한화오션 사업보고서 (2020.12)
II. 사업의 내용

당사는 LNG 운반선, 유조선, 컨테이너선, LPG 운반선 등 각종 선박과 FPSO, RIG, 고정식 플랫폼 등 해양제품 그리고 잠수함, 구축함, 구난함, 경비함 등 특수선을 건조하는 종합 조선·해양 전문회사이며, 당사의 연결대상 주요 종속회사인 대우조선해양(산동)유한공사는 선박블럭 및 부품을 제작하는 회사입니다. 연결대상 종속회사인 디에스엠이정보시스템(주)는 컴퓨터 통합자문 및 시스템 구축사업을 영위하고 있으며, DSME Kazakhstan은 육상플랜트 건조 지원을 주요 사업으로 영위하는 회사입니다. 또한, 해상화물 운송사업을 영위하는 DK Maritime S.A.는 청산을 진행 중입니다.

사업부문	구 분

조선	대우조선해양(주), 대우조선해양(산동)유한공사

해양플랜트 및 특수선	대우조선해양(주), DSME Kazakhstan

기타	디에스엠이정보시스템(주), DK Maritime S.A.

1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 (1) 산업의 특성1) 선박·해양사업 선박·해양산업은 해양에너지 개발산업, 해운업, 수산업, 군수산업, 관광산업 등에 사용되는 각종 선박 건조 및 에너지와 자원의 개발, 가공, 저장 등에 사용되는 장비와 설비 등을 개발·생산하는 산업입니다. 이들 산업은 전방 산업인 해양에너지 개발, 해운, 수산, 방위, 해상 및 심해 관광산업의 성장에 단초를 제공하며 철강, 기계, 전자, 화학 및 각종 Utility 설비 산업 등 후방산업의 초석을 다지는 전방위 산업의 역할을 담당하고 있습니다.

선박·해양산업은 초기 막대한 시설자금의 투입이 수반되며 이로 인하여 시장의 진입과 탈퇴가 용이치 않은 기간산업으로 자본집약적입니다. 동시에, 설계·건조기술·신선형 및 차세대 해상운송 수단의 연구개발, 영업에서 사후관리(A/S)에 이르기까지 방대한 Data base의 축적과 활용을 요구하는 정보산업으로 기술집약적입니다. 아울러, 선박 및 해양제품의 건조는 절단, 조립, 의장, 도장 등 전 공정에 걸쳐 인간의 섬세한 감각과 기술을 필요로 하는 부분이 많으며 기계화/자동화에 어느 정도 한계를 가지는 노동집약적 산업의 특성을 함께 지니고 있습니다. 이러한 산업적 제약을 극복하기 위하여 현재는 로봇산업의 진출과 연구 등 활발한 R 활동을 추진하고 있습니다.

선박이나 해양제품은 대규모·고가로 계약, 제작 및 인도에 이르는 건조 과정이 비교적 장기에 걸쳐 이루어지며 주문주의 선호도와 요구에 따라 복잡·다양하게 건조가 이루어지는 개별 주문/생산 체제이기 때문에 대량 생산이 불가능합니다. 조선·해양산업은 수출 기여도와 외화 가득률이 높고 결제방식이 선박인도 시 수취하는 비중이 높은 계약이 대부분이어서 제작금융 및 운영자금의 융통, 수취 혹은 미수외화의 환 관리 등 종합금융의 지원이 필수적입니다.

선박 및 해양제품의 가격을 선종별로 볼 경우 소형범용선인 벌크선의 경우 2천만불부터 LNG-FPSO의 경우 40억불에 이르기까지 다양한 가격대를 형성하고 있습니다. 선박 및 해양제품의 계약형태는 거의 대부분이 외화($, ? 등)로 계약됨에 따라 환율변동의 위험에 노출되어 있으므로 회사는 안정적 경영과 수익 확보를 위하여 환 Hedge 계약 등의 다양한 금융기법을 활용하고 있습니다.

2 ) 기타사업부문 - 디에스엠이정보시스템(주)

IT 서비스산업은 기업이 필요로 하는 정보시스템에 관한 기획, 개발, 구축, 운영까지 모든 서비스를 제공하는 산업으로 기존 고객의 산업과 융화하여 새로운 가치를 창출합니다. 최근 IT 기술을 기반으로 한 융합서비스의 확산과 신기술의 도입으로 다양성이 확대되고 복잡해짐에 따라 전문 IT 서비스 업체들의 역할이 중요해지고 있습니다.

(2) 시장환경

1) 선박사업 2020년 국내 조선소 선박 수주 량은 174척, 8,659천 CGT 로 CGT 기준으로 전년 동기( 214척, 9,693천 CGT ) 대비 11% 감소 하였습니다.(출처: 조선해양플랜트협회 202 0.12월말 통계자료'국내통계') 2020년 조선해운시장은 COVID-19로 인한 불확실성으로 인해 높은 변동성을 보였습니다. 2020년 말부터 일부 국가의 COVID-19 백신 접종이 시작되었지만, 그 효과는 2021년 하반기에 나타날 것으로 전망됩니다. 산유국간 시장 점유율 확보를 위해 시작된 원유전쟁으로 마이너스까지 갔던 유가는 최근 50달러대 중반 수준까지 상승하였지만, 높은 디플레이션 압력으로 인해 미래 방향성을 예측하기 어려운 상황입니다. 그러나, COVID-19와 유가 폭락 등의 불확실성이 해소되는 시점부터 초대형 원유 운반선을 주축으로 하는 노후선 폐선과 이에 대한 대체수요 투자 등 잠재 발주 수요 증가가 기대됩니다. 특히, IMO 2020 규제에 따른 방향성이 뚜렷해지고 선박의 저속 운항이 일반화되면서 신조 수요는 더욱 증가할 것으로 전망됩니다.

천 연가스는 유일하게 경제성을 확보한 청정연료로서, 탈탄소화를 위한 에너지 전환(Energy Transition)의 가교 역할을 하며 2030년 이후까지도 지속 성장할 것으로 예상됩니다. 다만, 단기적으로는 LNG 운반선 공급과잉 상태라는 시각도 있으나 전세계적인 친환경 정책 가속화로 중장기적으로는 LNG 공급 부족까지 전망하는 시각도 있는 바, LNG 운반선의 발주는 꾸준히 이어 질 것으로 보여집니다. 초대형 원유 운반선은 운임 하락과 연료비 부담으로 약세장이 지속될 것으로 예상됩니다. IMO 환경규제로 노후선 해체 속도는 가속화될 것으로 보이는 가운데 美 친환경 에너지 정책 기조, 이란·베네수엘라 제재 완화, 미-중 갈등의 향방은 원유 물동량 변화에 중요 변수로 작용할 전망입니다. 저선가에 기인한 2020년 말 집중된 신조 발주로 2021년 신조 발주 여력은 제한적일 것으로 보이나, 환경규제에 선제적으로 대응하려는 LNG 추진 초대형 원유운반선에 대한 관심과 신조 문의는 지속되고 있습니다.

컨테이너선 시장의 경우 COVID-19에 따른 수요 변동과 선사들간 운영 선박 조절이 시장 주요 변동 요인으로 작동하고 있으며 2020년 하반기부터 급등한 운임이 대형컨테이너 신조 발주 분위기를 견인하고 있어 당분간 신조 문의는 지속될 것으로 보입니다. 특히, 컨테이너선은 화석 연료 사용 비중이 타 선종 대비 높아 더 이상의 크기 경쟁 보다는 LNG 추진 방식과 같은 친환경·고효율 선박에 대한 발주로 트렌드 변화가 예상됩니다.

그럼에도 불구하고 아직 불확실한 경제상황, 선박 공급 과잉 등 수주 환경 개선을 저해하는 요인이 여전히 잠재해 있어 향후 주의 깊은 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

2) 에 너지플랜트사업

유가는 산유국들의 산유량 정책 등으로 전년 대비 상승 추세에 있습니다. 오일 메이저들이 취소 및 연기한 프로젝트 중 일부 우량 프로젝트부터 투자 재개 검토 움직임도 조심스럽게 기대됩니다. 다만, 2020년 오일 메이저들의 자산 손상에 따른 재정적 부담 해소와 본격적인 투자 재개까지는 시간이 더 필요할 것으로 예상됩니다.

특히, 시추 설비는 여전히 공급 과잉 상황 지속과 일부 시추 관련 회사들의 구조조정 및 M 진행됨에 따라 신조 재개 국면까지는 시간이 더 필요할 것으로 예상됩니다.

생산 설비는 중동지역이 견인하고 있는 대형 고정식 생산설비와 북해 및 브라질 용 신규 부유식 설비들이 입찰 진행 중에 있습니다.

탄소제로 실현을 위한 전세계적인 에너지 전환 기조 공고화 그리고 미국 친환경 에너지 정책 복귀에 따라 신재생 에너지 인프라에 대한 관심이 고조되고 있습니다. 품질의 바람 에너지, 풍력 발전기의 고속화 및 대형화가 용이한 해상풍력이 주목을 받고 있으며, 이러한 풍력 발전설비 대형화 기조를 뒷받침하기 위한 대형 풍력 설치선 수요가 급증하는 추세입니다.

3) 특수 선사업 국내 함정시장은 국방 예산 및 방위력 개선비의 지속적인 증가와 해양주권 수호를 위하여 대한민국 해군이 추진중인 대양해군/스마트 네이비(Smart Navy) 건설 목표에 따라 고부가가치 대형 함정의 발주가 이어질 것으로 보입니다. 하지만, COVID-19 등 축소된 해외 시장 환경에 따라 국내 함정사업의 경쟁 역시 심화될 것으로 보입니다. 성 공 적으로 인도한 첨단 수상함 및 수중함 공사들을 바탕으로 해군 전력 증강에 우선적으로 고려되는 방위산업 조선소가 되도록 방위사업청 그리고 해군과 긴밀히 협조하고 있습니다. 해외 함정시장은 중국해와 남중국해의 해양 영유권 분쟁, 중동지역의 군사적 긴장 고조로 중동과 동남아 국가들의 경우 함정 수요가 지속될 것으로 기대하며, 중남미 국가들에서는 함정 노후화에 따른 대체 수요가 존재합니다. 다만, 경제 침체 및 COVID-19로 함정 발주가 지연되고 있는 등 해외 함정시장에서는 COVID-19로 인한 주요 수출대상 국가의 국방비 예산 삭감으로 함정 획득 사업 추진일정이 순연되는 경우가 다수 발생하고 있습니다.

4) 기타사업부문 - 디에스엠이정보시스템(주) 국내 IT서비스 시장은 IT 인프라 구축보다 기존 시스템의 운영 및 업그레이드 투자와 AI(인공지능), 블록체인, 클라우드, IoT(사물인터넷), 가상현실 등 혁신 잠재력을 갖춘 기술 도입에 대 한 투자가 확대될 것으로 전망됩니다.

(3) 경기변동의 특성1) 조선산업 선박 발주가 산업 내 가격, 품질, 영업 경쟁력 등의 내생변수와 더불어 해운 운임, 유가, 거시경제 성장률 등의 외생변수에 의해 민감하게 영향을 받는 경기변동 특성을 가집니다. 이로 인해 조선시장은 전세계 단일시장의 성격을 유지하며 세계 경제성장률과 선박 해체 Cycle 예측에 따라 주기적으로 시장의 확대·축소가 반복되는 경향이 있습니다. 2) 플랜트 및 해양산업 국제유가에 크게 영향을 받으며 제반 국가의 자국 내 사회간접자본 시설투자 정도와 건설산업의 경기변동에 커다란 영향을 받고 있습니다. 특히, 비교적 투자 회수 기간이 길고 개발 비용이 높은 편이므로 장기적인 유가 전망이 중요한 산업입니다.

3) 기타사업부문 - 디에스엠이정보시스템(주)

기업의 IT 서비스에 대한 투자 및 교체는 IT 인프라 노후화 에 따르기도 하지만, 기업의 의사결정에 따라 결정됨 에 따라 일정한 주기 예측이 어 렵습니다. 또한, 공공기관의 정책 도입 등과 같은 변수에 의해 IT 서비스 투자가 결정되는 특성도 있습니다.

최근에는 AI (인공지능), 블록체인, 클라우드, IoT (사물인터넷), 빅데이터 등 디지털 기술이 발전함에 따라 경쟁력 제고를 위한 디지털 전환 (Digital Transformation) 에 투자하는 기업들이 늘어나 경기변동에 대한 민감도가 점차 낮아지는 추세입니다.

(4) 경쟁 요소

1) 선박 및 해양 플랜트 선가 및 지불조건 등 자본 경쟁력과 기술, 품질, 납기 등 생산 경쟁력에 의해 결정됩니다. 특히, 원가 경쟁력은 제반 경쟁력의 집합적인 개념으로 산업 내 생존 및 성장에 필수 요소로 간주, 국내 조선소들은 기술 경쟁력 측면에서의 우위를 기반으로 고수익 제품시장 점유율 확대에 총력을 기울이고 있습니다.

EU 등 기존 조선 강국의 견제가 지속되고 있으며 일본 조선소는 신규 기술인력 육성에 약점을 가지고 있으나, 엔화 약세와 자국 내 LNG 운반선 발주를 통해 경쟁력을 유지하고 있습니다. 중국 조선소는 국가 차원의 조선산업 지원을 통해 노동집약적 제품에서 가격 경쟁력을 앞세워 시장 점유율을 확대해 나가는 등 경쟁이 심화되고 있 으며, 수년간 해양부문을 중심으로 싱가포르 조선소의 약진이 두드러지고 있습니다.

국내 대형 조선사는 생산설비 현대화 및 대형화를 통한 규모의 경제를 이루었으며 현재는 기술력과 운영 효율화에 집중하고 있습니다. 특히, 연결회사의 LNG 운반선, 초대형 원유 운반선 및 초대형 컨테이너선 및 시추선, 해양 생산설비 등은 그 경쟁력과 기술력을 세계적으로 인정받고 있습니다.

2) 기타사업부문 - 디에스엠이정보시스템(주) 국내 IT 서비스 산업 은 업종 특성상 초기 투자규모가 적어 물리적 진입장벽이 낮으나 보유하고 있는 IT 인프라의 역량에 따라 경쟁력이 결정됩니다. 디에스엠이 정보시스템(주)은 조선·해양산업 관련 ICT 시스템을 개발하고 직접 운영하며 쌓아온 기술력으로 전문성을 축척하고 있으며 지속적인 프로세스 혁신 활동과 조선, 해양에 특화된 ICT 시스템을 통해 상대적 경쟁우위에 있습니다.

나. 회사의 현황 (1) 영업개황 및 회사의 경쟁 우위요소1) 영업개황① 선박사업

연결회사는 LNG 운반선, 컨테이너선 뿐만 아니라 상선 전체 제품분야에서 세계 최고의 기술력과 경쟁력을 갖추고 있습니다.

COVID-19 및 유가 폭락으로 인한 큰 폭의 글로벌 교역 둔화 및 불확실성 증가 등 악재에도 불구하고, 민감하게 변동하는 수요를 예측하여 어려운 상황을 돌파하였습니다. 2020년 독보적인 극지 기술을 보유하고 있는 ARC7 쇄빙 LNG운반선 6척, 대형 부유식 LNG 저장재기화설비(263K cbm) 1척, 세계 최대 크기의 362K cbm 초대형 LNG 저장설비(362K cbm) 2척, 대형 LPG 운반선 1척, 초대형 원유운반선 7척, 고사양 셔틀탱커 2척, 초대형 컨테이너선 10척 등 고부가가치 선박 수주에 집중하였습니다. 앞으로도 차별화된 연구 역량과 기술경쟁력을 기반으로 한 기술적 우위, 지속적인 생산성 및 품질 향상 활동 추진으로 친환경 고부가가치 선박시장을 선도해나갈 예정입니다.

② 에 너지플랜트사업 해양플랜트 사업은 유전, 가스전이 위치한 지역의 특수성에 따라 다양한 제품군을 필요로 하며 제품 및 계약 방식에 따라 요구되는 사업 수행 능력이 달리 요구됩니다. 연 결회사 는 해양 시추/생산 설비 및 육상 Modular Plant까지 전체 제품에 걸쳐 사업 수행 경쟁력을 확보하고 있으며 다양한 해양 설비에 대해 다수 공사를 성공적으로 수행한 경험을 보유하고 있습니다. 이러한 경쟁력을 바탕으로 신규 영업활동에 있어서도 유리한 위치를 차지하고 있습니다. 지난 수년 간 지속된 저유가/저성장 기조는 해양 프로젝트에 대한 투자 축소로 이어져 결과적으로 지난 몇 년 동안 발주된 해양 프로젝트 수는 현저히 감소세를 보였습니다. 연결회사는 그동안 다양한 고객사의 다양한 지역에 설치된 프로젝트를 수행하면서 축적한 설계 및 생산 기술과 프로젝트 수행 경험을 바탕으로 원가 경쟁력 개선 아이디어를 제공하고 프로젝트 수행 계획의 신뢰도를 높임으로써 수주 기회를 확보 할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 전세계 전통 석유기업(International Oil Company)들이 통합 에너지기업(Integrated Energy Company)으로 빠르게 변신하며 신재생에너지 비중을 급속히 확대하고 있고, 새롭게 출범한 미국 정부도 친환경 에너지로 복귀를 선언하고 적극 지원하고 있습니다. 이러한 글로벌 차원에서 시대의 큰 변화를 감지하고 발빠르게 시장에 대응하고 변신하고자 신재생 에너지 관련 제품, 특히, 해상풍력 관련 제품 시장 선점에 자원을 집중하고 있습니다.

에너지플랜트 시장 회복기를 준비하며 매출의 확대보다 안정성 및 수익성 있는 일감의 확보를 목표로 영업 전략을 설정하여 선택과 집중을 통해 영업 집중력을 높여갈 예정입니다.

③ 특수선사업 2020년에는 한국 해군의 미래 발주 물량을 선점하고 기술력으로 시장을 선도하기 위하여 장보고-II(214급) 성능개량 개념설계 사업, 잠수함구조함-II Batch-II 개념설계 사업, 병원선 건조 가능성 검토 사업 등 설계 사업을 수주하였습니다. 또한, 한국 해군 수중함 전력 유지에 필수적인 장보고-I 성능개량 2차 사업, 장보고-I 창정비 사업 등을 수주하였고 해군의 수중함 긴급 정비 사업도 수주하여 조기에 인도하였습니다.

해외 사업은 국제 정세 변화와 국지적 긴장 고조로 함정 수요가 증대되고 있으며 연결회사의 뛰어난 기술력과 가격 경쟁력을 바탕으로 잠수함, 전투함 및 지원함 등 다양한 선종에서 경쟁하고 있습니다. 현재는 COVID-19 사태로 해외 영업활동이 제한되 고 있으 나, 시장수요가 있는 동남아, 서남아, 중동 시장에서 당사 주력 수출 품목인 수상 함, 수중 함에 대한 영업활동을 지속하고 있습니다. 우리나라 정부와 수입국 정부간의 신뢰 관계 형성이 함정 수출에 필수적이므로, 영업 대상국 한국대사관, 방위사업청 및 KOTRA와 같은 우리 정부의 관계기관들과 긴밀히 공조하고 있습니다

첨단 스마트함정 기술개발을 통해 국내외 수상 함, 수중 함 시장에서 경쟁력을 강화하고 이를 통해 미래형 전투함 시장을 선도하여 대한민국 최고의 함정건조업체라는 가치를 유지하겠습니다.

④ 기 타사업부문 - 디에스엠이정보시스템(주) 2016년 12월 대우 조선해양㈜ 에서 분사하여 IT 서비스 분야 컨설팅 및 솔루션, 시스템 구축 및 운영을 담당하고 있습니다. 조선, 해양 IT 서비스 산업의 전문성 및 기술력 강화와 더불어 우수 인재 양성에 앞장 서고 있습니다.

조선경기 침체로 인해 후퇴되었던 프로세스와 데이터 복원을 위한 프로젝트에서 가시적인 성과를 거두어 4차 산업기술 적용의 교두보를 마련하였으며 고객 다각화를 위한 공공 위탁교육서비스 사업을 전개하였습니다. 향후 고객 다각화 등 신시장 개척을 통해 지속 가능한 성장을 도모할 예정입니다.

2) 회사의 경쟁 우위요소① 핵심역량 확보

전사 자원의 최적화를 위하여 도크(DOCK)별 생산 전문화, 자회사별 생산 전문화, 사외 권역별 생산운영전략 및 안벽 운영방안 수립 등 최적 생산체계를 구축하였습니다.

글로벌 조선·해양산업의 눈높이에 맞는 기초역량과 전문역량, 글로벌 리더십을 갖춘 인재양성을 위한 체계를 마련하여 시행 중에 있으며 비핵심 자회사에 대한 지속적 구조조정(합병, 매각, 청산)을 통하여 핵심사업에 보다 집중할 것입니다.

② 기술 DSME의 위상 제고

첨 단 연구 인프라 확보를 위해 2018년 시흥 R 캠퍼스를 설립 후 , 2020년에는 공동수조, 음향수조 및 친환경 실험 설비를 추가 구축함에 따라 신선형 및 신제품 개발에 보다 매진할 수 있는 환경을 구축하였습니다. 연구-영업-설계-모형시험-생산-시운전 과정에서의 일관화된 체계 완성 을 통해 기술 신뢰도를 제고하고 수주 경쟁력 강화에도 기여하였습니다.

우선 주력 선종인 LNG 운반선, 대형 컨테이너선 등의 친환경/고효율 성능 확보를 위해 최적 선형 및 추진기를 개발하였으며 이를 적용한 다수 선박을 수주하였습니다. 특히, 극지운항 선박에 대한 기술경쟁력 우위를 지속 유지하여 쇄빙 LNG선 6척을 추가로 수주하기도 하였습니다. 또한, 자체 개발한 에너지 절감장치인 공기 윤활 시스템(AL S *1 ) 을 당사 건조 LNG 운반선에 세계 최초로 성공적으로 적용하였습니다. 아울러 국내 최초의 해양 방위산업 전문 연구소를 통해 우수한 방산 연구개발 역량을 확보하고 있습니다. 잠수함 핵심 기자재 국산화 및 연구개발을 완료하였으며 장보고-III 평가장비 개발, 통합생존성 향상방안 연구 등 방산분야 핵심기술 개발을 완료하였습니다. 이를 바탕으로 AIP*2)를 탑재한 국내 최초 3000톤급 잠수함의 연속운전시험평가에서 디젤 잠수함 중 세계 최장기 연속운전에 성공하였고, 미래 전전기함정의 핵심기술인 '함 정 통합전력시스템 제어 및 해석기술' 과제 주관기업으로 선정되는 등 차세대 국방기술 개발을 선도하고 있습니다.

방산기술 외에도 에너지시스템 기술 경쟁우위 유지를 위하여 회사가 자체 개발한 증발가스 재액화장치의 실선 적용 및 성능 향상 기술을 지속 연구 중이며, 지난 6월 수주한 36만m3급 LNG- FSU *3) 2척에 자체 개발한 새로운 재액화시스템인 NRS *4) 를 최초 적용하는 성과를 이루었습니다. 또한, LPG를 연료로 사용하기 위한 LPG FGSS *5) Pilot Plant 실험설비를 구축하 고 자체 기술을 개발한 결과 LPG 이중연료 추진장치가 적용된 LPG 운반선을 수주하였습니다. 기존 에너지시스템실험센터 확장을 통해 자체 개발 기술의 사전 성능 검증 및 실제 테스트 수행 범위를 더욱 확대할 계획으로 자체 개발한 기술의 신뢰성 확보에 기여할 것으로 기대됩니다. 이와 함께 OTS*6) 센터 운영, SIoT*7) 개발, 축발전모터시스템 국산화, 스마트십 솔루션 자체개발 등을 통한 수주 경쟁력 확보에도 기여하고 있으며, 스마트십 솔루션이 적용된 24,000TEU급 세계 최대 컨테이너선 7척을 성공적으로 인 도 하였고, 국산 축발전모터시스템이 적용된 LPG 운반선을 수주하기도 하였습니다. 첨단 융복합 기술을 응용한 스마트 조선소 구현을 위해 Smart Factory 시스템 개발, 조선해양용 로봇 개발을 지속 수행 중이며 반자동 TIG*8) 용접기술, 전처리/도장 자동화 기술, 배관 자동 용접장치 등과 같은 용접 및 도장 자동화 장치도 지속 개발 중입니다. 이외에도 친환경 생산 환경 구축과 작업자의 안전/보건 향상 기술 개발에 힘쓰고 있습니다.

*1) ALS(공기윤활시스템): Air Lubrication System

*2) AIP(공기불요추진시스템): Air Independent Propulsion

*3) LNG-FSU(액화천연가스 저장 및 환적설비): LNG-Floating Storage Unit

*4) NRS(질소 냉매 재액화 장치): Nitrogen Refrigerant System

*5) FGSS(연료가스공급장치): Fuel Gas Supply System

*6) OTS(운전자훈련 모의실험장치): Operator Training Simulator

*7) SIoT(선박 사물인터넷): Ship Internet of Things

*8) TIG(텅스텐 불활성 가스): Tungsten Inert Gas

(2) 시장점유율 등(단위 : 천GT)

구 분	2020년	2019년	2018년	비 고

수주량	점유율	수주량	점유율	수주량	점유율

대우조선해양(주)	4,779	28.0%	3,530	20.1%	6,170	26.8%	-

현대중공업(주)	3,877	22.7%	4,473	25.5%	6,258	27.2%	-

삼성중공업(주)	3,628	21.2%	4,841	27.6%	4,721	20.5%	-

현대삼호중공업(주)	3,475	20.3%	3,067	17.5%	4,214	18.3%	-

기 타	1,325	7.8%	1,621	9.3%	1,647	7.2%	-

계	17,084	100.0%	17,532	100.0%	23,010	100.0%	-

* 출처: 조선해양플랜트협회 2020년 12월말 통계자료 '국내통계' 상선 수주. 강재 중심의 선박 외형 물량인 GT기준으로 실질적인 시장점 유율 지표라고 할 수 있는 매출액과 고부가가치 선박(LNG 운반선 등)의 점유율 비중과는 차이가 있음.

※ 기타사업의 경우 주요회사별 시장점유율의 합리적 추정이 곤란하여 시장점유율 기재는 생략함.

(3) 사업부문의 구분 1 ) 공시대상 사업부문의 구분 연결회사는 공사 유형별로 사업부문을 구분하고 있으며 각 세부 부문별로 수익을 창출하는 재화와 용역, 주요 고객의 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2020년 12월 31일) (단위: %)

사업부문	법인명	재화 또는 용역	주요 고객	매출액비율(%)

상선	대우조선해양, 대우조선해양(산동)유한공사	LNGC 등	Maran Gas Maritime Inc. 외	72.6

해양 및특수선	대우조선해양,DSME Kazakhstan	해상철구조물 등	Tengizchevroil LLP (TCO) 외	26.7

기타	DK Maritime S.A., 디에스엠이정보시스템	에너지 , 서비스	다수	0.7

합 계	100

2 ) 사 업부문별 주요 재무정보

(기준일 : 2020년 12월 31일) (단위: 백만원)

구 분	상 선	해양 및 특수선	기 타	연결조정	연결조정 후

매출액	5,217,327	1,873,898	95,087	(156,137)	7,030,175

매출총손익	(199,817)	536,730	61,896	(2,881)	395,928

영업손익(*1)	146,317	-	1,897	5,224	153,438

감가상각비(*1)	110,767	-	-	(4,669)	106,098

사용권자산상각비(*1)	22,674	-	-	-	22,674

무형자산상각비(*1)	938	-	-	-	938

당기순손익(*1)	78,633	-	2,050	5,889	86,572

유형및무형자산(*1)	3,789,720	-	6	(120,955)	3,668,771

총자산(*1)	10,426,543	-	22,425	(128,193)	10,320,775

총부채(*1)	6,457,678	-	136,579	(142,453)	6,451,804

(기준일 : 2019년 12월 31일) (단위: 백만원)

구 분	상 선	해양 및 특수선	기 타	연결조정	연결조정 후

매출액	5,758,477	2,637,694	121,102	(158,528)	8,358,745

매출총손익	(11,359)	437,061	47,306	(4,053)	468,955

영업손익(*1)	282,034	-	-	10,727	292,761

감가상각비(*1)	114,367	-	-	-	114,367

사용권자산상각비(*1)	48,515	-	-	-	48,515

무형자산상각비(*1)	1,303	-	-	-	1,303

당기순손익(*1)	(49,610)	-	1,924	1,201	(46,485)

유형및무형자산(*1)	3,845,349	-	7	(126,175)	3,719,181

총자산(*1)	11,389,343	-	19,566	(132,830)	11,276,079

총부채(*1)	7,518,291	-	143,718	(140,826)	7,521,182

(기준일 : 2018년 12월 31일) (단위: 백만원)

구 분	상 선	해양 및 특수선	기 타(*2)	연결조정	연결조정 후

매출액	6,606,977	3,065,675	95,079	(123,347)	9,644,384

매출총손익	307,418	371,925	78,254	(5,931)	751,665

영업손익(*1)	1,020,596	-	5,295	(1,059)	1,024,832

감가상각비(*1)	134,040	-	31	-	134,071

무형자산상각비(*1)	1,485	-	-	-	1,485

당기순손익(*1)	892,296	-	82,873	(655,117)	320,052

유형및무형자산(*1)	3,993,240	-	26	(130,640)	3,862,626

총자산(*1)	12,064,094	-	54,939	(200,512)	11,918,522

총부채(*1)	8,108,921	-	138,661	(169,283)	8,078,300

(*1) 연결회사의 상선 부문과 해양 및 특수선부문으로의 구분이 불가능하여 상선 부문에 포함하였습니다. (*2) 휴일근로가 산수당에 대한 소송과 관련하여 유사소송의 대법 원합의체 판결로 인하 여 연결회사의 승소가능성이 높다고 판단하였습니다. 이에 전전기 중 69,697백만원 의 소송충당부채 환입을 인식하였으며, 기타부문 매출총 손익에 포함하였습니다 .

※ 당사의 수익인식은 K-IFRS 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 기준서를 적용하여 작성하였습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황

(기준일 : 2020년 12월 31일) (단위: 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적 용도	주요상표	매출액

상선	제품	LNGC	LNG 운반	DSME	5,217,327

LPGC	LPG 운반

CONTAINER	포장(Container)화물 운반

COT	원유, 액체 화학제품 운반

해양 및특수선	제품	FPSO	부유식 원유 생산·저장·하역설비	DSME	1,873,898

Fixed Platform	고정식 원유 생산설비

Drillship, Semi-Rig	원유 시추설비

잠수함/수상함	방산분야

기타	-	서비스,해상화물운송 등	기타 서비스업, 해상화물운송 등	-	95,087

연결조정	-	-	-	-	(156,137)

합 계	-	7,030,175

※ 당사의 수익인식은 K-IFRS 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 기준서를 적용하여 작성하였습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이(단위 : 백만USD)

품 목	제21기 (2020.01.01~ 12.31)	제20기 (2019.01.01~ 12.31)	제19기(2018.01.01~12.31)

TANKER	VLCC	85.5	92.0	92.5

SUEZMAX	56.0	61.5	60.5

CONTAINER	20,000~22,000TEU	142.0	146.0	149.0

LNGC	174,000CBM	186.0	186.0	182.0

(1) 주요 제품 변경에 따라 제20기부터 변경된 주요 제품을 기준으로 작성 ( 컨테 이너선 18,000 TEU → 20,000 TEU로 변경 및 B/C Capesize (180K) 제외)

(2) 출처 : Clarksons, "Clarksons Shipping Intelligence Network"

3. 주요 원재료가. 주요 원재료 등의 현황

(기준일: 2020년 12월 31일 ) (단위 : 백만원, %)

사업구분	매입유형	품목	구체적 용도	투입액(비율)	비 고

상선	원재료	강재,기자재,의장재 등	선박 건조용	3,156,680(82.9%)	POSCO현대제철동국제강현대중공업HSD엔진두산중공업 등

해양 및특수선	원재료	강재,기자재,의장재 등	해양/육상 철구조물용,발전/플랜트용/특수선박 건조용 등	652,085(17.1%)

기타	원재료	기타	정 보사업용, 목가구용 등	18(0.0%)

합 계	-	-	-	3,808,783(100.0%)

연결회사 는 선박 건조 등에 필요한 철판 제품은 포스코, 현대제철 등 국내제철소와 일본 및 중국에서 매입하고 있고 선박 주요 부품인 엔진은 현대중공업, HSD엔진 등으로부터 매입하고 있습니다. 두 품목은 설비 및 기술 진입장벽이 높아 과점 시장이 형성되어 공급자 중심의 시장으로 볼 수 있으며 공급의 안정성은 양호한 수준입니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이(단위 : 원)

품 목	제21기 (2020.01.01~ 12.31 )	제20기 (2019.01.01~ 12.31 )	제19기(2018.01.01~12.31)

STEEL PLATE	\677,647/TON	\724,135/TON	\762,353/TON

SECTION	\687,500/TON	\735,660/TON	\760,769/TON

PAINT (SHOP PRIMER)	\3,372.8/L	\3,589.2/L	\3,354/L

(1) 산출기준 - Steel Plate : 스틸데일리 DB센터 국내 후판(Plate) 유통가 기준(평균가)

- Se ction : 스틸데일리 DB센터 국내 앵글 유통가 기준(평균가)

- PAIN T : $3.10 /L * 1,088.00원 (2020 년 12월 31일 매매기준 율) (2) 주요 가격변동 원인 : COVID-19 등 영향으로 가격이 하락하였으나, 3분 기 이 후 중국 등 수요 회복세로 반등 및 상승 추세

4. 생산 및 설비 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(단위 : 천CGT, 천MH)

사업부문	단위	제21기
(2020.01.01~ 12.31 )	제20기 (2019.01.01~ 12.31 )	제19기(2018.01.01~12.31)

상선	천CGT	2,261	2,478	2,288

상선(DSSC)	천CGT	199	312	232

해양 및 특수선	천MH	4,523	9,952	9,340

* 2007년 변경된 OECD의 CGT 산정기준 적용 ** 컴퓨터 통합자문, 계약관리 등 물적 형태로 나타나지 않은 서비스업의 경우 생산능력, 가동률의 기재를 생략하였습니다.

(2) 생산능력의 산출근거

1) 산출방법 등 ① 산출기준 - 생산실적 기준 ② 산출방법 - 선종별 CGT 산출 : 선박 선종별 GT × 보상계수 - 생산량 산출 : 선종별 CGT × 공정(상응실투입 ÷ 목표시수)2) 평균가동 시간"나. 생산실적 및 가동률 (2) 당해 사업연도의 가동률" 참고

나. 생산실적 및 가동률 (1) 생산실적

(단위 : 백만원)

사업부문	제21기
(2020.01.01~12.31)	제20기(2019.01.01~12.31)	제19기(2018.01.01~12.31)

상선	5,217,327	5,758,477	6,606,977

해양 및 특수선	1,873,898	2,637,694	3,065,675

기타	95,087	121,102	95,079

연결조정	(156,137)	(158,528)	(123,347)

합 계	7,030,175	8,358,745	9,644,384

(2) 당해 사업연도의 가동률

대우조선해양(주) 의 가동률은 일반제조업체의 양산체제 제품생산과는 달리 공장 생산설비의 가동률로 측정하기는 곤란하여 생산인력의 최대 투입 MH를 설정하고 이에 대해 비작 업시간 을 제 외한 실투입 MH로 평균가동률을 계산하였습니다. ① 당기목표 가동 시 간 = 25,691,910 MH

② 당기실제 가동시간 = 25,745,638 MH

③ 평균가동률 = 100.2 % 〔 ② ÷ ① 〕 - 당기목표 가동시간 = 평균생산인원×조업 가능 일 수×목표출근율×목표근무시간

- 당기실제 가동시간 = 제품(선박/해양)생산에 실 투입된 MH 대우조선해양(산동)유한공사 의 가동 률은 일반제조업체의 양산체제 제품생산과는 달리 공장 생산설비의 가동률로 측정하기는 곤란하여 생산인력의 최대 투입 MH를 설정하고 이에 대해 비작업시간을 제 외한 실투입 MH로 평균가동률을 계산하였습니다.

① 당기목표 가동시 간 = 1,815,329 MH

② 당기실제 가동시간 = 1,794,092 MH

③ 평균가동률 = 98.8 % 〔 ② ÷ ① 〕 - 당기목표 가동시간 = 평균 생산인원×조업 가능 일 수×목표출근율×목표근무시간

- 당기실제 가동시간 = 제품생산에 실 투입된 M H

다. 생산설비의 현황 등 연결회사는 경상남도 거제시 거제대로 3370(아주동)에 위치한 대우조선해양(주)를 포함한 국내 사업장 및 중국 등에서 사업활동을 수행하고 있습니다. ( 1) 생산설비의 현황

(기준일: 2020년 12월 31일) (단위 : 백만원)

구 분	기초잔액	취 득	처 분	감가상각비	기타증감(*)	기말잔액

토지	1,908,595	-	-	-	(18,487)	1,890,108

건물	603,979	1,143	-	(21,342)	49,179	632,959

구축물	701,566	80	-	(33,417)	19,305	687,534

기계장치	273,676	53,517	(267)	(35,155)	4,577	296,348

차량운반구	10,153	11,376	(5)	(3,930)	9,712	27,306

선박항공기	72,690	2,130	-	(6,274)	2,240	70,786

공구와기구	5,070	20,394	(62)	(2,678)	(21,979)	745

비품	13,605	11,394	(12)	(3,184)	(21,251)	552

건설중인자산	105,125	84,979	(138)	-	(128,430)	61,536

합 계	3,694,459	185,013	(484)	(105,980)	(105,134)	3,667,874

(*) 기타증감은 건설중인자산의 본계정대체, 기타 계정대체 등으로 구성되어 있습니다. ※ 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가판단이 어려워 기재를 생략합니다 .

(2) 담보제공자산 당기 말 현재 연결회사의 이행보증 등을 위하여 담보로 제공되어 있는 예금을 제외 한 (주석 7 참조) 중 요한 담보제공 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2020년 12월 31일) (단위 : 천USD, 천CNY, 백만원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	차입금 등 종류	차입액	담보권자

유형자산 및 투자부동산	3,329,005	3,735,200	원화차입금	625,559	한국산업은행 및한국수출입은행

USD 880,000	외화차입금	USD 1,036,685

CNY 904,015	CNY 267,240	차입금	CNY 222,700	1순위: KDB상해2순위: KDB도쿄, 싱가폴

USD 23,328	USD 19,440

당기손익- 공정가치측정금융자산	29,362	30,858	이행보증	-	방위산업진흥회 및 자본재공제조합

합 계	3,358,367	3,766,058	625,559

CNY 904,015	USD 903,328	USD 1,056,125

CNY 267,240	CNY 222,700

연결회사는 선박 등의 수출과 관련하여 선수금환급보증 등의 이행성보증을 제공 받고 있 으며, 상기 외 방위산업진흥회 등으로부터 2,308,058 백만원 의 이행성보증을 제공받고 있습니다. 한 편, 연결회사는 제공받은 이행보증, 제작금융 차 입 및 주석 42 에 기재한 한 국산업은행 및 한국수출입은행의 신규자금지원한도와 관련하여 건조 중인 수출목적물, 건조용 원자재의 양도담보 및 수출대금에 대한 채권 양도담보 등을 제공하고 있습니다. 자 세한 내용은 연결재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다. (3) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

1 ) 진행 중인 투자(단위 : 억원)

사업부문	구 분	투자기간	투자대상 자산	투자효과	투자금액	비 고

총투자액	당기투자액	향후투자액

조선 외	보완투자	20.01.01~12.31	유형자산 등	생산능력 증대	1,945	1,945	-	-

※ 제21기 1분기부터 당기 투자액은 진행 중인 투자의 현금 지급액까지 포함하여 표기하였습니다.

2) 향후 투자 계획(단위 : 억원)

사업부문	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과	비 고

자산형태	금 액	제22기('21년)	제23기('22년)	제24기('23년)

조선 외	조선사업 등	유형자산 등	1,284	1,284	-	-	최적 생산체계 구축	-

※ 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며 , 제23기 및 제24기 연도별 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습니다.

5. 매출 가. 매출 실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제21기	제20기	제19기	비 고

상선	제품	선박	수출	5,217,327	5,758,477	6,606,826	-

내수	-	-	151	-

해양 및특수선	제품	해양 구조물및 잠수함 등	수출	1,052,922	1,944,844	2,396,276	-

내수	820,976	692,850	669,399	-

기타	기타	기타	95,087	121,102	95,079	-

연결조정	-	-	(156,137)	(158,528)	(123,347)	-

합 계	7,030,175	8,358,745	9,644,384	-

※ 당사의 수익인식은 K-IFRS 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 기준서를 적용하여 작성하였습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직 프로젝트 특성에 따라 사업본부의 각 영업부에서 판매 활동 * 자체 해외 지사 : 10개 지점 /지사 (London, Greece, Tokyo, Houston, Luanda, Singapo re, Perth, Abu Dhabi, Jakarta, Oslo )

(2) 판매경로 및 판매방법/조건

제품명	판매경로	판매방법 및 조건

상 선	국내/해외:직접 판매	- 방 법 : 선주와의 직접매매 계약- 조 건 : CASH 판매, 연불금융 판매

해양플랜트	국내/해외:직접 판매	- 방 법 : 국내외 주요 석유회사 및 육상플랜트 회사와의 직접매매 계약- 조 건 : CASH 판매, 연불금융 판매

특수선박	여객선/기타특수선박	국내/해외:직접 판매	- 방 법 : 선주와의 직접매매 계약- 조 건: CASH 판매, 연불금융 판매

방산분야	국내/해외:직접 판매	- 방 법 : 선주와의 직접매매 계약 형태- 조 건: 연불금융 판매

(3) 판매전략 (선박·해양플랜트·특수선사업) - 선별 고가 수주를 통한 수익성 확보 - 시장 변동에 신속한 대응 - 신규시장 진출 기반 구축 - Local Contents 연계 - Total Solution 제공 6. 수주상황 당기 중 연결회사의 공사계약 잔액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

상선	2020.12.31일까지	-	-	11,097,241	-	(5,125,059)	-	5,972,182

해양 및 특수선	"	-	-	4,540,072	-	(1,874,678)	-	2,665,394

기타	"	-	-	3,309	-	(410)	-	2,899

합 계	-	15,640,622	-	(7,000,147)	-	8,640,475

(*1) 수주총액은 전기 이월 수주잔고 + 당기 수주 총액입니다. ( *2) 위험회피회계처리에 따른 확정계약자산(부채)의 매출 가감액은 제외되어 있습니다.

7. 시장위험과 위험관리 가. 재무위험관리 (1) 재무위험관리요소 연 결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리는 연결회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화 하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있으며, 재무부서는 관련 부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 한편, 전기말 이후 연결회사의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 중요한 변화는 없습니다.

1 ) 시장 위험 1-1) 외환위험 연결회사의 외환위험은 주로 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 연결회사의 영업거래 상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다.

(가) 외화민감도 분석 연결회사는 주로 미국의 통화 및 유로 통화에 노출되어 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위: 백만원)

구 분	미국달러화	유로화	엔화	기타통화	합 계

자산	부채	자산	부채	자산	부채	자산	부채	자산	부채

기능통화

KRW	2,877,135	1,446,913	828	133,484	22	54	5,793	6,107	2,883,778	1,586,558

CNY	24,746	21,566	-	-	-	-	-	-	24,746	21,566

기타통화	1,414	-	-	-	-	-	-	-	1,414	-

합 계	2,903,295	1,468,479	828	133,484	22	54	5,793	6,107	2,909,938	1,608,124

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분	미국달러화	유로화	엔화	기타통화	합 계

자산	부채	자산	부채	자산	부채	자산	부채	자산	부채

기능통화

KRW	2,611,996	1,807,474	781	30,490	162	481	40,513	13,606	2,653,452	1,852,051

CNY	2,628	23,246	-	-	-	-	-	-	2,628	23,246

기타통화	5,199	-	-	-	-	-	-	-	5,199	-

합 계	2,619,823	1,830,720	781	30,490	162	481	40,513	13,606	2,661,279	1,875,297

아래의 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동시 민감도를 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적 변동범위에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다.

민감도분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성 항목만을 포함하며, 보고기간 종료일에 환율이 10% 변동할 경우를 가정한 외화환산의 변동이 당기손익(법인세효과 고려 전)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위: 백만원)

구 분	미국달러화	유로화	엔화	기타통화

10% 상승(약세)	143,482	(13,266)	(3)	(31)

10% 감소(강세)	(143,482)	13,266	3	31

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분	미국달러화	유로화	엔화	기타통화

10% 상승(약세)	78,910	(2,971)	(32)	2,691

10% 감소(강세)	(78,910)	2,971	32	(2,691)

(나) 통화선도계약 연결회사는 국제적으로 선박 및 해양 프로젝트를 수주하는 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 USD 또는 EUR과 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환 위험은 선주로부터 수령하게 될 외화표시 선수금 및 인도대금의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 이러한 위험은 발생가능성이 매우 높은 USD 및 EUR 지출액에 근거하여 측정하고 있고 연결회사의 매출액의 변동성을 최소화하는 목적으로 관리됩니다. 연결회사의 위험관리 정책은 연결회사가 선주와 체결하게 되는 선박 및 해양 프로젝트 건조계약서에 기술되어 있는 입금조건에 따라 연결회사가 지급받게 되는 미인식 확정계약(선수금 또는 인도대금) 중 40%이상 의 미래 환위험을 회피하는 것입니다. 연 결회사 는 통화선도 로 환위험을 회피하고 있습니다. 연결회사의 회계정책에 따라 이와 같은 선도의 주요 조건은 위험회피대상의 주요 조건과 일치되도록 하고 있습니다. 연결회사는 통화선도의 현물요소만을 위험회피관계로 지정합니다. 현물요소는 현물환율의 시장가격으로 측정합니다. 계약된 선도환율과 현물환율의 차이를 선도요소로정의하고 현재가치로 할인합니다. 또한, 위험회피가능성이 매우 높다는 요건을 충족하지는 못하여 위험회피회계를 적용하지 못하는 향후 12개월 동안의 예상 매입거래에 대해서도 통화선도를 체결하는 경제적 위험회피를 수행합니다. 이러한 통화선도거래는 다른 파생상품과 동일한 위험관리정책의 적용을 받지만 당기손익-공정가치항목으로 분류되고 관련 손익은 모두 당기손익으로 인식됩니다.

당기말과 전기말 현재 결제되지 않은 통화선도계약의 세부내역은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위 : 천USD, 천EUR ,백만원)

구 분	평균약정환율	매도금액	매입금액	공정가치

(공정가치위험회피)

USD 매도	1,137.42	USD	3,164,350	KRW	3,599,206	159,690

EUR 매도	1,353.68	EUR	189,386	KRW	256,369	2,699

합 계	USD	3,164,350	KRW	3,855,575	162,389

EUR	189,386

(전기말)

(단위 : 천USD,백만원)

구 분	평균약정환율	매도금액	매입금액	공정가치

(공정가치위험회피)

USD 매도	1,108.98	USD	3,338,975	KRW	3,702,868	(115,577)

(매매목적)

USD 매도	1,170.75	USD	18,000	KRW	21,074	287

합 계	USD	3,356,975	KRW	3,723,942	(115,290)

(다) 위험 회피회계의 영향

환율 관련 위험회피수단이 연결회사에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD, 천EUR ,백만원)

구 분	당 기	전 기

(통화선도)

통화선도자산	166,644	6,910

통화선도부채	4,255	122,487

계약금액(USD)	USD 3,164,350	USD 3,338,975

계약금액(EUR)	EUR 189,386	-

만기	2021/01 ~ 2023/12	2020/02 ~ 2022/09

위험회피비율	1:1.033	1:0.941

할인된 현물환율의 변동	162,389	(115,577)

위험회피대상의 가치 변동	(157,210)	122,872

만기시점 가중평균 선도환율(USD)	1,086.54	1,145.15

만기시점 가중평균 선도환율(EUR)	1,339.03	-

1-2) 가격위험 연 결 회사 의 시장성 있는 지분증권 투자는 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있습니다. 연결회사는 시장가격 위험에 노출되어 있는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 지분증권을 당기중 모두 처분하였습니다.

1-3) 이자율위험 연결회사의 이자율변동위험은 주로 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결회사는 이자율변동위험에 노출되어 있으며, 이자율위험에 대한회피가 필요하다고 판단되는 경우 이자율스왑계약 등을 통해 이자율위험을 관리하고있습니다.

(가) 당기말 및 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

고정이자율:

금융자산 (*1)	1,856,965	2,446,341

금융부채 (*2)	(1,358,621)	(1,426,565)

합 계	498,344	1,019,776

변동이자율:

금융자산 (*1)	-	408,123

금융부채 (*2)	(1,333,577)	(1,503,463)

합 계	(1,333,577)	(1,095,340)

(*1) 금융자산은 현금및현금성자산 , 장단기금융상품 , 장단기대여금 및 상각후원가측정금융자산( 국공채 ) 으로 구성되어 있습니다.(*2) 금융부채는 장단기차입금 과 사채 로 구성되어 있습니다.

(나) 당기말 및 전기말 현재 연결회사의 금융부채에 대한 계약상 이자율 재설정일은 다음과 같습니다.

( 단위 : 백만원)

구 분	당기말	전기말

금액	비율	금액	비율

변동이자율	1,333,577	47.7%	1,503,463	48.6%

고정이자율 - 이자율 재설정일(*)	1,460,363	52.3%	1,590,873	51.4%

6개월 미만	750,472	26.9%	633,288	20.5%

6-12개월	160,610	5.7%	160,170	5.2%

1-5년	486,596	17.4%	687,262	22.2%

5년 초과	62,686	2.2%	110,153	3.6%

사채할인발행차금	(58,829)	-	(112,744)	-

현재가치할인발행차금	(42,913)	-	(51,565)	-

합 계	2,692,198	100.0%	2,930,027	100.0%

(*) 이자율 재설정일은 계약상 이자율이 재설정되는 시점과 계약 만기 중 이른 시점을 의미합니다.

(다) 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석 당기말 현재 이자율이 100 basis point(bp)변동한다면, 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였으며, 구체적인 손익의 변동금액(법인세효과 고려 전)은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당 기	전 기

변동이자율 금융상품:

100bp 상승	(13,336)	(10,953)

100bp 하락	13,336	10,953

위의 민감도 분석은 변동금리부 자산 및 부채의 보고기간 종료일 현재의 잔액이 보고기간 전체에 대하여 동일하다고 가정하여 분석을 수행하였습니다.

2) 신용위험 신용위험 은 전사 차원에서 관리되고 있으며, 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금, 파생상품 등으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 독립적인 신용평 가기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 한편, 신용위험에 대한 최대 노출정도는 상각후원가금융자산(주석 9 참조) 및 파생상품의 경우 장부금액이며, 당기 중 금융보증계약의 기간은 만료되었습니다. 전기말 금융보증계약은 피보증인의 청구에 의하여 지급하여야 할 최대금액인 21,854백만원입니다(주석 18 참조). 연결회사는 개별적인 손상사건이 파악된 금융자산에 대해 개별분석을 통해 회수가능액을 산정하고 산정된 회수가능액과 장부금액의 차액을 손상차손으로 인식하고 있습니다.

2-1) 신용보강 일부 매출채권에 대해서는 거래상대상이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 Corporate Guarantee의 신용보강을 제공받고 있습니다.

2-2) 금융자산의 손상 연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.- 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권- 용역 제공에 따른 계약자산- 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

(가) 매출채권과 계약자산 연결회사는 매출채권과 계약자산에 대해 과거 신용손실 경험을 적용하여 전체기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성을 기준으로 구분하였습니다.

① 당기 및 전기 중 매출채권 및 계약자산에 대한 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.(당기)

(단위 : 백만원)

구 분	매출채권	계약자산	합 계

기초잔액	618,479	7,019	625,498

손상차손(환입)	10,190	8,240	18,430

기타(환율변동 효과 등)	(244)	(329)	(573)

기말잔액	628,425	14,930	643,355

(전기)

(단위 : 백만원)

구 분	매출채권	계약자산	합 계

기초잔액	619,257	100,907	720,164

손상차손(환입)	(40,452)	2,821	(37,631)

기타(환율변동 효과 등)	39,674	(96,709)	(57,035)

기말잔액	618,479	7,019	625,498

매출채권 및 계약자산의 손상은 회계기준 변경에 따라 과거 신용손실 경험을 적용한 기대손실추정모형으로 평가되었으며 , 이러한 채권들의 손상차손추정금액은 손실충당금 계정으로 차감표시 되었습니다. 연결회사는 다음의 징후가 있는 경우 손상의 객관적인 증거가 있는 것으로 간주하였습니다.

- 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움- 차입자의 파산이나 기타 재무구조조정 의 가능성이 높은 상태가 됨- 이자지급이나 원금상환의 불이행이나 유의적 지연

매출채권과 계약자산에 대한 손상은 연결손익계산서상 대손상각 비 의 과목으로 순액 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

② 연결회사는 매출채권의 과거 신용손실 경험을 적용하여 전체기간 기대신용손실을손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성을 기준으로 구분하였습니다. 당 기말 및 전기말의 손실충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위 : 백만원)

구 분	기대손실률	총장부금액	손실충당금

매출채권	집합평가	관계사	3.37%	641	22

국가기관	0.00%	42,444	-

기 타	0.87%	545,711	4,669

소 계	0.80%	588,796	4,691

개별평가	-	633,906	623,734

매출채권 계	-	1,222,702	628,425

계약자산	집합평가	관계사	3.37%	-	-

국가기관	0.00%	90,839	-

기 타	0.00%	1,791,034	32

소 계	0.00%	1,881,873	32

개별평가	-	308,942	14,898

계약자산 계	-	2,190,816	14,930

(전기말)

(단위 : 백만원)

구 분	기대손실률	총장부금액	손실충당금

매출채권	집합평가	관계사	8.94%	897	80

국가기관	0.00%	(9,831)	-

기 타	0.40%	350,196	1,415

소 계	0.44%	341,262	1,495

개별평가	-	641,423	616,984

매출채권 계	-	982,685	618,479

계약자산	집합평가	관계사	8.94%	-	-

국가기관	0.00%	1	-

기 타	0.36%	1,926,733	7,019

소 계	0.36%	1,926,734	7,019

개별평가	-	291,184	-

계약자산 계	-	2,217,918	7,019

(나) 기타 상각후원가 금융자산 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 대여금, 미수금, 미수수익, 보증금이 포함됩니다. 상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위 : 백만원)

구 분	대여금	미수금	미수수익	보증금	합 계

기초잔액	287,898	86,675	28,601	16,704	419,878

손상차손(환입)	50,018	(2,630)	-	(1,337)	46,051

기타(환율변동효과 등)	-	5,911	-	-	5,911

기말잔액	337,916	89,956	28,601	15,367	471,840

(전기)

(단위 : 백만원)

구 분	대여금	미수금	미수수익	보증금	합 계

기초잔액	287,898	93,902	28,601	16,895	427,296

손상차손(환입)	-	(7,467)	-	(191)	(7,658)

기타(환율변동효과 등)	-	239	-	-	239

기말잔액	287,898	86,675	28,601	16,704	419,878

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 신용위험이 낮은 것으로 판단되는 경우 12개월 기대신용손실로 손실충당금을 인식하며, 신용위험이 유의적으로 증가하거나 신용이 손상된 경우에는 전체 기간 기대신용손실로 손실충당금을 인식하고 있습니다. 경영진은 채무불이행 위험이 낮고 발행자가 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다.

(다) 당기 및 전기 중 손상과 관련하여 당기손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다. (당기)

(단위 : 백만원)

구 분	매출채권	계약자산	기타 상각후원가 금융자산	합 계

대여금	미수금	보증금

손상차손으로 인한 변동	11,508	8,601	50,018	105	-	70,232

과거 인식한 손상차손의 환입	(1,318)	(361)	-	(2,735)	(1,337)	(5,751)

합 계	10,190	8,240	50,018	(2,630)	(1,337)	64,481

(전기)

(단위 : 백만원)

구 분	매출채권	계약자산	기타 상각후원가 금융자산	합 계

미수금	보증금

손상차손으로 인한 변동	(40,452)	2,821	168	-	(37,463)

과거 인식한 손상차손의 환입	-	-	(7,635)	(191)	(7,826)

합 계	(40,452)	2,821	(7,467)	(191)	(45,289)

3) 유동성위험관리 유동성위험관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용 한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다. 3-1) 연결회사의 비파생금융부채를 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은할인하지 아니한 금액입니다. 만기가 12개월 이내에 도래하는 잔액은 할인의 효과가중요하지 아니하므로 장부금액과 동일합니다.

(당 기말)

(단위: 백만원)

구 분	1년 미만	1년 이상 2년 미만	2년 이상	합 계

차입금 등(*1)	2,283,741	267,588	289,375	2,840,704

매입채무및기타채무	735,704	11,773	3,993	751,470

리스부채(*1, 2)	20,241	16,551	30,130	66,922

합 계	3,039,686	295,912	323,498	3,659,096

(*1) 차입금(사채 포함)및 리스부채에 대한 현금흐름에는 예상 이자비용이 포함되어 있습니다. (*2) BOT 계약에 따라 사용 중인 토지와 관련하여 인식된 리스부채 17,818백만원은25년 뒤 연결회사의 유형자산과 상계됨에 따라 포함하지 아니하였습니다. (전 기말)

(단위: 백만원)

구 분	1년 미만	1년 이상 2년 미만	2년 이상	합 계

차입금 등(*1)	1,510,975	1,134,992	566,494	3,212,461

매입채무및기타채무	922,463	28,436	15,010	965,909

리스부채(*1)	18,505	4,856	11,647	35,008

금융보증계약(*2)	21,854	-	-	21,854

합 계	2,473,797	1,168,284	593,151	4,235,232

(*1) 차입금(사채 포함)및 리스부채에 대한 현금흐름에는 예상 이자비용이 포함되어 있습니다. (*2) 보증이 요구되는 경우 연결회사가 지급할 수 있는 보증계약의 최대금액입니다.

3-2) 연결회사의 파생금융상품을 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 차액결제되는 파생금융상품의 경우 할인되지 않은 계약상 순현금유입 및 순현금유출에 기초하여 작성되었습니다.

(당기말)

(단위 : 백만원)

구 분	1년 이하	1년 초과~2년 이하	2년 초과	합 계

(차액결제)

통화선도	107,546	41,365	14,880	163,791

(전기말)

(단위 : 백만원)

구 분	1년 이하	1년 초과~2년 이하	2년 초과	합 계

(차액결제)

통화선도	(87,993)	(33,641)	1,179	(120,455)

(2) 자본위험관리 연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 한편, 연결회사의 전반적인 자본위험관리 전략은 전기말과 중요한 변화는 없습니다.

연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있으며, 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금 총계에서 현금및현금성자산과 단기금융상품을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 자본에 순차입금을 가산한 금액입니다. 당기말 및 전기말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

차입금 총계( 주석22, 23 참조 )	2,692,198	2,930,027

차감: 현금및현금성자산과 단기금융상품	(1,413,453)	(2,429,491)

순차입금(A)	1,278,745	500,536

자본 총계(B)	3,868,971	3,754,897

총자본(C)=(A)+(B)	5,147,716	4,255,433

자본조달비율(A)/(C)	24.84%	11.76%

나. 위험관리정책 (1) 위험관리 의 일반적 전략 영업거래 상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다.(2) 위험관리방법 일관성 있고 예측 가능한 기업경영 달성을 위해 환율변동에 따라 발생하는 환위험을 효과적으로 관리할 수 있도록 헤지거래를 수행하고 있습니다. 헤지거래는 현재 보유하거나 미래에 보유하게 될 외화자산 또는 외화부채의 환율 변동에 따른 위험을 회피하고자 하는 목적으로 이루어지는 외환파생금융상품 거래 중 위험회피회계 처리가 가능한 상품으로 수행하고 있습니다. (3) 정관이나 회사 경영방침상 파생상품과 관련한 거래의 제한(규모제한 등) 등이 있는 경우 헤지거래는 기본적으로 통화선도계약을 사용하고, 만기일 불일치 등을 해소하기 위하여 스왑거래를 이용할 수 있습니다. 이외에 특별한 사유가 있는 경우 별도 승인을 받아 통화선도계약 이외의 파생금융상품을 헤지거래 수단으로 이용할 수 있습니다. (4) 위험관리조직

관리조직	인원	담당업무	비고

국제금융부	4	- 외환 변동 사항 실시간 파악- 환위험 회피 목적 헤지거래- 환위험 관리 위원회 운영	-

(5) 위험관리 운영방침 및 절차 등 환위험관리를 위해 환위험관리 조직과 환위험관리위원회를 다음과 같이 운영하고 있습니다. 1) 환위험관리 조직 운영방침- 헤지비율과 외환 Exposure 관리- 외환거래 실행과 관리- 외환금융시장에 대한 모니터링 및 외환관리에 대한 주요사항 보고2) 환위험관리 위원회의 심의/의결 사항- 헤지수단, 헤지방법, 헤지비율 등 헤지정책의 변경에 관한 사항 - 환위험관리 현황에 대한 점검과 개선 방안에 관한 사항 - 환위험관리 규정의 제정과 개정- 기타 환위험관리를 위해 필요한 주요 사항

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 가. 파생상품 등 거래 현황 당 기말 현재 연결실체가 위험회피목적 또는 매매목적으로 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD, 천EUR, 백만원)

거래목적	거래상대방	계약일	만기일	건수	대상통화	약정환율(*1)	계약금액	매출액	매출원가	기타영업외손익	계약방법	대금수수방법

공정가치위험회피	한국산업은행 외	2018.6월 2020.12월	2021.1월 2023.12월	104	USD	1,137.42	3,164,350	5,244	-	(55,836)	만기일에 약정환율로 계약금액 매도	총액 또는 차액 결제

공정가치위험회피	한국산업은행 외	2020.10월	2023.4월 2023.7월	4	EUR	1,353.68	189,386	-	-	(163)

매매목적	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(196)

합 계	5,244	-	(56,195)	-

(단위 : 천USD,천EUR,백만원)

거래목적	거래상대방	계약일	만기일	계약금액	확정계약자산(유동성포함)	확정계약부채(유동성포함)	계약부채	통화선도자산(유동성포함)	통화선도부채(유동성포함)

공정가치 위험회피	한국산업은행 외	2018.6월 2020.12월	2021.1월 2023.12월	3,164,350	1,546	98,982	-	163,945	4,255

공정가치 위험회피	한국산업은행 외	2020.10월	2023.4월 2023.7월	189,386	-	2,862	-	2,699	-

매매목적	-	-	-	-	-	-	-	-	-

합 계	1,546	101,844	-	166,644	4,255

( *1) 약정환율은 계약금액을 가중평균한 값입니다.

나. 파생상품계약으로 발생한 손익현황 연결회사는 선박대금의 환율변동위험을 회피하기 위해 통화선도계약을 체결하고 있으며, 공정가치위험회피회계를 적용하고 있습니다. 공정가치위험회피회계적용 통화선도계약에서 평가손실(이익)이 발생하는 경우, 이에 대응해서 확정계약자산(부채)의 평가이익(손실)을 인식하여 손익을 상쇄하고 있습니다. 단, 공정가치위험회피적용으로 인식한 확정계약자산(부채)은 선박의 진행율에 따라 매출액으로 조정되고 있습니다. 한편, 위험회피회계 요건을 충족하지 못하는 선박대금 관련 통화선도파생상품은 매매목적으로 분류되어 평가손익에 영향을 주게 됩니다.

※ 당 기말 현재 환율 1,088.00원 /USD
1,338.24 원/EUR

(단위: 백만원)

구 분	당기	전기

통화선도 평가이익	191,339	7,197

통화선도 거래이익	18,428	5,079

확정계약 평가이익	28,696	206,729

통화선도 평가손실	802	122,871

통화선도 거래손실	85,923	202,597

확정계약 평가손실	207,931	7,736

다. 파생상품 계약기간 만료에 따른 예상 손익구조

종류	만료일 손익

환율 상승	외화 계약가의 가치 증가에 따른 환산이익, 파생상품 위험회피 거래에 따른 통화 선도 손실 확대

환율 하락	외화 계약가의 가치 감소에 따른 환산손실, 파생상품 위험회피 거래에 따른 통화 선도 이익 확대

9. 경영상의 주요계약 등 가 . 경영정상화 계획 이행을 위한 약정서 체결(15.11.09.)

(1) 계약당사자 : 한국산업은행(주채권은행)(2) 주 요 내 용 : 경영정상화 작업을 효율적, 적극적으로 추진하여 경영정상화를 도모하고 자산 건전성을 제고함을 목적으로 약정서 체결

나. ㈜ 웰리브 지분매각 계약 체결(17.06.09.) (1) 계약상대방 : 웰리브홀딩스(2) 매 각 대 상 : 웰리브 보통주 (1,200,000주, 지분 100%)(3) 주 요 내 용 : 비핵심 자회사 매각을 통한 핵심사업 역량집중 및 유동성 확보 (매각대금 총 650억원) 다. 대우조선해양건설 ㈜ 지분매각 계약 체결(17.06.23.) (1) 계약상대방 : 키스톤프라이빗에쿼티(주)(2) 매 각 대 상 : 대우조선해양건설 보통주 (16,866,326주, 지분 99.21%)(3) 주 요 내 용 : 비핵심 자회사 매각을 통한 핵심사업 역량집중 및 유동성 확보 (매각대금 총 45.5억원) 라. Daewoo-Mangalia Heavy Industries S.A. (대우-망갈리아조선소) 지분매각 계약 체결(17.11.10.) (1) 계약상대방 : B.V. Holding Maatschappij Damen (네덜란드)(2) 매 각 대 상 : 대우망갈리아조선소 보통주(530,000주, 지분 51%)(3) 주 요 내 용 : 비핵심 자회사 매각을 통한 핵심사업 역량집중 및 유동성 확보 (4) 매 각 완 료 : 2018.07.21일 매각대금 총 239억원 마. PT. DSME ENR CEP U (인도네시아 유전 광구) 지분 매각 계약 체결 (18.05.24.) (1) 계약상대방 : PT Rukun Raharja Tbk (인도네시아)(2) 매 각 대 상 : PT. DSME ENR CEP U 보통주(216,625주, 지분 85%)(3) 주 요 내 용 : 비핵심 자회사 매각을 통한 핵심사업 역량집중 및 유동성 확보 (4) 매 각 완 료 : 2018.09.28일 회수금액 총 202억원

바. 신주인수계약 체결 (19.01.31.)

(1) 계약상대방 : 현대중공업(現 한국조선해양)(2) 신주 배정방법: 제3자배정 유상증자

(3) 배정 주식 및 금액 : 대우조선해양 주식회사 보통주 42,750,877주 (총 1,500,000,021,299원)(4) 청약기일 및 주금납입일: 신주인수계약서에서 정한 선행조건이 모두 충족되는 날로부터 3영업일 이내의 날(5) 주요 내용 : 제3자배정 유상증자로 인한 재무구조를 개선함으로서 회사의 경영상 목적 달성을 위해 신주인수계약을 체결하였으며, 해당 계약 이행을 위한 선행 조건을 성취한 후 유상증자 실시 예정. 한편, 유상증자거래가 본 건 하기 선행 조건을 포함, 기타의 이유로 본 계약 체결일로부터 12개월 내에 완료되지 않은 경우 본 계약을 즉시 해제할 수 있음(6) 주요 선행조건: 공정거래위원회(이에 준하는 EU 등의 해외 유관기관 포함)의 본 유상증자거래 및 한국산업은행과 한국조선해양 주식회사 간에 체결되는 현물 출자계약("현물출자계약")에 대한 기업결합 승인 등 필요적 정부 승인을 모두 득하고, 현물출자계약에 따른 납입이 완료되어야 함( 7) 변경계약 체결 ('20.01.22): 제3자배정 대상자 분할에 따른 대상자 변경

(前 현대중공업→現 한국조선해양) 및 신주인수계약 일부 조항(거래 종료일) 변경

※ 2020.01.22일 제3자배정 대상자 분할에 따른 대상자 변경(前 현대중공업→ 現 한국조선해양) 신주인수계약 일부 조항(거래 종료일) 변경에 따른 정정공시함

10. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

담당조직	소재지	연구조직	연구분야

중앙
연구원	거제/
시흥	선박해양연구소
- 선형추진연구부
- 구조연구부
- 진동소음연구부
- 유체연구부 - 성능평가연구부
산업기술연구소
- 용접기술연구부
- 기계자동화연구부
- 도장연구부
- 스마트야드연구부
특수성능연구소
- 에너지시스템연구부
- 특수성능연구부
- 기전시스템연구부
- 스마트십연구부	·주력제품 경쟁력 강화
·보유 기술 고도화
·미래 선도기술 및 신제품 개발
·생산 혁신 기술 개발· 스마트야드 구축
·주요 기자재 국산화
·연구 인프라 구축 및 안정화

( 2) 연구개발비용(단위 : 백만원, %)

과 목	제21기	제20기(*1)	제19기	비 고

연구개발비용 계	72,207	67,484	64,994	-

회계처리	판매비와 관리비	70,926	68,663	61,566	-

제조경비	1,281	622	1,214	-

개발비(무형자산)	-	(1,801)	2,214	-

(정부보조금)	266	224	646	-

연구개발비용 / 매출액 비율[연구개발비용 계÷당기 매출액×100]	1.0%	0.8%	0.7%	-

( *1) 제20기 개발비(무형자산)에는 건설중인개발비의 연구가 완료되었으나 자산성이 인정되지 아니하여 당기 비용으로 인식하였습니다.

나. 연구개발실적

연구소	연구과제	기대효과

선박해양연구소	LNG 화물창 /연료탱크 기술개발	LNG 화물창 요소/설계기술 개발을 통한경제성, 안전성 확보

주력선종 및 신제품 기본성능향상 연구	친환경 성능 및 경제성 확보 를 통한 시장 선도 제품개발

예인수조 /공동수조/음향수조 건립 및 안정화	첨단 연구 인프라 를 이용한 신선형/신제품 개발 연구 데이터 확보 및 경쟁력 제고

산업기술연구소	공정 자동화 기술 연구	용접 및 도장 자동화 설비의 현장 적용을 통한 작업환경 및 생산성 개선

생산 기술 개발	친환경 생산 환경 구축 및 생산장비/생산기술 개발을 통한 품질 향상

생산 정보화 시스템 개발	자동화/디지털 트윈/시뮬레이터를 활용한 스마트팩토리 구현

특수성능연구소	가스선 연료추진시스템 및 재액화 /재기화 시스템 개발	친환경 연료 추진 선박 설계기술 및 가스선 기술경쟁력 확보

방산분야 핵심기술 및 제품 연구 개발	잠수함 핵심 기자재 국산화 및 스마트 함정 연구를 통한 차세대 방산 기술 확보

스마트십 솔루션 개발	선박 운영비 절감 및 제품경쟁력 제고

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 보유 현황 연결 회사는 영위하는 사업 과 관련 하 여 3,773 건 의 지적 재산권 을 취득하여 보유하고 있으며, 각 지적재산권의 등록 및 보유현황은 다음과 같습니다.

구분	특허	실용	디자인	상표	프로그램	계

출원	550	2	4	3	0	559

출원누계	9,786	2,795	108	111	0	13,000

등록	225	13	5	2	11	256

등록누계	3,515	1,042	98	91	1,070	5,816

보유현황	2,368	195	26	74	1,070	3,773

나. 환경관련 규제사항

조선업은 공정 특성상 야외 작업이 많고 바다와 접하고 있어 선박 제조과정에서의 오염물질 발생 및 선박 시운전 및 이동에 의한 해양오염사고 등 인근지역 및 해양환경에 영향을 미칠 수 있습니다. 이에, 당사는 환경 영향에 미치는 요인 파악 및 영향 평가를 통해 저감대책을 수립하고 실행하는 공정별 환경영향평가를 상시 시행하여 환경에 미치는 영향을 최소화하고 있습니다. ISO-14001 규격에 따른 환경경영시스템을 DNV 인증기관으로부터 매년 심사 받고 있으며 최근 강화된 국제인증규격에 따른 전환심사에서 우수실행기업으로 재인증 되었습니다. 또한, 환경부에서 실행하는 환경정보공개시스템을 통하여 환경정보를 투명하게 공개하고 있습니다. 건조 선박, 옥외 작업장, 해양설비작업장 등에서 화재, 오염 사고와 같은 비상사태가 발생할 경우 사고 장소를 조기 발견하여 신속히 대처 할 수 있도록 방재 시스템을 마련하고 수시로 비상 사태 대비 훈련을 실행하여 피해가 최소화 되도록 노력하고 있습니다. 경남도청, 낙동강유역환경청, 거제시청, 마산지방해양수산청 등 관계기관과 유기적인 협조체계를 구축해 천재지변으로 인한 사고에도 만반의 대책을 하고 있습니다. 2012년 한국SGS로부터 ISO50001(에너지 경영 시스템) 표준을 취득한 회사는 2014년 스위스SGS와 한국에너지관리공단(KEMCO)의 공동 컨소시엄으로부터 ISO50001을 재인증 받음으로써 인증 범위 확대 및 고도화에 성공하였을 뿐 아니라 친환경 에너지 선도기업으로서의 입지를 굳혔습니다. 또한, 조선업계 최초로 글로벌 탄소경영 인증(CTS: Carbon Trust Standard, 영국 정부 산하 카본 크러스트社와 한국생산성본부가 에너지경영시스템 구축과 온실가스 감축 활동 등 기후변화 대응에 힘쓰는 기업에게 수여하는 글로벌 인증제)을 취득함으로써, 회사는 온실가스 감축 및 기후변화 대응 분야에서도 선구적인 역할을 수행하고 있음이 증명되었습니다. 당사는 EFC(舊 에코프론티어)에 의한 '기업 지속가능성 평가(환경, 사회, 지배구조 등 기업의 지속가능성에 영향을 미치는 요소들을 비재무적 관점에서 평가한 자료)’에서 2011년, 2012년 'AAA등급'을 받은데 이어, 2013년 조선산업부문에서 유일하게 'S등급'을 받았습니다. 또한, 중앙일보와 지식경제부가 주관한 '2012 그린랭킹’ 평가에서 기계·조선부문에서 최우수 기업으로 선정된 바 있습니다. 최근 이슈 되는 미세먼지 저감에 대해, 대기 중으로 배출되는 오염물질 등을 줄여 나가기 위하여 정부 정책에 맞추어 1차 협약에 이어 2020년부터 경상남도와 미세먼지 2차 자발적 협약('20~'24년)을 체결하였습니다. 또한 자발적으로 미세먼지 저감 방안을 발굴, 저감 활동을 실행하여 최근 2019년 11월에는 경상남도로부터 1차 자발적 협약 우수기업체 표창을 받았습니다. HAPs(유해대기오염물질)의 저감을 위해 대형 도장시설에 대규모 투자를 통하여 HAPs 저감 시설을 단계적으로 설치하여 22년까지 전체 대형 도장공장에 설치완료할 예정입니다. 야드 내에는 발생하는 오수 및 폐수는 사업장 내 오수처리장, 폐수처리장 및 외부 위탁처리업체를 통해 적법하게 처리되며, 방류수 수질기준은 법적기준치의 30%로 엄격한 사내기준으로 관리하고 있습니다. 정부의 자원순환 정책에 따라 자원순환 성과관리 대상사업장으로 선정되어 자원 평가 및 저감 계획을 세부적으로 수립하여 추진하고 있으며 환경부 자원순환정보시스템을 통하여 상시 실행 실적을 등록하고 있습니다.