한미반도체 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항본 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상(예측)되어 기재 또는 표시되는 내용은동 보고서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영하는 것입니다.동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정, 추측에 기초하고 있으며 이러한 가정이나 추측들은 본 의견서 작성시점에서의 최선의 합리적인 근거에 기초하였으나 향후 외부 환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.당사는 동 보고서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.본 주의사항은 여기에 기재되는 모든 예측정보에 대하여 적용되며 보고서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신은 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 정정하거나 갱신할 책임이 없음을 다시 한번 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 2016년 동안 신규 장비 수요 증가와 글로벌 반도체 시장 성장 등에 힘입어(연결기준으로) 매출은 1,663억원, 영업이익은 386억원, 당기순이익 314억원을 기록했습니다. 성장율 면에서 매출과 영업이익, 당기순이익은 전년대비 각각 41%, 70%, 44% 증가하였으며, 영업이익율 23%, 당기순이익율 19%를 기록했습니다. 2017년 한 해에도 사물인터넷, 인공지능(AI) 등의 확산에 따른 글로벌 반도체 시장 전반의 수요 증가와 장기적 성장이 예상되며 반도체 제조업체들의 설비투자도 활발히 진행될 것으로 전망됩니다. 당사는 국내 대형 반도체 기업과 공동 개발한 세계 최초 듀얼 본더 방식의 TSV DUAL STACKING TC BONDER, 6세대 VISION PLACEMENT 3월 출시, 대규모 CLEAN ROOM 증설, 한미차이나 설립 등의 중장기 성장계획을 차질없이 진행하고 있으며 2017년에도 좋은 실적을 기대하고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 1) 재무상태

(단위: 백만원, %)

과 목	제 37(당) 기말	제 36(전) 기말	증감

I. 유동자산	175,040	113,162	54.7%

현금성자산(단기금융상품포함)	96,123	35,960	167.3%

매출채권	37,938	33,598	12.9%

재고자산	38,189	41,823	-8.7%

기타	2,790	1,781	56.7%

II. 비유동자산	109,949	112,398	-2.2%

매도가능금융자산	3,005	5,944	-49.4%

관계기업투자	12,870	14,803	-13.1%

유형자산	52,648	50,324	4.6%

투자부동산	37,880	38,342	-1.2%

무형자산	2,923	2,944	-0.7%

이연법인세자산 등	622	40	1,455.0%

자 산 총 계	284,988	225,559	26.3%

I. 유동부채	43,512	25,983	67.5%

매입채무	7,729	6,359	21.5%

미지급법인세	8,228	3,873	112.4%

충당부채	1,824	1,434	27.2%

기타유동금융부채	3,726	4,628	-19.5%

기타유동부채	10,939	9,689	12.9%

파생상품부채	11,068	-	100.0%

II. 비유동부채	32,131	5,615	472.2%

교환사채	28,137	-	100.0%

퇴직급여채무	2,417	3,132	-22.8%

이연법인세부채	-	1,417	-100.0%

기타	1,576	1,066	47.8%

부 채 총 계	75,644	31,598	139.4%

I. 지배기업지분	209,345	193,961	7.9%

자본금	12,716	12,716	0.0%

자본잉여금	30,985	30,985	0.0%

기타자본구성요소	-39,775	-35,802	11.1%

기타포괄손익누계액	-136	905	-115.1%

이익잉여금	205,555	185,157	11.0%

II. 비지배지분	-	-	-

자 본 총 계	209,345	193,961	7.9%

■ 전체 자산은 전년 대비 26.3% 증가했는데, 매출 호조에 따른 수익 증가와 함께 2016년 9월 유명 외국인 투자자인 Peter Thiel이 운용하는 펀드를 주축으로 하는 사모펀드를 대상으로 자기주식 250만주를 교환대상으로 하는 375억원 규모의 교환사채를 발행해 증가한 현금성자산(단기금융상품 포함)의 증가가 가장 크게 기인한다 하겠습니다. 2) 영업실적

(단위: 백만원, %)

과 목	제 37(당) 기	제 36(전) 기	증감

I. 매출액	166,268	117,791	41.2%

II. 매출원가	91,469	63,251	44.6%

III. 매출총이익	74,799	54,540	37.1%

IV. 판매비와관리비	24,069	22,596	6.5%

V. 연구개발비	12,175	9,202	32.3%

VI. 영업이익	38,554	22,742	69.5%

영업이익율	23.2%	19.3%

VII. 법인세비용차감전순이익	41,060	28,054	46.4%

세전이익율	24.7%	23.8%

VIII. 법인세비용	9,615	6,255	53.7%

IX. 당기순이익	31,445	21,799	44.3%

세전이익율	18.9%	18.5%

■ 전년 대비 매출은 41%, 영업이익 70%, 당기순이익은 44% 증가하였고, 영업이익율 23% 당기순이익율 19%를 기록하였습니다.

3) 주요지표 (1) 안정성 지표

구분	제37기(2016년)	제36기(2015년)	비고

유동비율(%)	402.3%	435.5%	유동자산/유동부채

부채비율(%)	36.1%	16.3%	부채총계/자본총계

차입금의존도(%)	13.8%	0%	차입금/총자산

영업이익대비이자보상배율(배)	77배	351배	영업이익/이자비용

(2) 수익성 지표

구분	제37기(2016년)	제36기(2015년)	비고

매출액영업이익률(%)	23.2%	19.3%	영업이익/매출액

매출액순이익률(%)	18.9%	18.5%	순이익/매출액

총자산순이익률(%)	12.3%	9.2%	순이익/총자산(평균)

자기자본순이익률(%)	15.6%	10.9%	순이익/자본(평균)

(3) 성장성 및 활동성 지표

구분	제37기(2016년)	제36기(2015년)	비고

매출액증가율(%)	41.2%	-38.7%	당기/전기-1

영업이익증가율(%)	69.5%	-53.7%	당기/전기-1

당기순이익증가율(%)	44.3%	-26.9%	당기/전기-1

총자산증가율(%)	26.3%	-9.1%	당기/전기-1

자산회전율(회)	0.7회	0.5회	매출/총자산(평균)

4. 유동성 및 자금의 조달 등 1) 유동성에 관한 사항 - 12월말 기준, 유동비율은 400%대를 넘고, 현금및 현금성 자산은 960억원에 달해 양호한 유동성을 보유하고 있습니다. 2) 자금조달에 관한 사항 - 회사는 전략적 투자유치의 일환으로 2016년 9월 23일 유명 외국인 투자자인 Peter Thiel이 운용하는 펀드를 주축으로 하는 사모펀드를 대상으로 자기주식 250만주를 교환대상으로 하는 375억원(교환가 주당 15,000원)규모의 6년 만기 무보증 사모교환사채를 아래와 같이 발행하였습니다.

교환사채 인수자	발행(인수)금액	비고

씨이피세미콘홀딩스(유)	300억원	-

Thiel Crescendo Investment LLC	75억원	-

합 계	375억원	-

3) 2017년 자금조달 계획 - 본 보고서 제출일까지 증자나 차입 등을 통한 자금조달 계획을 가지고 있지 않습니다. 4) 자금지출에 관한 사항 - 2016년중 사용한 자금 중 중요한 내역은 아래와 같습니다.▷ 자사주 신탁계약을 통한 자사주 취득 3,973백만원▷ 법인세 납부 6,937백만원▷ 3공장 설립 및 유형자산 취득관련 비용 9,112백만원▷ 배당금 지급 10,963백만원 - 2017년중 본 사업보고서 제출시점까지 지출되었거나 자금지출이 예상되는 중요 내역은 아래와 같습니다. ▷ 자사주 신탁계약을 통한 자사주 취득 24,702백만원 (전체 계약금액 250억원) ▷ 배당금 지급 10,805백만원 ▷ 법인세 납부 8,228백만원

5. 부외부채에 관한 사항 - 연결재무제표 주석 '32.우발부채와 약정사항' 참조 6. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 - 연결재무제표 주석사항 '2.재무제표 작성기준' 및 '3.유의적인 회계정책' 참조 7. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 - 본 보고서상 "Ⅱ. 사업의 내용"의 "7. 시장위험과 위험관리" 및 "8. 파생상품거래 현황" 참조