KD 반기보고서 (2018.06)
II. 사업의 내용

1. 사업부문별 현황KD건설 주식회사와 그 종속기업(이하 '연결회사')의 각 사업부문별 사업의 내용은 다음과 같습니다.

사업부문	대 상 회 사 명	비고

건설,몰드베이스	KD건설(주)(구:(주)국제디와이)	지배회사

몰드베이스	디와이(주)(구:동호정공㈜)	종속회사

몰드베이스	위해성진금형유한공사	종속회사

부동산개발	시재도시개발(주)	종속회사

제조(의류)	재영실업(주)	종속회사

제조(통신부품)	알티전자(주)	종속회사

제조(전자부품)	(주)이아이에스	알티전자(주)의 종속회사

[건설] 1) 산업의 특성경기변동에 민감한 건설업은 타 산업에 비해 부가가치 창출,고용유발 및 경기부양 효과가 크기 때문에 각종 산업의 생산기반시설을 구축하여 타 산업의 생산활동 지원을 통해 경제성장을 뒷받침하는 산업으로서의 역할을 수행하고 있으며, 정책적인 측면에서 경기침체시 경기 활성화의 견인차 역할을 담당해 오고 있으며, 인간의 기본욕구 충족을 위한 주택산업은 일자리 창출을 비롯한 경기부양의 선봉산업입니다. 2) 산업의 성장성2018년 국내 주택시장은 다주택자 중심의 대출 규제가 강화되고, 재건축 규제의 강화, 분양가 하향세 등의 흐름을 고려할때, 신규수주 및 신규분양 둔화가 예상되고 있습니다. 3) 경기변동의 특성건설업은 특정 발주자의 주문에 기초하고 여타 산업의 경제활동 수준이나 건설수요증대에 의하여 생산활동이 파생되는 수주 산업이므로 경기변동이나 높은 토지의존도에 따라 부동산 경기에 매우 민감합니다. 따라서 건설산업은 경기변동과 정부의 부동산정책 및 SOC 투자정책에 따라 그 수요가 좌우됩니다. 주택부문은 경기변동과 금융상황에 민감하게 반응하는 산업분야로, 경기회복과 금융산업의 안정화 및 그에 따른 개인의 구매력 회복 등의 여부에 따라 영향을 받을 것으로 예상됩니다. 4) 경쟁요소국내 경기의 전반적인 침체로 건설업계의 경쟁은 향후에도 치열할 것으로 전망되고 이에 따른 수익성이 매우 악화되고 있는 실정입니다. 이에 당사는 선택의 기준이던 디자인, 조경과 편의시설 등에 국한되지 않고 가격경쟁력과 입지까지 고려한 소비자의 복합적이며 합리적인 선택에 의해 거래가 결정되고, 주택의 기능 역시 단순 주거기능을 벗어나 업무, 생활의 공간으로 영역 확대, 개발을 통해 지속 성장의 기틀을 다지고 있습니다.

5) 영업개황당사의 건설부문은 당사가 직접 상가, 오피스텔, 집합건물(APT)등을 건축하여 분양하거나, 동 건축물에 대한 수주로 건축을 하고 있으며, 아산법곡동 KD아람채, 동해 발한동 KD아람채, 대전가수원동 KD-U프라자 등을 분양하며 꾸준한 매출실적을 달성하여 성장 가능성을 보여왔습니다.이에 당사는 지속적인 건설수주를 통해 매출의 안정화와 더 좋은 기업이미지 제고를 위해 노력할 것입니다.

[몰드베이스] 1) 산업의 특성금형산업은 시장을 대상으로 계획 생산을 할 수 없으며, 현장경험, CNC공작기계 및CAD/CAM 활용이 필수인 산업으로서 생산성 향상과 품질 향상을 선도하는 기술집약적 산업입니다.

2) 산업의 성장성우리나라는 일본, 중국, 미국, 독일에 이어 세계 5위의 금형 생산국이며 금형 수출국입니다. 아직까지 많은 노동인력을 필요로 하는 분야로써 현재 중국, 동남아 등의 국가에 상당부분 이전되었고, 국내는 최정밀 금형 위주로 생산되고 있습니다.

3) 경기변동의 특성 및 계절성금형산업은 계절적 경기변동과는 무관하지만, 이머징마켓의 경기변동에는 민감하다 할 수 있습니다. 4) 국내외 시장여건금형은 제품의 대량생산과 고급제품을 만들기 위해서는 필수적인 도구이므로 전방산업의 경기변동에 따라 금형경기가 좌우됩니다. 제조업체의 측면에서는 금형이 투자비용이므로 투자의 방향도 적정한 규모에서 최대의 이윤을 추구하기 위해 규모의 경제를 살릴 수 있는 방향으로 집중되고 있습니다.

5) 영업개황

현재 원자재 및 인건비 상승으로 인해 매출원가의 상승으로 손익구조가 악화되고 있어 몰드제조사업부문에 대하여 구조조정을 완료하여 규모가 축소된 상태입니다.

[의류,패션] (1) 산업의 특성패션산업은 감각과 시대의 가치를 창조하는 이미지 산업으로서 단순한 제조업과는 달리 소비자의 감성과 욕구를 디자인에 반영, 이를 상품화하여 다양한 이미지 및 고감도의 마케팅 전략으로 완성되는 복합산업입니다. 과거 단순한 노동집약적 산업이었으나, 현대의 패션산업은 풍부한 자본력, 고도의 기술, 좋은 품질의 소재, 훈련된 전문가와 합리적인 경영전략등 지식집약적 산업으로 산업체제가 바뀌어가고 있고 고도의 기술적인 감각과 유통구조의 다각화 및 제조공정의 선진화등 고도의 패션감각을 필요로 하는 첨단산업으로 변화되었으며, 또한 지식집약적 산업으로서 고부가가치를 창출하는 산업입니다. (2) 산업의 성장성지식과 감성산업으로 크게 양분되는 21세기 산업구조에서 패션산업은 인터넷으로 총괄되는 지식 정보사업과 함께 21세기를 주도하는 감성산업을 대표하는 유망산업입니다. 패션산업은 의ㆍ식ㆍ주와 관련된 생활기본산업으로 수요가 영구적일 뿐만 아니라 소득증대에 따른 삶의 질 향상으로 패션문화에 관심이 높아지는 추세로 수요가 증가하고 있으며, 앞으로도 패션산업은 더욱 세분화되어 가는 감각과 개성을 신속하게 반영, 이에 대응하는 디자인, 상품기획력과 기술, 문화, 정보를 접목시킨 지식산업으로 전환하여 글로벌시대를 겨냥한 대표적인 고부가가치 산업으로 계속적인 발전이 기대되고 있습니다. (3) 경기변동의 특성패션산업은 패션유행이 주는 영향 이외에도 예상치 못한 사회, 경제적인 요인에 따른경기변동에 대한 민감도가 매우 높은 산업군에 속하며 소비자의 소비패턴이 다양화 되어감에 따라 의류업계는 수요층별로 제품차별화를 통하여 판로를 모색하고 있습니다. 국내경기는 글로벌 경기침체로 소비심리의 위축이 장기화됨에 따라 내수경기회복에 대한 부정적인 경기 전망이 지배적이며, 대기업의 신규브랜드 대폭 출시 및 글로벌브랜드의 국내시장 진출 등으로 패션업체간 경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다. ( 4) 국내외 시장여건소자본으로도 창업이 가능하기에 진입장벽이 낮아 경쟁이 치열합니다. 일반적으로 의류업은 노동집약적 봉제산업으로 인건비등의 원가요소가 중요한 경쟁요소이나, 이러한 원가요소보다는 브랜드 인지도, 유통망, 품질, 광고, 마케팅력등이 중요 경쟁요소로 인식되고 있고, 대기업의 신규브랜드의 대폭 출시 및 글로벌브랜드의 국내 시장 진출 등으로 패션업체간 경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다.

2. 조직도

3. 사업부문별 요약 재무현황 (단위 : 천원)

사업부문	구 분	제45기	제44기	제43기

건설	총매출액	7,534,686	17,135,925	31,906,807

영업이익	(1,883,299)	(9,880,672)	2,291,100

자 산	125,526,914	96,877,694	52,081,129

부 채	90,953,528	54,295,937	18,277,909

제조(몰드베이스)	총매출액	1,830,479	5,265,694	5,146,072

영업이익	(306,813)	(401,512)	(545,306)

자 산	1,639,998	1,946,846	7,721,173

부 채	3,693,156	3,750,630	3,226,523

제조(통신부품)	총매출액	4,624,068	-	-

영업이익	(674,124)	-	-

자 산	29,987,950	-	-

부 채	13,214,032	-	-

제조(의류)	총매출액	1,618,909	-	-

영업이익	(308,222)	-	-

자 산	3,954,807	-	-

부 채	3,335,297	-	-

내부거래 등(*1)	총매출액	(1,830,480)	-	-

영업이익	323,814	-	129,443

자 산	(21,110,298)	-	(260,504)

부 채	(15,598,376)	-	(1,220,171)

계	총매출액	13,777,662	22,401,619	37,052,879

영업이익	(2,848,644)	(10,282,184)	1,875,237

자 산	139,999,371	98,824,539	59,541,798

부 채	95,597,637	58,046,567	20,284,261

(*) 연결기준 입니다.(*1) 내부거래 등에는 디와이(주)의 지분매각으로 인한 중단영업금액이 포함되어 있습니다.

4. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 매출 (단위 : 백만원, % )

사업부문	매출유형	품목	구체적 용도 및 매출처	제45기

매출액	비율

건설	공사	하수도정비 침수예방사업 외	-	1,240	9.0%

분양	대전 KD-U프라자	상가	6,294	45.7%

제조	제품	의류	의류 제조 및 판매	4,624	33.6%

제품	휴대폰 브라켓	통신 기계 부품 제조 및 판매	1,620	11.7%

합 계	13,778	100.0%

5. 주요 원재료에 관한 사항 가. 주요 원재료 (단위 : 천원,%)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율	비고

건설	원재료	주요재료 등	구조물용	5,194,099	49.5%	-

제조(통신부품)	원재료 등	4,372,311	41.7%	-

제조(의류)	원재료 등	925,379	8.8%	-

총 계	10,491,789	100%	-

6. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산

나. 설비의 현황 등(가) 설비의 현황

[소유 형태 : 자가보유] (단위 : 천원 )

계정과목	기초	취득	처분	감가상각비	대체	기말

토지	3,008,335	-	-	-	-	3,008,335

건물	1,572,311	-	-	20,329	-	1,551,982

구축물	73,513	9,800	-	19,331	-	63,982

기계장치	144,394	-	-	30,050	-	114,344

차량운반구	59,274	27,655	61,628	6,264	19,036

공구와기구	208,684	-	-	28,056	-	180,628

집기비품	115,530	-	-	14,358	-	101,172

합 계	5,182,041	37,455	61,628	118,388	0	5,039,479

(나) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등"해당 사항 없습니다." 7. 매출에 관한 사항 가. 부문별 매출실적(연결) (단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품목/공사종류	제45기	제44기	제43기

건설	민간공사	문정 아르페온 오피스텔/상가	-	-	5,434,994

강일 트리피움 오피스텔/상가	-	-	-

내포 아르페온1차	-	-	244,949

자체공사	강일 아르페온 오피스텔/상가	-	-	-

아산 법곡동 KD아람채아파트	-	-	23,178,630

동해 발한동 KD아람채아파트	-	15,669,776	-

대전 가수원동 KD-U프라자	6,294,351	372,667	-

관급공사	안산시청/제기보정비	-	-	116,672

안산강서고등학교	-	-	66,931

안산시번영2로보도정비	-	-	117,764

안청중학교 다목적체육관	-	1,093,481	-

하수도정비 침수예방사업1차	535,126	-	-

이포권역 다목적행복센터	516,108	-	-

국도46호선 낙석산사태 정비	159,584	-	-

남산지구 수리시설개보수사업	29,516	-	-

기타	야탑동 단독주택	-	-	349,745

묵현리 다세대주택	-	-	1,833,720

광장프라자	-	-	563,400

제조	몰드베이스	수출	-	2,694,358	2,337,086

내수	-	2,571,336	2,808,987

통신부품	휴대폰브라켓	4,624,068	-	-

의류	의류	1,618,909	-	-

합 계	13,777,662	22,401,618	37,052,878

나. 판매경로 및 판매방법(1) 판매경로

사업부문	판매경로

건설	입찰 → 수주 → 준공

제조(몰드베이스)	생산자(공장) → 수요자

제조(통신부품)	수주 → 생산자(공장) → 수요자

(2) 판매조건

사업부문	판매조건

건설	기성현금(100%)

제조(몰드베이스)	국내 : 어음거래(80%), 현금거래(20%)

제조(통신부품)	현금거래(100%)

8. 파생상품 거래 현황2018년 06월 30일 현재 제3회 전환사채에 대하여 발행가액에서 부채요소를 차감한 잔여가치인 810백만원을 파생상품부채로 계상하고 있습니다. 자세한 사항은 "5.재무제표 주석"을 참고하시기 바랍니다.

9. 시장위험 및 위험관리 (1) 위험관리의 개요연결회사는 금융상품을 운용함에 따라 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 및기타 가격위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 상기 위험에 대한 연결회사의 노출정도 및 이와 관련하여 연결회사가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다. (2) 위험관리 개념체계연결회사의 위험관리는 연결회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결회사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. (3) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미하며, 주로 거래처에 대한 매출채권에서 발생합니다. 연결회사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결회사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결회사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. (4) 유동성위험연결회사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. (5) 이자율위험당반기말 현재 연결회사는 금융예치금을 이자수익 획득 목적으로 운영하고 있는 바, 향후 금융상품 예치시 적용되는 시장이자율의 변동에 따라 이자수익의 규모에 영향을 미칠 수 있습니다.

10. 경영상의 주요계약 등

계 약	계약자	계약기간	계약목적 및 내용	기 타

-	-	-	-	-

11. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요(1) 연구개발 담당조직"해당사항 없습니다."(2) 연구개발비용

"해당 사항 없습니다."나. 연구개발 실적

"해당 사항 없습니다."

12. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 최근 3년간 신용등급

평가일	평가대상유가증권 등	평가대상 유가증권의신용등급	평가회사(신용평가등급범위)	평가구분

2015.07.03	-	-	한국기업데이터/(B)	-

2016.05.23	-	-	한국기업데이터/(B+)	-

2016.12.16	-	-	SCI평가정보/(BB0)	-

2017.06.30	-	-	SCI평가정보/(BB0)	-

2017.10.19	-	-	한국기업데이터/(b-)	-

2018.06.29	-	-	SCI평가정보/(BB0)	-

[신용등급 평가대상별 등급정의]

신용등급	등급의 정의

AAA	채무상환능력이 최고 우량한 수준임

AA	채무상환능력이 매우 우량하나, AAA보다는 다소 열위한 요소가 있음

A	채무상환능력이 우량하나, 상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움

BBB	채무상환능력이 양호하나, 장래 경기침체 및 환경악화에 따라 채무상환 능력이 저하될 가능성이 내포되어 있음

BB	채무상환능력은 인정되나, 장래의 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 다소 불안한 요소가 내포되어 있음

B	현재시점에서 채무상환 능력에는 당면 문제는 없으나, 장래의 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 불안한 요소가 있음

CCC	현재시점에서 채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 투기적임

CC	채무불이행 가능성이 높음

C	채무불이행 가능성이 매우 높음

D	현재 채무불이행 상태에 있음

NR	조사거부, 등급취소 등의 이유로 신용등급을 표시하지 않는 무등급

(자료출처: 한국기업데이터 신용평가 보고서)주) AA부터 CCC까지는 등급내 우열에 따라 "+" 또는 "-"를 부가하게 됩니다.

[신용등급 평가대상별 등급정의]

신용등급	등급의 정의

AAA	전반적인 신용도가 매우 우수하여 채무불이행 위험이 극히 낮음

AA	전반적인 신용도가 우수하나 장래의 급격한 환경변화에 따라 영향을 받을 가능성을 배제할 수 없음

A	전반적인 신용도가 양호하나 장래의 안정성이 저하될 가능성이 있음

BBB	전반적인 신용상태가 양호한 수준이나 장래의 안정성 면에서 불안한 요소가 있음

BB	채무이행 능력에 큰 문제는 없으나 장래 환경 약화시 안정성 면에서는 불안한 요소를 상위등급에 비해많이 내포하고 있음

B	채무이행 능력에 문제가 발생할 가능성을 배제할 수 없음

CCC	채무이행 능력이 의문시되며 채무불이행 가능성이 있음

CC	신용상 위험요소가 많아 채무불이행 가능성이 높음

C	신용상태가 매우 불량함

D	채무불이행 상태에 있음

(자료출처: SCI평가정보(주)) 주) AA부터 CCC까지는 등급내 우열에 따라 "+" 또는 "-"를 부가하게 됩니다.

(단위 : 천원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

2016년 하수도정비 중점관리지역 침수예방사업(수원시) 1차	2018.01.15	2020.04.30	1	6,600,010	-	334,090	1	6,265,920

국도46호선 가평 청평 상천E1지구 외 1개소 낙석산사태 정비공사	2017.12.20	2018.03.20	1	159,585	1	159,585	-	-

이포권역 다목적 행복센터 신축 공사(건축, 기계, 토목)	2018.02.28	2019.02.27	1	2,606,405	-	890,123	1	1,716,282

남산지구 수리시설개보수사업 토목건축 공사	2018.01.25	2019.02.27	1	714,144	-	1	714,145

합 계	4	10,080,144	1	1,383,798	3	8,696,347