더테크놀로지 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리 정책 연결회사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리는 연결회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장상황과 연결회사의 활동의 변경을 반영하기위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결회사의 감사위원회는 경영진이 회사의 위험관리정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결회사의 위험관리체계가 적정한지 검토합니다. 나. 금융위험요소 연결회사는 여러활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 현금흐름 및 공정가치 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. (1) 외환위험연결회사의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산 부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화 각 1단위)

계정과목	통 화	당분기말	전기말

외 화	장부가액	외 화	장부가액

자 산:

현금및현금성자산	USD	134,021	176,854	16,075	20,728

JPY	6,903,312	63,822	10,380,291	94,737

매출채권및기타채권	USD	239,009	315,396	183,879	237,094

JPY	41,733,891	385,834	38,373,302	350,218

자산 계	USD	373,030	492,250	199,954	257,821

JPY	48,637,203	449,656	48,753,593	444,955

부 채:

매입채무 및 기타채무	USD	223,273	294,631	51,792	66,781

JPY	26,386,720	243,948	21,501,139	196,232

부채 계	USD	223,273	294,631	51,792	66,781

JPY	26,386,720	243,948	21,501,139	196,232

당분기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	19,762	(19,762)	19,104	(19,104)

JPY	20,571	(20,571)	24,872	(24,872)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 연결회사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

(2) 가격위험연결회사는 전략적 목적 등으로 상장주식 등에 투자하고 있습니다. 이를 위하여 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며, 연결재무상태표상 공정가치금융자산으로 분류되는 바, 가격위험에 노출되어 있습니다.

보고기간 말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주식가격이 5% 변동 시 연결회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위:천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당분기말	전기말	당분기말	전기말

상장주식	대한민국	상승시	25,124	154,391	25,124	154,391

하락시	(25,124)	(154,391)	(25,124)	(154,391)

(3) 이자율위험 이자율 위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생할 수 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이를 위해 근본적으로 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다. (4) 신용위험 신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금 및 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 금융자산의신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대해서는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고된 후, 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산(*)	4,378,589	9,830,712

단기금융상품	140,000	2,721,035

매출채권및기타유동채권	24,549,684	32,702,403

당기손익-공정가치금융자산	2,123,395	4,806,487

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	2,924,501	-

장기매출채권및기타비유동채권	2,362,389	2,650,248

합 계	36,478,558	52,710,885

(*) 연결회사가 보유하는 현금시재액은 제외하였습니다.

(5) 유동성 위험 신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금성자산의 유지 및 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 연결회사 경영지원실은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다. 연결회사의 금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한 금액입니다.

(단위:천원)

구 분	당분기	전분기

1년미만	1년 ~5년	합 계	1년미만	1년 ~5년	합 계

매입채무및기타채무	2,413,676	239,291	2,652,967	2,479,723	-	2,479,723

리스부채	607,329	2,157,965	2,765,294	980,560	2,191,117	3,171,677

차입금	-	(1,400,000)	(1,400,000)	3,760,146	1,189,872	4,950,018

전환사채	320,238	-	320,238	20,905,472	-	20,905,472

신주인수권부사채	7,372,262	-	7,372,262	-	-	-

상각후원가측정금융부채	1,819,191	-	1,819,191	-	2,452,137	2,452,137

기타금융부채	-	90,000	90,000	-	-	-

합 계	12,532,696	1,087,256	13,619,952	28,125,901	5,833,126	33,959,027

다. 자본 위험 관리 연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 연결회사는 배당을 조정하거나,부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며, 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

부채	13,632,236	22,406,832

자본	37,632,130	45,566,165

부채비율	36.22%	49.17%

라. 공정가치 추정 (1) 당분기말 및 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산:

현금및현금성자산	4,379,009	(*1)	9,833,323	(*1)

단기금융상품	140,000	(*1)	2,721,035	(*1)

매출채권및기타채권	24,549,684	(*1)	32,702,403	(*1)

당기손익-공정가치측정금융자산	2,123,395	2,123,395	4,806,487	4,806,487

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	2,924,501	-	-	-

장기매출채권및기타채권	2,362,389	(*1)	2,650,248	(*1)

합 계	36,478,978	52,713,496

금융부채:

매입채무및기타채무	2,652,967	(*1)	4,292,733	(*1)

차입금및사채(유동)	4,413,178	(*1)	9,611,776	(*1)

파생상품부채	4,122,256	4,122,256	4,506,416	4,506,416

리스부채	1,374,105	(*2)	1,898,560	(*2)

차입금및사채(비유동)	-	(*1)	1,048,027	(*1)

기타금융부채(비유동)	90,000	(*1)	90,000	(*1)

합 계	12,652,507	21,447,512

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.(*2) 리스부채는 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시'에 따라 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.

(2) 활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 매출채권 및 매입채무의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에 대해 연결회사가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다.

다음은 최초 인식후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준1에서 수준3으로 분류하여 분석한 것입니다.

수준1	공정가치 측정치는 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서 공시된 가액 (조정되지 않은)을 사용하여 도출되는 공정가치

수준2	공정가치 측정치는 수준1에 해당되는 공시된 가격을 제외한, 자산이나 부채에 대하여 직접적으로(가격) 또는 간접적으로(가격으로부터 도출) 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출하는 공정가치

수준3	공정가치 측정치는 자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측가능한 변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는공정가치

당분기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 공정가치 수준별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

수준1	수준2	수준3	합계	수준1	수준2	수준3	합계

당기손익-공정가치측정금융자산	502,489	-	1,620,906	2,123,395	3,087,824	-	1,718,663	4,806,487

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	-	2,924,501	2,924,501	-	-	-	-

파생상품부채	-	-	4,122,256	4,122,256	-	-	4,506,416	4,506,416

합 계	502,489	-	8,667,663	9,170,152	3,087,824	-	6,225,079	9,312,903

- 가치평가기법 및 투입변수

연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준2 또는 수준3으로 분류되는 공정가치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	공정가치	수준	가치평가기법	주요 투입변수	수준 3 투입변수 범위