한화오션 사업보고서 (2016.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 (1)산업특성

1)조선해양사업- 조선해양산업은 해양 에너지 개발산업, 해운업, 수산업, 군수산업, 관광산업 등에 사용되는 각종 선박 건조 및 에너지와 자원의 개발, 가공, 저장 등에 사용되는 장비와설비 등을 개발, 생산하는 산업이다. 이들 산업은 전방 산업인 해양 에너지 개발, 해운, 수산, 방위, 해상 및 심해 관광산업의 성장에 단초를 제공하며 철강, 기계, 전자, 화학 및 각종 Utility 설비산업 등 후방산업의 초석을 다지는 전방위 산업의 역할을 담당하고 있다.

- 조선해양산업은 초기 막대한 시설자금의 투입이 수반되며 이로 인하여 시장의 진입과 탈퇴가 용이치 않은 기간산업으로 자본집약적이며, 설계/건조기술, 신 선형 및 차세대 해상운송 수단의 연구개발, 영업에서 사후관리(A/S)에 이르기까지 방대한 Database의 축적과 활용을 요구하는 정보산업으로 기술 집약적이다. 아울러, 선박 및 해양제품의 건조는 절단, 조립, 의장, 도장 등 전 공정에 걸쳐 인간의 섬세한 감각과 기술을 필요로 하는 부분이 많으며, 기계화/자동화에 어느 정도 한계를 가지는 노동집약적 산업의 특성을 함께 지니고 있다.

이러한 부분의 제약을 극복하기 위하여 현재는 로봇산업의 진출과 연구 등 활발한 R 추진하고 있다.

- 선박이나 해양제품은 대규모·고가이며 계약, 제작 및 인도에 이르는 건조과정이 비교적 장기에 걸쳐 이루어진다. 또한 주문주의 선호도와 요구에 따라 복잡·다양하게 건조가 이루어지는 개별 주문/생산 체제이기 때문에 대량생산이 불가능하다. 조선해양산업은 수출 기여도와 외화 가득률이 높으므로 제작금융 및 운영자금의 융통, 수취 혹은 미수외화의 환 관리 등 종합금융의 지원이 필수적이다.

- 선박 및 해양제품의 가격을 선종별로 볼 경우

소형범용선인 벌크선의 경우 3,000만$부터 LNG-FPSO의 경우 40억$에 이르기까지다양한 가격대를 형성하고 있다.

- 선박 및 해양제품의 계약형태는 거의 대부분이 외화($, EURO 등)로 계약됨에 따라환율변동의 위험에 노출되어 있으므로 당사는 안정적 경영과 수익 확보를 위하여 환 Hedge 계약 등의 다양한 금융기법을 활용하고 있다.

2)건설사업건설사업은 발주자로부터 주문을 받아 생산활동에 착수하고 구조물, 건축물을 완성하여 인도하는 수주산업의 성격을 띠며, 토지를 바탕으로 노동, 자본, 기술 등의 생산요소들을 유기적으로 결합시키고 관리하여 국민생활의 근간을 이루는 주택 및 빌딩건설에서부터 도로ㆍ항만 등의 사회간접자본 및 각종 산업생산기반시설의 확충과 국토개발 및 국제적인 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자본의 형성 및 실물부문의 생산과정을 담당하는 국가 경제의 기간산업이다. 건설산업은 타 산업에 비해 생산과 고용 그리고 부가가치의 창출 측면에서 유발효과가 지대하기 때문에 국가경제에 매우 중요한 역할을 담당하고 있다.3)기타사업

해외자원개발 상류사업은 탐사/개발/생산중인 유/가스전의 광권 및 지분을 취득하여효율적 운영을 통해 원유/가스를 생산하여 수익을 창출하는 사업이다. 민간기업은 상류사업 참여 시 전략적 투자를 통한 고수익 사업 참여, Risk Management 및 Hedging을 통한 사업 확대, 수직계열화를 통한 Value Chain의 극대화를 목표로 하고 있다.트레이딩사업은 국내 4대 조선사(DSME, SHI, HHI, STX)에서 인도(Delivery)되는 해양플랜트 및 LNGC의 출항 시 필요한 연료유(영세율 적용, 주로 MGO/MDO(경유))를 공급하는 벙커링 사업과, 원유, LNG 및 석유제품을 트레이딩함으로써 Barter Trade 역량을 확보하는 사업이 있다.풍력산업은 풍력발전기(Wind Turbines)의 제품개발, 제조, 건설 및 유지/보수와 관련된 산업으로 풍력발전기의 제품개발과 시장검증에 상당한 시간과 비용이 소모 되어 시장 진입장벽이 상대적으로 높은 산업이다.

해상화물운송사업은 선박을 이용하여 화물운송을 통해 수익을 창출하는 사업이다. 통상적인 화물운송수단으로 차량, 철도, 항공기, 선박이 있으며, 신속성과 정확성 순으로는 항공기, 차량, 철도, 선박으로 나뉘나 규모와 경제성에서는 선박이 타 운송수단보다 월등한 비율을 보인다.대규모 단체급식을 제공하는 식품사업, 세계최고의 명품휴게소를 지향하는 거가대교상/하행선 휴게소 사업, 건설/주택지원/시설운영/빌딩관리/방역/산업보안의 뛰어난 Know-how를 보유한 주택관리사업, 다양한 객실과 각종 부대시설을 갖춘 거제 애드미럴호텔을 운영하고 있다.(2)시장환경

- 조선사업:

2011년 12월말 기준 국내 선박 수주량은 266척, 11,630천 CGT로 전년동기(320척, 8,156천 CGT) 대비 42.6%의 증가세(CGT 기준)를 나타내고 있다(조선협회 통계자료 기준). 2011년 시장 환경은 벌크선과 탱커선이 여전히 약세를 면치 못하였으며, 2010년 말부터 이어온 컨테이너선 호조세가 1분기를 기점으로 약해지면서 경쟁이 심화 되었다. 하지만, 4월 일본 대지진이 촉발한 천연가스에 대한 관심이 3분기까지 LNGC 신조 발주 활황세를 이끌어 내었다. 특히 대형 컨테이너선과 LNGC의 발주 호조는 한국 조선소들의 시장 점유율 증대로 나타나, 대형 조선소들은 상대적으로 양호한 수주량을 기록 하였다. 그럼에도 불구하고, 중국조선소들을 위시하여 선박 발주량을 초과하는 공급 능력은 여전히 조선 산업의 가격 경쟁을 심화 시키고 있다. 또한 최근 유럽 재정 위기 등 세계 경기의 변동성 증대로 환율이 급등락을 거듭하는 점이 원가 측면의 우려로 남아 있다.

- 해양플랜트사업:

해양플랜트시장은 2005년 이후 발주량이 빠르게 증가하고 있으며 설계, 생산, 프로젝트 관리 능력 등 종합경쟁력을 보유한 대형 조선사에게는 새로운 시장으로 부상하고 있다. 금년 상반기에는 드릴십 발주가 매우 활발하였으며, 브라질의 자국 건조량을 제외하고 한국조선소가 전 세계 드릴십 물량의 100%를 수주하는 등 한국 조선소의 해양 제품 수주 비율은 점차 증가하고 있는 상황이다.

단기적으로는 최근 전 세계 금융 시장 불안에 따라 시추선 시장은 다소 영향이 있을 수 있겠지만 심해 및 북해용 해양 생산 설비 수요는 지속적일 것으로 예상된다. 장기적으로도 개발 중인 유전의 상당 부분이 성숙 단계에 돌입하게 됨에 따라 심해 유전 개발 움직임이 더욱 활발해질 것으로 예상되며 대형 석유 회사를 중심으로 꾸준한 수요가 기대된다.

- 특수선사업:

국내 방위산업시장은 한정된 수요와 신규 업체의 참여로 공급자간 경쟁이 심화되고 있다. 또한 과거 사후정산 체제에서 경쟁체제로 전환이 되었기 때문에 내부효율 증대와 생산성 향상이 동반되지 않으면 수익을 창출하기가 쉽지 않아 장기적으로 이러한 상황이 지속될 경우 성장한계에 직면할 수 있다. 따라서 정부의 지원 하에 적극적으로 해외시장 진출을 모색하고 있으며, 특히 동남아와 중남미를 새로운 유망 시장으로보고 수익창출 모델을 개발하고 있다.

한편, 장단기 국내 자주국방 구축체제(미군 점유비중 축소, 장비 첨단화)는 장기적으로 긍정적 요소로 작용하여 전투함 및 지원함 등 국내수요가 다소 증가할 것으로 보인다. 해외로는, 기술 및 가격경쟁력을 바탕으로 잠수함 수출 성공에 이어 해외 수상함정 사업에서도 점진적 영역확장이 가능할 것으로 예상된다.

여객선 분야는 소득의 증가와 이에 따른 레저 및 관광수요의 연계, 역내교역의 활발 등으로 최근 5년간 유럽과 미국시장을 중심으로 연간 6% 이상 성장하고 있으나, 인테리어, 설계, 생산기술, 자재 등의 진입장벽이 높아 시장의 확대는 다소 어려움이 따를 것으로 예상된다. 2006년 이후 총 10여 척이 발주된 크루즈선의 경우, 경기침체로인한 Financing의 어려움으로 단기적으로는 발주가 어려울 것이나, 장기적으로는 꾸준한 발주가 이루어 질것으로 전망된다.

- 건설사업:우리나라 경제발전과 더불어 급속한 성장세를 지속해 온 과거와 달리, 전반적인 국가의 경제성장이 완만하게 진행되는 단계에 진입함에 따라 국가경제에서 차지하는 비중이 큰 건설산업도 성장성에 영향을 받게 될 것이다.타 산업간의 의존관계가 더욱 밀접해지고 있는 현재의 산업 추세를 감안할 때, 건설업도 단순 시공 위주의 사업방식을 탈피하여 여러가지 산업요소가 복합적으로 결합된 토탈 솔류션 개념으로 진화해 나갈 것이다. 그리고 건설산업은 선진국과 마찬가지로 성장 중심을 국내에서 해외로 이동시키며 새로운 장을 열 것으로 전망된다.- 기타산업해외자원개발 상류사업은 세계 경기 부양책에 힘입은 경기개선 기조가 유지되면서 유가 상향 안정화에 따른 투자환경이 개선되고 있다. 투자 회복에 따른 유가상승 및 일부 산유국의 정정 불안현상에 따른 경쟁심화로 자산가격 상승이 예상되며, 중장기적으로 LNG 수요급증에 따른 시장 불균형 현상이 예상되고 있다.

트레이딩사업의 벙커링은 경쟁이 치열하고 공급자, 구매자와의 관계가 매우 중요한 사업이다. 국내 공급자는 주요 대형 정유사이고, 구매자는 트레이딩 전문회사나 해양플랜트/선박의 선주사이다. 한편, 장차 대형선박엔진의 LNG 연료화기술개발이 진전되고 있어 선박연료용 LNG를 공급하는 LNG 벙커링 사업의 활성화를 위한 마케팅 촉진을 수행할 예정이다.

풍력사업은 2008년 금융위기 이후 침체를 겪었으나, 2011년에는 전세계적으로 41GW규모의 신규 발전설비가 설치되었으며, 이는 2010년 대비 21%의 성장율을 기록하였다. 2015년에는 전 세계 풍력 발전량이 2010년말 194.4GW에서 450GW로 배 이상증가할 것으로 전망되고 있어 2015년까지 연평균 성장률이 18.2%에 달할 것으로 전망되고 있다.(세계풍력발전 이사회 연차보고서)해상화물운송사업은 수요와 공급 측면에서 원자재 및 제품의 수출입 증감과 선복량에 따라 시황이 결정된다. 최근 동향을 살펴보면 중국의 엄청난 원자재 수요가 2003년부터 베이징 올림픽이 있던 2008년까지 계속되면서 사상 유례없는 해운호황을 맞았으나, 2008년 말 리먼브라더스 사태를 시작으로 연이은 국제금융위기로 인해 세계경기가 위축됨과 동시에 호황기에 발주된 선박들이 2009년부터 시장에 쏟아지면서 2011년 현재까지 불황을 이어오고 있다.

식품사업의 경우 식자재 유통업이 이제 막 성장기에 돌입한 업종으로 주요 업체들이 높은 성장률을 보이고 있고, 유통 산업 구조가 대형 업체 중심으로 재편되고 있다. 또한 웰빙과 건강에 대한 관심 증가로 프리미엄급 상품군 선호도가 증가하고, 여성의경제활동 참여 증가로 인한 간편식 상품군이 활성화되면서, 사업의 부가가치가 높아지는 추세이다.

(3)경기변동 특성

- 조선 산업은 선박 발주가 산업 내 가격, 품질, 영업 경쟁력 등의 내생변수와 더불어해운운임, 유가, 거시경제 성장률 등의 외생변수에 의해 민감하게 영향을 받는 경기변동 특성을 가진다. 이로 인해 조선시장은 전세계 단일 시장의 성격을 유지하며, 세계 경제성장률과 선박 해체 Cycle 예측에 따라 주기적으로 시장의 확대/축소가 반복되는 경향이 있다.

- 플랜트 및 해양산업은 해운 및 국제유가의 시황에 크게 영향을 받으며, 또한 제반 국가의 자국내 SOC 산업 시설투자 정도와 건설산업의 경기변동에 커다란 영향을 받고 있다.

- 건설업은 수주산업이고 경기에 후행하는 산업이기 때문에 전반적인 산업구조, 산업활동의 변동 및 경제성장의 추세에 의해 영향을 많이 받고 있다. 특히 정부의 금융정책과 건설관련 규제 등은 건설경기에 영향을 미치는 주요한 요인이다- 기타산업

해외자원개발 상류사업은 장기 에너지 수급 전망 및 장기 유가에 바탕을 두고 개발 및 투자결정을 하게 된다. 따라서 단기 경기변동에의 영향은 크지 않다. 반면 석유제품 트레이딩 및 벙커링사업은 유가 변동 및 경기상황에 상대적으로 민감하다.

풍력산업은 에너지산업으로서 경제성장 및 일기(日氣)와 밀접한 상관관계가 있어 에너지 사용량 증감은 경기의 바로미터가 되기도 한다. 경기 호황시에는 산업별 에너지사용량은 급격히 증가하게 되며, 계절적으로는 하절기와 동절기에 각각 전기 사용량이 증가하는 특성을 갖고 있다. 따라서, 풍력발전 수요는 이러한 산업 특성에 연동하는 형태를 보이게 된다.

해상화물운송사업은 경기가 상승하면 원자재 수요가 증가하고 자연스럽게 선복량 수요도 늘어나게 된다. 하지만 선박건조 후 공급까지는 일정기간 시차가 존재하므로 늘어나는 물동량을 적시에 해소하지 못할 경우 해운경기가 과열되기도 한다. 반대로 경기가 하강하더라도 앞서 발주된 선박들이 뒤늦게 공급될 경우 잉여선복량이 적체되어 불황을 초래하기도 한다.

식품사업은 국민 식생활과 관련된 주요산업으로 타 산업에 비해 경기변동에 의한 영향이 적은 편이다. 일반적으로 경기가 어려워지면 소비자는 비싼 외식을 줄이고 품질좋고 저렴한 급식을 선호하기 때문에 단체급식 시장은 불황시 경기 방어적인 산업적 특성을 갖는다.

(4)경쟁요소

- 선박 및 해양 플랜트는 선가/지불조건 등 자본 경쟁력과 기술/품질/납기 등 생산경쟁력에 의해 결정된다. 특히, 원가 경쟁력은 제반 경쟁력의 집합적인 개념으로 산업 내 생존 및 성장에 필수 요소로 간주된다. 이 부분에 있어서 국내 조선소들은 이미 최고의 경쟁력을 보유하여 일본 조선소들을 추월하였으며, 고수익 고마진의 제품 시장 점유율 확대에 총력을 기울이고 있다. 이에 EU, 일본 등 기존 조선강국의 견제가 가중되고 있으며, 중국의 투자 확대로 설비 증설이 이루어져 가고 있으므로, 자익적인 관점에서 볼 때 경쟁이 심화될 것으로 보인다. 하지만 일본 조선소는 우수한 기술인력의 유입과 육성이 되고 있지 않으며, 중국 조선소는 아직 노동집약적이고, 관리기술 미약, 고부가 설계능력 미확보, 철강재를 포함한 기자재공급의 제약 등이 있으며 국내 대형 조선사(대우조선해양, 현대중공업, 삼성중공업 등)는 생산 설비 현대화/대형화를 통한 규모 및 범위의 경제를 이루어 현재의 경쟁격차는 당분간 유지될 것으로 판단된다. 특히, 당사의 LNG선, VLCC 및 시추선 등은 그 경쟁력과 기술력을 세계적으로 인정받고 있다.

- 건설산업은 실적, 가격, 기술력, 사업관리 능력이 근본적인 경쟁력의 요소이며, 공공부문의 수주는 경영평점, 가격, 신인도에 따라 낙찰자가 선정된다. 민간부문(주택)은 건설업체의 신뢰도 하락으로 재무적 안정성이 특히 중요한 경쟁 요소로 작용하여 수주의 양극화 현상을 보이고 있다.- 기타산업

트레이딩 사업은 한국 조선사에서 출항하는 선박에의 벙커링에 대한 경쟁력 유지에서, 해외정유사와의 협력을 통한 석유제품 트레이딩으로 확대하고 있으며, 향후, 자원개발사업과 연계한 원유, 가스, LNG 트레이딩으로 사업을 확대하기 위한 역량개발에 전력을 다하고 있다.

풍력발전기의 판매는 1차적으로 개발된 제품의 성능 인증 즉, Track record 확보가

중요하며, 체계적으로 구축된 공급망관리에 따른 제품의 원가경쟁력과 기술/품질/납기 등 생산경쟁력의 의해 결정된다. Track record 및 기 구축된 공급망관리를 통하여GE ENERGY, VESTAS, SIEMENS등의 대형업체가 시장을 양분하고 있다.

해상화물운송사업은 운반될 화물과 운반할 선박, 즉 장기간에 걸쳐 수익성이 큰 화물을 안정적으로 확보하는 것과 연료효율과 감항성이 뛰어난 선박을 저렴하게 확보하는 것이 중요한 두가지 경쟁요소이다.식품사업의 경쟁요소는 식자재 유통물류시스템과 식품위생안전 부분이다. 식자재 유통의 가치사슬(Value Chain)에서 창출되는 부가가치는 비용절감 / 제공시기 / 물량 /품질에 따른 가격 프리미엄과 거래의 편의성이며, 식품안전에서 소홀함은 사업의 성패를 결정짓는 중요한 요소이다.

(5)원재료 조달상의 특징

- 조선 산업의 물적 공급원은 철강, 기계, 전기, 전자 등의 여러 후방 산업으로부터 지원되며, 제반 Item 중 선박 Engine 및 강재류 등 일부 품목을 제외한 여타의 Item은 대부분 중.소규모 형태의 업체에 의해 제공 되고 있다.

- 조선업은 제조원가 중 재료비가 차지하는 비중이 50% 이상에 달하고, 원재료 중 철강제품, 특히 후판의 비중은 제조원가 대비 15% 정도를 차지하고 있다. 또한 조선업체별로 매출액의 9~17.7%를 차지하는 후판 가격의 움직임은 조선업체의 수익성에 중요한 영향을 미치는 요소이다.

- 건설에 필요한 주요자재는 대부분 국내에서 조달하고 있으며, 계절적, 지역적 과다수요로 편차가 심한 편이다.- 기타산업트레이딩 벙커링 사업의 경우 대량의 출항유(MGO)를 공급할 수 있는 곳은 국내 일부 정유사로 국한되어 있으며, 구매가격은 공급받는 월의 평균가격으로 책정되는 구조이다.풍력발전기에 납품되는 핵심부품은 범용성 부품이 아닌 업체별 특정모델에 부합되게제작되는 특징이 있어 신제품 개발 초기부터 핵심부품업체와 공동기술연구를 통해 제작 납품되며, 제조원가 중 블레이드, 타워 및 나셀 부품원가가 대부분을 차지하고 있다.

식품사업의 주원료는 식자재이다. 국내 식자재 제조 유통의 공급망관리는 식자재의 원부자재 조달 및 식자재의 공급에 이르기까지 철저한 위생관리가 뒷받침되야 하기 때문에 제품의 가공, 유통은 물론 물류부분 전체에 신속한 배송 체제 구축을 필요로 한다.

(6) 관련법규 및 제반 규제

- 조선산업은 전세계적으로 이해관계 당사국들의 감시 하에 정부 보조금의 폐지와 해양오염 방지를 위한 지속적인 견제를 받아오고 있으나 한국조선소의 종합경쟁력(품질, 기술, 원가경쟁력) 절대우위 유지로 상기 요인은 중요 요소로 부각되지 않고 있다.

- 건설산업에 대한 규제는 다양하고 복잡한데, 이는 건설산업이 선수주 후생산의 특성을 갖고 있는데다 제품의 표준화가 어렵고, 구매자의 다양한 주문에 의해 이동하면서 생산해야 하는 독특한 생산구조 형태를 갖고 있기 때문이다. - 기타산업해상화물운송의 선박은 입항하는 해당국가나 진입하는 영해의 관할법을 적용 받으면서도 항시 선박자체가 등록된 기국(Flag)의 검역과 검사 대상이 된다.

아울러 선원과 선박에 대해 국제노동기구(ILO) 및 국제해사기구(IMO)의 규제를 받으며, 운반유와 연료유에 의한 유류오염과 관련하여 다양한 국제협약을 적용받는다.

식품사업의 특성상 대체적으로 식품위생법상 식품안전에 대한 구체적 규제 및 감독의 대상이 된다. 이러한 행정법적 규제의 목적은 위험 등을 사전에 배제 또는 현저하게 감소시킬 수 있는 예방적인 기능을 수행하여 각종 식품 등의 위생과 품질을 향상시키고 소비자의 보건을 보호하기 위함이다.

나. 회사의 현황

(1)영업개황 및 회사의 경쟁 우위요소

(가) 영업개황1)조선/특수선사업

회사는 LNG-RV를 포함한 LNG 운반선뿐만 아니라 상선 전 제품분야에서 세계 최고의 기술과 경쟁력을 갖추고 있다.

2010년의 경기 침체로 인하여 2011년의 시황도 어려운 환경 속에서, 회사는 수요에 대한 정확한 예측을 바탕으로 적극적인 수주전략을 전개하였다. 2011년 상반기 전세계에서 최대 크기인 18000 TEU 컨테이너선 20척을 시리즈로 수주하였고, 잇따른 수주로 총 25척의 컨테이너선을 수주하며 선박부문 총 36척을 수주하는 성과를 거두었다. 뿐만 아니라 8척의 LNG선 수주에 성공하며 고부가가치 선종에 있어서 뛰어난 건조 능력을 입증하였다.

특히, 미국 엑셀러레이트사와 세계 최대 규모의 부유식 액화천연가스 저장 재기화 설비(LNG-FSRU) 1척 수주에 성공하며 떠오르는 LNG 시장에서도 뛰어난 경쟁력을 보여 주었다. 당사가 건조하는 LNG-FSRU는 기존 FSRU와는 차별화된 독자적으로 설계 및 건조된 바 있는 LNG-RV에 그 DNA를 두고 있을뿐 아니라, 최고 속도가 기존보다 빨라 훨씬 효율적이라는 점에서 경쟁력을 지니고 있다. 이러한 설비가 대규모의 On-Shore 설비투자 없이도 천연가스를 공급할 수 있다는 점에서, 향후 당사의 독자적인 LNG-FSRU에 대한 수요는 점점 증가할 것으로 예상된다.

회사는 또한 세계 조선해양 전문지에 10척이 올해 최우수 선박으로 선정되었다. 영국의 '네이벌 아키텍트(Naval Architect)’에 4척, '페어플레이 솔루션즈(Fairplay Solution)’에 1척, 또 미국의 '마린로그(Marine Log)’와 '마리타임 리포터(Maritime Reporter)’에 각각 4척 등 총 10척이며 이 중 3척은 2개 잡지에 동시 선정됨으로써,세계 최고 수준의 기술력과 품질을 인정 받았다.

무엇보다도 2011년 12월, 인도네시아 해군의 잠수함 건조 프로젝트를 수주 하는 역사를 이루었다. 1400톤 규모의 본 잠수함 수출계약은 약 11억 달러로 역대 방위산업제품 수출 사상 단일 계약으로는 최고금액을 경신 하였다. 더불어 국내 최초로 잠수함을 수출하게 되었다는 점과 잠수함 분야에서 최고인 프랑스, 러시아, 독일 등을 물리치고 수주했다는 점에서 당사, 나아가 한국의 특수선 기술과 능력의 우수성을 공인받았다는 의미를 지닌다. 금번 계약을 기점으로 세계적인 경쟁력을 갖추며 시장 점유율을 확대해 나갈 것이다.

2)해양플랜트사업

드릴십, 리그선, 고정식 해양 플랫폼, 파이프 설치선 등 11척을 수주하며 다양한 해양제품에 대한 건조 능력을 보여 주었다. 특히, 2007년 토탈(Total)사로부터 수주한 21억 달러 규모의 최대 해양 플랜트 파즈플로어(Pazflor) FPSO가 앙골라 현지에서 예정을 앞당겨 첫 원유 생산에 성공함으로써 회사의 FPSO 건조 능력에 대한 신뢰를 제고 시켰다.

브라질 최대 건설 플랜트 그룹인 오데브레시사로부터 수주한 파이프 설치선은 회사의 다양한 해양 제품 설비 능력을 보여줌과 동시에 해양 사업의 떠오르는 신흥 지역인 브라질에서 수주에 성공했다는 점에서 그 의미가 있다. 브라질은 현재 다수의 해양개발 프로젝트들이 진행되고 있는 지역으로서, 향후 다양한 해양 구조물에 대한 추가 수주가 이루어질 것으로 전망 된다.

뿐만 아니라, 세계적인 석유회사 쉐브론(Chevron)사로부터 약 14억달러 규모의 천연가스 생산용 고정식 해양 플랫폼을 수주하였고, 리그선 3척, 드릴쉽 5척을 수주하였다.

이와 같은 해양 제품의 연이은 수주는, 지식경제부에 의해 '2011년 세계일류상품’으로 선정된 'DSME형 드릴십’개발, 선급 인증을 받은 (시추선 등 해양구조물에 탑재되는) '자동위치제어 시스템(DP-2)’의 독자 개발 등 지속적인 기술혁신의 결과에기반하고 있다. 앞으로도 더욱 다양화 되어가는 해양 시장 트렌드를 선도 하기 위한 노력을 지속 전개할 예정이다.

해양 사업은 지속적으로 성장하고 있는 사업부문으로 그 영역이 점차 확대되어 회사의 주요 사업부문으로 자리잡고 있다. 유가가 지속적으로 상승하고 다양한 에너지에 대한 수요가 점차 증가하고 있는 현 상황에 비추어 볼 때, 2012년에는 기존의 건조되었던 해양 제품뿐만 아니라 선주와 시장의 요구에 부합하고, 적재 적소에 필요한 신제품의 발주가 예상된다. 3)건설사업

2006년 대우조선해양㈜의 가족사로 편입된 후 안벽축조, 블록공장 등 야드(yard)내 다양한 시설물을 시공하여 기존의 건축, 토목, 주택사업의 노하우에 해양·항만공사의 전문성을 더하였다. 이를 바탕으로 '2020년 시공능력평가순위 10위권, 수주 4조4천억원 및 매출 2조7천억원의 해양·항만전문 종합건설사'라는 비전을 선포하였고 그 첫 걸음으로 2011년 수주 1조원 클럽에 가입하였다.

건설경기 불황에도 불구하고 공공공사 3,900억원, SOC공사 2,400억원, 민간공사 4,300억원 등 고른 수주실적을 달성하였다.

2012년은 건설경기의 지속적인 침체가 예상되지만 수익성 있는 자체개발사업 추진, 우량민자사업 참여, 해외(러시아, 앙골라, 오만) 조선소·항만시설공사 등을 통해 영업이익을 극대화할 예정이다.

(나) 회사의 경쟁 우위요소1995년 그린조선소 선언을 통하여 본격적으로 환경친화적 경영활동을 추구해온 당사는 쾌적하고 잘 정돈된 130 만평의 부지 위에 세계 최대 규모인 1백만톤급 제1도크를 위시하여, 블록제작 공장, PE장, 도크 및 안벽에 이르기까지 최적화 된 설비체계를 갖추고 있다. 이와 더불어, IT 기반의 선박건조기술, 고난도 해양플랫폼 건조능력, 대형 플랜트 프로젝트 관리능력, 잠수함과 구축함을 건조하는 첨단 기술을 바탕으로 다양한 종류의 선박과 해양제품을 생산해오고 있다.

2011년은, 해양제품 생산비중 증가에 따라 사내 전문PE장 조성, 방파제 매립 및 안벽 증축과 초대형 플로팅 도크 건조 등의 투자가 이루어졌으며, 그린조선소 구축을 위한 통합에너지 관리시스템 개발 및 세계 최초 LTE 기반의 스마트 조선소 구축에 착수하였다. 또한 '2011년 한국SCM대상'을 수상한 회사의 조선 SCM(Supply ChainManagement) 시스템’은 협력사와의 상생 협업체계 구축에 따른 동반성장 및경쟁력 향상으로 이어지고 있다.

한편, 사업다각화를 위해 추진중인 에너지 사업(광구개발) 지분투자, 풍력사업 등은 가족사와의 협업을 통하여 시너지 효과가 가시화 되고 있다.

(2) 시장점유율 등(단위 : 천GT)

구 분	2011년	2010년	2009년	비 고

점유율	점유율	점유율

대우조선해양	6,140	29.2%	4,811	25.5%	1,859	49.9%

현대중공업	3,928	18.6%	4,100	21.7%	13	0.3%

삼성중공업	4,336	20.6%	4,929	26.0%	298	8.0%

삼호중공업	3,474	16.5%	1,074	5.7%	-	-

기 타	3,168	15.1%	3,990	21.1%	1,555	41.8%

국내 조선 계	21,046	100%	18,904	100%	3,725	100%

주) SOURCE : 조선공업협회 자료(상선 수주) 기준이며, 강재중심의 선박외형 물량인 GT기준이므로, 실제적인 시장 점유율 지표라고 할 수 있는 매출과 고부가선박(LNGC 등)의 점유율 비중과는 차이가 있음.

※ 건설 및 기타사업의 경우 주요 회사별 시장점유율의 합리적 추정이 곤란하여 시장점유율의 기재는 생략함.

(3) 사업부문의 구분(가)공시대상 사업부문의 구분연결실체는 재화의 종류별로 사업부문을 구분하고 있으며 각 세부 부문별로 수익을 창출하는 재화와 용역, 주요고객의 내역은 다음과 같습니다.

사업부문	회사명	재화 또는 용역	주요고객	매출액비율

조 선	대우조선해양,신한기계, 디섹, 대우조선해양(산동)유한공사,삼우중공업, DW Mangalia HeavyIndustries	LNGC 등	Naviera F LNG 외	66.9%

해양특수선	대우조선해양	해상철구조물 등	CABINDA GULF OIL COMPANY Ltd. 외	29.8%

건 설	대우조선해양건설	아파트, 도로 등	다수	2.6%

기 타	웰리브, 에프엘씨, 비아이디씨,대우조선해양이엔알,DeWind, DeWIND Europe, DeWIND Engineering,DSME Canada Holding, DSME Trenton, DeWIND Energy Development, NOVUS WIND I,DWS FRISCO,대우조선해양SMC,KLDS Maritime, DK Maritime	에너지, 식품사업, 풍력, 서비스,해상화물운송 등	다수	0.7%

합 계	100%

(나)사업부문별 재무정보

(단위: 백만원)

구 분	조 선	해양특수선	건 설	기 타	연결조정	연결조정 후

매출액	9,278,599	4,127,037	364,445	1,399,872	(1,306,577)	13,863,376

매출총이익	1,115,680	335,671	28,945	180,666	(99,580)	1,561,382

영업이익(*)	932,540	0,000	0,875	(14,116)	90,466	1,009,765

감가상각비	214,563	4,214	0,190	16,902	(4,944)	230,925

무형자산상각비	2,748	0,008	0,000	2,776	0,000	5,532

당기순이익(*)	595,811	0,000	2,231	(36,925)	(1,824)	559,293

유형및무형자산	5,248,295	21,157	1,119	1,511,906	(155,403)	6,627,074

총자산(*)	16,292,915	0,000	241,402	1,892,563	(1,896,142)	16,530,738

총부채(*)	11,936,823	0,000	150,024	1,430,220	(1,254,705)	12,262,362

(*) 연결실체의 영업이익, 당기순손익, 총자산 및 총부채는 조선부문과 해양특수선부문 및 기타부문으로의 구분이 불가능하여 조선부문에 포함하였습니다. 2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업구분	매출유형	품 목	구체적 용도	주요 상표	매출액

조 선	제품	LNGC	LNG 운반	DSME	9,278,599

LPGC	LPG 운반

TIV	해상풍력발전기 설치

CONTAINER선	포장(Container)화물 운반

RO-RO선	자동차,중장비류 운반

COT	원유, 액체 화학제품 운반

B/C	곡물/석탄등 고체화물 운반

해양특수선	제품	FPSO	부유식 원유 생산·저장 ·하역 설비	DSME	4,127,037

Fixed Platform	고정식 원유 생산 설비

드릴쉽,세미리그	원유 시추 설비

발전설비	수력/화력/원자력발전용 등

해상여객선잠수함/수상함	해상운송/방산분야

건설사업	공사	건축,토목	도로,터널,교량,공동주택,주상복합등	대우조선해양건설	364,445

기타사업	-	에너지,서비스 등	트레이딩, 단체급식, 기타서비스업,해상화물운송 등	-	1,339,872

연결조정	(1,306,577)

합 계	13,863,376

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 백만USD)

품 목	제12기 연간(2011.1.1~12.31)	제11기 연간(2010.1.1~12.31)	제10기 연간(2009.1.1~12.31)

TANKER	VLCC	99.5	105.0	101.0

SUEZMAX	61.0	66.8	62.5

B/C	PANAMAX	29.0	34.5	33.8

CONTAINER	4,800TEU	59.5	60.5	57.3

LNG	160,000CBM	202.0	202.0	211.5

(1) 산출기준 : Clarkson Shipping Intelligence Weekly

(2) 주요 가격 변동 요인 : 대형 컨테이너선 위주로 발주가 이루어졌으며, LNGC에 대한 발주가 재개 됨.

3. 주요 원재료 가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원,% )

사업구분	매입유형	품목	구체적용도	투입액(비율)	비 고

조선사업	원재료	강재,기자재,의장재 등	선박건조용	4,903,022(68.7%)	POSCO동국제강현대중공업두산엔진두산중공업현대제철 등

해양특수선	원재료	강재,기자재,의장재 등	해양/육상 철구조물용발전/플랜트 용특수선박건조용 등	2,129,305(29.8%)

건설사업	원재료	철근,강재,시멘트 등	건축, 토목용 등	62,196(0.9%)	국내각건설기자재공급사

기타사업	원재료	식재료, 풍력 부품 등	식품사업, 풍력사업 등	46,878(0.6%)	국내각식품공급사, 풍력기자재공급사 등

합 계	7,141,401(100%)

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 :원 )

품 목	제12기 연간(2011.1.1- 12.31)	제11기 연간(2010.1.1- 12.31)	제10기 연간(2009.1.1- 12.31)

STEEL PLATE	\970,000/TON	\838,000/TON	\790,000/TON

SECTION	\935,000/TON	\813,750/TON	\750,000/TON

PAINT (SHOP PRIMER)	\ 3,921/L	\3,872/L	\4,297/L

(1) 산출기준- STEEL PLATE : POSCO BASE - SECTION : 현대제철 BASE - 산출방법 : 분기간 발주 단순평균가격- PAINT : $3.40/L*1,153.3원('11.12.31.매매기준율)(2) 주요 가격변동원인 * 주요 가격변동원인: 호주 퀸즐랜드 대홍수 등으로 인해 철광석, 유연탄 등 원자재 가격 상승 영향으로 철강가격이 인상됨.

4. 생산 및 설비 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(단위 :천CGT,천MH )

사업부문	단위	제12기 연간(2011.1.1- 12.31)	제11기 연간(2010.1.1- 12.31)	제10기 연간(2009.1.1- 12.31)

조선사업	천CGT	2,648	2,481	2,627

해양특수선	천MH	10,939	13,737	12,928

※2007년 변경된 OECD의 CGT 산정기준 적용

(2) 생산능력의 산출근거

(가) 산출방법 등 ① 산출기준 - 생산실적 기준 ② 산출방법 - 선종별 CGT 산출 : 선박 선종별 GT × 보상계수 - 생산량 산출 : 선종별 CGT × 공정(상응실투입 ÷ 목표시수)(나) 평균가동 시간 "나.생산실적 및 가동률 (2)당해 사업연도의 가동률" 참고

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 :백만원 )

사업부문	제12기 연간(2011.1.1- 12.31)	제11기 연간(2010.1.1- 12.31)	제10기 연간(2009.1.1- 12.31)

조선사업	9,278,599	8,830,275	9,120,349

해양특수선사업	4,127,037	4,996,353	4,546,465

건설사업	364,445	337,496	295,457

기타사업	1,399,872	846,253	166,158

연결조정	(1,306,577)	(1,323,067)	(1,276,031)

합 계	13,863,376	13,687,310	12,852,398

※ 제12기 및 제11기는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 제10기는 대한민국의 기업회계기준에 따라 작성됨.

(2) 당해 사업연도의 가동률

대우조선해양(주)의 가동율은 일반제조업체의 양산체제 제품생산과는 달리 공장 생산설비의 가동율로 측정하기는 곤란하여 연간 생산직 사원의 연간 최대 MH를 설정하고 이에 대해 비작업시간을 제외한 실투입 MH로 평균가동율을 계산하였습니다. 1)목표 가동시간 = (A) x (B) x (C) x (D)

(A) 생산직 평균 인원 : 21,702명(외주포함)

(B) 작업가능일수 : 239일(C) 목표출근율 : 100%

(D) 목표근무시간 : 9.42시간/일

→ 목표가동시간 : 48,860천MH

2)가동시간 = (A) x (B) x (C)

(A) 생산직 평균 인원 : 21,616명(외주포함)

(B) 작업일수 : 239일(C) 근무시간 : 9.90시간/일

→ 가동시간 : 51,146천MH

3)평균가동율 = 104.7%〔 (2) ÷ (1) 〕

다. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황

(단위: 백만원)

자산과목	기초잔액	취 득	처 분	감가상각비	기타증감(주2)	기말잔액

토지	1,813,891	563	(356)	-	29,994	1,844,092

건물	1,010,195	12,249	(424)	(49,819)	222,425	1,194,626

정부보조금	(3,488)	-	-	91	-	(3,397)

구축물	903,309	1,840	(3,024)	(43,385)	23,641	882,381

기계장치	603,596	40,792	(2,698)	(61,586)	112,969	693,073

정부보조금	(447)	(9)	-	57	-	(399)

차량운반구	126,622	9,897	(289)	(16,227)	8,469	128,472

선박항공기	141,647	2,253	-	(16,011)	767,590	895,479

공구와기구	86,637	10,448	(200)	(24,487)	5,277	77,675

정부보조금	(14)	-	-	7	-	(7)

비품	34,068	22,401	(208)	(12,323)	2,832	46,770

정부보조금	(227)	-	-	137	-	(90)

금융리스집기비품(주1)	29,490	-	-	(6,705)	267	23,052

건설중인자산	616,419	352,312	(762)	-	(246,006)	721,963

합 계	5,361,698	452,746	(7,961)	(230,251)	927,458	6,503,690

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등(가) 진행중인 투자

(단위 : 억원)

사업부문	구 분	투자기간	투자대상 자산	투자효과	투자금액	비 고

총투자액	당기투자액	향후 투자액

조선 외	보완투자	'11.01~'11.12	유형자산 등	생산능력 증가	3,184	3,184	-

(나) 향후 투자계획(단위 : 억원)

사업부문	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과	비 고

자산형태	금 액	13기('12년)	14기('13년)	15기('14년)

조선 외	조선사업	유형자산 등	4,170	4,170	-	-	생산능력 증가

※ 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, 14기 및 15기 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없음.

5. 매출 가. 매출실적(단위 : 백만원 )

사업부문	매출유형	제12기 연간	제11기 연간	제10기 연간	비 고

조선사업	제품	9,278,599	8,830,275	9,120,349

해양특수선사업	제품	4,127,037	4,996,353	4,546,465

건설사업	공사	364,445	337,496	295,457

기타사업	기타	1,399,872	846,253	166,158

연결조정	-	(1,306,577)	(1,323,067)	(1,276,031)

합 계	13,863,376	13,687,310	12,852,398

※ 제12기 및 제11기는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 제10기는 대한민국의 기업회계기준에 따라 작성됨.

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직 - 프로젝트 특성에 따라 사업부문의 각 사업팀에서 판매 활동 *자체 해외지사 : 11개소 (London,Oslo,Greece,Tokyo,Luanda,Houston,Dubai,Perth,Shanghai,Singapore, Kazakhstan) 및 2개 법인(Brazil, Ecuador)

(2) 판매경로, (3) 판매방법 및 조건

제품명	판매경로	판매방법 및 조건

조 선	- 수출선 : 직접 판매- 국내선 : 직접 판매	- 선주와의 직접매매 계약 형태 1) CASH 판매 2) 연불금융 판매 3) 제작금융 판매

해양플랜트	- 수출선 : 직접 판매- 국내선 : 직접 판매	- 국내외 주요 석유회사 및 육상플랜트 회사와의 직접매매 계약 형태 1) CASH 판매 2) 연불금융 판매

특수선박	여객선/기타특수선박	- 수출선 : 직접 판매- 국내선 : 직접 판매	- 선주와의 직접매매 계약 형태 1) CASH 판매 2) 할부 판매

방산분야	- 직접판매	- 경쟁입찰방식

건 설	- 발주자 또는 발주기관을 통한 수주판매	- 기성금 수령방식

(4) 판매전략1)조선해양사업- 선별 고가 수주를 통한 수익성 확보- 시장 변동에 신속한 대응- 신규시장 진출 기반 구축- Local Contents 연계- Total Solution 제공

2)건설사업(가) 관급공사

- 다양화된 낙찰자 결정방식 및 업계 동향 파악을 통하여 영업기반을 강화하고 공공개발 등 수주 다각화에 노력

- 실적 확보를 위한 전략적 수주참여 및 공동도급 추진

- 민자사업의 신규 재무적투자자 발굴 등 Financing 능력 강화(나) 민간공사

- 환경변화(제도, 시장 등) 분석능력 강화 및 사전 대응방안 수립

- 시장 확대가 예상되는 수도권/역세권 집중- 향후 성장가능성을 고려한 차별적인 프로젝트 발굴에 노력

(다) 해외도급공사

- 국내 대형사 및 계열사와의 컨소시엄 구성

- 해외공사 수행능력 역량 강화

6. 수주상황당기말 현재 연결실체의 공사계약 잔액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	기초계약잔액	신규수주액	기타증감액(주1)	공사수익인식액(주2)	이월계약잔액

조선	15,899,579	7,455,947	(20,365)	(8,395,877)	14,939,284

해양특수선	9,716,406	5,566,283	2,408,025	(4,164,448)	13,526,266

건설	711,740	696,097	0,000	(252,205)	1,155,632

기타	80,837	47,786	95,357	(142,797)	81,183

합 계	26,408,562	13,766,113	2,483,017	(12,955,327)	29,702,365

(주1) 외화계약금액의 계약변경 및 환율변동 등의 증감액으로 구성되어 있습니다.(주2) 공사진행에 따른 확정계약자산(부채)의 매출 가감분은 제외되어 있습니다. 7. 시장위험과 위험관리

(1) 금융위험요소

(가) 외환위험연결실체의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 연결실체의 영업거래 상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

① 외화민감도 분석연결실체는 주로 미국의 통화 및 유로통화에 주로 노출되어 있습니다. 당기말 및 전기말,전환일 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위: 백만원)

구 분	미국달러화	유로화	엔화	기타통화	합 계

자산	부채	자산	부채	자산	부채	자산	부채	자산	부채

기능통화

KRW	7,288,647	2,058,400	16,000	127,736	9	8,814	180	4,476	7,304,836	2,199,426

RON	218,201	802,373	4,265	160,873	-	2	126	4	222,592	963,252

CNY	21,838	141,641	-	-	-	-	-	-	21,838	141,641

기타통화	5,233	53,798	-	2,524	-	-	-	1,826	5,233	58,148

합 계	7,533,919	3,056,212	20,265	291,133	9	8,816	306	6,306	7,554,499	3,362,467

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분	미국달러화	유로화	엔화	기타통화	합 계

자산	부채	자산	부채	자산	부채	자산	부채	자산	부채

기능통화

KRW	6,681,666	2,295,724	84,917	132,037	-	22,879	-	16,081	6,766,583	2,466,721

RON	54,245	474,096	9,198	11,019	-	22	164	139	63,607	485,276

CNY	19,914	179,032	-	-	-	-	-	-	19,914	179,032

합 계	6,755,825	2,948,852	94,115	143,056	-	22,901	164	16,220	6,850,104	3,131,029

(전환일)

(단위: 백만원)

구 분	미국달러화	유로화	엔화	기타통화	합 계

자산	부채	자산	부채	자산	부채	자산	부채	자산	부채

기능통화

KRW	5,027,111	1,748,058	77,032	78,594	-	8,629	-	13,872	5,104,143	1,849,153

RON	43,296	325,566	38,665	9,337	-	19	220	238	82,181	335,160

CNY	37,522	230,505	-	-	-	-	-	-	37,522	230,505

합 계	5,107,929	2,304,129	115,697	87,931	-	8,648	220	14,110	5,223,846	2,414,818

아래의 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동 시 민감도를 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적 변동범위에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 민감도분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성 항목만을 포함하며, 보고기간 종료일에 환율이 10% 변동할 경우를 가정하여 외화환산을 조정합니다. 양수(+)는 원화 약세로 인한 손익(법인세효과 고려전) 및 기타 자본항목의 증가(법인세효과 고려 전)를 나타냅니다. 원화가 다른 통화에비하여 10% 강세인 경우에는 손익과 기타자본구성요소에 반대의 방향으로 동일한 금액만큼 영향을 미치게 되고, 아래의 잔액은 음수(-)가 될 것입니다.

(당기말)

(단위: 백만원)

구 분	미국달러화	유로화	엔화	기타통화

당기손익	자본	당기손익	자본	당기손익	자본	당기손익	자본

10% 상승(약세)	447,771	13,312	(27,087)	403	(881)	-	(600)	6,344

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분	미국달러화	유로화	엔화	기타통화

당기손익	자본	당기손익	자본	당기손익	자본	당기손익	자본

10% 상승(약세)	380,697	4,285	(4,894)	342	(2,290)	-	(1,606)	(531)

(전환일)

(단위: 백만원)

구 분	미국달러화	유로화	엔화	기타통화

당기손익	자본	당기손익	자본	당기손익	자본	당기손익	자본

10% 상승(약세)	280,380	4,365	2,777	188	(865)	-	(1,389)	(4,912)

② 통화선도계약연결실체는 위험노출금액의 70%~100% 범위 내에서 외화채권 회수액 등의 외환위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하는 정책을 가지고 있습니다. 다음 표는 당기말 현재 결제되지 않은 통화선도계약의 세부사항을 나타낸 것입니다.

(단위: 천USD,천EUR,천JPY,천GBP,백만원)

구 분	평균약정환율	매도금액	매입금액	공정가치

공정가치위험회피

① 선박대금

USD 매도	1년 미만	1,144.80	USD	3,575,943	KRW	4,093,732	(56,088)

1년 이상 2년 미만	1,147.56	USD	3,280,548	KRW	3,764,633	(60,746)

2년 이상	1,119.84	USD	2,684,000	KRW	3,005,650	(119,125)

EUR 매도	1년 미만	1,509.96	EUR	171,000	KRW	258,203	(736)

1년 이상 2년 미만	1,510.79	EUR	135,000	KRW	203,956	(2,354)

JPY 매도	1년 미만	14.05	JPY	602,139	KRW	8,462	(583)

1년 이상 2년 미만	14.17	JPY	80,285	KRW	1,138	(84)

② 자재및기술료

EUR 매입 / USD 매도	1년 미만	1.35	USD	79,447	EUR	58,995	(3,426)

1년 이상 2년 미만	1.33	USD	3,607	EUR	2,720	(88)

2년 이상	1.38	USD	1,205	EUR	876	(76)

GBP 매입 / USD 매도	1년 미만	1.60	USD	6,993	GBP	4,364	(320)

1년 이상 2년 미만	1.62	USD	192	GBP	118	(12)

매매목적

USD 매도	1년 미만	1,090.09	USD	14,000	KRW	15,261	(1,043)

1년 이상 2년 미만	1,128.05	USD	720,600	KRW	812,870	(26,986)

FX SWAP	1년 미만	1,156.13	USD	365,000	KRW	421,987	(1,925)

합 계	KRW	-	KRW	12,585,892	(273,592)

USD	10,731,535	USD	-

EUR	306,000	EUR	62,591

JPY	682,424	JPY	-

GBP	-	GBP	4,482

(나) 가격위험 연결실체의 시장성 있는 지분증권에 대한 투자는 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있으며, 연결실체는 지분증권에 대한 별도의 투자정책을 보유하고 있지 않습니다. 보고기간 종료일 현재 연결실체는 가격위험에 노출되어 있는 연결재무상태표 상 매도가능금융자산으로 분류되는 지분증권을 보유하고 있으며, 10%가격 상승시 기타자본구성요소가 19,075백만원(법인세효과 고려 전)이 증가할 것이며 반대로 가격이 하락할 경우 감소할 것입니다.

(다) 현금흐름 및 공정가치 이자율위험연결실체의 경우 이자부 자산이 중요하지 않기 때문에 연결실체의 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율로부터 실질적으로 독립적입니다. 연결실체의 이자율 변동위험은 주로 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결실체는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있습니다. 이러한 이자율 변동위험에 노출된 차입금 중 USD 206,800천(원화환산 238,503백만원)에 대하여 이자율 변동위험을 회피하기 위해 변동이자율을 수취하고 고정이자율을 지급하는 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다. 당기말 현재 이자율스왑과 관련된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD,백만원)

계약상대방	내 용	계약일	시작일	종료일	계약금액(외화)	계약금액(원화)	변동이자율(%)	고정이자율(%)

현금흐름위험회피

Goldman Sachs	이자율스왑	2010-01-21	2010-01-21	2014-09-10	USD 50,000	57,665	6ML(*)+4.50	6.79

이자율스왑	2010-01-21	2010-01-21	2012-12-01	USD 60,000	69,198	6ML(*)+5.00	6.82

매매목적

Standard Chartered Bank(China)Limited QingDao Branch	이자율스왑	2008-06-12	2008-06-23	2013-06-21	USD 22,800	26,295	3ML(*)+1.3~2.5	4.43

이자율스왑	2008-06-12	2008-06-30	2012-12-28	USD 25,000	28,833	3ML(*)+2.5	4.48

이자율스왑	2011-08-11	2011-08-11	2012-08-13	USD 49,000	56,512	3ML(*)+2	3.60

합 계	USD 206,800	238,503

(*) ML : Month Libor연결실체는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 연결실체는 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 연결실체 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.

① 당기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

고정이자율:

금융자산	2,093,187	1,809,208

금융부채	(1,583,976)	(873,658)

합 계	509,211	935,550

변동이자율:

금융자산	911,255	762,895

금융부채	(3,464,784)	(2,732,958)

합 계	(2,553,529)	(1,970,063)

② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석당기말 현재 이자율이 100 basis point(bp) 변동한다면, 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였으며, 구체적인 손익의 변동금액(법인세효과 고려 전)은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당 기	전 기

변동이자율 금융상품:

100bp 상승	(23,096)	(17,239)

100bp 하락	23,096	17,239

상기 민감도 분석은 보고기간 종료일 현재 파생상품 및 비파생상품의 이자율위험 노출에 근거하여 수행되었습니다. 변동금리부 자산 및 부채의 경우 보고기간 종료일 현재의 잔액이 보고기간 전체에 대하여 동일하다고 가정하여 민감도 분석을 수행하였습니다. 이자율위험을 주요 경영진에게 내부적으로 보고하는 경우 100 basis point (bp) 증감이 사용되고 있으며, 이는 합리적으로 발생가능한 이자율 변동치에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다.2) 신용위험관리

신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있으며, 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금, 파생상품 등으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경 우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 한편, 신용위험에 대한 최대 노출정도는 대여금및수취채권, 파생상품의 경우 장부금액이며, 금융보증부채는 피보증인의 청구에 의하여 지급하여야 할 최대금액인 889,355 백만원(주석16 참조)입니다.연결실체는 개별적인 손상사건이 파악된 금융자산에 대해 개별분석을 통해 회수가능액을 산정하고 산정된 회수가능액과 장부금액의 차액을 손상차손으로 인식하고 있습니다.

3) 유동성위험관리유동성위험관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 경영진은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

(가) 연결실체의 비파생금융부채를 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은할인하지 아니한 금액입니다. 만기가 12개월 이내에 도래하는 잔액은 할인의 효과가중요하지 아니하므로 장부금액과 동일합니다.

(단위: 백만원)

구 분	1년 미만	1년 이상 2년 미만	2년 이상	합 계

차입금 등(주1)	2,861,591	693,348	1,142,044	4,696,983

매입채무및기타채무	1,610,537	118,131	14,464	1,743,132

금융리스부채	3,138	-	10,456	13,594

금융보증계약(주2)	889,355	-	-	889,355

합 계	5,364,621	811,479	1,166,964	7,343,064

(주1) 차입금(사채 포함) 및 매입채무및기타채무, 금융리스부채에 대한 현금흐름에는예상 이자비용이 포함되어 있습니다.(주2) 지급보증 한도액으로 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 연결실체가 계약상 지급하여야 할 최대금액 입니다.(나) 연결실체의 비파생금융자산을 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	1년 미만	1년 이상 2년 미만	2년 이상	합 계

현금및현금성자산	541,671	-	-	541,671

장ㆍ단기금융상품	70,433	1,012	212	71,657

당기손익인식금융자산	-	-	5,463	5,463

만기보유금융자산	90	770	6,565	7,425

매도가능금융자산(채무증권)	6,202	3,082	3	9,287

매출채권및기타채권	694,936	369,966	1,378,405	2,443,307

합 계	1,313,332	374,830	1,390,648	3,078,810

(다) 연결실체의 파생금융상품을 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 차액결제되는 파생금융상품의 경우 할인되지 않은 계약상 순현금유입 및 순현금유출에 기초하였으며, 총액결제되는 파생상품의 경우 할인되지 않은 총현금유입 및 총현금유출에 기초하여 작성되었습니다. 수취금액이나 지급금액이 확정되지 않은 경우에는 보고기간 종료일 현재 수익률곡선에 기초한 추정이자율을 사용하였습니다.

(단위: 백만원)

구 분	1년 미만	1년 이상 2년 미만	2년 이상	합 계

차액결제

이자율스왑	(1,800)	(1,360)	(1,880)	(5,040)

통화선도	(66,274)	(81,264)	(155,286)	(302,824)

소 계	(68,074)	(82,624)	(157,166)	(307,864)

총액결제

통화선도

유입액	23,724	1,138	-	24,862

유출액	(16,304)	-	-	(16,304)

소 계	7,420	1,138	-	8,558

합 계	(60,654)	(81,486)	(157,166)	(299,306)

(2) 자본 위험 관리연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결실체는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에게 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

산업 내의 타사와 마찬가지로 연결실체는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있으며, 부채비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금 총계(연결재무상태표에 표시된 것)에서 현금및현금성자산과 단기금융자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순차입금을 가산한 금액입니다.

한편, 당기말 및 전기말, 전환일 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말	전환일

차입금 총계(주석22,23)	4,372,937	2,906,324	2,715,240

차감: 현금및현금성자산과 단기금융상품	(612,104)	(681,010)	(1,040,684)

순차입금	3,760,833	2,225,314	1,674,556

자본 총계	4,502,042	4,026,820	3,229,098

총자본	8,262,875	6,252,134	4,903,654

부채비율	45.51%	35.59%	34.15%

8. 파생상품거래 현황당기 현재 연결실체가 위험회피목적 또는 매매목적으로 보유하고 있는 파생상품의내역은 다음과 같습니다.

단위:백만원, 천USD, 천EUR, 천JPY, 천GBP, 천SGD)

거래목적	거래상대방	계약일	만기일	건수	대상통화	약정환율주1)	계약금액	매출	매출원가	기타영업손익	계약방법	대금수수방법

공정가액위험회피	한국산업은행외	2008.01월2011.12월	2012.01월2015.06월	976	USD	1,138.73	USD 9,540,491	-463,247	-	51,929	만기일에 약정환율로 계약금액 매도	총액수수

2010.06월	2012.02월 2013.12월	18	EUR	1,510.32	EUR 306,000

BARCLAYS 외	2010.08월 2011.12월	2012.01월 2014.03월	61	EUR	1.35	USD 84,259	-	271	만기일에 약정환율로계약금액 매입

2011.09월	2012.01월2013.04월	4	JPY	14.07	JPY 682,424	-

2010.08월	2012.01월 2013.04월	11	GBP	1.6	USD 7,185	-

현금흐름위험회피	Goldman Sachs	2010.01월	2014.09월	2	USD	1,156.13	USD 365,000	-	-	-1,133	-

매매목적	ANZ 외	2008.08월2011.12월	2012.01월2015.07월	119	USD	1127.32	USD 734,600	-	-	-3,349	만기일에 약정환율로 계약금액 매도

합 계	-463,247	271	47,447

(단위:백만원, 천USD, 천EUR, 천JPY, 천GBP, 천SGD)

거래목적	거래상대방	계약일	만기일	계약금액	기타자본구성요소	확정계약자산(유동성포함)	확정계약부채(유동성포함)	초과청구공사	통화선도자산(유동성포함)	통화선도부채(유동성포함)

공정가액위험회피	한국산업은행외	2008.01월2011.12월	2012.01월2015.06월	USD 9,540,491	-	427,788	57,850	-17,623	80,097	358,466

2010.06월	2012.02월 2013.12월	EUR 306,000

BARCLAYS 외	2010.08월 2011.12월	2012.01월 2014.03월	USD 84,259

2011.09월	2012.01월2013.04월	JPY 682,424

2010.08월	2012.01월 2013.04월	USD 7,185

현금흐름위험회피	Goldman Sachs	2010.01월	2014.09월	USD 365,000	-2,578

매매목적	ANZ 외	2008.08월2011.12월	2012.01월2015.07월	USD 734,600	-	-	-	-

합 계	-2,578	427,788	57,850	-17,623	80,097	358,466

주1) 약정환율은 계약금을 가중평균한 값임.

※ 기말현재 환율 1,153.30원/USD, 1,494.10원/EUR, 1,485.16원/100JPY, 1,777.24원/GBP, 886.44원/SGD당사가 체결한 파생상품에 대한 손익영향은 아래와 같습니다.① 통화선도계약

당사는 선박대금의 환율변동위험을 회피하기 위해 통화선도계약을 체결하고 있으며,공정가치위험회피회계를 적용하고 있습니다. 공정가치위험회피회계적용 통화선도계약에서 평가손실(이익)이 발생하는 경우, 이에 대응해서 확정계약자산(부채)의 평가이익(손실)을 인식하여 손익을 상쇄하고 있습니다.

단, 공정가치위험회피적용으로 인식한 확정계약자산(부채)는 선박의 진행율에 따라 매출액으로 조정되고 있습니다.

한편, 위험회피회계 요건을 충족하지 못하는 선박대금 관련 통화선도파생상품은 매매목적으로 분류되어 평가손익에 영향을 주게 됩니다.

② 이자율스왑계약

당사는 변동금리 조건 차입금의 이자율변동위험을 회피하기 위해 이자율스왑계약을 체결하여 현금흐름위험회피회계를 적용하고 있습니다. 이자율스왑의 평가손익을 기타자본구성요소로 인식 후 이자지급 시 평가손익을 이자비용에 가감하는 회계처리로동 차입금의 이자비용을 고정하고 있습니다. 9. 경영상의 주요 계약 등 ※ 대한조선 위탁경영계약 체결 (2011.06.13) - 계약상대방 : 산업은행 - 계약목적 : 가족사와의 시너지, 생산기지 확보 등 - 계약내용 : 대한조선의 경영정상화를 위한 경영과 생산혁신, 선박수주 영업 등 - 계약기간 : 2011.07.01 ~ 2014.06.30 (종료후 인수 우선순위협상권 자격) 10. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

담당조직	분야	연구그룹	연구내용	비고

중앙연구소	선박/해양	진동소음R	진동/소음 예측 및 해석

프로젝트R	프로젝트 엔지니어링 기술 지원(유체, 구조, 의장)

유체R	선박유체성능 해석(저항, 추진, 조종)

구조R	구조성능 해석, 구조설계 기술개발

의장시스템R	선박/플랜트 의장 및 자동화 시스템 연구

선형R	선형/추진기 설계 및 표준선 개발

신사업	신제품R	신재생에너지, 심해저 제품기술 개발

플랜트R	플랜트 제품/기술 R 및 사업화

로봇R	조선해양용 로봇/자동화장비 개발

정보기술	생산시스템연구	생산분야 IT 시스템 구축/운영

설계시스템연구	설계분야 IT 시스템 구축/운영

IT융합연구	조선-IT 융합분야 신기술/제품 연구

산업기술연구소	생산기술	용접기술연구	신소재 용접기술/기법 연구개발

자동화연구	생산성 향상 위한 로봇/자동화 시스템 및 프로세스 개발

시험측정연구	측정/검사 기술 및 시스템 개발

방식연구	선박/해양구조물 부식/방식 기술 연구

환경에너지연구	에너지 저감 및 환경 제품/기술 개발

(2) 연구개발비용(단위 : 백만원, %)

과 목	제12기	제11기	제10기	비 고

연구개발비용 계	102,395	87,803	65,709

회계처리	판매비와 관리비	75,285	62,717	60,324

제조경비	6,151	3,467	5,385

개발비(무형자산)	20,959	21,619	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.7%	0.7%	0.5%

※ 제12기 및 제11기는 한국채택국제회계기준에 의해 작성되었으며, 제10기는 대한민국의 기업회계기준으로 작성됨.

나. 연구개발 실적

팀	과 제 명	연구기간

유체R	DSME 위치 유지 시스템 사업화 및 개발	2011.04.14 -2011.11.30

프로젝트R	Safety Studies-CLUSTER LNG LNG Fueled Ships	2011.01.01 -2011.11.30

용접기술연구	수평 맞대기 이음부의 EGW 적용기술 개발	2011.02.01 -2011.10.31

환경에너지연구	고효율 저에너지의 환기팬 적용기술 연구	2011.04.28 -2011.12.07

생산시스템연구	상선시운전 밀폐구역 통신장애 개선 연구	2011.01.03 -2011.07.15

진동소음R	Cruise 선의 저진동/소음 기술개발	2010.10.12 -2011.08.31

의장시스템R	LNG Fuel Gas System 상용화 개발	2011.03.01 -2011.08.31

용접기술연구	Chevron Big Foot ETLP 용접시공기준 개발	2011.01.03 -2011.08.31

자동화연구	벨마우스 모델 3차원 CMM 측정 프로그램 개발	2011.05.23 -2011.07.25

방식연구	조선용 수용성 도료의 품질 평가	2011.04.01 -2011.09.30

신제품R	심해저 광물자원 탐사기술 개발(2단계 4차년도)	2010.03.01-2011.02.28

환경에너지연구	다점 장치를 이용한 상선 곡판 성형 공정 기술 개발	2010.03.01-2011.02.28

신제품R	무인잠수정을 활용한 연안환경 탐사 사업	2010.04.01-2011.02.28

IT융합연구	크루즈선 승객 탈출 분석 시뮬레이션 기술 개발 (2단계 시스템 개발)	2010.07.01-2011.04.30

유체R	DSME LNG FPSO-Topside 폭발 해석 및 Risk Assessment	2009.06.01-2010.11.30

생산시스템연구	[DMS국책과제 2차년도] 내업 조립 공정 운영 의사 결정 지원 모델 개발	2010.01.01-2010.12.31

생산자동화연구	에너지 관리 시스템 개발	2010.01.01-2010.12.31

생산자동화연구	조립공장 생산모니터링 연구	2010.01.25-2011.01.28

신제품R	부유식 원자력 발전소 개발 - I단계	2010.07.01-2010.12.31

신제품R	연료전지시스템 수소저장실린더 설계기술 개발	2009.01.01-2010.12.31

로봇R	전선포설장치 개발 적용	2010.01.01-2010.12.31

용접기술연구	Cold Wire SAW 용접기술 개발	2010.02.01-2010.12.31

유체R	MAPS DP 2 System 개발 및 선급 인증	2010.01.25-2010.11.30

진동소음 R	Friction Type Main Engine Top Bracing 개발	2010.01.04-2010.12.31

유체R	라이저 해석 기술 개발	2010.01.04-2010.06.30

구조R	해양구조물의 횡동요 저감 장치 구조 개발	2009.10.12-2010.07.23

구조R	빙하중 연구를 통한 Arctic 제품 개발	2008.09.08-2010.07.23

의장시스템R	선박 Emission 모니터링 시스템 개발	2010.02.01-2010.08.27

생산시스템연구	해상물류정보 후공정 연계서비스 및 데이터분석	2010.03.08-2010.07.23

용접기술연구	극저온 CTOD 확보를 위한 최적 용접 시공 기술 개발	2009.10.01-2010.10.30

신제품R	CO2 Carrier 설계기술 개발	2009.01.01-2010.08.31

로봇R	선체블록 내부 전처리/후공정 자동화시스템 개발	2009.07.01-2010.06.30

유체R	블록 수송 자항선 (H1702) 위치 유지 시스템 개발 (II)	2009.09.08-2010.05.31

진동소음R	진동기인피로 해석기술 개발	2009.05.25-2010.05.10

의장시스템R	DSME LNG FPSO 개념/기본설계 및 모델 연구(II)	2009.06.01-2010.05.31

의장시스템R	LNG RV Control System 개발 및 Simulator 개발	2008.11.01-2010.04.30

정보기술R	크루즈선 승객 탈출 분석 시뮬레이션 기술 개발	2009.06.01-2010.03.31

용접기술연구	LNGC Invar합금 Lap 이음부의 PAW 적용기술 개발(II)	2009.03.01-2010.04.30

생산자동화연구	러그 잔재 제거용 밀링 장치 개선품 개발	2009.11.02-2010.04.30

프로젝트연구	SPS Perimeter Bar 벤딩 시스템	2009.11.01-2010.04.30

신제품R	크루즈선 대형 레스토랑 대체설계안의 화재 안전성평가	2009.11.01-2010.06.30

로봇R	전자세 선상 파이프 용접 로봇 시스템 개발	2009.07.01-2010.03.31

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 보유현황 영위하는 사업과 관련하여 1,443건의 지적재산권을 취득하여 보유하고 있으며, 각 지적재산권의 등록 및 보유현황은 다음과 같습니다.

구분	특허	실용	디자인	상표	프로그램	계

출원	775	271	8	1	-	1,055

출원누계	2,602	1,241	76	64	-	3,983

등록	109	32	1	4	77	223

등록누계	806	518	63	36	675	2,098

보유현황	516	193	23	36	675	1,443

나. 환경관련 규제사항

조선업은 도크라는 생산설비로 인해 바다와 접하고 있어야 하며, 선박 제조과정에서의 오염물질 발생 및 선박에 의한 기름 유출사고 등으로 인해 인근해역의 해양수질 및 해양생태계에 악영향을 미칠 수 있다. 이에 환경과 관련하여 현재 당사가 관청에 보고하는 현황은 6개 부문으로 나뉘며(대기, 환경영향평가, 수질, 화학물질, 해양, 폐기물), 12개의 법과 법률에 의해 규제를 받고 있습니다. 또한, 건조선박, 옥외작업장, 해양설비작업장 등에서 화재, 오염사고와 같은 비상사태가 발생할 경우 사고장소의 조기발견 및 신속대처 할 수 있도록 방재 시스템을 마련하고, 경남도청, 낙동강유역환경청, 거제시청, 마산지방해양수산청 등 관계기간과 유기적인 협조체계를 구축해 천재지변으로 인한 사고에도 만반의 대책을 하고 있습니다.

당사는 2005년부터 GRI(Global Reporting Initiative) 가이드라인을 적용한 환경/사회보고서를 매년 발간하여 오고 있으며, 환경부로부터 2009년 "자원순환선도기업” 으로 선정 되었고, 2010년 그린휠 모범사업장(녹색성장에 따른 자전거 이용 우수사업장)으로 지정되었습니다. 또한 2011년에는 "DSME환경사회보고서" 발간으로 미국의 권위있는 보고서상인 LACP(League of American Communications Professionals)의 지속경영보고서 부문에서 Bronze Award를 수상하는 등 사회책임경영을 지속적으로 실천하여 오고 있습니다.