코스리거글로벌 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 자본위험관리연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위해 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고,부채 감소를 위한 신주 발행 및 저수익성 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.연결회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(전환사채 포함)에서 현금및현금성자산(단기금융상품 포함)을 차감한 금액이며 총자본은 자본총계에서 순부채를 가산한 금액입니다.보고기간종료일 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

총차입금 (A)	165,124,370	146,502,765

차감: 현금및현금성자산 등 (B)	(24,246,805)	(6,988,021)

순부채 (C=A-B)	140,877,565	139,514,744

자본총계 (D)	36,567,848	39,274,472

총자본 (E=C+D)	177,445,414	178,789,216

자본조달비율 (C/E)	79.39%	78.03%

(2) 금융위험관리연결회사는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 이자율위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 금융위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 경영관리부서 또는 영업부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 금융위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 금융위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다. 연결회사의 전반적인 금융위험관리 전략은 전기와 동일합니다.1) 금융위험관리요소연결회사가 노출되어 있는 금융위험 및 이러한 위험이 연결체의 미래 성과에 미칠 수 있는영향은 다음과 같습니다.

위험	노출 위험	측정	관리

시장위험 - 환율	미래 상거래기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채	현금흐름 추정, 민감도분석	외환거래한도 유지

시장위험 - 주가	지분상품 투자	민감도 분석	포트폴리오 분산

신용위험	현금성자산, 매출채권, 파생상품, 채무상품, 계약자산	연체율 분석, 신용등급	은행예치금 다원화, 신용한도, L/C,채무상품 투자지침

유동성위험	차입금 및 기타 부채	현금흐름 추정	차입한도 유지

2) 외환 위험연결회사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어있습니다. 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 금융자산ㆍ부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	통화	당기말	전기말

현금 및 현금성자산	USD	1,228,918	721,469

매출채권 및 기타채권	USD	3,390,844	2,306,052

HKD	394	394

MYR	17,963	4,047

CNY	23,886	22,220

SGD	16,775	-

AED	909	-

기타금융자산(*)	USD	3,044,380	3,044,380

금융자산 합계	7,724,070	6,098,562

미지급금	USD	173,642	225,626

JPY	20,034	92

CNY	172,326	53,775

장기차입금	USD	33,219,130	31,496,055

금융부채 합계	33,585,131	31,775,548

(*) 대손충당금 차감 전 장부금액입니다.

연 결회사는 내부적으로 환율 변동에 따른 외환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

미국달러/원	10% 상승시	(2,572,863)	(2,564,978)

10% 하락시	2,572,863	2,564,978

홍콩달러/원	10% 상승시	39	39

10% 하락시	(39)	(39)

엔화/원	10% 상승시	(2,003)	(9)

10% 하락시	2,003	9

링깃/원	10% 상승시	1,796	405

10% 하락시	(1,796)	(405)

위안/원	10% 상승시	(14,844)	(3,156)

10% 하락시	14,844	3,156

디르함/원	10% 상승시	91

10% 하락시	(91)

싱가포르달러/원	10% 상승시	1,678

10% 하락시	(1,678)

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 금융자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다. 한편, 연결회사의 주요 외환위험은 USD 환율에 기인하므로 손익의 변동성은 주로 USD 표시 금융상품으로부터 발생하며 현금흐름 위험회피 목적의 수단을 활용하지 않음에 따라 자본항목에의 영향은 없습니다. 3) 가격위험 연결회사는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있으나 동 지분상품은 공개시장에서 거래되는 상장주식은 아닙니다. 또한 연결회사는 상품가격위험에는 노출되어 있지 않습니다.

4) 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

변동이자율 :

차입금	4,000,000	3,000,000

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 1% 변동 시 연결회사의 세전이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	당기	전기

1% 상승	1% 하락	1% 상승	1% 하락

차입금	(40,000)	40,000	(30,000)	30,000

5) 신용위험 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결회사에 재무적 손실을 미칠 위험을의미하며, 신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다. 신용위험을 최소화하기 위한 목적으로 연결회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과 거래하며, 기업고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도등은 내부 및 외부 신용등급에 따라 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다. 개인 고객에 대한 매출은 현금 또는 허용된 신용카드 거래만을 허용하여 신용위험을 최소화합니다. 당기손익-공정가치측정금융자산은 장부금액이 신용위험에 대한 최대 노출정도를 가장 잘나타내는 경우에 해당합니다. 일부 당기손익-공정가치측정금융자산 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증과 담보로 신용보강을 제공받고 있습니다. (주석 8 참조)

6) 유동성 위험 연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)