조광아이엘아이 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리

(1) 시장위험① 주요시장 위험관리당사의 매출 구조는 대리점, 조선기자재, 수출, 육상플랜트, 해양플랜트, 발전설비, 건설산업 분야로 구성되어 있습니다.각각의 산업분야에는 경기 변동에 따른 시장위험이 존재하나, 한 사업분야의 경기하락으로 인한 전체실적 악화로 이어지는 구조가 아닌 위험이 분산되어 있는 포트폴리오를 구성하고 있습니다.따라서 전체 매출이 시장위험에 노출될 가능성은 낮습니다.특히, 전국 각지에 분포되어 있는 대리점을 통해 지속적으로 매출이 발생되고 있습니다.② 외환위험 당사는 제품의 수출거래와 관련하여 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 내부적으로는 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당사의 영업거래상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도거래등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다.외환위험은 미래예상 거래 및 인식된 자산부채가 기능 통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.보고기간 말 현재 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성 자산 및 화폐성 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

[ 기준일 : 2026년 03월 31일] (단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

현금 및현금성자산	USD	9,087	13,753	USD	148,223	212,685

EUR	24,556	42,565	EUR	13,630	22,976

매출채권	USD	648,327	981,178	USD	877,177	1,258,661

EUR	13,543	23,475	EUR	9,512	16,035

기타보증금	USD	15,169	22,957	USD	15,169	21,766

매입채무	USD	15,479	23,426	USD	54,342	77,976

JPY	2,400,000	22,722	JPY	-	-

GBP	6,912	13,777	GBP	-	-

한편, 보고기간 말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동 시 당사의 세전 손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[ 기준일 : 2026년 03월 31일] (단위 : 천원)

구분	손익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당분기말	전기	당분기말	전기

미국달러/원	상승시	99,446	141,514	99,446	141,514

하락시	(99,446)	(141,514)	(99,446)	(141,514)

일본엔화/원	상승시	(2,272)	-	(2,272)	-

하락시	2,272	-	2,272	-

유럽유로/원	상승시	6,604	3,901	6,604	3,901

하락시	(6,604)	(3,901)	(6,604)	(3,901)

영국파운드/원	상승시	(1,378)	-	(1,378)	-

하락시	1,378	-	1,378	-

③ 이자율 위험이자율위험은 시장금리변동으로 인한 재무활동으로부터 발생하는 이자수익/비용의현금흐름이 변동 될 위험으로 정의할 수 있습니다.이러한 이자율 변동 위험은 주로 변동금리부 차입금에서 비롯되나, 당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위하여 고정금리로 차입을 하려고 노력하고 있습니다.회사의 차입금과 관련된 이자율위험 및 보고기간 말 현재 계약상 이자율 재설정일은 다음과 같습니다.

[ 기준일 : 2026년 03월 31일] (단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

금액	비율	금액	비율

변동금리 차입금	6,120,990	28.5%	8,437,372	38.5%

고정금리 차입금	-	-	-	-

이자율 재설정일 또는 만기일	-	-	-	-

1년 미만	14,666,640	68.4%	12,666,640	57.7%

1 ~ 3년	666,640	3.1%	833,300	3.8%

3 ~ 5년	-	0.0%	-	0.0%

합 계	21,454,270	100%	21,937,312	100%

상기의 변동금리 차입금과 관련하여 보고기간 말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 변동 시 당사의 세전 손익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

[ 기준일 : 2026년 03월 31일] (단위 : 천원)

이자율	손익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당분기말	전기	당분기말	전기

1% 상승 시	(61,210)	(84,374)	(61,210)	(84,374)

1% 하락 시	61,210	84,374	61,210	84,374

④ 가격위험당사는 재무상태표상 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 당사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어있습니다. 회사는 상품가격위험에는 노출되어 있지 않습니다. 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 당사는 포트폴리오를 분산투자하고 있으며, 포트폴리오의 분산투자는 당사가 정한 한도에 따라 이루어 집니다.

당사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSDAQ 주가지수에 속해 있습니다.보고기간 말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 KOSDAQ 주가 지수의 10% 변동 시 당사의 세전 손익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

[ 기준일 : 2026년 03월 31일] (단위 : 천원)

지수	손익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당분기말	전기	당분기말	전기

KOSDAQ	상승 시	321,666	197,557	321,666	197,557

하락 시	(321,666)	(197,557)	(321,666)	(197,557)

(2) 신용위험

신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다.

① 위험관리

회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래 한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있습니다.

② 금융자산의 손상

회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

· 용역 제공에 따른 계약자산

· 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품

· 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타내며, 현금및현금성자산의 경우, 신용위험의 노출정도가 제한적입니다.

(3) 유동성위험당사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 당사의 자금조달 계획, 약정 준수,당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.당사는 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유 있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 정기예금, 수시입출금식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.보고기간 말 현재 당사는 유동성 위험을 관리할 수 있도록 즉시 출금이 가능한 단기예치금에 7,614백만원(전기말:7,361백만원)을 투자하고 있습니다.

당사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

[ 기준일 : 2026년 월 31일] (단위 : 천원)

당분기말	3개월 미만	3개월에서 1년 미만	1년에서 5년 이하

매입채무	732,293	-	-

기타채무	1,425,384	230,860	379,716

리스부채	9,607	27,977	95,916

차입금	2,040,613	18,747,017	666,640

임대보증금	-	-	20,000

합 계	4,207,897	19,005,854	1,162,272

전기말	3개월 미만	3개월에서 1년 미만	1년에서 5년 이하

매입채무	581,058	-	-

기타지급채무	1,247,952	213,799	386,542

리스부채	11,426	27,977	105,241

차입금	8,955,572	12,632,705	859,593

합 계	-	-	20,000

10,796,008	12,874,481	1,371,376

(4) 자본관리위험당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자에게 이익을 지속적으로제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것 입니다.자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주 발생 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금, 사채 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.보고기간 말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

[ 기준일 : 2026년 03월 31일] (단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

총차입금	21,454,270	21,937,312

차감 : 현금및현금성자산	(7,614,112)	(7,361,237)

순부채	13,840,158	14,576,075

자본총계	42,993,851	41,197,774

총자본	56,834,009	55,773,849

자본조달비율	24.35%	26.13%

나. 파생상품 거래현황해당사항 없음