한화오션 사업보고서 (2017.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 (1) 산업의 특성

1) 선박·해양사업- 선박·해양산업은 해양에너지 개발산업, 해운업, 수산업, 군수산업, 관광산업 등에사용되는 각종 선박건조 및 에너지와 자원의 개발, 가공, 저장 등에 사용되는 장비와 설비 등을 개발, 생산하는 산업이다. 이들 산업은 전방 산업인 해양에너지 개발, 해운, 수산, 방위, 해상 및 심해 관광산업의 성장에 단초를 제공하며 철강, 기계, 전자, 화학 및 각종 Utility 설비산업 등 후방산업의 초석을 다지는 전방위 산업의 역할을 담당하고 있다.

- 선박·해양산업은 초기 막대한 시설자금의 투입이 수반되며 이로 인하여 시장의 진입과 탈퇴가 용이치 않은 기간산업으로 자본집약적이며, 설계/건조기술, 신 선형 및 차세대 해상운송 수단의 연구개발, 영업에서 사후관리(A/S)에 이르기까지 방대한 Database의 축적과 활용을 요구하는 정보산업으로 기술집약적이다. 아울러, 선박 및 해양제품의 건조는 절단, 조립, 의장, 도장 등 전 공정에 걸쳐 인간의 섬세한 감각과 기술을 필요로 하는 부분이 많으며, 기계화/자동화에 어느 정도 한계를 가지는 노동집약적 산업의 특성을 함께 지니고 있다.

이러한 부분의 제약을 극복하기 위하여 현재는 로봇산업의 진출과 연구 등 활발한 R 추진하고 있다.

- 선박이나 해양제품은 대규모·고가이며 계약, 제작 및 인도에 이르는 건조과정이 비교적 장기에 걸쳐 이루어진다. 또한 주문주의 선호도와 요구에 따라 복잡·다양하게 건조가 이루어지는 개별 주문/생산 체제이기 때문에 대량생산이 불가능하다. 조선해양산업은 수출 기여도와 외화 가득률이 높으므로 제작금융 및 운영자금의 융통, 수취 혹은 미수외화의 환 관리 등 종합금융의 지원이 필수적이다.

- 선박 및 해양제품의 가격을 선종별로 볼 경우

소형범용선인 벌크선의 경우 3,000만$부터 LNG-FPSO의 경우 40억$에 이르기까 지 다양한 가격대를 형성하고 있다.

- 선박 및 해양제품의 계약형태는 거의 대부분이 외 화($, ? 등)로 계약됨에 따라 환율변동의 위험에 노출되어 있으므로 당사는 안정적 경영과 수익 확보를 위하여 환 Hedge 계약 등의 다양한 금융기법을 활용하고 있다.

(2) 시장환경- 선박사업:

2017년 4분기 기준 국내 조선소 선박 수주량은 188척, 7,495천 CGT로 전년동기( 60척 , 1,934천 CGT) 대비 287% 증가 하였다. (CGT, 조선해양플랜트협회 통계자료 기준) 그러나 해운시장은 아직 경기 불황 및 선복량 과잉의 여파로 운임 회복이 더딘 상황이며, 물량 확보를 위한 국내 조선소 간 경쟁, 선가 추가 하락에 대한 시장의 기대심리 등으로 신조선가는 지속적으로 하락 추세를 이어왔으나, 일부 선종들의 선가가 소폭 상승하면서 선가 반등에 대한 기대를 주고 있다.

국내 조선소는 고도의 기술력이 요구되는 LNG선, 대형 컨테이너선, 초대형 원유운반선 등의 건조에 집중하고 있다. 컨테이너선 시장의 경우 대형화를 통한 운영 효율 향상이 추진되고 있으며, 이에 따라 14,000TEU 이상의 초대형 컨테이너 선에 대한 신조 발주가 이어져 왔다. 그러나, 이미 충분한 발주가 완료되어 해운사간 경쟁에 의한 발주 외에는 당분간 대형 컨테이너선의 큰 수요는 없을 것으로 전망된다.

LNG선의 경우 미국의 Shale Gas 생산증대에 따른 LNG 수출과 호주, 아프리카, 러시아 등에서 진행되는 LNG 프로젝트 진행으로 2014년 발주가 급증하였으나, 저유가 지속에 따른 LNG 가격 하락과 미용선 선박증가, 일부 프로젝트의 연기 등으로 인해 신규 발주규모의 축소 및 시기가 조정되고 있다. 또한 LNG 공급 과잉에 의한 운임 하락으로 신조발주가 다소 지연되고 있으나, 2020년에는 LNG 수급균형을 이룰 것으로 시장에서는 전망하고 있어, 이를 대비한 LNG선 신조발주는 2018년부터 점진적으로 발주가 이루어질 것으로 전망된다.

또한 최근 산유국들의 원유 감산 합의에 따른 유가 반등으로 에너지 시장 가격구조가 개선되고 있어 업황도 나아질 것으로 기대하고 있으며, 지속적인 LNG 수요 증가로 신규 LNG 도입 국가가 늘어남에 따라 FSRU에 대한 수요가 예상된다.

초대형 원유운반선은 호황이었던 운임이 하락세를 보이고 있으며, 선박 인도량 증가가 시장에 부담을 주게 되어, 추가적인 대량 발주는 제한적일 것으로 보인다.

저유가 기조는 해소되고 있으나, 아직 침체된 해운시장, 선박 공급과잉 등 수주환경 개선을 저해하는 요인이 여전히 잠재해 있어 향후 주의 깊은 모니터링이 필요할 것으로 판단된다.

- 해양플랜트사업:

2017년에는 유가가 지속적으로 상승하며 해양플랜트 시황이 개선될 조짐을 보였으며, 저유가로 지연 또는 취소되었던 유전/가스전 개발이 재개될 것이라는 기대감을 키웠다 . 그러나, 유가의 상승에도 불구하고, 시추/생산용 해양설비 시황의 선행지표로 참고할 수 있는 심해용 부유식 시추설비(드릴쉽, 반잠수식 시추선)의 용선률은 전 년도 대비 23% (84%/16년 -> 65%/17년)[1] 감소하며 본격적인 영업환경의 개선은 시간이 더 지나야 할 것으로 전망된다. 또한, 입찰이 진행된 프로젝트의 경우에도 발주처가 목표예산을 낮게 설정하여 가격 요소를 가장 중요한 의사결정 요소로 평가하고 있으며, 동남아시아 소재 경쟁사들이 낮은 임금 수준을 활용하여 공격적으로 입찰에 참여함으로써 국제 시장에서의 수주 경쟁은 더욱 치열해지고 있다. 유가는 국제에너지기구(IEA) 및 석유수출국 기구(OPEC) 등 주요 기관들의 수요 증가 전망과, OPEC/주요 산유국의 원유 감산 연장(~2018년 말) 합의로 년 중45불에서67불(브렌트유[2] 기준)까지 상승하며 유가의60불대 안정화 및70불대 진입에 대한 기대감을 키우고 있다. 그러나, 세계 경기의 지속적인 회복에 대한 불확실성, 미국의Shale Oil 생산량의 지속적인 증가 등은 유가의 상향안정화를 제한하는 요인으로 작용할 것으로 전망된다. 이에 따라, 개발 시작부터 발주까지 장기간이 소요되는 해양사업의 특성을 감안할 때 당사가 수주를 목표로 하는 대형해양설비에 대한 영업환경은 점진적으로 개선될 것으로 예상된다.

[1] Clarkson Offshore Drilling Rig Monthly '18년 1월호 기준

[2] 영국 북해 지역에서 생산되며, 원유 가격의 기준이 되는 3대 원유 (브렌트유, 서부 텍사스유, 두바이유) 중 하나임.

- 특수선사업:

국내 함정산업은 무기체계의 특수성과 한정된 시장수요에 비해 참여기준이 완화되어공급자간 경쟁이 심화되고 있다. 최근 제한경쟁에 의한 업체선정 방식에서 일반무기체계 연구개발제안서 평가 방식으로 전환 되었기 때문에 원가절감 노력에 더하여 연구개발 투자, 국산화 노력 등이 사업 수주를 위한 중대한 요소로 작용하고 있다. 국내함정시장은 장단기 국내 자주 국방 구축체제(대양 해군으로의 지향, 장비 첨단화)로의 추진에 따라 장기적으로 긍정적 요소로 작용하여 전투함 및 지원함 등 국내 수요가 다소 증가할 것으로 보인다. 당사는 선행 연구개발과 탐색 개발 사업에 적극적으로 참여하고 있으며, 향후 함정 건조 사업에서의 경쟁우위를 점하기 위한 초석을 다지고 있다.

이와 같이 국내 함정의 연구개발을 주도함으로써 확보된 기술력과 경쟁력을 바탕으로 정부의 지원 하에 적극적으로 해외시장 진출을 모색하고 있으며, 전통적인 함정 건조 사업을 넘어 국가 대 국가의 조선산업 발전에 대한 협력을 새로운 유망 시장으로 보고 수익창출 모델 및 협력을 통한 후속 사업 개발을 추진하고 있다.

인도네시아 잠수함과 영국 및 노르웨이 군수지원함 등을 수주함으로써 세계시장에서방산분야의 기술 및 가격 경쟁력을 인정받은 바 있는 당사는 잠수함과 군수지원함에이어 수상함인 태국 호위함, 말레이시아 초계함 계약을 성사시키면서 방산 수출 제품다각화를 통한 해외시장 진출에 박차를 가하고 있다.

(3) 경기변동의 특성

- 조선산업은 선박 발주가 산업 내 가격, 품질, 영업 경쟁력 등의 내생변수와 더불어 해운운임, 유가, 거시경제 성장률 등의 외생변수에 의해 민감하게 영향을 받는 경기변동 특성을 가진다. 이로 인해 조선시장은 전세계 단일시장의 성격을 유지하며, 세계 경제성장률과 선박 해체 Cycle 예측에 따라 주기적으로 시장의 확대/축소가 반복되는 경향이 있다.

- 플랜트 및 해양산업은 해운시황 및 국제유가에 크게 영향을 받으며, 또한 제반 국가의 자국 내 사회간접자본 시설투자 정도와 건설산업의 경기변동에 커다란 영향을 받고 있다. 특히 주요 원자재인 철강제품의 가격 변동은 수익성에 부정적 영향으로 작용할 수 있다.

(4) 경쟁요소

- 선박 및 해양 플랜트는 선가/지불조건 등 자본 경쟁력과 기술/품질/납기 등 생산경쟁력에 의해 결정된다. 특히, 원가 경쟁력은 제반 경쟁력의 집합적인 개념으로 산업 내 생존 및 성장에 필수 요소로 간주된다. 국내 조선소들은 기술 경쟁력 측면에서의 우위를 기반으로 고수익의 제품시장 점유율 확대에 총력을 기울이고 있다.

EU 등 기존 조선 강국의 견제가 가중되고 있으며, 일본 조선소는 신규 기술인력 육성에 약점을 가지고 있으나 최근 엔화 약세와 자국 내 LNG선 발주를 통해 경쟁력을 유지하고 있고, 중국 조선소는 국가차원의 조선산업 지원을 통해 노동집약적 제품에서 가격경쟁력을 앞세워 시장점유율을 확대해 나가는 등 경쟁이 심화되고 있다.

국내 대형 조선사(대우조선해양, 현대중공업, 삼성중공업 등)는 생산설비 현대화/대형화를 통한 규모의 경제를 이루었으며, 현재는 기술력과 운영 효율화에 집중하고 있다. 특히, 당사의 LNG선, 초대형 원유운반선 및 시추선, 해양생산설비 등은 그 경쟁력과 기술력을 세계적으로 인정받고 있다.

(5) 원재료 조달상의 특징

- 조선산업의 물적 공급원은 철강, 기계, 전기, 전자 등의 여러 후방 산업으로부터 지원되며, 제반 Item 중 선박 Engine 및 강재류 등 일부 품목을 제외한 여타의 Item은 대부분 중 ·소규모 형태의 업체에 의해 제공 되고 있다.

- 조선산업은 제조원가 중 재료비가 차지하는 비중이 50% 이상에 달하고, 원재료 중 철강제품, 특히 후판의 비중은 제조원가 대비 15% 정도를 차지하고 있다. 또한 조선업체별로 매출액의 9~17.7%를 차지하는 후판 가격의 움직임은 조선업체의 수익성에중요한 영향을 미치는 요소이다.

(6) 관련법규 및 제반 규제

- 조선산업은 전세계적으로 이해관계 당사국들의 감시 하에 정부보조금의 폐지와 해양오염 방지를 위한 지속적인 견제를 받아오고 있으나 한국 조선소의 종합 경쟁력(품질, 기술, 원가 경쟁력) 절대우위 유지로 상기 요인은 중요 요소로 부각되지 않고 있다. 나. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 회사의 경쟁 우위요소(가) 영업개황 1) 선박사업

회사는 LNG선, 컨테이너선 뿐만 아니라 상선 전 제품분야에서 세계 최고의 기술력과경쟁력을 갖추고 있다.

2009년부터 이어진 세계적인 경기침체와 그에 이은 유로존 위기 및 각종 이슈들로 2017 년 의 시황도 녹록하지 않았다. 그러나 당사는 세계경제 불황이라는 어려운 환경 속에서 민감하게 변동하는 수요를 예측하여 어려운 상황을 돌파하고자 하였다. 2017년에는 LNG선 3척 과 LNG-FSRU 1 척, 원유운반선 15척, 컨테이너선 5척 을 수주하는 등 불황 극복을 위해 최선을 다하고 있다. 회사는 앞으로도 원천 설계 경쟁력을 기반으로 한 기술적 우위, 지속적인 생산성 향상 활동을 추진할 계획이다.

2) 해양플랜트사업 해양플랜트 사업은 유전/가스전이 위치한 지역의 특수성에 따라 다양한 제품군을 필요로 하며, 제품 및 계약 방식에 따라 사업 수행 능력이 달리 요구된다. 회사는 해상용 시추/생산 설비 및 육상용 Modular Plant까지 전 제품에 걸쳐 사업 수행 경쟁력을 확보하고 있으며, 다양한 해양설비에 대해 다수의 공사를 성공적으로 수행한 경험을 보유하고 있어 이러한 경쟁력을 바탕으로 신규 영업활동에 있어서도 유리한 위치를 차지하고 있다. 다만, 2017년 초 회사의 재무 상황 악화에 대한 우려감으로 일부 프로젝트의 입찰 참여에 제약이 있었으나, 상반기 동안 진행된 재무 구조 개선 노력과 2017년 영업이익을 달성하며 2018년에는 제약을 극복하고 경쟁사와 동등한 입장에서 입찰 참여가 가능할 것으로 기대하고 있다. 또한, 주요 잠재고객사의 요구를 사전에 파악하고 선제적으로 대응하기 위하여 중소형 부유식 원유생산설비(FPSO), 부유식 발전설비(FSPP)에 대한 당사의 표준 Design을 개발하여 영업 기회를 확대해 나가고 있으며, 입찰 참여 위주의 영업활동에서 개발형/제안형 영업활동으로의 방향 전환을 통해 신규 발주가 제한적인 시장 상황에서도 일감 확보에 유리한 고지를 점유할 수 있도록 사업을 추진하고 있다.

3) 특수선사업 활발한 국내외 수주 활동 및 실적을 보여주고 있는 특수선(함정)분야는 2017년도에도 적극적인 활동으로 괄목할 만한 성과를 거두었다.

한국 해군의 장보고-I급 잠수함 2척 창정비 사업을 수주하였고, 더 나아가 인도네시아 해군의 잠수함 창정비 계약을 체결하면서 인도네시아 국방부와의 지속적인 협력 관계를 유지하게 되었다. 또한 당사가 개발한 3000톤급 장보고-III 잠수함용 핵심 연구개발 장비 공급 계약도 체결하여 잠수함 건조 기술력뿐 아니라 핵심 장비 개발 능력도 인정 받는 계기가 되었다.

(나) 회사의 경쟁 우위요소- 핵심역량 확보

전사 자원(Resource)의 최적화를 위하여 도크(Dock)별 생산 전문화, 자회사별 생산 전문화, 사외 권역별 생산운영전략 및 안벽 운영방안 수립 등 최적 생산체계를 구축하였다. 기초역량과 전문역량, 글로벌 리더십을 갖춘 인재양성을 위한 체계를 마련하여 시행 중에 있으며, 비핵심 자회사에 대한 지속적인 구조조정(합병, 매각, 청산 등)을 통하여 핵심사업에 보다 집중할 것이다.

- 기술 DSME의 위상 제고

당사는 액화석유가스(LPG)를 연료로 사용하는 친환경/고효율 LPG운반선을 개발하는 데 성공하는 등 혁신제품의 개발로 제품경쟁력 강화에 기여하고 있다.창조경제와 동반성장 실현을 위해 차세대 선박의 핵심기술인 ‘LNG연료 추진 선박’기술을 국내 업체에 핵심 특허 기술 이전하였으며, 이를 통해 중소 조선소는 물론 대한민국 조선산업 전체의 경쟁력 제고에도 큰 도움이 될 것으로 보인다.LNG운반선 관련 신개념 화물창(SOLIDUS : 멤브레인 타입 화물창, MCTIB : 고망간강화물창)과 LNG 재액화장치 PRS(Partial Re-liquefaction System) 기술을 공개하여 세계 최고의 독보적인 기술 경쟁력 관련 선주와 선급관계자들로 찬사를 받았다.세계 최초의 쇄빙LNG선인 야말LNG선의 성공적인 인도로, 세계 각국의 북극권 개발 관련 극지해역 자원개발과 북극항로 개척을 위한 DSME의 기술력과 역량을 증명해 보였다.

이와 같은 끊임없는 기술혁신은 고객중심의 영업력과 기술 DSME의 입지를 넓히고 있다.

- 지속가능경영

'윤리경영 현업 자율실천 활동'을 실행하여 윤리경영의 철저한 실천을 추진하였으며,공정경쟁 규제 강화, 주문주의 윤리실천 및 자율 준법활동 요구에 적절히 대응할 수 있도록 하였다.

회사는 세계 최초로 자국(한국에너지관리공단) 및 해외(스위스 SGS)로부터 에너지 경영 시스템(ISO50001)을 동시 인증 받음으로써 친환경 에너지 선도기업으로서의 위상을 공고히 하였다.

(2) 시장점유율 등(단위 : 천GT)

구 분	2017년	2016년	2015년	비 고

수주량	점유율	수주량	점유율	수주량	점유율

대우조선해양(주)	3,953	20.2%	990	23.7%	4,353	20.0%	-

현대중공업(주)	6,364	32.5%	1,260	30.2%	5,705	26.2%	-

삼성중공업(주)	3,677	18.8%	561	13.4%	4,093	18.8%	-

현대삼호중공업(주)	4,178	21.3%	800	19.2%	3,937	18.1%	-

기 타	1,402	7.2%	564	13.5%	3,690	16.9%	-

계	19,574	100.0%	4,175	100%	21,778	100%	-

(주) Source : 조선해양플랜트협회 자료(상선 수주) 기준이며, 강재 중심의 선박 외형 물량인 GT기준이므로, 실제적인 시장점유율 지표라고 할 수 있는 매출액과 고부가가치 선박(LNGC 등)의 점유율 비중과는 차이가 있음.

※ 기타사업의 경우 주요 회사별 시장점유율의 합리적 추정이 곤란하여 시장점유율의 기재는 생략함.

(3) 사업부문의 구분 ( 가) 공시대상 사업부문의 구분연결실체는 재화의 종류별로 사업부문을 구분하고 있으며 각 세부부문별로 수익을창출하는 재화와 용역, 주요 고객의 내역은 다음과 같습니다.

사업부문	법인명	재화 또는 용역	주요 고객	매출액비율(%)

선박	대우조선해양, 대우조선해양(산동)유한공사, DSME Far East LLC,Daewoo-Mangalia Heavy Industries, 연결제외(신한중공업, 삼우중공업)	LNGC 등	Maersk Line A/S 외	62.2%

해양 및 특수선	대우조선해양	해상철구조물 등	Statoil 외	35.2%

건설	연결제외(대우조선해양건설)	아파트, 도로 등	다수	1.7%

기타	DeWind Co.,DeWind Europe Gmbh,DeWind Novus Ⅲ, DeWind FRISCO,Little Pringle1 LLC, Little Pringle2 LLC,DK Maritime S.A., DSME Oman LLCPT. DSME ENR CEPU, 연결제외(웰리브)	에너지, 식품사업, 풍력, 서비스,해상화물운송 등	다수	0.9%

합 계	100.0

※ 2017년말 기준 연결대상 종속회사에서 신한중공업, 삼우중공업, 대우조선해양건설, 웰리브는 제외되었으며, 연결대상회사 제외 전 까지의 실적은 연결손익계산서에 포함되어 있습니다. (나) 사업부문별 재무정보

(단위: 백만원)

구 분	선 박	해양 및 특수선	건 설	기 타	연결조정	연결조정 후

매출액	7,338,133	3,909,685	197,732	172,111	(515,843)	11,101,818

매출총손익	568,775	932,052	11,978	27,112	4,170	1,544,087

영업손익(*)	710,805	-	5,106	(4,525)	21,617	733,003

감가상각비(*)	148,127	-	43	1,348	(426)	149,092

무형자산상각비(*)	3,286	-	-	29	-	3,315

당기순손익(*)	801,291	-	3,797	(46,279)	(113,051)	645,758

유형및무형자산(*)	4,185,668	-	-	1,323	(146,249)	4,040,742

총자산(*)	11,570,033	-	-	108,967	(232,247)	11,446,753

총부채(*)	9,379,275	-	-	459,988	(1,383,170)	8,456,092

(*) 연결회사의 선박부문과 해양 및 특수선부문으로의 구분이 불가능하여 선박부문에 포함하였습니다.

(4) 조직도

대표이사	사장직할	전략혁신담당, 업무진단실, 법무지원실

재경본부	-

관리본부	-

조선소장	중앙연구원, 선박사업본부, 해양사업본부,특수선사업본부

경영관리단	-

2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적 용도	주요 상표	매출액

선박	제품	LNGC	LNG 운반	DSME	7,338,133

LPGC	LPG 운반

TIV	해상풍력발전기 설치

CONTAINER	포장(Container)화물 운반

RO-RO선	자동차,중장비류 운반

COT	원유, 액체 화학제품 운반

B/C	곡물/석탄 등 고체화물 운반

해양 및 특수선	제품	FPSO	부유식 원유 생산·저장 ·하역설비	DSME	3,909,685

Fixed Platform	고정식 원유 생산설비

Drillship, Semi-Rig	원유 시추설비

발전설비	수력/화력/원자력발전용 등

해상 여객선잠수함/수상함	해상 운송/방산분야

건설	공사	건축, 토목	도로, 터널, 교량, 공동주택, 주상복합 등	대우조선해양건설	197,732

기타	-	서비스,해상 화물운송 등	단체급식, 기타 서비스업,해상 화물운송, 풍력 등	-	172,111

연결조정	-	-	-	-	(515,843)

합 계	-	11,101,818

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이(단위 : 백만USD)

품 목	제18기(2017.01.01~12.31)	제17기(2016.01.01~12.31)	제16기(2015.01.01~12.31)

TANKER	VLCC	81.5	84.5	93.5

SUEZMAX	55.0	54.5	63.0

B/C	Capesize(180K)	44.0	42.0	46.0

CONTAINER	18,500~19,000TEU	140.0	145.5	154.0

LNGC	174,000CBM	182.0	197.0	204.0

(1) 당사 주요 제품 변경에 따라 제18기부터 변경된 주요 제품을 기준으로 작성

(2) 출처 : Clarksons Shipping Intelligence Network

3. 주요 원재료가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업구분	매입유형	품목	구체적 용도	투입액(비율)	비 고

선박	원재료	강재,기자재,의장재 등	선박 건조용	3,821,192(78.9%)	POSCO동국제강현대중공업두산엔진두산중공업현대제철 등

해양 및 특수선	원재료	강재,기자재,의장재 등	해양/육상 철구조물용발전/플랜트 용특수선박 건조용 등	1,019,342(21.1%)

기타	원재료	기타	정 보사업용, 목가구용등	2,500(0.0%)

합 계	-	-	-	4,843,034(100%)	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이(단위 : 원)

품 목	제18기(2017.01.01~12.31)	제17기(2016.01.01- 12.31)	제16기(2015.01.01- 12.31)

STEEL PLATE	\ 644,600/TON	\520,000/TON	\545,000/TON

SECTION	\ 725,510/TON	\660,000/TON	\715,000/TON

PAINT (SHOP PRIMER)	\3,321/L	\3,746/L	\3,633/L

(1) 산출기준 - Steel Plate, Section : 국내 제철소 평균단가

- 산출방법 : 국내 제철소별 단가 단순 평균가격

- PAINT : $3.10/L*1,071.4원(2017.12.29 매매기준율) (2) 주요 가격변동 원인 : 원재료 가격의 상승으로 철강 생산원가 상승 4. 생산 및 설비

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거(1) 생산능력

(단위 : 천CGT, 천MH)

사업부문	단위	제18기(2017.01.01~12.31)	제17기(2016.01.01- 12.31)	제16기(2015.01.01- 12.31)

선박	천CGT	2,456	2,280	1,747

해양 및 특수선	천MH	8,444	20,526	23,100

※ 2007년 변경된 OECD의 CGT 산정기준 적용

(2) 생산능력의 산출근거

(가) 산출방법 등 ① 산출기준 - 생산실적 기준 ② 산출방법 - 선종별 CGT 산출 : 선박 선종별 GT × 보상계수 - 생산량 산출 : 선종별 CGT × 공정(상응실투입 ÷ 목표시수)(나) 평균가동 시간 "나. 생산실적 및 가동률 (2) 당해 사업연도의 가동률" 참고

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : 백만원)

사업부문	제18기(2017.01.01~12.31)	제17기(2016.01.01- 12.31)	제16기(2015.01.01- 12.31)

선박	7,338,133	7,056,512	6,387,068

해양 및 특수선	3,909,685	5,342,893	8,670,507

건설	197,732	463,837	491,388

기타	172,111	768,797	913,760

연결조정	(515,843)	(812,818)	(1,019,112)

합 계	11,101,818	12,819,221	15,443,611

(2) 당해 사업연도의 가동률

대우조선해양(주)의 가동률은 일반제조업체의 양산체제 제품생산과는 달리 공장 생산설비의 가동률로 측정하기는 곤란하여 생산인력의 최대 투입 MH를 설정하고 이에대해 비작업시간을 제외한 실투입 MH로 평균가동률을 계산하였습니다. ① 당기목표 가동시간 = 35,856,219 MH

② 당기실제 가동시간 = 37,686,080 MH

③ 평균가동률 = 105.1%〔 ② ÷ ① 〕- 당기목표 가동시간 = 평균생산인원×조업가능일수×목표출근율×목표근무시간

- 당기실제 가동시간 = 제품(선박/해양)생산에 실 투입된 MH

다. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황

(단위: 백만원)

구 분	기초잔액	취 득	처 분	감가상각비	기타증감(*)	기말잔액

토지	2,216,532	15,491	(3,769)	-	(368,651)	1,859,603

건물	845,863	20	(177)	(31,595)	(162,174)	651,937

구축물	901,441	1,181	(87)	(38,874)	(56,105)	807,556

기계장치	502,916	10,602	(736)	(42,763)	(173,477)	296,542

차량운반구	71,059	210	(135)	(7,495)	(25,262)	38,377

선박항공기	104,558	4,366	-	(6,761)	24,744	126,907

공구와기구	112,687	14,313	(964)	(9,625)	(104,145)	12,266

비품	54,238	17,221	(73)	(11,862)	(42,772)	16,752

건설중인자산	388,584	45,427	(17,734)	-	(222,789)	193,488

합 계	5,197,878	108,831	(23,675)	(148,975)	(1,130,631)	4,003,428

(*) 기타증감은 토지재평가 및 건설중인자산의 본계정 대체, 유형자산손상차손(환입)으로 인한 증감 등으로 구성되어 있습니다.

(*) 연결회사는 물량 감소 및 시황악화로 인하여 손상징후가 존재하는 현금창출단위 및 재무정상화를 위하여 진행 중인 사업구조조정과정에서 매각을 계획하고 있는 자산에 대한 손상평가를 수행하여 당기 중 유형자산, 무형자산 및 투자부동산에 대하여손상차손 627,265 백만원 (재평가잉여금 감소86,305 백만원 포함)을 인식하였습니다. 손상 평가 수행결과 추정되는 회수가능금액은 개별 자산의 순공정가치 로 이는 잠재적 매수자와의 예상 매각 협의가액 또는 감정평가가액입니다.

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등( 가) 진행 중인 투자

(단위 : 억원)

사업부문	구 분	투자기간	투자대상 자산	투자효과	투자금액	비 고

총투자액	당기투자액	향후투자액

선박 외	보완투자	'17.01.01~12.31	유형자산 등	생산능력 증대	717	717	-	-

(나) 향후 투자계획(단위 : 억원)

사업부문	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과	비 고

자산형태	금 액	제19기('18년)	제20기('19년)	제21기('20년)

선박 외	선박사업 등	유형자산 등	2,550	2,550	-	-	생산능력 증대	-

※ 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, 제20기 및 제21기 연도별 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습니다.

5. 매출 가. 매출 실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	제18기	제17기	제16기	비 고

선박	제품	7,338,133	7,056,512	6,387,068	-

해양 및 특수선	제품	3,909,685	5,342,893	8,670,507	-

건설	공사	197,732	463,837	491,388	-

기타	기타	172,111	768,797	913,760	-

연결조정	-	(515,843)	(812,818)	(1,019,112)	-

합 계	11,101,818	12,819,221	15,443,611	-

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직 - 프로젝트 특성에 따라 사업부문의 각 영업팀에서 판매 활동 * 자체 해외지사 : 9개 지점/지사 (London, Greece, Tokyo, Houston, Luanda, Singapore, Perth, Abu Dhabi, Jakarta)

(2) 판매경로, (3) 판매방법 및 조건

제품명	판매경로	판매방법 및 조건

선 박	- 수출선 : 직접 판매- 국내선 : 직접 판매	- 선주와의 직접매매 계약 형태 1) CASH 판매 2) 연불금융 판매 3) 제작금융 판매

해양플랜트	- 수출선 : 직접 판매- 국내선 : 직접 판매	- 국내외 주요 석유회사 및 육상플랜트 회사와의 직접매매 계약 형태 1) CASH 판매 2) 연불금융 판매

특수선박	여객선/기타특수선박	- 수출선: 직접 판매- 국내선: 직접 판매	- 선주와의 직접매매 계약 형태 1) CASH 판매 2) 연불금융 판매

방산분야	- 수출선: 직접 판매- 국내선: 직접 판매	- 선주와의 직접매매 계약 형태 1) 연불금융 판매 2) 제작금융 판매

건 설	- 발주자 또는 발주기관을 통한 수주판매	- 기성금 수령방식

(4) 판매전략 선박·해양플랜트·특수선사업 - 선별 고가 수주를 통한 수익성 확보 - 시장 변동에 신속한 대응 - 신규시장 진출 기반 구축 - Local Contents 연계 - Total Solution 제공

6. 수주상황

당기 중 연결실체의 공사계약 잔액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

선박	2017.12.31일까지	-	-	15,112,858	-	-6,942,062	-	8,170,796

해양 및 특수선	"	-	-	8,832,803	-	-3,629,134	-	5,203,669

건설	"	-	-	182,615	-	-182,615	-	0

기타	"	-	-	14,444	-	-4,822	-	9,622

합 계	-	24,142,720	-	-10,758,633	-	13,384,087

(*) 수주총액은 전기 이월 수주잔고 + 당기 수주 총액입니다. 7. 시장위험과 위험관리

(1) 금융위험관리 1) 금융위험요소 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리는 연결회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화 하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 해당부서에서 수행되고 있으며, 위험관리부서는 관련 부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 한편, 전기말 이후 연결회사의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 중요한 변화는 없습니다.

2) 위험회피활동

2-1) 시장위험관리 (가) 외환위험 연결회사의 외환위험은 주로 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채가 기능통화 외 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 연결회사의 영업거래 상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다.

① 외화민감도 분석연결회사는 주로 미국의 통화 및 유로 통화에 노출되어 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채(매매목적 통화선도 포함)의 장부금액은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위: 백만원)

구 분	미국달러화	유로화	엔화	기타통화	합 계

자산	부채	자산	부채	자산	부채	자산	부채	자산	부채

기능통화

KRW	5,164,410	1,870,815	421	130,867	-	364	64,973	53,660	5,229,804	2,055,706

RON	18,469	70,582	1,213	424	-	-	3	-	19,685	71,007

CNY	18,641	26,890	-	-	-	-	-	18,641	26,890

기타통화	1,402	17,444	-	-	-	-	42	6	1,444	17,450

합 계	5,202,922	1,985,731	1,635	131,291	-	364	65,018	53,666	5,269,575	2,171,051

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분	미국달러화	유로화	엔화	기타통화	합 계

자산	부채	자산	부채	자산	부채	자산	부채	자산	부채

기능통화

KRW	5,889,793	3,751,957	8,984	169,869	-	519	206,247	108,773	6,105,024	4,031,118

RON	20,534	249,437	114	15,366	-	-	4	1	20,652	264,804

CNY	23,852	89,444	-	-	-	-	-	-	23,852	89,444

기타통화	1,581	16,380	-	-	-	-	-	-	1,581	16,380

합 계	5,935,760	4,107,218	9,098	185,235	-	519	206,251	108,774	6,151,109	4,401,746

아래의 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동 시 민감도를 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적 변동범위에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다.

민감도분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성 항목만을 포함하며, 보고기간 종료일에 환율이 10% 변동할 경우를 가정하여 외화환산의 변동이 당기손익(법인세효과 고려 전)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위: 백만원)

구 분	미국달러화	유로화	엔화	기타통화

10% 상승(원화 약세)	321,719	(12,966)	(36)	1,135

10% 감소(원화 강세)	(321,719)	12,966	36	(1,135)

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분	미국달러화	유로화	엔화	기타통화

10% 상승(원화 약세)	182,854	(17,614)	(52)	9,748

10% 감소(원화 강세)	(182,854)	17,614	52	(9,748)

② 통화선도계약연결회사는 위험노출금액의 70%~100% 범위 내에서 외화채권 회수액 등의 외환위험을 회피하기 위하여 통 화선도계약을 체결하는 정책을 가지고 있습니다.

한편, 다음표는 당기말 및 전기말 현재 결제되지 않은 통화선도계약의 세부사항을 나타낸 것입니다.

(당기말)

(단위 : 천USD,천EUR,천GBP,백만원)

구 분	평균약정환율	매도금액	매입금액	공정가치

(공정가치위험회피)

USD 매도	1,098.39	USD	3,795,811	KRW	4,169,264	127,489

(매매목적)

USD매도 / EUR 매입	1.33	USD	2,255	EUR	1,700	(238)

USD매도 / GBP매입	1.45	USD	182	GBP	125	(14)

USD매도	1,159.63	USD	346,000	KRW	401,233	31,377

합 계	KRW	-	KRW	4,570,497	158,614

USD	4,144,248	USD	-

EUR	-	EUR	1,700

GBP	-	GBP	125

(전기말)

(단위: 천USD,천EUR,천GBP,천CAD,백만원)

구 분	평균약정환율	매도금액	매입금액	공정가치

(공정가치위험회피)

USD 매도	1,104.19	USD	5,897,500	KRW	6,511,952	(471,891)

(매매목적)

USD 매도 / EUR 매입	1.31	USD	12,359	EUR	9,449	(2,787)

USD 매도 / GBP 매입	1.45	USD	182	GBP	125	(31)

USD 매도 / CAD 매입	0.94	USD	856	CAD	909	(200)

USD 매도	1,184.43	USD	394,000	KRW	466,665	(6,023)

GBP 매도	1,805.98	GBP	16,000	KRW	28,896	5,251

합 계	KRW	-	KRW	7,007,513	(475,681)

USD	6,304,897	USD	-

EUR	-	EUR	9,449

GBP	16,000	GBP	125

CAD	-	CAD	909

(나) 가격 위험 연결회사의 시장성 있는 지분증권 투자는 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있으며, 지분증권에 대한 별도의 투자정책을 보유하고 있지 아니합니다. 보고기간 종료일 현재 연결회사는 시장가격 위험에 노출되어 있는 연결재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 지분증권을 보유하고 있으며, 10%가격 상승시 기타자본구성요소 항목이 367 백만원이 증가(전기: 464백만원 증가) 할 것이며 반대로 가격이 하락할 경우 감소할 것입니다.

(다) 이자율위험 연결회사의 이자율변동위험은 주로 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결회사는 이자율변동위험에 노출되어 있으며, 이자율위험에 대한회피가 필요하다고 판단되는 경우 이자율스왑계약 등을 통해 이자율위험을 관리하고있습니다.

① 당기말 및 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

고정이자율:

금융자산 (*1)	563,717	436,670

금융부채 (*2)	(2,110,266)	(2,834,085)

합 계	(1,546,549)	(2,397,415)

변동이자율:

금융자산 (*1)	225,327	311,248

금융부채 (*2)	(1,601,392)	(3,796,465)

합 계	(1,376,065)	(3,485,217)

(*1) 금융자산은 현금및현금성자산, 장단기 금융상품 과 장단기대여금으로 구성되어 있습니다.(*2) 금융부채는 장단기차입금과 사채로 구성되어 있습니다.

② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석연결회사는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석당기말 현재 이자율이 100 basis point(bp) 변동한다면, 손익은 증가 또는 감소하였을것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였으며, 구체적인 손익의 변동금액(법인세효과 고려 전)은다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당 기	전 기

변동이자율 금융상품:

100bp 상승	(13,761)	(34,852)

100bp 하락	13,761	34,852

위의 민감도 분석은 변동금리부 자산 및 부채의 보고기간 종료일 현재의 잔액이 보고기간 전체에 대하여 동일하다고 가정하여 분석을 수행하였습니다.

이자율위험을 주요 경영진에게 내부적으로 보고하는 경우 100 basis point(bp) 증감이 사용되고 있으며, 이는 합리적으로 발생가능한 이자율 변동치에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다.

2-2) 신용위험관리

신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있으며, 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 금융기관 예치금, 파생상품 등으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 한편, 신용위험에 대한 최대 노출정도는 대여금및수취채권, 파생상품의 경우 장부금액이며, 금융보증계약은 피보증인의 청구에 의하여 지급하여야할 최대금액인 180,984백만원 (전기: 255,297백만원)(주석15,35 참조)입니다.

연결회사는 개별적인 손상사건이 파악된 금융자산에 대해 개별분석을 통해 회수가능액을 산정하고 산정된 회수가능액과 장부금액의 차액을 손상차손으로 인식하고 있습니다. 2-3) 유동성위험관리 유동성위험관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용 한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

(가) 연결회사의 비파생금융부채를 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은할인하지 아니한 금액입니다 . 만기가 12개월 이내에 도래하는 잔액은 할인의 효과가중요하지 아니하므로 장부금액과 동일합니다.

(당 기말)

(단위: 백만원)

구 분	1년 이하	1년 초과 2년 이하	2년 초과	합 계

차입금 등(*1)	2,554,524	36,061	1,539,523	4,130,108

매입채무및기타채무	1,072,984	93,228	42,917	1,209,129

금융보증계약(*2)	180,984	-	-	180,984

합 계	3,808,492	129,289	1,582,440	5,520,221

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분	1년 이하	1년 초과 2년 이하	2년 초과	합 계

차입금 등(*1)	5,903,941	492,804	465,138	6,861,883

매입채무및기타채무	1,675,392	72,365	81,361	1,829,118

금융보증계약(*2)	255,297	-	-	255,297

합 계	7,834,630	565,169	546,499	8,946,298

(*1) 차입금(사채 포함)에 대한 현금흐름에는 예상 이자비용이 포함되어 있습니다. (*2) 보증이 요구되는 경우 연결회사가 지급할 수 있는 보증계약의 최대금액입니다.

(나) 연결회사의 파생금융상품을 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 차액결제되는 파생금융상품의 경우 할인되지 않은 계약상 순현금유입 및 순현금유출에 기초하여 작성되었습니다. 수취금액이나 지급금액이 확정되지 않은 경우에는 보고기간 종료일 현재 수익률곡선에 기초한 추정이자율을 사용하였습니다.

(당기말)

(단위 : 백만원)

구 분	1년 이하	1년 초과~2년 이하	2년 초과	합 계

(차액결제)

통화선도	91,338	53,580	16,264	161,182

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분	1년 이하	1년 초과~2년 이하	2년 초과	합 계

(차액결제)

통화선도	(224,358)	(217,669)	(121,006)	(563,033)

(2) 자본위험관리 연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 한편, 연결회사의 전반적인 자본위험관리 전략은 전기말과 중요한 변화는 없습니다.연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있으며, 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금 총계에서 현금및현금성자산과 단기금융상품을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본에 순차입금을 가산한 금액입니다. 당기말 및 전기말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

차입금 총계( 주석19,20)	3,711,658	6,630,549

차감: 현금및현금성자산과 단기금융상품	(288,300)	(253,755)

순차입금	3,423,358	6,376,794

자본 총계	2,990,661	659,377

총자본	6,414,019	7,036,171

자본조달비율	53%	91%

8. 파생상품 거래 현황 당 기말 현재 연결실체가 위험회피목적 또는 매매목적으로 보유하고 있는 파생상품의내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD, 천EUR, 천GBP, 천CAD, 백만원)

거래목적	거래상대방	계약일	만기일	건수	대상통화	약정환율(주1)	계약금액	매출액	매출원가	기타영업외손익	계약방법	대금수수방법

공정가치위험회피	한국산업은행 외	2014.07월2017.12월	2018.01월2020.06월	196	USD	1,098.39	USD 3,795,811	3,356	-	(4,296)	만기일에약정환율로 계약금액 매도	총액또는차액결제

매매목적	ANZ 외	2013.11월2017.11월	2018.01월2018.07월	28	USD	1,159.63	USD 346,000	-	-	48,275	USD 매도

2012.11월	2018.03월	1	EUR	1.33	USD 2,255	USD 매도EUR 매입

2016.03월	2018.01월	1	GBP	1.45	USD 182	USD 매도GBP 매입

합 계	3,356	-	43,979	-

(단위 : 천USD, 천EUR, 천GBP, 천CAD, 백만원)

거래목적	거래상대방	계약일	만기일	계약금액	확정계약자산(유동성포함)	확정계약부채(유동성포함)	초과청구공사	통화선도자산(유동성포함)	통화선도부채(유동성포함)

공정가치위험회피	한국산업은행 외	2014.07월2017.12월	2018.01월2020.06월	USD 3,795,811	5,907	93,527	(2,385)	137,775	10,286

매매목적	ANZ 외	2013.11월2017.11월	2018.01월2018.07월	USD 346,000	-	-	-	31,377	252

2012.11월	2018.03월	USD 2,255

2016.03월	2018.01월	USD 182

합 계	5,907	93,527	(2,385)	169,152	10,538

( 주1) 약정환율은 계약금액을 가중평균한 값임.

※ 당기말 현재 환율 : 1,071.40원/USD , 1,279.25원/EUR , 1,439.53원/GBP, 852.69원/CAD 당사가 체결한 파생상품에 대한 손익영향은 아래와 같습니다.① 통화선도계약

당사는 선박대금의 환율변동위험을 회피하기 위해 통화선도계약을 체결하고 있으며,공정가치위험회피회계를 적용하고 있습니다. 공정가치위험회피회계적용 통화선도계약에서 평가손실(이익)이 발생하는 경우, 이에 대응해서 확정계약자산(부채)의 평가이익(손실)을 인식하여 손익을 상쇄하고 있습니다.

단, 공정가치위험회피적용으로 인식한 확정계약자산(부채)은 선박의 진행율에 따라 매출액으로 조정되고 있습니다.

한편, 위험회피회계 요건을 충족하지 못하는 선박대금 관련 통화선도파생상품은 매매목적으로 분류되어 평가손익에 영향을 주게 됩니다.

9. 경영상의 주요계약 등

(1) ㈜에프엘씨 지분매각 계약 체결(2015.10.08)

- 계약상대방 : 이데일리주식회사, 케이지이티에스주식회사 - 매각대상 : ㈜에프엘씨 보통주(10,337,857주) 및 우선주 (800,000주) - 주요내용 : 비핵심 자회사 매각을 통한 핵심사업 역량집중 및 유동성 확보 (매각대금 총 445억원)

(2) 경영정상화 계획 이행을 위한 약정서 체결(2015.11.09)

- 계약당사자 : 한국산업은행(주채권은행) - 주요내용 : 경영정상화 작업을 효율적, 적극적으로 추진하여 경영정상화를 도모하고 자산 건전성을 제고함을 목적으로 약정서 체결 (3) 디섹 지분매각 계약 체결(2016.12.26) - 계약상대방: 디섹마린2호주식회사 - 매각대상: ㈜디섹 보통주 (9,950,000주(디섹 지분70.07%, 디섹 보유 BIDC 지분 (51.04%, 1,122,800주) 전체 포함) - 주요내용: 비핵심 자회사 매각을 통한 핵심사업 역량집중 및 유동성 확보 (매각대금 총 700억원)

(4) 웰리브 지분매각 계약 체결(2017.06.09) - 계약상대방: 웰리브홀딩스 - 매각대상: 웰리브 보통주 (1,200,000주, 지분 100%) - 주요내용: 비핵심 자회사 매각을 통한 핵심사업 역량집중 및 유동성 확보 (매각대금 총 650억원) (5) 대우조선해양건설 지분매각 계약 체결(2017.06.23) - 계약상대방: 키스톤프라이빗에쿼티(주) - 매각대상: 대우조선해양건설 보통주 (16,866,326주, 지분 99.21%) - 주요내용: 비핵심 자회사 매각을 통한 핵심사업 역량집중 및 유동성 확보 (매각대금 총 4,550백만원) (6) 대우망갈리아지분매각 계약 체결(2017.11.10) - 계약상대방: B.V. Holding Maatschappij Damen - 매각대상: 대우망갈리아조선소 보통주(530,000주, 지분 51%) - 주요내용: 비핵심 자회사 매각을 통한 핵심사업 역량집중 및 유동성 확보 (매각대금 총 291억원) - 사업보고서 제출일 현재 최종 매각 종료를 위해 협상을 지속중에 있습니다. 10. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

담당조직	분야	연구부서	연구내용

중앙연구원	선박해양연구소	선형연구부	선형/추진기 설계 및 표준선 개발

유체/성능연구부	선박해양 유체성능 해석(저항, 추진, 운동성능, DP), 운용 및 성능연구

구조/진동소음연구부	구조성능 해석, 구조설계 기술개발,진동/소음 예측 및 해석

가스/안전설계연구부	Gas 및 LNG CCS 관련 연구 /기술 개발
HSEQ 기술/규정 관련 연구/지원 역량 강화 및 연구

산업기술연구소	용접기술연구부	용접기법/장치 개발 및 재료기술 연구

생산기반연구부	선박 시운전, 교정 및 정밀 측정기술 연구, 생산환경 개선 및 에너지 저감형 장치, 시스템 개발

기계자동화연구부	해양 O 무인화 및 IMR 로봇 개발 및 자동화 장치 개발 연구

특수성능연구소	기전시스템연구부	Engineering Commissioning Tool 개발통합자동화 시스템 및 전력계통 해석기술 개발System interface integration engineering 능력 확보 및 제어기술 및 시스템 개발

특수성능연구부	신사업/신제품 환경/시장/제품기획 및 개발
해저 생산 플랜트 Engineering 기술 개발 및 해상풍력 하부구조 개발

에너지시스템연구부	모듈러 플랜트 기술개발 및 해양 미래 제품/기술 개발, 에너지/공정기술 연구

(2) 연구개발비용(단위 : 백만원, %)

과 목	제18기	제17기	제16기	비 고

연구개발비용 계	46,712	60,355	79,847	-

회계처리	판매비와 관리비	40,954	52,401	69,460	-

제조경비	588	2,552	1,945	-

개발비(무형자산)	5,170	5,402	8,442	-

(정부보조금)	369	4,044	2,155

연구개발비용 / 매출액 비율[연구개발비용 계÷당기 매출액×100]	0.4%	0.5%	0.5%	-

나. 연구개발실적

연구부서	과 제 명	연구기간

용접기술연구부	High Performance TIG 용접기술 개발	2015-05-01~2017-12-31

기계자동화연구부	PBS 7Bay 이중선체용 Indy 시제품 현장 적용	2017-01-01~2017-12-31

기계자동화연구부	전사 생산 애로 기술해결 자동화장치 개발	2017-01-01~2017-12-31

기전시스템연구부	H2419 FSRU 기술개발 및 HILS Test 수행	2015.11.02~2017.09.30

가스/안전설계연구부	ACTIB 경쟁력 확보를 위한 실증 실험 연구	2015.01.01~2017.09.15

에너지시스템연구부	Wireline Tensioner 유공압 시스템 해석 기술 개발	2017.01.01~2017.09.30

에너지시스템연구부	GTL FPSO Pre-FEED OSBL Hull 공정설계기술 연구	2014.09.01~2017.04.30

용접기술연구부	Yamal STS 커플러소켓 자동용접장치 개발	2016.02.01~2017.06.28

에너지시스템연구부	DSME 표준 MEG 패키지의 핵심 기술 개발 (1단계)	2016.01.01~2017.06.30

용접기술연구부	LNGC Collar Stud 펀칭 장치	2016.02.16~2017.06.30

기계자동화연구부	곡가공 입열량 제어 시스템 개발	2017.02.06~2017.06.30

유체/성능연구부	DSME LNG CCS 기술자립화	2016.01.01~2017.02.10

에너지시스템연구부	해양 Topside Process 설계기술개발 (Phase 4)	2016.03.01~2017.03.31

기계자동화연구부	블럭 내/외부 수직면 백히팅 장치 개발	2015.12.01~2017.03.31

구조/진동소음연구부	진동해석 정도 향상에 관한 연구	2016.01.04~2016.12.31

구조/진동소음연구부	잠수함 구조물의 소음 전달 특성 및 음향방사효율추정연구	2016.01.14~2016.12.31

기전시스템연구부	엔진룸 에너지 효율 향상 방법 연구	2016.01.01~2016.11.30

기전시스템연구부	시추선 Mud 제어기 및 테스트벤치 개발	2016.01.04~2016.11.30

에너지시스템연구부	HP Pump의 Dampener 기술연구	2015.12.01~2016.11.30

에너지시스템연구부	CCC 제어기 기반 압축기 동특성 해석 기술 개발	2016.01.01~2016.12.31

특수성능연구부	Small Scale AIP 검증 시스템 구축	2016.12.31~2016.12.30

기계자동화연구부	Trihedron 용접로봇시스템 개발	2016.01.11~2016.12.31

기계자동화연구부	CADDY-D2 모델용 일체형 조인트 모듈 개발	2016.02.01~2016.12.29

가스/안전설계연구부	프로젝트 적용을 위한 QRA 기술 확보	2016.01.01~2016.12.31

기계자동화연구부	CCS 검사/보수용 장치모형 개발	2015.01.01~2016.06.30

기계자동화연구부	야말 용접로봇시스템 개발	2015.06.01~2016.04.30

기전시스템연구부	H.2419 MOL LNG FSRU Dynamic Modeling 개발	2015.02.02~2016.06.30

특수성능연구부	수중함 능동 음향스텔스 기술 연구(2차 개발)	2015.01.01~2016.05.31

생산기술연구부	Yamal호선용 Pre-blasting 장치 개발	2016.01.01~2016.05.31

용접기술연구부	H2418 Yamal 실제 블럭 Impact test 발생 균열 RCA	2016.01.01~2016.03.31

용접기술연구부	선상가열(Line Heating) 처리된 TMCP Normalizing강재 물성 비교 평가	2016.01.01~2016.03.31

용접기술연구부	브랜드뉴 알루미늄 노즐 및 특수 코팅 노즐 평가	2016.01.01~2016.02.29

기계자동화연구부	일체형 조인트 모터드라이브 기초 기술 연구	2016.01.01~2016.03.31

기계자동화연구부	H6061 TCO 모듈 DE-STACKING 방안 개발	2016.12.21~2016.02.29

해양시스템연구부	H3623/24 Mud tank 내 Mud gun 성능 검토	2016.02.08~2016.03.11

생산기술연구부	호선용 도장재 기술평가 업무방안 수립	2016.02.17~2016.03.31

생산기술연구부	H4296호선 밀폐구역 환기 개선	2016.01.07~2016.03.10

기계자동화연구부	LNGC 시스템발판 설치 첨담공법 개발연구	2015.02.02~2015.12.31

기계자동화연구부	복합 임무 수행을 위한 무인 수중 로봇 기술 연구	2015.09.01~2015.10.30

진동소음연구부	잠수함 추진기 진동 특성 분석	2015.02.02~2015.12.31

유체/성능연구부	Drillship Greenwater 및 장비 Operation limit를 고려한내항 성능 개선 연구	2015.02.01~2015.11.30

특수성능연구부	함정 전투체계 개발역량 확보를 위한 기반 기술 및표준연구	2015.06.01~2015.12.31

생산기술연구부	롤러형 케이블 분배기 개발	2015.06.01~2015.11.27

생산기술연구부	방오 도료의 실운항 성능 예측 선행 연구	2015.08.01~2015.12.11

전계장발전연구부	시추선 Mud 제어 시스템 개발	2015.02.01~2015.12.31

전계장발전연구부	New DP 시스템 개발	2015.02.02~2015.12.31

공정시스템연구부	Water Lift System 설계를 위한 Surge 현상 연구	2015.02.01~2015.12.31

가스/안전설계연구부	해양구조물에 설치된 헬리데크의 안전성 연구를 위한CFD 접근법 및 해당 규정에 대한 조사	2015.02.23~2015.12.31

해양시스템연구부	해저지질 시료 획득을 위한 시추시스템 구축 기획연구	2015.02.01~2015.07.24

해양시스템연구부	MPD 시스템 시추선 적용성 연구	2015.02.01~2015.07.31

생산기술연구부	WPG 용접 Jig 개발	2015.06.01~2015.09.30

생산기술연구부	Sea chest strainer cleaning device 개발	2015.05.01~2015.08.31

선형연구부	H5421-24 장금상선 30만톤급 유조선 선형(no bulb) 및추진기 개발 과제	2015.04.14~2015.08.31

진동소음연구부	H.2435 초기 검토 및 방진 방음 설계	2015.01.05~2015.07.01

진동소음연구부	Sound intensity 기술 표준 작성	2015.01.29~2015.07.24

시험측정연구부	KOLAS 시험분석관리 프로그램 개발	2014.10.01 -2015.05.29

해양시스템연구부	심해 드릴링 장비의 Bulk 및 LP Mud Handling System기술 개발(II)	2015.06.01 -2015.06.30

IT융합기술부	해석용 외곽형상 모델추출 시스템 개발	2015.01.01 -2015.06.30

해양시스템연구부	지반 강도 변화를 고려한 Fixed Platform Foundation 개발	2015.08.01~2016.09.30

생산기술연구부	LNGC 호선 엔진룸 VPS 개발	2016.02.01~2016.08.30

진동소음연구부	진동/소음 시험평가 국제공인인증 획득을 통한 엔지니어링 서비스 구축	2015.01.05~2016.08.31

시험교정연구부	측량기 교정 지시모니터 개발	2016.01.22~2016.08.31

시험교정연구부	Shaft Laser Alignment 시스템 자체교정방법 개발	2015.10.01~2016.07.31

특수성능연구부	강제발사방식 무장발사장치 시제품 개발(I)	2015.01.01~2016.07.31

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 보유현황 연결실체는 영위하는 사업과 관련하여 3,678건의 지적재산권을 취득하여 보유하고 있으며, 각 지적재산권의 등록 및 보유현황은 다음과 같습니다.

구분	특허	실용	디자인	상표	프로그램	계

출원	526	16	4	5	-	551

출원누계	8,509	2,785	85	114	-	11,493

등록	486	101	73	59	-	719

등록누계	2,800	957	79	65	1,001	4,902

보유현황	2,188	389	38	62	1,001	3,678

나. 환경관련 규제사항 조선업은 도크라는 생산설비로 인해 바다와 접하고 있어야 하며, 선박 제조과정에서의 오염물질 발생 및 선박에 의한 기름 유출사고 등으로 인해 인근해역의 해양수질 및 해양생태계에 악영향을 미칠 수 있습니다. 이에 환경과 관련하여 현재 당사가 관청에 보고하는 현황은 6개 부문으로 나뉘며(대기, 환경영향평가, 수질, 화학물질, 해양, 폐기물), 12개의 법과 법률에 의해 규제를 받고 있습니다. 또한, 건조선박, 옥외작업장, 해양설비작업장 등에서 화재, 오염사고와 같은 비상사태가 발생할 경우 사고장소를 조기발견하여 신속히 대처 할 수 있도록 방재 시스템을 마련하고, 경남도청, 낙동강유역환경청, 거제시청, 마산지방해양수산청 등 관계기간과 유기적인 협조체계를구축해 천재지변으로 인한 사고에도 만반의 대책을 하고 있습니다.

당사는 2005년부터 GRI(Global Reporting Initiative) 가이드라인을 적용한 "DSME환경사회보고서"를 매년 발간하여 오고 있으며, 2011년에는 미국의 권위있는 보고서상인 LACP(League of American Communications Professionals)에서 지속경영보고서 부문의 Bronze Award를 수상하였습니다. 2015년에는 바다녹화운동과 수산자원 조성에 기여한 점을 인정받아 대통령 표창을 수상했습니다.

2012년 한국SGS로부터 ISO50001(에너지 경영 시스템) 표준을 취득한 회사는, 2014년 스위스SGS와 한국에너지관리공단(KEMCO)의 공동 컨소시엄으로부터 ISO50001을 재인증 받음으로써 인증 범위 확대 및 고도화에 성공하였을 뿐 아니라 친환경 에너지 선도기업으로서의 입지를 굳혔습니다. 또한 조선업계 최초로 글로벌 탄소경영 인증(CTS: Carbon Trust Standard, 영국 정부 산하 카본 크러스트社와 한국생산성본부가 에너지경영시스템 구축과 온실가스 감축활동 등 기후변화 대응에 힘쓰는 기업에게 수여하는 글로벌 인증제)을 취득함으로써, 회사는 온실가스 감축 및 기후변화 대응분야에서도 선구적인 역할을 수행하고 있음이 증명 되었습니다.이에 EFC(舊 에코프론티어)에 의한 기업 지속가능성 평가(환경, 사회, 지배구조 등 기업의 지속가능성에 영향을 미치는 요소들을 비재무적 관점에서 평가한 자료)에서 2011년, 2012년 'AAA등급'을 받은데 이어, 2013년 조선산업부문에서 유일하게 'S등급'을 받았습니다. 또한, 중앙일보와 지식경제부가 주관한 '2012 그린랭킹' 평가에서 기계·조선부문에서 최우수 기업으로 선정된 바 있습니다.