자연과환경 사업보고서 (2025.12)
2. 연결재무제표

## 2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표
제 27 기 2025.12.31 현재
제 26 기 2024.12.31 현재
제 25 기 2023.12.31 현재
(단위 : 원)

제 27 기	제 26 기	제 25 기

자산

유동자산	44,666,587,925	54,746,959,836	48,986,709,622

현금및현금성자산	9,123,049,873	19,820,102,908	11,808,455,770

기타금융자산	2,000,000,000	2,000,000,000	2,000,000,000

당기손익-공정가치측정 금융자산	4,027,827,322	1,087,284,470	335,513,498

매출채권	7,021,072,581	11,355,098,738	13,442,519,752

계약자산	4,444,987,354	2,732,276,775	5,198,224,919

기타 유동채권	4,846,044,191	2,941,930,740	1,689,193,573

재고자산	5,214,934,032	7,626,854,206	9,927,719,245

기타유동자산	7,988,672,572	7,183,411,999	4,585,082,865

비유동자산	87,529,874,904	87,285,860,338	78,453,414,746

기타금융자산	227,750,310	468,020,471	378,202,278

당기손익-공정가치측정 금융자산	2,073,071,742	2,108,860,394	2,094,497,650

기타비유동채권	9,312,599,056	6,309,184,858	5,701,710,652

관계기업투자	109,734,522	311,823,724	311,823,724

투자부동산	135,522,294	152,036,958	168,551,622

유형자산	74,919,129,118	77,332,416,674	68,957,957,304

사용권자산	646,365,811	488,100,325	713,695,682

무형자산	105,702,051	115,416,934	125,770,201

기타비유동자산	1,205,633

자산총계	132,196,462,829	142,032,820,174	127,440,124,368

부채

유동부채	29,544,987,600	29,588,739,894	36,824,468,958

매입채무	3,998,235,660	6,375,060,325	13,034,648,543

계약부채	744,822,331	77,580,671	1,052,121,010

유동리스부채	280,060,619	268,543,851	5,320,647

파생상품금융부채	545,948,000	255,158,000	620,242,000

기타채무	1,609,755,127	3,325,425,918	2,971,219,166

차입금및사채	22,305,501,315	19,087,374,848	19,010,454,061

기타충당부채	60,664,548	199,596,281	130,463,531

비유동부채	14,954,281,159	17,547,438,744	12,465,145,916

기타채무	70,000,000	20,000,000	20,000,000

차입금	9,171,000,000	12,177,520,000	6,677,520,000

리스부채	368,682,826	238,550,573	698,023,582

기타충당부채	558,860,238	564,916,981	523,151,144

이연법인세부채	4,785,738,095	4,546,451,190	4,546,451,190

부채총계	44,499,268,759	47,136,178,638	49,289,614,874

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본	82,807,683,673	89,645,363,022	72,565,068,127

자본금	56,695,728,500	56,695,728,500	40,695,728,500

자본잉여금	67,538,782,010	67,538,782,010	63,379,759,820

기타자본구성요소	(10,318,141,370)	(10,318,141,370)	(10,318,141,370)

기타포괄손익누계액	7,432,336,424	7,649,564,884	7,649,564,884

이익잉여금(결손금)	(38,541,021,891)	(31,920,571,002)	(28,841,843,707)

비지배지분	4,889,510,397	5,251,278,514	5,585,441,367

자본총계	87,697,194,070	94,896,641,536	78,150,509,494

자본과부채총계	132,196,462,829	142,032,820,174	127,440,124,368

## 2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서
제 27 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 26 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 25 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

제 27 기	제 26 기	제 25 기

매출액	37,308,755,838	40,733,432,025	69,712,373,567

매출원가	36,346,655,873	36,774,742,812	59,825,676,843

매출총이익	962,099,965	3,958,689,213	9,886,696,724

판매비와관리비	4,938,403,127	6,077,356,334	5,354,400,316

영업이익(손실)	(3,976,303,162)	(2,118,667,121)	4,532,296,408

기타수익	114,700,733	69,244,455	191,915,048

기타비용	1,969,620,649	267,788,462	264,608,925

금융수익	971,239,255	809,045,717	1,061,413,239

금융비용	2,100,176,738	1,904,724,737	1,542,873,913

법인세비용차감전순이익(손실)	(6,960,160,561)	(3,412,890,148)	3,978,141,857

법인세비용(수익)	0	0	(2,005,314)

당기순이익(손실)	(6,960,160,561)	(3,412,890,148)	3,980,147,171

기타포괄손익	0	0	19,748,041

총포괄손익	(6,960,160,561)	(3,412,890,148)	3,999,895,212

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)	(6,598,392,444)	(3,078,727,295)	4,359,611,665

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)	(361,768,117)	(334,162,853)	(359,716,453)

포괄손익의 귀속

포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분	(6,598,392,444)	(3,078,727,295)	4,359,611,665

포괄손익, 비지배지분	(361,768,117)	(334,162,853)	(359,716,453)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)	(58)	(32)	53

희석주당이익(손실) (단위 : 원)	(58)	(32)	53

## 2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표
제 27 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 26 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 25 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분	비지배지분	자본 합계

자본금	자본잉여금	기타자본구성요소	기타포괄손익누계액	이익잉여금	지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2023.01.01 (기초자본)	40,689,778,000	63,372,727,128	(10,318,141,370)	7,639,894,133	(33,191,784,621)	68,192,473,270	5,945,157,820	74,137,631,090

당기순이익(손실)	4,349,940,914	4,349,940,914	(369,793,743)	3,980,147,171

유상증자

전환사채의 전환	5,950,500	7,032,692	12,983,192	12,983,192

유형자산 재평가손익	9,670,751	9,670,751	10,077,290	19,748,041

기타자본변동

자본 증가(감소) 합계	5,950,500	7,032,692	9,670,751	4,349,940,914	4,372,594,857	(359,716,453)	4,012,878,404

2023.12.31 (기말자본)	40,695,728,500	63,379,759,820	(10,318,141,370)	7,649,564,884	(28,841,843,707)	72,565,068,127	5,585,441,367	78,150,509,494

2024.01.01 (기초자본)	40,695,728,500	63,379,759,820	(10,318,141,370)	7,649,564,884	(28,841,843,707)	72,565,068,127	5,585,441,367	78,150,509,494

당기순이익(손실)	(3,078,727,295)	(3,078,727,295)	(334,162,853)	(3,412,890,148)

유상증자	16,000,000,000	4,159,022,190	20,159,022,190	20,159,022,190

전환사채의 전환

유형자산 재평가손익

기타자본변동

자본 증가(감소) 합계	16,000,000,000	4,159,022,190	(3,078,727,295)	17,080,294,895	(334,162,853)	16,746,132,042

2024.12.31 (기말자본)	56,695,728,500	67,538,782,010	(10,318,141,370)	7,649,564,884	(31,920,571,002)	89,645,363,022	5,251,278,514	94,896,641,536

2025.01.01 (기초자본)	56,695,728,500	67,538,782,010	(10,318,141,370)	7,649,564,884	(31,920,571,002)	89,645,363,022	5,251,278,514	94,896,641,536

당기순이익(손실)	(6,598,392,444)	(6,598,392,444)	(361,768,117)	(6,960,160,561)

유상증자

전환사채의 전환

유형자산 재평가손익

기타자본변동	(217,228,460)	(22,058,445)	(239,286,905)	(239,286,905)

자본 증가(감소) 합계	(217,228,460)	(6,620,450,889)	(6,837,679,349)	(361,768,117)	(7,199,447,466)

2025.12.31 (기말자본)	56,695,728,500	67,538,782,010	(10,318,141,370)	7,432,336,424	(38,541,021,891)	82,807,683,673	4,889,510,397	87,697,194,070

## 2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표
제 27 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 26 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 25 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

제 27 기	제 26 기	제 25 기

영업활동현금흐름	(3,059,591,647)	(3,948,278,057)	4,204,451,838

당기순이익(손실)	(6,960,160,561)	(3,412,890,148)	3,980,147,171

당기순이익조정을 위한 가감	6,287,648,780	4,988,126,357	4,040,439,993

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동	(1,323,177,191)	(4,303,996,539)	(2,607,815,559)

이자수취(영업)	269,516,715	197,304,024	97,833,039

이자지급(영업)	(1,361,919,216)	(1,431,421,251)	(1,321,247,276)

배당금수취	46,421,526	32,387,000	21,373,400

법인세환급(납부)	(17,921,700)	(17,787,500)	(6,278,930)

투자활동현금흐름	(7,359,951,410)	(13,053,970,955)	(5,996,787,048)

단기투자자산의 감소	1,700,000,000	1,700,000,000	2,000,000,000

장기투자자산의 감소	330,000,000

단기대여금의 감소	24,000,000	35,000,000

유형자산의 처분	5,000,000	909,091

당기손익-공정가치금융자산 처분	20,241,548,376	7,002,100,000	10,491,300

임차보증금의 감소	73,000,000	190,425,000	258,130,000

단기투자자산의 증가	(1,700,000,000)	(1,700,000,000)	(1,700,000,000)

장기투자자산의 증가	(75,188,732)	(79,447,068)	(79,044,072)

단기대여금의 증가	(1,631,000,000)	(1,228,000,000)	(20,000,000)

장기대여금의 증가	(360,000,000)

유형자산의 취득	(348,530,146)	(10,473,588,416)	(5,720,822,367)

당기손익-공정가치금융자산 취득	(22,895,025,908)	(7,736,089,271)	(306,999,000)

임차보증금의 증가	(3,078,755,000)	(409,371,200)	(439,452,000)

재무활동현금흐름	(277,509,978)	25,013,896,150	5,322,397,891

유상증자	20,159,022,190

차입금의 증가	500,000,000	14,105,000,000	7,164,000,000

임대보증금의 증가	50,000,000	10,000,000

전환사채의 발행	2,000,000,000	2,000,000,000

차입금의 상환	(332,400,000)	(8,919,000,000)	(3,500,622,000)

전환사채의 상환	(2,205,000,000)

전환사채의 전환	3,267,794

리스부채의 상환	(290,109,978)	(331,126,040)	(347,712,315)

현금및현금성자산의순증가(감소)	(10,697,053,035)	8,011,647,138	3,530,062,681

기초현금및현금성자산	19,820,102,908	11,808,455,770	8,278,393,089

기말현금및현금성자산	9,123,049,873	19,820,102,908	11,808,455,770