파루 분기보고서 (2017.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황(1) LED조명사업 분야

(가) 시장현황

LED산업은 친환경, 고효율, 장수명의 LED 장점을 바탕으로 다양한 분야에서 성장해 오고 있습니다. 특히 일반조명은 국제사회의 환경규제 강화와 같은 외부환경 변화의 영향 및 각국 정부의 친환경정책에 따라 일반조명에서 LED조명으로 빠르게 성장하고 있습니다. 이렇듯 조명 시장에서의 LED 팽창은 이제 막 본격 단계에 접어들었다고 할 수 있으며 특히 일본, 미국, EU등 선진국에서는 정부차원에서 에너지 소비를 줄이기 위하여 LED를 이용한 조명개발을 적극 지원하고 있어 LED조명시장의 상용화가 예상보다 빨라질 것으로 전망됩니다. 이미 EU, 미국등 여러 국가/지역에서는 백열등의 판매 및 수입을 금지하고 있으며, 미나마타 조약 에 의거하여 2020년 이후에는 수은을 사용한 형광등 등의 제조 및 수출입도 금지될 예정입니다. 이런 환경적인 규제와 더불어 최근에는 빛과 바이오의 결합을 바탕으로 빛이 인간에 미치는 영향에 대한 연구와 함께 LED 빛의 품질을 높이고자 하는 노력이 Major 업체를 중심으로 활발히 진행중입니다. 세계 LED 조명시장의 성장세가 빠르고 시장규모는 2015년 37조원, 2017년에는 약 50조원 달러까지 커질 것으로 예측하였습니다. 국내 LED 시장의 규모는 1조 8,820억원(2015년)으로 휴대폰, 자동차, 상업용 건물과 주택조명, 도로조명 등이 주요한 범위를 차지하고 있습니다. 국내 LED 지원을 위한 ESCO, 펀드, 민간금융, 팩토링, 리스, 랜탈 등의 다양한 금융정책들이 시행되고 있고, 또한 일반 매장, 아파트 형태의 공동주택, 사무실 등도 친환경 고효율 조명인 LED 보급이 확산되고 있는 추세이므로 시장의 규모는 향후 5년 까지는 크게 성장할 것으로 예측하였습니다. 정부 주도로 2020년까지는 모든 공공기관의 조명을 LED로 바꾼다는 계획입니다. 공공기관 설치 지원금을 대폭 확대 추진함으로써 공공부문의 선도적 시장 창출이 자리매김한 상황입니다. 특히 새로운 사업모형인 기업과 지자체, 대기업이 연계한 랜탈사업이 2017년부터 실제 사업화에 속도가 붙을 예정입니다. 세계 시장현황의 성장과 더불어 국내 LED 사업부분도 지속적으로 성장세를 유지할 것으로 보도되고 있습니다.

(나) 시장 전망

국내 LED조명의 보급 및 지원은 최근 5년간 정부가 주도하였습니다. 정부 주도의 지자체 및 공공기관 등의 사업은 의무화 되었으며, 2017년의 LED 시장은 민간 주도로 사업의 형태가 변경되는 전환점이 될 예정입니다. 먼저 정부는 2020년까지 LED 보급률을 국가전체 60%, 공공기관 100% 달성을 정부의 강력한 목표로 설정하고 이를 위해 LED조명 보급 로드맵 수립, 공공 부문의 대규모 시장 창출, 민간부분 LED조명 수요 확산, 보급기반 구축 등 4개 분야로 나누어 목표전략을 추진하고 있습니다. 정부와 지자체가 공동으로 지원하고 금융사의 LED 조명 금융 연계사업이 본격 운영될 전망입니다. 또한 민간 부문에도 친환경 고효율 조명인 LED 보급의 확산이 예측/보도되고 있습니다. 정부는 정부조달, 표준제정, 인센티브 등 다양한 장려 정책을 통해 민간에 LED 조명 보급을 확대하는 정책을 펴나가고 있습니다. 더불어 신축건물에 LED를 의무화하여 보급을 추진하고, 기존 건물과 가로/보안등기구의 LED 전환이 급속히 확산되고 있는 추세입니다. 다양한 범위에서 시장이 새롭게 형성되고 확대되어감에 따라 당분간 LED 시장은 호황기를 이어갈 것으로 전망하고 있습니다.

(2) 태양광에너지 사업 분야(가) 시장 현황

2017년 국내 태양광발전은 전체 발전량에서 차지하는 비중이 예년에 비해 높아질 전망입니다. 고효율 태양광셀이 부각되고, 태양광을 활용한 에너지서비스, 에너지솔루션 사업이 정부가 추진 중인 에너지신산업 육성에 힘입어 한층 탄력을 받으며 스마트공장 확산에 촉매제로 작용할 공산이 큽니다. 태양광 사업 모델도 다각화될 전망입니다. 분산전원이 확대돼 태양광발전이 에너지저장장치(ESS), 마이크로그리드, 스마트그리드, 하이브리드 발전, 에너지관리사업 등과 함께 연계된 에너지서비스, 에너지솔루션 사업으로 전개될 전망입니다. 따라서 연관 분야와의 융-복합적 통합능력, 계통안정과 시스템 통합 기술, 운영 유지기술 같은 소프트웨어적인 기술수요가 늘어날 것으로 보입니다. 글로벌 시장의 경우 미국 대선결과에 따른 보수적인 태양광 산업 육성정책 및 중국의 신재생에너지 관련 투자 위축으로 신규설치보다는 기존 발전소와의 계통연계에 중점을 둘 것으로 전망돼 신규설비 수요는 다소 보수적일 것으로 보입니다. 그렇다고 태양광 발전 규모를 축소한다는 뜻이 아닙니다. 트럼프의 보수적인 신재생에너지 정책의 핵심은 비효율적인 발전소 건설을 지양한다는 데 있기 때문입니다. 또 2015년 기준으로 미국의 태양광 산업 관련 종사자 수는 석탄 산업의 3배가 넘는 수준이어서 트럼프의 집권이 기존 태양광 산업의 위축으로 이어지지는 않을 전망입니다.

(나) 시장전망

도널드 트럼프 미국 대통령 당선자가 파리협정을 파기하고 오바마 대통령의 ‘청정전력계획(Clean Power Plan)’을 취소하는 등 신재생에너지 산업에 비우호적인 정책을 추진할 것이라는 우려에 해당 산업의 비약적 성장에 대한 기대는 줄었습니다. 그러나 2015년 신규설치 기준으로 미국이 태양광 시장에 서 차지하는 비중은 약 15% 안팎으로 전체 태양광 시장의 패러다임을 바꿀 만큼 영향력이 크지 않습니다. 또 독일과 중국 등 누적설치 규모가 일정 수준 이상인 선진국들도 신규설치를 늘리기보다 경제성 확보에 주력할 것으로 예상됩니다. 이처럼 선진국들이 신재생에너지 발전의 경제성 확보에 주력하는 가운데 인도를 위시한 신흥국을 중심으로 수요가 증가할 조짐이 보이고 있습니다. 인도와 중남미 국가들은 산업 고도화에 따른 석탄화력 발전의 온실가스 배출증가 문제를 해소하기 위해 정책적으로 태양광 산업 육성기반 구축에 집중하고 있습니다. 지난 2년간 인도 등 신흥국은 ‘그리드패리티(Grid-Parity)’를 달성하며 태양광 수요가 시장 예상과 달리 가파르게 증가했습니다. 특히 인도는 작년 2.2GW에 이어 올해도 1GW 이상 증가해 약 8.5GW의 태양광 설비용량을 갖췄습니다. 이처럼 지난 5년간 큰 폭의 원가절감에 성공한 태양광 발전은 향후 주변장치(BoS)를 중심으로 추가 원가절감 가능성이 있어 수익성 위주의 프로젝트 파이낸싱을 기반으로 한 신재생에너지 발전시설 신규설치 환경에는 유리할 것으로 보입니다. 실제 지난 3월 인도 라자스탄 주의 한 태양광 발전소 프로젝트가 KWh당 6센트에 낙찰됐습니다. 현재의 천연가스(KWh당 9.5센트)·석탄(KWh당 7센트) 발전단가와 유사하거나 싼 가격입니다. 세계은행(World Bank)에 따르면 인도는 2022년까지 태양광 에너지규모를 세계최대 규모인 100GW와트로 늘릴 계획입니다. 이는 수백만의 인도 사람들에게 지속가능하고, 깨끗하고, 기후친화적인 전력을 제공할 것으로 기대되고 있습니다. 인도가 향후 세계 태양광 시장의 선두주자가 되는 것에 대해 어느 누구도 의심하지 않는 만큼, 인도 등 신흥국 발(發) 태양광 발전단가 하락세가 중국·미국 등 주력시장의 부진을 만회할 것으로 예상된다는 게 업계의 중론입니다.

(3) 위생 환경 사업부(가) 시장현황 및 전망

신종 감염병에 대한 중요성이 점진적으로 증가하고 있으며 전년말 G20정상회의에도 글로벌 보건안보가 핵심 이슈로 선정되었습니다. 국민건강의 새로운 위험요소인 미세먼지 대응방안, 최근 기후환경에 따른 신종 및 재출현 감염병 발생 증가에 대비한 다양한 대책들이 주요 어젠다로 논의 되었습니다. 국가 및 기관의 대응을 제외하면 결국 개인위생의 철저한 관리만이 감염병을 예방할 수 있는 유일한 방안이라고 제시했습니다. 2009년 새로운 신종 인플루엔자의 감염, 2013년부터 대두되어 온 미세먼지, AI(조류 독감), 2015년에는 중동호흡기 증후군(MERS) 등의 출현으로 인해 그 중요성은 더욱 심각하게 받아들여지고 있습니다. 개인위생에 대한 인식과 더불어 시장은 급속도로 확대되고 있으며 더불어 다양한 아이템들이 등장하고 있습니다. 또한 화장품산업은 중국의 시장 호황과 더불어 급속도로 성장해가고 있습니다. 최근 중국발 무역 제제가 가시화 되고 있지만 장기화 되지는 않을 것으로 전망하고 있습니다. 보건복지부 보도에 따르면 2019년에는 세계 시장규모 1위로 성장할 것으로 예측 보도한바 있습니다. “항균(Anti-bacterial)” 기능을 첨가한 다양한 제품들이 시장의 확산에 힘을 더하고 있습니다.

생물기계 산업의 경우 FTA 시장 개방의 확대와 더불어 농업 경쟁력 제고를 위해 기존 보조·융자형태의 지원 범위를 이차보전방식으로 추가로 도입하고, 고품질 생산시설 현대화 사업 지원 규모를 크게 확대하고 있습니다. 기존의 다양한 농업기계 보급 정책과 다양한 지원 프로그램에 발맞춰 귀농인구도 꾸준히 증가(14년 11,144가구)하는 등 농업이 새로운 경제 소득원으로 재발견되고 있습니다. 또한 세균성 바이러스(고병원성 조류인플루엔자)에 의한 축사 폐쇄 등 재발 방지를 위해 시·군별 가축방역 상황실을 신설, 소독기 설치 의무화 법령 제정 등으로 도로차단 방역장비, 축사 출입 차단용 소독기외 방제 시설을 확대 지원하고 있습니다. 그리고 원예작물 품종 육성 및 생산 기술개발, 품목별 경쟁력 제고, 시설원예 에너지 절감 및 정밀 환경조절기술 개발, 친환경 안전 농산물 생산기술개발, 미래대비 공장형 첨단 식물생산기술 개발 등 농업과 IT, BT, NT 등 첨단산업 융합으로 외부환경에 영향을 받지 않고 안전하게 고부가가치 식물을 재배/생산할 수 있는 시스템 기술 개발을 적극 지원하고 있습니다. 더불어 2017년 농업예산은 전년대비 1,200억 원 상향 책정되어 14조4,887억 원으로 집행되고 있습니다. 정부는 농업자동화, 현대화, 고부가가치 농업 산업 지원 등 다양한 정책적 지원으로 농·축산분야의 시장을 확대해 나갈 것입니다.

나. 회사의 현황(1) LED조명사업 분야

(가) 영업개황

당사는 2010년 LED 사업을 런칭하여 현재까지 사업을 유지 발전해 오고 있습니다. LED 조명산업은 LED소자, LED모듈 및 패키지, LED 응용시스템의 세 가지 부문으로 구분할 수 있는데 당사의 경우 위 사업부문을 영위할 수 있는 기본적인 SMT 시설을 갖추고 있으며, 그 중에서도 고객이 제품을 사용하여 삶의 편의를 도모할 수 있는 LED응용시스템 사업을 진행하고 있습니다. 더불어 높은 기술력을 바탕으로 LED 가로등, 보안등, 실내등기구를 정부조달우수제품으로 등재하여 꾸준히 영업을 진행하고 있습니다. LED사업의 종류와 형태가 다변화 되고, 유통 산업이 활발해지면서 원가의 하락폭 보다 판매가격의 하락이 더 빠르게 진행되어 이익률은 급격히 감소하고 있는 추세입니다. 많은 LED 제조 및 판매 회사가 16년 한해 고전을 면치 못했던 이유입니다. 당사는 LED 가로등, 보안등에 포커스를 맞춰 시스템 영업을 진행하여 이익률을 높이는 동시에 유지보수를 통한 매출까지 동시에 진행하고 있습니다.

기본적으로 표준화 되어있는 모듈을 구성하여, 실내 조명과 실외 조명을 직접 생산하여 지자체 및 공공기관에 공급하고, 민수시장에도 직접 공급하고 있습니다. 조명의 기본이 되는 기본 실내조명과 가로/보안등을 LED로 구성하여 스텐다드한 조명 공급에 집중하고 있습니다.

(나) LED조명 사업 전략

LED산업은 차세대 국가 신성장 동력산업으로 지식경제부의 발전전략 설정과 녹색조명사회 실현을 위한 “LED조명 2060계획” 제시를 통한 2020년까지 국가 전체 보급률 60%(공공기관 100%) 달성 목표를 새로이 설정하여 공공기관 설치 지원금의 대폭 확대를 추진함으로써 공공부문의 선도적 시장창출과 민간 건물·주택의 LED 고효율조명 사용을 단계적으로 의무화하고, ESCO, 탄소캐쉬백 등 민간 수요확산을 위한 다양한 프로그램도 병행 추진하여 시장 확대가 크게 가속화 되고 있습니다. 당사의 LED조명군은 가로등, 보안등, 터널등, 투광등, 경관조명등, 직관형 램프(형광등), 평판조명등, 다운라이트, 태양광 LED 가로등 및 보안등, 식물재배 등 제품을 제조·생산·판매하고 있으며, LED 조명군별 기술 및 품질인증을 추진하여 현재, 조달우수제품인증, KS인증, 고효율기자재인증, 성능인증, KC인증, CE인증 등을 획득 하였습니다. 이러한 우수성을 발판으로 지자체 및 공공기관의 직접 영업을 추진중입니다. 아울러 2017년에도 당사는 가로등, 보안등, 실내조명등을 조달우수제품으로 등록하여 정부조달 시장에서 영업을 이어갈 전망입니다. 민수시장으로 진입을 위해 판로를 개척하고 특히 가로등, 보안등은 에너지관리공단 고효율기자재 추가 인증으로 시장내 품질의 우수성 및 신뢰성을 확보하였습니다. 국내외 시장 확대를 위해 지속적으로 대기업과의 협력을 유지/발전시키고, 국내외 대형 프로젝트 사업 수주의 기회를 높여갈 것입니다.

(2) 태양광 에너지사업 분야(가) 영업개황

신재생 에너지 전문기업으로 2014~2016년 미국 알라모 대규모 양축추적식 시스템 공급(400MW)를 성공적으로 추진하면서 글로벌 기술력을 입증받고 있으며 설립 후 꾸준히 일본, 동남아시아, 유럽, 아프리카, 호주 등 국외시장 진출을 준비해왔습니다. 이미 일본, 동남아시아 등 12개국에 진출해 매출향상을 이뤄내고 있으며, 향후 인도. 중동, 아프리카에도 진출해 전력이 불안정한 시장을 공략할 준비를 진행하고 있습니다. 서유럽은 이탈리아 지역에 거점, 동유럽은 헝가리를 중심으로 안정적인 매출 구조를 위한 기반을 마련했으며 향후 대리점 운영 형태를 통해서 독일, 폴란드, 크로아티아를 포함한 지역 확대를 진행할 계획입니다. 중동지역은 레바논 양축공급, 사우디 양축공급을 바탕으로 중동 시장 확대를 진행하고 있으며 지속적인 설치 Reference를 바탕으로 아프리카 시장까지 확대를 진행할 계획입니다. 국내시장은 급격히 팽창하고 있는 만큼 사업 모델의 다변화를 통해서 직접적인 SPC 사업, 분양사업, 양축 활성화 사업을 진행할 계획이며 주요 모듈사들과 연계, 대기업 EPC사들과 사업 확대 방안을 지속적으로 모색할 계획입니다. 기술적으로는 추적센서를 이용한 태양전지판이 태양을 추적하면서 발전량을 향상시키는 기술과 더불어, 고정가변식, 단축추적식, 양축추적식의 구조물의 CAE(Computer Aided Engineering)해석을 통하여 강풍, 우천의 열악한 환경에서도 견딜수 있는 구조물로 지속 개선하여 기술 경쟁력을 보유하였고, 구조물의 재료비를 절감함으로써 원가 경쟁력을 확보하였습니다. 또한, 지적재산권을 출원, 등록함으로써판매 독점권을 유지하고 있으며 CAE해석을 통하여 바람으로 인한 태양광 설비 구조물에 미치는 하중을 계산하고, 자중, 적설, 바람, 지진 등에 의한 하중으로 가해지는 구조물 변형정도, 파손가능성 분석과 다양한 조건에서 파손, 변위등에 대해 요구 성능을 만족하는 최적의 방안을 전문기관을 통하여 분석하여 제품의 품질과 성능, 안전성을 크게 높였습니다.

(나) 태양광 사업 전략 당사는 2011년 6월부터 태양광 발전장치의 조달우수제품인증, 성능인증, NEP 연장인증을 획득하여 기존 민수시장으로의 사업체계에서 조달청 나라장터를 통하여 지방보급사업과 같은 지자체, 공공기관 등의 조달입찰과 민수시장을 병행하여 경쟁이 치열한 국내시장에서 점유율 확대를 위해 노력해 나가고 있습니다. 정부발 태양광 산업 지원은 2017년에도 계속될 전망으로 당장 1월부터 태양광 20년 장기 합산계약이 시작되어, 태양광 판매사업자가 발전자회사와 계약을 맺을 때 계통한계가격(SMP)와 공급인증서(REC)를 합산한 가격을 20년 장기로 맺을 수 있습니다. 이는 현금이 안정적으로 확보되기 때문에 금융권이 다양한 태양광 연계 상품을 개발할 수 있는 근거가 될 예정입니다. 한전과 발전자회사, 공기업, 지자체가 주도하는 대규모 태양광발전 사업이 올해는 예고돼 있는 만큼 한전, 발전자회사 협력 강화를 통해서 국내 사업 뿐만 아니라 해외 대규로 입찰 사업 참여 확대에도 노력을 할 예정입니다. 또한 당사가 추진했던turn-key 공사들의 경험과 기술을 바탕으로 발전소 건립사업도 확대하여 병행하여 추진하고 있습니다. Post-Alamo를 대비해서 신규 해외프로젝트 개발을 위해서 글로벌사업부는 주요 시장이었던 미국 및 일본 시장을 벗어나 인도, 중동, 호주, 아프리카시장에서 유틸리티 프로젝트 개발을 위한 공격적인 영업을 진행했고 다수의 유틸리티 및 커머셜 프로젝트를 수주하여 중장기적으로 안정적인 매출 확보 및 World Best 제품을 공급하는 글로벌기업으로 재도약할 것으로 기대됩니다.

(3) 위생 환경 사업부(가) 영업개황

사업개시 이후 20년 넘게 위생 환경 분야의 영업을 진행해 오고 있는 당사는 위생환경에 관한 다양한 년간의 이슈를 data화하여 시기에 맞게 생산 및 비축하여 이슈가 있을 때 속도감 있게 공급하면서 탄력적인 영업을 진행하고 있습니다.

현대사회의 위생에 대한 필요성은 개인복지-건강복지-사회복지의 실현이라는 점에서 매우 중요한 자리를 차지합니다. 특히 공중위생이라는 말도 사회복지라는 측면에서 해석되어 가는 경향이 뚜렷합니다. 이에 발맞춰 생활 위생환경의 예방이라는 차원의 틈새를 활용하여 당사의 제품을 홍보하고 필수의 상품이 될 수 있도록 다양한 루트로 영업을 진행하고 있습니다. 최근 들어 그 발생의 빈도가 증가하고 있는 신종플루, AI, 사스, 중동호흡기증후군 등 바이러스성 세균 감염은 개인적인 위생 관리의 중요성을 한층 더 높이고 있습니다. 이러한 시황에서 개인위생을 위한 휴대용 위생제품은 필수품으로 자리매김해 가고 있으며, 당사는 이런 사회적 정서와 현실을 바탕으로 위생 사업을 진행하고 있습니다. 위생과 건강을 동시에 케어 할 수 있는 제품군을 매년 리뉴얼하여 고객의 니즈를 해결해 나갈 것입니다.

농업기계 산업은 수도작을 비롯하여 과수, 원예시설 등 다양한 분야로 지원 범위를 넓혀가고 있으며, FTA 대응을 위한 시설의 현대화, 자동화, 기계 선진화가 가속화 될 전망입니다. 농촌 인구 감소와 고령화에 따라 소수의 인력과 적은 노동력이 요구되는 현 상황에 이를 충족시킬 수 있는 중소형 농기계의 수요가 증가하는 추세로 정부에서는 시설현대화, 임대보조사업, 임대창고 운영 등 지원 사업을 대폭확대하고 있으며, 농업 예산의 증가도 지속적인 추세입니다. 농업 에너지이용합리화 자금을 대폭 증가시켜 농업과 신재생에너지와의 융합화 하는 시설 및 생산 지원 분야에도 지원이 이어질 전망입니다. 당사는 이런 전략적 기회에 맞춰 중소형 농업기계를 생산 판매하고 있으며, 시장의 필요를 충족시키기 위한 아이템을 추가로 검토하고 있습니다.

(나) 사업 전략

당사에서는 언제 어디서든 편리하게 사용할 수 있는 손전용 세정 및 케어 제품을 제공함으로써 소비자들이 쉽고 편리하게 사용할 수 있는 제품을 개발 지속하고 있습니다. 이러한 현재 소비자들의 사용 편리성에 주안을 두는 소비 패턴도 영업 전략과 일치하고 있습니다. 더불어 친환경, 미용, 소독기능 등이 복합적으로 포함된 아이템을 개발하고 시장에 선도 진입을 목표로 하고 있습니다.

농업기계화 분야는 전략적 농기계인 중소형 농작업기(농용동력운반차, 동력분무기)의 사업 안정화 단계에 진입했으며, 당사의 작업기는 선진 기술과 품질 향상을 통하여 시장에서 우위를 점하고 있습니다. 친환경 농업기계인 해충포집기, 온습도조절기, 무인방제기 등은 다양한 지원 사업이 이루어지고 있고, 시장의 점유율 또한 높여가고 있습니다. 환경오염과 기후변화로 인하여 안전한 먹거리 확보에 관심이 집중되고 있으며 그 대안으로 식물공장 분야는 최근 큰 주목을 받는 미래형 농업산업입니다. 농업 분야에 IT, BT, NT 등 첨단 기술을 도입하여 식물재배가 불가능한 지역에서도 1년 365일 재배가 가능하며 다양한 환경 조건 설정이 가능하여 식물을 재배할 수 있습니다. 2005년부터 국내 연구기관 및 농업기술원에 보급하여 기술의 우수성을 인정받았으며, 2009년 남극 세종기지에 1차 납품을 하였고 2013년 남극 장보고기지에 2차 납품하였습니다. 2016년에는 온실형 식물공장을 추가 개발하여 실증을 검증하고, 사업화 할 계획입니다. 축산농가의 소득 안정과 범국가적인 방역 안정화를 위하여 각 지자체 및 공공기관은 방역대책을 강화하고 있으며, 이에 발맞추어 당사는 소독 장비의 안정적 공급을 위해 개선된 방역장비로 사업화 하고 있습니다.

(다) 시장의 특성

전 세계적으로 건강에 대한 관심도가 높아지고 있으며, 웰빙(well-being) 문화 바람에 힘입어 무농약 친환경제품의 수요가 증가하고 있습니다. 또한 농촌인구의 노령화로 인한 생산인력이 감소하여 적은 노동력으로 친환경 제품을 생산할 수 있는 자동화된 중소형 농기계의 수요가 증가하고 있는 추세입니다. 당사에서 생산하고 있는 농용동력운반차, 자동릴방제기, 온습도조절기 등은 정부정책에 맞추어 지원 대상으로 구분되어 있으며, 경쟁사와의 비교 우위를 점하고 있습니다. 안정적 환경제어 생산 시스템인 식물공장의 수요도 지속적으로 증가함에 따라 시장성이 확장 될 것으로 전망하고 있습니다. 농업용 소형 전기 승용운반차는 다양한 용도에 맞추어 농업 분야 외에도 운송, 의료 등의 사업 분야로 사업의 범위를 확대해 나갈 전망이며, 농업은 국가적 보호 사업으로써 정부차원의 지속적 지원 및 관리가 수반되므로 그에 따른 농업기계의 시장 또한 계속 성장해갈 전망입니다.

생활환경 분야의 시장특성은 세계적으로 그 분야의 성장곡선이 우상향 곡선을 뚜렷하게 그려가고 있습니다. 특히 개인위생 분야의 성장은 유럽과 미주, 아시아 등이 주도하고 있으며, 국내 생활환경 분야도 꾸준히 성장하고 있습니다. 당사 제품인 손소독겔 제품 및 각질제거용 스크럽 제품의 인지도 향상과 더불어 영업활로도 계속 증가하고 있습니다.

(5) 조직도2. 주요 제품, 서비스 등

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

태양광발전	제품	태양광추적장치	태양광발전은 태양으로부터의 빛에너지를 직접전기에너지로 바꾸어주는 발전방식이며 당사의태양광추적시스템은 안전성을 강조한 4중강화 프레임과 강력한 파워의 3중 웜기어 방식의 구동부, 외부환경 영양을 최소화한 2중축 방식의 엑츄레이터 사용으로 최상의 내구성 확보	태양광추적장치	4,787(77.65)

위 생환 경사 업	제품	온습도조절기	특징 : 원심회전충격분무방식채용기능 : 증발냉각 및 대용량 가습,송풍 주요용도 : ①대용량 가습이 필요한 산업분야②정밀온습도 제어 및 초미립 분무가 필요한 산업분야③농업용 가습 및 분무냉방④식품,제지,목재저장,인쇄,제빵,반도체,저장고 등 정밀한 습도유지 및 온도유지가 필요한 산업분야⑤원료야적장,공사장,쓰레기하치장 등 분진이 심한 곳경쟁상황 : 원심회전분무방식,성능대비 가격저렴,유지보수비 저렴	에어쿨	75(1.22)

제품	무인방제기	특징 : 정전하대전 시스템 채용, 일반전력사용,자동화기능 : 정전기 현상을 이용한 약제살포,분체도장주요용도 : ①농업용 무인방제 ②고난이도의 분체 도장 ③살균소독 ④수확물운반	야호	98(1.58)

제품	스프레이시스템(습도,온도조절,방제)	농업용 약제살포, 가습 및 분무냉방저장고,식품 등 정밀한 액체의 분사 및 분무가 필요한 곳안개분사가 필요한 건물 인테리어,관광지,이벤트 사업 등	퍼즐	20(0.32)

제품	소독기자동릴	차량 탑재 및 도로에 설치하여 공중 방역분사가광범위하여 완벽한 방역소독(25~30m)과수,포도원,화훼단지 방제구제역 및 콜레라 예방을 위한 방역 소독	ULV소독기CSS소독기MSS소독기자동릴방제기	68(1.11)

제품	운반차	특징 : 짐칸3면 개폐방식으로 적재와내림이용이크로라타입으로 균형이좋고습지의이동시용이트랜스미션사용으로전진,후진등의속도조절가능2중 안전장치에 의한 브레이크 시스템용도 : 습지이동,과수원,비닐하우스,해변,작업장등운반차	농업용 동력운반차	668(10.83)

제품	병해충방제기	나방,모기,날벌레등 각종 해충퇴치	유아등파리팡	2(0.03)

제품	분무기손청결보습제기타	고강도 세라믹 노즐 및 정전하 대전 전자노즐로현재 무인방제기 및 포그방제기에 포함됨.원거리스프레이건, 설비부품 등플루데이(천연살균탈취제),플루(손청결보습제),플루스크럽(각질제거제),플루티슈,세탁조크리너,바디워시,포밍솜	벌레팡세라믹노즐플루,플루스크럽,플루스프레이	207(3.36)

LED조명사업	제품	LED	LED반도체 광원을 이용한 “조명제품”을 만드는 산업으로서, LED광원, 일반조명, 정보전자, 의료/환경/해양, IT융합, 수송기기, 농업생명, 수송기기 등 광범위한 분야에 응용이 가능한 산업	LED가로등,LED보안등, 실내용 형광등, 실내용 평판등,	240(3.89)

합 계	-	-	6,165(100.00)

3. 주요 원재료에 관한 사항가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비고(비율)

태양광	원재료	태양광자재	트랙커외	2,809	66.09

위생환경	원재료	모타	자동릴,야호,에어쿨,유아등	45	1.06

철판	전제품	1	0.02

엔진	자동릴방제기	81	1.91

고압펌프	소독기,야호	8	0.19

분무기호스	자동릴,소독기	2	0.05

기타	공용	1,269	29.86

LED	원재료	LED자재	가로등, 보안등 외	35	0.82

합 계	-	-	4,250	100

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원, %)

품 목	제 23 기 1분기	제 22 기	제 21 기

철판(KG)	186,150	186,150	197,100

모터(태양광)	25,000	25,000	25,000

각파이프(KG)	82,650	82,650	131,225

C형강(KG)	12,626	12,626	18,297

Body-압출품(KG)	96,700	96,700	99,700

4. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력

(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	제23기1분기	제22기	제21기

태양광발전	태양광추적장치	2,938	55,421	40,986

위생환경	무인방제기	51	384	389

포그방제기	11	45	42

에 어 쿨	77	336	282

소독기,자동릴	92	181	384

운반차	363	1,237	1,452

병해충방제기	18	30	22

기타	176	911	745

LED	LED	423	991	479

합 계	4,150	59,536	44,781

※ 생산능력 = 생산실적 ÷공장가동률 ×100- 상기 생산능력은 현재 생산인원을 기준으로 하여 1일 10시간 작업시 생산능력을 나타낸 것이다.- 기존에는 외주 가공 및 조립에 의존 하였으나 본격적으로 당기부터 대부분 원자재

를 제외하고 자체가공인 레이저절단, 절곡, 용접, 도장으로 직접 가공품을 생산하여 적시에 조립생산에 투입하게 되었고, 외주 발주후 납품까지 시간단축으로 생산능력 및 실적이 향상되어 가고 있다.

- 연간 최대 생산능력은 태양광의 경우 약 60MW 생산이 가능하며, 금액으로 환산시 500억정도 됩니다.(구동부기준)- 본사는 동시에 여러가지 제품을 생산하는 관계로 위와 같은 생산 능력이 산출되었으나, 전 제품이 외주가공이 용이한 제품으로 필요시 외주가공으로 전환하여 생산능력을 극대화 할수 있는 시스템이 갖춰져 있습니다.

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	제23기 1분기	제22기	제21기

태양광발전	태양광추적장치	3,265	61,579	45,540

위생환경	무인방제기	56	426	433

포그방제기	13	50	47

에 어 쿨	86	373	314

소독기,자동릴	102	201	427

운반차	404	1,375	1,614

병해충방제기	20	34	25

기 타	195	1,012	826

LED	LED	470	1,101	530

합 계	4,611	66,151	49,756

(2) 당분기의 가동률(단위 : 시간, %)

사업소(사업부문)	연가동가능시간	연실제가동시간	평균가동률(%)

본사	2,600	2,340	90

합계	2,600	2,340	90

다. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황

(기준일 : 2017년 03월 31일 ) (단위 : 천원)

구분	기초	취득/자본적지출	처분	감가상각비	대체(*1)	당분기말

토지	8,629,749	-	-	-	-	8,629,749

건물	9,114,754	-	-	(54,342)	-	9,060,411

구축물	383,197	-	-	(5,134)	-	378,063

기계장치	2,721,810	8,100	(1)	(113,065)	57,000	2,673,845

차량운반구	50,535	-	-	(7,867)	-	42,668

공구와기구	148	-	-	-	-	148

기타의유형자산	1,215,382	42,462	-	(130,727)	97,028	1,224,145

조경	37,700	-	-	-	-	37,700

건설중인자산	318,635	145,685	-	-	(166,464)	297,856

합계	22,471,910	196,247	(1)	(311,135)	(12,436)	22,344,585

(*1) 일부금액은 무형자산으로 대체된 금액임. 5. 매출에 관한 사항가. 매출실적

(기준일 : 2017년 03월 31일 ) (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제23기 1분기	제22기	제21기

태양광사업	제품	태양광추적장치	수 출	249	82,689	110,992

내 수	4,538	13,942	9,059

합 계	4,787	96,631	120,051

위생환경사업	제품	무인방제기(야호)	수 출	-	-	-

내 수	98	472	503

합 계	98	472	503

포그방제기(스프레이시스템)퍼즐	수 출	-	-	-

내 수	20	128	138

합 계	20	128	138

소독기,자동릴	수 출	-	-	-

내 수	68	244	418

합 계	68	244	418

운반차	수 출	-	-	-

내 수	668	1,616	1,915

합 계	668	1,616	1,915

병해충방제기	수 출	-	-	-

내 수	2	41	43

합 계	2	41	43

에어쿨	수 출	39	238	123

내 수	36	151	167

합 계	75	389	290

기타	수 출	6	63	166

내 수	201	1,195	1,635

합 계	207	1,258	1,801

LED사업	제품	LED	수 출	-	-	-

내 수	240	1,326	1,447

합 계	240	1,326	1,447

합 계	수 출	294	82,990	111,281

내 수	5,871	19,115	15,325

합 계	6,165	102,105	126,606

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

자사의 영업 판매조직은 국내영업과 해외영업으로 구성되어 있고, 국내 영업은 태양광에너지 사업, LED조명사업, 위생환경사업으로 나누어져 있습니다.

태양광에너지사업은 태양광발전소 건립에 주요 영업력을 집중하고 있습니다. 영업 방향은 크게 태양광 추적시스템과 총괄 시공(발전소건립)공사성 영업으로 진행되고 있습니다.

LED조명 사업은 관공서 및 공공기관, 기업, 가정 등 LED조명의 설치 및 납품으로 영업을 실시하고 있습니다.

위생환경사업은 각시, 군 대리점 체계의 구축을 통해 영업이 진행되고 있으며 서울영업본부를 지역영업팀을 두어 각 사업부별 현장영업을 실시하고 있습니다. 특히 서울사무소에서는 할인점 및 편의점을 대상으로 한 직판영업과, 중소형 마트를 대상으로 한 총판 및 시판대리점 개설, 비 정유시장인 특수판매 채널에 대해 영업을 진행하고 있으며, 부산, 대구, 호남영업팀에서는 서울사무소의 보조 영업과 지역의 중소형 마트, 농협 위탁점, 그리고 위생기기영업에 집중하고 있습니다.

해외영업은 해외사업팀을 비롯하여 세계적으로 70여개의 Distributor를 보유하고 있고, 각 Distributor는 에이전트와 딜러를 조직하고 있습니다. Distributor는 일반적으로 재화나 용역 등의 배급 또는 공급을 하는 유통업체를 말하며, 무역거래에 있어서는 주로 수출자로부터 수입을 하여 수입국 현지에서 판매, 유통하는 업체를 의미합니다.

(2) 판매경로

태양광에너지사업은 국가 산하기관의 다양한 입찰을 통해 태양광 추적시스템의 납품 및 시공, 태양광발전소 건립, 태양광 주택보급사업 등 다양한 계통의 경로로 영업을 진해하고 있습니다. 다양한 조건의 시설물에 대해 설계에서 시공까지 one-stop 체제로 있습니다.

LED조명사업은 정부 및 공공기관의 공사 발주에 대한 입찰을 통한 LED조명등 납품 및 시공을 하고 있으면 일반기업의 건물 및 기타 시설물에 설치, 납품으로 판매하고 있습니다.

위생환경 국내영업에 있어서 소비자에게 이르기까지 제품의 판매경로는 본사--> 대리점 --> 소비자로 이어지는 경로의 형태입니다.

위생환경 판매경로는 관급납품, 직거래, 시판대리점, 특판 등 다양한 판매경로가 있습니다. 관급납품으로는 질병관리본부 및 각 지역 보건소에 직적 납품을 하고 있으며 할인점 및 편의점은 본사를 통한 직접영업을 통해 제품을 공급하고 있으며, 중소형 마트체인에 대해서는 총판을 통해, 지역의 중소형 마트에 대해서는 시판대리점을 통해 공급하고 있습니다. 또한 특수판매채널을 약국, 유아용품, 화장품, 팬시점을 대상으로 독립적인 영업망을 갖춘 유통상과 계약을 체결하여 공급하고 있습니다.

해외영업에 있어서는 ① 해외사업팀 --> Distributor --> 에이전트, 딜러 -->소비자의 경로와, ②본사무역팀 --> Consultant --> 에이전트 --> 소비자 경로의 형태로 판매경로를 구축하고 있습니다.

(3) 판매방법 및 조건

당사는 현재 태양광에너지사업 및 LED조명사업의 판매에 대해서는 계약서 작성을 원칙으로 하고 있으며, 계약시 계약금, 공사 진행에 따른 중도금, 공사완료시 잔금 회수로 판매를 하고 있습니다.

위생환경사업의 판매에 대하여 기본적으로 현금 판매를 원칙으로 하고 있습니다. 본사 직판의 경우 모든 계약은 현금 판매조건이며, 대리점 공급의 경우에는 대리점 담보 제공액 내에서 외상 판매를 예외로 인정하고 있습니다. 대금 회수 조건은 본사 직판 현금판매의 경우 제품의 인도일이 대금의 회수 기일이며, 다만 정부 보조금 사업이나 융자처리 대상인 경우는 보조금과 융자금의 수령일을 회수기일로 인정하고 있습니다. 또한 대리점 외상 공급의 경우 총 미수금 중 대리점 재고 물량을 제외한 금액을 매월 회수하고 있습니다. 그리고 제품 판매 후의 A/S로 인한 추가 부품의 판매시 당사의 A/S 유무상 처리규정에 따라 유상공급에 대해서는 현금 판매를 원칙으로 하고 있습니다.

해외 매출의 경우는 신용장(L/C)개설을 통해 FOB(수출항 본선인도가격)조건으로 제품을 판매하기 때문에 미수금의 발생은 거의 존재하지 않습니다.

당사는 위탁매출, 할부매출, 신용매출, 예약매출 등 특수한 판매방법은 채택하고 있지 않고 있습니다.

당사가 현재 추진중인 생활환경사업은 직매입 대리점 판매체계와 담보 한도 내 30일 결재조건이며 직거래(대형 할인점, 백화점)의 경우 거래처의 결제기준에 의하며, 특판이나 시판 대리점의 경우에는 현금 판매를 원칙으로 하고 있습니다.

(4) 판매전략(가) 태양광에너지사업부

당사는 2011년 6월부터 태양광 발전장치의 조달우수제품인증, 성능인증, NEP 연장인증을 획득하여 기존 민수시장으로의 사업체계에서 조달청 나라장터를 통하여 지방보급사업과 같은 지자체, 공공기관 등의 조달입찰과 민수시장을 병행하여 경쟁이 치열한 국내시장에서 점유율 확대를 위해 노력해 나가고 있습니다. 또한, 정부의 2016년 RPS(신재생에너지의무사용정책)시장통합 및 산업통상자원부가 지난달 ‘태양광+ESS’와 관련해 올해부터 내년까지 설비를 설치한 발전소에 신재생에너지 공급인증서(REC)가중치 5.0을 적용한다고 고시한 후, 태양광 발전사업자나 배터리제조사뿐 아니라 이례적으로 금융사도 발 빠른 행보를 보이고 있어 신재생에너지투자와 보급사업 예산이 크게 확대되어 태양광 시장은 전년도 대비매출이 크게 신장될 것으로 예상됩니다. 자사만의 차별화된 역량을 살려 시장에서 포지션 확대를 모색하고 있고 다양한 생산 기술력을 바탕으로 에너지저장장치(ESS) 시장에 진출하고자 준비하고 있습니다.

뿐만 아니라 구조물 단품 판매에서 나아가 태양광발전 Total Solution 패키지를 소개함으로써 시장 확대 전략을 구축하고 있습니다. Post-Alamo를 대비해서 신규 해외프로젝트 개발을 위해서 글로벌사업부는 주요 시장이었던 미국 및 일본 시장을 벗어나 인도, 중동, 호주, 아프리카시장에서 유틸리티 프로젝트 개발을 위한 공격적인 영업을 진행했고 다수의 유틸리티 및 커머셜 프로젝트를 수주하여 중장기적으로 안정적인 매출 확보 및 World Best 제품을 공급하는 글로벌기업으로 재도약할 것으로 기대됩니다. 전원주택용 태양광 시스템, 태양광 주차장 등 자사의 시스템을 응용한 다양한 응용 패키지 상품을 내놓음으로써 틈새시장을 공략하고 있습니다. 과거 제조에만 치중하는 사업전략에서 점차 다양한 방향을 통해 신 시장을 개척해 나가고 있고 단품 개발 및 판매에만 치중했다고 하면 이제는 생산한 제품을 다양한 판매처를 통해 판매하고자 전략을 구상하고 있습니다. 2015년부터 꾸준히 강화 및 체계화 된 마케팅 전략을 바탕으로 제품의 대외 인지도를 높였으며 다변화 된 전략으로 선택된 고객층에 대한 집중적인 마케팅 전략을 추진하고 있습니다. 특히 글로벌 Top 모듈사, EPC사 들과 연계하여 추적시스템과 모듈을 시스템화하여 사업주에 제품을 제시함으로서 차별화를 통해 현재의 과도한 시장상황에서도 포지션을 확보할 수 있었으며, 다변화된 시장에 신규 진입하는 효과적인 방향이 되고 있습니다.

(나) LED조명사업

LED산업은 차세대 국가 신성장 동력 산업으로 지속 발전하고 있으며, 국제 및 국내 협약과 조약 등으로 CO2 절감의 목표를 설정하고, 탄력적으로 녹색성장의 기틀을 마련하고 있습니다. 당사는 OUT-DOOR용 LED 시장을 전략적으로 공략하여, 정부 산하기관인 공공시장의 영업력을 꾸준히 강화하고 있습니다. LED 가로등, LED 보안등을 신규 조달우수제품으로 등록하고 2016년에도 기술력을 바탕으로 정부를 상대로 직접 판로를 개척해 가고 있습니다.

당사의 LED조명 제품군은 가로등, 보안등, 터널등, 투광등, 경관조명등, 직관형 램프(형광등), 평판조명등, 다운라이트, 태양광 LED 가로등 및 보안등, 식물재배 등 제품을 직접 제조·생산하고 있으며, 민간 사업부분의 활로 개척을 위해 각 시군별로 대리점을 개설하여 영업권을 부여하고, 판매 및 설치 할 수 있도록 하고 있습니다. 유지보수와 관련한 사항은 모두 본사에서 진행합니다. LED 조명의 조달우수제품인증, KS인증, 고효율기자재인증, 성능인증, KC인증, CE인증 등은 영업의 기본 품질인증으로 계속 유지 확대해 나가겠습니다.

(다) 위생 환경사업부

위생환경사업의 판매 전략은 결국 소비자의 필요에 부합하는 상품을 개발하고, 소비자가 직접 구매할 수 있는 창구를 넓혀가는 것입니다. 공공기관 납품, 직거래, 시판 대리점, 특판 등 판매경로를 다양화 하고, 점진적으로 개인위생에 대한 관심이 고조되고 있는 상황을 잘 분석하여 이에 부합하는 간편하면서 사용하기 편리한 다양한 제품군을 개발하고, 개발과 동시에 홍보, 마케팅이 연계될 수 있도록 On-line 창구를 구축할 것입니다. 홈쇼핑 및 해외 영업 실적도 크게 증가 추세이며 해외의 다양한 시장여건을 분석하여 글로벌 마켓의 시장개척에 집중하겠습니다.

당사의 위생환경 사업은 태동기인 23년 전부터 제품을 직접 개발하여 시장에 선보였고, 판매는 대리점을 구축하였습니다. 현재는 대리점 체계가 전국적으로 형성되어 있어서 공공기관 및 지자체, 농협 및 각 작목반별 등 다양한 루트로 직접 영업을 진행하고 있습니다.

당사와 대리점간 유대 관계를 강화하고, 당사는 정부사업의 신규 발굴 및 제안을 통해 대리점에게 정보를 제공하고, 대리점은 정보를 바탕으로 현장 영업 중심으로 활동하는 패턴으로 사업을 이어갈 것입니다. 특히 고부가가치 사업인 원예, 식물공장 등의 사업은 계속 유지 발전시켜 학계나 연구단체를 넘어 대중화 할 수 있는 기틀을 만들겠습니다. 소비자가 상품의 내용을 직접 접하는 기회가 적으므로 전략적인 홍보를 통한 마케팅을 진행하겠습니다.

6. 수주상황

- 작은용량의 태양광 발전사업이 수주.진행중이며, 해외수주를 위해서 진행중에 있습니다.

7. 시장위험과 위험관리(1) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

1) 매출채권

당사는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합의 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	19,870,988	28,578,733

매출채권및기타채권	8,209,629	4,850,654

기타유동금융자산	16,200,000	16,200,000

장기금융자산	1,122,851	1,281,351

합계	45,403,468	50,910,738

한편, 당사는 금융회사에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(2) 유동성위험당사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당분기말 현재 금융자산 및 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	장부금액	계약상 현금흐름	잔존계약만기

1년 미만	1 ~ 5년	5년 이상

(금융자산)

현금및현금성자산	19,870,988	19,870,988	19,870,988	-	-

매출채권및기타채권	8,209,629	8,209,629	8,209,629	-	-

기타유동금융자산	16,200,000	16,200,000	16,200,000	-	-

장기금융자산	1,122,851	1,988,689	-	1,988,689	-

매도가능금융자산	1,163,637	1,163,637	-	-	1,166,637

만기보유금융자산	1,000,000	1,000,000	-	1,000,000	-

합계	47,567,105	48,432,943	44,280,617	2,988,689	1,163,637

(금융부채)

매입채무및기타채무	4,677,232	4,677,232	4,677,232	-	-

신주인수권부사채(*1)	17,214,217	19,767,988	19,767,988	-	-

기타비유동금융부채	90,707	90,707	-	90,707	-

합계	21,982,156	24,535,927	24,445,220	90,707	-

(*1) 신주인수권부사채의 잔존계약만기를 사채권자의 조기상환권을 행사할 수 있는 기간의 최초 시점인 2017년 04월 23일을 기준으로 산정 및 작성되었습니다.상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

(3) 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능 한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.1) 환위험당분기말와 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

자 산	부 채	자 산	부 채

USD	6,605,710	-	7,299,089	-

EUR	-	-	-	-

당사는 내부적으로 원화 환율 10% 변동을 기준으로 환위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 환율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다. 당기말와 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

USD	660,571	(660,571)	729,909	(729,909)

EUR	-	-	-	-

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

2) 이자율위험

당사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

① 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	장부금액

당분기말	전기말

고정이자율

금융부채	19,178,070	19,178,070

변동이자율

금융부채	-	-

② 변동이자율 금융부채의 현금흐름 민감도 분석

당분기말과 전기말 현재 시장이자율 1% 변동시 변동이자율 차입금 이자비용이 연간 순금융수익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	손익	자본

1% 상승	1% 하락	1% 상승	1% 하락

당분기말

변동이자율 금융부채	-	-	-	-

전기말

변동이자율 금융부채	-	-	-	-

(4) 자본관리당사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로 하고 있으며, 자본관리의 일환으로 안정적인 배당과 자사주 이익소각을 시행하고 있습니다. 당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다. 당분기말와 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

총 부채	22,559,497	24,219,371

차감 : 현금 및 현금성자산	(19,870,988)	(28,578,733)

순부채	2,688,509	(4,359,362)

자본총계	71,282,274	75,008,456

자기자본부채비율	3.77%	-

8. 파생상품 등에 관한 사항가. 파생상품계약 체결 현황- 해당사항 없음 나. 리스크 관리에 관한 사항- 해당사항 없음

9. 경영상의 주요계약 등- 해당사항 없음

10. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

당사는 산업자원부 산하 (사)한국산업기계진흥협회에서 인가된 기업 부설 환경제어기술연구소를 보유하고 있습니다. 신제품에 대한 기술검토와 시장 수요를 근거로 하여 설계, 제작, 양산에 이르기까지 활발한 연구 개발을 하고 있습니다. 그리고 정부, 연구소 및 대학 등과 연계한 산학협동 컨소시엄 활동을 활발히 하고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직 연구소의 연구 개발 담당조직은 기구설계팀, 전기전자개발팀, 조명설계개발팀, 신규사업개발팀으로 구성되어 있다. 기구설계팀은 온습도조절기와 방제기 등 농업환경분야의 시장정보를 통한 시제품의 연구 개발업무를 담당, 전기전자설계팀은 신재생에너지 관련 태양광 발전 설비 및 시스템을 개발 담당, 조명설계개발팀은 LED조명기구개발 관련 가로등, 보안등 터널등 개발을 담당, 신규사업개발팀에서는 RFID 관련 사업 및 신소재 개발과 관련한 세라믹 소재, 노즐 등 신시장 분야에 대한 기술정보와 벤치마킹 업무를 담당하는 신소재 개발팀 으로 구성되어 있습니다.

다. 연구개발 조직도라. 연구개발비용

(기준일 : 2017년 03월 31일 ) (단위 : 백만원)

과 목	제23기 1분기	제22기	제21기	비 고

원 재 료 비	299	4,269	6,832	-

인 건 비	335	1,050	1,266	-

감 가 상 각 비	-	-	-	-

위 탁 용 역 비	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-

연구개발비용 계	634	5,319	8,098	-

회계처리	판매비와 관리비	456	4,471	3,393	-

제조경비	178	848	4,705	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	10.28%	5.21%	6.40%	-

마. 연구개발 실적

(1) “육묘용 식물공장의 개발과 산업화 연구“ 완료(가) 연구기관 : 국립원예특작과학원, (주)파루, 서울대학교(나) 연구결과 및 기대효과 ① 육묘용 식물공장 시스템의 개발에 따른 컨테이너 보급형 표준화 및 산업화 ② 재배 매뉴얼의 제작에 따른 규격묘 생산 및 농가의 이용 편리성이 도모됨에 따라 농가 보급 확산에 크게 기여할 것이며 수출 경쟁력을 높일 수 있음.③ 고효율 LED 광제어에 의한 다품종 재배 가능한 시스템 구축④ PLC를 활용한 복합 환경 제어 시스템 구축하고, Data Logging System, 웹제어 및모니터링이 가능한 환경제어 시스템을 구축하여 재배 환경 데이터 수집 및 분석에 용이함. ⑤ 접목묘 생산 등 정밀환경관리가 요구되는 묘생산에 있어서 식물공장을 활용하여 고품질의 묘를 연중 생산 가능하기 때문에 육묘현장에 식물공장 시스템을 투입하여 실용화 가능성을 검토하고 현장에서 필요한 애로기술을 개발하여 제공함으로써 식물공장 산업화를 촉진하도록 함.

11. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항- 당사는 해외시장 확대로 기업 경쟁력을 강화하기 위해 미국 현지 법인을 설립하였습니다.

구분	내용

목적	태양광 Tracking system 해외시장 확대

세부내용	1. 법인명 : PARU USA LLC 설립 및 투자 2. 투자일 : 2014년 04월 28일 3. 투자배경 - PARU USA LLC(지분율39%)와 OCI Energy(지분율61%)가 각각 출자하여 현지에 Sun Action Trackers LLC 합작법인을 설립할 예정. - OCI Solar Power에서 텍사스주 샌안토니오에 건설중인 태양광 발전소에 Tracker 핵심부품을 JV(Sun Action Trackers LLC)를 통하여 납품 계약 체결완료.4. 투자금 증액 - 2014년 10월 10일 PARU USA LLC에 대해 투자금 증액 완료($500,000)- 2015년 04월 01일 PARU USA LLC에 대해 투자금 증액 완료($432,636.64)- 2016년 03월 15일 PARU USA LLC에 대해 투자금 증액 완료($1,000,000)- 2016년 04월 01일 PARU USA LLC에 대해 투자금 증액 완료($467,424.39)

추진일정	1. PARU USA LLC 법인 출자 : 2014년 04월 28일 2. JV(Sun Action Trackers LLC)출자 : 2014년 04월 30일3. PARU USA LLC 투자금 증액 : 2014년 10월 10일4. PARU USA LLC 투자금 증액 : 2015년 04월 01일5. PARU USA LLC 투자금 증액 : 2016년 03월 15일6. PARU USA LLC 투자금 증액 : 2016년 04월 01일

투자금액(천원)	4,358,268

기대효과	해외영업 및 기술지원에 따른 사업영역 확장 및 기업 경쟁력 강화

12. 기업인수목적회사의 합병추진-해당사항없음.