한화오션 반기보고서 (2020.06)
II. 사업의 내용

당사는 LNG 운반선 , 유조선, 컨테이너선, LPG 운반선 등 각종 선박과 FPSO, RIG, 고정식 플랫폼 등 해양제품 그리고 잠수함, 구축함, 구난함, 경비함 등 특수선을 건조하는 종합 조선 ·해양 전문회사이며, 당사의 연 결대상 주요 종속회사인 대우조선해양(산동)유한공사는 선박블럭 및 부품을 제작하는 회사입니다. 연결대상 종속회사인 디에스엠이정보시스템(주)는 컴퓨터 통합자문 및 시스템 구축사업을 영위하고 있으며, DSME Kazakhstan는 육상플랜트 건조 지원을 주요 사업으로 영위하는 회사입니다. 또 한, 해상화물 운송사업을 영위하는 DK Maritime S.A. 는 청산을 진행 중입 니다.

사업부문	구 분

조선	대우조선해양(주), 대우조선해양(산동)유한공사

해양플랜트 및 특수선	대우조선해양(주), DSME Kazakhstan

기타	디에스엠이정보시스템(주), DK Maritime S.A.

1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 (1) 산업의 특성1) 선박·해양사업 선박·해양산업은 해양에너지 개발산업, 해운업, 수산업, 군수산업, 관광산업 등에 사용되는 각종 선박 건조 및 에너지와 자원의 개발, 가공, 저장 등에 사용되는 장비와 설비 등을 개발·생산하는 산업입니다. 이들 산업은 전방 산업인 해양에너지 개발, 해운, 수산, 방위, 해상 및 심해 관광산업의 성장에 단초를 제공하며 철강, 기계, 전자, 화학 및 각종 Utility 설비 산업 등 후방산업의 초석을 다지는 전방위 산업의 역할을 담당하고 있습니다.

선박·해양산업은 초기 막대한 시설자금의 투입이 수반되며 이로 인하여 시장의 진입과 탈퇴가 용이치 않은 기간산업으로 자본집약적입니다. 동시에, 설계·건조기술·신선형 및 차세대 해상운송 수단의 연구개발, 영업에서 사후관리(A/S)에 이르기까지 방대한 Data base의 축적과 활용을 요구하는 정보산업으로 기술집약적입니다. 아울러, 선박 및 해양제품의 건조는 절단, 조립, 의장, 도장 등 전 공정에 걸쳐 인간의 섬세한 감각과 기술을 필요로 하는 부분이 많으며 기계화/자동화에 어느 정도 한계를 가지는 노동집약적 산업의 특성을 함께 지니고 있습니다. 이러한 산업적 제약을 극복하기 위하여 현재는 로봇산업의 진출과 연구 등 활발한 R 활동을 추진하고 있습니다.

선박이나 해양제품은 대규모·고가로 계약, 제작 및 인도에 이르는 건조 과정이 비교적 장기에 걸쳐 이루어지며 주문주의 선호도와 요구에 따라 복잡·다양하게 건조가 이루어지는 개별 주문/생산 체제이기 때문에 대량 생산이 불가능합니다. 조선·해양산업은 수출 기여도와 외화 가득률이 높고 결제방식이 선박인도 시 수취하는 비중이 높은 계약이 대부분이어서 제작금융 및 운영자금의 융통, 수취 혹은 미수외화의 환 관리 등 종합금융의 지원이 필수적입니다.

선박 및 해양제품의 가격을 선종별로 볼 경우 소형범용선인 벌크선의 경우 2천만불부터 LNG-FPSO의 경우 40억불에 이르기까지 다양한 가격대를 형성하고 있습니다. 선박 및 해양제품의 계약형태는 거의 대부분이 외화($, ? 등)로 계약됨에 따라 환율변동의 위험에 노출되어 있으므로 회사는 안정적 경영과 수익 확보를 위하여 환 Hedge 계약 등의 다양한 금융기법을 활용하고 있습니다.

2 ) 기타사업부문 - 디에스엠이정보시스템(주)

IT 서비스산업은 기업이 필요로 하는 정보시스템에 관한 기획, 개발, 구축, 운영까지 모든 서비스를 제공하는 산업으로 기존 고객의 산업과 융화하여 새로운 가치를 창출합니다. 최근 IT 기술을 기반으로 한 융합서비스의 확산과 신기술의 도입으로 다양성이 확대되고 복잡해짐에 따라 전문 IT 서비스 업체들의 역할이 중요해지고 있습니다.

(2) 시장환경

1) 선박사업 2020년 상반기 국내 조선소 선박 수주량은 38척, 1,233천CGT로 CGT 기준으로 전년 동기(77척, 3,431천CGT) 대비 64% 감소하였습니다. (출처: 조선해양플랜트협회 2020.6월말 통계자료 '국내통계') 해운시장은 COVID-19 로 직접적인 타격을 받고 있는 상황입니다. 게다가 산유국간 시장 점유율 확보를 위해 시작된 원유전쟁으로 세계경제에서의 불확실성이 크게 확대되고 있는 형국입니다. 그 러나, COVID-19 와 유가 폭락 등의 불확실성이 해소되는 시점부터 초대형 원유 운반선을 주축으로 하는 노후선 폐선과 이에 대한 대체수요 투자 등 잠재 발주 수요 증가가 기대되고 있습니다. 특히, IMO 2020 규제에 따른 방향성이 뚜렷해지고 선박의 저속 운항이 일반화되면서 신조 수요는 더욱 증가할 것으로 전망됩니다. 국내 대형 조선소는 고도의 기술력이 요구되는 LNG 운반선, 초대형 컨테이너선, 초대형 원유 운반선 등의 건조에 집중하고 있습니다.

천연가스는 유일하게 경제성을 확보한 청정연료로서, 탈탄소화를 위한 에너지 전환(Energy Transition)의 가교 역할을 하며 2030년 이후까지도 지속 성장 할 것으로 전망하고 있습니다. 이 러한 변 화에 대응하기 위한 움직임의 하나로 LNG 추진 기술에 대한 시장의 관심도 높아지고 있어 LNG 운반선 및 추진선에 대한 수 요는 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

초대형 원유 운반선은 2020년 환경 규제에 따른 저유황유 사용 증가 및 중국, 동남아 중심의 원유 수요 증가, 디젤유 생산 증가에 따른 수입국 변화는 톤 마일(기존 : 중동-아시아, 향후 : 미국-아시아)을 증가시켜 신조 발주에 긍정적인 영향을 미칠 전망입니다. 발주 잔량도 지속적으로 감소하여 수급 균형은 예상보다 조기화될 것으로 보이며, 환경규제로 인한 노후 초대형 원유 운반선 폐선 증가도 이중 연료 관련 신조 발주에 긍정적인 영향을 미칠 전망입니다.

컨테이너선 시장의 경우 현재 공급 과잉에도 불구하고 환경 규제 대응, 선박 효율 극 대화, 컨테이너선사 Alliance 간 경쟁 및 선주사별 상이한 운항 전략에 따라 대형 컨테이너선 신조 수요가 점진적으로 증가할 것으로 전망됩니다.

그럼에도 불구하고 아직 불확실한 경제상황, 선박 공급 과잉 등 수주 환경 개선을 저해하는 요인이 여전히 잠재해 있어 향후 주의 깊은 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

2) 해양플랜트사업

회복 조짐을 보이던 해양플랜트 시장은 국제 유가 폭락과 COVID-19로 인해 다시 침체 분위기로 전환되었으며, 오일 메이저들은 프로젝트 사업성 평가 재분석과 Capex 삭감 등을 통해 더욱 신중한 투자 움직임을 보이고 있습니다. 비용 절감 및 리스크 최소화를 위해 중소형 프로젝트 위주로 발주가 예상되며 당분간 어려운 수주 환경이 지속될 것으로 예상되고 있습니다.

시추 설비의 경우 미인도 시추 설비 등으로 인해 공급 과잉이 지속되고 있으며 시추업계는 상당한 재정적 압박으로 고전할 것으로 전망됨에 따라 본 격적인 시장 회복까지는 추가적인 시간이 걸릴 것으로 예상됩니다. 미인도 시추 설비 물량이 해소되고 브라질/서아프리카/미 멕시코만 등 주요 심해 시추 설비 시장이 확연하게 회복되어야만, 본격적인 신조 시장 회복을 기대할 수 있을 것으로 보입니다.

3) 특수 선사업 국내 함정시장은 국방예산 및 방위력개선비의 지속적인 증가와 해양주권 수호 를 위하여 대한민국 해군이 추진중인 대양해군/스마트 네이비(Smart Navy) 건설 목표에 따라 고부가가치 대형 함정의 발주가 이어질 것으로 보입니다. 하지만, COVID-19 등 축소된 해외 시장 환경에 따라 국내 함정사업의 경쟁 역시 심화될 것으로 보입니다. 중국해와 남중국해의 해양 영유권 분쟁, 중동지역의 군사적 긴장 고조로 중동과 동남아 국가들의 경우 함정 수요가 지속될 것으로 기대하며, 중남미 국가들에서는 함정 노후화에 따른 대체 수요가 존재합니다. 다만, 경제 침체 및 COVID-19 사태 로 함정 발주가 지연되고 있는 등 해외 함정시장 에서는 COVID-19 로 인한 주요 수출대상 국가의 국방비 예산 삭감으로 함정 획득 사업 추진일정이 순연되는 경우가 다수 발생하고 있습니다. 우리나라 정부와 수입국 정부간의 신뢰관계 형성이 함정 수출에 필수적 이므로, 우리 정부의 관계기관들과 긴밀히 협조하고 있습니다.

4) 기타사업부문 - 디에스엠이정보시스템(주) 국내 IT서비스 시장은 IT 인프라 구축보다 기존 시스템의 운영 및 업그레이드 투자와 AI(인공지능), 블록체인, 클라우드, IoT(사물인터넷), 가상현실 등 혁신 잠재력을 갖춘 기술 도입에 대 한 투자가 확대될 것으로 전망됩니다.

(3) 경기변동의 특성1) 조선산업 선박 발주가 산업 내 가격, 품질, 영업 경쟁력 등의 내생변수와 더불어 해운 운임, 유가, 거시경제 성장률 등의 외생변수에 의해 민감하게 영향을 받는 경기변동 특성을 가집니다. 이로 인해 조선시장은 전세계 단일시장의 성격을 유지하며 세계 경제성장률과 선박 해체 Cycle 예측에 따라 주기적으로 시장의 확대·축소가 반복되는 경향이 있습니다. 2) 플랜트 및 해양산업 국제유가에 크게 영향을 받으며 제반 국가의 자국 내 사회간접자본 시설투자 정도와 건설산업의 경기변동에 커다란 영향을 받고 있습니다. 특히, 비교적 투자 회수 기간이 길고 개발 비용이 높은 편이므로 장기적인 유가 전망이 중요한 산업입니다.

3) 기타사업부문 - 디에스엠이정보시스템(주)

기업의 IT 서비스에 대한 투자 및 교체는 IT 인프라 노후화 에 따르기도 하지만, 기업의 의사결정에 따라 결정됨 에 따라 일정한 주기 예측이 어 렵습니다. 또한, 공공기관의 정책 도입 등과 같은 변수에 의해 IT 서비스 투자가 결정되는 특성도 있습니다.

최근에는 AI (인공지능), 블록체인, 클라우드, IoT (사물인터넷), 빅데이터 등 디지털 기술이 발전함에 따라 경쟁력 제고를 위한 디지털 전환 (Digital Transformation) 에 투자하는 기업들이 늘어나 경기변동에 대한 민감도가 점차 낮아지는 추세입니다.

(4) 경쟁 요소

1) 선박 및 해양 플랜트 선가 및 지불조건 등 자본 경쟁력과 기술, 품질, 납기 등 생산 경쟁력에 의해 결정됩니다. 특히, 원가 경쟁력은 제반 경쟁력의 집합적인 개념으로 산업 내 생존 및 성장에 필수 요소로 간주, 국내 조선소들은 기술 경쟁력 측면에서의 우위를 기반으로 고수익 제품시장 점유율 확대에 총력을 기울이고 있습니다.

EU 등 기존 조선 강국의 견제가 지속되고 있으며 일본 조선소는 신규 기술인력 육성에 약점을 가지고 있으나, 2012년경부터 지속되어온 엔화 약세와 자국 내 LNG 운반선 발주를 통해 경쟁력을 유지하고 있습니다. 중국 조선소는 국가 차원의 조선산업 지원을 통해 노동집약적 제품에서 가격경쟁력을 앞세워 시장점유율을 확대해 나가는 등 경쟁이 심화되고 있습니다. 최근에는 해양부문을 중심으로 싱가포르 조선소의 약진이 두드러지고 있습니다.

국내 대형 조선사(대우조선해양, 현대중공업, 삼성중공업 등)는 생산설비 현대화 및 대형화를 통한 규모의 경제를 이루었으며 현재는 기술력과 운영 효율화에 집중하고 있습니다. 특 히, 회사의 LNG 운반선, 초대형 원유 운반선 및 초대형 컨테이너선 및 시추선, 해양 생산설비 등은 그 경쟁력과 기술력을 세계적으로 인정받고 있습니다. 2) 기타사업부문 - 디에스엠이정보시스템(주) 국내 IT 서비스 산업 은 업종 특성상 초기 투자규모가 적어 물리적 진입장벽이 낮으나 보유하고 있는 IT 인프라의 역량에 따라 경쟁력이 결정됩니다. 디에스엠이 정보시스템(주)은 조선·해양산업 관련 ICT 시스템을 개발하고 직접 운영하며 쌓아온 기술력으로 전문성을 축척하고 있으며 지속적인 프로세스 혁신 활동과 조선, 해양에 특화된 ICT 시스템을 통해 상대적 경쟁우위에 있습니다.

나. 회사의 현황 (1) 영업개황 및 회사의 경쟁 우위요소1) 영업개황① 선박사업

당사는 LNG 운반선, 컨테이너선 뿐만 아니라 상선 전체 제품분야에서 세계 최고의 기술력과 경쟁력을 갖추고 있습니다.

20 09년부터 이어진 세계적인 경기침체와 그에 이은 유로존 위기 및 각종 이슈들로 2019 년의 시황도 녹록하지 않았으나, 회사는 세계경제 불황이라는 어려운 환경 속에서 민감하게 변동하는 수요를 예측하여 어려운 상황을 돌파 하였 습 니 다. 올해는 COVID-19 및 유가 폭락으로 인한 큰 폭의 글로벌 교역 둔화 및 불확실성 증가 등 악재에도 불구하고, 당사는 20 20 년 상반기까지 대형 LNG FSRU(263K) 1척, 세계 최초의 초대형 LNG 저장설비 2척, 초대형 원유운반선 1척, 고사양 셔틀탱커 2척을 수주하여 고부가가치선박 신조선 시장을 선도하고 있으며 앞 으로 도 원천 설계 경쟁력을 기반으로 한 기술적 우위, 지속적인 생산성 향상 활동을 추진할 계획입니다.

② 해양플랜트사업 해양플랜트 사업은 유전, 가스전이 위치한 지역의 특수성에 따라 다양한 제품군을 필요 로 하며 제품 및 계약 방식에 따라 요구되는 사업 수행 능력이 달리 요구됩니다. 회사는 해양 시추/생산 설비 및 육상 Modular Plant까지 전체 제품에 걸쳐 사업 수행 경쟁력을 확보하고 있으며 다양한 해양 설비 에 대해 다수 공사를 성공적으로 수행한 경험을 보유하고 있습니다. 이러한 경쟁력을 바탕으로 신규 영업활동에 있어서도 유리한 위치를 차지하고 있습니다. 또한, 주요 발주처의 요구를 사전에 파악하고 선제적으로 대응하기 위하여 당사의 표준 디자인을 개발하여 영업 기회를 확대해 나가고 있습니다. 입찰 참여 위주의 영업활동에서 개발형/제안형 영업활동으로의 방향 전환을 통해 신규 발주가 제한적인 시장 상황에서도 일감 확보에 유리한 고지를 점유할 수 있도록 사업을 추진하고 있습니다. 지 난 수 년 간 지 속된 저유가/저성장 기조는 해양 프로젝트에 대한 투자 축소로 이어져 결과적으로 지난 몇 년 동안 발주된 해양 프로젝트 수는 현저히 감소세를 보였습니 다 . 당사는 그동안 다양한 고객사의 다양한 지역에 설치된 프로젝트를 수행하면서 축적한 설계 및 생산 기술과 프로젝트 수행 경험을 바탕으로 원가 경쟁력 개선 아이디어를 제공하고 프로젝트 수행 계획의 신뢰도를 높임으로써 수주 기회를 확대할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 매출의 확대보다 안정성 및 수익성 있는 일감의 확보를 목표로 영업 전략을 설정하여 선택과 집중을 통해 영업 집중력을 높여갈 예정입니다.

③ 특수선사업 2020년 상반기에는 한국 해군의 미래 발주 물량을 선점하고 기술력으로 시장을 선도하기 위해, 장보고-II(214급) 성능개량 개념설계 사업, 잠수함구조함-II Batch-II 개념설계 사업, 병원선 건조가능성 검토 사업 등 설계 사업을 다수 수주하였습니다. 또한, 하반기에는 장보고-I 성능개량 2차 사업, 특수전 지원함 상세설계 및 체계개발 사업 등 수주에 참여할 계획입니다.

당사는 국제정세 변화와 국지적 긴장 고조로 수요가 증대되고 있는 세계 함정시장에서 기술력과 가격 경쟁력을 바탕으로 잠수함, 전투함 및 지원함 등 다양한 선종에서 경쟁하고 있습니다. 현재는 COVID-19 사태로 해외 영업활동이 제한되나, 시장수요가 살아 있는 동남아, 서남아, 중동 시장에서 당사 주력 수출 품목인 호위함, 잠수함에 대한 영업활동을 지속하고 있습니다.

당사는 미래 스마트함정 기술개발을 통해 국내외 잠수함, 수상함 시장에서 경쟁력을 강화하고 이를 통해 미래형 전투함 시장을 선도하여 국내 최고의 함정건조업체라는 가치를 유지하겠습니다.

④ 기 타사업부문 - 디에스엠이정보시스템(주) 2016년 12월 대우 조선해양㈜ 에서 분사하여 IT 서비스 분야 컨설팅 및 솔루션, 시스템 구축 및 운영을 담당하고 있습니다. 조선, 해양 IT 서비스 산업의 전문성 및 기술력 강화와 더불어 우수 인재 양성에 앞장 서고 있습니다.

조선경기 침체로 인해 후퇴되었던 프로세스와 데이터 복원을 위한 프로젝트에서 가시적인 성과를 거두어 4차 산업기술 적용의 교두보를 마련하였으며 고객 다각화를 위한 공공 위탁교육서비스 사업을 전개하였습니다. 향후 고객 다각화 등 신시장 개척을 통해 지속 가능한 성장을 도모할 예정입니다.

2) 회사의 경쟁 우위요소① 핵심역량 확보

전사 자원의 최적화를 위하여 도크(DOCK)별 생산 전문화, 자회사별 생산 전문화, 사외 권역별 생산운영전략 및 안벽 운영방안 수립 등 최적 생산체계를 구축하였습니다.

글로벌 조선·해양산업의 눈높이에 맞는 기초역량과 전문역량, 글로벌 리더십을 갖춘 인재양성을 위한 체계를 마련하여 시행 중에 있으며 비핵심 자회사에 대한 지속적 구조조정(합병, 매각, 청산)을 통하여 핵심사업에 보다 집중할 것입니다.② 기술 DSME의 위상 제고

2018년 시흥 R 설립하여 예인수조 등 첨단 연구 인프라를 확보하였습니다. 특히, 수조 시험시설 완공으로 모형시험을 자체 수행함으로써 신선형 및 신제품 개발에 보다 매진할 수 있 는 환경 을 구축하였습 니 다. 연구-영업-설계-모형시험-생산- 시운전 과정에서의 일관화된 체계를 완성 하여 당사의 기술 신뢰도를 높였을 뿐 아니라 수주경쟁력 강화에도 기여하였습니다. 2020년에도 공동수조, 음향수조 및 친환경 실험설비 등의 추가 구 축 을 진 행 중에 있으며, 시장을 선도하는 기술혁신 및 연구개발에 적극 매진하고 있습니다. 우 선 당 사 주력 선종인 LNG 운반선, 대형 컨테이너선 등의 친환경/고효율 성능 확보를 위해 최적 선형 및 추진기를 개발 하였으며 이를 적용한 다수 선박을 수주하였습니다. 또한, 자체 개발한 에너지 절감 장치인 공기 윤활 시스템(ALS)을 당사 건조 LN G 운반선에 세계 최초로 성공적으로 적용하였습니다.

아울러 국내 최초 의 해양 방위산업 전 문 연구소를 통해 우수한 방산 연구개발 역량을 확보하고 있습니다. 잠수함 핵심 기자재 국산화 및 연구개발 을 완료하였으 며 장보고-III 평가장비 개발, 통합생존성 향상방안 연구 등 방산분야 핵심기술 개발을 완료하였습니다. 이를 바 탕으로 최근 해군으로부터 3000톤급 장보고-III 2차 사업 선도함의 설계 및 건조 사업을 수주하였고 차기구축함(KDDX) 등 차세대 함정용 전기추진시스템 개발을 완료하였습니다. 방산기술 외에도 에너지시스템 기술 경쟁우위 유지를 위하여 회사가 자체 개발한 증발가스 재액화장치 의 실선 적 용 및 성능 향상 기술을 지속 연구 중이며, LPG를 연료로 사용하기 위한 LPG FGSS*1) Pilot Plant 실험설비를 구축하였습니다. 특히, 기존 에너지시스템실험센터 확장을 통해 자체 개발 기술의 사전 성능 검증 및 실제 테스트 수행 범위를 더욱 확대할 계획으로 자체 개발한 기술의 신뢰성 확보에 기여할 것으로 기대됩니다. 이와 함께 OTS*2) 센터 운영, SIoT*3) 개발, 축발전모터시스템 국산화, 스마트십 솔루션 자체개발 등을 통한 수주 경쟁력 확보 에도 기여하 고 있으며, 스마트십 솔루션이 적용된 24,000TEU급 컨테이너선을 성공적으로 인도하기도 했습니다. 또한, 첨단 융복합 기술을 응용한 스마트 조선소 구현을 위해 Smart Factory 시스템 개발, 조선해양용 로봇 개발을 지속 수행 중이며 반자동 TIG*4) 용접기술, 전처리/도 장 자동화 기술, 배관 자동 용접장치 등과 같은 용접 및 도장 자동화 장치도 지속 개발 중입니다. 이외에도 친환경 생산 환경 구축과 작업자의 안전/보건 향상 기술 개발에 힘쓰고 있습니다. *1) FGSS(연료가스공급장치 ): Fuel Gas Supply System

*2) OTS(운전자훈련 모의실험장치) : Operator Training Simulator

*3) SIoT(선박 사물인터넷): Ship Internet of Things

*4) TIG(텅스텐 불활성 가스): Tungsten Inert Gas

(2) 시장점유율 등(단위 : 천GT)

구 분	2020년 반기	2019년	2018년	비 고

수주량	점유율	수주량	점유율	수주량	점유율

대우조선해양(주)	998	36.4%	3,530	20.1%	6,170	26.8%	-

현대중공업(주)	412	15.0%	4,473	25.5%	6,258	27.2%	-

삼성중공업(주)	530	19.3%	4,841	27.6%	4,721	20.5%	-

현대삼호중공업(주)	239	8.7%	3,067	17.5%	4,214	18.3%	-

기 타	566	20.6%	1,621	9.3%	1,647	7.2%	-

계	2,745	100.0%	17,532	100.0%	23,010	100.0%	-

* 출처: 조선해양플랜트협회 2020년 6월말 통계자료 '국내통계' 상선 수주. 강재 중심의 선박 외형 물량인 GT기준으로 실질적인 시장점 유율 지표라고 할 수 있는 매출액과 고부가가치 선박(LNG 운반선 등)의 점유율 비중과는 차이가 있음.

※ 기타사업의 경우 주요회사별 시장점유율의 합리적 추정이 곤란하여 시장점유율 기재는 생략함.

(3) 사업부문의 구분 1 ) 공시대상 사업부문의 구분 연결회사는 공사 유형별로 사업부문을 구분하고 있으며 각 세부 부문별로 수익을 창출하는 재화와 용역, 주요 고객의 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2020년 06월 30일) (단위: %)

사업부문	법인명	재화 또는 용역	주요 고객	매출액비율(%)

상선	대우조선해양, 대우조선해양(산동)유한공사	LNGC 등	HMM(주)(舊 현대상선(주)) 외	69.8%

해양 및특수선	대우조선해양,DSME Kazakhstan	해상철구조물 등	TENGIZCHEVROIL LLP (TCO) 외	29.4%

기타	DK Maritime S.A., 디에스엠이정보시스템	에너지 , 서비스	다수	0.8%

합 계	100.0%

2 ) 사 업부문별 주요 재무정보

(기준일 : 2020년 06월 30일) (단위: 백만원)

구 분	상 선	해양 및 특수선	기 타	연결조정	연결조정 후

매출액	2,765,239	1,153,999	54,985	(50,294)	3,923,929

매출총손익	(15,959)	463,917	27,970	(1,891)	474,037

영업손익(*1)	348,779	-	916	2,705	352,400

감가상각비(*1)	53,603	-	-	(2,385)	51,218

사용권자산상각비(*1)	9,744	-	-	-	9,744

무형자산상각비(*1)	455	-	-	-	455

반기순손익(*1)	289,638	-	981	3,388	294,007

유형및무형자산(*1)	3,865,062	-	5	(123,789)	3,741,278

총자산(*1)	11,278,094	-	20,319	(129,555)	11,168,858

총부채(*1)	7,117,076	-	148,376	(146,736)	7,118,716

(기준일 : 2019년 12월 31일) (단위: 백만원)

구 분	상 선	해양 및 특수선	기 타	연결조정	연결조정 후

매출액	5,758,477	2,637,694	121,102	(158,528)	8,358,745

매출총손익	(11,359)	437,061	47,306	(4,053)	468,955

영업손익(*1)	282,034	-	-	10,727	292,761

감가상각비(*1)	114,367	-	-	-	114,367

사용권자산상각비(*1)	48,515	-	-	-	48,515

무형자산상각비(*1)	1,303	-	-	-	1,303

당기순손익(*1)	(49,610)	-	1,924	1,201	(46,485)

유형및무형자산(*1)	3,845,349	-	7	(126,175)	3,719,181

총자산(*1)	11,389,343	-	19,566	(132,830)	11,276,079

총부채(*1)	7,518,291	-	143,718	(140,826)	7,521,182

(기준일 : 2018년 12월 31일) (단위: 백만원)

구 분	상 선	해양 및 특수선	기 타(*2)	연결조정	연결조정 후

매출액	6,606,977	3,065,675	95,079	(123,347)	9,644,384

매출총이익	307,418	371,925	78,254	(5,931)	751,665

영업손익(*1)	1,020,596	-	5,295	(1,059)	1,024,832

감가상각비(*1)	134,040	-	31	-	134,071

무형자산상각비(*1)	1,484	-	-	-	1,485

당기순손익(*1)	892,296	-	82,873	(655,117)	320,052

유형및무형자산(*1)	3,993,240	-	26	(130,640)	3,862,626

총자산(*1)	12,064,094	-	54,939	(200,512)	11,918,522

총부채(*1)	8,108,921	-	138,661	(169,283)	8,078,300

(*1) 연결회사의 상선 부문과 해양 및 특수선부문으로의 구분이 불가능하여 상선 부문에 포함하였습니다. (*2) 휴일근로가 산수당에 대한 소송과 관련하여 유사소송의 대법 원합의체 판결로 인하 여 연결회사의 승소가능성이 높다고 판단하였습니다. 이에 전전기 중 69,697백만원 의 소송충당부채 환입을 인식하였으며, 기타부문 매출총 손익에 포함하였습니다 .

※ 당사의 수익인식은 K-IFRS 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 기준서를 적용하여 작성하였습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황

(기준일 : 2020년 06월 30일) (단위: 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적 용도	주요 상표	매출액

상선	제품	LNGC	LNG 운반	DSME	2,765,239

LPGC	LPG 운반

CONTAINER	포장(Container)화물 운반

COT	원유, 액체 화학제품 운반

해양 및특수선	제품	FPSO	부유식 원유 생산·저장·하역설비	DSME	1,153,999

Fixed Platform	고정식 원유 생산설비

Drillship, Semi-Rig	원유 시추설비

잠수함/수상함	방산분야

기타	-	서비스,해상화물운송 등	기타 서비스업, 해상화물운송 등	-	54,985

연결조정	-	-	-	-	(50,294)

합 계	-	3,923,929

※ 당사의 수익인식은 K-IFRS 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 기준서를 적용하여 작성하였습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이(단위 : 백만USD)

품 목	제21기 반기 (2020.01.01~ 06.30)	제20기 (2019.01.01~ 12.31)	제19기(2018.01.01~12.31)

TANKER	VLCC	90.8	92.0	92.5

SUEZMAX	59.8	61.5	60.5

CONTAINER	20,000~22,000TEU	145.5	146.0	149.0

LNGC	174,000CBM	186.0	186.0	182.0

(1) 주요 제품 변경에 따라 제20기부터 변경된 주요 제품을 기준으로 작성 ( 컨테 이너선 18,000 TEU → 20,000 TEU로 변경 및 B/C Capesize (180K) 제외)

(2) 출처 : Clarksons, "Clarksons Shipping Intelligence Network"

3. 주요 원재료가. 주요 원재료 등의 현황

(기준일: 2020년 6월 30일) (단위 : 백만원, %)

사업구분	매입유형	품목	구체적 용도	투입액(비율)	비 고

상선	원재료	강재,기자재,의장재 등	선박 건조용	1,739,325 (90.4%)	POSCO현대제철동국제강현대중공업HSD엔진두산중공업 등

해양 및특수선	원재료	강재,기자재,의장재 등	해양/육상 철구조물용, 발전/플랜트 용/특수선박 건조용 등	184,475 (9.6%)

기타	원재료	기타	정 보사업용, 목가구용 등	4 (0.0%)

합 계	-	-	-	1,923,804 (100.0%)

연결회사 는 선박 건조 등에 필요한 철판 제품은 포스코, 현대제철 등 국내제철소와 일본 및 중국에서 매입하고 있고 선박 주요 부품인 엔진은 현대중공업, HSD엔진 등으로부터 매입하고 있습니다. 두 품목은 설비 및 기술 진입장벽이 높아 과점 시장이 형성되어 공급자 중심의 시장으로 볼 수 있으며 공급의 안정성은 양호한 수준입니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이(단위 : 원)

품 목	제21기 반기(2020.01.01~ 06.30 )	제20기 (2019.01.01~ 12.31 )	제19기(2018.01.01~12.31)

STEEL PLATE	\679,231/TON	\724,135/TON	\762,353/TON

SECTION	\715,000/TON	\735,660/TON	\760,769/TON

PAINT (SHOP PRIMER)	\3,722.2/L	\3,589.2/L	\3,354/L

(1) 산출기준 - Steel Plate : 스틸데일리 DB센터 국내 후판(Plate) 유통가 기준(평균가)

- Se ction : 스틸데일리 DB센터 국내 앵글 유통가 기준(평균가)

- PAIN T : $3.10 /L* 1, 200.70원 (2020년 06월 30일 매매기준 율) (2) 주요 가격변동 원인 : COVID-19 영향으로 원자재가 하락, 전세계적인 수요 저하 및 수출 물량 급감 등이 가격 하락에 영향을 미침

4. 생산 및 설비 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(단위 : 천CGT, 천MH)

사업부문	단위	제21기 반기(2020.01.01~ 06.30 )	제20기 (2019.01.01~ 12.31 )	제19기(2018.01.01~12.31)

상선	천CGT	1,231	2,478	2,288

상선(DSSC)	천CGT	98	312	232

해양 및 특수선	천MH	3,505	9,952	9,340

* 2007년 변경된 OECD의 CGT 산정기준 적용 ** 컴퓨터 통합자문, 계약관리 등 물적 형태로 나타나지 않은 서비스업의 경우 생산능력, 가동률의 기재를 생략하였습니다.

(2) 생산능력의 산출근거

1) 산출방법 등 ① 산출기준 - 생산실적 기준 ② 산출방법 - 선종별 CGT 산출 : 선박 선종별 GT × 보상계수 - 생산량 산출 : 선종별 CGT × 공정(상응실투입 ÷ 목표시수)2) 평균가동 시간"나. 생산실적 및 가동률 (2) 당해 사업연도의 가동률" 참고

나. 생산실적 및 가동률 (1) 생산실적

(단위 : 백만원)

사업부문	제21기 반기(2020.01.01~06.30)	제20기(2019.01.01~12.31)	제19기(2018.01.01~12.31)

상선	2,765,239	5,758,477	6,606,977

해양 및 특수선	1,153,999	2,637,694	3,065,675

기타	54,985	121,102	95,079

연결조정	(50,294)	(158,528)	(123,347)

합 계	3,923,929	8,358,745	9,644,384

(2) 당해 사업연도의 가동률

대우조선해양(주) 의 가동률은 일반제조업체의 양산체제 제품생산과는 달리 공장 생산설비의 가동률로 측정하기는 곤란하여 생산인력의 최대 투입 MH를 설정하고 이에 대해 비작 업시간 을 제 외한 실투입 MH로 평균가동률을 계산하였습니다. ① 당기목표 가동 시 간 = 14,621,943 MH

② 당기실제 가동시간 = 14,805,268 MH

③ 평균가동률 = 101% 〔 ② ÷ ① 〕 - 당기목표 가동시간 = 평균생산인원×조업 가능 일 수×목표출근율×목표근무시간

- 당기실제 가동시간 = 제품(선박/해양)생산에 실 투입된 MH 대우조선해양(산동)유한공사 의 가동 률은 일반제조업체의 양산체제 제품생산과는 달리 공장 생산설비의 가동률로 측정하기는 곤란하여 생산인력의 최대 투입 MH를 설정하고 이에 대해 비작업시간을 제 외한 실투입 MH로 평균가동률을 계산하였습니다.

① 당기목표 가동시간 = 915,771 MH

② 당기실제 가동시간 = 757,729 MH

③ 평균가동률 = 83 % 〔 ② ÷ ① 〕 - 당기목표 가동시간 = 평균 생산인원×조업 가능 일 수×목표출근율×목표근무시간

- 당기실제 가동시간 = 제품생산에 실 투입된 M H 다. 생산설비의 현황 등 연결실체는 경상남도 거제시 거제대로 3370(아주동)에 위치한 대우조선해양(주)를 포함한 국내 사업장 및 중국 등에서 사업활동을 수행하고 있습니다. ( 1) 생산설비의 현황

(기준일: 2020년 6월 30일) (단위 : 백만원)

구 분	기초잔액	취 득	처 분	감가상각비	기타증감(*)	기말잔액

토지	1,908,595	-	-	-	-	1,908,595

건물	603,979	164	-	(9,776)	5,548	599,915

구축물	701,566	50	-	(16,455)	4,987	690,148

기계장치	273,677	35,732	-	(17,158)	4,312	296,563

차량운반구	10,153	3,999	(4)	(2,383)	81	11,846

선박항공기	72,690	-	-	(3,114)	94	69,670

공구와기구	5,070	10,699	(53)	(924)	546	15,338

비품	13,605	1,264	(10)	(1,349)	32	13,542

건설중인자산	105,125	14,562	-	-	(9,660)	110,027

합 계	3,694,460	66,470	(67)	(51,159)	5,940	3,715,644

(*) 기타증감은 건설중인 자산의 본계정대체, 기타 계정대체 및 손상차손으로 인한 증감 등으로 구성되어 있습니다. ※ 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가판단이 어려워 기재를 생략합니다 .

(2) 담보제공자산 당반기 말 현재 연결회사의 이행보증 등을 위하여 담보로 제공되어 있는 예금을 제외한(주석 8 참조) 중요한 담보제공 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(기준일: 2020년 6월 30일) (단위 : 천USD, 천CNY, 백만원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	차입금 등 종류	차입액	담보권자

유형자산 및투자부동산	3,367,268	3,735,200	원화차입금	625,559	한국산업은행 및 한국수출입은행

USD 880,000	외화차입금	USD 1,036,685

CNY 948,231	CNY 267,240	차입금	CNY 222,700	1순위: KDB상해2순위: KDB도쿄, 싱가폴

USD 23,328	USD 19,440

당기손익-공정가치 금융자산	24,157	25,858	이행보증	-	방위산업진흥회 및 자본재공제조합

합 계	3,391,415	3,761,058	625,559

-	USD 903,328	USD 1,056,125

CNY 948,231	CNY 267,240	CNY 222,700

연결회사는 선박 등의 수출과 관련하여 선수금환급보증 등의 이행성보증을 제공 받고 있 으며, 상기 외 방위산업진흥회 등으로부터 2,213,941 백만원 의 이행성보증을 제공받고 있습니다. 한 편, 연결회사는 제공받은 이행보증, 제작금융 차 입 및 주석 43 에 기재한 한 국산업은행 및 한국수출입은행의 신규자금지원한도와 관련하여 건조 중인 수출목적물, 건조용 원자재의 양도담보 및 수출대금에 대한 채권 양도담보 등을 제공하고 있습니다. 자 세한 내용은 연결재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다. (3) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

1 ) 진행 중인 투자(단위 : 억원)

사업부문	구 분	투자기간	투자대상 자산	투자효과	투자금액	비 고

총투자액	당기투자액	향후투자액

조선 외	보완투자	20.01.01~12.31	유형자산 등	생산능력 증대	2,126	843	1,283	-

※ 제21기 1분기부터 당기 투자액은 진행 중인 투자의 현금 지급액까지 포함하여 표기하였습니다.

2) 향후 투자 계획(단위 : 억원)

사업부문	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과	비 고

자산형태	금 액	제22기('21년)	제23기('22년)	제24기('23년)

조선 외	조선사업 등	유형자산 등	1,700	1,700	-	-	생산능력 증대	-

※ 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며 , 제23기 및 제24기 연도별 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습니다.

5. 매출 가. 매출 실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제21기 반기	제20기	제19기	비 고

상선	제품	선박	수출	2,765,239	5,758,477	6,606,826	-

내수	-	-	151	-

해양 및특수선	제품	해양 구조물및 잠수함 등	수출	880,230	1,944,844	2,396,276	-

내수	273,769	692,850	669,399	-

기타	기타	기타	54,985	121,102	95,079	-

연결조정	-	-	(50,294)	(158,528)	(123,347)	-

합 계	3,923,929	8,358,745	9,644,384	-

※ 당사의 수익인식은 K-IFRS 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 기준서를 적용하여 작성하였습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직 프로젝트 특성에 따라 사업본부의 각 영업부에서 판매 활동 * 자체 해외 지사 : 10개 지점 /지사 (London, Greece, Tokyo, Houston, Luanda, Singapo re, Perth, Abu Dhabi, Jakarta, Oslo )

(2) 판매경로 및 판매방법/조건

제품명	판매경로	판매방법 및 조건

상 선	- 수출선 : 직접 판매- 국내선 : 직접 판매	- 선주와의 직접매매 계약 형태 1) CASH 판매 2) 연불금융 판매

해양플랜트	- 수출선 : 직접 판매- 국내선 : 직접 판매	- 국내외 주요 석유회사 및 육상플랜트 회사와의 직접매매 계약 형태 1) CASH 판매 2) 연불금융 판매

특수선박	여객선/기타특수선박	- 수출선: 직접 판매- 국내선: 직접 판매	- 선주와의 직접매매 계약 형태 1) CASH 판매 2) 연불금융 판매

방산분야	- 수출선: 직접 판매- 국내선: 직접 판매	- 선주와의 직접매매 계약 형태 1) 연불금융 판매

(3) 판매전략 (선박·해양플랜트·특수선사업) - 선별 고가 수주를 통한 수익성 확보 - 시장 변동에 신속한 대응 - 신규시장 진출 기반 구축 - Local Contents 연계 - Total Solution 제공

6. 수주상황 당기 중 연결실체의 공사계약 잔액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

상선	2020.06.30일까지	-	-	8,535,911	-	(2,843,786)	-	5,692,125

해양 및 특수선	"	-	-	4,228,089	-	(1,154,443)	-	3,073,646

기타	"	-	-	812	-	(132)	-	680

합 계	-	12,764,812	-	(3,998,361)	-	8,766,451

(*1) 수주총액은 전기 이월 수주잔고 + 당기 수주 총액입니다. ( *2) 위험회피회계처리에 따른 확정계약자산(부채)의 매출 가감액은 제외되어 있습니다.

7. 시장위험과 위험관리 가. 재무위험관리 (1) 재무위험관리요소 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리는 연결회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화 하는데 중점을 두고 있습니다. 환위험관리는 환위험관리위원회에서 승인한 정책에 따라 해당부서에서 수행되고 있으며, 위험관리부서는 관련 부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 한편, 전기말 이후 연결회사의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 중요한 변화는 없습니다.

1 ) 시장 위험 1-1) 외환위험 연결회사의 외환위험은 주로 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채가 기능통화 외의통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 연결회사의 영업거래 상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 연결회사의 결제되지 않은 통화선도계약의 세부내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위 : 천USD,백만원)

구 분	평균약정환율	매도금액	매입금액	공정가치

(공정가치위험회피)

USD 매도	1,135.08	USD	3,494,672	KRW	3,966,729	(211,950)

합 계	USD	3,494,672	KRW	3,966,729	(211,950)

(전기말)

(단위 : 천USD,백만원)

구 분	평균약정환율	매도금액	매입금액	공정가치

(공정가치위험회피)

USD 매도	1,108.98	USD	3,338,975	KRW	3,702,868	(115,577)

(매매목적)

USD 매도	1,170.75	USD	18,000	KRW	21,074	287

합 계	USD	3,356,975	KRW	3,723,942	(115,290)

1-2) 가격위험 연결회사의 시장성 있는 지분증권 투자는 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 연결회사는 시장가격 위험에 노출되어 있는 기타포괄손익-공정가치(FVOCI)금융자산으로 분류되는 지분증권을 보유하고 있습 니 다. 1-3) 이자율위험 연결회사의 이자율변동위험은 주로 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결회사는 이자율변동위험에 노출되어 있으며, 이자율위험에 대한회피가 필요하다고 판단되는 경우 이자율스왑계약 등을 통해 이자율위험을 관리하고있습니다.

2) 신용위험

신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있으며, 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금, 파생상품 등으로부터 발생하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 한편, 신용위험에 대한 최대 노출정도는 상각후원가금융자산 (주석 9 참조) 및 파생상품의 경우 장부금액 이며, 당반기 중 금융보증계약의 기간은 만료되었습니다. 전기말 금융보증계약은 피보증인의 청구에 의하여 지급하여야 할 최대금액인 21,854백만원(주석 17과 38 참조)입니다. 3) 유동성위험관리 유동성위험관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용 한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

(2) 자본위험관리 연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 한편, 연결회사의 전반적인 자본위험관리 전략은 전기말과 중요한 변화는 없습니다.

나. 위험관리정책 (1) 위험관리 의 일반적 전략 영업거래 상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다.(2) 위험관리방법 일관성 있고 예측 가능한 기업경영 달성을 위해 환율변동에 따라 발생하는 환위험을 효과적으로 관리할 수 있도록 헤지거래를 수행하고 있습니다. 헤지거래는 현재 보유하거나 미래에 보유하게 될 외화자산 또는 외화부채의 환율 변동에 따른 위험을 회피하고자 하는 목적으로 이루어지는 외환파생금융상품 거래 중 위험회피회계 처리가 가능한 상품으로 수행하고 있습니다. (3) 정관이나 회사 경영방침상 파생상품과 관련한 거래의 제한(규모제한 등) 등이 있는 경우 헤지거래는 기본적으로 통화선도계약을 사용하고, 만기일 불일치 등을 해소하기 위하여 스왑거래를 이용할 수 있습니다. 이외에 특별한 사유가 있는 경우 별도 승인을 받아 통화선도계약 이외의 파생금융상품을 헤지거래 수단으로 이용할 수 있습니다. (4) 위험관리조직

관리조직	인원	담당업무	비고

국제금융부	4	- 외환 변동 사항 실시간 파악- 환위험 회피 목적 헤지거래- 환위험 관리 위원회 운영	-

(5) 위험관리 운영방침 및 절차 등 환위험관리를 위해 환위험관리 조직과 환위험관리위원회를 다음과 같이 운영하고 있습니다. 1) 환위험관리 조직 운영방침- 헤지비율과 외환 Exposure 관리- 외환거래 실행과 관리- 외환금융시장에 대한 모니터링 및 외환관리에 대한 주요사항 보고2) 환위험관리 위원회의 심의/의결 사항- 헤지수단, 헤지방법, 헤지비율 등 헤지정책의 변경에 관한 사항 - 환위험관리 현황에 대한 점검과 개선 방안에 관한 사항 - 환위험관리 규정의 제정과 개정- 기타 환위험관리를 위해 필요한 주요 사항

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 가. 파생상품 등 거래 현황 당반 기말 현재 연결실체가 위험회피목적 또는 매매목적으로 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD, 백만원)

거래목적	거래상대방	계약일	만기일	건수	대상통화	약정환율(*1)	계약금액	매출액	매출원가	기타영업외손익	계약방법	대금수수방법

공정가치위험회피	한국산업은행 외	2018.6월 2020.6월	2020.7월 2022.9월	121	USD	1,135.08	3,494,672	(109,047)	-	(56,743)	만기일에 약정환율로 계약금액 매도	총액또는차액결제

매매목적	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(583)

합 계	3,494,672	(109,047)	-	(57,326)	-

(단위 : 천USD, 백만원)

거래목적	거래상대방	계약일	만기일	계약금액	확정계약자산(유동성포함)	확정계약부채(유동성포함)	계약부채	통화선도자산(유동성포함)	통화선도부채(유동성포함)

공정가치위험회피	한국산업은행 외	2018.6월 2020.6월	2020.7월 2022.9월	3,494,672	105,310	6,705	-	6,899	218,849

매매목적	-	-	-	-	-	-	-	-	-

합 계	3,494,672	105,310	6,705	-	6,899	218,849

( *1) 약정환율은 계약금액을 가중평균한 값입니다. ※ 당 반기말 현재 환율 : 1,200.70원 /USD 나. 파생상품계약으로 발생한 손익현황 연결회사는 선박대금의 환율변동위험을 회피하기 위해 통화선도계약을 체결하고 있으며, 공정가치위험회피회계를 적용하고 있습니다. 공정가치위험회피회계적용 통화선도계약에서 평가손실(이익)이 발생하는 경우, 이에 대응해서 확정계약자산(부채)의 평가이익(손실)을 인식하여 손익을 상쇄하고 있습니다. 단, 공정가치위험회피적용으로 인식한 확정계약자산(부채)은 선박의 진행율에 따라 매출액으로 조정되고 있습니다. 한편, 위험회피회계 요건을 충족하지 못하는 선박대금 관련 통화선도파생상품은 매매목적으로 분류되어 평가손익에 영향을 주게 됩니다.

(단위: 백만원)

구 분	당반기	전반기

통화선도 평가이익	6,899	20,899

통화선도 거래이익	2,861	1,016

확정계약 평가이익	140,857	147,667

통화선도 평가손실	144,225	160,862

통화선도 거래손실	56,821	77,340

확정계약 평가손실	6,898	10,298

다. 파생상품 계약기간 만료에 따른 예상 손익구조

종류	만료일 손익

환율 상승	외화 계약가의 가치 증가에 따른 환산이익, 파생상품 위험회피 거래에 따른 통화 선도 손실 확대

환율 하락	외화 계약가의 가치 감소에 따른 환산손실, 파생상품 위험회피 거래에 따른 통화 선도 이익 확대

9. 경영상의 주요계약 등 가 . 경영정상화 계획 이행을 위한 약정서 체결(15.11.09)

(1) 계약당사자 : 한국산업은행(주채권은행)(2) 주 요 내 용 : 경영정상화 작업을 효율적, 적극적으로 추진하여 경영정상화를 도모하고 자산 건전성을 제고함을 목적으로 약정서 체결

나. ㈜ 웰리브 지분매각 계약 체결(17.06.09) (1) 계약상대방 : 웰리브홀딩스(2) 매 각 대 상 : 웰리브 보통주 (1,200,000주, 지분 100%)(3) 주 요 내 용 : 비핵심 자회사 매각을 통한 핵심사업 역량집중 및 유동성 확보 (매각대금 총 650억원) 다. 대우조선해양건설 ㈜ 지분매각 계약 체결(17.06.23) (1) 계약상대방 : 키스톤프라이빗에쿼티(주)(2) 매 각 대 상 : 대우조선해양건설 보통주 (16,866,326주, 지분 99.21%)(3) 주 요 내 용 : 비핵심 자회사 매각을 통한 핵심사업 역량집중 및 유동성 확보 (매각대금 총 45.5억원) 라. Daewoo-Mangalia Heavy Industries S.A. (대우-망갈리아조선소) 지분매각 계약 체결(17.11.10) (1) 계약상대방 : B.V. Holding Maatschappij Damen (네덜란드)(2) 매 각 대 상 : 대우망갈리아조선소 보통주(530,000주, 지분 51%)(3) 주 요 내 용 : 비핵심 자회사 매각을 통한 핵심사업 역량집중 및 유동성 확보 (4) 매 각 완 료 : 2018.07.21일 매각대금 총 239억원 마. PT. DSME ENR CEP U (인도네시아 유전 광구) 지분 매각 계약 체결 (18.05.24) (1) 계약상대방 : PT Rukun Raharja Tbk (인도네시아)(2) 매 각 대 상 : PT. DSME ENR CEP U 보통주(216,625주, 지분 85%)(3) 주 요 내 용 : 비핵심 자회사 매각을 통한 핵심사업 역량집중 및 유동성 확보 (4) 매 각 완 료 : 2018.09.28일 회수금액 총 202억원

바. 신주인수계약 체결 (19.01.31)

(1) 계약상대방 : 현대중공업(現 한국조선해양)(2) 신주 배정방법: 제3자배정 유상증자

(3) 배정 주식 및 금액 : 대우조선해양 주식회사 보통주 42,750,877주 (총 1,500,000,021,299원)(4) 청약기일 및 주금납입일: 신주인수계약서에서 정한 선행조건이 모두 충족되는 날로부터 3영업일 이내의 날(5) 주요 내용 : 제3자배정 유상증자로 인한 재무구조를 개선함으로서 회사의 경영상 목적 달성을 위해 신주인수계약을 체결하였으며, 해당 계약 이행을 위한 선행 조건을 성취한 후 유상증자 실시 예정. 한편, 유상증자거래가 본 건 하기 선행 조건을 포함, 기타의 이유로 본 계약 체결일로부터 12개월 내에 완료되지 않은 경우 본 계약을 즉시 해제할 수 있음(6) 주요 선행조건: 공정거래위원회(이에 준하는 EU 등의 해외 유관기관 포함)의 본 유상증자거래 및 한국산업은행과 한국조선해양 주식회사 간에 체결되는 현물 출자계약("현물출자계약")에 대한 기업결합 승인 등 필요적 정부 승인을 모두 득하고, 현물출자계약에 따른 납입이 완료되어야 함( 7) 변경계약 체결 ('20.01.22): 제3자배정 대상자 분할에 따른 대상자 변경

(前 현대중공업→現 한국조선해양) 및 신주인수계약 일부 조항(거래 종료일) 변경

※ 2020.01.22일 제3자배정 대상자 분할에 따른 대상자 변경(前 현대중공업→ 現 한국조선해양) 신주인수계약 일부 조항(거래 종료일) 변경에 따른 정정공시함

10. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

담당조직	소재지	연구조직	연구분야

중앙
연구원	거제/
시흥	기술경영전담
- 기술기획부
선박해양연구소
- 선형추진연구부
- 가스/안전설계연구부
- 구조/진동소음연구부
- 유체연구부 - 성능평가연구부
산업기술연구소
- 용접기술연구부
- 기계자동화연구부
- 생산기반연구부 - 스마트야드연구부
특수성능연구소
- 에너지시스템연구부
- 특수성능연구부
- 기전시스템연구부
- 스마트십연구부	주력제품 경쟁력 강화
보유 기술 고도화
미래 선도기술 및 신제품 개발
생산 혁신 기술 개발 스마트야드 구축
주요 기자재 국산화
연구 인프라 구축 및 안정화

( 2) 연구개발비용(단위 : 백만원, %)

과 목	제21기 반기	제20기	제19기	비 고

연구개발비용 계	30,088	67,484	64,994	-

회계처리	판매비와 관리비	29,985	68,663	61,566	-

제조경비	103	622	1,214	-

개발비(무형자산)	-	(1,801) ( *1)	2,214	-

(정부보조금)	114	224	646	-

연구개발비용 / 매출액 비율[연구개발비용 계÷당기 매출액×100]	0.8%	0.8%	0.7%	-

( *1) 건설중인개발비의 연구가 완료되었으나 자산성이 인정되지 아니하여 당기 비용으로 인식하였습니다.

나. 연구개발실적

연구과제	연구소	기대효과

LNG 화물창 기술개발	선박해양연구소	LNG 화물창 요소/설계기술 개발을 통한경제성, 안전성 확보

주력선종 및 신제품 기본성능향상 연구	선박의 운항 경제성 확보

예인수조 건립 및 안정화	첨단 연구 인프라 구축

배관 용접 자동화 기술 개발	산업기술연구소	자동화 설비의 현장적용을 통한 생산성 개선

디지털 RT기술개발	검사장비 개발 및 작업환경 개선

생산 정보화 시스템 개발	생산설비 통합관리 시스템 구축

가스선 연료추진시스템 및 재액화시스템 개발	특수성능연구소	친환경 연료 추진 선박 설계기술 및 가스선 기술경쟁력 확보

무장처리 시스템 개발	차세대 방산 기술 확보

스마트십 솔루션 개발	선박 운영비 절감 및 제품경쟁력 제고

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 보유 현황 연결실 체는 영위하는 사업 과 관련 하여 3 ,745 건 의 지적 재산권 을 취득하여 보유하고 있으며, 각 지적재산권의 등록 및 보유현황은 다음과 같습니다.

구분	특허	실용	디자인	상표	프로그램	계

출원	179	2	0	3	0	184

출원누계	9,615	2,795	104	111	0	12,625

등록	123	4	2	1	11	141

등록누계	3,413	1,033	95	90	1,070	5,701

보유현황	2,349	230	23	73	1,070	3,745

나. 환경관련 규제사항 조선업은 공정 특성상 야외작업이 많고 바다와 접하고 있어 선박 제조과정에서의 오염물질 발생 및 선박 시운전 및 이동에 의한 해양오염사고 등 인근지역 및 해양환경에 영향을 미칠 수 있습니다. 이에, 당사는 환경 영향에 미치는 요인 파악 및 영향 평가를 통해 저감대책을 수립하고 실행하는 공정별 환경영향평가를 상시 시행하여 환경에 미치는 영향을 최소화하고 있습니다. ISO-14001 규격에 따른 환경경영시스템을 DNV 인증기관으로부터 매년 심사 받고 있으며 최근 강화된 국제인증규격에 따른 전환심사에서 우수실행기업으로 재인증되었습니다. 또한, 환경부에서 실행하는 환경정보공개시스템을 통하여 환경정보를 투명하게 공개하고 있습니다. 건조선박, 옥외작업장, 해양설비작업장 등에서 화재, 오염사고와 같은 비상사태가 발생할 경우 사고 장소를 조기 발견하여 신속히 대처 할 수 있도록 방재 시스템을 마련하고 수시로 비상 사태 대비 훈련을 실행하여 피해가 최소화 되도록 노력하고 있습니다. 경남도청, 낙동강유역환경청, 거제시청, 마산지방해양수산청 등 관계기관과 유기적인 협조체계를 구축해 천재지변으로 인한 사고에도 만반의 대책을 하고 있습니다.

2012년 한국SGS로부터 ISO50001(에너지 경영 시스템) 표준을 취득한 회사는 2014년 스위스SGS와 한국에너지관리공단(KEMCO)의 공동 컨소시엄으로부터 ISO50001을 재인증 받음으로써 인증 범위 확대 및 고도화에 성공하였을 뿐 아니라 친환경 에너지 선도기업으로서의 입지를 굳혔습니다. 또한, 조선업계 최초로 글로벌 탄소경영 인증(CTS: Carbon Trust Standard, 영국 정부 산하 카본 크러스트社와 한국생산성본부가 에너지경영시스템 구축과 온실가스 감축활동 등 기후변화 대응에 힘쓰는 기업에게 수여하는 글로벌 인증제)을 취득함으로써, 회사는 온실가스 감축 및 기후변화 대응 분야에서도 선구적인 역할을 수행하고 있음이 증명되었습니다.

당사는 EFC(舊 에코프론티어)에 의한 '기업 지속가능성 평가(환경, 사회, 지배구조 등 기업의 지속가능성에 영향을 미치는 요소들을 비재무적 관점에서 평가한 자료)’에서 2011년, 2012년 'AAA등급'을 받은데 이어, 2013년 조선산업부문에서 유일하게 'S등급'을 받았습니다. 또한, 중앙일보와 지식경제부가 주관한 '2012 그린랭킹’ 평가에서 기계·조선부문에서 최우수 기업으로 선정된 바 있습니다. 최근 이슈 되는 미세먼지 저감에 대해, 대기 중으로 배출되는 오염물질 등을 줄여 나가기 위하여 정부 정책에 맞추어 1차 협약에 이어 20 20년부터 경상남도와 미세먼지 2차 자발적 협약('20~'24년)을 체결하였습니다. 또한 자발적으로 미세먼지 저감 방안을 발굴, 저감활동을 실행하여 최근 20 19년 11월에는 경상남도로부터 1차 자발적 협약 우수기업체 표창을 받았습니다.

HAPs(유해대기오염물질)의 저감을 위해 대형 도장시설에 대규모 투자를 통하여 HAPs 저감시설을 단계적으로 설치 중이며 지속적으로 미세먼 지 저감에 힘쓰고 있습니다. 정부의 자원순환 정책에 따라 자원순환 성과관리 대상사업장으로 선정되어 자원평가 및 저감계획을 세부적으로 수립하여 추진하고 있으며 환경부 자원순환정보시스템을 통하여 상시 실행실적을 등록하고 있습니다.