한미반도체 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항본 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상되어 기재 또는 표시되는 내용은 동 보고서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영하는 것입니다.동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정, 추측에 기초하고 있으며 이러한 가정이나 추측들은 본 의견서 작성시점에서의 최선의 합리적인 근거에 기초하였으나 향후 외부 환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.당사는 동 보고서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.본 주의사항은 여기에 기재되는 모든 예측정보에 대하여 적용되며 보고서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신은 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 정정하거나 갱신할 책임이 없음을 다시 한번 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 지난해 한미반도체는 러시아 ㆍ우크라이나 전쟁, 인플레이션 위기와 같은 글로벌 경기 침체와 미국의 중국 반도체 규제 강화로 실물경기와 함께 반도체 산업 투자 위축이 본격화된 한 해였습니다. TSMC, 인텔, 삼성전자 등 주요 글로벌 반도체 기업들이 급격히 투자를 줄였고, 이는 주요 고객사들의 설비투자 축소로 이어져 우리 한미반도체 실적도 지난 2021년, 2022년 대비 크게 감소했습니다.

이러한 영향으로 2023년 연결기준 매출액 1,590억원, 영업이익 346억원(영업이익율 21.7%), 당기순이익 2,672억원(당기순이익율 168%)을 기록했습니다. 그러나 2023년초 Chat GPT를 시작으로 인공지능(AI) 투자 붐이 거세게 일어났고 인공지능 반도체에 탑재되는 고대역폭메모리 HBM의 수요가 급증하면서, 전세계 HBM 1위 제조사인 SK하이닉스로부터 2023년 9월부터 올해까지 누적 1,872억원 규모의 DUAL TC BONDER 수주를 받으며 창사 최대 수주를 기록하는 쾌거를 달성하였습니다.

[주요 경영지표]

구 분	제 44기	제 43기	증감

매출액 (억원)	1,590	3,276	(1,686)

영업이익 (억원)	346	1,119	(773)

감가상각비 (억원)	86	88	(2)

ROE(%)	46.7%	23.7%	23%p

글로벌 투자은행인 모건스탠리에 따르면, 2023년 약 40억 달러 (5.3조원) 규모였던 HBM 시장이 연평균 52.5% 성장해 2027년에는 약 330억 달러 (44조원)를 예상했으며, 엔비디아, 브로드컴, AMD로 한정되어 있는 HBM 수요처도 인텔, 구글, 아마존 등 서버용 AI 시장으로 확장 될 것으로 전망하고 있습니다. 이에 발맞춰 글로벌 메모리반도체 기업들은 HBM 관련 생산캐파를 크게 늘릴 것이라는 계획을 잇달아 발표하고 있습니다.

향후 세계 기술발전의 중심은 인공지능, 자율주행전기차, 저궤도 위성통신서비스, 도심형 항공 모빌리티(UAM), 사물인터넷(IoT)과 같은 다변화된 4차산업이 주도할 것으로 예상되고 있으며, 이로 인해 글로벌 반도체 산업 또한 지속적으로 성장해 갈 것으로 전망됩니다.

3. 재무상태 및 영업실적 1) 재무상태

[단위: 백만원, %]

구 분	제44기말	제43기말	증감액	증감율

I. 유동자산	319,391	266,177	53,214	20.0%

현금및현금성자산	179,732	90,896	88,837	97.7%

단기금융상품	0	12,673	-12,673	-100.0%

매출채권	40,648	80,474	-39,826	-49.5%

재고자산	95,433	80,082	15,351	19.2%

기타유동금융자산	954	376	578	153.8%

기타유동자산	2,624	1,676	947	56.5%

II. 매각예정비유동자산	0	3,388	-3,388	-100.0%

Ⅲ. 비유동자산	404,448	185,868	218,580	117.6%

장기금융상품	3	9	-6	-64.5%

기타투자자산	250,142	11	250,131	2,213,549.7%

관계기업투자	12,139	52,274	-40,135	-76.8%

유형자산	126,524	112,548	13,976	12.4%

투자부동산	9,137	5,883	3,254	55.3%

무형자산	4,459	4,280	179	4.2%

기타비유동금융자산	568	1,800	-1,233	-68.5%

기타비유동자산	423	360	63	17.4%

퇴직급여자산	1,048	2,015	-968	-48.0%

이연법인세자산	5	6,687	-6,682	-99.9%

자 산 총 계	723,839	455,433	268,406	58.9%

I. 유동부채	105,010	63,045	41,965	66.6%

매입채무	18,376	12,405	5,970	48.1%

미지급법인세	24,545	23,543	1,001	4.3%

충당부채	3,148	4,181	-1,033	-24.7%

리스부채	648	1,405	-757	-53.9%

기타유동금융부채	49,275	11,793	37,482	317.8%

기타유동부채	9,017	9,716	-699	-7.2%

II. 비유동부채	46,931	2,291	44,639	1,948.1%

리스부채	467	789	-321	-40.7%

충당부채	40	593	-553	-93.2%

이연법인세부채	45,422	9	45,413	489,848.9%

기타비유동금융부채	441	426	15	3.4%

기타비유동부채	560	474	86	18.2%

부 채 총 계	151,940	65,336	86,604	132.6%

I. 지배기업지분	571,899	390,097	181,802	46.6%

자본금	12,716	12,716	0	0.0%

자본잉여금	56,382	50,918	5,464	10.7%

기타자본구성요소	-29,542	403	-29,946	-7,425.6%

기타포괄손익누계액	94	790	-696	-88.2%

이익잉여금	532,249	325,269	206,980	63.6%

II. 비지배지분

자 본 총 계	571,899	390,097	181,802	46.6%

부 채 및 자 본 총 계	723,839	455,433	268,406	58.9%

※ 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. ※ 제44기는 주주총회 승인전 연결 재무제표입니다. 향후 주주총회에서 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.■ 자산 증가 이유 제44기(2023년)말 기준 자산은 전기말 대비 +2,684억원 (+58.9%) 증가하여 7,238억원을 기록하고 있습니다. 유동자산은 전기말 대비 +532억원 (+20.0%) 증가했으며 현금 및 현금성 자 산이 +888억(+97.7%) 증가한 것이 가장 큰 원인입니다. 또한, 당기 중 HPSP 평가이익이 반영되었으며 기타투자자산이 2,501억원으로 크게 증가하였습니다. ■ 부채 증가 이유 제44기(2023년)말 기준 부채 총계는 전기말 대비 +866억원(+132.6%) 증가하였으며, 기타유동금융부채가 전기말 대비 +375억원 (+317.8%) 증가했으며, 당기 중 HPSP 평가이익이 크게 늘어남에 따라 이연법인세부채가 +454억원으로 증가하였으며 부채비율을 26.6% 기록하였습니다.■ 자본증가 이유 제44기(2023년)말 기준 자본은 전기말 대비 +1,818억원 (+46.6%) 증가했습니다. 이이익잉여금은 +2,070억원 (+63.6%) 늘어 가장 크게 증가하였습니다.

2) 영업실적

[단위: 백만원, %]

구 분	제44기 연간	제43기 연간	증감액	증감율

I. 매출액	159,009	327,592	-168,584	-51.5%

II. 매출원가	-79,605	-142,556	62,951	-44.2%

III. 매출총이익	79,404	185,036	-105,632	-57.1%

IV. 판매비와관리비	-28,973	-54,910	25,938	-47.2%

V. 연구개발비	-15,860	-18,267	2,407	-13.2%

VI. 영업이익	34,571	111,859	-77,288	-69.1%

기타영업외수익	300,256	5,623	294,634	5239.9%

기타영업외비용	-1,634	-1,508	-126	8.4%

금융수익	17,869	20,257	-2,388	-11.8%

금융비용	-10,157	-9,568	-590	6.2%

관계기업투자손익	4,374	1,181	3,193	270.4%

VII. 법인세비용차감전순이익	345,280	127,844	217,436	170.1%

VIII. 법인세비용	-78,112	-35,585	-42,527	119.5%

IX. 당기순이익	267,168	92,259	174,908	189.6%

※ 제44기는 주주총회 승인전 연결 재무제표입니다. 향후 주주총회에서 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.■ 러시아ㆍ우크라이나 전쟁, 인플레 위기와 같은 글로벌 경기 침체와 코로나로 인한 중국시장 봉쇄로 반도체 업황이 둔화되며, 재고 증가와 글로벌 반도체 수요 급감은 고객사들의 설비투자 축소로 이어졌습니다. 이에 따라 한미반도체 수주환경도 어려움을 겪으며, 매출은 전년동기 대비 1,686억원(-51.5%) 감소한 1,590억원, 영업이익은 773억원(-69.1%) 감소한 346억원(영업이익률 21.7%)을 기록 하였 습니다.

3) 신규사업 및 중단사업 - 해당사항 없음 4) 조직개편 - 해당사항 없음 5) 환율변동당사는 영업 측면에서 매출의 대부분이 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 이에 당사는 외화표시 자산 및 부채에 대해 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 경영 안정성 제고를 목표로 환 리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다.당기말 현재 당사의 화폐성 외화자산 및 외화부채의 내역은 다음과 같습니다. - 외환관련 손익영향

(단위: 천원)

구 분	제44기	제43기

외환차익	8,424,347	17,551,721

외환차손	9,599,329	5,153,327

외화환산이익	4,511,331	1,945,856

외화환산손실	479,004	4,293,406

- 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액

(단위: 천원)

구 분	제44기	제43기

자산	부채	자산	부채

USD	151,134,277	7,142,235	129,798,345	10,795,770

CNY	1,619,433	-	22,482	-

TWD	848,535	285,344	1,403,143	-

기타	318,066	1,085,998	317,145	2,212,872

합계	153,920,311	8,513,578	131,541,115	13,008,642

- 원화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향

(단위: 천원)

구 분	제44기	제43기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	7,199,602	(7,199,602)	5,950,129	(5,950,129)

CNY	80,972	(80,972)	1,124	(1,124)

TWD	28,160	(28,160)	70,157	(70,157)

기타	(38,396)	38,396	(94,787)	94,787

합계	7,270,338	(7,270,338)	5,926,623	(5,926,623)

6) 자산손상 또는 감액손실 - 해당사항 없음 7) 주요지표 (1) 안정성 지표

구분	제44기(2023년)	제43기(2022년)	비고

유동비율(%)	304.2%	422.2%	유동자산/유동부채

부채비율(%)	26.6%	16.7%	부채총계/자본총계

차입금의존도(%)	-	-	차입금/총자산

영업이익대비이자보상배율(배)	437배	924배	영업이익/이자비용

(2) 수익성 지표

구분	제44기(2023년)	제43기(2022년)	비고

매출액영업이익률(%)	21.7%	34.1%	영업이익/매출액

매출액순이익률(%)	168.0%	28.2%	순이익/매출액

총자산순이익률(%)	45.3%	20.9%	순이익/총자산(평균)

자기자본순이익률(%)	55.5%	25.0%	순이익/자본(평균)

(3) 성장성 및 활동성 지표

구분	제44기(2023년)	제43기(2022년)	비고

매출액증가율(%)	-51.5%	-12.2%	당기/전기-1

영업이익증가율(%)	-69.1%	-8.6%	당기/전기-1

당기순이익증가율(%)	189.6%	-11.7%	당기/전기-1

총자산증가율(%)	58.9%	6.1%	당기/전기-1

자산회전율(회)	0.3회	0.7회	매출/총자산(평균)

4. 유동성 및 자금의 조달 등 1) 유동성에 관한 사항- 현금 및 현금성 자산 현황

(단위: 백만원)

구 분	제44기	제43기	증감

현금 및 현금성자산	179,732	90,896	88,837

- 2023년 12월말 기준, 유동비율은 304.2%이며 이는 회사의 지급능력과 신용능력의 관점에서 매우 양호한 것으로 판단하고 있으며 향후 1년 기간내 회사의 유동성 위험이 발생할 가능성은 낮을 것으로 판단하고 있습니다. 2) 2024년 자금조달 계획- 경영활동상 원활한 자금운영과 관리를 위해 필요할 경우 금융기관으로부터의 차입등을 진행할 수 있으나 현재 확정한 계획은 없습니다. 3) 자금지출에 관한 사항- 2023년 사용한 자금 중 중요한 내역은 아래와 같습니다. ▷ 자기주식 취득 50,504백만원 ▷ 유형자산 취득 27,531백만원 ▷ 법인세 납부 26,911백만원 ▷ 배당금 지급 19,468백만원 5. 부외부채에 관한 사항- 연결재무제표 주석 '33.우발부채와 약정사항' 참조 6. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항- 연결재무제표 주석사항 '2.연결재무제표 작성기준' ~ '4.유의적인 회계정책' 참조 7. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항- 본 보고서상 "Ⅱ. 사업의 내용" "5. 위험관리 및 파생거래" 참조