파루 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황(1) 태양광에너지 사업 분야

(가) 시장 현황

세계 태양광 시장은 꾸준히 성장하여 2019년 누적 설치용량은 627GW를 넘어섰습니다. 2010년 이후 중국 시장의 성장이 두드러져 현재 최대 수요 시장으로 자리 잡고 있으며 최근에는 인도 태양광 시장의 급성장으로 미국, 일본, 유럽시장과 함께 태양광 주요시장으로 부상하고 있습니다.

정부의 에너지전환 정책과 이를 바탕으로 한 태양광발전사업의 증가로 국내 태양광 시장은 크게 확대되고 있습니다. 2015년 GW 시장 진입 이후 2019년 누적 설치 용량이 11GW를 넘어섰습니다. 재생에너지 3020 정책에 따라 2030년까지 발전량 기준 20% 목표로 재생에너지 비중을 늘려가고 있고 한국에너지공단에 따르면 태양광 에너지를 2030년 이후 36.5GW까지 확대하고 신규설비 95% 이상을 태양광, 풍력 등 신재생에너지로 공급한다는 방침입니다.

(나) 시장전망

미국 시장은 바이든 대통령의 클린에너지 정책으로 신재생에너지 분야가 주목받고 있어 북미 지역의 신재생에너지 수요는 지속 증가할 것으로 전망되며 태양광 발전에 대한 투자세액공제(ITC) 일몰 전 건설 물량이 62.2GW로 미국 태양광 시장은 2023년까지 지속될 전망입니다.

정부는 2020년 12월 재생에너지 확대에 따른 변동성 대응을 위해 계통 보강 등을 추가하고 RE100, 자가용 촉진 등 수요 및 자발적 확산을 보완한다는 내용의 제5차 신재생에너지 기본계획을 발표했습니다. 이를 통해 지속 가능한 신재생에너지 확산 기반을 구축하여 저탄소 경제와 저탄소 사회로의 이행을 가속화하겠다고 발표를 하였고 이러한 흐름속에서 국내 신재생에너지 시장은 지속적으로 확대될 것으로 전망됩니다.

(2) 위생 환경 사업부(가) 시장현황 및 전망

다양한 국가와의 FTA 시장 개방은 농업 경쟁력 제고를 위해 기존 보조·융자형태의 지원 범위를 이차보전방식으로 추가로 도입하고, 고품질 생산시설 현대화 사업 지원 규모를 크게 확대하고 있습니다. 기존의 다양한 농업기계 보급 정책과 다양한 지원 프로그램에 발맞춰 귀농 인구도 꾸준히 증가하는 등 농업이 새로운 경제 소득원으로 재발견되고 있습니다.

또한 세균성 바이러스(고병원성 조류인플루엔자)에 의한 축사 폐쇄 등 재발 방지를 위해 시·군별 가축방역 상황실을 신설, 소독기 설치 의무화 법령 제정 등으로 도로차단 방역장비, 축사 출입 차단용 소독기외 방제 시설을 확대 지원하고 있습니다. 아울러 원예작물 품종 육성 및 생산 기술개발, 품목별 경쟁력 제고, 시설원예 에너지 절감 및 정밀 환경조절기술 개발, 친환경 안전 농산물 생산기술개발, 미래대비 공장형 첨단 식물생산기술 개발 등 농업과 IT, BT, NT 등 첨단산업 융합으로 외부환경에 영향을 받지 않고 안전하게 고부가가치 식물을 재배. 생산할 수 있는 시스템 기술 개발을 적극 지원하고 있습니다. 2021년 농업예산은 전년대비 6.4% 상향 조정되어 16조 2,856억원으로 책정되었습니다. 정부는 스마트팜 및 농업자동화, 현대화, 고부가가치 농업 산업(6차 산업화) 지원 등 다양한 정책적 지원으로 농·축산분야의 시장을 확대해 나갈 것으로 전망하고 있습니다.

3) 인쇄전자 분야

(가) 시장현황 인쇄전자는 반도체, 전지, 히터, 디스플레이, FPCB, 안테나 등 우리 실생활과 밀접한 연관을 가진 21세기 첨단산업입니다.

인쇄전자산업은 제4의 산업혁명, 제조공정의 혁신적인 전환으로 불립니다. 다양한 소재에 전자잉크를 사용하여 인쇄 공정 기법으로 만들어진 전자 소자 혹은 제품입니다. 공정 단순화와 설비비용이 감소되는 장점이 있으며, 도금 및 부식 등이 없는 친환경적인 사업 분야 입니다.

(나) 시장전망

인쇄전자 시장은 타산업에 비하여 성장속도가 빠를 것으로 예상되어 연구 개발성과에 따른 기술 선점이 시장을 장악하는 최고의 무기가 될 전망입니다. 향후 인쇄전자기술의 보다 다양한 응용분야로의 확산은 미래 산업 변화와 함께 더욱 큰 시너지를 낼 것으로 전망됩니다.

나. 회사의 현황(1) 태양광 에너지사업 분야

(가) 영업개황신재생 에너지 전문기업으로 2014~2016년 미국 알라모 대규모 양축추적식 시스템 공급(400MW)을 성공적으로 추진하면서 글로벌 기술력을 입증했으며 설립 후 꾸준히 일본, 동남아시아, 유럽, 아프리카, 호주 등 국외시장 진출을 준비해왔습니다. 이미 일본, 동남아시아 등 12개국에 진출해 매출향상을 이뤄내고 있으며, 향후 인도, 중동, 아프리카에도 진출해 전력이 불안정한 시장을 공략할 준비를 진행하고 있습니다. 서유럽은 이탈리아 지역에 거점, 동유럽은 헝가리를 중심으로 안정적인 매출 구조를위한 기반을 마련했으며 향후 대리점 운영 형태를 통해서 독일, 폴란드, 크로아티아를 포함한 지역 확대를 진행할 계획입니다. 중동지역은 레바논 양축공급, 사우디 양축공급을 바탕으로 중동 시장 확대를 진행하고 있으며 지속적인 설치 Reference를 바탕으로 아프리카 시장까지 확대를 진행할 계획입니다. 국내시장은 급격히 팽창하고 있는 만큼 사업 모델의 다변화를 통해서 직접적인 SPC 사업, 분양사업, 양축 활성화 사업을 진행할 계획이며 주요 모듈사들과 연계, 대기업 EPC사들과 사업 확대 방안을 지속적으로 모색할 계획입니다. 기술적으로는 추적센서를 이용한 태양전지판이 태양을 추적하면서 발전량을 향상시키는 기술과 더불어 고정가변식, 단축추적식, 양축추적식 구조물의 CAE(Computer Aided Engineering)해석을 통하여 강풍, 우천의 열악한 환경에서도 견딜 수 있는 구조물로 지속 개선하여 기술 경쟁력을 보유하였고, 구조물의 재료비를 절감함으로써 원가 경쟁력을 확보하였습니다. 또한, 지적재산권을 출원, 등록함으로써 판매 독점권을 유지하고 있으며 CAE해석을 통하여 바람으로 인한 태양광 설비 구조물에 미치는 하중을 계산하고 자중, 적설, 바람, 지진 등의 하중으로 가해지는 구조물 변형정도, 파손가능성 분석과 다양한 조건에서 파손, 변위 등에 대해 요구 성능을 만족하는 최적의 방안을 전문기관을 통하여 분석하여 제품의 품질과 성능, 안전성을 크게 높였습니다.

(나) 태양광 사업 전략

당사는 2011년 6월부터 태양광 발전장치의 조달우수제품인증, 성능인증 등을 획득하여 기존 민수 시장으로의 사업 체계에서부터 조달청 나라장터를 통한 지방보급사업과 같은 지자체, 공공기관 등의 조달입찰을 병행하여 경쟁이 치열한 국내시장에서 점유율 확대를 위해 노력해 나가고 있습니다. 태양광 산업은 신재생에너지 정책을 강조하며 오는 2030년까지 재생에너지 발전량 비중을 전체에너지의 20%까지 끌어 올린다는 계획으로 2021년에도 지속적인 정부의 지원이 있을 전망입니다. 영농형태양광, 농촌형태양광, 염해 및 간척지 태양광, 신축 건물에 대한 설치의무화 등 친환경에너지 발전을 증가시키기 위한 지속적으로 여러 지원 정책들이 나오고 있습니다. 국내 태양광발전 구조물공사 부문은 최상위에 위치해 있고 국내 점유율도 크게 가지고 있습니다. 또한 당사가 추진했던 턴키 공사들의 경험과 기술을 바탕으로 턴키 공사도 병행하여 추진하고 있습니다. Post-Alamo를 대비해서 신규해외 프로젝트 개발을 위해서 해외사업팀은 주요 시장이었던 미국 및 일본 시장을 벗어나 인도, 중동, 호주, 아프리카 시장에서 대규모 유틸리티 프로젝트 개발을 위한 공격적인 영업을 진행하고 있습니다.

농업인구 고령화, 쌀 소비량 감소 등 영농여건이 악화되고 있어 소외된 농민들을 위한 영농형태양광의 대안을 제시하고 있습니다. 주요 기관 및 학계와 함께 영농형태양광에 대한 연구개발과 실증을 진행하고 있고 국내외 영농형 실증단지도 지속적으로 확대해가고 있습니다. 영농형태양광 발전수익을 통해 농가소득 증대와 경제적 자립, 도시와 지방의 균형 발전에 기여하고 태양광 발전과 영농활동을 병행하여 효율적인 국토 활용이 될 수 있도록 정부기관, 지자체, 연구기관과 MOU를 체결하고 지속적으로 사업을 확대해 가고 있습니다.

(2) 위생 환경 사업부(가) 영업개황

사업개시 이후 20년 넘게 위생 환경 분야의 영업을 진행해 오고 있는 당사는 위생환경에 관한 다양한 다년간의 이슈를 data화하여 시기에 맞게 생산 및 비축하여 이슈가 있을 때 속도감 있게 공급하면서 탄력적인 영업을 진행하고 있습니다.

최근 들어 발생되고 있는 신종인플루엔자, AI, 사스, 중동호흡기증후군, 신종코로나19 등 바이러스성 세균 감염은 개인적인 위생 관리의 중요성을 한층 더 높이고 있습니다. 이러한 시황에서 개인위생을 위한 휴대용 위생제품은 필수품으로 자리매김해 가고 있습니다. 당사는 이런 사회적 정서를 바탕으로 위생 사업을 진행하고 있으며, 미용과 건강을 동시에 케어 할 수 있는 제품군을 출시하고 있습니다.

농업기계 산업은 수도작을 비롯하여 과수, 원예시설 등 다양한 분야로 지원 범위를 넓혀가고 있으며, FTA 대응을 위한 시설의 현대화, 자동화, 기계 선진화가 가속화 될 전망입니다. 농촌 인구 감소와 고령화에 따라 소수의 인력과 적은 노동력이 요구되는 현 상황에 이를 충족시킬 수 있는 중소형 농기계의 수요가 증가하는 추세로 정부에서는 시설현대화, 임대보조사업, 임대창고 운영 등 지원 사업을 대폭확대하고 있으며, 농업 예산의 증가도 지속적인 추세입니다. 농업 에너지이용합리화 자금을 대폭 증가시켜 농업과 신재생에너지와의 융합화 하는 시설 및 생산 지원 분야에도 지원이 이어질 전망입니다. 당사는 이런 전략적 기회에 맞춰 중소형 농업기계를 생산 판매하고 있으며 시장의 필요를 충족시키기 위한 아이템을 추가로 검토하고 있습니다.

(나) 사업 전략

농업환경 분야에서 동력분무기와 자동릴방제기는 사업 증가 추세이며 선진 기술과 품질 향상을 통하여 시장에서 우위를 점하고 있습니다. 환경오염과 기후변화로 인하여 안전한 먹거리 확보에 관심이 집중되고 있으며 그 대응책으로 폐쇄형육묘시스템, 식물공장은 그 대안이 될 수 있습니다. 농업 분야에 IT, BT, NT 등 첨단 기술을 도입하여 식물재배가 불가능한 지역에서도 1년 365일 재배가 가능하며 다양한 환경 조건을 설정할 수 있어 식물을 재배할 수 있습니다. 식물공장은 2005년부터 국내 연구기관 및 농업기술원에 보급하여 기술의 우수성을 인정받았으며, 2009년 남극 세종기지에 1차 납품을 하였고 2013년 남극 장보고기지에 2차 납품하였습니다. 장기적으로는 온실형 식물공장을 추가 개발하여 실증을 검증하고, 사업화 할 계획을 갖고 있습니다.

축산농가의 소득 안정과 범국가적인 방역 안정화를 위하여 각 지자체 및 공공기관은 방역대책을 강화하고 있으며, 이에 발맞추어 당사는 소독 장비의 안정적 공급을 위해 개선된 방역 장비로 영업을 진행하고 있습니다.

(다) 시장의 특성 전 세계적으로 건강에 대한 관심도가 높아지고 있으며, 웰빙(well-being) 문화 바람에 힘입어 무농약 친환경제품의 수요가 증가하고 있습니다. 또한 농촌인구의 노령화로 인한 생산인력이 감소하여 적은 노동력으로 친환경 제품을 생산할 수 있는 자동화된 중소형 농기계의 수요가 증가하고 있는 추세입니다. 당사에서 생산하고 있는 동력분무기, 자동릴방제기는 정부정책에 맞추어 지원 대상으로 구분되어 있으며, 경쟁사와의 비교 우위를 점하고 있습니다. 안정적 환경제어 생산 시스템인 식물공장의 수요도 지속적으로 증가함에 따라 시장성이 확장 될 것으로 전망하고 있습니다. 농업은 국가적 보호 사업으로 지속적 지원 및 관리대상이므로 그에 따른 농업기계의 시장 또한 그 규모가 꾸준히 증가할 전망입니다.

(3) 인쇄전자 분야(가) 영업개황

당사의 경우 전자잉크를 이용한 인쇄소자를 제조하는 기술을 보유하고 있으며, 특히 대면적, 대량생산을 하는 롤투롤 인쇄기술에 나노기술이 접목된 융합 기술을 2005년부터 연구를 수행하였습니다. 주 개발 분야는 전도성 잉크, 발열 잉크, 절연 잉크 등의 소재와 이를 이용한 인쇄 히터 그리고 센서 및 온도 콘트롤러를 이용한 히팅 모듈까지 그 적용 대상과 분야를 확대하고 있습니다. 특히 전도성 잉크는 자체 보유한 은나노 입자 제조기술을 통해 만들어지고 있는 파루의 핵심기술입니다. 전도성 잉크를 이용한 부품은 시장에 다양하게 적용되고 있습니다. 특히 가전용 필름히터의 경우 다년간 냉장고와 밥솥제품에 공급해오면서 신뢰를 구축하였고, 기존의 국내 모델뿐만 아니라, 미주, 중국, 인도까지 해외공장으로 확대해 나가고 있습니다. 신뢰성을 확보한 히터소자를 이용한 상품에는 전기자동차, 반도체설비, 가정용 난방기기, 의류 등의 다양한 시장으로 파생되어 가고 있기 때문에 히터분야에 대한 매출성장을 기대하고 있습니다.

(나) 사업전략

현재 당사에서는 신규 히터 개발과 양산에 주력하고 있습니다. 필름히터는 기존의 선상열선에 비해 대면적 발열이 가능한 장점이 있습니다. 더욱 얇으며, 발열 효율이 우수하고, 낮은 가격으로 제조 가능한 롤공정으로 생산성도 높습니다. 이러한 장점을 가지고 자동차의 사이드 미러히터를 시작으로, 가전용 밥솥 보온히터와 냉장고용 제상히터인 프렌치, 도어급수관, 김치냉장고 숙성히터, 아웃도어 온열패드, 히팅매트, 돌침대용 히터 등을 상용화 하였습니다. 균일성, 발열성, 효율성, 안정성등의 장점을 가진 당사의 인쇄전자 히터의 적용 분야를 확장하고자 빠르게 고객대응을 하고 있습니다. 필름은 발열온도가 150도 이하의 히터가 적용되는 부분이며, 150도 이상의 온도에서도 동일한 장점을 가진 당사 기술로 알루미늄, 서스, 유리, 세라믹 기반으로 하는 고온히터의 기술을 확보해나가며 영업의 안정적 확대를 위해 본 기술을 적용하여 제품화하고 있는 선진 기업과의 기술 교류를 확대하고, 한편으로는 R 분야에서는 과거의 히터 상품을 면밀히 분석하여 필름히터의 적용가능성을 파악하고 순발력 있게 적용 가능한 상품을 양산하는 체계를 계속 이어가도록 하겠습니다. 더불어 다양한 국내 실적을 기반으로, 수출을 모색하여 시장의 저변을 확대해 나가는 전략을 구상중입니다.

(4) 조직도2. 주요 제품, 서비스 등

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

태양광발전	제품	태양광추적장치	태양광발전은 태양으로부터의 빛에너지를 직접전기에너지로 바꾸어주는 발전방식이며 당사의태양광추적시스템은 안전성을 강조한 4중강화 프레임과 강력한 파워의 3중 웜기어 방식의 구동부, 외부환경 영양을 최소화한 2중축 방식의 엑츄레이터 사용으로 최상의 내구성 확보	태양광추적장치	1,350
(62.91)

인쇄전자사업	제품	FILM HEATER	은나노 전도성잉크를 이용한 필름히터를 제조하는 산업으로 백색가전, 자동차, 조선해양, 의류 첨단운송기기, 바이오헬스, 반도체, 특수장비에 광범위하게 운용가능한 산업	PARU FILM HEATER	157
(7.34)

위 생환 경사 업	제품	소독기,방제기, 손소독제,손청결제등	대용량 가습이 필요한 산업분야농업용 약제살포, 가습 및 분무냉방,저장고,식품 등 정밀한 액체의 분사 및 분무가 필요한 곳차량 탑재 및 도로에 설치하여 공중 방역구제역 및 콜레라 예방을 위한 방역 소독손소독제 등 위생사업	에어쿨,야호ULV소독기CSS소독기자동릴방제기농업용동력운반차손세정제,손소독제	638(29.75)

합 계	-	-	2,146(100.00)

3. 주요 원재료에 관한 사항가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비고(비율)

태양광	원재료	태양광자재	트랙커외	3,907	88.7

기타	원재료	필름류,모터외	백색가전용히터, 자동차용히터, 반도체용히터, 바이오헬스케어히터, 기타특수장비등ULV소독기,CSS소독기손소독제 등	499	11.3

합 계	-	-	-	4,406	100.0

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원, %)

품 목	제 27기	제 26기	제 25기

철판	-	755	755

C형강	1,040	919	991

각파이프	1,150	934	1,051

엔진(생물)	-	418,673	418,673

4. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력

(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	제27기	제26기	제25기

태양광발전	태양광추적장치	12,500	50,000	50,000

기타	FILM HEATERULV소독기CSS소독기손소독제 등	10,000	40,000	40,000

합 계	22,500	90,000	90,000

※ 생산능력 = 생산실적 ÷공장가동률 ×100

- 상기 생산능력은 현재 생산인원을 기준으로 하여 1일 10시간 작업시 생산능력을 나타낸 것 임.- 기존에는 외주 가공 및 조립에 의존 하였으나 본격적으로 당기부터 대부분 원자재

를 제외하고 자체가공인 레이저절단, 절곡, 용접, 도장으로 직접 가공품을 생산하여 적시에 조립생산에 투입하게 되었고, 외주 발주후 납품까지 시간단축으로 생산능력 및 실적이 향상되어 가고 있음.

- 연간 최대 생산능력은 태양광의 경우 약 60MW 생산이 가능하며, 약 500억의 생산능력을 갖추고 있음.- 인쇄전자필름히터의 연간최대생산능력은 약 4백8십만개로 약 400억 생산능력을 갖추고 있음.- 본사는 동시에 여러가지 제품을 생산하는 관계로 위와 같은 생산 능력이 산출되었으나, 전 제품이 외주가공이 용이한 제품으로 필요시 외주가공으로 전환하여 생산능력을 극대화 할 수 있는 시스템이 갖춰져 있음.- 당사는 전기 중 2020년 11월 20일자 이사회에서 당사의 인쇄전자사업부문을 분할하여 분할 신설회사인 주식회사 파루인쇄전자에 이전하고 주식회사 파루인쇄전자의 지분 100%를 소유하는 물적분할을 결의하였으며, 2021년 1월 15일자 임시주주총회에서 동 결의안을 원안대로 승인하였으며, 분할기일은 2021년 03월 01일 입니다. - 분할로 인하여 생산능력은 결산시점과 차이가 있습니다.

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	제27기	제26기	제25기

태양광발전	태양광추적장치외	1,160	5,369	33,500

기타	FILM HEATERULV소독기CSS소독기손소독제 등	684	1,453	2,981

합 계	1,844	6,822	36,481

(2) 당분기의 가동률(단위 : 시간, %)

사업소(사업부문)	연가동가능시간	분기가동시간	평균가동률(%)

본사	2,600	455	70

합계	2,600	455	70

다. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황

(기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 천원)

구분	기초	취득/자본적지출	처분	감가상각비	대체(*1)	기타	당분기말

토지	12,450,124	-	-	-	-	-	12,450,124

건물	5,341,641	-	-	(28,365)	-	-	5,313,276

구축물	-	-	-	-	-	-	-

기계장치	-	-	-	(850)	61,200	(60,350)	-

차량운반구	85,447	24,745	-	(8,096)	-	-	102,096

공구와기구	-	-	-	-	-	-	-

기타의유형자산	102,007	-	(7,741)	1,663	-	95,929

건설중인자산	232,563	63,551	-	-	(62,863)	(688)	232,563

합계	18,211,782	88,296	-	(45,052)	-	(61,038)	18,193,988

(*1) 일부금액은 무형자산으로 대체된 금액임. 5. 매출에 관한 사항가. 매출실적

(기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제27기 1분기	제26기	제25기

태양광사업	제품	태양광추적장치	수출	72	1,068	3,463

내수	1,278	4,906	45,036

합계	1,350	5,974	48,499

기타	제품	FILM HEATERULV소독기CSS소독기손소독제 등	수출	13	205	511

내수	783	1,412	3,203

합계	796	1,617	3,714

합 계	수출	85	1,273	3,974

내수	2,061	6,318	48,239

합계	2,146	7,591	52,213

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 태양광/위생환경사업 판매조직

자사의 영업 판매조직은 국내영업과 해외영업으로 구성되어 있고, 국내 영업은 태양광에너지 사업, 위생환경사업으로 나누어져 있습니다.

태양광에너지사업은 태양광발전소 건립에 주요 영업력을 집중하고 있습니다. 영업 방향은 크게 태양광 추적시스템과 총괄 시공(발전소건립)공사성 영업으로 진행되고 있습니다.

위생환경사업은 각 시, 군 대리점 체계의 구축을 통해 영업이 진행되고 있으며 서울영업본부와 지역영업팀을 두어 각 사업부별 현장영업을 실시하고 있습니다. 특히 서울사무소에서는 할인점 및 편의점을 대상으로 한 직판영업과 중소형 마트를 대상으로 한 총판 및 시판대리점 개설, 비 정유시장인 특수판매 채널에 대해 영업을 진행하고 있으며, 부산, 대구, 호남영업팀에서는 서울사무소의 보조 영업과 지역의 중소형 마트, 농협 위탁점 그리고 위생기기영업에 집중하고 있습니다.

해외영업은 해외사업팀을 비롯하여 세계적으로 70여개의 Distributor를 보유하고 있고, 각 Distributor는 에이전트와 딜러를 조직하고 있습니다. Distributor는 일반적으로 재화나 용역 등의 배급 또는 공급을 하는 유통업체를 말하며, 무역거래에 있어서는 주로 수출자로부터 수입을 하여 수입국 현지에서 판매, 유통하는 업체를 의미합니다.

(2) 인쇄전자사업 판매조직

국내영업은 기술영업 중심으로 구성되어 있고, 신속한 개발진행을 위해서 시작단계에 기술검토를 빠르게 진행하는 장점이 있습니다.

해외영업은 중국과 미국에 에이전트를 조직하고 있으며, 현지영업을 수행하면서 피드백을 활발히 받으며 대응중에 있습니다. 또한 해외영업의 기술적인 해결과제가 높은 부분은 고객사의 개발자가 국내 출신의 개발 담당로 배정받아서 진행하기 때문에 보다 활발한 영업을 진행 중에 있습니다.

(3) 태양광/위생환경사업 판매경로

태양광에너지사업은 국가 산하기관의 다양한 입찰을 통해 태양광 추적시스템의 납품 및 시공, 태양광발전소 건립, 태양광 주택보급사업 등 다양한 계통의 경로로 영업을 진행하고 있으며 다양한 조건의 시설물에 대해 설계에서 시공까지 one-stop 체제로 있습니다.

위생환경사업의 국내영업에 있어서 소비자에게 이르기까지 제품의 판매경로는 본사--> 대리점 --> 소비자로 이어지는 형태입니다. 위생환경 판매경로는 관급납품, 직거래, 시판대리점, 특판 등 다양한 판매경로가 있습니다. 관급납품으로는 질병관리본부 및 각 지역 보건소에 직접 납품을 하고 있으며 할인점 및 편의점은 본사를 통한 직접영업을 통해 제품을 공급하고 있으며, 중소형 마트체인에 대해서는 총판을 통해, 지역의 중소형 마트에 대해서는 시판대리점을 통해 공급하고 있습니다. 또한 특수판매채널을 약국, 유아용품, 화장품, 팬시점을 대상으로 독립적인 영업망을 갖춘 유통상과 계약을 체결하여 공급하고 있습니다.

해외영업에 있어서는 ① 해외사업팀 --> Distributor --> 에이전트, 딜러 -->소비자의 경로와, ②본사무역팀 --> Consultant --> 에이전트 --> 소비자 경로의 형태로 판매경로를 구축하고 있습니다.

(4) 인쇄전자사업 판매경로

국내영업은 본사 -> 고객사의 경로로 직접 납품하는 형태로 진행하고 있습니다.

해외영업은 본사 -> 에이전트, 딜러 -> 소비자의 경로로 진행하여 경로를 구축하고 있습니다.

(5) 태양광/위생환경사업 판매방법 및 조건

당사는 현재 태양광에너지사업의 판매에 대해서는 계약서 작성을 원칙으로 하고 있으며 계약 시 계약금, 공사 진행에 따른 중도금, 공사완료시 잔금회수로 판매를 하고 있습니다.

위생환경사업의 판매는 기본적으로 현금판매를 원칙으로 하고 있습니다. 본사 직판의 경우 모든 계약은 현금 판매조건이며, 대리점 공급의 경우에는 대리점 담보 제공액 내에서 외상 판매를 예외로 인정하고 있습니다. 대금회수조건은 본사 직판현금판매의 경우 제품의 인도일이 대금의 회수기일이며, 다만 정부 보조금 사업이나 융자처리 대상인 경우는 보조금과 융자금의 수령일을 회수기일로 인정하고 있습니다. 또한 대리점 외상 공급의 경우 총 미수금 중 대리점 재고 물량을 제외한 금액을 매월 회수하고 있습니다. 그리고 제품 판매 후의 A/S로 인한 추가 부품의 판매 시 당사의 A/S 유무상처리 규정에 따라 유상공급에 대해서는 현금 판매를 원칙으로 하고 있습니다.

해외매출의 경우는 신용장(L/C)개설을 통해 FOB(수출항 본선인도가격)조건으로 제품을 판매하기 때문에 미수금의 발생은 거의 존재하지 않습니다.

당사는 위탁매출, 할부매출, 시용매출, 예약매출 등 특수한 판매방법은 채택하고 있지 않고 있습니다.

당사가 현재 추진 중인 생활환경사업은 직매입 대리점 판매체계와 담보 한도 내 30일 결재조건이며 직거래(대형 할인점, 백화점)의 경우 거래처의 결제기준에 의하며, 특판이나 시판 대리점의 경우에는 현금 판매를 원칙으로 하고 있습니다.

(6) 인쇄전자사업 판매방법 및 조건

당사는 1년 예상물량을 매년 수령하고, 이에 대해서 월별 주별 단위의 납품일정을 수립하여 진행하고 있습니다. 예상물량의 변수에 따라 조율하여 판매하는 조건으로 생산효율 및 재고보관이 용이한 쪽으로 협의하여 판매를 진행하고 있습니다.

해외매출의 경우는 신용장(L/C)개설 또는 선금(T/T)을 통해 FOB(수출항 본선인도가격)조건으로 제품을 판매하기 때문에 미수금의 발생은 거의 존재하지 않습니다.

당사는 위탁매출, 할부매출, 시용매출, 예약매출 등 특수한 판매방법은 채택하고 있지 않고 있습니다. A/S의 경우 유상무상 처리 규정에 따라 계약을 체결하여 진행하고 있습니다.

(7) 판매전략

(가) 태양광에너지사업부당사는 2011년 6월부터 태양광 발전장치의 조달우수제품인증, 성능인증을 획득하여 기존 민수시장으로의 사업체계에서 조달청 나라장터를 통하여 지방보급사업과 같은 지자체, 공공기관 등의 조달입찰과 민수시장을 병행하여 경쟁이 치열한 국내시장에서 점유율 확대를 위해 노력해 나가고 있습니다. 구조물 단품 판매에서 나아가 태양광발전 Total Solution 패키지를 소개함으로써 시장 확대 전략을 구축하고 있습니다. Post-Alamo를 대비해서 신규 해외프로젝트 개발을 위해서 글로벌사업부는 주요 시장이었던 미국 및 일본 시장을 벗어나 인도, 중동, 호주, 아프리카시장에서 대규모 유틸리티 프로젝트 개발을 위한 공격적인 영업을 진행했고 Alamo프로젝트를 뛰어넘는 초대규모의 프로젝트를 다수 수주하여 장기간 안정적인 매출 및 World Best 제품을 공급하는 글로벌기업으로 성장할 것으로 기대됩니다.

전원주택용 태양광 시스템, 태양광 주차장 등 자사의 시스템을 응용한 다양한 응용 패키지 상품을 내놓음으로써 틈새시장을 공략하고 있습니다. 과거 제조에만 치중하는 사업전략과 단품 개발 및 판매에만 치중한 방식에서 현재 점차 다양한 방향을 통해 신시장을 개척해 나가고 있으며 생산한 제품을 다양한 판매처를 통해 판매하고자 전략을 구상하고 있습니다. 2015년부터 꾸준히 강화 및 체계화 된 마케팅 전략을 바탕으로 제품의 대외 인지도를 높였으며 다변화 된 전략으로 선택된 고객층에 대한 집중적인 마케팅 전략을 추진하고 있습니다. 특히 글로벌 Top 모듈사, EPC사 들과 연계하여 추적시스템과 모듈을 시스템화하여 사업주에 제품을 제시함으로서 차별화를 통해 현재의 과도한 시장상황에서도 포지션을 확보할 수 있었으며, 다변화된 시장에 신규 진입하는 효과적인 방향이 되고 있습니다.

(나) 위생 환경사업부

위생환경사업의 판매 전략은 결국 소비자의 필요에 부합하는 상품을 개발하고, 소비자가 직접 구매할 수 있는 창구를 넓혀가는 것입니다. 공공기관 납품, 직거래, 시판 대리점, 특판 등 판매경로를 다양화 하고, 점진적으로 개인위생에 대한 관심이 고조되고 있는 상황을 잘 분석하여 이에 부합하는 간편하면서 사용하기 편리한 다양한 제품군을 개발하고, 개발과 동시에 홍보, 마케팅이 연계될 수 있도록 On-line 창구를 구축할 것입니다. 홈쇼핑 및 해외 영업 실적도 크게 증가 추세이며 해외의 다양한 시장여건을 분석하여 글로벌 마켓의 시장개척에 집중하겠습니다.

당사의 위생환경 사업은 태동기인 23년 전부터 제품을 직접 개발하여 시장에 선보였고, 판매는 대리점을 통하여 구축하였습니다. 현재는 대리점 체계가 전국적으로 형성되어 있어서 공공기관 및 지자체, 농협 및 각 작목반별 등 다양한 루트로 직접 영업을 진행하고 있습니다.

당사와 대리점간 유대 관계를 강화하고, 당사는 정부사업의 신규 발굴 및 제안을 통해 대리점에게 정보를 제공하고, 대리점은 정보를 바탕으로 현장 영업 중심으로 활동하는 패턴으로 사업을 이어갈 것입니다. 특히 고부가가치 사업인 원예, 식물공장 등의 사업은 계속 유지 발전시켜 학계나 연구단체를 넘어 대중화 할 수 있는 기틀을 만들겠습니다. 소비자가 상품의 내용을 직접 접하는 기회가 적으므로 전략적인 홍보를 통한 마케팅을 진행하겠습니다.(다)인쇄전자 사업부

당사의 장점을 최대한 제안하기 위해서 온라인/오프라인의 업무 제휴를 적극적으로 접수받고, 제품별 제안서를 발송하여 효율적인 영업을 진행하고 있습니다.

6. 시장위험과 위험관리(1) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

1) 매출채권

당사는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합의 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	11,242,011	11,708,367

매출채권및기타채권	9,189,649	13,902,851

기타유동금융자산	109,000	5,000

기타비유동금융자산	180,685	330,016

합계	20,721,345	25,946,234

한편, 당사는 금융회사에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(2) 유동성위험당사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당분기말 현재 금융자산 및 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	장부금액	계약상 현금흐름	잔존계약만기

1년 미만	1 ~ 5년	5년 이상

(금융자산)

현금및현금성자산	11,242,011	11,242,011	11,242,011	-	-

매출채권및기타채권	9,189,649	9,189,649	9,189,649	-	-

기타유동금융자산	109,000	109,000	109,000	-	-

기타비유동금융자산	180,685	180,685	-	180,685	-

기타포괄손익-공정가치금융자산	34,618	34,618	-	-	34,618

당기손익-공정가치금융자산	1,553,831	1,553,831	603,295	950,536	-

합계	22,309,794	22,309,794	21,143,955	1,131,221	34,618

(금융부채)

매입채무및기타채무	6,527,403	6,527,403	6,527,403	-	-

단기차입금	13,949,913	13,949,913	13,949,913	-	-

유동성차입금	333,360	333,360	333,360	-	-

장기차입금	5,666,640	5,666,640	-	5,666,640	-

기타비유동금융부채	521,972	521,972	-	521,972	-

합계	26,999,288	26,999,288	20,810,676	6,188,612	-

기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

(3) 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능 한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.1) 환위험당분기말와 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

자 산	부 채	자 산	부 채

USD	1,397,146	98,259	827,583	-

JPY	172,088	-	143,907	-

합계	1,569,234	98,259	971,490	-

당사는 내부적으로 원화 환율 10% 변동을 기준으로 환위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 환율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다. 당분기말와 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당분기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

USD	129,889	(129,889)	82,758	(82,758)

JPY	17,209	(17,209)	14,391	(14,391)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

2) 이자율위험

당사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

① 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	장부금액

당분기말	전기말

고정이자율

금융부채	16,950,000	61,323

변동이자율

금융부채	2,999,913	14,893,463

② 변동이자율 금융부채의 현금흐름 민감도 분석

당분기말과 전기말 현재 시장이자율 1% 변동시 변동이자율 차입금 이자비용이 연간 순금융수익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	손익	자본

1% 상승	1% 하락	1% 상승	1% 하락

당분기말

변동이자율 금융부채	(29,999)	29,999	(29,999)	29,999

전기말

변동이자율 금융부채	(148,935)	148,935	(148,935)	148,935

(4) 자본관리당사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로 하고 있으며, 자본관리의 일환으로 안정적인 배당과 자사주 이익소각을 시행하고 있습니다. 당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다. 당분기말와 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

총 부채	36,125,161	32,598,660

현금 및 현금성자산	(11,242,011)	(11,242,011)

순 부채	24,883,150	21,356,649

총 자본	26,783,986	28,531,008

기말 현재 부채비율	92.9%	74.9%

7. 파생상품 등에 관한 사항가. 파생상품계약 체결 현황- 해당사항 없음 나. 리스크 관리에 관한 사항- 해당사항 없음

8. 경영상의 주요계약 등- 해당사항 없음

9. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

당사는 산업자원부 산하 (사)한국산업기계진흥협회에서 인가된 기업 부설 환경제어기술연구소를 보유하고 있습니다. 신제품에 대한 기술검토와 시장 수요를 근거로 하여 설계, 제작, 양산에 이르기까지 활발한 연구 개발을 하고 있습니다. 그리고 정부, 연구소 및 대학 등과 연계한 산학협동 컨소시엄 활동을 활발히 하고 있습니다. 나. 연구개발 담당조직 당사는 산업자원부 산하 (사)한국산업기계진흥협회에서 인가된 기업 부설 환경제어기술연구소를 보유하고 있습니다. 신제품에 대한 기술검토와 시장 수요를 근거로 하여 설계, 제작, 양산에 이르기까지 활발한 연구 개발을 하고 있습니다. 그리고 정부, 연구소 및 대학 등과 연계한 산학협동 컨소시엄 활동을 활발히 하고 있습니다.

다. 연구개발 조직도라. 연구개발비용

(기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 백만원)

과 목	제27기 1분기	제26기	제25기	비 고

재 료 비	20	328	983	-

인 건 비	259	1,506	1,474	-

감 가 상 각 비	-	-	-	-

위 탁 용 역 비	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-

연구개발비용 계	279	1,834	2,457	-

회계처리	판매비와 관리비	160	1,827	2,457	-

제조경비	199	7	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	13.04	4.48%	4.70%	-

마. 연구개발 실적

(1) 가전제품 필름히터 개발 - 연구기관 : ㈜파루, 국내외 가전업체- 개발내용 : 생활 가전제품 내 히터는 매우 중요한 역할을 하는 필수 부품 중 하나이고 그중 제품 품질의 수명으로 저해하는 물방울이나 성에를 제거를 목적으로 개발.

(2) 스트레처블 나노 히팅모듈이 적용된 아웃도어 의류히터 개발- 연구기관 : ㈜파루, 국내의류업체- 개발내용 : 스트레처블한 전도성 나노잉크 개발을 핵심으로 인체공학적 발열체 설계기술을 활용한 조작이 간단하고, 웨어러블한 나노 히팅 모듈이 적용된 아웃도어 의류 개발(3) 전기동력차 배터리팩, 실내난방용 10KW급 고효율 인쇄박막 수가열 열관리 히팅모듈 개발

연구기관 : ㈜파루

개발내용 : 고출력 히터를 적층 인쇄 기술을 이용하여 효율적인 설계와 자체잉크로 소성하여 만든 전기동력차 적용 히터 개발

(4) 우주용 FM급 고 신뢰성 Heater 소자 개발

연구기관 : ㈜파루, 한국항공우주연구원, 국내대학, 국내수요기업

개발내용 : 고효율 접착형 히터를 국산화하여 우주에서 활용할 수 있는 히터 소재에 대한 원천 기술을 확보하여 다양한 형태의 패치 히터 개발

(5) 인쇄전자 필름히터의 표준 신뢰성 평가방법 개발

연구기관 : ㈜파루, 한국플렉시블일렉트로닉스산업협회

개발내용 : 인쇄전자 필름히터의 국제표준 재정을 위한 제안 및 등록을 위한 신뢰성 평가방법 개발.

8. 파생상품 등에 관한 사항가. 파생상품계약 체결 현황- 해당사항 없음 나. 리스크 관리에 관한 사항- 해당사항 없음 9. 경영상의 주요계약 등- 해당사항 없음 10. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항- 해당사항없음

11. 기업인수목적회사의 합병추진-해당사항없음.