한화오션 반기보고서 (2025.06)
5. 위험관리 및 파생거래

5-1. 위험관리

가. 재무위험관리 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리는 연결회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화 하는데 중점을 두고 있습니다. 외환위험관리는 환위험관리위원회에서 승인한 정책에 따라 위험관리부서에서 수행되고 있으며, 외환위험관리부서는 관련 부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 한편, 전기말 이후 연결회사의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 중요한 변화는 없습니다. 공시서류 작성기준일 현재 회사의 '금융위험관리목적과 위험관리정책'에 관련된 자세한 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석 4. 재무위험관리'를 참고하여 주시기 바랍니다.

나. 위험관리정책(1) 위험관리의 일반적 전략 당사는 영업거래 상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다. (2) 위험관리방법 당사는 일관성 있고 예측 가능한 기업경영 달성을 위해 환율변동에 따라 발생하는 환위험을 효과적으로 관리할 수 있도록 헤지거래를 수행하고 있습니다. 헤지거래는 현재 보유하거나 미래에 보유하게 될 외화자산 또는 외화부채의 환율 변동에 따른 위험을 회피하고자 하는 목적으로 이루어지는 외환파생금융상품 거래 중 위험회피회계 처리가 가능한 상품으로 수행하고 있습니다. (3) 정관이나 회사 경영방침상 파생상품과 관련한 거래의 제한(규모제한 등) 등이 있는 경우 당사의 헤지거래는 기본적으로 통화선도계약을 사용하고, 만기일 불일치 등을 해소하기 위하여 스왑거래를 이용할 수 있습니다. 이외에 특별한 사유가 있는 경우 별도 승인을 받아 통화선도계약 이외의 파생금융상품을 헤지거래 수단으로 이용할 수 있습니다.

(4) 위험관리조직

관리조직	인원	담당업무	비고

국제금융팀	3	- 외환 변동 사항 실시간 파악 - 환위험 회피 목적 헤지거래 - 환관리위원회 운영	-

(5) 위험관리 운영방침 및 절차 등 환위험관리를 위해 환위험관리 조직과 환관리위원회를 다음과 같이 운영하고 있습니다.

1) 환위험관리 조직 운영방침 - 환위험관리 정책 및 현황 - 환위험관리 규정의 제정 및 개정 - 기타 환위험관리에 관한 주요 사항 2) 환관리위원회의 심의/의결 사항 - 환위험관리 정책 및 현황 - 환위험관리 규정의 제정 및 개정 - 기타 환위험관리를 위해 필요한 주요 사항

5-2. 파생거래 가. 파생상품 등 거래 현황

당반기말 현재 연결실체가 환율 변동위험 및 이자율 변동위험을 회피하기 위해 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만USD, 백만원)

거래목적	평균약정환율(원)	매도금액 (계약금액)	매입금액	거래상대방	계약일자	만기일자	계약 건수

(공정가치위험회피)

USD 매도	1,227.29	USD	1,314.06	KRW	1,612,726	한국산업은행 등	2021/12~2024/12	2025/07~2026/01	24건

(매매목적)

USD 매입	1,315.93	KRW	9,804	USD	7.45	하나은행	2024/08 ~ 2024/09	2025/08~2025/09	9건

※ 대금수수방법 : 총액 또는 차액 결제※ 계약방법 : 만기일에 약정환율로 계약금액 매도※ 통화선도 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

(단위 : 백만USD,백만원)

구분	차입원금	계약체결일	계약만기일	계약내역	자산	부채

수취	지급

통화스왑	아랍은행 USD25	2025-06-26	2026-10-16	USD Term SOFR 3M +1.50%	3.395%	13	-

나. 파생상품계약으로 발생한 손익현황 당반기말 현재 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다. 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 등을 이용하여 평가하고 있습니다.

(당반기말)

(단위 : 백만원)

거래목적	매 출	기타손익	금융손익	기타포괄손익	확정계약자산 (유동성포함)(*1)	확정계약부채 (유동성포함)(*1)	계약부채	통화선도자산 (유동성포함)	통화선도부채 (유동성포함)

공정가치위험회피	(217,925)	(67,311)	159,080	-	75,657	2,672	(39,514)	7,612	152,442

현금흐름위험회피	-	-	-	9	-	-	-	13	-

매매목적	-	-	(741)	-	-	-	-	262	-

(*1) 연결회사는 선박 등의 외화도급계약과 관련하여 원화(KRW)의 달러화(USD)에 대한 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하였고, 확정계약에 해당하여 공정가치위험회피회계처리를 적용하였습니다. (전기말)

(단위 : 백만원)

거래목적	매 출	기타손익	금융손익	확정계약자산 (유동성포함)	확정계약부채 (유동성포함)	계약부채	통화선도자산 (유동성포함)	통화선도부채 (유동성포함)

공정가치위험회피	(382,976)	452,019	(508,074)	381,655	-	(16,080)	-	400,799

매매목적	-	-	6,633	-	-	-	1,003	-

(전전기말)

(단위 : 백만원)

거래목적	매 출	기타손익	확정계약자산 (유동성포함)	확정계약부채 (유동성포함)	계약부채	통화선도자산 (유동성포함)	통화선도부채 (유동성포함)

공정가치위험회피	(356,408)	(81,297)	316,900	662	(12,452)	1,611	316,260

연결회사는 선박 등의 외화도급계약과 관련하여 원화(KRW)의 달러화(USD)에 대한 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하였고, 확정계약에 해당하여 공정가치위험회피회계처리를 적용하였습니다. 공정가치위험회피회계적용 통화선도계약에서 평가손실(이익)이 발생하는 경우, 이에 대응해서 확정계약자산(부채)의 평가이익(손실)을 인식하여 손익을 상쇄하고 있습니다. 단, 공정가치위험회피적용으로 인식한 확정계약자산(부채)은 선박의 진행율에 따라 매출액으로 조정되고 있습니다. 한편, 위험회피회계 요건을 충족하지 못하는 선박대금 관련 통화선도파생상품은 매매목적으로 분류되어 평가손익에 영향을 주게 됩니다. 연결회사는 외화 차입금의 환율 및 이자율 변동 위험을 회피하기 위하여 통화스왑 계약을 체결하였고, 현금흐름위험회피회계처리를 적용하였습니다. 통화스왑계약 관련 파생상품 평가손익은 현금흐름위험회피회계처리를 적용하여 기타포괄손익으로 처리하고 있습니다.

※ 당반기말 현재 환율 1,356.40원/USD
1,591.80원/EUR

다. 파생상품 계약기간 만료에 따른 예상 손익구조

종류	만료일 손익

환율 상승	외화 계약가의 가치 증가에 따른 환산이익 확대, 파생상품 위험회피 거래에 따른 통화 선도 손실 확대

환율 하락	외화 계약가의 가치 감소에 따른 환산손실 확대, 파생상품 위험회피 거래에 따른 통화 선도 이익 확대