성호전자 사업보고서 (2015.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 1) 회사가 속해 있는 산업의 특성 및 성장성 (1) 회사 생산제품의 주요 전방산업

전 방 산 업	성호전자 주력제품

DIGITAL TV	Film Capacitor, 증착필름, SMPS

PRINTER기, 복합기	SMPS, Film Capacitor, 증착필름,

LED 조명	SMPS, Film Capacitor, 증착필름

공기청정기 및 제습기	SMPS, Film Capacitor, 증착필름

(2) 주요 전방산업의 특성 및 성장성① 디지털TV 산업 세계 TV 시장 전망 >

(판매대수 기준, 단위 : 백만대)

구분	2011년	2012년	2013년	2014년	2015년	2016년

CRT	26	17	9	5	1	-

LCD	206	208	221	236	249	257

PDP	17	13	8	5	2	1

OLED	-	-	-	2	5	9

합계	249	238	238	248	257	267

자료 : DisplaySearch(2012.9.) "Quarterly Advanced Global TV Shipment Forecast Report"

2011년 세계 TV시장 규모는 총 2억 4,900만대 규모로 집계되었으며 2016년에는 2억 6,700만대에 이를것으로 전망되며, 특히 2011년 전체 TV시장에서 LCD기술을 이용한 TV가 77% 규모로 대다수를 차지하였으며, 그 뒤를 이어 CRT 기술이 15.4%를 차지하였다. 2011년 생산업체 기준으로는 삼성전자가 19%, LG전자 15%, 소니 8%, 도시바 7%, 파나소닉, 샤프 6%순으로 세계 TV시장을 점유하였으며, 나머지 기타업체들이 39%를 차지하고 있다. 지역별 판매대수는 2011년 중국에서 4천9백만대의 규모로 가장 많은 TV가 판매 되었으며, 북미 4천3백만대, 아시아 3천8백만대, 서유럽 3천7백만대로 그 뒤을 잇고 있다. 2016년에는 중국 6천만대, 아시아 4천6백만대, 북미 4천4백만대 순으로 판매량이 높을 것으로 전망되고 있다.

(매출액 기준, 단위 : 억달러)

구분	2011년	2012년	2013년	2014년	2015년	2016년

CRT	25	15	8	4	-	-

LCD	1,006	1,004	1,006	999	969	915

PDP	115	79	52	32	15	4

OLED	-	-	3	47	79	102

RP DPL	2	1	-	-	-	-

합계	1,148	1,099	1,069	1,082	1,063	1,021

자료 : DisplaySearch(2012.9.) "Quarterly Advanced Global TV Shipment Forecast Report"매출액 기준으로 세계 TV시장 규모는 2011년 1,148억달러 규모에서 2016년에는 1,021억달러로 축소된 규모의 시장을 형성할 전망이다. 이중 LCD가 차지하는 비중은 88%정도이며, 이 비중은 2016년 90%로 확대될 전망이다. 2011년 매출액 기준으로는 삼성전자 23%, LG전자 14%, 소니 10%, 파나소닉 7%, 샤프 7%, 도시바 5% 순으로 매출액이 높았으며, 나머지 기타 업체들이 34%를 점유한 것으로 나타났다. 지역별로는 중국이 251억 달러로 가장 큰 규모의 매출액이 발생했으며, 북미 247억달러, 서유럽 198억달러가 그 뒤를 잇고 있다. 2016년에는 중국과 북미에서 약 220억달러, 서유럽 157억달러, 아시아 134억달러 순으로 매출액이 발생할 것으로 전망된다.- UHD TV 판매량 점유율 2016년 2월 26%까지 상향UHD TV용 디스플레이 시장은 지난 2013년 2% 수준이었으나 2014년 12%로 성장했고 올해는 전체 디스플레이 시장 약 25%를 점유할 정도로 빠르게 성장했다.이는 국내 디스플레이·TV 제조사는 새해 LCD사업 전략 초점을 UHD TV 시장 대응에 맞췄기 때문이며. 고해상도는 물론이고 자연 색감을 그대로 재현해내는 색재현력이 우수한 기술을 접목하면 중국과 차별화할 수 있기 때문이다② 프린터 산업기업용 사무기기는 본격적인 'A3 컬러' 시대를 맞았다. 삼성전자를 비롯해 신도리코, 한국엡손, 한국후지제록스, 브라더 등 대부분 업체는 올해 공통으로 기업용 A3 컬러 복합기 신제품을 선보였다. 특히 삼성전자는 프린팅 업계 최초로 쿼드코어 CPU를 장착한 최고급 사양의 A3 고속 복합기 신제품 MX7을 선보여 세계 시장에서 경쟁 가능성을 높였다. 미국 전문지 인더스트리 애널리스트가 시행한 100만장 연속 출력 실험을 통과하면서 호평을 받았다. 지난해 40% 미만이었던 A3 레이저 컬러 비중은 올 들어 50%대에 육박할 정도로 상승했다. 출시 제품의 다양화에 따른 가격 하락이 주요인으로 꼽힌다.스마트워크가 대기업은 물론 중소기업으로까지 확산하면서 이를 겨냥한 복합 솔루션 업체로 변신을 본격화했다. 삼성전자와 신도리코, 후지제록스 등 3개 업체가 이 분야에서 특히 속도를 냈다.삼성전자는 지난해 인수한 프린터온의 모바일 프린팅 솔루션을 A3 제품 전체와 중고속 복합기에 모두 적용했다. 이 솔루션은 별도 장비나 드라이버 설치 없이도 외부인 출력, 원격 출력과 같은 모바일 프린팅 기능을 제공한다. 최근에는 프린터와 복합기 솔루션에 대한 정보와 기술, 마케팅 자료 등의 전문 지식을 파트너사와 공유하는 플랫폼인 '마케팅 지원 포털'도 개설했다.신도리코는 문서 프로세서를 분석해 출력기기와 솔루션을 최적화해주는 서비스인 통합문서관리서비스(MPS)에 지문·안면·홍채 등 생체인식 기능을 탑재한 보안 솔루션을 도입했다. 신도리코는 보안 솔루션을 국내 주요 관공서와 기업 등 2150여곳에 공급했다. 후지제록스는 과반에 가까운 아시아·태평양 지역 시장점유율을 바탕으로 복합기에서 자동으로 종이문서를 번역해 출력하는 '스캔 번역 서비스' 장치 등을 선보였고, 스마트워크를 구현하는 핵심 문서관리 솔루션 중심의 홈페이지도 개장했다. 업계는 앞으로 솔루션 매출 비중을 최대 50%까지 끌어올리는 데 사업 역량을 기울일 계획이다.3D프린터는 의료 분야를 중심으로 시장 확대 가능성을 알렸다. 임플란트나 의수, 의족 제작 등에 3D프린터 사용이 보편화하는 첫해였다. 최근에는 식약처로부터 3D 프린터를 활용한 의료기기 허가심사 기준이 처음으로 제시됐다. 우리나라의 경우 3D프린터와 관련한 법규나 규제가 미비해 산업 발전에 발목을 잡고 있다는 지적이 많았던 만큼, 이번 가이드라인 제시가 산업 발전에 큰 원동력이 될 것으로 업계는 기대하고 있다. ③ LED조명 산업

세계 LED 조명시장이 빠른 속도로 성장하고 있다. 최대 수요처인 중국과 미국을 비롯해 인도, 동남아 등지에서도 정부 주도의 LED 조명 교체가 시작되며 올해를 기점으로 전체 조명 시장의 30% 비중을 넘어설 것으로 예상된다시장조사업체 트렌드포스에 따르면 2015년 LED 조명 시장 규모는 250억달러(한화 약 29조원)로 추정되며 2016년의 경우 300억달러(34조원) 규모에 달할 것으로 예상된다. 전체 조명 시장에서 LED가 차지하는 비중 역시 올해 30%를 돌파한 데 이어 내년에는 36% 수준을 나타낼 전망이다. 한동안 중국발 LED 치킨게임으로 시장 성장이 정체될 것이라는 전망과 달리 빠른 속도로 보급이 확산하고 있는 것이다. LED 조명 시장은 업계 맹주인 일본의 니치아를 비롯해 오스람, GE, 크리, 필립스의 5강 구도가 이어지고 MLS, 에버라이트 등 중국 기업들의 성장세도 빠르다. 전체 시장의 10% 이상을 니치아가 차지하고 나머지 기업들은 비슷한 수준의 점유율을 나눠 갖는 형국이다. 세계 시장의 30% 이상의 비중을 차지하는 최대 시장으로 성장한 중국 내에서도 니치아와 중화권 기업들의 대결구도로 흐르고 있다.반면 전체 순위에서 한국 기업들이 차지하는 비중은 거의 없다. 조명 시장의 경우 TOP 5에서 자취를 감춘 지 오래고, LED 조명과 함께 성장하고 있는 패키징 매출 또한 서울반도체를 제외한 모든 기업의 성장세가 멈춘 모양새다. 시장조사업체 IHS에 따르면 삼성전자, LG이노텍 등 주요 기업들은 LED 패키징 시장에서도 4~5%대의 점유율에 머물러있다. 주요 국가별 백열등 규제 정책 >

국가	내 용

미국	- 미국 정부는 백열등을 에너지 효율이 높은 대체조명으로 대체하기 위한 법안을 2007년에 통과시킴- 2012년 1월 1일부터 100W 백열등의 판매 금지- 2013년 1월부터 75W 백열등 판매 금지- 2014년 1월부터는 60W, 40W 백열등 판매 금지

중국	- 2011년 11월 4일 국가발전개혁위원회가 2012년부터 추진 계획인 '백열등 퇴출 로드맵' 발표- 2012년 10월 1일부터 100W 이상 백열등 수입, 판매 금지- 2014년 10월 1일부터 60W 이상 백열등 수입, 판매 금지- 2016년 10월 1일부터 15W 이상 백열등 수입, 판매 금지

캐나다	- 캐나다 온타리오주는 캐나다 주정부 중 가장 먼저 2012년까지 모든 백열등 판매 금지안을 발표- BC주는 2011년 초부터 75W와 100W 백열전구 판매금지 법안을 적용, 2012년에 추가 규제 예정

호주	- 2007년 2월 호주 연방정부는 백열등에 대한 단계적 수입 금지 계획을 발표- 2009년 2월부터 백열등에 대한 수입 제한 시작

일본	- 일본 정부는 에너지환경회의에서 절전 목표를 정함에 따라 관서전력은전년대비 10% 절전 요청, 규슈전력에서는 5% 절전 요청

LED 조명과 기존 조명 비교 >

구분	종류	제조사	판매가격(원)	휘도당 가격(원/lm)	수명(시간)	광효율(lm/W)	소비전력(W)

형광등 20W 기준	LED형광등	필립스오스람	65,0002,000	722	50,00010,000	10055	920

백열등 40W 기준	LEDCFL백열등	LG전자오스람필립스	12,0003,500700	2461	50,00010,0001,000	685010	81160

할로겐 3W 기준	LED할로겐	삼성LED오스람	19,0002,000	7510	40,0002,000	8510	320

④ 공기청정기 산업봄철 급증하는 황사와 미세먼지에 대한 소비자의 관심이 커지면서 공기청정기 판매량이 빠른 속도로 늘고 있다. 국내 시장규모는 5000억원 수준이지만 성장세가 가파른 만큼 코웨이와 삼성·LG전자 등 생활가전 업체들의 경쟁이 치열하다.업계에 따르면, 2015년 들어 공기청정기 누적 판매량이 2014년 같은 기간보다 30% 이상 증가했다. 업체마다 다소 차이는 있지만 두 자릿수 증가세가 이어지고 있는 분위기다.업계는 국내 공기청정기 시장 규모가 2013년 37만대에서 지난해 50만대 수준으로 늘었고, 이 분위기라면 오는 2017년 연간 시장 규모가 최대 200만대까지 늘어날 것으로 기대하고 있다. 2) 국내외 시장여건(1) 경쟁 상황① SMPS SMPS는 전자기기의 충전기 및 전원공급장치 역할을 하는 스위칭 모듈 제품으로 TV, PC, LED조명, 프린터기, 복사기, 셋톱박스 등 반도체가 적용되는 모든 전원부에 사용된다. 또한 SMPS는 PCB, 반도체, IC, 콘덴서류, 저항류 등을 원재료로 하고 있어 부품산업이 발전한 동아시아를 중심으로 세계시장이 형성되어 있다. 현재 세계시장은 대만과 중국기업들이 주류(Zhuzhou, TCL, Skyworth 등)를 형성하고 있으며, 국내에서는 삼성전기와 엘지이노텍이 최대 SMPS 기업이다.적용되는 범위가 다양하고 각 제품마다 시장규모 및 기술적 특성이 존재하여 경쟁상황은 각 제품마다 차이가 있으나, 국내 시장에서 SMPS가격이 비싸고 시장이 큰(구매하는 부품수량 및 총액이 큰) TV시장은 삼성전기와 엘지이노텍, 동양이앤피가 중심으로 형성하고 있으며, 상대적으로 시장규모가 작은 셋톱박스용, 프린터용, LED조명용 등 제품의 경우 성호전자와 파워넷, 유양디앤유 등이 주로 경쟁하고 있다.② 필름콘덴서과거 오디오, 라디오, CRT모니터 등이 주로 생산되던 시기 100여개 이상 난립하던 국내 필름콘덴서 시장은 2000년대 중반 디지털 TV 보급에 따른 고부가가치 제품이 시장의 중심을 이루고, 제품의 신뢰성 요구수준이 높아진 반면 저부가가치 제품에 대한 중국 대량생산이 본격화 되면서 기술 및 가격경쟁력을 보유한 성호전자, 필코전자, 선일전자 등을 제외한 많은 기업들이 시장에서 철수했다. 이후 안정적인 (독)과점상태를 유지하던 시장은 저가형 디지털TV의 보급과 중국기업들의 기술력 향상, 국내생산 축소와 중국생산량 증대 등의 영향으로 다시 재편되고 있으며, 특히 필름콘덴서가 국가전략생산품목으로 지정되어 정부의 전폭적인 지원을 받는 중국 기업들의 약진이 두드러졌다.③ 증착필름증착필름은 필름콘덴서의 핵심 원료이다. 두께가 얇으면서도 증착막 균일성이 높아 두께에 비해 용량값이 크고, 품질의 안정성을 보장하는 제품이 고부가가치 제품이다.해당 제품은 크게 증착공정과 슬리팅 공정으로 나뉘며, 보유하고 있는 설비의 수준 및 핵심기술자의 역량에 따라 생산성이 크게 좌우된다.세계 고부가가치 증착필름(산업용, 의료기기용, 신재생에너지용)은 독일과 일본기업들이 중심을 이루고 있으며, 한국 기업들이 그 격차를 조금씩 좁혀 나가고 있다.국내의 대표적인 경쟁사는 성문전자와 뉴인텍으로 특히 성문전자는 유럽 및 대만시장에서 높은 시장경쟁력을 유지해오고 있다.당사는 2012년 증착필름 생산을 시작하였으며, 초기 자가사용 목적으로만 생산하다가 2013년도부터 외부판매 목적의 필름도 생산하고 있으며 2014년도까지 중국, 대만시장을 중심으로 판매가 이루어졌고, 2015년도부터 국내 고객사들에게도 납품을 시작했다.(3) 시장점유율 추이당사가 생산하는 제품이 소재, 부품, 중간재의 성격을 띄어 공식적으로 발표된 시장점유율은 없다.시장의 성장성과 당사 매출규모를 통해 추정한 시장점유율 추이는① SMPS당사는 프린터기 시장, 공기청정기 및 제습기 시장에서 높은 시장점유율을 유지해나가고 있으며, LED 조명시장에서도 중견급 이상 대부분의 완성품 제조사들을 고객사로 하고 있어 역시 높은 시장점유율을 갖고 있다. 아답터 시장은 2014년도부터 진출하여 시장점유율을 점차 늘려나가고 있다.② 필름콘덴서디지털TV용 필름콘덴서 시장은 저가 TV 생산량 증대 및 해외공장생산량 증대로 성호전자를 포함한 한국기업들의 시장점유율은 최근 몇년간 꾸준히 하락하는 추세를 보여 왔으나 최근 UHD TV시장이 활성화 되면서 기술 및 가격경쟁력을 갖춘 한국기업들의 점유율 회복이 기대된다. LED조명용 제품의 경우도 저가(저신뢰성) 제품은 중국제품이 고가(고신뢰성) 제품은 성호전자 등 한국기업들이 시장을 점유하고 있다.③ 증착 필름중국 필름콘덴서 메이커 밀집지역인 광동성을 중심으로 당사의 시장점유율이 꾸준이 향상되고 있으며, 2014년도 말부터 당사의 대만 및 중국진출 2015년도 들어 국내진출이 시작되었다. 3) 시장 경쟁력 주요 요인 및 회사의 장단점(1) 제품의 주요 경쟁력① SMPS - 완성품메이커에서 요구하는 수준의 전원공급장치를 최저의 비용으로 생산할 수 있도록 하는 설계기술- 수백가지에 이르는 부품을 품질에 이상이 없고 고객사가 요구하는 납기를 만족시키면서도 저렴하게 조달하는 구매조달 능력- 제품의 생산시간을 단축하고 결점율을 낮추는 자삽 및 수삽 생산능력② 필름콘덴서- 다품종 다량생산의 특성상 고객사에서 요구하는 제품을 신속하게 제공할 수 있는 생산능력- 원재료비의 40%를 차지하는 증착필름 구매 능력- 신뢰성제품 특성상 높아지는 신뢰성 요구수준에 꾸준히 대응할 수 있는 내부 기술력- 장치산업 특성상 설비가동율이 생산성에 미치는 영향이 막대함에 따라 설비가동율 향상 능력③ 증착 필름- 콘덴서 용량값 손상을 통한 수명저하에 가장 큰 요인인 증착막 균일성을 보장과 필름표면 손상 없는 컷팅 등 기술력- 프라즈마 처리, 오일마진 등 고객사가 요구하는 다양한 사양(형태)의 제품을 모두 생산할 수 있는 기술력 및 관련 설비보유 상황(2) 회사의 강점① SMPS- 설계기술당사는 2002년 SMPS사업과 동시에 SMPS기술연구소를 설립, 운영하고 있다. 현재 총 7개팀으로 나뉘어 주력생산제품인 프린터용, LED조명용 등을 개발하고 있으며, 선행개발팀을 보유하여 고객사가 요구하는 제품에 대한 사전분석과 기술대응을 통해 개발기술에 대한 고객만족도를 높이고 기술 채택율을 향상시키는 활동을 꾸준이 진행하고 있다. 현재 파워 기술연구소 소속 기술자는 23명이며(본사 개발직원 비율 27%, R 5.3%), 동업계 경력 30년이상의 총괄책임자와 10년이상의 팀장급들로 구성되어 있다. 또한 한국 서울(금천구 가산디지털단지)이라는 지리적 이점을 활용하여 수시로 고객사와 협의하는 방식을 운영하고 있으며, 개발성과 및 방향에 대해 영업부서 및 구매부서와 주간단위로 업무협의를 진행하여 개발 효율성을 향상시키고 있다.특히 2012년 삼성전자 LED사업부 개발 및 영업총괄 박영준사장의 CTO영입을 통해고객사와의 협력강화 및 개발 시스템 체계화를 추진하고 있다.- 구매조달 능력부품 조달이 대부분 한국과 중국, 대만, 일본을 통해 이루어지는 특성에 맞게 당사 구매조직은 한국과 중국으로 이원화 되어 있다. 한국 구매조직은 한국과 일본 부품 조달을 중심으로, 중국 구매조직은 중국과 대만 부품 조달을 중심으로 하고 있다. 특히 2013년도 말부터 중국인 구매직원 대거 채용을 통해 언어장벽에 의한 장애요인을 제거하고 중국내 협력사를 대거 개발함으로써 납기조달 능력과 구매가격 경쟁력을 향상 시켰다.또한 본사에 개발구매팀을 신설하여 기술중심의 연구소와 단가와 납기중심의 구매부서를 연결하는 역할을 담당케 함으로써 부품표준화율을 향상시키고 있다.- 생산능력2014년 당사는 삼성전자 개발팀장 출신 생산성향상 전문가을 고문으로 영입하여 생산성 향상을 위한 활동을 진행했다. 특히 자삽설비 개조활동을 진행하여 오삽 및 미삽에 따른 결점율을 30% 낮추고, 생산성을 21% 향상시키는 성과를 거두웠다.그 결과 일부 외주생산을 진행하던 제품을 100% 자체생산하게 되었다.수삽공정의 경우 제품 특성 분석을 통한 라인배치, 생산량과 직행율을 결과로 놓고 진행된 사내 생산경진대회, 생산 최고 책임자 및 품질, 기술책임자를 제외한 중간간부들을 전원 현지인으로 교체함에 따라 사업부 내부 의사소통강화 및 내부경쟁을 통한 생산성 향상을 꾀하였다. ② 필름콘덴서- 생산능력당사는 중국 주해와 위해에 월 7천만개 생산규모의 필름콘덴서 라인을 구축하고 있을 뿐만아니라, Round Type, Dipping Type, Box Type 등을 생산할 수 있는 다양한 라인을 구성하여 점차 빨라지고 있는 고객 납기에 대응하고 있다.- 증착필름 구매능력증착필름은 필름콘덴서 원재료비의 50%, 품질의 90%를 차지하는 핵심 원료이다.당사는 증착필름 직접생산을 통해 경쟁사보다 15% 저렴한 원료를 요구하는 시기에 수시로 공급받음으로써 확실한 경쟁우위를 확보했다.- 향상되는 신뢰성 요구수준에 대응하는 기술력생산기지가 중국으로 이전되면서 콘덴서사업부 내부에 발생한 문제점은 개발부서와 생산부서간 의사소통부재에 따른 개발속도 지연 및 생산적용 지연 문제였다.이를 극복하기 위해 콘덴서사업부 총괄책임자(3개사업장 총괄책임)와 기술고문을 한국인 기술자(중국어 가능)로 두고 한국과 중국현지공장에서 동시에 개발활동을 진행하게 됨에 따라 상호 경쟁에 의한 고객 요구품질 신속대응을 해소하였으며, 고학력의 중국인 개발자들을 영입함에 따라 꾸준한 기술개발의 토대 또한 강화시켰다.- 설비가동율 2000년대 초반 많은 필름콘덴서 기업들이 사업을 포기하던 시점에 당사가 오히려 시장 지배력을 강화할 수 있었던 핵심 요인은 자체적인 콘덴서 설비 생산에 있었다.자체적인 설비 생산은 설비 구매단가가 낮을 뿐만 아니라, 설비를 개발한 사람이 상주함에 따라 설비이상 또는 부품 마모시시 즉각적인 보수가 가능하여 설비 가동율 차이가 현격하게 된다. 현재도 당사는 주해와 위해에 설비사업부를 별도로 보유하여 자체설비 개발뿐만 아니라 주기적은 현장설비 체크를 통한 가동율 100% 유지에 기여하고 있다.③ 증착필름- 증착막 균일성 등 기술력2012년 최초 생산을 시도한 짧은 업력과는 다르게 당사는 동업계 최고 수준의 증착필름 생산전문가(2명)와 컷팅기술 전문가 영입을 통해 빠른시일내 기술력 향상을 가져왔다.- 프라즈마 처리, 오일마진 등 다양한 제품 생산설비당사는 현재 양산용 증착필름 생산뿐만아니라 신성장동력인 전기차용, 산업용, 의료기기용, 신재생에너지용 증착필름 생산을 위해 2012년 세계 최고 수준의 독일 설비를 2대 도입하여 고객의 요구하는 어떤 형태의 제품도 생산할 수 있는 설비를 갖췄다. 또한 2014년에는 중국산 저가 증착기 1대를 추가로 도입하여 고부가가치 제품은 고가용 설비에서 저부가가치 제품은 저가용 설비에서 생산할 수 있는 효율성을 강화했다.(3) 회사의 단점① SMPS- 다품종 소량생산삼성전기, 엘지이노텍 등 대기업중심의 TV용 SMPS시장이 아닌 프린터기용, LED용 소량 또는 중소 중견기업용 제품 생산이 중심이기에 다품종 소량생산 형태를 취하고 있다. 이에 따라 잦은 라인교체 및 많아지는 관리포인트 등이 생산성 저하의 요인으로 작용한다.이런 단점 극복을 위해 부서간 업무공유도 향상, 치밀한 사전계획수립, 직원교육 등이 중요한 과제 해결을 위해 부서별 공정별 교육상시화, 주간 1회이상 생산 판매회의 지속, 그룹웨어 활성화를 통한 업무 공유도 향상을 위한 노력을 진행하고 있으며, 이의 극복을 통해 소량생산이 주는 고부가가치 실현의 이익을 취하고자 한다. - 소규에 구매에 따른 구매단가 위험 및 납기 대응력 저하 위험대기업에 비해 소액의 구매금액은 협력사로 하여금 납기대응 우선순위 측면 및 거래 단가 측면에서 불리하게 작용하고 있다. 이는 중소중견기업이 공통적으로 갖고 있는 위험으로써 이의 극복을 위해 당사는 중국 등에 위치한 협력사 개발 강화, 본사와 위해법인 구매조직 이원화를 통한 내부경쟁 유도, 개발구매 조직 신설을 통한 부품 공용화율 향상, 주기적인 구매단가 및 원재료비율 보고를 통한 구매단가 및 가격추이 분석을 진행하고 있다.② 필름콘덴서- 저부가가치 제품 생산 증대에 따른 생산효율 감소고부가가치용 고가설비를 24시간 가동하여 생산효율성 향상을 꾀하는 당사에 있어 저부가가치 제품의 생산은 개당 생산성을 떨어뜨려 기업수익을 악화시키는 요인으로 작용했다. 이의 극복을 위해 당사는 과감히 중국산 저부가가치 설비를 도입하여 저부가가치 제품 생산에 투입했을뿐만 아니라 설비 개조 분석을 통해 기존 설비의 생산성(속도) 향상에도 적용하였다. 또한 위해법인에 과다 투입된 설비를 대규모 주해법인으로 이전시켜 활용케함으로써 전반적인 설비의 가동율을 향상시켰다.③ 증착 필름- 설비대수 부족에 따른 생산효율 저하당사는 현재 3대의 증착기를 보유하고 있으며, 2대는 독일산 최신설비, 1대는 중국산설비로 구성되어 있다. 하지만 최근의 주문 추세는 당사가 보유한 3대 만으로 생산이 가능한 수준을 넘어설 가능성 및 다품종 생산에 따른 생산효율 저하 위험이 있다. (4) 조직도

2. 주요 제품1) 주요 제품의 명칭, 용도 및 특성① SMPS

2002년 시작한 당사 파워사업부는 사업초기 LG전자와 삼보컴퓨터 등에 PC용 파워를 주로 생산했다. 2000년대 중반 성숙기에 접어든 PC시장을 대체할 사업영역으로 셋톱박스(STB)용 파워 시장을 적극 개척하였으며, 아날로그방송의 종료에 따른 디지털 STB의 보급, 양방향 STB 보급 확대에 따른 셋톱박스용 SMPS 수요의 증가 및 신규거래처 확보를 통해 STB용 파워 국내 1위 업체로 성장했다.

또한 2007년부터 미래 주요 성장산업 중 하나인 프린터사업에 뛰어들어 2008년 하반기부터 삼성전자 프린터 사업부에 당사 SMPS를 공급하고 있으며 매출비중을 꾸준히 확대해 나가고 있다.

- 제품의 역할과 특성: 전자기기의 충전기 / 전원공급장치 역할을 하는 스위칭 모듈 제품: 상용전원(220V)을 그냥 사용할 경우 손실이 크고 열이 많이 발생하며, 부피가 크고 무거운 단점이 있다. 이러한 단점을 극복 하기 위해 SMPS를 사용하면 효율을 높이고 부피를 줄임. : 일반 상용전원을 만지면 감전이 되고 화재위험이 큰 단점이 있는데 이것 역시 SMPS를 사용함으로써 감전과 화재로부터 보호: 적용제품 - PC, TV, VTR, LCD, LED조명, SetTop-Box, 프린터기, 복사기, Fax, 반도체가 적용되는 모든 전원부

주요 제품의 기능 >

제품명	완성품의 주요 기능

셋톱박스용 SMPS	일반 가정에서 Cable 위성방송을 수신하기 위한 시스템

프린터용 SMPS	Data 출력 결과를 종이에 인쇄하는 시스템

LED조명용 SMPS	LED는 조명 분야에서 획기적으로 전력 소모를 줄일 수 있어 기존의 백열등이나 형광등을 대체할 차세대 기술이며, 우리가 휴대폰, TV, 컴퓨터 모니터 등에서 항상 접하고 있는 LCD 액정화면을 대신해 보다 선명하고 적은 전력 소모로 이를 대체할 차세대 기술

② 필름콘덴서

성호전자 Film Capacitor사업부는 42년간 지속해 온 제조기술 및 콘덴서 제조설비 직접제작 능력을 바탕으로 2005년부터 D-TV용 Film Capacitor를 삼성전자에 독점 공급하는 등 국내시장 점유율 70% 이상을 꾸준히 유지하며, 디지털 TV 시장의 성장과 함께 성장하여 왔다. 2008년도부터는 높아진 품질경쟁력과 가격경쟁력을 바탕으로 대만, 일본 등 해외 디스플레이용 Film Capacitor시장을 적극 공략하여 도시바, 산요, 파나소닉, 애플, 필립스 등에 당사 제품을 공급하기 시작했으며, 매출량 확대를 위한 노력을 지속적으로 펼쳐나가고 있다.

Film Capacitor 주기능은 금속전극판에 유전체를 삽입하고 양극에 전압을 인가하면 전하가 축적되는 기능이며, Film Capacitor의 제품 구성은

- MPP(Metallized Polypropylene Film Capacitor)

- MPE(Metallized Polyester Film Capacitor)

- NPPS(Film-Foil/Polypropylene Film/Metal Film Capacitor)

- NPP(Film-Foil/Polypropylene Film/Film Capacitor)

- CMPP(Metallized Polypropylene Film Capacitor X2- Class) 등이 주력제품이다.

Film Capacitor 주력제품의 기능 및 용도 >

품 명	용 도	사용온도	정격전압	주 적용 제품

MPP	고주파 대전류용	-40~+105℃	DC100V~ 630V	Display, SMPS,생활가전 등 전 IT SET

MPE	일반용	-40~+105℃	DC100V ~ 630V

NPPS	고주파,고압 Pulse 회로용	-40~+105℃	DC 1000V~ 3000V

NPP	일반용	-40~+105℃	DC 100V ~ 800V

CMPP	교류전원잡음 방지용	-40~+105℃	AC 275V AC 310V

당사는

1) 대량 생산체제(당사 7천만개/월)

2) 국내 및 중국 2개 생산지(중국 북부 산동성,남부 광동성)를 통한 Global 공급망

3) 필름 Capacitor 전 공정 생산설비의 자체 생산

(권취기, 프레스기, 래핑기, 솔다기, 스프레이기, 함침기, 외장기, 선별기 등)

4) 삼성전자, 삼성SDI, 삼성전기 등 국내 대기업군과 SHARP, TOSHIBA, FOXCONN, Delta, FSP 등 유수의 해외 IT업체 공급을 통한 높은 인지도 특히 필름Capacitor의 주 공급제품인 Display산업(LCD, LED, PDP, 3D TV)과 이에 동반되는 SMPS 시장의 무한성장 가능성 및 친환경사업의 선두인 LED조명의 산업군은 필름콘덴서 시장 성장 가능성을 확대하고 있으며, 향 후 필름콘덴서 수요의 새로운 시장으로 부상하고 있는 태양광 Inveter, 하이브리드 자동차와 의료기기, 전장산업에 주요 사용되는 Snubber Capacitor는 시장의 확대 및 성장 가능성을 높이고 있다.

2) 주요 제품 매출 비중

구분	2015년	2014년	2013년

PSU	68.4%	72.2%	74.1%

필름콘덴서	25.6%	25.0%	24.9%

증착필름	6.0%	2.8%	1.0%

합계	100.0%	100.0%	100.0%

3) 주요 제품의 가격변동 추이(단위 : 원)

품 목	제43기	제42기	제41기

PP	40.41	23.25	17.06

MPP	48.41	43.92	48.80

MPE	46.79	41.05	35.36

3. 주요 원재료 1) 가격변동 추이(단위 : 원)

품 목	제43기	제42기	제41기

DIODE	24.17	27.14	26.85

HEAT SINK	87.15	82.77	97.55

IC	123.20	113.91	116.64

TRANS	476.79	447.42	531.54

WAFER	46.80	38.91	34.21

2) 주요 매입처 및 특수관계 여부

매입처	특수관계 여부	소재국

위해한성성호전자 유한공사	자회사	중국

주해성호전자유한공사	자회사	중국

ASUNG ENTERPRISE CO., LTD.	부	홍콩

엠텍전자(주)	부	한국

SANKEN ELECTRIC CO., LTD.	부	일본

동북전자(주)	부	한국

창남아이엔티	부	한국

피앤에스반도체(주)	부	한국

CAPXON ELECTRONICS CO., LTD	부	중국

제이트로닉스	부	한국

4. 생산 및 설비1) 주요 제품 생산능력, 생산실적, 가동율

(단위 : 천개 또는 TON, %)

주요제품명	생산능력	생산실적	가동율

SMPS(천개)	10,200	8,435	82.7%

필름콘덴서(천개)	840,000	592,275	70.51%

증착필름(TON)	1,020	854	83.7%

* 생산능력 산출근거- SMPS = 1개라인 1일 생산량 * 라인수 * 월평균가동일수 * 12개월- 필름콘덴서 = 1일 생산량 * 월평균가동일수 * 12개월- 증착필름 = 1일생산량 * 월평균가동일수 * 12개월

2) 생산 설비 현황

[자산항목 : 토지] (단위 : 천원)

사업소	소 유형 태	소재지	구 분	기초장부가 액	당기증감	당 기상 각	기말장부가 액	비 고

증가	감소

본사	자가등기	금천 가산459-6	3,785㎡	15,026,450	-	-	-	15,026,450	공시지가 9,439,790천원

합 계	15,026,450	-	-	-	15,026,450	-

[자산항목 : 건물] (단위 : 천원)

사업소	소 유형 태	소재지	구 분	기초장부가액	당기증감	당 기상 각	환율차이 등	기말장부가액	비 고

증가	감소

본사 등	자가등기	금천 가산459-6 등	공장등	14,623,638	170,003	-	(479,712)	124,302	14,438,231	본사 지방세 과표: 1,328,891천원

합 계	14,623,638	170,003	-	(479,712)	124,302	14,438,231	-

[자산항목 : 구축물] (단위 : 천원)

사업소	소 유형 태	소재지	구 분	기초장부가액	당기증감	당 기상 각	환율차이 등	기말장부가액	비 고

증가	감소

본사	자가등기	금천 가산459-6	공장등	20,832	-	-	(1,212)	-	19,620	-

합 계	20,832	-	-	(1,212)	-	19,620	-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 천원)

사업소	소 유형 태	소재지	구 분	기초장부가 액	당기증감	당 기상 각	환율차이 등	기말장부가 액	비고

증가	감소

본사등	자가	금천 가산459-6 등	권취기 외	15,995,964	2,494,158	(134,097)	(3,695,118)	300,850	14,961,757	-

합 계	15,995,964	2,494,158	(134,097)	(3,695,118)	300,850	14,961,757	-

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 천원)

사업소	소 유형 태	소재지	구 분	기초장부가액	당기증감	당 기상 각	환율차이 등	기말장부가액	비고

증가	감소

본사등	자가	금천 가산459-6 등	-	396,284	43,316	(34,893)	(156,964)	2,838	250,581	-

합 계	396,284	43,316	(34,893)	(156,964)	2,838	250,581	-

[자산항목 : 공구와기구] (단위 : 천원)

사업소	소 유형 태	소재지	구 분	기초장부가액	당기증감	당 기상 각	환율차이 등	기말장부가액	비 고

증가	감소

본사 등	자가	금천 가산459-6 등	-	634,398	230,927	(2,425)	(168,112)	3,686	698,474	-

합 계	634,398	230,927	(2,425)	(168,112)	3,686	698,474	-

[자산항목 : 비품] (단위 : 천원)

사업소	소 유형 태	소재지	구 분	기초장부가액	당기증감	당 기상 각	환율차이 등	기말장부가액	비 고

증가	감소

본사 등	자가	금천 가산459-6 등	-	553,827	261,911	(1,193)	(293,011)	11,260	532,794	-

합 계	553,827	261,911	(1,193)	(293,011)	11,260	532,794	-

[자산항목 : 시설장치] (단위 : 천원)

사업소	소 유형 태	소재지	구 분	기초장부가액	당기증감	당 기상 각	환율차이 등	기말장부가액	비 고

증가	감소

본사 등	자가	금천 가산459-6 등	-	37,062	9,900	-	(9,232)	346	38,076	-

합 계	37,062	9,900	-	(9,232)	346	38,076	-

3) 향후 투자 계획

: 예정된 향후 투자 계획 없음 5. 매출 1) 매출현황(별도기준)

(단위 : 천원)

사업부	구 분	제43기	제42기	제41기

콘덴서사업부	수 출	13,439,740	11,529,256	11,942,303

내 수	7,069,218	4,822,998	4,427,129

합 계	20,508,958	16,352,254	16,369,432

파워사업부	수 출	31,128,139	26,817,401	31,047,095

내 수	7,901,045	15,395,647	15,138,642

합 계	39,029,184	42,213,048	46,185,737

합계	수 출	44,567,879	38,346,657	42,989,398

내 수	14,970,263	20,218,645	19,565,771

합 계	59,538,142	58,565,302	62,555,169

2) 판매경로 및 방법 등① 판매조직② 판매경로

품 목	구 분	판 매 경 로

콘덴서	수 출	업무상담-견본제출-신뢰성시헝(합격)-주문서접수-생산-물품선적-업체인도-결제

내 수	1. 업체방문 상담 -견본제출-신뢰성시험(합격)-주문서접수-생산-물 품인도-결제2. 대리점 주문서 접수-생산-대리점 납품-납품대금 결제

기계	수 출	업무상담-실물견학(기계)-주문서접수-제작-선적-기계인도-기술자파견, 기계 SET UP 및 교육-결제

내 수	업무상담-실물견학(기계)-주문서접수-제작-기계인도-기계 SER UP 및 교육-결제

원재료	수 출	원재료주문서 접수-원재료구매신청-선적-인수-결제

③ 판매방법, 조건 및 주요 매출처

구 분	판 매 방 법	거 래 처	결제조건

필름콘덴서	내수	직접판매	당사 BRAND	삼성전자	월2회 현금

삼성SDI	45일현금

LG전자	월1회 현금

수출	직접판매	당사 BRAND	DINK(대만)	90일 현금

POWER LOGICS(중국)	60일 현금

ILLINOIS(미국)	90일 현금

PSU	내수	직접판매	당사 BRAND	LG전자	15일 현금

휴맥스	55일 현금

수출	직접판매	당사 BRAND	HONGFUTAI(중국)	30일 현금

SAMSUNG(대만)	30일 현금

6. 수주 상황

(단위 : 천개 또는 ton, 백만원)

품목	수주일	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

SMPS(천개)	2016년2월~3월	2016년3월~4월	1,445	10,734	618	4,697	827	6,037

필름콘덴서(천개)	2016년2월~3월	2016년3월~4월	83,478	3,450	39,146	1,575	44332	1,875

증착필름(ton)	2016년2월~3월	2016년3월~4월	224	2,416	67	632	157	1,784

합계	85,147	16,600	39,831	6,904	45,316	9,696

7. 파생상품 등에 관한 사항1) 파생상품계약 체결 현황

해당사항 없습니다.

2) 리스크 관리에 관한 사항

대표이사를 위원장으로 한 환위험관리위원회를 운영 중에 있으며 재무, 해외영업, 구매 부서에서 외환거래의 양과 시기에 대한 지속적인 체크를 통해 환리스크를 최소화, 또한 주거래 은행 및 기타 금융기관의 협조 속에 일일 및 주간, 월간, 분기별 환율동향에 대해 지속적으로 체크 및 분석을 공유하고 있습니다.

8. 경영상의 주요계약 등

계약일자	계약상대방	계약내용 요약	계약 금액

2000.08.07	주해지우기업발전유한공사	주해성호전자유한공사의 설립	$100만(한국측:$80만)

2001.06.14	주해지우기업발전유한공사	주해성호전자유한공사에 대한 2차 해외직접투자(증자)	$80만 (한국측:$80만)

2001.09.01	삼성전자(주)	모니터, TV, 해외IPC 중 말레이지아, 인도, 인도네시아, 태국, 베트남 100%공급, 인도 모니터 100% 공급	-

2001.12.28	주해지우기업발전유한공사	주해성호전자유한공사에 대한 3차 해외직접투자(증자)	$170만(한국측:$165만)

2002.08.07	주해지우기업발전유한공사	성호전자(주)의 지분 100%인수	$400,000

2004.06.15	현대증권	제1회무보증사모사채인수계약	3,000,000,000

2004.07.08	성호(남경)전자유한공사	성호(남경)전자유한공사 설립	$100만(현재$50만출자)

2005.06.15	삼성전자	설비구매를위한 무이자차입	2,000,000,000

2006.12.08	위해한성성호전자유한공사	현지법인 신규설립(중국 위해)	$2,709,500

2008.05.15	외환은행	제5회무기명식 무보증 이권부 국내사모 분리형 신주인수권부사채	5,000,000,000

2008.12.01	지식경제부	신재생에너지기술개발사업(태양광인버터)	1,350,000,000

2008.12.17	중소기업은행	제6회기명식무보증사모전환사채	1,500,000,000

2012.7.19	린드먼아시아	제7회신주인수권부사채(발행일 : 2012.8.2)	7,000,000,000

9. 연구개발 활동 1) 연구개발활동의 개요 당 사는 SMPS 및 필름콘덴서 신제품 개발을 위한 연구활동을 수행하기 위하여 사내 기업부설연구소를 보유하고 (설립 2001년) SMPS 설계 및 대용량필름콘덴서의 개발과 대용량 필름콘덴서용 증착필름 개발을 위한 연구활동을 진행하고 있다. 2) 연구개발 담당 조직

3) 연구개발 비용 및 인원(단위 : 천원)

과 목	제43기	제42기	제41기	비고

연구개발비용 계	3,153,910	3,644,231	3,645,622	-

연구개발비 / 매출액비율[연구개발비용계 / 당기매출액 * 100]	5.30%	6.22%	5.83%	-

연구원 수	29	42	39	-

* 상기 연구개발비 대비 매출액 비율은 별도 재무제표 기준임 4) 연구개발 실적

산업용 대용량 콘덴서- 개발의 필요성 : 향후 급성장이 예상되는 시장인 에너지 절약(EV/HEV자동차), 에너지 효율증가(고효율모터, 전력송배전, 산업용 PFC), 신재생에너지(태양광, 풍력, Smart Meter) 등에 사용될 대용량 필름콘덴서 개발- 개발의 주요 목표 : 용량증대를 위한 Soft Winding : 산화내성 강화 및 전도성 향상을 위한 100% 알루미늄 증착 ==> 수명 증대 : 프라즈마 처리를 통한 금속 부착력 강화 : 발열량 감소, 손실값 최소화를 위한 고주파 용사, 용접 - 개발 실적 : 내습성 프라즈마 처리 / 알루미늄 증착 필름 개발 : Zn 100% 용사기술 개발 : 태양광 인버터용 대용량 필름콘덴서 개발 : 발전기용 대용량 필름콘덴서 개발

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항1) 지적재산권 현황(2009년 이후 등록 현황)

번호	등록인	특허의 명칭	국가명	등록일	등록번호

1	성호전자	라운드 타입의 메탈 필름 커패시터 및 그의 제조방법 그리고 그 소음제거방법	한국	10.03.16	10-0949123

2	성호전자	콘덴서 조립 장치	한국	10.08.31	10-0980346

3	위해성호전자	직류 고압전원공급장치 종합측정기	중국	10.11.03	0155623.3

4	위해성호전자	라운드타입 필름커패시터의 제조방법	중국	11.10.12	852417

5	성호전자	소프트 스위칭 투-인덕터 부스트 컨버터	한국	12.01.10	10-1106505

6	성호전자	하프 패턴 마진 금속화 플라스틱필름 콘덴서와 이의 제조방법	한국	12.08.06	10-1173187

7	성호전자	필름의 이폭면이 파동 절단된 금속화 플라스틱 필름 커패시터 및 그 제조방법	한국	12.08.06	10-1173188

8	성호전자	금속화 플라스틱필름과 이의 제조방법 및 이를 활용한 필름콘덴서	한국	12.11.26	10-1206872