한화오션 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

당사는 LNG 운반선, 유조선, 컨테이너선, LPG 운반선 등 각종 선박과 FPSO, RIG, 고정식 플랫폼 등 해양제품 그리고 잠수함, 구축함, 구난함, 경비함 등 특수선을 건조하는 종합 조선·해양 전문회사이며, 당사의 연결대상 주요 종속회사인 대우조선해양(산동)유한공사는 선박블럭 및 부품을 제작하는 회사입니다. 연결대상 종속회사인 디에스엠이정보시스템(주)는 컴퓨터 통합자문 및 시스템 구축사업을 영위하고 있으며, DSME Kazakhstan LLP는 육상플랜트 건조 지원을 주요 사업으로 영위하는 회사입니다. 또한, 해상화물 운송사업을 영위하는 DK Maritime S.A.는 청산을 진행 중입니다.

사업부문	구 분

조선	대우조선해양(주), 대우조선해양(산동)유한공사

해양플랜트 및 특수선	대우조선해양(주), DSME Kazakhstan LLP

기타	디에스엠이정보시스템(주), DK Maritime S.A.

1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 (1) 산업의 특성1) 선박·해양사업 선박·해양산업은 해양에너지 개발산업, 해운업, 수산업, 군수산업, 관광산업 등에 사용되는 각종 선박 건조 및 에너지와 자원의 개발, 가공, 저장 등에 사용되는 장비와 설비 등을 개발·생산하는 산업입니다. 이들 산업은 전방 산업인 해양에너지 개발, 해운, 수산, 방위, 해상 및 심해 관광산업의 성장에 단초를 제공하며 철강, 기계, 전자, 화학 및 각종 Utility 설비 산업 등 후방산업의 초석을 다지는 전방위 산업의 역할을 담당하고 있습니다.

선박·해양산업은 초기 막대한 시설자금의 투입이 수반되며 이로 인하여 시장의 진입과 탈퇴가 용이치 않은 기간산업으로 자본집약적입니다. 동시에, 설계·건조기술·신선형 및 차세대 해상운송 수단의 연구개발, 영업에서 사후관리(A/S)에 이르기까지 방대한 Data base의 축적과 활용을 요구하는 정보산업으로 기술집약적입니다. 아울러, 선박 및 해양제품의 건조는 절단, 조립, 의장, 도장 등 전 공정에 걸쳐 인간의 섬세한 감각과 기술을 필요로 하는 부분이 많으며 기계화/자동화에 어느 정도 한계를 가지는 노동집약적 산업의 특성을 함께 지니고 있습니다. 이러한 산업적 제약을 극복하기 위하여 현재는 로봇산업의 진출과 연구 등 활발한 R 활동을 추진하고 있습니다. 선박이나 해양제품은 대규모·고가로 계약, 제작 및 인도에 이르는 건조 과정이 비교적 장기에 걸쳐 이루어지며 주문주의 선호도와 요구에 따라 복잡·다양하게 건조가 이루어지는 개별 주문/생산 체제이기 때문에 대량 생산이 불가능합니다. 조선·해양산업은 수출 기여도와 외화 가득률이 높고 결제방식이 선박인도 시 수취하는 비중이 높은 계약이 대부분이어서 제작금융 및 운영자금의 융통, 수취 혹은 미수외화의 환 관리 등 종합금융의 지원이 필수적입니다.

선박 및 해양제품의 가격을 선종별로 볼 경우 소형범용선인 벌크선의 경우 2천만불부터 LNG-FPSO의 경우 40억불에 이르기까지 다양한 가격대를 형성하고 있습니다. 선박 및 해양제품의 계약형태는 거의 대부분이 외화($, ? 등)로 계약됨에 따라 환율변동의 위험에 노출되어 있으므로 회사는 안정적 경영과 수익 확보를 위하여 환 Hedge 계약 등의 다양한 금융기법을 활용하고 있습니다.

2 ) 기타사업부문 - 디에스엠이정보시스템(주)

IT 서비스산업은 기업이 필요로 하는 정보시스템에 관한 기획, 개발, 구축, 운영까지 모든 서비스를 제공하는 산업으로 기존 고객의 산업과 융화하여 새로운 가치를 창출합니다. 최근 IT 기술을 기반으로 한 융합서비스의 확산과 신기술의 도입으로 다양성이 확대되고 복잡해짐에 따라 전문 IT 서비스 업체들의 역할이 중요해지고 있습니다.

(2) 시장환경

1) 선박사업 2021년 1분기 기준 국내 조선소 선박 수주량은 127척, 5,672천 CGT로 CGT 기준으로 전년 동기(20척 549천 CGT) 대비 933% 증가하였습니다.(출처: 조선해양플랜트협회 2021.3월말 통계자료 '국내통계') 2020년 조선해운시장은 COVID-19로 인한 불확실성으로 인해 높은 변동성을 보였습니다. 2020년 말부터 일부 국가의 COVID-19 백신 접종이 시작되었지만, 그 효과는 2021년 하반기에 나타날 것으로 전망됩니다. 산유국간 시장 점유율 확보를 위해 시작된 원유전쟁으로 마이너스까지 갔던 유가는 OPEC+ 증산 결정에도 하반기 수요 증가 기대감으로 60달러 수준까지 상승하였지만, 글로벌 경기부양책에 힘입어 회복 국면에 진입한 글로벌 경제가 원유 수요를 얼마나 이끌지 예의주시가 필요한 상황입니다. 그러나, COVID-19와 유가 폭락 등의 불확실성이 해소되는 시점부터 초대형 원유 운반선을 주축으로 하는 노후선 폐선과 이에 대한 대체수요 투자 등 잠재 발주 수요 증가가 기대됩니다. 특히, IMO 2020 규제에 따른 방향성이 뚜렷해지고 선박의 저속 운항이 일반화되면서 신조 수요는 더욱 증가할 것으로 전망됩니다.

천 연가스는 유일하게 경제성을 확보한 청정연료로서, 탈탄소화를 위한 에너지 전환(Energy Transition)의 가교 역할을 하며 2030년 이후까지도 지속 성장할 것으로 예상됩니다. 다만, 단기적으로는 LNG 운반선 공급과잉 상태라는 시각도 있으나 전세계적인 친환경 정책 가속화로 중장기적으로는 LNG 공급 부족까지 전망하는 시각도 있는 바, LNG 운반선의 발주는 꾸준히 이어 질 것으로 보여집니다. 초대형 원유 운반선은 운임 하락과 연료비 부담으로 약 세장이 지속될 것으로 예상됩니다. IMO 환경규제로 노후선 해체 속도는 가속화될 것으로 보이는 가운데 美 친환경 에너지 정책 기조, 이란·베네수엘라 제재 완화, 미-중 갈등의 향방, 선박의 운항 속도 변화는 원유 물동량 변화에 중요 변수로 작용할 전망입니다. 작년말에 이어 올해 1분기에도 수요 회복 기대 및 낮은 선가에 기인한 V LCC 대거 발주가 이루어졌습니다. 또한 올해 잔여 기간 신조 발주 여력은 제한적일 것으로 보이나, 환경규제에 선제적으로 대응하려는 LNG 추진 초대형 원유운반선에 대한 관심과 신조 문의는 지속되고 있습니다. 컨테이너선 시장의 경우 경기부양책에 따른 재고 축적, 가용 선대 공급 부족, 항만 체선 증가 등으로 견조한 증가세가 유지되고 있으며, 컨테이너박스의 수급 불균형은 운임 강세를 더욱 부추기고 있습니다. 또한 최근 수에즈 운하에서 '에버 기븐'호 사고는 컨테이너선의 고 운임 추세를 연장시키고 있으며, 수요 증가 및 항만 적체에서 발생된 정시성 하락은 실질 공급량 감소 효과로 이어져 운임 강세는 지속될 것으로 전망됩니다. 금번 수에즈 운하 사고 이슈로 20K TEU 이상 선박의 대형화에 대한 부담이 증가하는 가운데 신조 발주는 범용성이 확보된 12K~16K TEU급 선형의 집중 발주가 예상됩니다. 특히, 컨테이너선은 화석 연료 사용 비중이 타 선종 대비 높아 더 이상의 크기 경쟁 보다는 LNG 추진 방식과 같은 친환경·고효율 선박에 대한 발주로 트렌드 변화가 예상됩니다.

그럼에도 불구하고 아직 불확실한 경제상황, 선박 공급 과잉 등 수주 환경 개선을 저해하는 요인이 여전히 잠재해 있어 향후 주의 깊은 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

2) 에 너지플랜트사업

유가는 산유국들의 산유량 정책 등으로 전년 대비 상승 추세에 있습니다. 오일 메이저들이 취소 및 연기한 프로젝트 중 일부 우량 프로젝트부터 투자 재개 검토 움직임도 조심스럽게 기대됩니다. 다만, 2020년 오일 메이저들의 자산 손상에 따른 재정적 부담 해소와 본격적인 투자 재개까지는 시간이 더 필요할 것으로 예상됩니다. 특히, 시추 설비는 여전히 공급 과잉 상황 지속과 일부 시추 관련 회사들의 구조조정 및 M 진행됨에 따라 신조 재개 국면까지는 시간이 더 필요할 것으로 예상됩니다.

생산 설비 프로젝트는 전반적으로 타 임라인 이 길어져 자본지출 높은 프로젝트는 지연 또는 재설계 진행이 예상됩니다. 남미와 중동지역을 중심으로 발주가 예상됩니다.

탄소제로 실현을 위한 전세계적인 에너지 전환 기조 공고화 그리고 미국 친환경 에너지 정책 복귀에 따라 신재생 에너지 인프라에 대한 관심이 고조되고 있습니다. 고품질의 바람 에너지, 풍력 발전기의 고속화 및 대형화가 용이한 해상풍력이 주목 받고 있으며, 이러한 풍력 발전설비 대형화 기조를 뒷받침하기 위한 대형 풍력 설치선 수요가 급증하는 추세입니다.

3) 특수 선사업 국내 함정시장은 국방 예산 및 방위력 개선비의 지속적인 증가와 해양주권 수호를 위하여 대한민국 해군이 추진중인 대양해군/스마트 네이비(Smart Navy) 건설 목표에 따라 고부가가치 대형 함정의 발주가 이어질 것으로 보입니다. 하지만, COVID-19 등 축소된 해외 시장 환경에 따라 국내 함정사업의 경쟁 역시 심화될 것으로 보입니다. 성 공 적 으로 인도한 첨단 수상함 및 수중함 공사들을 바탕으로 해군 전력 증강에 우선적으로 고려되는 방위산업 조선소가 되도록 방위사업청 및 해군과 긴밀히 협조하고 있습니다. 해외 함정시장은 미-중의 남중국해 해양 영유권 분 쟁 속 에 서 해양 주권을 강화하려는 동남아 국가들의 함정 수요와 중남미 국가들의 함정 노후화에 따른 대체 수요 가 있으나 COVID-19로 인한 예산 부족으로 발주가 쉽지 않은 상황입니 다. 세계 COVID-19 백신 접종 추이에 따라 세계경제도 회복 될 것으로 기대되므로 함정 발주 수요가 하반기 증가할 것으로 기대됩니다. 4) 기타사업부문 - 디에스엠이정보시스템(주) 국내 IT서비스 시장은 IT 인프라 구축보다 기존 시스템의 운영 및 업그레이드 투자와 AI(인공지능), 블록체인, 클라우드, IoT(사물인터넷), 가상현실 등 혁신 잠재력을 갖춘 기술 도입에 대 한 투자가 확대될 것으로 전망됩니다.

(3) 경기변동의 특성1) 조선산업 선박 발주가 산업 내 가격, 품질, 영업 경쟁력 등의 내생변수와 더불어 해운 운임, 유가, 거시경제 성장률 등의 외생변수에 의해 민감하게 영향을 받는 경기변동 특성을 가집니다. 이로 인해 조선시장은 전세계 단일시장의 성격을 유지하며 세계 경제성장률과 선박 해체 Cycle 예측에 따라 주기적으로 시장의 확대·축소가 반복되는 경향이 있습니다. 2) 플랜트 및 해양산업 국제유가에 크게 영향을 받으며 제반 국가의 자국 내 사회간접자본 시설투자 정도와 건설산업의 경기변동에 커다란 영향을 받고 있습니다. 특히, 비교적 투자 회수 기간이 길고 개발 비용이 높은 편이므로 장기적인 유가 전망이 중요한 산업입니다.

3) 기타사업부문 - 디에스엠이정보시스템(주)

기업의 IT 서비스에 대한 투자 및 교체는 IT 인프라 노후화 에 따르기도 하지만, 기업의 의사결정에 따라 결정됨 에 따라 일정한 주기 예측이 어 렵습니다. 또한, 공공기관의 정책 도입 등과 같은 변수에 의해 IT 서비스 투자가 결정되는 특성도 있습니다.

최근에는 AI (인공지능), 블록체인, 클라우드, IoT (사물인터넷), 빅데이터 등 디지털 기술이 발전함에 따라 경쟁력 제고를 위한 디지털 전환 (Digital Transformation) 에 투자하는 기업들이 늘어나 경기변동에 대한 민감도가 점차 낮아지는 추세입니다.

(4) 경쟁 요소

1) 선박 및 해양 플랜트 선가 및 지불조건 등 자본 경쟁력과 기술, 품질, 납기 등 생산 경쟁력에 의해 결정됩니다. 특히, 원가 경쟁력은 제반 경쟁력의 집합적인 개념으로 산업 내 생존 및 성장에 필수 요소로 간주, 국내 조선소들은 기술 경쟁력 측면에서의 우위를 기반으로 고수익 제품시장 점유율 확대에 총력을 기울이고 있습니다.

EU 등 기존 조선 강국의 견제가 지속되고 있으며 일본 조선소는 신규 기술인력 육성에 약점을 가지고 있으나, 엔화 약세와 자국 내 LNG 운반선 발주를 통해 경쟁력을 유지하고 있습니다. 중국 조선소는 국가 차원의 조선산업 지원을 통해 노동집약적 제품에서 가격 경쟁력을 앞세워 시장 점유율을 확대해 나가는 등 경쟁이 심화되고 있 으며, 수년간 해양부문을 중심으로 싱가포르 조선소의 약진이 두드러지고 있습니다.

국내 대형 조선사는 생산설비 현대화 및 대형화를 통한 규모의 경제를 이루었으며 현재는 기술력과 운영 효율화에 집중하고 있습니다. 특히, 연결회사의 LNG 운반선, 초대형 원유 운반선 및 초대형 컨테이너선 및 시추선, 해양 생산설비 등은 그 경쟁력과 기술력을 세계적으로 인정받고 있습니다.

2) 기타사업부문 - 디에스엠이정보시스템(주) 국내 IT 서비스 산업 은 업종 특성상 초기 투자규모가 적어 물리적 진입장벽이 낮으나 보유하고 있는 IT 인프라의 역량에 따라 경쟁력이 결정됩니다. 디에스엠이 정보시스템(주)은 조선·해양산업 관련 ICT 시스템을 개발하고 직접 운영하며 쌓아온 기술력으로 전문성을 축척하고 있으며 지속적인 프로세스 혁신 활동과 조선, 해양에 특화된 ICT 시스템을 통해 상대적 경쟁우위에 있습니다.

나. 회사의 현황 (1) 영업개황 및 회사의 경쟁 우위요소1) 영업개황① 선박사업

연결회사는 LNG 운반선, 컨테이너선 뿐만 아니라 상선 전체 제품분야에서 세계 최고의 기술력과 경쟁력을 갖추고 있습니다.

COVID-19 및 유가 폭락으로 인한 큰 폭의 글로벌 교역 둔화 및 불확실성 증가 등 악재에도 불구하고, 민감하게 변동하는 수요를 예측하여 어려운 상황을 돌파하였습니다. 당사는 2021년 1분기 대형 VLGC 5척, 초대형 컨테이너선 4척, 초대형 원유운반선 10척을 수주하며 고부가가치 선박 수주에 집중하였습니다. 또한, 총 19척의 수주 분 중 15척 (VLCC 10척, VLGC 5척)을 이중연료추진(Dual Fueled, 이하 DF)로 수주하며 DF 비중을 늘리고 있습니다.

앞으로도 차별화된 연구 역량과 기술경쟁력을 기반으로 한 기술적 우위, 지속적인 생산성 및 품질 향상 활동 추진으로 친환경 고부가가치 선박시장을 선도해나갈 예정입니다.

② 에 너지플랜트사업 해양플랜트 사업은 유전, 가스전이 위치한 지역의 특수성에 따라 다양한 제품군을 필요로 하며 제품 및 계약 방식에 따라 요구되는 사업 수행 능력이 달리 요구됩니다. 연 결회사 는 해양 시추/생산 설비 및 육상 Modular Plant까지 전체 제품에 걸쳐 사업 수행 경쟁력을 확보하고 있으며 다양한 해양 설비에 대해 다수 공사를 성공적으로 수행한 경험을 보유하고 있습니다. 이러한 경쟁력을 바탕으로 신규 영업활동에 있어서도 유리한 위치를 차지하고 있습니다. 지난 수년 간 지속된 저유가/저성장 기조는 해양 프로젝트에 대한 투자 축소로 이어져 결과적으로 지난 몇 년 동안 발주된 해양 프로젝트 수는 현저히 감소세를 보였습니다. 연결회사는 그동안 다양한 고객사의 다양한 지역에 설치된 프로젝트를 수행하면서 축적한 설계 및 생산 기술과 프로젝트 수행 경험을 바탕으로 원가 경쟁력 개선 아이디어를 제공하고 프로젝트 수행 계획의 신뢰도를 높임으로써 수주 기회를 확보 할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 전세계 전통 석유기업(International Oil Company)들이 통합 에너지기업(Integrated Energy Company)으로 빠르게 변신하며 신재생에너지 비중을 급속히 확대하고 있고, 새롭게 출범한 미국 정부도 친환경 에너지로 복귀를 선언하고 적극 지원하고 있습니다. 이러한 글로벌 차원에서 시대의 큰 변화를 감지하고 발빠르게 시장에 대응하고 변신하고자 신재생 에너지 관련 제품, 특히, 해상풍력 관련 제품 시장 선점에 자원을 집중하고 있습니다.

에너지플랜트 시장 회복기를 준비하며 매출의 확대보다 안정성 및 수익성 있는 일감의 확보를 목표로 영업 전략을 설정하여 선택과 집중을 통해 영업 집중력을 높여갈 예정입니다.

③ 특수선사업 국내 최대 규모의 3천톤급 잠수함과 209급 잠수함 창정비 인도 및 생산이 진행 중입니다. 수상함 부문에서도 차세대 호위함 2척과 잠수함구조함 1척을 동시 생산하여 국가 방위와 대한민국 해군의 위상을 계속해서 높여 나갈 예정입니다.

해외 사업은 미-중 갈등 고조와 남중국해 및 중동 지역의 국지적 긴장 유지 로 함정 수요가 지속 발생하고 있으며 연결 회사 의 뛰어난 기술력과 가격 경쟁력을 바탕으로 잠수함, 전투함 및 지원함 등 다양한 선종에서 경쟁하고 있습니다. 현재는 여전히 COVID-19로 해외 영업 활동이 제한되 고 있으 나, 백신 접 종이 전세계 적 으로 진행되고 있어 하반기 영업 제한이 완화 될 것으로 기대됩니다. 당 사는 아시아, 중동, 남미 시장에서 당사 주력 수출 품목인 수상 함, 수중 함에 대한 영업활동을 하고 있으며 수 출 증대를 위해 정부 관계기관들과 긴밀히 공조하고 있습니다

첨단 스마트함정 기술개 발을 통해 국내외 수상 함, 수중 함 시장에서 경쟁력을 강화하고 이를 통해 미래형 전투함 시장을 선도하여 대한민국 최고의 함정건조업체라는 가치를 유지하겠습니다.

④ 기 타사업부문 - 디에스엠이정보시스템(주) 2016년 12월 대우 조선해양㈜ 에서 분사하여 IT 서비스 분야 컨설팅 및 솔루션, 시스템 구축 및 운영을 담당하고 있습니다. 조선, 해양 IT 서비스 산업의 전문성 및 기술력 강화와 더불어 우수 인재 양성에 앞장 서고 있습니다.

조선경기 침체로 인해 후퇴되었던 프로세스와 데이터 복원을 위한 프로젝트에서 가시적인 성과를 거두어 4차 산업기술 적용의 교두보를 마련하였으며 고객 다각화를 위한 공공 위탁교육서비스 사업을 전개하였습니다. 향후 고객 다각화 등 신시장 개척을 통해 지속 가능한 성장을 도모할 예정입니다.

2) 회사의 경쟁 우위요소① 핵심역량 확보

전사 자원의 최적화를 위하여 도크(DOCK)별 생산 전문화, 자회사별 생산 전문화, 사외 권역별 생산운영전략 및 안벽 운영방안 수립 등 최적 생산체계를 구축하였습니다.

글로벌 조선·해양산업의 눈높이에 맞는 기초역량과 전문역량, 글로벌 리더십을 갖춘 인재양성을 위한 체계를 마련하여 시행 중에 있으며 비핵심 자회사에 대한 지속적 구조조정(합병, 매각, 청산)을 통하여 핵심사업에 보다 집중할 것입니다.

② 기술 DSME의 위상 제고

첨 단 연구 인프라 확보를 위해 2018년 시흥 R 캠퍼스를 설 립 하였습니다. 2020년에는 공동수조, 음향수조 및 친환경 실험 설비를 추가 구축함에 따라 신선형 및 신제품 개발에 보다 매진할 수 있는 환경을 구축하였습니다. 연구-영업-설계-모형시험-생산-시운전 과정 의 일관화된 체계 완성 을 통해 기술 신뢰도를 제고하고 수주 경쟁력 강화에도 기여하였습니다.

주력 선종인 LNG 운반선, 대형 컨테이너선 등의 친환경/고효율 성능 확보를 위해 최적 선형 및 추진기를 개발하였으며 이를 적용한 다수 선박을 수 주하였습니다. 특히, 극지운항 선박에 대한 기술경쟁력 우위를 지속 유지하여 쇄빙 LNG 운반선 6척을 추가로 수주하였습니다. 자체 개발한 에너지 절감장치인 공기 윤활 시스템(AL S *1 ) 을 건조 LNG 운반선에 세계 최초로 성공적으로 적 용 하고 노르웨이 선급으로부터 초대형 원유 운반선과 LNG 운반선에 적용 가능한 친환경 선박 기술 'DSME 로터세일시스템(Rotor Sail System)' 에 대한 기본 승인을 획득했습니다. 아울러 국내 최초의 해양 방위산업 전문 연구소를 통해 우수한 방산 연구개발 역량을 확보하고 있습니다. 잠수함 핵심 기자재 국산화 및 연구개발을 완료하였으며 장보고-III 평가장비 개발, 통합생존성 향상방안 연구 등 방산분야 핵심기술 개발을 완료하였습니다. 이를 바탕으로 AIP*2)를 탑재한 국내 최초 3000톤급 잠수함의 연속운전시험평가에서 디젤 잠수함 중 세계 최장기 연속운전에 성공하였고, 미래 전전기함정의 핵심기술인 '함 정 통합전력시스템 제어 및 해석기술' 과제 주관기업으로 선정되는 등 차세대 국방기술 개발을 선도하고 있습니다.

방산기술 외에도 에너지시스템 기술 경쟁우위 유지를 위하여 회사가 자체 개발한 증발가스 재액화장치의 실선 적용 및 성능 향상 기술을 지속 연구 중이며, 지난 6월 수주한 36만m3급 LNG- FSU *3) 2척에 자체 개발한 새로운 재액화시스템인 NRS *4) 를 최초 적용하는 성과를 이루었습니다. 또한 기존 에너지시스템실험센터 확장을 통해 자체 개발 기술의 사전 성능 검증 및 실제 테스트 수행 범위를 더욱 확대할 계획으로, 자체 개발 기술의 신뢰성 확보에 기여하 며 고압 LNG 이중연료 추진엔진(ME-GI)과 고망간강을 사용한 연료탱크가 적용된 초대형 원유 운반선과 LPG 이중연료 추진장치가 적용된 초대형 LPG 운반선을 수주했습니다. 이와 함께 OTS*5) 센터 운영, SIoT*6) 개발, 축발전모터시스템 국산화, 스마트십 솔루션 자체개발 등을 통한 수주 경쟁력 확보에도 기여하고 있습니다. 또한, 첨단 융복합 기술을 응용한 스마트 조선소 구현을 위해 Smart Factory 시스템 개발, 조선해양용 로봇 개발을 지속 수행 중이며 반자동 TIG*7) 용접기술, 전처리/도장 자동화 기술, 배관 자동 용접장치 등과 같은 용접 및 도장 자동화 장치도 지속 개발 중입니다. 이외에도 친환경 생산 환경 구축과 작업자의 안전/보건 향상 기술 개발에 힘쓰고 있습니다.

*1) ALS(공기윤활시스템): Air Lubrication System

*2) AIP(공기불요추진시스템): Air Independent Propulsion

*3) LNG-FSU(액화천연가스 저장 및 환적설비): LNG-Floating Storage Unit

*4) NRS(질소 냉매 재액화 장치): Nitrogen Refrigerant System

*5) OTS(운전자훈련 모의실험장치): Operator Training Simulator

*6) SIoT(선박 사물인터넷): Ship Internet of Things

*7) TIG(텅스텐 불활성 가스): Tungsten Inert Gas

(2) 시장점유율 등(단위 : 천GT)

구 분	2021년 1분기	2020년	2019년	비 고

수주량	점유율	수주량	점유율	수주량	점유율

대우조선해양(주)	2,433	18.1%	4,779	28.0%	3,530	20.1%	-

현대중공업(주)	3,241	24.1%	3,877	22.7%	4,473	25.5%	-

삼성중공업(주)	5,741	42.7%	3,628	21.2%	4,841	27.6%	-

현대삼호중공업(주)	1,312	9.8%	3,475	20.3%	3,067	17.5%	-

기 타	707	5.3%	1,325	7.8%	1,621	9.3%	-

계	13,434	100.0%	17,084	100.0%	17,532	100.0%	-

* 출처: 조선해양플랜트협회 2021년 3월말 통계자료 '국내통계' 상선 수주. 강재 중심의 선박 외형 물량인 GT기준으로 실질적인 시장점 유율 지표라고 할 수 있는 매출액과 고부가가치 선박(LNG 운반선 등)의 점유율 비중과는 차이가 있음.

※ 기타사업의 경우 주요회사별 시장점유율의 합리적 추정이 곤란하여 시장점유율 기재는 생략함.

(3) 사업부문의 구분 1 ) 공시대상 사업부문의 구분 연결회사는 공사 유형별로 사업부문을 구분하고 있으며 각 세부 부문별로 수익을 창출하는 재화와 용역, 주요 고객의 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2021년 3월 31일) (단위: %)

사업부문	법인명	재화 또는 용역	주요 고객	매출액비율(%)

상선	대우조선해양, 대우조선해양(산동)유한공사	LNGC 등	Maran Gas Maritime Inc. 외	80.3

해양 및특수선	대우조선해양,DSME Kazakhstan LLP	해상철구조물 등	Chevron North America Exploration a, 방위사업청 외	18.4

기타	DK Maritime S.A., 디에스엠이정보시스템	에너지 , 서비스	다수	1.3

합 계	100.0

2 ) 사 업부문별 주요 재무정보

(기준일 : 2021년 3월 31일) (단위: 백만원)

구 분	상 선	해양 및 특수선	기 타	연결조정	연결조정 후

매출액	907,363	202,523	23,361	(31,485)	1,101,762

매출총손익	(163,120)	(28,370)	13,387	(799)	(178,902)

영업손익(*)	(214,327)	-	292	1,138	(212,897)

감가상각비(*)	27,080	-	-	(1,137)	25,943

사용권자산상각비(*)	4,933	-	-	-	4,933

무형자산상각비(*)	8	-	-	-	8

당기순손익(*)	(236,171)	-	344	1,124	(234,703)

유형및무형자산(*)	3,787,942	-	6	(119,819)	3,668,129

총자산(*)	10,121,971	-	27,919	(131,189)	10,018,701

총부채(*)	6,384,191	-	146,911	(147,990)	6,383,112

(기준일 : 2020년 12월 31일) (단위: 백만원)

구 분	상 선	해양 및 특수선	기 타	연결조정	연결조정 후

매출액	5,217,327	1,873,898	95,087	(156,137)	7,030,175

매출총손익	(199,817)	536,730	61,896	(2,881)	395,928

영업손익(*)	146,317	-	1,897	5,224	153,438

감가상각비(*)	110,767	-	-	(4,669)	106,098

사용권자산상각비(*)	22,674	-	-	-	22,674

무형자산상각비(*)	938	-	-	-	938

당기순손익(*)	78,633	-	2,050	5,889	86,572

유형및무형자산(*)	3,789,720	-	6	(120,955)	3,668,771

총자산(*)	10,426,543	-	22,425	(128,193)	10,320,775

총부채(*)	6,457,678	-	136,579	(142,453)	6,451,804

(기준일 : 2019년 12월 31일) (단위: 백만원)

구 분	상 선	해양 및 특수선	기 타	연결조정	연결조정 후

매출액	5,758,477	2,637,694	121,102	(158,528)	8,358,745

매출총손익	(11,359)	437,061	47,306	(4,053)	468,955

영업손익(*)	282,034	-	-	10,727	292,761

감가상각비(*)	114,367	-	-	-	114,367

사용권자산상각비(*)	48,515	-	-	-	48,515

무형자산상각비(*)	1,303	-	-	-	1,303

당기순손익(*)	(49,610)	-	1,924	1,201	(46,485)

유형및무형자산(*1	3,845,349	-	7	(126,175)	3,719,181

총자산(*)	11,389,343	-	19,566	(132,830)	11,276,079

총부채(*)	7,518,291	-	143,718	(140,826)	7,521,182

(*) 연결회사의 상선 부문과 해양 및 특수선부문으로의 구분이 불가능하여 상선 부문에 포함하였습니다.

※ 당사의 수익인식은 K-IFRS 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 기준서를 적용하여 작성하였습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황

(기준일 : 2021년 3월 31일) (단위: 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적 용도	주요상표	매출액

상선	제품	LNGC	LNG 운반	DSME	9 07 ,363

LPGC	LPG 운반

CONTAINER	포장(Container)화물 운반

COT	원유, 액체 화학제품 운반

해양 및특수선	제품	FPSO	부유식 원유 생산·저장·하역설비	DSME	202,523

Fixed Platform	고정식 원유 생산설비

Drillship, Semi-Rig	원유 시추설비

잠수함/수상함	방산분야

기타	-	서비스,해상화물운송 등	기타 서비스업, 해상화물운송 등	-	23,361

연결조정	-	-	-	-	(31,485)

합 계	-	1,101,762

※ 당사의 수익인식은 K-IFRS 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 기준서를 적용하여 작성하였습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이(단위 : 백만USD)

품 목	제22기 1분 기 (2021.01.01~ 03.31)	제21기 (2020.01.01~ 12.31)	제20기 (2019.01.01~ 12.31)

TANKER	VLCC	90.5	85.5	92.0

SUEZMAX	60.5	56.0	61.5

CONTAINER	22,000~24,000TEU	144.0	142.0	146.0

LNGC	174,000CBM	186.5	186.0	186.0

( 1) 주요 제품 변경에 따라 제22기부터 변경된 주요 제품을 기준으로 작성 (컨테이너선 20,000 TEU → 22,000~24,000 TEU로 변경)

(2) 출처 : Clarksons, "Clarksons Shipping Intelligence Network"

3. 주요 원재료가. 주요 원재료 등의 현황

(기준일: 2021년 3월 31일 ) (단위 : 백만원, %)

사업구분	매입유형	품목	구체적 용도	투입액(비율)	비 고

상선	원재료	강재,기자재,의장재 등	선박 건조용	516,422(75.5%)	POSCO현대제철동국제강현대중공업HSD엔진두산중공업 등

해양 및특수선	원재료	강재,기자재,의장재 등	해양/육상 철구조물용,발전/플랜트용/특수선박 건조용 등	167,453(24.5%)

기타	원재료	기타	정 보사업용,목가구용 등	5(0.0%)

합 계	-	-	-	683,880(100.0%)	-

선박 건조 등에 필요한 철판 제품은 포스코, 현대제철 등 국내제철소와 일본 및 중국에서 매입하고 있고 선박 주요 부품인 엔진은 현대중공업, HSD엔진 등으로부터 매입하고 있습니다. 두 품목은 설비 및 기술 진입장벽이 높아 과점 시장이 형성되어 공급자 중심의 시장으로 볼 수 있으며 공급의 안정성은 양호한 수준입니다. 나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이

(단위 : 원)

품 목	제22기 1분 기(2021.01.01~ 03.31 )	제21기 (2020.01.01~ 12.31 )	제20기 (2019.01.01~ 12.31 )

STEEL PLATE	\817,692/TON	\677,647/TON	\724,135/TON

SECTION	\870,000/TON	\687,500/TON	\735,660/TON

PAINT (SHOP PRIMER)	\3,513.85/L	\3,372.8/L	\3,589.2/L

(1) 산출기준 - Steel Plate : 스틸데일리 DB센터 국내 후판(Plate) 유통가 기준(평균가)

- Se ction : 스틸데일리 DB센터 국내 H형 강 유 통가 기준(평균가)

- PAIN T : $3.10 /L * 1,133.50원 (2021 년 3월 31일 매매기준 율) (2) 주요 가격변동 원인 : 철광석 가격 상승, 철강 수요 회복에 따른 철강재 가격 상승 (3) 시황에 따라 제22기부터 변경된 산출기준으로 작성 (Section 국내 앵글 유통가 기준 → 국내 H형가 유통가 기준으로 변경)

4. 생산 및 설비 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(단위 : 천CGT, 천MH)

사업부문	단위	제22기 1분기
(2021.01.01~ 03.31 )	제21기
(2020.01.01~ 12.31 )	제20기 (2019.01.01~ 12.31 )

상선	천CGT	453	2,261	2,478

상선(DSSC)	천CGT	14	199	312

해양 및 특수선	천MH	655	4,523	9,952

* 2007년 변경된 OECD의 CGT 산정기준 적용 ** 컴퓨터 통합자문, 계약관리 등 물적 형태로 나타나지 않은 서비스업의 경우 생산능력, 가동률의 기재를 생략하였습니다.

(2) 생산능력의 산출근거

1) 산출방법 등 ① 산출기준 - 생산실적 기준 ② 산출방법 - 선종별 CGT 산출 : 선박 선종별 GT × 보상계수 - 생산량 산출 : 선종별 CGT × 공정(상응실투입 ÷ 목표시수)2) 평균가동 시간"나. 생산실적 및 가동률 (2) 당해 사업연도의 가동률" 참고

나. 생산실적 및 가동률 (1) 생산실적

(단위 : 백만원)

사업부문	제22기 1분기
(2021.01.01~3.31)	제21기
(2020.01.01~12.31)	제20기(2019.01.01~12.31)

상선	907,363	5,217,327	5,758,477

해양 및 특수선	202,523	1,873,898	2,637,694

기타	23,361	95,087	121,102

연결조정	(31,485)	(156,137)	(158,528)

합 계	1,101,762	7,030,175	8,358,745

(2) 당해 사업연도의 가동률

대우조선해양(주) 의 가동률은 일반제조업체의 양산체제 제품생산과는 달리 공장 생산설비의 가동률로 측정하기는 곤란하여 생산인력의 최대 투입 MH를 설정하고 이에 대해 비작 업시간 을 제 외한 실투입 MH로 평균가동률을 계산하였습니다. ① 당기목표 가동 시 간 = 4,979,778 MH

② 당기실제 가동시간 = 4,865,394 MH

③ 평균가동률 = 97.7 % 〔 ② ÷ ① 〕 - 당기목표 가동시간 = 평균생산인원 ×조업 가능 일 수×목표출근율×목표근무시간

- 당기실제 가동시간 = 제품(선박/해양)생산에 실 투입된 MH 대우조선해양(산동)유한공사 의 가동 률은 일반제조업체의 양산체제 제품생산과는 달리 공장 생산설비의 가동률로 측정하기는 곤란하여 생산인력의 최대 투입 MH를 설정하고 이에 대해 비작업시간을 제 외한 실투입 MH로 평균가동률을 계산하였습니다.

① 당기목표 가동시 간 = 143,117 MH

② 당기실제 가동시간 = 152,881 MH

③ 평균가동률 = 106.8% 〔 ② ÷ ① 〕 - 당기목표 가동시간 = 평균 생산인원×조업 가능 일 수×목표출근율×목표근무시간

- 당기실제 가동시간 = 제품생산에 실 투입된 M H

다. 생산설비의 현황 등 연결회사는 경상남도 거제시 거제대로 3370(아주동)에 위치한 대우조선해양(주)를 포함한 국내 사업장 및 중국 등에서 사업활동을 수행하고 있습니다. ( 1) 생산설비의 현황

(기준일: 2021년 3월 31일) (단위 : 백만원)

구 분	기초잔액	취 득	처 분	감가상각비	기타증감(*)	기말잔액

토지	1,890,107	-	-	-	-	1,890,107

건물	632,959	121	-	(5,509)	8,620	636,191

구축물	687,534	63	-	(8,482)	5,725	684,840

기계장치	296,348	2,599	(82)	(8,957)	10,979	300,887

차량운반구	27,307	17	-	(1,153)	1,150	27,321

선박항공기	70,787	-	-	(1,584)	-	69,203

공구와기구	745	1,481	(55)	(114)	216	2,273

비품	552	2,525	-	(116)	17	2,978

건설중인자산	61,536	11,757	-	-	(20,158)	53,135

합 계	3,667,875	18,563	(137)	(25,915)	6,549	3,666,935

(*) 기타증감은 건설중인자산의 본계정대체, 기타 계정대체 등으로 구성되어 있습니다. ※ 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가판단이 어려워 기재를 생략합니다 .

(2) 담보제공자산 당 분기 말 현재 연결회사의 이행보증 등을 위하여 담보로 제공되어 있는 예금을 제외 한 (주석 8 참조) 중 요한 담보제공 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2021년 3월 31일) (단위 : 천USD, 천CNY, 백만원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	차입금 등 종류	차입액	담보권자

유형자산 및투자부동산	3,301,879	3,735,200	원화차입금	625,559	한국산업은행 및 한국수출입은행

USD 880,000	외화차입금	USD 1,036,685

CNY 876,144	CNY 267,240	차입금	CNY 222,700	1순위: KDB상해2순위: KDB도쿄, 싱가폴

USD 23,328	USD 19,440

당기손익-공정가치측정금융자산	30,365	30,122	이행보증	-	방위산업진흥회 및 자본재공제조합

합 계	3,332,244	3,765,322	-	625,559	-

CNY 876,144	USD 903,328	USD 1,056,125

CNY 267,240	CNY 222,700

연결회사는 선박 등의 수출과 관련하여 선수금환급보증 등의 이행성보증을 제공 받고 있 으며, 상기 외 방위산업진흥회 등으로부터 2,164,529 백만원 의 이행성보증을 제공받고 있습니다. 한 편, 연결회사는 제공받은 이행보증, 제작금융 차 입 및 주석 42 에 기재한 한 국산업은행 및 한국수출입은행의 신규자금지원한도와 관련하여 건조 중인 수출목적물, 건조용 원자재의 양도담보 및 수출대금에 대한 채권 양도담보 등을 제공하고 있습니다. 자 세한 내용은 연결재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다. (3) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

1 ) 진행 중인 투자(단위 : 억원)

사업부문	구 분	투자기간	투자대상 자산	투자효과	투자금액	비 고

총투자액	당기투자액	향후투자액

조선	보완투자	21.01.01~12.31	유형자산 등	최적 생산체계 구축	1,285	268	1,017	-

※ 제22기 1분기부터 당기 투자액은 진행 중인 투자의 현금 지급액까지 포함하여 표기하였습니다.

2) 향후 투자 계획(단위 : 억원)

사업부문	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과	비 고

자산형태	금 액	제23기('22년)	제24기('23년)	제25기('24년)

조선	조선사업 등	유형자산 등	917	917	-	-	최적 생산체계 구축	-

※ 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며 , 제24기 및 제25기 연도별 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습니다.

5. 매출 가. 매출 실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제22기 1분기	제21기	제20기	비 고

상선	제품	선박	수출	907,363	5,217,327	5,758,477	-

내수	-	-	-	-

해양 및특수선	제품	해양 구조물및 잠수함 등	수출	56,998	1,052,922	1,944,844	-

내수	145,525	820,976	692,850	-

기타	기타	기타	23,361	95,087	121,102	-

연결조정	-	-	(31,485)	(156,137)	(158,528)	-

합 계	1,101,762	7,030,175	8,358,745	-

※ 당사의 수익인식은 K-IFRS 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 기준서를 적용하여 작성하였습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직 프로젝트 특성에 따라 사업본부의 각 영업부에서 판매 활동 * 자체 해외 지사 : 10개 지점 /지사 (London, Greece, Tokyo, Houston, Luanda, Singap o re, Perth , Abu Dhabi, Jakarta, Oslo )

(2) 판매경로 및 판매방법/조건

제품명	판매경로	판매방법 및 조건

상 선	국내/해외:직접 판매	- 방 법 : 선주와의 직접매매 계약- 조 건 : CASH 판매, 연불금융 및 제작금융 판매

해양플랜트	국내/해외:직접 판매	- 방 법 : 국내외 주요 석유회사 및 육상플랜트 회사와의 직접매매 계약- 조 건 : CASH 판매, 연불금융 판매

특수선박	여객선/기타특수선박	국내/해외:직접 판매	- 방 법 : 선주와의 직접매매 계약- 조 건: CASH 판매, 연불금융 판매

방산분야	국내/해외:직접 판매	- 방 법 : 선 주와의 직접매매 계약 형태- 조 건: 연불금융 및 제작금융 판매

(3) 판매전략 (선박·해양플랜트·특수선사업) - 선별 고가 수주를 통한 수익성 확보 - 시장 변동에 신속한 대응 - 신규시장 진출 기반 구축 - Local Contents 연계 - Total Solution 제공

6. 수주상황 당분기 중 연결회사의 공사계약 잔액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

상선	2021.03.31일까지	-	-	9,585,978	-	(886,384)	-	8,699,594

해양 및 특수선	"	-	-	2,582,351	-	(200,220)	-	2,382,130

기타	"	-	-	3,485	-	(116)	-	3,369

합 계	-	12,171,814	-	(1,086,720)	-	11,085,093

(*1) 수주총액은 전기 이월 수주잔고 + 당기 수주 총액입니다. ( *2) 위험회피회계처리에 따른 확정계약자산(부채)의 매출 가감액은 제외되어 있습니다.

7. 시장위험과 위험관리 가. 재무위험관리

1) 재무위험관리요소

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리는 연결회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화 하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 환위험관리위원회에서 승인한 정책에 따라 해당부서에서 수행되고 있으며, 위험관리부서는 관련 부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 한편, 전기말 이후 연결회사의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 중요한 변화는 없습니다.

1 ) 시장 위험 1-1) 외환위험 연결회사의 외환위험은 주로 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채가 기능통화 외의통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 연결회사의 영업거래 상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다.

연결회사의 위험관리 정책은 연결회사가 선주와 체결하게 되는 선박 및 해양 프로젝트 건조계약서에 기술되어 있는 입금조건에 따라 연결회사가 지급받게 되는 공사대금(확정계약)에서 발생하는 환위험 노출분의 일정비율이상을 회피하는 것입니다. 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 결제되지 않은 통화선도계약의 세부내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천USD, 천EUR, 백만원)

구 분	평균약정환율	매도금액	매입금액	공정가치

(공정가치위험회피)

USD 매도	1,133.65	USD	3,538,099	KRW	4,010,976	14,367

EUR 매도	1,353.68	EUR	189,386	KRW	256,369	5,705

합 계	USD	3,538,099	KRW	4,267,345	20,072

EUR	189,386

(전기말)

(단위: 천USD, 천EUR, 백만원)

구 분	평균약정환율	매도금액	매입금액	공정가치

(공정가치위험회피)

USD 매도	1,137.42	USD	3,164,350	KRW	3,599,206	159,690

EUR 매도	1,353.68	EUR	189,386	KRW	256,369	2,699

합 계	USD	3,164,350	KRW	3,855,575	162,389

EUR	189,386

1-2) 가격위험 연결회사의 시장성 있는 지분증권 투자는 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있습니 다. 연결회사는 시장가격 위험에 노출되어 있는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산(FVOCI)으로 분류되는 지분증권을 전기 중 모두 처분하였습니다. 1-3) 이자율위험 연결회사의 이자율변동위험은 주로 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결회사는 이자율변동위험에 노출되어 있으며, 이자율위험에 대한회피가 필요하다고 판단되는 경우 이자율스왑계약 등을 통해 이자율위험을 관리하고있습니다.

2) 신용위험 신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있으며, 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금, 파생상품 등으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 한편, 신용위험에 대한 최대 노출정도는 상각후원가 측정 금융자산(주석 9 참조) 및 파생상품 의 경우 장부금액입 니 다 . 3) 유동성위험관리 유동성위험관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용 한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

(2) 자본위험관리 연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 한편, 연결회사의 전반적인 자본위험관리 전략은 전기말과 중요한 변화는없습니다.

나. 위험관리정책 (1) 위험관리 의 일반적 전략 영업거래 상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다.(2) 위험관리방법 일관성 있고 예측 가능한 기업경영 달성을 위해 환율변동에 따라 발생하는 환위험을 효과적으로 관리할 수 있도록 헤지거래를 수행하고 있습니다. 헤지거래는 현재 보유하거나 미래에 보유하게 될 외화자산 또는 외화부채의 환율 변동에 따른 위험을 회피하고자 하는 목적으로 이루어지는 외환파생금융상품 거래 중 위험회피회계 처리가 가능한 상품으로 수행하고 있습니다. (3) 정관이나 회사 경영방침상 파생상품과 관련한 거래의 제한(규모제한 등) 등이 있는 경우 헤지거래는 기본적으로 통화선도계약을 사용하고, 만기일 불일치 등을 해소하기 위하여 스왑거래를 이용할 수 있습니다. 이외에 특별한 사유가 있는 경우 별도 승인을 받아 통화선도계약 이외의 파생금융상품을 헤지거래 수단으로 이용할 수 있습니다. (4) 위험관리조직

관리조직	인원	담당업무	비고

국제금융부	4	- 외환 변동 사항 실시간 파악- 환위험 회피 목적 헤지거래- 환위험 관리 위원회 운영	-

(5) 위험관리 운영방침 및 절차 등 환위험관리를 위해 환위험관리 조직과 환위험관리위원회를 다음과 같이 운영하고 있습니다. 1) 환위험관리 조직 운영방침- 헤지비율과 외환 Exposure 관리- 외환거래 실행과 관리- 외환금융시장에 대한 모니터링 및 외환관리에 대한 주요사항 보고2) 환위험관리 위원회의 심의/의결 사항- 헤지수단, 헤지방법, 헤지비율 등 헤지정책의 변경에 관한 사항 - 환위험관리 현황에 대한 점검과 개선 방안에 관한 사항 - 환위험관리 규정의 제정과 개정- 기타 환위험관리를 위해 필요한 주요 사항

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 가. 파생상품 등 거래 현황 당 분기말 현재 연결실체가 환율변동위험을 회피하기 위해 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD, 천EUR, 백만원)

거래목적	거래상대방	계약일	만기일	건수	대상통화	약정환율(*1)	계약금액	매출액	매출원가	기타영업외손익	계약방법	대금수수방법

공정가치위험회피	한국산업은행 외	2018.7월 2021.3월	2021.4월 2023.12월	118	USD	1,133.65	3,538,099	11,860	-	(27,626)	만기일에 약정환율로 계약금액 매도	총액 또는 차액 결제

공정가치위험회피	한국산업은행 외	2020.10월	2023.4월 2023.7월	4	EUR	1,353.68	189,386	-	-	467

합 계	11,860	-	(27,159)	-

(단위 : 천USD,천EUR,백만원)

거래목적	거래상대방	계약일	만기일	대상통화	계약금액	확정계약자산(유동성포함)	확정계약부채(유동성포함)	계약부채	통화선도자산(유동성포함)	통화선도부채(유동성포함)

공정가치 위험회피	한국산업은행 외	2018.7월 2021.3월	2021.4월 2023.12월	USD	3,538,099	34,255	24,985	-	58,021	43,654

공정가치 위험회피	한국산업은행 외	2020.10월	2023.4월 2023.7월	EUR	189,386	-	5,401	-	5,705	-

합 계	34,255	30,386	-	63,726	43,654

( *1) 약정환율은 계약금액을 가중평균한 값입니다.

나. 파생상품계약으로 발생한 손익현황 연결회사는 당분기말 현재 선박 등의 외화도급계 약과 관련하여 원화(KRW)의 달러화 (USD) 또는 유로화(EUR)에 대한 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고, 확정계약에 해당하여 공정가치위험회피회계처리를 적용하였습니다. 공정가치위험회피회계적용 통화선도계약에서 평가손실(이익)이 발생하는 경우, 이에 대응해서 확정계약자산(부채)의 평가이익(손실)을 인식하여 손익을 상쇄하고 있습니다. 단, 공정가치위험회피적용으로 인식한 확정계약자산(부채)은 선박의 진행율에 따라 매출액으로 조정되고 있습니다. 한편, 위험회피회계 요건을 충족하지 못하는 선박대금 관련 통화선도파생상품은 매매목적으로 분류되어 평가손익에 영향을 주게 됩니다.

※ 당 분기말 현재 환율 1,133.50 원 /USD
1,328.29 원/EUR

(단위: 백만원)

구 분	제22기 1분기(2021.01.01~2021.03.31)	제21기 1분기(2020.01.01~2020.03.31)

통화선도 평가이익	3,036	1,595

통화선도 거래이익	1,079	607

확정계약 평가이익	94,090	151,518

통화선도 평가손실	120,519	191,560

통화선도 거래손실	14,019	13,437

확정계약 평가손실	2,592	1,559

다. 파생상품 계약기간 만료에 따른 예상 손익구조

종류	만료일 손익

환율 상승	외화 계약가의 가치 증가에 따른 환산이익, 파생상품 위험회피 거래에 따른 통화 선도 손실 확대

환율 하락	외화 계약가의 가치 감소에 따른 환산손실, 파생상품 위험회피 거래에 따른 통화 선도 이익 확대

9. 경영상의 주요계약 등 가 . 경영정상화 계획 이행을 위한 약정서 체결(15.11.09.)

(1) 계약당사자 : 한국산업은행(주채권은행)(2) 주 요 내 용 : 경영정상화 작업을 효율적, 적극적으로 추진하여 경영정상화를 도모하고 자산 건전성을 제고함을 목적으로 약정서 체결

나. ㈜ 웰리브 지분매각 계약 체결(17.06.09.) (1) 계약상대방 : 웰리브홀딩스(2) 매 각 대 상 : 웰리브 보통주 (1,200,000주, 지분 100%)(3) 주 요 내 용 : 비핵심 자회사 매각을 통한 핵심사업 역량집중 및 유동성 확보 (매각대금 총 650억원) 다. 대우조선해양건설 ㈜ 지분매각 계약 체결(17.06.23.) (1) 계약상대방 : 키스톤프라이빗에쿼티(주)(2) 매 각 대 상 : 대우조선해양건설 보통주 (16,866,326주, 지분 99.21%)(3) 주 요 내 용 : 비핵심 자회사 매각을 통한 핵심사업 역량집중 및 유동성 확보 (매각대금 총 45.5억원) 라. Daewoo-Mangalia Heavy Industries S.A. (대우-망갈리아조선소) 지분매각 계약 체결(17.11.10.) (1) 계약상대방 : B.V. Holding Maatschappij Damen (네덜란드)(2) 매 각 대 상 : 대우망갈리아조선소 보통주(530,000주, 지분 51%)(3) 주 요 내 용 : 비핵심 자회사 매각을 통한 핵심사업 역량집중 및 유동성 확보 (4) 매 각 완 료 : 2018.07.21일 매각대금 총 239억원 마. PT. DSME ENR CEP U (인도네시아 유전 광구) 지분 매각 계약 체결 (18.05.24.) (1) 계약상대방 : PT Rukun Raharja Tbk (인도네시아)(2) 매 각 대 상 : PT. DSME ENR CEP U 보통주(216,625주, 지분 85%)(3) 주 요 내 용 : 비핵심 자회사 매각을 통한 핵심사업 역량집중 및 유동성 확보 (4) 매 각 완 료 : 2018.09.28일 회수금액 총 202억원

바. 신주인수계약 체결 (19.01.31.)

(1) 계약상대방 : 현대중공업(現 한국조선해양)(2) 신주 배정방법: 제3자배정 유상증자

(3) 배정 주식 및 금액 : 대우조선해양 주식회사 보통주 42,750,877주 (총 1,500,000,021,299원)(4) 청약기일 및 주금납입일: 신주인수계약서에서 정한 선행조건이 모두 충족되는 날로부터 3영업일 이내의 날(5) 주요 내용 : 제3자배정 유상증자로 인한 재무구조를 개선함으로서 회사의 경영상 목적 달성을 위해 신주인수계약을 체결하였으며, 해당 계약 이행을 위한 선행 조건을 성취한 후 유상증자 실시 예정. 한편, 유상증자거래가 본 건 하기 선행 조건을 포함, 기타의 이유로 본 계약 체결일로부터 12개월 내에 완료되지 않은 경우 본 계약을 즉시 해제할 수 있음(6) 주요 선행조건: 공정거래위원회(이에 준하는 EU 등의 해외 유관기관 포함)의 본 유상증자거래 및 한국산업은행과 한국조선해양 주식회사 간에 체결되는 현물 출자계약("현물출자계약")에 대한 기업결합 승인 등 필요적 정부 승인을 모두 득하고, 현물출자계약에 따른 납입이 완료되어야 함 ( 7) 정 정공시: 2020년 1월 22일 제3자배정 대상자 분할에 따른 대상자 변경 (前 현대중공업→ 現 한국조선해양)과 신주인수계약 일부 조항(거래 종료일) 변경 2021년 1월 22일 신주인수계약 거래 종료일을 2021년 12월 31일로 변경

10. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

담당조직	소재지	연구조직	연구분야

중앙
연구원	거제/
시흥	선박해양연구소
- 선형추진연구부
- 구조연구부
- 진동소음연구부
- 유체연구부 - 성능평가연구부
산업기술연구소
- 용접기술연구부
- 기계자동화연구부
- 도장연구부
- 스마트야드연구부
특수성능연구소
- 에너지시스템연구부
- 특수성능연구부
- 기전시스템연구부
- 스마트십연구부	·주력제품 경쟁력 강화
·보유 기술 고도화
·미래 선도기술 및 신제품 개발
·생산 혁신 기술 개발· 스마트야드 구축
·주요 기자재 국산화
·연구 인프라 구축 및 안정화

( 2) 연구개발비용(단위 : 백만원, %)

과 목	제22기 1분기	제21기	제20기(*1)	비 고

연구개발비용 계	13,917	72,207	67,484	-

회계처리	판매비와 관리비	13,503	70,926	68,663	-

제조경비	414	1,281	622	-

개발비(무형자산)	-	-	(1,801)	-

(정부보조금)	40	266	224	-

연구개발비용 / 매출액 비율[연구개발비용 계÷당기 매출액×100]	1.3%	1.0%	0.8%	-

( *1) 제20기 개발비(무형자산)에는 건설중인개발비의 연구가 완료되었으나 자산성이 인정되지 아니하여 비용으로 인식하였습니다.

나. 연구개발실적

연구소	연구과제	기대효과

선박해양연구소	LNG 화물창 /연료탱크 기술개발	LNG 화물 창 / 연 료탱크 요소/설계/생산기술 개발을 통한 경제성 , 안전성 확보

주력선종 및 신제품 기본성능향상 연구	친환경 성능 및 경제성 확보 를 통한 시장 선도 제품개발

예인수조 /공동수조/음향수조 건립 및 안정화	첨단 연구 인프라 를 이용한 신선형/신제품 개발 연구 데이터 확보 및 경쟁력 제고

산업기술연구소	공정 자동화 기술 연구	용접 및 도장 자동화 설비의 현장 적용을 통한 작업환경 및 생산성 개선

생산 기술 개발	친환경 생산 환경 구축 및 생산장비/생산기술 개발을 통한 품질 향상

생산 정보화 시스템 개발	자동화/디지털 트윈/시뮬레이터를 활용한 스마트팩토리 구현

특수성능연구소	가스선 연료추진시스템 및 재액화 /재기화 시스템 개발	친환경 연료 추진 선박 설계기술 및 가스선 기술경쟁력 확보

방산분야 핵심기술 및 제품 연구 개발	잠수함 핵심 기자재 국산화 및 스마트 함정 연구를 통한 차세대 방산 기술 확보

스마트십 솔루션 개발	운항 최적화를 통한 제품경쟁력 제고

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 보유 현황 영위하는 사업 과 관련 하 여 3,841 건 의 지적 재산권 을 취득하여 보유하고 있으며, 각 지적재산권의 등록 및 보유현황은 다음과 같습니다.

구분	특허	실용	디자인	상표	프로그램	계

출원	88	-	-	1	-	89

출원누계	10,074	2,795	108	112	-	13,089

등록	76	14	-	-	-	90

등록누계	3,591	1,056	98	91	1,070	5,906

보유현황	2,459	213	25	74	1,070	3,841

나. 환경관련 규제사항

조선업은 공정 특성상 야외 작업이 많고 바다와 접하고 있어 선박 제조과정에서의 오염물질 발생 및 선박 시운전 및 이동에 의한 해양오염사고 등 인근지역 및 해양환경에 영향을 미칠 수 있습니다. 이에, 당사는 점차 강화되는 환경 법규를 준수하고, 환경 및 에너지 경영 국제 표준인 ISO 14001과 ISO 50001에 기반한 환경경영 체계를 운영하고 있으며, 3R 실천운동(Reduce, Reuse, Recycle) 등을 통해 전 임직원과 환경 보전에 대한 문제의식을 공유하며 지속적인 환경개선 활동을 추진하고 있습니다. 또한, 당사는 정부의 자원순환 정책에 따라 자원순환 성과관리 대상사업장으로 선정되어 자원 평가 및 저감 계획을 세부적으로 수립하여 추진하고 있으며 환경부 자원순환정보시스템을 통하여 상시 실행 실적을 등록하고 있습니다.

(1) 환경 관련 인증

당사는 환경경영시스템 관련하여 DNV 인증기관으로부터 ISO 14001 규격에 따른 갱신 및 사후심사를 받고 있으며, 최근 강화된 국제인증규격에 따른 전환심사에서 우수실행기업으로 재인증되었습니다. 현재 2019년 11월~2022년 11월까지 유효한 ISO 14001 인증서를 취득 및 유지하고 있습니다.

더불어, 에너지경영시스템 관련하여 BSI코리아 인증기관으로부터 ISO 50001 규격에 따른 갱신 및 사후심사를 받고 있습니다. 현재 2019년 11월~2022년 11월까지 유효한 ISO 50001 인증서를 취득 및 유지하고 있습니다.

(2) 환경 경영 활동

당사는 배출권거래제 등 온실가스 관련 규제 대응을 위해 에너지관리시스템 구축을 하는 등 친환경 에너지 선도기업의 활동을 이어가고 있습니다. 또한, 2021년 4월 8일 조선 산업의 2050 탄소 중립을 위해 조선해양플랜트협회에서 주관하는 '조선 탄소중립위원회'에 동참하여 출범식을 가졌으며 신재생에너지 연료 전환 및 설비 개선, 친환경 선박 생산 확대 등을 통한 환경친화적 조선소 구축을 위해 노력하고 있습니다.

최근 이슈 되는 미세먼지 저감에 대해, 당사는 대기 중으로 배출되는 오염물질 등을 줄여 나가기 위하여 정부 정책에 맞추어 1차 협약에 이어 2020년부터 경상남도와 미세먼지 2차 자발적 협약('20~'24년)을 체결하였습니다. 또한 자발적으로 미세먼지 저감 방안을 발굴, 저감 활동을 실행하여 최근 2019년 11월에는 경상남도로부터 1차 자발적 협약 우수기업체 표창을 받았습니다. HAPs(유해대기오염물질)의 저감을 위해 대형 도장시설에 대규모 투자를 통하여 HAPs 저감 시설을 단계적으로 설치하여 2022년까지 전체 대형 도장공장에 설치완료 할 예정입니다. 야드 내에는 발생하는 오수 및 폐수는 사업장 내 오수처리장, 폐수처리장 및 외부 위탁처리업체를 통해 적법하게 처리되며, 방류수 수질기준은 법적기준치의 30%로 엄격한 사내기준으로 관리하고 있습니다.

건조 선박, 옥외 작업장, 해양설비작업장 등에서 화재, 오염 사고와 같은 비상사태가 발생할 경우 사고 장소를 조기 발견하여 신속히 대처 할 수 있도록 방재 시스템을 마련하고 수시로 비상 사태 대비 훈련을 실행하여 피해가 최소화 되도록 노력하고 있습니다. 경남도청, 낙동강유역환경청, 거제시청, 마산지방해양수산청 등 관계기관과 유기적인 협조체계를 구축해 천재지변으로 인한 사고에도 만반의 대책을 하고 있습니다.