조광아이엘아이 사업보고서 (2025.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리

(1) 시장위험① 주요시장 위험관리당사의 매출 구조는 대리점, 조선기자재, 수출, 육상플랜트, 해양플랜트, 발전설비, 건설산업 분야로 구성되어 있습니다.각각의 산업분야에는 경기 변동에 따른 시장위험이 존재하나, 한 사업분야의 경기하락으로 인한 전체실적 악화로 이어지는 구조가 아닌 위험이 분산되어 있는 포트폴리오를 구성하고 있습니다.따라서 전체 매출이 시장위험에 노출될 가능성은 낮습니다.특히, 전국 각지에 분포되어 있는 대리점을 통해 지속적으로 매출이 발생되고 있습니다.② 외환위험 당사는 제품의 수출거래와 관련하여 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 내부적으로는 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당사의 영업거래상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도거래등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다.외환위험은 미래예상 거래 및 인식된 자산부채가 기능 통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.보고기간 말 현재 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성 자산 및 화폐성 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

[ 기준일 : 2025년 12월 31일] (단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

현금 및현금성자산	USD	148,223	212,685	USD	1,875,123	2,756,431

CNY	-	-	CNY	1,906	384

INR	-	-	INR	7,650	132

JPY	-	-	JPY	58,654	549

EUR	13,630	22,976	INR	6,774	10,356

THB	-	-	THB	3,540	152

IDR	-	-	IDR	1,386,000	126

AED	-	-	AED	1,695	678

장기미수금	CNY	-	-	CNY	9,700,000	1,952,319

장기미수금(대손충당금)	CNY	-	-	CNY	(4,850,000)	(976,160)

매출채권	USD	877,177	1,258,661	USD	634,955	933,384

EUR	9,512	16,035	EUR	1,481,959	2,265,515

기타보증금	USD	15,169	21,766	USD	15,169	22,298

매입채무	USD	54,342	77,976	USD	68,047	100,029

JPY	-	-	JPY	2,188,000	20,490

한편, 보고기간 말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동 시 당사의 세전 손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[ 기준일 : 2025년 12월 31일] (단위 : 천원)

구분	손익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기말	전기

미국달러/원	상승시	141,514	361,208	141,514	361,208

하락시	(141,514)	(361,208)	(141,514)	(361,208)

일본엔화/원	상승시	-	(1,994)	-	(1,994)

하락시	-	1,994	-	1,994

유럽유로/원	상승시	3,901	227,587	3,901	227,587

하락시	(3,901)	(227,587)	(3,901)	(227,587)

중국위안화/원	상승시	-	97,654	-	97,654

하락시	-	(97,654)	-	(97,654)

인도루피/원	상승시	-	13	-	13

하락시	-	(13)	-	(13)

태국바트/원	상승시	-	15	-	15

하락시	-	(15)	-	(15)

인도네시아루피아/원	상승시	-	13	-	13

하락시	-	(13)	-	(13)

아랍에미리트디르함/원	상승시	-	68	-	68

하락시	-	(68)	-	(68)

③ 이자율 위험이자율위험은 시장금리변동으로 인한 재무활동으로부터 발생하는 이자수익/비용의현금흐름이 변동 될 위험으로 정의할 수 있습니다.이러한 이자율 변동 위험은 주로 변동금리부 차입금에서 비롯되나, 당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위하여 고정금리로 차입을 하려고 노력하고 있습니다.회사의 차입금과 관련된 이자율위험 및 보고기간 말 현재 계약상 이자율 재설정일은 다음과 같습니다.

[ 기준일 : 2025년 12월 31일] (단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

금액	비율	금액	비율

변동금리 차입금	8,437,372	38.5%	13,287,320	59.5%

고정금리 차입금	-	-	-	-

이자율 재설정일 또는 만기일	-	-	-	-

1년 미만	12,666,640	57.7%	5,500,060	24.7%

1 ~ 3년	833,300	3.8%	2,000,000	9.0%

3 ~ 5년	-	0.0%	1,499,940	6.7%

합 계	21,937,312	100%	22,287,320	100%

상기의 변동금리 차입금과 관련하여 보고기간 말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 변동 시 당사의 세전 손익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

[ 기준일 : 2025년 12월 31일] (단위 : 천원)

이자율	손익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기말	전기

1% 상승 시	(84,374)	(132,873)	(84,374)	(132,873)

1% 하락 시	84,374	132,873	84,374	132,873

④ 가격위험당사는 재무상태표상 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 당사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어있습니다. 회사는 상품가격위험에는 노출되어 있지 않습니다. 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 당사는 포트폴리오를 분산투자하고 있으며, 포트폴리오의 분산투자는 당사가 정한 한도에 따라 이루어 집니다.

당사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSDAQ 주가지수에 속해 있습니다.보고기간 말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 KOSDAQ 주가 지수의 10% 변동 시 당사의 세전 손익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

[ 기준일 : 2025년 12월 31일] (단위 : 천원)

지수	손익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

KOSDAQ	상승 시	197,557	309,477	197,557	309,477

하락 시	(197,557)	(309,477)	(197,557)	(309,477)

(2) 신용위험

신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다.

① 위험관리

회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래 한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있습니다.

② 금융자산의 손상

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간 말 현재 회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같으며, 현금및현금성자산의 경우, 신용위험의 노출정도가 제한적입니다.

(단위: 천원)

금융자산	당기말	전기말

당기손익-공정가치측정금융자산	1,975,566	4,222,171

현금및현금성자산	7,361,237	6,761,820

매출채권및기타채권	5,458,176	8,374,395

기타수취채권	102,983	122,164

합 계	14,897,962	19,480,550

(3) 유동성위험당사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 당사의 자금조달 계획, 약정 준수,당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.당사는 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유 있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 정기예금, 수시입출금식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.보고기간 말 현재 당사는 유동성 위험을 관리할 수 있도록 즉시 출금이 가능한 단기예치금에 7,361백만원(전기말:6,756백만원)을 투자하고 있습니다.

당사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

[ 기준일 : 2025년 12월 31일] (단위 : 천원)

당기말	3개월 미만	3개월에서 1년 미만	1년에서 5년 이하

매입채무	581,058	-	-

기타채무	1,247,952	213,799	386,542

리스부채	11,426	27,977	105,241

차입금	8,955,572	12,632,705	859,593

임대보증금	-	-	20,000

합 계	10,796,008	12,874,481	1,371,376

전기말	3개월 미만	3개월에서 1년 미만	1년에서 5년 이하

매입채무	985,959	-	-

기타지급채무	1,235,660	180,064	302,954

리스부채	7,462	14,725	48,763

차입금	7,787,320	11,000,060	3,499,940

합 계	10,016,401	11,194,849	3,851,657

(4) 자본관리위험당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자에게 이익을 지속적으로제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것 입니다.자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주 발생 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금, 사채 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.보고기간 말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

[ 기준일 : 2025년 12월 31일] (단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

총차입금	21,937,312	22,287,320

차감 : 현금및현금성자산	(7,361,237)	(6,761,820)

순부채	14,576,075	15,525,500

자본총계	41,197,774	44,022,866

총자본	55,773,849	59,548,366

자본조달비율	26.13%	26.07%

나. 파생상품 거래현황해당사항 없음