파루 분기보고서 (2019.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황(1) 태양광에너지 사업 분야

(가) 시장 현황

2018년 세계 태양광시장은 105GW를 기록해 세자리 수 수요시대에 진입하였고 2019년 120GW, 2020년 140GW 이상 수요가 발생할 것으로 전망됩니다.

2018년 석탄, 가스, 신재생에너지 등 세계 발전시장의 신규 설치량은 320GW로 추정되며, 이 중 절반 가량을 태양광 및 풍력이 차지해 세계 발전수요는 신재생에너지를 중심으로 재편되고 있습니다. 2010년부터 2017년까지 1GW 이상 설치된 국가는 3~8개에 불과하였으나, 2018년 11개, 2019년 16개, 2020년 17개 등 수요저변이 확대되고 있습니다. 중국, 미국, 독일 시장의 수요점유율은 2017년 66%를 정점으로 하락하기 시작하였고 2019년은 44%에 그칠 것으로 예상되어 세계태양광 수요의 다변화가 이루어지는 해가 될 것으로 전망됩니다.

(나) 시장전망

대량생산 및 기술발전을 통해 태양광시스템 가격은 지속적으로 절감되고 있으며, 이는 태양광 수요증가의 요인으로 작용하고 있어 예전에는 비싸서 못쓰는 에너지원에서 이제는 저렴해서 쓸 수 밖에 없는 에너지원으로 부상하고 있습니다. 이러한 태양광 발전의 가격경쟁력은 태양광 시장 성장의 핵심요소로 작용할 전망입니다. 실제로 태양광 발전단가가 석탄 발전단가 이하로 떨어지는 지역이 나타나는 등 세계 전 지역에서 태양광 발전의 가격경쟁력이 높아지고 있는 추세입니다.

태양광 시장은 선발기업의 시장지배력 확대를 위해 대규모 투자를 통한 설비증설이 지속되고 있는 상황이며 자본력이 부족한 후발기업과의 격차는 점점 더 확대중입니다. 세계 태양광시장의 성장세가 지속되고 있으나, 공급과잉으로 인해 경쟁력이 떨어지는 기업은 시장퇴출이 불가피 할 전망입니다.

국내 시장의 경우 정부의 적극적인 보급정책으로 인해 태양광 설치량이 큰 폭으로 증가하는 중입니다. 2018년 국내 태양광 수요는 2GW에 달해 설치량 기준 세계 8위를 기록했으며, 올해도 2GW 규모의 수요가 발생할 것으로 전망됩니다. 또한 최근 염해피해지역에 태양광발전사업이 가능해 지면서 국내 태양광 시장이 확대될 것으로 전망됩니다.

(2) 위생 환경 사업부(가) 시장현황 및 전망

다양한 국가와의 FTA 시장 개방은 농업 경쟁력 제고를 위해 기존 보조·융자형태의 지원 범위를 이차보전방식으로 추가로 도입하고, 고품질 생산시설 현대화 사업 지원 규모를 크게 확대하고 있습니다. 기존의 다양한 농업기계 보급 정책과 다양한 지원 프로그램에 발맞춰 귀농 인구도 꾸준히 증가(16년 약 47만명)하는 등 농업이 새로운 경제 소득원으로 재발견되고 있습니다.

또한 세균성 바이러스(고병원성 조류인플루엔자)에 의한 축사 폐쇄 등 재발 방지를 위해 시·군별 가축방역 상황실을 신설, 소독기 설치 의무화 법령 제정 등으로 도로차단 방역장비, 축사 출입 차단용 소독기외 방제 시설을 확대 지원하고 있습니다. 아울러 원예작물 품종 육성 및 생산 기술개발, 품목별 경쟁력 제고, 시설원예 에너지 절감 및 정밀 환경조절기술 개발, 친환경 안전 농산물 생산기술개발, 미래대비 공장형 첨단 식물생산기술 개발 등 농업과 IT, BT, NT 등 첨단산업 융합으로 외부환경에 영향을 받지 않고 안전하게 고부가가치 식물을 재배. 생산할 수 있는 시스템 기술 개발을 적극 지원하고 있습니다. 따라서 2019년 농업예산은 전년대비 1,484억 원(1% 상향) 상향 조정되어 14조6,480억 원으로 책정되었습니다. 정부는 농업자동화, 현대화, 고부가가치 농업 산업(6차 산업화) 지원 등 다양한 정책적 지원으로 농·축산분야의 시장을 확대해 나갈 것으로 전망하고 있습니다.

(3) 인쇄전자 분야

(가) 시장현황 및 전망인쇄전자는 반도체, 디스플레이, 자동차 등의 산업에서 센서, 전지, 히터 발열, 방열,안테나, 전선 등 우리 실생활과 밀접한 연관을 가진 21 세기 첨단 분야의 사업입니다 . 인쇄전자에 다양한 기판에 전자잉크를 사용하여 인쇄 공정 기법으로 만들어진 전자 소자 혹은 제품입니다. 공정이 단순화되어 설비 비용이 감소되는 장점이 있고, 도금 및 부식 등의 공정이 없는 친환경적인 사업분야입니다. 인쇄전자 시장은 타 산업에 비하여 성장속도가 빠를 것으로 예상되어 연구 개발성과에 따른 기술 선점이 시장을 장악하는 최고의 무기가 될 전망입니다. 향후 인쇄전자기술의 보다 다양한 응용분야로의 확산은 미래산업변화와 함께 더욱 큰 시너지를 낼 것으로 전망됩니다.

나. 회사의 현황(1) 태양광 에너지사업 분야

(가) 영업개황신재생 에너지 전문기업으로 2014~2016년 미국 알라모 대규모 양축추적식 시스템 공급(400MW)을 성공적으로 추진하면서 글로벌 기술력을 입증했으며 설립 후 꾸준히 일본, 동남아시아, 유럽, 아프리카, 호주 등 국외시장 진출을 준비해왔습니다.이미 일본, 동남아시아 등 12개국에 진출해 매출향상을 이뤄내고 있으며, 향후 인도, 중동, 아프리카에도 진출해 전력이 불안정한 시장을 공략할 준비를 진행하고 있습니다. 서유럽은 이탈리아 지역에 거점, 동유럽은 헝가리를 중심으로 안정적인 매출 구조를 위한 기반을 마련했으며 향후 대리점 운영 형태를 통해서 독일, 폴란드, 크로아티아를 포함한 지역 확대를 진행할 계획입니다. 중동지역은 레바논 양축공급, 사우디 양축공급을 바탕으로 중동 시장 확대를 진행하고 있으며 지속적인 설치 Reference를 바탕으로 아프리카 시장까지 확대를 진행할 계획입니다. 국내시장은 급격히 팽창하고 있는 만큼 사업 모델의 다변화를 통해서 직접적인 SPC 사업, 분양사업, 양축 활성화 사업을 진행할 계획이며 주요 모듈사들과 연계, 대기업 EPC사들과 사업 확대 방안을 지속적으로 모색할 계획입니다.기술적으로는 추적센서를 이용한 태양전지판이 태양을 추적하면서 발전량을 향상시키는 기술과 더불어 고정가변식, 단축추적식, 양축추적식 구조물의 CAE(Computer Aided Engineering)해석을 통하여 강풍, 우천의 열악한 환경에서도 견딜 수 있는 구조물로 지속 개선하여 기술 경쟁력을 보유하였고, 구조물의 재료비를 절감함으로써 원가 경쟁력을 확보하였습니다. 또한, 지적재산권을 출원, 등록함으로써 판매 독점권을 유지하고 있으며 CAE해석을 통하여 바람으로 인한 태양광 설비 구조물에 미치는 하중을 계산하고 자중, 적설, 바람, 지진 등의 하중으로 가해지는 구조물 변형정도, 파손가능성 분석과 다양한 조건에서 파손, 변위 등에 대해 요구 성능을 만족하는 최적의 방안을 전문기관을 통하여 분석하여 제품의 품질과 성능, 안전성을 크게 높였습니다.

(나) 태양광 사업 전략

당사는 2011년 6월부터 태양광 발전장치의 조달우수제품인증, 성능인증 등을 획득하여 기존 민수 시장으로의 사업 체계에서부터 조달청 나라장터를 통한 지방보급사업과 같은 지자체, 공공기관 등의 조달입찰을 병행하여 경쟁이 치열한 국내시장에서 점유율 확대를 위해 노력해 나가고 있습니다. 정부는 태양광 산업을 중심으로 신재생에너지 정책을 강조하고 있으며, 오는 2030년까지 재생에너지 발전량 비중을 전체에너지의 20%까지 끌어 올린다는 계획으로 2019년에도 지속적인 지원이 이루어지고 있습니다. 주요 정부정책에는 영농형태양광, 염해 및 간척지 태양광, 신축 건물에 대한 설치의무화 등 친환경에너지 발전을 증가시키기 위한 여러 지원 정책들이 있는 것으로 파악되고 있습니다. 당사가 추진했던 다양한 공사경험과 기술을 바탕으로 EPC공사도 병행하여 추진하고 있습니다. Post-Alamo를 발굴하기 위해 해외사업팀은 주요 시장이었던 미국 및 일본 시장을 벗어나 인도, 중동, 호주, 아프리카 시장에서 대규모 유틸리티 프로젝트 개발을 위한 공격적인 영업을 진행하고 있습니다.

또한, 국내 농업인구가 고령화되고 있고 농가소득의 감소로 인해 도시와 농촌간의 소득격차가 심화되고 있습니다. 이에 농민들의 안정적인 농가수입을 위해 최적화 된 영농형태양광을 개발하였으며, 한국농어촌공사, 농진청 식량과학원, 서부발전 등 여러 기관들과 MOU를 체결하여 실증사업을 진행중입니다.

(2) 위생 환경 사업부(가) 영업개황

사업개시 이후 20년 넘게 위생 환경 분야의 영업을 진행해 오고 있는 당사는 위생환경에 관한 다양한 다년간의 이슈를 data화하여 시기에 맞게 생산 및 비축하여 이슈가 있을 때 속도감 있게 공급하면서 탄력적인 영업을 진행하고 있습니다.

최근 들어 발생되고 있는 신종인플루엔자, AI, 사스, 중동호흡기증후군 등 바이러스성 세균 감염은 개인적인 위생 관리의 중요성을 한층 더 높이고 있습니다. 이러한 시황에서 개인위생을 위한 휴대용 위생제품은 필수품으로 자리매김해 가고 있습니다. 당사는 이런 사회적 정서를 바탕으로 위생 사업을 진행하고 있으며, 미용과 건강을 동시에 케어 할 수 있는 제품군을 출시하고 있습니다.

농업기계 산업은 수도작을 비롯하여 과수, 원예시설 등 다양한 분야로 지원 범위를 넓혀가고 있으며, FTA 대응을 위한 시설의 현대화, 자동화, 기계 선진화가 가속화 될 전망입니다. 농촌 인구 감소와 고령화에 따라 소수의 인력과 적은 노동력이 요구되는 현 상황에 이를 충족시킬 수 있는 중소형 농기계의 수요가 증가하는 추세로 정부에서는 시설현대화, 임대보조사업, 임대창고 운영 등 지원 사업을 대폭확대하고 있으며, 농업 예산의 증가도 지속적인 추세입니다. 농업 에너지이용합리화 자금을 대폭 증가시켜 농업과 신재생에너지와의 융합화 하는 시설 및 생산 지원 분야에도 지원이 이어질 전망입니다. 당사는 이런 전략적 기회에 맞춰 중소형 농업기계를 생산 판매하고 있으며 시장의 필요를 충족시키기 위한 아이템을 추가로 검토하고 있습니다.

(나) 사업 전략

농업환경 분야에서 중소형 농작업기인 농업용동력운반차와 동력분무기는 사업 증가 추세이며 선진 기술과 품질 향상을 통하여 시장에서 우위를 점하고 있습니다. 친환경 농업기계인 해충 포집기, 온습도조절기, 무인방제기 등은 다양한 지원 사업이 이루어지고 있으며, 시장의 점유율을 높여가고 있습니다. 환경오염과 기후변화로 인하여 안전한 먹거리 확보에 관심이 집중되고 있으며 그 대응책으로 폐쇄형육묘시스템, 식물공장은 그 대안이 될 수 있습니다. 농업 분야에 IT, BT, NT 등 첨단 기술을 도입하여 식물재배가 불가능한 지역에서도 1년 365일 재배가 가능하며 다양한 환경 조건을 설정할 수 있어 식물을 재배할 수 있습니다. 식물공장은 2005년부터 국내 연구기관 및 농업기술원에 보급하여 기술의 우수성을 인정받았으며, 2009년 남극 세종기지에 1차 납품을 하였고 2013년 남극 장보고기지에 2차 납품하였습니다. 2019년에는 온실형 식물공장을 추가 개발하여 실증을 검증하고, 사업화 할 계획입니다.

축산농가의 소득 안정과 범국가적인 방역 안정화를 위하여 각 지자체 및 공공기관은 방역대책을 강화하고 있으며, 이에 발맞추어 당사는 소독 장비의 안정적 공급을 위해 개선된 방역 장비로 영업을 진행하고 있습니다.

(다) 시장의 특성

전 세계적으로 건강에 대한 관심도가 높아지고 있으며, 웰빙(well-being) 문화 바람에 힘입어 무농약 친환경제품의 수요가 증가하고 있습니다. 또한 농촌인구의 노령화로 인한 생산인력이 감소하여 적은 노동력으로 친환경 제품을 생산할 수 있는 자동화된 중소형 농기계의 수요가 증가하고 있는 추세입니다. 당사에서 생산하고 있는 농업용동력운반차, 자동릴방제기, 온습도조절기 등은 정부정책에 맞추어 지원 대상으로 구분되어 있으며, 경쟁사와의 비교 우위를 점하고 있습니다. 안정적 환경제어 생산 시스템인 식물공장의 수요도 지속적으로 증가함에 따라 시장성이 확장 될 것으로 전망하고 있습니다. 농업용 소형 전기 승용운반차는 다양한 용도에 맞추어 농업 분야 외에도 운송, 의료 등의 사업 분야로 사업의 범위를 확대해 나갈 전망입니다. 농업은 국가적 보호 사업으로 지속적 지원 및 관리대상이므로 그에 따른 농업기계의 시장 또한 그 규모가 꾸준히 증가할 전망입니다.

(3) 인쇄전자 분야(가) 영업개황

당사의 경우 전자잉크를 제조하는 기술을 보유하고 있으며, 특히 저가, 대면적, 고속생산을 하는 롤투롤 인쇄기술에 나노기술이 접목된 융합 기술을 2005 년부터 연구를 수행하였습니다. 주 개발 분야는 은이 포함된 전도성 잉크, 히터, 전극으로서 히터분야에서 적용 대상과 분야를 확대하고 있습니다 . 특히 전도성 잉크는 자체 보유한 은나노 입자 제조기술을 통해 만들어지고 있는 파루의 핵심기술입니다 . 전도성 잉크를 이용하여 다양한 기재에 인쇄가 가능하기 때문에 적용 시장이 다양하게 형성되고 있습니다. 가전용필름히터, 자동차미러히터, 인쇄 RFID Tag, 안테나, 터치스크린 전극과 투명전극, 전자파차폐필름, 캡스위치 등에 적용되었고, 특히 인쇄전자 분야의 다양한 응용을 통한 상품화는 다양한 새로운 영업 프로젝트의 개발로 이어져 실질적인 매출확대의 성과로 이어질 전망입니다.

(나) 사업전략현재 당사에서는 필름히터 개발과 초기양산에 주력하고 있습니다. 필름히터는 기존의 선상열선 에 비해 대면적 발열이 가능한 장점이 있습니다. 더욱 얇으며, 발열 효율이 우수하고, 낮은 가격으로 제조 가능한 롤공정으로 생산성도 높습니다. 이러한 장점을 가지고 자동차의 사이드미러히터를 시작으로, 가전용 밥솥 보온히터와 냉장고 도어히터를 상용화 하였습니다. 균일성, 발열성, 효율성, 안정성 등의 장점을 가진 당사의 필름히터의 적용분야를 확장하고자 빠르게 고객대응을 하고있습니다. 영업의 안정적 확대를 위해 본 기술을 적용하여 제품화하고 있는 선진 기업과의 기술 교류를 확대하고, 한편으로는 R 분야에서는 과거의 히터 상품을 면밀히 분석하여 필름히터의 적용가능성을 파악하고 순발력 있게 적용 가능한 상품을 양산하는 체계를 계속 이어가도록 하겠습니다. 더불어 수출을 모색하여 시장의 저변을 확대해 나가는 전략을 구상중입니다.

(4) 조직도2. 주요 제품, 서비스 등

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

태양광발전	제품	태양광추적장치	태양광발전은 태양으로부터의 빛에너지를 직접전기에너지로 바꾸어주는 발전방식이며 당사의태양광추적시스템은 안전성을 강조한 4중강화 프레임과 강력한 파워의 3중 웜기어 방식의 구동부, 외부환경 영양을 최소화한 2중축 방식의 엑츄레이터 사용으로 최상의 내구성 확보	태양광추적장치	37,927(92.83)

위 생환 경사 업	제품	온습도조절기	특징 : 원심회전충격분무방식채용기능 : 증발냉각 및 대용량 가습,송풍 주요용도 : ①대용량 가습이 필요한 산업분야②정밀온습도 제어 및 초미립 분무가 필요한 산업분야③농업용 가습 및 분무냉방④식품,제지,목재저장,인쇄,제빵,반도체,저장고 등 정밀한 습도유지 및 온도유지가 필요한 산업분야⑤원료야적장,공사장,쓰레기하치장 등 분진이 심한 곳경쟁상황 : 원심회전분무방식,성능대비 가격저렴,유지보수비 저렴	에어쿨	244(0.60)

제품	무인방제기	특징 : 정전하대전 시스템 채용, 일반전력사용,자동화기능 : 정전기 현상을 이용한 약제살포,분체도장주요용도 : ①농업용 무인방제 ②고난이도의 분체 도장 ③살균소독 ④수확물운반	야호	145(0.36)

제품	스프레이시스템(습도,온도조절,방제)	농업용 약제살포, 가습 및 분무냉방저장고,식품 등 정밀한 액체의 분사 및 분무가 필요한 곳안개분사가 필요한 건물 인테리어,관광지,이벤트 사업 등	퍼즐	13(0.03)

제품	소독기자동릴	차량 탑재 및 도로에 설치하여 공중 방역분사가광범위하여 완벽한 방역소독(25~30m)과수,포도원,화훼단지 방제구제역 및 콜레라 예방을 위한 방역 소독	ULV소독기CSS소독기MSS소독기자동릴방제기	115(0.28)

제품	운반차	특징 : 짐칸3면 개폐방식으로 적재와내림이용이크로라타입으로 균형이좋고습지의이동시용이트랜스미션사용으로전진,후진등의속도조절가능2중 안전장치에 의한 브레이크 시스템용도 : 습지이동,과수원,비닐하우스,해변,작업장등운반차	농업용 동력운반차	472(1.15)

제품	병해충방제기	나방,모기,날벌레등 각종 해충퇴치	유아등파리팡	19(0.05)

제품	분무기손청결보습제기타	고강도 세라믹 노즐 및 정전하 대전 전자노즐로현재 무인방제기 및 포그방제기에 포함됨.원거리스프레이건, 설비부품 등플루데이(천연살균탈취제),플루(손청결보습제),플루스크럽(각질제거제),플루티슈,세탁조크리너,바디워시,포밍솜	벌레팡세라믹노즐플루,플루스크럽,플루스프레이	1,779(4.35)

LED조명사업	제품	LED	LED반도체 광원을 이용한 “조명제품”을 만드는 산업으로서, LED광원, 일반조명, 정보전자, 의료/환경/해양, IT융합, 수송기기, 농업생명, 수송기기 등 광범위한 분야에 응용이 가능한 산업	LED가로등,LED보안등, 실내용 형광등, 실내용 평판등,	141(0.35)

합 계	-	-	40,855(100.00)

3. 주요 원재료에 관한 사항가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비고(비율)

태양광	원재료	태양광자재	트랙커외	25,003	93.0%

위생환경	원재료	모타	자동릴,야호,에어쿨,유아등	900	3.3%

철판	전제품	184	0.7%

엔진	자동릴방제기	276	1.0%

고압펌프	소독기,야호	276	1.0%

분무기호스	자동릴,소독기	147	0.5%

기타	공용	55	0.2%

LED	원재료	LED자재	가로등, 보안등 외	93	0.3%

합 계	-	-	26,934	100

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원, %)

품 목	제 25기 3분기	제 24 기	제 23기

철판	745	787	754

C형강	990	1,002	931

각파이프	1,030	1,066	1,075

엔진(생물)	434,000	409,914	405,900

4. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력

(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	제25기 3분기	제24기	제23기

태양광발전	태양광추적장치	27,466	33,626	14,225

위생환경	무인방제기	105	301	351

포그방제기	9	40	65

에 어 쿨	177	334	427

소독기,자동릴	84	677	1,013

운반차	342	2,528	2,184

병해충방제기	14	44	41

기타	102	506	2,769

LED	LED	1,288	4,641	742

합 계	29,587	42,697	21,817

※ 생산능력 = 생산실적 ÷공장가동률 ×100- 상기 생산능력은 현재 생산인원을 기준으로 하여 1일 10시간 작업시 생산능력을 나타낸 것이다.- 기존에는 외주 가공 및 조립에 의존 하였으나 본격적으로 당기부터 대부분 원자재

를 제외하고 자체가공인 레이저절단, 절곡, 용접, 도장으로 직접 가공품을 생산하여 적시에 조립생산에 투입하게 되었고, 외주 발주후 납품까지 시간단축으로 생산능력 및 실적이 향상되어 가고 있다.

- 연간 최대 생산능력은 태양광의 경우 약 60MW 생산이 가능하며, 금액으로 환산시 500억정도 됩니다.(구동부기준)- 본사는 동시에 여러가지 제품을 생산하는 관계로 위와 같은 생산 능력이 산출되었으나, 전 제품이 외주가공이 용이한 제품으로 필요시 외주가공으로 전환하여 생산능력을 극대화 할수 있는 시스템이 갖춰져 있습니다.

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	제25기 3분기	제24기	제23기

태양광발전	태양광추적장치	24,719	30,263	15,806

위생환경	무인방제기	95	271	390

포그방제기	8	36	72

에 어 쿨	159	301	475

소독기,자동릴	75	610	1,125

운반차	307	2,275	2,427

병해충방제기	12	40	45

기타	92	455	3,077

LED	LED	1,159	4,177	825

합 계	26,626	38,428	24,242

(2) 당분기의 가동률(단위 : 시간, %)

사업소(사업부문)	연가동가능시간	연실제가동시간	평균가동률(%)

본사	2,600	2,340	90

합계	2,600	2,340	90

다. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황

(기준일 : 2019년 09월 30일 ) (단위 : 천원)

구분	기초	취득/자본적지출	처분	감가상각비	대체(*1)	당분기말

토지	8,629,749	-	-	-	-	8,629,749

건물	8,715,531	316,860	-	(166,294)	-	8,866,097

구축물	276,357	30,500	-	(11,026)	-	295,831

기계장치	2,664,547	70,100	-	(354,061)	-	2,380,586

차량운반구	13,511	57,187	(1)	(5,660)	-	65,037

공구와기구	148	-	-	-	-	148

기타의유형자산	900,998	132,997	-	(352,713)	15,330	696,612

조경	37,700	-	-	-	-	37,700

건설중인자산	1,485,343	1,969,656	-	-	(32,491)	3,422,508

합계	22,723,884	2,577,300	(1)	(889,754)	(17,161)	24,394,268

(*1) 일부금액은 무형자산으로 대체된 금액임. 5. 매출에 관한 사항가. 매출실적

(기준일 : 2019년 09월 30일 ) (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	25기 3분기	제24기	제23기

태양광사업	제품	태양광추적장치	수 출	3,087	1,690	811

내 수	34,841	29,697	19,328

합 계	37,927	31,387	20,139

위생환경사업	제품	무인방제기(야호)	수 출	-	-

내 수	145	342	384

합 계	145	342	384

포그방제기(스프레이시스템)퍼즐	수 출	-	3

내 수	13	34	59

합 계	13	34	62

소독기,자동릴	수 출	-	-

내 수	115	214	416

합 계	115	214	416

운반차	수 출	-	-

내 수	472	709	1,337

합 계	472	709	1,337

병해충방제기	수 출	-	-

내 수	19	43	28

합 계	19	43	28

에어쿨	수 출	105	204	219

내 수	139	207	196

합 계	244	411	414

기타	수 출	243	29	28

내 수	1,536	988	1,026

합 계	1,778	1,017	1,054

LED사업	제품	LED	수 출	-	-

내 수	141	237	893

합 계	141	237	893

합 계	수 출	3,435	1,923	1,061

내 수	37,420	32,471	23,665

합 계	40,855	34,394	24,727

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

자사의 영업 판매조직은 국내영업과 해외영업으로 구성되어 있고, 국내 영업은 태양광에너지 사업, 위생환경사업으로 나누어져 있습니다.

태양광에너지사업은 태양광발전소 건립에 주요 영업력을 집중하고 있습니다. 영업 방향은 크게 태양광 추적시스템과 총괄 시공(발전소건립)공사성 영업으로 진행되고 있습니다.

위생환경사업은 각 시, 군 대리점 체계의 구축을 통해 영업이 진행되고 있으며 서울영업본부와 지역영업팀을 두어 각 사업부별 현장영업을 실시하고 있습니다. 특히 서울사무소에서는 할인점 및 편의점을 대상으로 한 직판영업과 중소형 마트를 대상으로 한 총판 및 시판대리점 개설, 비 정유시장인 특수판매 채널에 대해 영업을 진행하고 있으며, 부산, 대구, 호남영업팀에서는 서울사무소의 보조 영업과 지역의 중소형 마트, 농협 위탁점 그리고 위생기기영업에 집중하고 있습니다.

해외영업은 해외사업팀을 비롯하여 세계적으로 70여개의 Distributor를 보유하고 있고, 각 Distributor는 에이전트와 딜러를 조직하고 있습니다. Distributor는 일반적으로 재화나 용역 등의 배급 또는 공급을 하는 유통업체를 말하며, 무역거래에 있어서는 주로 수출자로부터 수입을 하여 수입국 현지에서 판매, 유통하는 업체를 의미합니다

(2) 판매경로

태양광에너지사업은 국가 산하기관의 다양한 입찰을 통해 태양광 추적시스템의 납품 및 시공, 태양광발전소 건립, 태양광 주택보급사업 등 다양한 계통의 경로로 영업을 진행하고 있으며 다양한 조건의 시설물에 대해 설계에서 시공까지 one-stop 체제로 있습니다.

위생환경사업의 국내영업에 있어서 소비자에게 이르기까지 제품의 판매경로는 본사--> 대리점 --> 소비자로 이어지는 형태입니다. 위생환경 판매경로는 관급납품, 직거래, 시판대리점, 특판 등 다양한 판매경로가 있습니다. 관급납품으로는 질병관리본부 및 각 지역 보건소에 직접 납품을 하고 있으며 할인점 및 편의점은 본사를 통한 직접영업을 통해 제품을 공급하고 있으며, 중소형 마트체인에 대해서는 총판을 통해, 지역의 중소형 마트에 대해서는 시판대리점을 통해 공급하고 있습니다. 또한 특수판매채널을 약국, 유아용품, 화장품, 팬시점을 대상으로 독립적인 영업망을 갖춘 유통상과 계약을 체결하여 공급하고 있습니다.

해외영업에 있어서는 ① 해외사업팀 --> Distributor --> 에이전트, 딜러 -->소비자의 경로와, ②본사무역팀 --> Consultant --> 에이전트 --> 소비자 경로의 형태로 판매경로를 구축하고 있습니다.

(3) 판매방법 및 조건

당사는 현재 태양광에너지사업의 판매에 대해서는 계약서 작성을 원칙으로 하고 있으며 계약 시 계약금, 공사 진행에 따른 중도금, 공사완료시 잔금회수로 판매를 하고 있습니다.

위생환경사업의 판매는 기본적으로 현금판매를 원칙으로 하고 있습니다. 본사 직판의 경우 모든 계약은 현금 판매조건이며, 대리점 공급의 경우에는 대리점 담보 제공액 내에서 외상 판매를 예외로 인정하고 있습니다. 대금회수조건은 본사 직판현금판매의 경우 제품의 인도일이 대금의 회수기일이며, 다만 정부 보조금 사업이나 융자처리 대상인 경우는 보조금과 융자금의 수령일을 회수기일로 인정하고 있습니다. 또한 대리점 외상 공급의 경우 총 미수금 중 대리점 재고 물량을 제외한 금액을 매월 회수하고 있습니다. 그리고 제품 판매 후의 A/S로 인한 추가 부품의 판매 시 당사의 A/S 유무상처리 규정에 따라 유상공급에 대해서는 현금 판매를 원칙으로 하고 있습니다.

해외매출의 경우는 신용장(L/C)개설을 통해 FOB(수출항 본선인도가격)조건으로 제품을 판매하기 때문에 미수금의 발생은 거의 존재하지 않습니다.

당사는 위탁매출, 할부매출, 시용매출, 예약매출 등 특수한 판매방법은 채택하고 있지 않고 있습니다.

당사가 현재 추진 중인 생활환경사업은 직매입 대리점 판매체계와 담보 한도 내 30일 결재조건이며 직거래(대형 할인점, 백화점)의 경우 거래처의 결제기준에 의하며, 특판이나 시판 대리점의 경우에는 현금 판매를 원칙으로 하고 있습니다.

(4) 판매전략(가) 태양광에너지사업부

당사는 2011년 6월부터 태양광 발전장치의 조달우수제품인증, 성능인증을 획득하여 기존 민수시장으로의 사업체계에서 조달청 나라장터를 통하여 지방보급사업과 같은 지자체, 공공기관 등의 조달입찰과 민수시장을 병행하여 경쟁이 치열한 국내시장에서 점유율 확대를 위해 노력해 나가고 있습니다.

또한, 구조물 단품 판매에서 나아가 태양광발전 Total Solution 패키지를 소개함으로써 시장 확대 전략을 구축하고 있습니다. Post-Alamo 발굴을 위해 해외사업부는 주요 시장이었던 미국 및 일본 시장을 벗어나 인도, 중동, 호주, 아프리카시장에서 대규모 유틸리티 프로젝트 개발을 위한 공격적인 영업을 진행했고 Alamo프로젝트를 뛰어넘는 초대규모의 프로젝트를 다수 수주하여 장기간 안정적인 매출 및 World Best 제품을 공급하는 글로벌기업으로 성장할 것으로 기대됩니다.

전원주택용 태양광 시스템, 태양광 주차장 등 자사의 시스템을 응용한 다양한 응용 패키지 상품을 내놓음으로써 틈새시장을 공략하고 있습니다. 과거 제조에만 치중하는 사업전략과 단품 개발 및 판매에만 치중한 방식에서 현재 점차 다양한 방향을 통해 신시장을 개척해 나가고 있으며 생산한 제품을 다양한 판매처를 통해 판매하고자 전략을 구상하고 있습니다. 지속적인 제품개발 및 체계화 된 마케팅 전략을 바탕으로 제품의 대외 인지도를 높였으며 다변화 된 전략으로 선택된 고객층에 대한 집중적인 마케팅 전략을 추진하고 있습니다. 특히 글로벌 Top 모듈사, EPC사 들과 연계하여 추적시스템과 모듈을 시스템화하여 사업주에 제품을 제시함으로서 차별화를 통해 현재의 과도한 시장상황에서도 포지션을 확보할 수 있었으며, 다변화된 시장에 신규 진입하는 효과적인 방향이 되고 있습니다.

(나) 위생 환경사업부

위생환경사업의 판매 전략은 결국 소비자의 필요에 부합하는 상품을 개발하고, 소비자가 직접 구매할 수 있는 창구를 넓혀가는 것입니다. 공공기관 납품, 직거래, 시판 대리점, 특판 등 판매경로를 다양화 하고, 점진적으로 개인위생에 대한 관심이 고조되고 있는 상황을 잘 분석하여 이에 부합하는 간편하면서 사용하기 편리한 다양한 제품군을 개발하고, 개발과 동시에 홍보, 마케팅이 연계될 수 있도록 On-line 창구를 구축할 것입니다. 홈쇼핑 및 해외 영업 실적도 크게 증가 추세이며 해외의 다양한 시장여건을 분석하여 글로벌 마켓의 시장개척에 집중하겠습니다.

당사의 위생환경 사업은 태동기인 26년 전부터 제품을 직접 개발하여 시장에 선보였고, 판매는 대리점을 통하여 구축하였습니다. 현재는 대리점 체계가 전국적으로 형성되어 있어서 공공기관 및 지자체, 농협 및 각 작목반별 등 다양한 루트로 직접 영업을 진행하고 있습니다.

당사와 대리점간 유대 관계를 강화하고, 당사는 정부사업의 신규 발굴 및 제안을 통해 대리점에게 정보를 제공하고, 대리점은 정보를 바탕으로 현장 영업 중심으로 활동하는 패턴으로 사업을 이어갈 것입니다. 특히 고부가가치 사업인 원예, 식물공장 등의 사업은 계속 유지 발전시켜 학계나 연구단체를 넘어 대중화 할 수 있는 기틀을 만들겠습니다. 소비자가 상품의 내용을 직접 접하는 기회가 적으므로 전략적인 홍보를 통한 마케팅을 진행하겠습니다.

6. 수주상황

- 국내 예비 태양광발전사업자와의 영업을 통해 직접 태양광발전소를 건설하는 방식인 EPC 개념의 프로젝트 단위로 영업 및 수주를 진행하고 있으며, 당사 자체적인 SPC 발전사업을 지속 개발해 나가고 있습니다. 또한 기술력을 인정받은 특화된 추적식 및 반추적식 구조물과 자동화 설비 투자로 인하여 가격 및 품질 경쟁력을 향상시킨 고정식 구조물 등의 자재 납품을 통한 수주도 이어가고 있습니다. 특히 해외의 경우 2017년 국제적인 악조건의 상황에 빠져있었던 당사도 최근 조금씩 그 흐름에서 벗어나고 있으며, 미국과 일본 등을 중심으로 수출 계약의 가능성이 회복세를 보이고 있습니다.

7. 시장위험과 위험관리(1) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

1) 매출채권

당사는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합의 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	1,168,025	360,574

매출채권및기타채권	12,244,492	6,703,791

기타유동금융자산	783,000	207,000

장기금융자산	5,376,400	5,342,600

합계	19,571,917	12,613,965

한편, 당사는 금융회사에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(2) 유동성위험당사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당분기말 현재 금융자산 및 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	장부금액	계약상	잔존계약만기

현금흐름	1년 미만	1 ~ 5년

(금융자산)

현금및현금성자산	1,168,025	1,168,025	1,168,025	-	-

매출채권및기타채권	12,244,492	12,244,492	12,244,492	-	-

기타유동금융자산	783,000	1,639,158	1,639,158	-	-

장기금융자산	5,376,400	6,055,317	-	6,055,317	-

기타포괄손익-공정가치금융자산	39,393	39,393	-	-	39,393

당기손익-공정가치금융자산	709,955	709,955	-	709,955	-

합계	20,321,265	21,856,340	15,051,675	6,765,272	39,393

(금융부채)

매입채무및기타채무	6,295,579	6,295,579	6,295,579	-	-

단기차입금	1,845,125	1,845,125	1,845,125	-	-

신주인수권부사채	186,368	196,500	196,500	-	-

기타비유동금융부채	502,500	502,500	-	502,500	-

합계	8,829,572	8,839,704	8,337,204	502,500	-

(*1) 신주인수권부사채의 잔존계약만기를 사채권자의 조기상환권을 행사할 수 있는 기간의 최초 시점인 2017년 04월 23일을 기준으로 산정 및 작성되었습니다.상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

(3) 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능 한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.1) 환위험당분기말와 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

자 산	부 채	자 산	부 채

USD	1,994,530	-	943,148	54,780

당사는 내부적으로 원화 환율 10% 변동을 기준으로 환위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 환율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다. 당분기말와 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

USD	199,453	(199,453)	88,837	(88,837)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

2) 이자율위험

당사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

① 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	장부금액

당분기말	전기말

고정이자율

금융부채	1,845,125	1,421,930

변동이자율

금융부채	-	-

② 변동이자율 금융부채의 현금흐름 민감도 분석

당분기말과 전기말 현재 시장이자율 1% 변동시 변동이자율 차입금 이자비용이 연간 순금융수익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	손익	자본

1% 상승	1% 하락	1% 상승	1% 하락

당분기말

변동이자율 금융부채	-	-	-	-

전기말

변동이자율 금융부채	-	-	-	-

(4) 자본관리당사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로 하고 있으며, 자본관리의 일환으로 안정적인 배당과 자사주 이익소각을 시행하고 있습니다. 당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다. 당분기말와 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

총 부채	13,155,643	13,360,613

현금 및 현금성자산	(1,168,025)	(360,574)

순 부채	11,987,618	13,000,039

총 자본	46,172,678	32,560,338

기말 현재 부채비율	25.96%	39.93%

8. 파생상품 등에 관한 사항가. 파생상품계약 체결 현황- 해당사항 없음 나. 리스크 관리에 관한 사항- 해당사항 없음

9. 경영상의 주요계약 등- 해당사항 없음

10. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

당사는 산업자원부 산하 (사)한국산업기계진흥협회에서 인가된 기업 부설 환경제어기술연구소를 보유하고 있습니다. 신제품에 대한 기술검토와 시장 수요를 근거로 하여 설계, 제작, 양산에 이르기까지 활발한 연구 개발을 하고 있습니다. 그리고 정부, 연구소 및 대학 등과 연계한 산학협동 컨소시엄 활동을 활발히 하고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직 연구소의 연구 개발 담당조직은 기구설계팀, 전기전자개발팀, 조명설계개발팀, 신규사업개발팀으로 구성되어 있다. 기구설계팀은 온습도조절기와 방제기 등 농업환경분야의 시장정보를 통한 시제품의 연구 개발업무를 담당, 전기전자설계팀은 신재생에너지 관련 태양광 발전 설비 및 시스템을 개발 담당, 조명설계개발팀은 LED조명기구개발 관련 가로등, 보안등 터널등 개발을 담당, 신규사업개발팀에서는 RFID 관련 사업 및 신소재 개발과 관련한 세라믹 소재, 노즐 등 신시장 분야에 대한 기술정보와 벤치마킹 업무를 담당하는 신소재 개발팀 으로 구성되어 있습니다.

다. 연구개발 조직도라. 연구개발비용

(기준일 : 2019년 09월 30일 ) (단위 : 백만원)

과 목	제25기 3분기	제24기	제23기	비 고

원 재 료 비	720	2,416	7,291	-

인 건 비	1,094	1,350	1,239	-

감 가 상 각 비	-	-	-	-

위 탁 용 역 비	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-

연구개발비용 계	1,814	3,766	8,530	-

회계처리	판매비와 관리비	1,454	3,497	7,051	-

제조경비	360	269	1,479	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	4.44%	10.95%	34.49%	-

마. 연구개발 실적

(1) “육묘용 식물공장의 개발과 산업화 연구“ 완료(가) 연구기관 : 국립원예특작과학원, (주)파루, 서울대학교(나) 연구결과 및 기대효과 ① 육묘용 식물공장 시스템의 개발에 따른 컨테이너 보급형 표준화 및 산업화 ② 재배 매뉴얼의 제작에 따른 규격묘 생산 및 농가의 이용 편리성이 도모됨에 따라 농가 보급 확산에 크게 기여할 것이며 수출 경쟁력을 높일 수 있음.③ 고효율 LED 광제어에 의한 다품종 재배 가능한 시스템 구축④ PLC를 활용한 복합 환경 제어 시스템 구축하고, Data Logging System, 웹제어 및모니터링이 가능한 환경제어 시스템을 구축하여 재배 환경 데이터 수집 및 분석에 용이함. ⑤ 접목묘 생산 등 정밀환경관리가 요구되는 묘생산에 있어서 식물공장을 활용하여 고품질의 묘를 연중 생산 가능하기 때문에 육묘현장에 식물공장 시스템을 투입하여 실용화 가능성을 검토하고 현장에서 필요한 애로기술을 개발하여 제공함으로써 식물공장 산업화를 촉진하도록 함.

(2) “고효율 태양전지를 이용한 500배 집광모듈 및 태양광 추적시스템 개발” 완료

(가) 연구기관 : ㈜파루, 한국광기술원, 목포대학교, 순천대학교

(나) 연구결과 및 기대효과

① ±0.1° 이하의 태양광 추적 시스템 개발, 집광효율 85% 이상의 Fresnel lens 및 집광렌즈 양산화 라인 구축, 효율 34% 이상의 삼중접합 셀 및 효율 28% 이상의 집광 모듈 개발, 6kW급 CPV 시스템 구축

② CPV 시스템은 기존 PV(실리콘) 모듈의 대체 제품으로 신재생 에너지 분야 사업에 진출 토대를 마련하고, 발전시스템의 제조 원가 절감 및 새로운 시장 창출이 가능

③ 고효율 집광 시스템의 원천 기술의 확보 / 태양광 발전 시스템 제조 원가 절감

(3) “고효율 양면(Bi-facial) 발전 태양광 모듈 개발 및 실증” 진행중

(가) 연구기관 : LG전자, ㈜파루, 고려대학교, 한국에너지기술연구원

(나) 기술의 개요 및 목표

① 고출력 양면 수광형 태양전지 및 태양광 모듈 개발

② 개발 모듈 및 추적 정확도 확보 단축, 양축 트랙커 적용 옥외 실증 시스템 구축

③ 양면 수광형 태양전지 및 태양광 모듈 특성 평가 기술 개발

④ 양면수광형 태양전지 및 모듈 출력 개선 및 옥외 실증 시스템 구축

⑤ New 비즈니스 모델 및 사업화 연계

11. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항- 해당사항없음

12. 기업인수목적회사의 합병추진-해당사항없음.