KT지니뮤직 분기보고서 (2017.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 내용 가. 사 업의 정의 (1) 산업의 특성

음악 산업은 작곡, 공연, 출판, 저작권, 매니지먼트, 음반, 방송, 광고, 영화 음악 등의 다양한 분야에 걸쳐 음악을 통해 부가가치를 생산하고 경제적 가치를 발생시키는 모든 산업적 영역을 통칭합니다. 음악 산업은 크게 다음의 두 가지로 구분될 수 있습니다. 첫째는 음반의 기획 및 제작, 유통과 같은 전통적 오프라인 음반 산업 영역이고, 둘째는 온라인 및 모바일 등의 매체를 통해 디지털 음원을 제작 및 유통하는 온라인 미디어 컨버전스의 영역입니다.

2000년 이후 오프라인 음반 산업 규모는 지속적으로 감소하고 있으나, 디지털 음악 산업은 2004년 오프라인 음반 산업의 규모를 추월한 이후 현재까지 지속적인 성장세를 이루며 국내 음악 산업 성장의 교두보가 되고 있습니다. 특히, 2009년 말 이후 스마트폰의 보급이 확대되면서 3G, LTE, WIFI 등 무선 인터넷을 통한 음악 콘텐츠의 이용 비중이 지속적으로 증가하고 있습니다. 과거 피쳐폰(Feature Phone) 위주의 모바일 음악 서비스업과 음악 콘텐츠 제작 및 제공업체(Contents Provider)에 따른 매출액이 온라인 디지털 음악 시장에서 비교적 높은 비중을 차지했으나, 스마트 디바이스(Smart Device)의 보급확대에 따라 온라인 디지털 음악 시장의 매출 구조는 온라인 음악 서비스업의 비중이 높아지고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

한국콘텐츠진흥원이 발간한 『2015 음악백서』에 의하면, 온라인 음악 유통업 매출은 2013년간 2012년 대비 11.3%, 2012~2014년간 평균 11.3% 성장하였습니다. 2009년 말 이후 진행된 스마트 디바이스(Smart Device)의 보급확대는 Business to Customer 유무선 서비스가 성장할 수 있는 기반을 구축하였습니다.

온라인 저작권 침해에 대해 저작권자의 고소 없이도 처벌 가능한 '비친고죄' 개념이 적용(2009년 7월 23일)되면서, 불법 음원 유통 가능성이 축소되고 있습니다. 이와 같은 강도 높은 저작권법 적용을 바탕으로 디지털 음악 산업은 점진적으로 성장할 것으로 예상합니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성

디지털 음악 서비스의 경우 기본적 문화 소비욕구를 가장 손쉽게 충족시키는 산업이므로 경기변동의 영향을 비교적 적게 받습니다. 최근 경향을 보면 계절적 요인보다는 유통 콘텐츠의 라인업에 따른 매출 변동 영향이 더 큰 것으로 보입니다.

(4) 경쟁요소

디지털 음악 서비스(B2C)는 시장 진입을 위한 별도의 인/허가가 필요하지 않으나, 경쟁 사업자간 서비스 형태 및 공급가격의 차별성이 적다 보니 후발주자의 경쟁력 확보가 실질적으로 어렵습니다.

○ 경쟁사업자

- 로엔(서비스명: 멜론), 씨제이디지털뮤직(서비스명: 엠넷), NHN벅스 (서비스 명:벅스) 등

○ 경쟁요인

- 가입자 유치경쟁, 가격, N스크린-멀티 디바이스에 대한 서비스 기획/개발 대응능력

나. 회사의 현황 (1) 시장의 안정성과 특성

디지털 음악 산업은 최초의 시장 진입자인 로엔(서비스명: 멜론)이 실질적 시장 과반 지배자의 위치를 차지하고 있고, 다른 경쟁사가 2~4위군을 형성하고 있습니다. 당사(서비스명: 지니)는 KT의 무선 고객을 타켓으로 하는 영업전략(B2B2C)을 기반으로 서비스 출시 3년 만에 2위 사업자의 위치까지 고속 성장하였습니다.

당사의 사업영역은 크게 음악 서비스 사업과 음악 콘텐츠 투자/유통 사업으로 나눌 수 있습니다.

○ 음악 서비스

지니 음악 서비스는 소물 인터넷, VR 콘텐츠 등 미래 인터넷 서비스 변화에 적극적인 대응을 하기 위해, 국내 최초 음악전문 VR 서비스 출시 및 '지니 4.0 감성지능 큐레이션' 등 고객 편의 중심 서비스를 강화하였습니다. 또한, 고객 만족을 위해 폭넓은 음원 서비스를 제공하고 있습니다.

당사는 보고서 작성기준일인 2017년에도 안드로이드 모바일앱 기준 UV 2위의 사업자 입니다. 또한,모기업인 케이티와 결합 상품 및 프로모션 진행 등 공격적인 제휴를 통해 그룹 시 너지 확대를 지속 추진하고 있습니다.

앞으로도 당사는 모바일 시장 경쟁력 강화를 위해 다양한 스마트 디바이스 기반의 지속적인 개선 및 상품 출시를 통해 사용자의 편의성 및 만족도를 강화하고 브랜드 이미지 제고를 지속적으로 추진할 계획입니다.

○ 음악 콘텐츠 투자/유통

국내 주요 기획사 및 당사에서 참여한 KT음악콘텐츠투자조합을 통한 콘텐츠 유통으로 콘텐츠 유통 시장에서의 시장 경쟁력 강화를 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 또한 음악 콘텐츠 유통과 함께 MD 상품 판매 등 다양한 수익원 창출을 위해 지속적으로 노력하고 있습니다.

당사는 주요 기획사와의 지속적인 전략적 협력을 통해 콘텐츠 유통 시장에서의 우위를 유지하며 다양한 콘텐츠의 투자를 통해 권리자와의 동반성장 할 수 있는 생태계가 이루어지도록 최선을 다할 것입니다. 이를 위해 이동통신, 유무선 인터넷, 오프라인 등 전 방위 영역에서 컨버전스 음악 사업 영역을 다양화하며 음악 산업 활성화를 위한 음악 생산-유통의 상생 네트워크를 구축해나갈 것입니다.

(2) 시장점유율 등

당사가 영위하고 있는 디지털 음악시장은 공급 형태별로 다양한 구성 및 가격의 상품이 거래되고 있어, '가입자 수'라는 하나의 기준으로 시장점유율을 설명하기 어려운 측면이 있습니다. 산업 주요 사업자들이 영위하는 서비스 별 순수 방문자수(Unique Visitor)를 통해 상호간의 위치를 개략적으로 확인할 수 있습니다. (단위:천건)

순위	사이트	16년 UV 현황	17년 UV 현황

2Q	3Q	4Q	1Q

1	melon.com	18,487	14,794	15,244	14,809

2	genie.co.kr	5,991	5,133	5,295	4,877

3	bugs.co.kr	3,041	2,454	2,216	2,054

4	mnet.com	2,320	2,487	2,265	2,479

5	soribada.com	366	404	358	264

6	ollehmusic.com	384	304	230	202

(출처:코리안클릭, 안드로이드 모바일앱 기준 각 분기 합계 수치)

(3) 신규 사업등의 내용 및 전망 공시 대상 기간 중 이사회 결의 등을 통해 새로 추진한 중요한 신규 사업이 없습니다.

2. 주요 제품 및 서비스 등 가. 주요 제품 및 서비스 등 당사의 주요 제품 및 실적 현황은 다음과 같습니다.

[2017.03.31 현재] (단위 : 백만원)

사업부문	품 목	매출(비율)	매출총이익(비율)	비 고

음악사업	음악사업매출	30,187	89.4%	-

기타	기타매출	3,590	10.6%	-

합 계	-	33,777	100.0%	-

* 음악 사업: 지니, 올레뮤직 등 음악 서비스 및 콘텐츠 유통, 기타 ASP 매출 등 * 기타: 비정기적으로 진행되는 음악 서비스 개발 용역 및 아티스트 관련 머천다이징(MD) 판매

나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이 당사가 영위하는 디지털 음악 시장은 문화관광체육부가 저작권자 및 저작인접권자들의 의견을 기반으로 고지하는 저작권 징수규정의 영향을 받습니다. (단위 : 원)

품 목	상세내역	2017년 1Q

음 반	CD	9,000

음원서비스	월30곡 다운로드 + 음악감상	10,800

월100곡 다운로드 + 음악감상	20,000

스마트다운로드 + 음악감상	8,800

월30곡 다운로드	8,800

월100곡 다운로드	18,000

음악감상	7,800

스마트음악감상(스마트기기전용)	6,800

3. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산설비의 현황 등

[ 자산항목: 시설장치] (단위: 백만원)

사업소	소유 형태	소재지	구분 (수량)	기초 장부가액	증감	상각	기말 장부 가액

증가	감소

지니뮤직	자가
(미등기)	서울시 영동대로 106길 17	-	1,114	-	-	(133)	981

소계	-	1,114	-	-	(133)	981

합계	-	1,114	-	-	(133)	981

[자산항목: 소프트웨어] (단위: 백만원)

사업소	소유 형태	소재지	구분 (수량)	기초 장부가액	증감	상각	기말 장부 가액

증가	감소

지니뮤직	자가
(미등기)	서울시 영동대로 106길 17	-	808	72	-	(116)	764

소계	-	808	72	-	(116)	764

합계	-	808	72	-	(116)	764

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적

음악 사업을 영위하고 있는 당사 매출은 지니, 올레뮤직 및 기타 제휴사를 통한 음원 매출과 음악 유통 매출 등으로 구성되어 있습니다.

(단위 : 백만원, %)

구 분	제27기 1분기	제26기	제25기

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

음악 사업	30,187	89.4%	103,001	92.6%	86,772	97.3%

기 타	3,590	10.6%	8,286	7.4%	2,407	2.7%

합 계	33,777	100.0%	111,287	100.0%	89,179	100.0%

* 음악 사업: 지니, 올레뮤직 등 음악 서비스 및 콘텐츠 유통, 기타 ASP 매출 등 * 기타: 비정기적으로 진행되는 음악 서비스 개발 용역 및 아티스트 관련 머천다이징(MD) 판매

나. 판매 경로 및 판매 방법 등 (1) 판매 경로 당사는 디지털 음악 산업 내에서 서비스 사업자와 콘텐츠 유통자의 역할을 수행하고 있습니다. ○ 서비스 사업자

자체 운영 중인 유무선 음악 플랫폼(서비스명: 지니, 올레뮤직)을 통하여 스트리밍, 다운로드 서비스 등의 형태로 소비자에게 공급하고 있습니다. 그 밖에 오프라인 매장에 매장음악 서비스(서비스명: 샵엔지니)를 공급하고 있습니다. ○ 콘텐츠 유통자

다른 사업자들의 음악 플랫폼에 당사가 유통하는 콘텐츠를 공급하고 있습니다. 다른 서비스 사업자들은 판매 실적 중 사전에 약정한 저작인접권료에 해당하는 일부를 당사에 지불합니다.

구 분	주요 내역	서비스경로

음악사업	사이트매출	음원 제공 서비스	유무선 음악 포털 → 소비자

제휴매출	지니뮤직 → 제휴사이트 → 소비자

유통음원매출	지니뮤직 → 이동통신사, 음악포털사이트 등 → 소비자

매장음악매출	지니뮤직 → 대,소형 매장

기타매출	운영, 운용	지니뮤직 → 이통사 등

기타	용역 외	-

(2) 판매 방법 및 조건음악 사이트 등을 통한 디지털 음원의 판매는 스트리밍과 다운로드 서비스 등의 형태로 소비자들에게 판매되고 있으며 결제는 전자상거래 시 일반적으로 사용되는 신용카드, 온라인 입금, 휴대폰 등을 통한 소액결제 등이 이용되고 있습니다.

구 분	판매방법	결제조건

자체음악사이트	AOD,다운로드	현금,신용카드,핸드폰 등

B2B음악서비스, 음원대리중계유통	AOD,BGM,다운로드, 이동전화 등	외상100%, 90일이내 현금 및 전자어음 등

앨범유통	도,소매 등	현금, 신용카드 등

(3) 판매 전략 당사 유무선 음악 포털 지니(www.genie.co.kr) 및 올레뮤직(www.ollehmusic.com)등의 가입자 증대를 위해 온라인 광고를 확대하고 다양한 프로모션 등을 진행할 계획입니다. 당사는 다양한 프로모션을 통해 신규 가입자를 유치하며 고객 친화적인 서비스의 구현으로 충성 고객을 확보할 예정입니다. 또한 KT 그룹 내에서 시너지를 낼 수 있는 비즈니스 모델을 개발하여 다양한 음악 사업 영역을 확대할 계획입니다. 유무선음악 서비스와 벨/링 등의 다운로드, 맞춤화 된 매장음악 서비스, IPTV 등의 플랫폼에 음악 서비스를 진행 및 추진 중에 있습니다. 아울러, 다양한 스마트 기기에 음악 서비스를 공급하여 디지털 음악 다운로드, 스트리밍 등 상품 판매를 증대할 계획입니다. 5. 시장 위험과 위험관리 가. 시장위험관리 회사의 자 본위험관리는 건전한 자본구조 의 유 지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본 구조 달성을 위해 부채비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 개선 방안을 실행하고 있습니다.보고 기간 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위:천원)

구분	당분기	전기

부채	39,855,324	41,952,580

자본	68,896,756	68,126,995

부채비율	58%	62%

나. 위험 노출 내역 당사는 외화자산 및 부채를 보유하고 있지 않아 환위험에 노출되어 있지 않으며 기업활동에 필요한 자금을 자체 영업 현금흐름을 통해 조달하고 있습니다. 이에 따라 보고기간 현재 외부 차입금은 없습니다.당사의 위험관리에 관한 자세한 사항은 본 보고서의 주석 사항을 참조하시기 바랍니다.

6. 파생상품 등에 관한 사항가. 파생상품 거래현황

- 해당사항이 없습니다.

나. 파생상품 계약으로 발생한 손익 현황

- 해당사항이 없습니다.

다. 파생상품 계약기간 만료에 따른 예상 손익구조

- 해당사항이 없습니다.

7 . 경영상의 주요 계약 가. 유상증자 - 2012년 11월 1일 이사회 결의에 따라 당사의 최대주주인 KT를 대상으로 제3자 배정 방식의 유상증자 실시 - 관련공시: 2012.11.01 주요사항보고서(유상증자 결정) 2012.11.06 [정정]주요사항보고서(유상증자 결정) 2012.11.21 증권발행결과

- 2017년 3월 15일 이사회 결의에 따라 주식회사 LG유플러스 대상 제3자배정 방식의 유상증자 실시 - 관련공시: 2017.03.15 주요사항보고서(유상증자결정) 2017.04.11 [기재정정]주요사항보고서(유상증자결정) 2017.04.14 증권발행결과

나. 타법인 주식 및 출자증권 취득 - 2012년 11월 1일 에스.엠.엔터테인먼트, 와이지엔터테인먼트, 제이와이피 외 6인으로부터 (주)KMP홀딩스 지분 100% 양수 - 관련공시: 2012.11.01 타법인주식및 출자증권취득결정 2012.11.01 주요사항보고서(중요한 자산양수도 결정) 2012.11.26 합병등 종료보고서 다. 전환사채 발행 - 2012년 11월 1일 에스.엠.엔터테인먼트, 와이지엔터테인먼트, 제이와이피 외 6인을 대상으로 전환사채 발행 - 관련공시: 2012.11.01 주요사항보고서(전환사채권 발행 결정) 2012.11.02 [정정]주요사항보고서(전환사채권 발행결정) 2012.11.26 증권발행결과 라. 타법인 주식 및 출자증권 취득 - 2013년 5월 24일 (주)케이티캐피탈이 구성한 KT음악컨텐츠투자조합 설립 참여 - 관련공시: 2013.03.08 타법인주식및출자증권취득결정 2013.04.30 [정정] 타법인주식및출자증권취득결정 2013.05.24 [정정] 타법인주식및출자증권취득결정 2014.03.28 [정정] 타법인주식및출자증권취득결정 2014.09.29 [정정] 타법인주식및출자증권취득결정 2015.01.26 [정정] 타법인주식및출자증권취득결정 2015.05.29 [정정] 타법인주식및출자증권취득결정 2015.11.11 [정정] 타법인주식및출자증권취득결정 2015.11.27 [정정] 타법인주식및출자증권취득결정 2016.02.25 [정정] 타법인주식및출자증권취득결정 2016.08.26 [정정] 타법인주식및출자증권취득결정 2017.02.21 [정정] 타법인주식및출자증권취득결정 마. 합병 - 2013년 6월 24일 100% 자회사인 KMP홀딩스와 합병 완료 - 관련공시: 2013.04.12 회사합병결정 2013.04.12 주요사항보고서(합병결정) 2013.04.18 [기재정정] 주요사항보고서(합병결정) 2013.05.16 기타주요경영사항(자율공시) ((합병승인이사회 결의(주주총 회갈음) 결과보고)) 2013. 07.02 합병등 종료보고서 바. 사업양수 - 2014년 2월 10일 기준, 당사의 최대주주인 KT로 부터 온라인 음악 서비스 사업 '지니(genie)' 와 관련된 사업 양수 - 지니 도메인(www.genie.co.kr)을 포함한 서비스 제공을 위해 필요한 일체의 권리양수 8. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 음원의 디지털 파일형식 또는 포맷 변환 및 응용 프로그램의 개발 나. 연구 개발 담당 조직

다. 연구개발 비용(단위 : 백만원)

과 목	제27기 1분기	제26기	제25기

원 재 료 비	-	-	-

인 건 비	515	2,227	1,951

감 가 상 각 비	-	-	-

위 탁 용 역 비	-	-	-

기 타	-	-	-

연구개발비용 계	515	2,227	1,951

회계처리	판매비와 관리비	515	2,227	1,951

제조경비	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	1.5%	2.0%	2.1%

9. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 현황

권 리	명 칭

특허	저작권 관리를 가능하게 하는 지능형 컨텐츠 생성방법, 실행방법 및 이를 위한 프로그램을 기록한 기록매체

특허	웹 사이트상의 테마 음향 제공 시스템 및 방법

특허	디지털 컨텐츠 온라인 유통 및 클리어링 방법

특허	설정된 조건에 따른 스트리밍 서비스를 제공하는 멀티미디어 데이터서비스 제공 방법