.45%

기타비용	328,115,083	6,561,705	4,900.45%

금융수익	338,685,497	661,533,877	-48.80%

금융비용	94,980,504	150,102,869	-36.72%

관계회사투자손익	18,890,359	22,363,222	-15.53%

법인세차감전순이익(손실)	(5,291,995,175)	(1,099,586,822)	-381.27%

법인세비용	0	0	0%

당기순이익(손실)	(5,291,995,175)	(1,099,586,822)	-381.27%

당사의 매출액은 52,011백만원으로 전년도 42,813백만원 대비 21.48% 증가하였으나, 축소된 시장안에서의 경쟁업체간 출혈경쟁으로 영업손실이 대폭 증가를 하였습니다. 이는 2013년도에 선정된 중소기업간 경쟁제품 납품비율이 2014년 75%에서 2015년 100% 물량이 확대되며 공공기관 입찰을 통한 매출 확대를 위한 기반이 조성되며, 공공조달 시장의 매출이 14년도대비 82.2% 상승하였고, 15년 전체매출액에 50%를 차지할 만큼 매출 상승이 확대가 되었으나, 다른 매출채널의 부진으로 계획했던 목표 매출액을 달성하기에는 무리가 있었습니다.

더불어, 당사는 계속된 적자구조를 개선하기 위해 자동화생산라인 증축을 통해 100%로 자체생산을 진행하며 외주가공경비를 절감하고, 시장경쟁에 의한 가격경쟁력을 높이기 위해 다양한 원재료 매입 채널을 통해 비용 절감을 실현함과 동시에 최대한의 기타 경비절감으로 원가율을 낮추는데 모든 역량을 발휘하였습니다. 그러나, 노트북과 태블릿PC의 경우 시장에서 가격경쟁력의 상실로 원가율이 치솟으며 손익구조가 매우 안좋은 상황이 발생되었고, 4분기 불용재고에 대해 전체 충당금을 설정하며 15년 손익이 매우 안좋아지는 계기가 되었습니다.

4. 영업성과(단위 : 백만원, %)

구 분	영업성과

제28기	제27기	제26기

EBIT	(5,429)	(1,718)	(1,973)

EBITDA	(5,291)	(1,599)	(1,880)

영업이익	(5,429)	(1,718)	(1,973)

감가상각비	138	119	93

ROE(%)	-26.7%	-4.39%	-4.90%

* EBIT : 영업활동을 통해 벌어들인 현금창출능력을 나타내는 수익성지표

이자비용, 법인세 공제하기전 이익(당기순이익+이자비용+법인세비용)

(손익계산서상 영업이익-비영업활동으로 인한 손익+영업활동으로 인해 발생한 손익)

* EBITDA : 영업이익+현금흐름표(감가상각비+무형자산상각비)

* ROE : (당기순이익/자기자본)*100%

2015년 데스크탑PC의 자체집계 판매수량은 약 5만6천여대로 2014년 5만2천여대에 비해 4천1백여대의 판매증가를 보이고 있습니다. 또한 당기순손실이이 전년대비 4,192백만원 증가한 -5,291백만원을 기록함으로서 ROE비율이 전년도대비 22.31% 감소하였습니다.

5. 유동성 및 중요한 자금조달, 자금의 지출

○ 유동성에 관한 사항(단위 : 원, %)

구분	재무상태	증감율

제 28기	제 27기

유동자산	27,176,223,054	29,244,129,584	-7.07%

Ⅰ 당좌자산	21,585,165,297	23,963,367,386	-9.92%

현금및현금성자산	13,287,129,181	2,221,194,661	498.2%

단기금융상품	5,496,778,700	15,500,000,000	-64.54%

매출채권	1,457,024,552	2,644,910,113	-44.91%

기타당좌자산	1,344,232,864	3,597,262,612	-62.63%

Ⅱ 재고자산	5,591,057,757	5,280,762,198	5.88%

유동부채	6,741,325,764	3,753,614,422	79.60%

매입채무	2,511,285,044	1,560,917,568	60.89%

미지급금	3,322,834,050	1,103,109,277	201.22%

판매보증충당부채	537,347,854	635,167,593	-15.40%

미지급비용	225,188,308	270,924,999	-16.88%

기타유동부채	144,670,508	183,494,985	-21.16%

당사의 2015년말 유동성자금은 전기대비 7.07%로 감소한 27,176백만원으로 현금 및 단기금융상품 금액에 대한 사용제한이 없으며, 만기 1년 이내의 금융상품으로 구성이 되어 있습니다.

당사는 자금운용시 유동성이 높은 보통예금과 만기 1년 이내로 정기예금에 여유자금을 운용하고 있어 긴급한 상황에 대비하여 유동성 확보가 가능합니다. 2015년말 유동비율은 403.13%로 그 중 당좌자산의 비율은 320.2%로 재무안정성과 꾸준한 현금흐름으로 영업활동을 위한 충분한 유동성을 확보하고 있어 현재 유동성자금을 비추어 볼 때, 단기간내에 유동성 부족으로 인한 현금흐름이 문제가 생길 가능성은 매우 낮을 것으로 판단됩니다.

○ 자금조달에 관한 사항

당사는 사업보고서 작성기준 현재 무차입 경영을 바탕으로 현재 차입금의존도가 0%로 차입금이 없으며, 현재 유동성자금이 매우 풍부하여 향후 신규 및 추가 조달할 계획은 없습니다.

○ 자금지출에 관한 사항

투자지출에 대해 현재 확정된 계획을 가지고 있지 않으며, 향후 회사의 발전과 가치증대를 위해 투자지출에 대해 논의할 예정입니다.

6. 부외부채에 관한 사항

당사의 부외부채에 특별한 사항이 없으며, 자세한 내용은 사업보고서 [X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항]에서 확인하기 바랍니다.

7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

상기에 기재되어 있지 않은 내용외에 투자판단에 중요한 영향을 미쳤거나, 미칠만한 특별한 사항이 없습니다.