한미반도체 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항본 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상되어 기재 또는 표시되는 내용은 동 보고서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영하는 것입니다.동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정, 추측에 기초하고 있으며 이러한 가정이나 추측들은 본 의견서 작성시점에서의 최선의 합리적인 근거에 기초하였으나 향후 외부 환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.당사는 동 보고서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.본 주의사항은 여기에 기재되는 모든 예측정보에 대하여 적용되며 보고서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신은 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 정정하거나 갱신할 책임이 없음을 다시 한번 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 2018년 한 해, 글로벌 반도체 경기 호황과 VISION PLACEMENT-6.0, TSVDUAL STACKING TC BONDER-1.0, FLIP CHIP BONDER-3.0 등 신규 개발장비호조로 연결 기준 매출 2,171억원, 영업이익 568억원을 기록하였고, 별도 재무제표를 기준으로는 매출 2,158억원, 영업이익 560억원을 기록하며 성장세를 이어갔습니다. 2019년은 미국과 중국의 무역전쟁, 최근 수년간의 반도체 고속 성장에 따른 조정기 진입 등 불확실성이 존재하는 것이 사실이나 5G, 클라우딩 서비스, 사물인터넷, 인공지능, 자율주행차 등 반도체 수요를 유발하는 4차 산업 성장이 지속되는 것을 감안할경우 다시 성장세를 보일 수 있을 것으로 기대되고 있으며 당사에서는 다변화된 고객과 신규 개발제품을 바탕으로 안정적 성장을 이어갈 수 있도록 노력할 계획입니다.

3. 재무상태 및 영업실적 1) 재무상태

[단위: 백만원, %]

구 분	제 39 기	제 38 기	증감액	증감율

유동자산	113,439	165,097	-51,658	-31.3%

현금및현금성자산	24,855	73,471	-48,616	-66.2%

매출채권	40,694	58,306	-17,612	-30.2%

미수법인세환급액	0	66	-66	-100.0%

재고자산	42,520	29,975	12,544	41.8%

기타유동금융자산	2,066	1,473	594	40.3%

기타유동자산	3,304	1,806	1,498	82.9%

비유동자산	132,590	119,968	12,622	10.5%

장기금융상품	3	1	1	100.0%

매도가능금융자산	3,460	2,954	506	17.1%

관계기업투자	10,752	12,757	-2,004	-15.7%

유형자산	76,172	57,392	18,780	32.7%

투자부동산	36,957	37,418	-462	-1.2%

무형자산	3,457	4,499	-1,042	-23.2%

기타비유동금융자산	52	51	1	2.6%

이연법인세자산	1,737	4,895	-3,158	-64.5%

자산총계	246,029	285,064	-39,035	-13.7%

유동부채	29,311	61,809	-32,498	-52.6%

매입채무	8,574	12,871	-4,298	-33.4%

미지급법인세	4,014	8,083	-4,068	-50.3%

충당부채	2,672	2,601	71	2.7%

기타유동금융부채	5,136	3,801	1,335	35.1%

기타유동부채	8,914	13,251	-4,337	-32.7%

파생상품부채	0	21,202	-21,202	-100.0%

비유동부채	1,161	17,082	-15,921	-93.2%

교환사채	0	14,772	-14,772	-100.0%

퇴직급여채무	100	656	-556	-84.8%

기타비유동금융부채	541	1,089	-548	-50.3%

기타비유동부채	519	565	-45	-8.1%

이연법인세부채	1	0	1	-

부채총계	30,472	78,891	-48,419	-61.4%

지배기업지분	215,557	206,173	9,384	4.6%

자본금	12,716	12,716	0	0.0%

자본잉여금	47,890	47,890	0	0.0%

기타자본구성요소	-48,787	-59,614	10,827	-18.2%

기타포괄손익누계액	-204	-54	-150	277.5%

이익잉여금	203,942	205,235	-1,293	-0.6%

자본총계	215,557	206,173	9,384	4.6%

부채와자본총계	246,029	285,064	-39,035	-13.7%

■ 유동자산은 -517억원(-31.3%) 감소한 반면, 비유동자산은 +126억원(+10.5%) 증가하여 전체 자산규모는 전년대비 -390억원 감소한 2,460억원을 기록했습니다. 영업활동상의 현금흐름은 양(+)의 흐름을 보였으나, 4공장 건설 등의 유형자산 취득과 교환사채 상환, 배당금 지급 등으로 유동자산의 주 구성요소인 현금 및 현금성 자산이 직전년도보다 감소한 것이 가장 큰 이유라 할 수 있습니다 ■ 2018년 상반기 중 잔여 교환사채 187.5억원을 전량 매입후 소각하면서 관련 부채계정(교환사채와 파생상품부채)상 잔액이 0원이 되었고, 이로 인해 전체 부채규모도 전년 대비 큰 폭(-484억)으로 감소하였습니다.

2) 영업실적

[단위: 백만원, %]

구 분	제 39 기	제 38 기	증감액	증감율

매출액	217,115	197,300	19,815	10.0%

매출원가	120,278	108,814	11,464	10.5%

매출총이익	96,837	88,486	8,351	9.4%

판매비와관리비	28,880	28,482	398	1.4%

연구개발비	11,168	8,348	2,819	33.8%

영업이익	56,789	51,655	5,134	9.9%

기타영업외수익	1,746	2,268	-522	-23.0%

기타영업외비용	45	66	-21	-31.8%

금융수익	7,274	2,958	4,316	145.9%

금용비용	1,884	42,607	-40,723	-95.6%

관계기업투자이익	0	1,201	-1,201	-100.0%

관계기업투자손실	1,871	934	937	100.3%

법인세비용차감전순이익	62,009	14,475	47,534	328.4%

법인세비용	12,736	4,975	7,761	156.0%

당기순이익	49,273	9,500	39,773	418.6%

■ 글로벌 반도체 경기 호황과 VISION PLACEMENT-6.0, TSV DUAL STACKING TC BONDER-1.0, FLIP CHIP BONDER-3.0 등 신규 개발장비 호조로 매출과 영업이익 성장세가 지속되었고, 제38기(2017사업연도)의 세전이익과 당기순이익 감소의 가장 주된 원인이었던 교환사채 관련 손실(비현금성 비용인 파생상품 평가손실 206억원과 사채상환손실 112억원 등 총 318억원을 38기 금융비용에 반영함)이 제39기(2018사업연도)에는 발생하지 않으면서 세전이익과 당기순이익도 다시 큰 폭으로 증가했습니다.

3) 주요지표 (1) 안정성 지표

구분	제39기(2018년)	제38기(2017년)	비고

유동비율(%)	387.0%	267.1%	유동자산/유동부채

부채비율(%)	14.1%	38.3%	부채총계/자본총계

차입금의존도(%)	0.0%	6.6%	차입금/총자산

영업이익대비이자보상배율(배)	228배	33배	영업이익/이자비용

(2) 수익성 지표

구분	제39기(2018년)	제38기(2017년)	비고

매출액영업이익률(%)	26.2%	26.2%	영업이익/매출액

매출액순이익률(%)	22.7%	4.8%	순이익/매출액

총자산순이익률(%)	18.6%	3.3%	순이익/총자산(평균)

자기자본순이익률(%)	23.4%	4.6%	순이익/자본(평균)

(3) 성장성 및 활동성 지표

구분	제39기(2018년)	제38기(2017년)	비고

매출액증가율(%)	10.0%	18.7%	당기/전기-1

영업이익증가율(%)	9.9%	34.0%	당기/전기-1

당기순이익증가율(%)	418.6%	-69.8%	당기/전기-1

총자산증가율(%)	-13.7%	0.03%	당기/전기-1

자산회전율(회)	0.8회	0.7회	매출/총자산(평균)

4. 유동성 및 자금의 조달 등 1) 유동성에 관한 사항 - 2018년 12월말 기준, 유동비율은 387.0% 이며, 보유중인 현금성 자산은 249억원입니다. 2) 2019년 자금조달 계획 - 경영활동상 원활한 자금운영과 관리를 위해 필요할 경우 금융기관으로부터의 단기 차입 등을 진행할 수 있으나 확정한 계획은 없습니다. 3) 자금지출에 관한 사항 - 2018년 사용한 자금 중 중요한 내역은 아래와 같습니다.▷ 제4공장 부지(토지) 확보 및 건설에 따른 유형자산 취득금 24,225백만원▷ 법인세 납부 13,153백만원▷ 자사주 신탁계약을 통한 자사주 취득 25,285백만원▷ 배당금 지급 12,642백만원 5. 부외부채에 관한 사항 - 연결재무제표 주석 '33.우발부채와 약정사항' 참조 6. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 - 연결재무제표 주석사항 '2.연결재무제표 작성기준' ~ '4.유의적인 회계정책' 참조 7. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 - 본 보고서상 "Ⅱ. 사업의 내용" "7. 시장위험과 위험관리" 참조