한화오션 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며,이에 한하지 않습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것임을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

1. 불황 속 상선 수주

총 15.4억 달러 상당의 선박(특수선 포함)을 수주 하였습니다. 전세계적인 경기 침체와 유가 하락, 그에 따른 해양 개발 침체로 해양플랜트 시황의 극심한 부진으로 해양제품 수주를 기록하지 못하였습니다. 하지만 회사는 어려운 시장환경에서도 상선부문에서 9척(LNG운반선 3척, 원유운반선 6척)의 수주를 달성하였습니다.

2. 핵심역량 강화

전사 자원(Resource)의 최적화를 위하여 도크(Dock)별 생산 전문화, 자회사별 생산 전문화, 사외 권역별 생산운영전략 및 안벽 운영방안 수립 등 최적 생산체계를 구축하였습니다. EPCIC 역량 확보를 목표로, 기초역량과 전문역량, 글로벌 리더십을 갖춘 인재양성을 위한 체계를 마련하여 시행 중에 있습니다. 비핵심 자회사에 대한 지속적 구조조정(합병, 매각, 청산)을 통하여 핵심 사업에 보다 집중할 것입니다.

3. 기술 DSME의 위상 강화

당사는 액화천연가스(LNG)를 연료로 사용하는 친환경/고효율 LNG운반선을 개발하는 데 성공하는 등 혁신제품의 개발로 제품경쟁력 강화에 기여하고 있습니다.

이와 같은 끊임없는 기술혁신은 고객중심의 영업력과 더불어 기술 DSME의 입지를 넓히고 있습니다.

4. 지속가능경영

'윤리경영 현업 자율실천 활동’에 본격 착수하여 윤리경영의 철저한 실천을 추진하였으며, 공정경쟁 규제 강화, 주문주의 윤리실천 및 자율 준법활동 요구에 적절히 대응하고 있습니다.

3. 연결재무상태 및 연결영업실적가. 연결재무상태 (단위 : 백만원)

과 목	2016년말	2015년말	비 고

자 산

1. 유동자산	7,999,488	10,466,010

2. 비유동자산	7,065,341	8,414,335

자 산 총 계	15,064,829	18,880,345

부 채

1. 유동부채	12,368,663	15,349,186

2. 비유동부채	2,036,790	2,912,288

부 채 총 계	14,405,452	18,261,474

지배기업 소유주 지분

1. 자본금	332,885	1,372,077

2. 기타불입자본	2,830,216	(6,059)

3. 신종자본증권	1,000,000	0

4. 기타자본구성요소	410,577	422,373

5. 이익잉여금(결손금)	(3,546,768)	(859,329)

비지배지분	(367,533)	(310,191)

자본총계	659,377	618,871

부채와자본총계	15,064,829	18,880,345

연결실체의 자산은 현금및현금성자산의 감소 등으로 인하여 15조 648억원이며, 부채는 차입금 출자전환 등으로 전년대비 약 3조 8천억 감소한 14조 4,055억원입니다. 자본총계는 당기순손실의 발생으로 6,594억원을 기록하였습니다.

나. 연결영업실적 (단위 : 백만원)

과 목	2016년	2015년	비 고

1. 매출액	12,819,221	15,443,611

2. 매출원가	13,449,557	17,019,177

3. 매출총이익(손실)	(630,336)	(1,575,566)

4. 영업이익(손실)	(1,530,841)	(2,124,494)

5. 법인세비용차감전순이익(손실)	(1,961,657)	(3,124,361)

6. 법인세비용(수익)	827,831	(950,634)

7. 계속영업이익(손실)	(2,789,488)	(2,173,728)

8. 중단영업이익(손실)	(35,516)

9. 당기순이익(손실)	(2,789,488)	(2,209,244)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주	(2,734,139)	(2,097,513)

비지배지분	(55,349)	(111,731)

영업손실은 1조 5,308억원이며, 당기순손실은 2조 7,895억원으로, 이는 해양공사의

적기 인도 준수를 위한 예산 증가 등이 주요 원인이었습니다. 현황>

(단위 : 백만원)

사업부문	2016년	2015년	비 고

선 박	7,056,512	6,387,068

해양 및 특수선	5,342,893	8,670,507

건 설	463,837	491,388

기 타	768,797	913,760

연결조정	(812,818)	(1,019,112)

합 계	12,819,221	15,443,611

2016년 연결매출액은 전기 대비 17% 감소한 12조 8,192억원으로, 선박사업부문의 매출액이 10.48% 증가하였으며 해양 및 특수선사업부문의 매출액은 38.38% 감소하였습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 유동성 관련 일반사항 - 연결실체는 2016년도에 금융자산(현금및현금성자산, 단기금융상품)이 2015년 1,655억원에서 12,486억원으로 10,831억원 증가하였습니다. (단위 : 억원) 구 분 2016년말(A) 2015년말(B) 증감(A-B) 비 고 금융자산 2,538 12,486 -9,948 - 연결실체는 해양공사의 적기 인도 준수를 위한 예산 증가 등 으로 2016년 27,895억원의 당기순손실을 기록하였습니다. - 이에 따라 2015년말 대비 금융자산이 9,948억원 감소하였습니다. 주요요인> (단위 : 억원) 구 분 2016년 2015년 비 고 기초의 현금 12,359 1,388 영업활동으로 인한 현금흐름 (5,310) (8,430) 투자활동으로 인한 현금흐름 (2,827) 1,721 재무활동으로 인한 현금흐름 (2,008) 17,729 외화표시 현금및현금성자산의환율변동효과 29 (49) 기말의 현금(A) 2,243 12,359 단기금융상품(B) 295 127 금융자산(A+B) 2,538 12,486 나. 자금의 조달 (1) 사채 (단위: 백만원) 종 류 만기일 당기말 이자율(%) 당기말 전기말 제6-1회 무보증사채(*1) 2017.04.21 3.37 440,000 440,000 제4-2회 무보증사채(*1) 2017.07.23 3.73 300,000 300,000 제5-2회 무보증사채(*1) 2017.11.29 3.50 200,000 200,000 제7회 무보증사채(*1) 2018.03.19 3.28 350,000 350,000 제6-2회 무보증사채(*1) 2019.04.21 3.79 60,000 60,000 무보증사모사채 - 6.80 - 9,000 기업어음(*2) - 2.81 - 300,000 기업어음(*2) - 3.05 - 400,000 기업어음(*2) 2018.04.02 2.86 200,000 200,000 전환사채 - 1.50 - 36,000 전환사채 - 1.50 - 14,000 소 계 1,550,000 2,309,000 가산: 전환사채상환할증금 - 10,966 차감: 사채할인발행차금 (8,690) (29,758) 차감: 유동성장기사채 (1,348,886) (2,103,637) 장부금액 192,424 186,571 (*1) 당기말 현재 사채이행요건을 충족하지 않아 무보증사채를 유동성사채로 분류하였습니다. (*2) 연결회사가 발행한 기업어음으로 사채로 분류하여 인식하고 있습니다. (2) 단기차입금 (단위: 천USD,천EUR,천CNY,천RON,백만원) 구 분 차입처 내 역 당기말이자율(%) 당기말 전기말 외 화 원화환산액 외 화 원화환산액 원화 단기차입금 한국산업은행 일반대출 외 3.00 등 - 570,555 - 746,271 국민은행 당좌차월 금융채(6개월)+2.05 - 96,645 - 100,419 운전자금 외 6개월 MOR+0.91 등 - 14,300 - 23,000 부산은행 운영자금 시장기준금리(MOR연동) 1.63%+3.25% - 10,000 - 11,300 신한은행 시설자금 7.05 - 13,720 - 13,720 우리은행 일반대출 외 3.00 등 - 131,660 - 180,275 KEB하나은행 일반대출 외 3.00 등 - 207,000 - 213,000 한국수출입은행 제작금융 3.00 - 254,000 - 269,951 경남은행 운전자금 - - - - 6,000 광주은행 운영자금 4.43 - 2,000 - - 건설공제조합 등 출자금대출 1.43 등 - 12,225 - 18,320 소 계 1,312,105 1,582,256 외화단기차입금 한국산업은행 외 USANCE 3ML+2.60 등 USD 562,099 679,168 USD 1,197,436 1,403,142 - - EUR 3,764 4,820 - - CNY 45,000 8,032 신한은행 운전자금 1,5%+3M Libor USD 50,000 60,210 USD 58,694 58,694 KEB하나은행 일반대출 2.95 USD 225,000 271,913 USD 225,000 268,376 한국수출입은행 제작금융 3ML+2.65 등 USD 397,985 480,965 USD 255,432 299,366 Winners the 1st Co. Ltd 운전자금 - - - USD 20,000 23,478 Winners the 2st Co. Ltd 운전자금 - - - USD 40,000 46,955 CEC Bank 유동자금 3.84 RON 39,532 11,062 - - 우리은행 유동자금 LIBOR(3m)+Spread (3.95%) USD 14,000 16,919 USD 14,000 16,408 스탠다드차타드은행 유동자금 LIBOR(3m)+Spread (3.95%) USD 18,000 21,634 - - 한국산업은행 유동자금 PBOC*115% CNY 40,500 7,018 - - 소 계 1,548,889 2,129,271 합 계 2,860,994 3,711,527 (3) 장기차입금 (단위: 천USD, 천CNY , 천CAD, 백만원) 구 분 차입처 내 역 당 기 말 이자율 당기말 전기말 외화금액 원화환산액 외화금액 원화환산액 원화장기차입금 한국산업은행 시설자금 산금채1년+1.45 등 - 310,877 - 356,687 산금채1년+1.00 - - - 140,000 한국수출입은행 제작금융 - - - - 110,049 우리은행 시설자금 2.00 등 - 7,642 - 18,722 신한은행 시설자금 - - - - 6,000 부산은행 시설자금 - - - - 5,250 KEB하나은행 시설자금 - - - - - 농협은행 PF대출 2.73 - 23,000 - 59,000 광주은행 외 시설자금 외 7.05 등 - 6,612 - 14,440 소 계 348,131 710,148 외화장기차입금 한국산업은행 운영자금 3ML+2.35% 등 USD 742,850 897,679 USD 747,237 875,768 CNY 182,200 31,568 CNY 191,108 34,109 한국석유공사 에너지특별자금 2.5 USD 11,802 13,069 USD 11,802 13,069 한국수출입은행 제작금융 외 3ML+2.4 등 USD 736,025 889,486 USD 812,077 951,754 중국건설은행 시설자금 - - - CNY 16,092 2,872 - - - USD 3,513 4,071 우리은행 외 운영자금 Libor (3m) + 3.3% 등 USD 5,258 6,305 USD 4,236 4,965 Province of Nova Scotia 시설자금외 - - - CAD 33,145 29,319 Atlantic Canada Opportunity Agency 시설자금외 - - - CAD 5,568 4,925 스탠다드차타드은행 유동자금 - - - USD 29,700 34,422 블루마린 제일차유한회사 운영자금 - - - USD 200,000 234,400 PLAN-UP DM 운영자금 3M Libor+3,51% USD 34,484 41,525 59,681 70,058 Champs Eighth Co. Ltd. PF대출 - - - USD 80,000 93,911 Grand Tenth CO., Ltd 운영자금 - - - USD 28,000 32,869 한국무역보험공사 운영자금 - - - USD 49,885 60,008 소 계 1,879,632 2,446,520 합 계 2,227,763 3,156,668 차감: 유동성장기차입금 (1,486,203) (1,409,171) 차감: 현재가치할증(할인)차금 481 (2,995) 차감 계 742,041 1,744,502 5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 - 본문 Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 3. 연결재무제표 주석과 5. 재무제표 주석 참조 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 - 본문 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 3. 제재현황 등 그 밖의 사항 참조 - 당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 - 본문 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 3. 제재현황 등 그 밖의 사항 참조 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 - 본문 Ⅱ.사업의 내용 중 7. 시장위험과 위험관리와 8. 파생상품 거래 현황 참조