국순당 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 위험관리의 개요

연결실체는 금융상품을 운용함에 따라 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 및기타 가격위험에 노출되어 있습니다.

본 주석은 상기 위험에 대한 연결실체의 노출정도 및 이와 관련하여 연결실체가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다.

(2) 위험관리 개념체계

연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결실체의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다.

(3) 신용위험

신용위험은 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약 상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미하며, 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 예치금 등에서도 발생합니다.

가. 보고기간종료일 현재 신용위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

현금및현금성자산(*)	48,730,607	44,077,202

기타유동금융자산	6,965,151	8,050,576

매출채권	8,991,773	8,462,714

당기손익-공정가치측정 금융자산	40,674,202	41,528,480

기타비유동금융자산	2,433,160	2,447,494

합 계	107,794,893	104,566,466

(*) 금융회사에 예치하지 않고 연결회사가 보유하고 있는 현금은 신용위험에 대하여 노출되어 있지 않으므로 신용위험에 대한 노출금액에서 제외하였습니다.

(4) 유동성위험유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

보고기간종료일 현재 연결실체가 보유한 금융부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

재무상태표상 부채	당분기말	전기말

상각후원가 금융부채

매입채무	1,339,737	1,577,192

기타금융부채	2,634,411	2,988,374

합계	3,974,148	4,565,566

(5) 환위험① 환위험에 대한 노출

보고기간종료일 현재 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위 : USD, JPY, EUR)

구 분	당분기말	전기말

화폐성자산	화폐성부채	화폐성자산	화폐성부채

외화	원화	외화	원화	외화	원화	외화	원화

USD	10,947,263	16,567,587	-	-	17,912,734	25,702,982	73,752	105,827

JPY	816,406,600	7,729,166	-	-	772,981,588	7,093,111	-	-

EUR	419,597	727,317	55,530	96,254	419,597	707,322	54,993	92,703

합 계	25,024,070	96,254	33,503,415	198,530

② 민감도분석

보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 원화환율이 5% 변동하는 경우 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	646,136	(646,136)	1,012,367	(1,012,367)

JPY	301,437	(301,437)	280,533	(280,533)

EUR	24,611	(24,611)	24,308	(24,308)

합계	972,184	(972,184)	1,317,208	(1,317,208)

(6) 이자율 위험① 보고기간종료일 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품과 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

변동이자율:

금융기관예치금	3,381,247	3,381,247

② 보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 10bp 변동시 변동금리부 금융상품으로 1년간 발생하는 금융손익의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말	전기말

10bp 상승시	10bp 하락시	10bp 상승시	10bp 하락시

변동금리부 금융상품:

이자수익	3,381	(3,381)	3,381	(3,381)

(7) 자본관리

지배기업의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위해 자본을 유지하는 것입니다. 지배기업의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로 하고 있으며, 자본관리의 일환으로 안정적인 배당을 시행하고 있습니다. 연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

차입금	-	-

차감: 현금및현금성자산	(48,730,607)	(44,079,066)

순부채	(48,730,607)	(44,079,066)

부채총계	19,231,494	19,229,283

자본총계	238,903,231	239,131,903

총자본	190,172,624	195,052,837

자본조달비율	(-)25.62%	(-)22.60%

부채비율	8.05%	8.04%

(8) 공정가치가. 공정가치와 장부금액연결실체는 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하고 있습니다.

(1) 보고기간종료일 현재 범주별 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산:

현금및현금성자산	48,730,607	48,730,607	44,079,066	44,079,066

매출채권	7,642,517	7,642,517	6,664,808	6,664,808

당기손익-공정가치측정 금융자산	48,267,041	48,267,041	49,281,762	49,281,762

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	285,099	285,099	285,099	285,099

기타금융자산	8,598,457	8,598,457	9,595,534	9,595,534

합계	113,523,721	113,523,721	109,906,269	109,906,269

금융부채:

매입채무	1,339,737	1,339,737	1,577,192	1,577,192

기타금융부채(*)	2,634,411	2,634,411	2,988,374	2,988,374

합 계	3,974,148	3,974,148	4,565,566	4,565,566

나. 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은) 공시가격(수준1)- 수준1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수(수준2)- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수(수준3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.(1) 당분기말

(단위: 천원)

구분	수준1	수준2	수준3	합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치측정 금융자산	4,446,309	17,534,718	26,286,015	48,267,042

- 채무상품	2,420,809	12,689,406	25,563,987	40,674,202

- 지분상품	2,025,500	4,845,312	722,028	7,592,840

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

- 지분상품	-	-	285,099	285,099

(2) 전기말(단위: 천원)

구분	수준1	수준2	수준3	합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치측정 금융자산	4,492,491	18,503,256	26,286,015	49,281,762

- 채무상품	2,468,391	13,496,102	25,563,987	41,528,480

- 지분상품	2,024,100	5,007,154	722,028	7,753,282

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

- 지분상품	-	-	285,099	285,099

다. 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동연결실체는 공정가치 서열체계 수준 간 이동을 보고기간 종료일에 인식합니다. 각 공정가치 서열체계 수준 간 이동내역은 다음과 같습니다.(1) 반복적인 측정치의 수준1과 수준2간 이동내역당기 및 전기 중 수준1과 수준2간의 대체는 없습니다.

(2) 반복적인 측정치의 수준3의 변동내역① 당기

(단위: 천원)

구분	금융자산

당기손익- 공정가치채무상품	당기손익- 공정가치지분상품	기타포괄손익- 공정가치 지분상품

당기초(2026.01.01)	25,563,987	722,028	285,099

총손익

평가손익인식액	-	-	-

기타포괄손익인식액	-	-	-

당분기말(2026.03.31)	25,563,987	722,028	285,099

② 전분기(단위: 천원)

구분	금융자산

당기손익- 공정가치채무상품	당기손익- 공정가치지분상품	기타포괄손익- 공정가치 지분상품

전기초(2025.01.01)	26,233,363	1,819,938	367,565

총손익

평가손익인식액	-	-	-

기타포괄손익인식액	-	-	-

전기말(2025.03.31)	26,233,363	1,819,938	367,565

라. 가치평가기법 및 투입변수보고기간종료일 현재 연결실체는 공정가치 서열체계에서 수준2와 수준3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	공정가치	Level	가치평가기법	투입변수

당기손익-공정가치측정 지분상품

비상장주식	4,845,313	2	시장접근법	거래가격

비상장주식	722,028	3	현재가치기법	신용위험이 반영된 할인율

당기손익-공정가치측정 채무상품

저축성보험 등	12,689,406	2	해지환급금차액,시장접근법	납입보험료,할인율,거래가격

전환상환우선주 등	25,563,986	3	현재가치기법,이항모형	신용위험이 반영된 할인율

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품

비상장주식	285,099	3	현재가치기법	장기 수익성장률 등

합 계	44,105,832

마. 수준3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정연결실체의 재무부서는 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하는 별도 팀을 운영하고 있으며, 이러한 공정가치 측정치는 수준3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다. 공정가치 측정을 담당하는 팀은 연결실체의 재무담당이사에게 직접 보고하며 매 분기 보고일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 재무담당이사와 협의합니다.