KT지니뮤직 분기보고서 (2018.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 내용

가. 사 업의 정의 (1) 산업의 특성

음악 산업은 작곡, 공연, 출판, 저작권, 매니지먼트, 음반, 방송, 광고, 영화 음악 등 다양한 분야에 걸쳐 음악을 통해 부가가치를 생산하고 경제적 가치를 발생시키는 모든 산업적 영역을 통칭합니다. 음악 산업은 크게 다음의 두 가지로 구분될 수 있습니다. 첫째는 음반의 기획 및 제작, 유통과 같은 전통적 오프라인 음반 산업 영역이고, 둘째는 온라인 및 모바일 등의 매체를 통해 디지털 음원을 제작 및 유통하는 온라인 미디어 컨버전스의 영역입니다.

2000년 이후 오프라인 음반 산업 규모는 지속적으로 감소하고 있으나, 디지털 음악 산업은 2004년 오프라인 음반 산업의 규모를 추월한 이후 현재까지 지속적인 성장세를 이루며 국내 음악 산업 성장의 교두보가 되고 있습니다. 특히, 2009년 말 이후 스마트폰의 보급이 확대되면서 3G, LTE, WIFI 등 무선 인터넷을 통한 음악 콘텐츠의 이용 비중이 지속적으로 증가하고 있습니다. 과거 피쳐폰(Feature Phone) 위주의 모바일 음악 서비스업과 음악 콘텐츠 제작 및 제공업체(Contents Provider)에 따른 매출액이 온라인 디지털 음악 시장에서 비교적 높은 비중을 차지했으나, 스마트 디바이스(Smart Device)의 보급확대에 따라 온라인 디지털 음악 시장의 매출 구조는 온라인 음악 서비스업의 비중이 높아지고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

한국콘텐츠진흥원이 발간한 『2016 음악백서』에 의하면, 온라인 음악 유통업 매출은 2015년간 2014년 대비 12.6%, 2013~2015년간 평균 12.0% 성장하였습니다. 2009년 말 이후 진행된 스마트 디바이스(Smart Device)의 보급확대는 Business to Customer 유무선 서비스가 성장할 수 있는 기반을 구축하였습니다.

온라인 저작권 침해에 대해 저작권자의 고소 없이도 처벌 가능한 '비친고죄' 개념이 적용(2009년 7월 23일)되면서, 불법 음원 유통 가능성이 축소되고 있습니다. 이와 같은 강도 높은 저작권법 적용을 바탕으로 디지털 음악 산업은 점진적으로 성장할 것으로 예상합니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성

디지털 음악 서비스의 경우 기본적 문화 소비욕구를 가장 손쉽게 충족시키는 산업이므로 경기변동의 영향을 비교적 적게 받습니다. 최근 경향을 보면 계절적 요인보다는유통 콘텐츠의 라인업에 따른 매출 변동 영향이 더 큰 것으로 보입니다.

(4) 경쟁요소

디지털 음악 서비스(B2C)는 시장 진입을 위한 별도의 인/허가가 필요하지 않으나, 경쟁 사업자간 서비스 형태 및 공급가격의 차별성이 적다 보니 후발주자의 경쟁력 확보가 실질적으로 어렵습니다.

○ 경쟁사업자

- 카카오M(서비스명: 멜론), 씨제이디지털뮤직(서비스명: 엠넷), NHN벅스(서비스명: 벅스) 등

○ 경쟁요인

- 가입자 유치경쟁, 가격, N스크린-멀티 디바이스에 대한 서비스 기획/개발 대응능력

나. 회사의 현황(1) 시장특성 및 사업부문의 구분

디지털 음악 산업은 최초의 시장 진입자인 카카오M(서비스명: 멜론)이 실질적 시장 과반 지배자의 위치를 차지하고 있고, 다른 경쟁사가 2~4위군을 형성하고 있습니다.당사(서비스명: 지니)는 KT의 무선 고객을 타켓으로 하는 영업전략(B2B2C)을 기반으로 서비스 출시 3년 만에 2위 사업자의 위치까지 고속 성장하였습니다. 또한, LG유플러스의 무선 고객을 위한 음악 서비스 전용 부가서비스 상품을 출시(2017년 4월 12일)하면서, B2B2C 사업자로서 경쟁력을 갖추어 가고 있습니다.

당사의 사업영역은 크게 음악 서비스 사업과 음악 콘텐츠 투자/유통 사업으로 나눌 수 있습니다.

○ 음악 서비스

지니 음악 서비스는 사물 인터넷, VR 콘텐츠 등 미래 인터넷 서비스 변화에 적극적인대응을 하기 위해, '국내 최초 음악전문 VR 서비스 출시', '지니 4.0 감성지능 큐레이션', '음성명령기능 지니보이스' 등 고객 편의 중심 서비스를 강화하였습니다. 또한, 고객 만족을 위해 폭넓은 음원 서비스를 제공하고 있습니다.

당사는 보고서 작성기준일 2018년에도 Android와 ios 모바일앱 기준 MAU(Monthly Active User) 2위의 사업자 입니다. 또한, 주주사인 KT와 LG유플러스의 결합 상품 출시 및 프로모션 진행을 통한 공격적인 제휴로 주주사와의 시너지 확대를 지속 추진하고 있습니다.

앞으로도 당사는 모바일 시장 경쟁력 강화를 위해 다양한 스마트 디바이스 기반의 지속적인 서비스 개선 및 상품 출시를 통해 사용자의 편의성 및 만족도를 강화하고 브랜드 이미지 제고를 지속적으로 추진할 계획입니다.

○ 음악 콘텐츠 투자/유통

국내 주요 기획사의 음악 콘텐츠 유통 및 당사에서 참여한 KT음악컨텐츠투자조합을 통한 다양한 콘텐츠 제작 투자를 통해 콘텐츠 유통 시장에서의 경쟁력 강화를 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 또한, 음악 콘텐츠 유통과 함께 MD 상품 판매 등 다양한 수익원 창출을 위해 지속적으로 노력하고 있습니다.

당사는 주요 기획사와의 지속적인 전략적 협력을 통해 콘텐츠 유통 시장에서의 우위를 유지하며 다양한 콘텐츠의 투자를 통해 권리자와의 동반성장 할 수 있는 생태계가이루어지도록 최선을 다할 것입니다. 이를 위해 이동통신, 유무선 인터넷, 오프라인 등 전 방위 영역에서 컨버전스 음악사업 영역을 다양화하며 음악 산업 활성화를 위한음악 생산-유통의 상생 네트워크를 구축해나갈 것입니다.

(2) 시장점유율 등

당사가 영위하고 있는 디지털 음악 시장은 공급 형태별로 다양한 구성 및 가격의 상품이 거래되고 있어 '가입자 수'라는 하나의 기준으로 시장점유율을 설명하기 어려운측면이 있습니다. 산업 주요 사업자들이 영위하는 서비스 별 순수 방문자수(Monthly Active User)를 통해 상호간의 위치를 개략적으로 확인할 수 있습니다.

(단위:천건)

순위	사이트	2017	2018

1Q	2Q	3Q	4Q	1Q

1	melon.com	8,504	8,402	8,664	8,887	8,807

2	genie.co.kr	2,354	2,450	2,755	2,854	3,015

3	bugs.co.kr	1,605	1,586	1,560	1,440	1,327

4	mnet.com	1,153	1,318	1,142	968	856

5	soribada.com	204	206	278	200	172

6	ollehmusic.com	101	88	89	77	63

(출처: 앱애니, ios+android 모바일앱 기준 각 분기 평균 수치)

(3) 신규사업 등의 내용 및 전망

공시 대상 기간 중 이사회 결의 등을 통해 새로 추진한 중요한 신규사업이 없습니다.

2. 주요 제품 및 서비스 등 가. 주요 제품 및 서비스 등

당사의 주요 제품 및 실적 현황은 다음과 같습니다.

(기준일: 2018.03.31 ) (단위: 백만원, %)

사업부문	품 목	매출(비중)	영업이익(비중)	비 고

음악사업	음악사업매출	31,191 (98.5%)	646 (101.3%)	-

기타	기타매출	476 (1.5%)	-8 (-1.3%)	-

합 계	-	31,667 (100.0%)	638 (100.0%)	-

* 음악 사업: 지니, 올레뮤직 등 음악 서비스 및 콘텐츠 유통, 기타 ASP 매출 등 * 기타: 비정기적으로 진행되는 음악 서비스 개발 용역 및 아티스트 관련 머천다이징(MD) 판매

나. 주요제품 등의 가격변동 추이

당사가 영위하는 디지털 음악 시장은 문화관광체육부가 저작권자 및 저작인접권자들의 의견을 기반으로 고지하는 저작권 징수규정의 영향을 받습니다. (기준일: 2018.03.31) (단위: 원)

품 목	상세내역	가격

음 반	CD	9,000

음원 서비스	월30곡 다운로드 + 음악 감상	10,800

월100곡 다운로드 + 음악 감상	20,000

스마트 다운로드 + 음악 감상	8,800

월30곡 다운로드	8,800

월100곡 다운로드	18,000

음악 감상	7,800

스마트 음악 감상(스마트 기기 전용)	6,800

3. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산설비의 현황 등

[자산항목: 시설장치] (단위: 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초 장부가액	증감	상각	기말장부가액

증가	감소

지니
뮤직	자가
(미등기)	서울시 강남구 테헤란로 415	-	921	1,041	-	(179)	1,783

소계	-	921	1041	-	(179)	1,783

합계	-	921	1041	-	(179)	1,783

[자산항목: 소프트웨어] (단위: 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분 (수량)	기초 장부가액	증감	상각	기말 장부 가액

증가	감소

지니
뮤직	자가
(미등기)	서울시 강남구 테헤란로 415	-	641	175	-	(100)	716

소계	-	641	175	-	(100)	716

합계	-	641	175	-	(100)	716

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적

음악 사업을 영위하고 있는 당사 매출은 지니, 올레뮤직 및 기타 제휴사를 통한 음원 매출과 음악 유통 매출 등으로 구성되어 있습니다.

(기준일: 2018.03.31 ) (단위 : 백만원, %)

구 분	2018년 1분기	2017년 1분기

매출액	비중	매출액	비중

음악 사업	31,191	98.5%	30,187	89.3%

기 타	476	1.5%	3,590	10.7%

합 계	31,667	100.0%	33,777	100.0%

* 음악 사업: 지니, 올레뮤직 등 음악 서비스 및 콘텐츠 유통, 기타 ASP 매출 등 * 기타: 비정기적으로 진행되는 음악 서비스 개발 용역 및 아티스트 관련 머천다이징(MD) 판매

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매경로 당사는 디지털 음악 산업 내에서 서비스 사업자와 콘텐츠 유통자의 역할을 수행하고 있습니다.

○ 서비스 사업자

자체 운영 중인 유무선 음악 플랫폼(서비스명: 지니, 올레뮤직)을 통하여 스트리밍, 다운로드 서비스 등의 형태로 소비자에게 공급하고 있습니다. B2B 음악 서비스로는 주주사인 KT와 LG유플러스의 무선 고객을 대상으로 한 음악감상 부가서비스 상품을공급하고 있습니다. 그 밖에 오프라인 매장에 음악 서비스(서비스명: 샵엔지니)를 공급하고 있습니다.

○ 콘텐츠 유통자

다른 사업자들의 음악 플랫폼에 당사가 유통하는 콘텐츠를 공급하고 있습니다. 다른 서비스 사업자들은 판매 실적 중 사전에 약정한 저작인접권료에 해당하는 일부를 당사에 지불합니다.

구 분	주요 내역	서비스경로

음악사업	사이트매출	음원 제공 서비스	유무선 음악 포털 → 소비자

제휴매출	지니뮤직 → 제휴사이트 → 소비자

유통음원매출	지니뮤직 → 이동통신사, 음악포털사이트 등 → 소비자

매장음악매출	지니뮤직 → 대,소형 매장

기타매출	운영, 운용	지니뮤직 → 이통사 등

기타	용역 외	-

(2) 판매방법 및 조건음악 사이트 등을 통한 디지털 음원의 판매는 스트리밍과 다운로드 서비스 등의 형태로 소비자들에게 판매되고 있으며 결제는 전자상거래 시 일반적으로 사용되는 신용카드, 온라인 입금, 휴대폰 등을 통한 소액결제 등이 이용되고 있습니다.

구 분	판매방법	결제조건

자체 음악 사이트	AOD,다운로드	현금,신용카드,핸드폰 등

B2B 음악 서비스, 음원 대리 중계 유통	AOD,BGM,다운로드,이동전화 등	외상100%, 90일이내 현금 및 전자어음 등

앨범유통	도,소매 등	현금, 신용카드 등

(3) 판매전략당사 유무선 음악 포털 지니( www.genie.co.kr) 및 올레뮤직(www.ollehmusic.com) 등의 가입자 증대를 위해 온라인 광고를 확대하고 다양한 프로모션 등을 진행 중 입니다. 이를 통해 신규 가입자를 유치하며 고객 친화적인 서비스 구현으로 충성 고객을 확보할 예정입니다. 또한, KT 및 LG유플러스와의 시너지를 낼 수 있는 비즈니스모델을 개발하여 다양한 음악 사업 영역을 확대할 계획입니다. 통신사(KT, LG유플러스) 무선 고객 대상 부가서비스 상품 공급 및 음악 서비스가 활용 가능한 다양한 플랫폼의 확대를 추진 중입니다.

5. 시장 위험과 위험관리 가. 시장위험관리 회사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본 구조 달성을 위해 부채비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 개선 방안을 실행하고 있습니다.

보고 기간 현재 부채 비율은 다음과 같습니다. (기준일: 2018.03.31 ) (단위 : 천원, %)

구분	2018년 1분기	2017년

부채	31,938,980	48,512,460

자본	92,004,959	90,981,449

부채비율	34.7%	53.3%

나. 위험 노출 내역

당사는 외화자산 및 부채를 보유하고 있지 않아 환위험에 노출되어 있지 않으며 기업활동에 필요한 자금을 자체 영업 현금 흐름을 통해 조달하고 있습니다. 이에 따라 보고기간 현재 외부 차입금은 없습니다.

6. 파생상품 등에 관한 사항가. 파생상품 거래현황

- 해당사항이 없습니다.

나. 파생상품 계약으로 발생한 손익 현황

- 해당사항이 없습니다.

다. 파생상품 계약기간 만료에 따른 예상 손익구조

- 해당사항이 없습니다.

7 . 경영상의 주요 계약 가. 유상증자

(1) 2017년 3월 15일 이사회 결의에 따라 주식회사 LG유플러스 대상 제3자배정 방식의 유상증자 실시 - 관련공시: 2017.03.15 주요사항보고서(유상증자결정) 2017.04.11 [기재정정]주요사항보고서(유상증자결정) 2017.04.14 증권발행결과 나. 타법인 주식 및 출자증권 취득(1) 2013년 5월 24일 (주)케이티캐피탈이 구성한 KT음악컨텐츠투자조합1호 결성 참여 - 관련공시: 2013.03.08 타법인주식및출자증권취득결정 2013.04.30 [정정]타법인주식및출자증권취득결정 2013.05.24 [정정]타법인주식및출자증권취득결정 2014.03.28 [정정]타법인주식및출자증권취득결정

2014.09.29 [정정]타법인주식및출자증권취득결정

2015.01.26 [정정]타법인주식및출자증권취득결정

2015.05.29 [정정]타법인주식및출자증권취득결정 2015.11.11 [정정]타법인주식및출자증권취득결정 2015.11.27 [정정]타법인주식및출자증권취득결정 2016.02.25 [정정]타법인주식및출자증권취득결정

2016.08.26 [정정]타법인주식및출자증권취득결정 2017.02.21 [정정]타법인주식및출자증권취득결정 2017.07.14 [정정]타법인주식및출자증권취득결정 (2) 2017년 12월 22일 ㈜케이티인베스트먼트가 운용하는 KT음악컨텐츠투자조합2호 결성 참여 - 관련공시: 2017.12.15 타법인주식및출자증권취득결정 다. 전환사채 발행 - 해당사항 없습니다.

라. 합병 - 해당사항 없습니다.

마. 사업양수 (1) 2014년 2월 10일 최대주주 KT로부터 온라인 음악 서비스 사업 '지니(genie)'와 관련된 일체의 권리 양수(도메인(www.genie.co.kr)을 포함한 서비스 제공을 위해 필요한 일체의 권리 포함)

(2) 2017년 9월 1일 최대주주 KT로부터 10대 전용 소셜 미디어 플랫폼 '텐잼(10JAM)'과 관련된 권리 양수(상표권 및 사업권 포함)

8. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요

음원의 디지털 파일형식 또는 포맷 변환 및 응용 프로그램의 개발

나. 연구 개발 담당 조직 (기준일: 2018.03.31)

다. 연구개발 비용(단위 : 백만원)

과 목	2018년 1분기	2017년	2016년

원 재 료 비	-	-	-

인 건 비	465	1,968	2,227

감 가 상 각 비	-	-	-

위 탁 용 역 비	-	-	-

기 타	-	-	-

연구개발비용 계	465	1,968	2,227

회계처리	판매비와 관리비	465	1,968	2,227

제조경비	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100]	1.5%	1.3%	2.0%

9. 기타 투자의사 결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 현황

구분	명 칭

특허	저작권 관리를 가능하게 하는 지능형 콘텐츠 생성방법,실행방법 및 이를 위한 프로그램을 기록한 기록매체

특허	웹 사이트상의 테마 음향 제공 시스템 및 방법

특허	디지털 콘텐츠 온라인 유통 및 클리어링 방법

특허	설정된 조건에 따른 스트리밍 서비스를 제공하는 멀티미디어데이터서비스 제공 방법