국순당 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 위험관리의 개요

연결실체는 금융상품을 운용함에 따라 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 및기타 가격위험에 노출되어 있습니다.

본 주석은 상기 위험에 대한 연결실체의 노출정도 및 이와 관련하여 연결실체가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다.

(2) 위험관리 개념체계

연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결실체의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다.

(3) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미하며, 주로 거래처에 대한 매출채권에서 발생합니다. 연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 39(당) 기 3분기	제 38(전) 기

현금및현금성자산	50,208,861	39,770,931

매출채권및기타채권	30,327,612	26,099,868

기타금융자산

금융기관예치금(유동)	4,026,794	3,825,736

금융기관예치금(비유동)	12,512,396	9,512,396

합 계	97,075,663	79,208,931

(4) 유동성위험유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당분기말과 전기말 현재 연결실체가 보유한 금융부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

재무상태표상 부채	2021.09.30	2020.12.31

상각후원가 금융부채

매입채무	1,857,577	1,313,041

차입금(유동)	307,941	306,122

차입금(비유동)	85,000	185,000

기타금융부채	4,864,202	5,481,862

합계	7,114,720	7,286,025

(5) 환위험① 환위험에 대한 노출

당분기말과 전기말 현재 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD, JPY, EUR, CNY, NZD)

구 분	제 39(당) 기 3분기	제 38(전) 기

화폐성자산	화폐성부채	화폐성자산	화폐성부채

외화	원화	외화	원화	외화	원화	외화	원화

USD	16,761,501	19,860,702	65,646	77,784	13,495,204	14,682,782	-	-

JPY	421,326,334	4,458,391	-	-	303,220,079	3,196,728	-	-

EUR	562,313	772,793	189,395	260,287	522,407	699,106	223,584	299,209

CNY	8,471,147	1,550,474	3,200,945	585,869	6,071,718	1,013,734	3,290,824	549,436

합 계	26,642,360	923,940	19,592,350	848,645

② 민감도분석

당분기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율이 5% 변동하는 경우 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 39(당) 기 3분기	제 38(전) 기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	989,146	(989,146)	734,139	(734,139)

JPY	222,920	(222,920)	159,836	(159,836)

EUR	25,625	(25,625)	19,995	(19,995)

CNY	48,230	(48,230)	23,215	(23,215)

합 계	1,285,921	(1,285,921)	937,185	(937,185)

(6) 이자율 위험① 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품과 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 39(당) 기 3분기	제 38(전) 기

변동이자율:

금융기관예치금	16,539,190	13,338,132

장ㆍ단기차입금	122,941	121,122

고정이자율:

장ㆍ단기차입금	270,000	370,000

② 당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 10bp 변동시 변동금리부 금융상품으로 1년간 발생하는 금융손익의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제 39(당) 기 3분기	제 38(전) 기

10bp 상승시	10bp 하락시	10bp 상승시	10bp 하락시

변동금리부 금융상품:

이자수익	16,539	(16,539)	13,338	(13,338)

이자비용	(123)	123	(121)	121

변동금리부 금융부채:

이자비용	(270)	270	(370)	370

(7) 자본관리

지배기업의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위해 자본을 유지하는 것입니다. 지배기업의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로 하고 있으며, 자본관리의 일환으로 안정적인 배당을 시행하고 있습니다. 연결실체 의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성 되며 내역은 아래와 같습니다.

(단위:천원)

구 분	제 39(당) 기 3분기	제 38(전) 기

순차입금

부채(장ㆍ단기 차입금)	392,941	491,122

차감 :

현금및현금성자산	50,208,861	39,770,931

차감후 순차입금(①)	(49,815,920)	(39,279,809)

자본 총계(②)	233,844,252	222,502,376

순차입금비율(①/②)	-	-

(8) 공정가치가. 공정가치와 장부금액연결실체는 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하고 있습니다.

(1) 당분기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	2021.09.30	2020.12.31

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산:

현금및현금성자산	50,208,861	(주1)	39,770,931	(주1)

매출채권	9,288,724	(주1)	6,450,518	(주1)

당기손익-공정가치 금융자산	52,200,150	52,200,150	51,292,740	51,292,740

기타포괄손익-공정가치 금융자산	1,258,315	1,258,315	1,258,315	1,258,315

기타금융자산	21,038,888	(주1)	19,649,350	(주1)

합계	133,994,938	53,458,465	118,421,854	52,551,055

금융부채:

매입채무	1,857,577	(주1)	1,313,041	(주1)

차입금(유동)	307,941	(주1)	306,122	(주1)

차입금(비유동)	85,000	(주1)	185,000	(주1)

기타금융부채	4,864,202	(주1)	5,481,862	(주1)

합계	7,114,720	7,286,025

(주1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

나. 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구분	투입변수의 유의성

수준1	측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격

수준2	수준1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수

수준3	자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.(1) 2021년 09월 30일

(단위: 천원)

구분	수준1	수준2	수준3	합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 금융자산

- 채무상품	-	4,570,000	5,344,484	9,914,484

- 지분상품	1,371,000	7,280,134	33,634,532	42,285,666

기타포괄손익-공정가치 금융자산	-	-	1,258,315	1,258,315

(2) 2020년 12월 31일(단위: 천원)

구분	수준1	수준2	수준3	합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 금융자산

- 채무상품	-	9,420,000	7,014,366	16,434,366

- 지분상품	1,257,000	7,476,489	26,124,885	34,858,374

기타포괄손익-공정가치 금융자산	-	-	1,258,315	1,258,315

다. 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동연결실체는 공정가치 서열체계 수준 간 이동을 보고기간 종료일에 인식합니다. 각 공정가치 서열체계 수준 간 이동내역은 다음과 같습니다.(1) 반복적인 측정치의 수준1과 수준2간 이동내역당분기 및 전기 중 수준1과 수준2간의 대체는 없습니다.

(2) 반복적인 측정치의 수준3의 변동내역① 당분기

(단위: 천원)

구분	금융자산

당기손익- 공정가치채무상품	당기손익- 공정가치지분상품	기타포괄손익- 공정가치 지분상품

2021.01.01	7,014,367	26,124,885	1,258,315

총손익

이자수익인식액	278,260	-	-

평가손익인식액	-	(1,001,853)	-

배당금수익인식액	-	-	193,945

처분손익인식액	(169,882)	2,982,000	-

기타포괄손익인식액	-	-	-

매입금액	-	10,388,500	-

매도금액	(1,669,882)	(1,877,000)	-

2021.09.30	5,344,485	33,634,532	1,258,315

② 전분기(단위: 천원)

구분	금융자산

당기손익- 공정가치채무상품	당기손익- 공정가치지분상품	기타포괄손익- 공정가치 지분상품

2020.01.01	6,295,952	20,247,082	2,386,842

총손익

이자수익인식액	-	-	-

평가손익인식액	-	-	-

배당금수익인식액	-	629,070	193,945

처분손익인식액	-	1,404,114	-

기타포괄손익인식액	-	-	-

매입금액	-	828,000	-

매도금액	-	(3,326,899)	-

2020.09.30	6,295,952	17,748,183	2,386,842

라. 가치평가기법 및 투입변수2021년 09월 30일 현재 연결실체는 공정가치 서열체계에서 수준2와 수준3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	공정가치	Level	가치평가기법	투입변수

당기손익-공정가치 지분상품

사모펀드	7,280,135	2	현재가치기법	신용위험이 반영된 할인율

사모펀드	26,727,641	3	현재가치기법	신용위험이 반영된 할인율

비상장주식	6,906,890	3	현재가치기법	신용위험이 반영된 할인율

당기손익-공정가치 채무상품

기업어음, 전환우선주 등	4,570,000	2	현재가치기법	신용위험이 반영된 할인율

전환상환우선주 등	5,344,484	3	현재가치기법	신용위험이 반영된 할인율

기타포괄손익-공정가치 지분상품

비상장주식	1,258,315	3	현재가치기법	장기 수익성장률 등

합계	52,087,465

마. 수준3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정연결실체의 재무부서는 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하는 별도 팀을 운영하고 있으며, 이러한 공정가치 측정치는 수준3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다. 공정가치 측정을 담당하는 팀은 연결실체의 재무담당이사에게 직접 보고하며 매 분기 보고일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 재무담당이사와 협의합니다.