티에스넥스젠 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의 사항 당사가 동 사업보고서에서 기재한 예측은 당해 공시서류 작성시점의 재무성과에 대한 우리 회사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 여러 가정에 근거하고 있으며, 이러한 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수 있습니다.또한, 이러한 가정들은 예측치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사의 경영성, 내부 환경에 관련된 요인, 외부환경에 관한 요인 및 기타 요인 등이 포함되어 있습니다.회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트 할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사인 에이치엘비파워 주식회사 이사회는 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지 제24기 사업년도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다.회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 당사는 발전플랜트설비 댐퍼(Damper) 및 전력배전설비 부스웨이(Busway), 전기에너지 저장시스템인 ESS 제품을 제조·판매하고 있습니다. ▶ 발전플랜트설비 댐퍼(Damper)

- 당사의 화력/복합/원자력 발전용 댐퍼는 다수의 국/내외 프로젝트에 고객의 요구에 따라 직접 설계, 제작, 납품 되어 그 성능 및 품질의 우수성이 입증되어 왔습니다.

- 당사가 제작 가능한 발전플랜트설비 댐퍼 제품 및 내용은 아래와 같습니다.

1) 화력발전용 댐퍼 : 당사의 화력발전용 댐퍼는 다수의 국/내외 프로젝트에 고객의 요구에 따라 직접 설계, 제작, 납품 되어 그 성능 및 품질의 우수성이 입증되어 왔으며, 보일러, 탈황설비, 탈진설비, 집진설비에 사용되는 댐퍼를 직접 설계/제작 가능합니다.

2) 복합화력발전용 댐퍼 : 당사는 복합화력발전 프로젝트에 사용되는 Diverter damper, Guillotine type blanking plate, Main stack damper 등을 고객의 요구에 따라 직접 설계, 제작하여 국,내외 프로젝트에 납품하고 있습니다.

3) 원자력발전용 댐퍼 : 당사는 원전용제품에 대한 Seismic test를 성공적으로 수행하여 SQ(seismic qualification)을 득하였으며, 관련 부속품에 대한 원전용 품질 및 안전성에 필요한 모든 요구조건에 부합하여 국내의 원자력발전소는 물론 인도, 중국, 대만 등 해외의 원자력발전소에도 당사의 제품을 납품해 오고 있습니다.

▶ 전력배전설비 부스웨이(Busway) - 전력배전설비인 Busway는 전력을 공급하는 매개체로서, 배전선로에 전력을 공급하는 방식은 일반적으로 케이블에 의한 전력공급이 주를 이루었으나, 안전성과 효율성을 요구하는 대규모 전력을 소비하는 고층 빌딩, 공장 등 상업 및 산업의 대형시설에 전력케이블을 대체하는 차세대 배전 시스템 입니다.- 당사의 GE-WavePro LT busway system은 복잡한 구조물의 경우에도 높은 성능을 발휘하는 유연하고 신뢰성 있는 전기분배 시스템입니다. 본 시스템은 효과적인 열 방출로 적은 온도상승폭을 갖고 있으며 낮은 전압강화와 안정적인 기계적 구조로 튼튼하며 높은 전기적 효율을 갖고 있고 설치 또한 용이합니다.

▶ 전기에너지저장시스템(ESS)

- 당사는 4세대 BMS 기술을 사용한 차별화된 ESS 제품을 제공합니다. 4G BMS는 기존의 Passive BMS (2G BMS) 나 Active BMS(3G BMS)가 안고 있는 셀 밸런싱 기능의 한계를 극복한 기술로 이 기술을 사용한 ESS 는 기존의 ESS 와 비교하여 충전 에너지가 크고, 수명이 길고, 유지 보수 비용이 절감되는 장점이 있습니다. 당사는 전압 (12VDC ~ 1,200VDC이상), C-Rate (0.5C ~ 50C 이상), 에너지 용량 (0.5kWh ~ 수 백 MWh), 내 전압 4,500V 급 등, 고객의 요구사항에 맞는 ESS 를 맞춤형으로 설계 제작하여 제공합니다 - 당사의 ESS 제품군은 아래와 같습니다.

1) 신재생에너지저장용 ESS : 당사의 ESS 를 사용하면 기존의 ESS 와 비교하여 DOD(Depth of Discharge) 가 크고, 유지 보수 비용이 적고, 수명이 길어 ESS 사업의 수익성이 개선됩니다

2) 피크관리용 ESS : 당사의 ESS 는 C-Rate를 높일 수 있고 급속 충전이 가능 하여 피크 전력을 관리하는데 적합합니다.

3) AGV 용 ESS : 당사는 무선 충C804기능을 탑재한 AGV(Automated Guided Vehicle)용 장수명 고효율방전 배터리 팩 솔루션을 제공합니다

4) 특수 차량용 배터리: 당사는 고속 충전 및 고율 방전이 요구되는 특수 차량 배터리 솔루션을 제공 합니다

5) Drone, Robot 등 특수용도의 배터리 : 당사의 배터리는 4G BMS의 셀 편차 제거 기술을 적용한 배터리로 기존 배터리와 비교하여 충전 에너지가 커서 Drone, Robot 등 특수 용도에 적합합니다.

당사는 에이치엘비네트웍스(주), (주)와이앤에이치메디, SAMKWANG POWER SYSTEM INDIA PRIVATE LIMITED를 종속회사로 두고 있습니다. ▶ 에이치엘비네트웍스(주) - 에이치엘비네트웍스(주)는 선박에 장착된 구명정 및 데빗의 안전검사, 수리 서비스, 관련교육을 제공하는 사업을 하고 있습니다. 잇따른 해양사고로 인해 해양안전규정의 강화 움직임이 일면서 구명정(Lifeboat) 및 진수장치(Devit)은 해상에서 선박이 항해도중 겪을 수 있는 사고와 관련해 선박을 버리고 탈출할 경우 사용하게 되는 자항능력을 갖춘 보트 및 진수장치데 대해 국제해사기구의 MSC.1206 규정에 의거, 정기적인 안전검사를 제조사로부터 의무적으로 받도록 되어 있습니다. - 현재 이러한 구명정 및 진수장치를 생산하는 국내기업은 에이치엘비㈜가 유일하며, 전세계적으로도 시장점유율 2위를 차지할 만큼 그 제품의 가치 및 성능을 인정받고 있습니다. 회사는 에이치엘비㈜와 전속계약을 체결, 에이치엘비㈜가 제작해 공급한 7,000여척에 이르는 구명정 등의 정기점검 서비스 및 부품(Spare Parts) 공급과 관련된 전권을 위임 받은 독점적 Service Provider에 해당하고 있습니다. ▶ (주)와이앤에이치메디 - (주)와이앤에이치메디는 3개회사(영국 Chromogenex사, 독일 Waldmann사, 이스라엘 Syneron사)의 피부/미용 전문 의료기기를 국내에 수입하여 피부과 전문병원에 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. ▶ SAMKWANG POWER SYSTEM INDIA PRIVATE LIMITED - 당사는 발전 플랜트 사업의 Damper(발전소/플랜트 등의 공기 조절장치) 기술력은 2003년 독일의 Damper 업체인 RAUMAG JANICHI와의 기술 제휴를 통하여 자체 설계·생산 역량을 확보 하였고, 지난 25년간 국내외 발전소에 각종 Damper류를 공급하며 축적된 기술과 경험을 바탕으로 원자력, 화력, 복합화력 발전소 전부문에 각종 Damper를 공급하고 있습니다.- SAMKWANG POWER SYSTEM INDIA PRIVATE LIMITED은 위 Damper를 인도 지역 플랜트 현장에 수출하기 위한 현지 법인입니다. 3. 재무상태 및 영업실적 [연결재무제표] (단위 : 원, %) 구 분 제24기 제23기 증감 증감율 [유동자산] 24,356,705,309 27,406,384,088 (3,049,678,779) -11.1% 당좌자산 19,265,098,189 24,227,115,032 (4,962,016,843) -20.5% 재고자산 5,091,607,120 3,179,269,056 1,912,338,064 60.2% [비유동자산] 31,374,163,609 39,710,463,676 (8,336,300,067) -21.0% 투자자산 6,736,407,095 1,702,502,719 5,033,904,376 295.7% 유형자산 23,275,684,721 24,300,810,949 (1,025,126,228) -4.2% 무형자산 419,608,706 7,256,344,961 (6,836,736,255) -94.2% 기타비유동자산 942,463,087 6,450,805,047 (5,508,341,960) -85.4% ＊자산총계 55,730,868,918 67,116,847,764 (11,385,978,846) -17.0% [유동부채] 28,402,590,506 27,207,595,852 1,194,994,654 4.4% [비유통부채] 10,114,286,826 12,267,688,272 (2,153,401,446) -17.6% ＊부채총계 38,516,877,332 39,475,284,124 (958,406,792) -2.4% [자본금] 29,860,442,000 26,045,963,500 3,814,478,500 14.6% [연결자본잉여금] 46,536,513,541 38,681,263,712 7,855,249,829 20.3% [연결기타자본구성요소] (13,562,700,141) (13,144,529,438) (418,170,703) 3.2% [결손금] (45,620,263,814) (23,941,134,134) (21,679,129,680) 90.6% 지배지분 17,213,991,586 27,641,563,640 (10,427,572,054) -37.7% 비지배지분 - - - - ＊자본총계 17,213,991,586 27,641,563,640 (10,427,572,054) -37.7% 종속, 관계, 공동기업 투자주식의 평가방법 종속기업-원가법관계,공동기업-지분법 종속기업-원가법관계,공동기업-지분법 - - (2018.01.01~2018.12.31) (2017.01.01~2017.12.31) - - 매출액 39,527,526,741 37,440,454,149 2,087,072,592 5.6% 영업손실 (12,488,708,619) (10,156,005,028) (2,332,703,591) 23.0% 계속사업손실 (21,548,192,738) (13,284,054,532) (8,264,138,206) 62.2% 당기순손실 (21,548,192,738) (13,284,054,532) (8,264,138,206) 62.2% 주당순손실 (단위:원) (374) (331) (43) 13.0% 연결에 포함된 회사수 5개 5개 - - - 연결기준으로 당사의 자산총계는 전기대비 17.0% 감소한 55,731백만원, 부채총계는 전년대비 2.4% 감소한 38,517백만원, 자본총계는 37.7% 감소한 17,214백만원 입니다.- 전년대비 자산이 감소한 주요 원인은 영업권 등의 무형자산의 상각으로 인한 무형자산의 감소와 더불어 부동산 및 관계기업 투자자산의 감소로 인한 비유동자산의 감소 입니다.- 연결기준으로 매출액은 전기대비 5.6% 증가한 39,527백만원 입니다. 하지만 자재비와 인건비 등 매출원가의 상승으로 인하여 영업손실은 -12,488백만원으로 23% 증가하였습니다. 또한 당기중 영업권 등의 무형자산에 관련하여 6,024백만원을 무형자산손상차손으로 인식하여 당기순손실은 -21,548백만원으로 62% 증가하였습니다. [개별재무제표] (단위 : 원, %) 구 분 제24기 제23기 증감 증감율 [유동자산] 20,791,142,249 23,688,262,190 (2,897,119,941) -12.2% 당좌자산 16,471,804,099 21,147,320,326 (4,675,516,227) -22.1% 재고자산 4,319,338,150 2,540,941,864 1,778,396,286 70.0% [비유동자산] 27,818,971,369 39,740,319,325 (11,921,347,956) -30.0% 투자자산 9,823,105,342 14,302,646,688 (4,479,541,346) -31.3% 유형자산 17,083,265,218 17,314,313,894 (231,048,676) -1.3% 무형자산 418,280,096 3,702,543,969 (3,284,263,873) -88.7% 기타 494,320,713 4,420,814,774 (3,926,494,061) -88.8% ＊자산총계 48,610,113,618 63,428,581,515 (14,818,467,897) -23.4% [유동부채] 22,492,046,863 21,424,463,461 1,067,583,402 5.0% [비유통부채] 8,833,018,209 10,589,983,762 (1,756,965,553) -16.6% ＊부채총계 31,325,065,072 32,014,447,223 (689,382,151) -2.2% [자본금] 29,860,442,000 26,045,963,500 3,814,478,500 14.6% [자본잉여금] 46,536,513,541 38,681,263,712 7,855,249,829 20.3% [기타자본구성요소] (12,728,902,587) (12,300,450,149) (428,452,438) 3.5% [결손금] (46,383,004,408) (21,012,642,771) (25,370,361,637) 120.7% ＊자본총계 17,285,048,546 31,414,134,292 (14,129,085,746) -45.0% (2018.01.01~2018.12.31) (2017.01.01~2017.12.31) - - 매출액 27,959,281,582 23,192,843,705 4,766,437,877 20.6% 영업손실 (10,958,306,082) (9,006,102,127) (1,952,203,955) 21.7% 계속사업손실 (25,548,698,227) (16,165,737,079) (9,382,961,148) 58.0% 당기순손실 (25,548,698,227) (16,165,737,079) (9,382,961,148) 58.0% 주당순손실 (단위:원) (443) (403) (40) 9.9% - 개별기준으로 당사의 자산총계는 전기대비 23.4% 감소한 48,610백만원, 부채총계는 전년대비 2.2% 감소한 31,325백만원, 자본총계는 45% 감소한 17,285백만원 입니다.- 전년대비 자산이 감소한 주요 원인은 영업권 등의 무형자산의 상각으로 인한 무형자산의 감소와 더불어 부동산 및 관계기업 투자자산의 감소로 인한 비유동자산의 감소 입니다.- 개별기준으로 매출액은 전기대비 25.6% 증가한 27,959백만원 입니다. 하지만 자재비와 인건비 등 매출원가의 상승으로 인하여 영업손실은 -10,958백만원으로 21.7% 증가하였습니다. 또한 당기중 영업권 등의 무형자산에 관련하여 3,284백만원을 무형자산손상차손으로 인식하여 당기순손실은 -25,549백만원으로 58% 증가하였습니다. 4. 유동성 및 자금의 조달 당사의 자본관리는 건전한 자본구조를 유지하며, 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있습니다. 당사는 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율과 순차입금비율 등의 재무비율을 자본관리 지표로 사용하여 주기적으로 검토하여 자본위험을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있으며, 순차입금비율은 순차입금을 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.당사는 영업외 자금의 조달로 자산의 매각, 차입, 전환사채 발행, 유상증자를 통하여 자금을 조달하고 있습니다.당사의 당기 및 전기말 현재 부채비율과 순차입금비율은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 제 24(당) 기 제 23(전) 기 부채총계(A) 38,516,877 39,475,284 자본총계(B) 17,213,992 27,641,564 현금및현금성자산, 금융기관 예치금(C) 9,562,570 4,521,712 차입금(D) 29,269,688 26,831,698 부채비율(A/B) 223.75% 142.81% 순차입금비율[(D-C)/B] 114.48% 80.71% - 연결 재무제표 기준으로 작성되었습니다. 5. 부외거래 당사는 사업보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 『Ⅲ. 재무에 관한 사항』 중 3. 연결재무제표 주석과 5. 재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다. 그 밖에 당사의 재무상태, 영업실적, 유동성 및 자본조달과 지출 등에 중요한 영향을 미칠만한 환경, 규제 또는 정책 변화 등에 관한 사항은 사업보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.