한화오션 사업보고서 (2016.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 (1)산업특성

- 조선해양산업은 해운업, 수산업, 군수산업, 관광산업 등에 사용되는 각종 선박 건조 및 에너지와 자원의 개발, 가공, 저장 등에 사용되는 장비와 설비 등을 개발, 생산하는 산업이다. 이들 산업은 전방 산업인 해운, 수산, 방위, 해상 및 심해 관광산업의 성장에 단초를 제공하며 철강, 기계, 전자, 화학 및 각종 Utility 설비산업 등 후방산업의 초석을 다지는 전방위 산업의 역할을 담당하고 있다.

- 조선해양산업은 초기 막대한 시설자금의 투입이 수반되며 이로 인하여 시장의 진입과 탈퇴가 용이치 않은 기간산업으로 자본집약적이며, 설계/건조기술, 신 선형 및 차세대 해상운송 수단의 연구개발, 영업에서 사후관리(A/S)에 이르기까지 방대한 Database의 축적과 활용을 요구하는 정보산업으로 기술 집약적이다. 아울러, 선박 및 해양제품의 건조는 절단, 조립, 의장, 도장 등 전 공정에 걸쳐 인간의 섬세한 감각과 기술을 필요로 하는 부분이 많으며, 기계화/자동화에 어느 정도 한계를 가지는 노동집약적 산업의 특성을 함께 지니고 있다.

이러한 부분의 제약을 극복하기 위하여 현재는 로봇산업의 진출과 연구 등 활발한 R 추진하고 있다.

- 선박이나 해양제품은 대규모·고가이며 계약, 제작 및 인도에 이르는 건조과정이 비교적 장기에 걸쳐 이루어진다. 또한 주문주의 선호도와 요구에 따라 복잡·다양하게 건조가 이루어지는 개별 주문/생산 체제이기 때문에 대량생산이 불가능하다. 조선해양산업은 수출 기여도와 외화 가득률이 높으므로 제작금융 및 운영자금의 융통, 수취 혹은 미수외화의 환 관리 등 종합금융의 지원이 필수적이다.

- 선박 및 해양제품의 가격을 선종별로 볼 경우

소형범용선인 벌크선의 경우 3,000만$부터 LNG-FPSO의 경우 40억$에 이르기까지다양한 가격대를 형성하고 있다.

- 선박 및 해양제품의 계약형태는 거의 대부분이 외화($, EURO 등)로 계약됨에 따라환율변동의 위험에 노출되어 있으므로 당사는 안정적 경영과 수익 확보를 위하여 환 Hedge 계약 등의 다양한 금융기법을 활용하고 있다.(2)시장환경- 조선사업:

2010년 12월말 기준 국내 선박 수주량은 320척, 8,156천 CGT로 전년동기(52척, 1,469천 CGT) 대비 555.2%의 증가세(CGT 기준)를 나타내고 있다(조선공업협회 통계자료 기준). 조선업종은 세계경기 침체에 따른 물동량 감소와 글로벌 금융위기로 인한 선박금융 위축 등으로 작년까지 극심한 침체기를 겪었으나, 금년 들어 세계경기가회복되면서 벌크선과 탱커 분야를 중심으로 선박 발주세가 점차 증가하였다. 이어, 하반기에는 벌크선이 상대적인 약세를 띤 반면, 컨테이너선 시장이 호조를 보여 대형컨테이너선의 발주가 이루어졌다. 2011년은 컨테이너선 중심의 수요회복이 기대되며, 중국과 국내 대형 조선소와의 경쟁이 심화 될 것으로 기대된다.

- 해양플랜트사업:

프로젝트 금액 규모가 큰 해양플랜트시장은 2005년 이후 발주량이 빠르게 증가하고 있으며 설계, 생산, 프로젝트 관리 능력 등 종합경쟁력을 보유한 대형 조선사에게는 새로운 시장으로 부상하고 있다. 2009년에는 유가하락 및 경기 침체로 인한 발주량 감소로 인하여 해양 플랜트 시장이 다소 주춤하였으나, 2010년 세계경기 회복 및 유가 상승, 세계 주요 석유 회사의 수익성 증가 등으로 인하여 엑손모빌(ExxonMobil). 토탈(Total), 쉐브론(Chevron)등을 비롯한 오일 메이저로부터의 대형 프로젝트 발주가 이루어졌으며, 지속적인 유가 상승 및 전 세계적으로 다양한 에너지 개발 프로젝트가 진행 중인 만큼 2011년에도 해양분야의 발주가 활발하게 이어질 것으로 예상되며, 그 중, 심해용 오일/가스전 개발용 플랜트 특히 FPSO의 수요가 지속될 것으로 기대된다.

- 특수선사업:

국내 방위산업시장은 한정된 수요와 신규 업체의 참여로 공급자간 경쟁이 심화되고 있다. 또한 과거 사후정산 체제에서 경쟁체제로 전환이 되었기 때문에 내부효율 증대와 생산성 향상이 동반되지 않으면 수익을 창출하기가 쉽지 않아 장기적으로 이러한 상황이 지속될 경우 성장한계에 직면할 수 있다. 따라서 정부의 지원 하에 적극적으로 해외시장 진출을 모색하고 있으며, 특히 동남아와 중남미를 새로운 유망 시장으로보고 수익창출 모델을 개발하고 있다.

한편, 장단기 국내 자주국방 구축체제(미군 점유비중 축소, 장비 첨단화)는 장기적으로 긍정적 요소로 작용하여 전투함 및 지원함 등 국내수요가 다소 증가할 것으로 보인다. 해외로는, 가격경쟁력을 바탕으로 해외 함정 사업으로의 점진적 영역확장이 가능할 것으로 예상된다.

여객선 분야는 소득의 증가와 이에 따른 레저 및 관광수요의 연계, 역내교역의 활발 등으로 최근 5년간 유럽과 미국시장을 중심으로 연간 6% 이상 성장하고 있으나, 인테리어, 설계, 생산기술, 자재 등의 진입장벽이 높아 시장의 확대는 다소 어려움이 따를 것으로 예상된다. 2006년 이후 총 10여 척이 발주된 크루즈선의 경우, 경기침체로인한 Financing의 어려움으로 단기적으로는 발주가 어려울 것이나, 장기적으로는 꾸준한 발주가 이루어 질것으로 전망된다.

(3) 경기변동 특성

- 조선 산업은 선박 발주가 산업 내 가격, 품질, 영업 경쟁력 등의 내생변수와 더불어해운운임, 유가, 거시경제 성장률 등의 외생변수에 의해 민감하게 영향을 받는 경기변동 특성을 가진다. 이로 인해 조선시장은 전세계 단일 시장의 성격을 유지하며, 세계 경제성장률과 선박 해체 Cycle 예측에 따라 주기적으로 시장의 확대/축소가 반복되는 경향이 있다.

- 플랜트 및 해양산업은 해운시황 및 국제 유가 시황에 크게 영향을 받으며, 또한 제반 국가의 자국내 SOC 산업 시설투자 정도와 건설산업의 경기변동에 커다란 영향을받고 있다.

(4) 경쟁요소

- 선박 및 해양 플랜트는 선가/지불조건 등 자본 경쟁력과 기술/품질/납기 등 생산경쟁력에 의해 결정된다. 특히, 원가 경쟁력은 제반 경쟁력의 집합적인 개념으로 산업 내 생존 및 성장에 필수 요소로 간주된다. 이 부분에 있어서 국내 조선소들은 이미 최고의 경쟁력을 보유하여 일본 조선소들을 추월하였으며, 고수익 고마진의 제품 시장 점유율 확대에 총력을 기울이고 있다. 이에 EU, 일본 등 기존 조선강국의 견제가 가중되고 있으며, 중국의 투자 확대로 설비 증설이 이루어져 가고 있으므로, 자익적인 관점에서 볼 때 경쟁이 심화될 것으로 보인다. 하지만 일본 조선소는 우수한 기술인력의 유입 및 육성이 되지 않고 있으며, 중국 조선소는 아직 노동집약적이고, 관리기술 미약, 고부가 설계능력 미확보, 철강재를 포함한 기자재공급의 제약 등이 있으며 국내 대형 조선사(대우조선해양, 현대중공업, 삼성중공업 등)는 최근 생산 설비 현대화, 대형화를 통한 규모의 경제, 범위의 경제를 이루어 현재의 경쟁격차는 당분간 유지될 것으로 판단된다. 특히, 당사의 LNG선, VLCC 및 시추선 등의 경쟁력과 기술력은 세계적으로 인정받아 그 위상을 굳히고 있다.

(5) 원재료 조달상의 특징

- 조선 산업의 물적 공급원은 철강, 기계, 전기, 전자 등의 여러 후방 산업으로부터 지원되며, 제반 Item 중 선박 Engine 및 강재류 등 일부 품목을 제외한 여타의 Item은 대부분 중.소규모 형태의 업체에 의해 제공 되고 있다.

- 조선업은 제조원가 중 재료비가 차지하는 비중이 50% 이상에 달하고, 원재료 중 철강제품, 특히 후판의 비중은 제조원가 대비 15% 정도를 차지하고 있다. 또한 조선업체별로 매출액의 9~17.7%를 차지하는 후판 가격의 움직임은 조선업체의 수익성에 중요한 영향을 미치는 요소이다.

(6) 관련법규 및 제반 규제

- 조선산업은 전세계적으로 이해관계 당사국들의 감시 하에 정부 보조금의 폐지와 해양오염 방지를 위한 지속적인 견제를 받아오고 있으나 한국조선소의 종합경쟁력(품질, 기술, 원가경쟁력) 절대우위 유지로 상기 요인은 중요 요소로 부각되지 않고 있다.

나. 회사의 현황

(1)영업개황 및 회사의 경쟁 우위요소

(가) 영업개황1)LNG Carrier전세계 LNG 교역량은 1980년 24백만 톤(MT)에서 2010년 197백만 톤(MT)으로 연 평균 7%씩 성장해 왔으며, 2030년이 되면, Asia-Pacific 지역에서만 연간 약 300백만 톤(MT)에 이르는 LNG가 필요할 것으로 전망되고 있다. 또한, 온실가스 감축 및 고유가로 LNG 수요는 계속적으로 증가할 것이라는 측면에서 장기적으로 LNGC 시장 전망은 밝다고 할 수 있다. 또한, 2008년 말부터 계속된 LNG 가격의 하락세가, 2009년 바닥을 치고 현재는 상승 추세에 접어든 것도 향후 긍정적인 전망을 기대하게 하는 요소이다. 향후, 전반적인 LNGC 업황의 개선이 기대 된다.

2)Tanker

최근 수년간의 기록적인 신조선 발주 및 전세계적인 원유 수요 감소가 신조 발주에 부담으로 작용할 것으로 보인다. 원유수요에 대해서는 강 보합세가 일반적인 전망이나, 정체된 원유 공급이 고 유가 기조를 만들어 가고 있다. 최근 몇 년 간 단일선체 유조선의 퇴출에 많은 기대를 걸어왔으나, 이미 시장에서 단일 선체 유조선의 역할은 대폭 축소된 상황이다. 고유가 기조가 선물 가 상승으로 이어진다면 오히려 Storage 활용으로 인한 수요 증가를 기대할 수 있다. Tanker 시장에 대한 일반적인 전망은 부정적인 측면이 강하다. 하지만, 향후의 경기회복 정도에 따라 발주가 재개될 것으로 기대한다.

3)Container Carrier

2003년부터 시작된 대규모 발주로 인한 신조선박들로 인하여, 당분간 발주가 저조할것으로 보인다는 것이 Container Carrier 시황에 대한 일반적인 예상이었다. 하지만 2010년 경기회복에 대한 기대감과, 신조선가가 저점을 지나고 있다는 판단에서 발주재개 이루어졌다. 2011년 규모의 경제로 차별화된 원가 경쟁력을 지니고 있는 초대형 컨테이너 선을 중심으로 발주가 기대된다. 또한, 브라질을 중심으로 한 남미 발 유럽향 물동량의 증대 역시, 컨테이너 선 발주에 대한 기대감을 높이는 요소이다.

4)Dry Bulk-Carrier

2010년 상반기 BC 시장은 전체 신조 발주 시장을 주도할 정도로, 활발한 발주 움직임을 보였다. 이는 본격적인 시장 회복에 일정 기간이 필요할 것으로 생각했던 기존 전망을 상회하는 결과였다. 하지만, 하반기 들어서 중국의 철광석 수입 감소 등의 물동량이 감소했고, 국지적으로 BC 물동량이 지장을 줄 수 있는 자연재해까지 발생하면서 시장에 하방 압력으로 작용하고 있다. 그럼에도 불구하고, Dry Bulk 물동량은 경기 회복 시 가장 선행 할 수 있는 원자재/곡물이 주를 이루고 있으므로, 경기 회복에 대한 기대감으로 시장이 급속히 활기를 찾을 수 있다. 향후 이에 대한 지속적인 파악이 필요하다.

5)Floating Production System

세계 원유 생산량의 증가 속도 둔화는 점점 현저해 질 전망이며, 향후 추가적인 원유 생산을 기대할 만한 부문은 Offshore가 유일하다. 따라서, Deepwater 개발 Trend가 지속될 것으로 전망되며, 이에 따른 FPU(Floating Production Unit) 시장의 안정적인 성장이 예상된다. 게다가 최근에는 Offshore 프로젝트가 Onshore 프로젝트 대비 초기 투자 비용이 저렴하며, 정정불안 등 Risk도 회피할 수 있다는 장점들이 부각되어 더욱 매력적으로 보인다. 향후 심해용 Floater(FPSO, FSO, TLP, Semi-submersible, Spar) 수요가 지속될 전망이다.

(나) 회사의 경쟁 우위요소

1995년 그린조선소 선언을 통하여 본격적으로 환경친화적 경영활동을 추구해온 당사는 쾌적하고 잘 정돈된 130 만평의 부지 위에 세계 최대 규모인 1백만톤급 제 1도크를 위시하여, 블록제작 공장, PE장, 도크 및 안벽에 이르기까지 최적화 된 설비와 더불어, IT 기반의 선박건조기술, 고난도 해양플랫폼 건조능력, 대형 플랜트 프로젝트 관리능력, 잠수함과 구축함을 건조하는 첨단 기술을 바탕으로 다양한 종류의 선박과 해양제품을 생산해오고 있습니다.

야드 설비와 관련하여, 2도크 900톤 크레인 설치, 초대형 해상플로팅 도크 및 대형블록 생산용 신규 블록조립 공장 준공 등을 마무리 지어 일관화된 전천후 생산체계를 갖추고 있다.

또한 미래성장동력 확보를 위하여 샌드위치 패널 시스템 상용화를 위한 합작사 설립,에너지 사업(광구개발) 지분투자, 풍력사업 진출 등 사업 다각화를 꾸준히 전개하고 있다.

(2) 시장점유율 등(단위 : 천GT)

구 분	2010년	2009년	2008년	2007년

점유율	점유율	점유율	점유율

대우조선해양	4,811	25.5%	1,859	49.9%	6,176	18.3%	9,688	19.4%

현대중공업	4,100	21.7%	13	0.3%	9,820	29.1%	12,444	24.9%

삼성중공업	4,929	26.0%	298	8.0%	4,994	14.8%	9,841	19.7%

한진중공업	-	-	-	-	642	1.9%	682	1.4%

삼호중공업	1,074	5.7%	-	-	3,189	9.4%	6,183	12.4%

기 타	3,990	21.1%	1,555	41.8%	8,953	26.5%	11,129	22.3%

국내 조선 계	18,904	100.0%	3,725	100.0%	33,774	100.0%	49,967	100.0%

주) SOURCE : 조선공업협회 자료(상선 수주) 기준이며, 강재중심의 선박외형 물량인 GT기준이므로, 실제적인 시장 점유율 지표라고 할 수 있는 매출과 고부가선박(LNGC 등)의 점유율 비중과는 차이가 있음.

(3) 사업부문의 구분 (가) 공시대상 사업부문의 구분당사는 재화의 종류별로 사업부문을 구분하고 있으며 각 세부 부문별로 수익을 창출하는 재화와 용역, 주요고객의 내역은 다음과 같습니다.

사업부문	재화 또는 용역	주요고객	매출액비율

조 선	LNGC 등	Exmar N. V 외	60.2%

해양특수선	해상철구조물 등	Total E Angola 외	38.8%

기 타	부산물매각 등	다수	1.0%

합 계	100%

(나) 사업부문별 재무정보(단위 : 백만원)

구 분	제11기	제10기	제9기

금액	비율	금액	비율	금액	비율

조 선	매출액	7,272,321	60.2%	7,811,604	62.8%	7,590,991	68.5%

영업손익	636,666	45.6%	474,890	48.5%	986,354	74.5%

유형및무형자산	3,857,313	94.6%	3,793,228	94.6%	2,475,206	93.5%

감가상각비등	(161,299)	100%	(158,231)	100%	(142,291)	98.3%

해양특수선	매출액	4,678,921	38.8%	4,542,546	36.5%	3,412,076	30.8%

영업손익	674,496	48.3%	433,153	44.3%	278,666	21.0%

유형및무형자산	(주1)	-	(주1)	-	(주1)	-

감가상각비등	(주1)	-	(주1)	-	(주1)	-

기 타	매출액	123,263	1.0%	88,369	0.7%	71,577	0.7%

영업손익	85,815	6.1%	70,661	7.2%	59,757	4.5%

유형및무형자산	221,337	5.4%	217,906	5.4%	171,399	6.5%

감가상각비등	-	-	-	-	(2,519)	1.7%

합 계	매출액	12,074,505	100%	12,442,519	100%	11,074,644	100%

영업손익(주2)	1,396,977	100%	978,704	100%	1,324,777	100%

유형및무형자산	4,078,650	100%	4,011,134	100%	2,646,605	100%

감가상각비등	(161,299)	100%	(158,231)	100%	(144,810)	100%

(주1) 유형 및 무형자산과 감가상각비 등은 조선부문과 해양특수선부문 및 기타부문으로 구분이 불가능하므로 조선부문에 포함하였습니다.

(주2) 상기 영업손익의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

당 기	전 기

부문별 영업손익의 합계액	1,396,977	978,704

미배부 판매비와관리비	(385,900)	(294,181)

차감계(손익계산서상 영업이익)	1,011,077	684,523

2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원, % )

사업구분	매출유형	품 목	구체적 용도	주요 상표	매출액(비율)

조 선	제품	LNGC	LNG 운반	DSME	7,272,321(60.2%)

LPGC	LPG 운반

TIV	해상풍력발전기 설치

CONTAINER선	포장(Container)화물 운반

RO-RO선	자동차,중장비류 운반

COT	원유, 액체 화학제품 운반

B/C	곡물/석탄등 고체화물 운반

해양특수선	제품	FPSO	부유식 원유 생산·저장 ·하역 설비	DSME	4,678,921(38.8%)

Fixed Platform	고정식 원유 생산 설비

드릴쉽,세미리그	원유 시추 설비

발전설비	수력/화력/원자력발전용 등

해상여객선잠수함/수상함	해상운송/방산분야

기타사업	부산물 매각대 등	고철 매각 등	DSME	123,263(1.0%)

합 계	12,074,505(100%)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 백만USD)

품 목	제11기 연간(2010.1.1~12.31)	제10기 연간(2009.1.1~12.31)	제9기 연간(2008.1.1~12.31)

TANKER	VLCC	105.0	101.0	150.0

SUEZMAX	66.8	62.5	91.0

B/C	PANAMAX	34.5	33.8	46.5

CONTAINER	3,500TEU	49.5	36.0	60.0

LNG	160,000CBM	202.0	211.5	245.0

(1) 산출기준 : Clarkson Shipping Intelligence Weekly

(2) 주요 가격 변동 요인 : 상반기에 B/C가 신조발주시장 주도, 경기회복에 대한 기대 감으로 컨테이너선에 대한 발주가 이루어 짐

3. 주요 원재료 가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원,% )

사업구분	매입유형	구체적용도	투입액(비율)	비 고

조선사업	원재료	선박건조용	4,364,127(61.3%)	POSCO동국제강현대중공업두산엔진두산중공업현대제철헴펠코리아(주)(주)STX

해양특수선	원재료	해양/육상 철구조물용발전/플랜트 용특수선박건조용 등	2,754,686(38.7%)

기타사업	원재료	정보사업용,목가구용 등	1,803(0%)

합 계	7,120,616(100%)

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 :원 )

품 목	제11기 연간(2010.1.1- 12.31)	제10기 연간(2009.1.1- 12.31)	제9기 연간(2008.1.1- 12.31)

STEEL PLATE	\838,000/TON	\790,000/TON	\1,100,000/TON

SECTION	\813,750/TON	\750,000/TON	\1,468,000/TON

PAINT (SHOP PRIMER)	\3,872/L	\4,297/L	\4,552/L

(1) 산출기준- STEEL PLATE : POSCO BASE - SECTION : 현대제철 BASE - 산출방법 : 분기간 발주 단순평균가격- PAINT : $3.40/L*1,138.9원('10.12.31.매매기준율)(2) 주요 가격변동원인 * 주요 가격변동원인: 상반기 원자재가는 2009년 대비 안정적이었으나, 하반기 이후 원재료비 상승으로 인하여 인상 됨

4. 생산 및 설비 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(단위 :천CGT,천MH )

사업부문	단위	제11기 연간(2010.1.1- 12.31)	제10기 연간(2009.1.1- 12.31)	제9기 연간(2008.1.1- 12.31)

조선사업	천CGT	2,481	2,627	2,601

해양특수선	천MH	13,737	12,928	9,577

※2007년 변경된 OECD의 CGT 산정기준 적용

(2) 생산능력의 산출근거

(가) 산출방법 등 ① 산출기준 - 생산실적 기준 ② 산출방법 - 선종별 CGT 산출 : 선박 선종별 GT × 보상계수 - 생산량 산출 : 선종별 CGT × 공정(상응실투입 ÷ 목표시수)(나) 평균가동 시간 "나.생산실적 및 가동률 (2)당해 사업연도의 가동률" 참고

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 :백만원 )

사업부문	제11기 연간(2010.1.1- 12.31)	제10기 연간(2009.1.1- 12.31)	제9기 연간 (2008.1.1- 12.31)

조선사업	7,272,321	7,811,604	7,590,991

해양특수선사업	4,678,921	4,542,546	3,412,076

기타사업	123,263	88,369	71,577

합 계	12,074,505	12,442,519	11,074,644

(2) 당해 사업연도의 가동률

당사의 가동율은 일반제조업체의 양산체제 제품생산과는 달리 공장 생산설비의 가동율로 측정하기는 곤란하여 연간 생산직 사원의 연간 최대 MH를 설정하고 이에 대해 비작업시간을 제외한 실투입 MH로 평균가동율을 계산하였습니다. 1)목표 가동시간 = (A) x (B) x (C) x (D)

(A) 생산직 평균 인원 : 22,826명(외주포함)

(B) 작업가능일수 : 241일(C) 목표출근율 : 100%

(D) 목표근무시간 : 9.7시간/일→ 목표가동시간 : 53,360천MH

2)가동시간 = (A) x (B) x (C)

(A) 생산직 평균 인원 : 22,905명(외주포함)

(B) 작업일수 : 241일(C) 근무시간 : 9.8시간/일

→ 가동시간 : 54,097천MH

3)평균가동율 = 101.4%〔 (2) ÷ (1) 〕

다. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황

[자산항목 : 토지 ] (단위 : 백만원)

사업소(사업구분)	소유형태	소재지	구분(m2)	기초가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

거제	자가보유	거제시 외	4,780,630	1,516,563	108,950	1,448	1,624,065

[자산항목 : 금융리스 토지 ] (단위 : 백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분(㎡ )	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

서울	자가보유	서울시	2,114.70	104,678	-	104,678	-

[자산항목 : 금융리스 건물 ] (단위 : 백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분(㎡ )	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

서울	자가보유	서울시	24,854.17	56,271	-	56,271	-	-	1개동

[자산항목 : 건 물 ] (단위 : 백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분(㎡ )	기초장부가액	당기증감	당기상각	국고보조금	당기장부가액	비고

증가	감소

거제	자가보유	거제시	1,196,449.87	610,026	65,600	-	26,296	3,488	645,842	567동

[자산항목 : 구축물 ] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(식 )	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

거제	자가보유	거제시	727	762,901	2,374	-	29,752	735,524	조경포함

[자산항목 : 기계장치 ] (단위 :백만원 )

사업소(사업구분)	소유형태	소재지	구분(대)	기초가액	당기증감	당기상각	국고보조금	당기장부가액	비고

증가	감소

거제	자가보유	거제시	37,161	327,551	17,925	314	46,687	447	298,028

[자산항목 : 차량운반구 ] (단위 : 백만원)

사업소(사업구분)	소유형태	소재지	구분(대)	기초가액	당기증감	당기상각	국고보조금	당기장부가액	비고

증가	감소

거제	자가보유	거제시외	1,382	48,891	2,442	51	12,314	-	38,968

[자산항목 : 공기구 ] (단위 :백만원 )

사업소(사업구분)	소유형태	소재지	구분(개)	기초가액	당기증감	당기상각	국고보조금	당기장부가액	비고

증가	감소

거제	자가보유	거제시외	487,423	64,335	14,238	35	20,642	14	57,882

[자산항목 : 집기비품] (단위 : 백만원)

사업소(사업구분)	소유형태	소재지	구분(개)	기초가액	당기증감	당기상각	국고보조금	당기장부가액	비고

증가	감소

거제	자가보유	거제시외	186,853	22,024	6,138	231	8,344	225	19,362

[자산항목 : 금융리스집기비품] (단위 : 백만원)

사업소(사업구분)	소유형태	소재지	구분(개)	기초가액	당기증감	당기상각	국고보조금	당기장부가액	비고

증가	감소

거제	금융리스	거제시외	18,328	17,028	-	4,471	-	12,557

[자산항목 : 선박항공기 ] (단위 : 백만원)

사업소(사업구분)	소유형태	소재지	구분(척,대)	기초가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

거제	자가보유	거제시	30척/2대	138,097	8,624	-	12,720	134,001

※ 유형자산의 기초가액에는 4,473백만원의 국고보조금이 포함되어 있으며, 당기상각에는 300백만원의 국고보조금상각액이 포함되어 있음.

[당기말 및 전기말 현재 보유토지의 공시지가]

(단위: 백만원)

과 목	종 류	면적(1,000㎡)	장부금액	공시지가

당기말	전기말

유형자산	경상남도 거제시 아주동 외	4,664	1,592,337	705,963	693,430

경기도 용인시 백암면	117	31,728	14,113	14,910

합 계	4,781	1,624,065	720,076	708,340

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등(가) 진행중인 투자

(단위 : 억원)

사업부문	구 분	투자기간	투자대상 자산	투자효과	투자금액	비 고

총투자액	기투자액(당기누적)	향후 투자액

조선 외	보완투자	'10.01~'10.12	유형자산 등	생산능력 증가	2,870	2,870(2,870)	-

(나) 향후 투자계획(단위 : 억원)

사업부문	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과	비 고

자산형태	금 액	12기('11년)	13기('12년)	14기('13년)

조선 외	조선사업	유형자산 등	2,615	2,615	-	-	생산능력 증가

※ 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, 신사업 투자분은 미포함한 금액임. 13기, 14기 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없음.

5. 매출 가. 매출실적(단위 : 백만원 )

사업부문	매출유형	품목	제11기 연간	제10기 연간	제9기 연간	비 고

조선사업	제품	수 출	7,218,540	7,714,871	7,588,319

내 수	53,781	96,733	2,672

계	7,272,321	7,811,604	7,590,991

해양특수선사업	제품	수 출	4,545,380	4,290,219	3,207,327

내 수	133,541	252,327	204,749

계	4,678,921	4,542,546	3,412,076

기타사업	기타	수 출	45,568	31,600	9,229

내 수	77,695	56,769	62,348

계	123,263	88,369	71,577

합 계	수 출	11,809,488	12,036,690	10,804,875

내 수	265,017	405,829	269,769

총 계	12,074,505	12,442,519	11,074,644

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직 - 조선부문, 특수선부문, 해양제품 : 프로젝트 특성에 따라 사업부문의 각 사업팀 에서 판매 활동 *자체 해외지사 : 10개소 (LONDON,OSLO,GREECE,TOKYO,LUANDA,HOUSTON,DUBAI,PERTH, SHANGHAI,SINGAPORE)

(2) 판매경로, (3) 판매방법 및 조건

제품명	판매경로	판매방법

조 선	- 수출선 : 직접 판매- 국내선 : 직접 판매	- 선주와의 직접매매 계약 형태 1) CASH 판매 2) 연불금융 판매 3) 제작금융 판매

해양플랜트	- 수출선 : 직접 판매- 국내선 : 직접 판매	- 국내외 주요 석유회사 및 육상플랜트 회사와의 직접매매 계약 형태 1) CASH 판매 2) 연불금융 판매

특수선박	여객선/기타특수선박	- 수출선 : 직접 판매- 국내선 : 직접 판매	- 선주와의 직접매매 계약 형태 1) CASH 판매 2) 할부 판매

방산분야	- 직접판매	- 경쟁입찰방식

(4) 판매전략 - 선별 고가 수주를 통한 수익성 확보 - 시장 변동에 신속한 대응 - 신규시장 진출 기반 구축 - Local Contents 연계 - Total Solution 제공

6. 수주상황

당기말 현재 당사의 공사계약 잔액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	기초계약잔액	신규수주액	기타증감액(*1)	당기누적수익계상(*2)	이월계약잔액

조선	19,175,969	4,962,765	(268,765)	(8,155,197)	15,714,772

해양특수선	8,528,012	6,526,301	(16,716)	(4,979,422)	10,058,175

기타	93,871	-	110,183	(123,264)	80,790

합 계	27,797,852	11,489,066	(175,298)	(13,257,883)	25,853,737

(*1) 외화계약금액의 환율변동 등의 증감액 등 입니다.(*2) 공사진행에 따른 확정계약자산(부채)의 매출 가감분은 제외되어 있습니다.

7. 시장위험과 위험관리가. 주요 시장 위험 내용

당사는 환율 변동에 의한 외환 리스크를 최소화하여 경영 안정성 실천을 목표로 환 리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 당사는 해외 프로젝트 수주에 따른 외화 수입금액이 영업 현금흐름의 대부분을 차지하고 있어 환율 하락에 따른 프로젝트 margin 축소 위험을 최소화하는 환 리스크 관리를 주 대상으로 하고 있습니다.

나 위험 관리 방식

당사는 보다 체계적이고 효율적인 환 리스크 관리를 위하여 외환 위험 관리 절차를 제정하고 환 리스크 관리를 위한 별도의 전담 인원을 배정하여 운영하고 있습니다.

(위험 관리 규정) 당사는 환 리스크 관리를 위한 외환 위험 관리 절차를 명문화하여 엄격히 시행하고 있으며 그 주요 내용은 ① 회사의 손익에 영향을 미치는 모든 외환노출(FX Exposure)을 외환 관리 대상으로 하며 ② 외환 관리의 기본 원칙과 관리 기법에 대한 세부 내용을 기술하고 ③ 투기적 거래의 금지 및 FX Exposure 에 대한 Cover Ratio를 표기하고 있습니다.

(위험 관리 조직) 당사는 환 위험 관리 조직으로 거래 실행 부문(Front Office), 리스크 관리 부문(Middle Offfice), 사후 관리 부문(Back Office)의 3부문으로 분리하여 운영하고 있으며, 회사의 각 기능별 책임자가 참여하는 별도의 환 위험 관리 TFT를 운영하고 있습니다.

8. 파생상품거래 현황(1)통화선도계약당사는 장래 선박대금의 입금시 예상되는 환율변동위험등을 회피할 목적으로 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 통화선도계약등과 관련하여 당기말 재무제표에 반영된 거래이익은 187,900백만원과 거래손실 155,016백만원입니다. 통화선도 미결제 약정잔액등과 관련하여 당기말 재무제표에 반영된 평가이익은 446,457백만원과 평가손실 452,059백만원입니다.또한, 당사는 변동금리 조건의 차입금의 이자지급에 대해 금리상승으로 인한 손실발생 위험을 회피하기 위해 이자율스왑계약을 Goldman Sachs와 체결하고 있으며, 당기말 현재 재무제표에 반영된 거래손실 1,880백만원은 이자비용으로 계상하였고, 이자율스왑 미결제 약정잔액등과 관련하여 당기말 재무제표에 반영된 평가손실 3,119백만원 중 이연법인세로 조정되는 755백만원을 제외한 2,364백만원을 기타포괄손익누계액으로 계상하였습니다.

(단위:백만원, 천USD, 천EUR, 천JPY, 천GBP, 천SGD)

거래목적	거래상대방	계약일	만기일	건수	대상통화	약정환율주1)	계약금액	매출	매출원가	평가손익주2)	계약방법	대금수수방법

공정가액위험회피	한국산업은행외	2007.08월2010.12월	2011.01월2014.09월	1,123	USD	1,079.04	USD 9,875,338	-1,183,378	-	441,213 -451,666	만기일에 약정환율로 계약금액 매도	총액수수

2010.06월	2011.03월 2013.12월	19	EUR	1,509.60	EUR 330,000

BARCLAYS 외	2008.08월 2010.12월	2011.01월 2012.11월	77	EUR	1.32	EUR 200,383	-	4	만기일에 약정환율로계약금액 매입

2010.08월	2011.01월 2012.06월	17	GBP	1.59	GBP 42,395

2010.08월	2011.01월 2011.12월	12	SGD	1.35	SGD 27,639

현금흐름위험회피	Goldman Sachs	2010.02월	2014.09월	2	USD	USD 110,000	-	-	-

매매목적	ANZ 외	2008.05월2010.12월	2011.01월2012.07월	22	USD	1132.52	USD 700,000	-	-	5,244 -182	만기일에 약정환율로 계약금액 매도

CALYON	2007.08월	2011.03월	1	EUR	1.38	EUR 1,697	-	-	-211	만기일에 약정환율로 계약금액 매입

평 가 손 익 계	평 가 이 익	446,457

평 가 손 실	-452,059

(단위:백만원, 천USD, 천EUR, 천JPY, 천GBP, 천SGD)

거래목적	거래상대방	계약일	만기일	계약금액	기타포괄손익누계액	확정계약자산(유동성포함)	확정계약부채(유동성포함)	선수금	통화선도자산(유동성포함)	통화선도부채(유동성포함)

공정가액위험회피	한국산업은행외	2007.08월2010.12월	2011.01월2014.09월	USD 9,875,338	-	785,333	189,487	-84,164	187,239	824,546

2010.06월	2011.03월 2013.12월	EUR 330,000

BARCLAYS 외	2008.08월 2010.12월	2011.01월 2012.11월	EUR 200,383

2010.08월	2011.01월 2012.06월	GBP 42,395

2010.08월	2011.01월 2011.12월	SGD 27,639

현금흐름위험회피	Goldman Sachs	2010.02월	2014.09월	USD 110,000	-3,119

매매목적	ANZ 외	2008.05월2010.12월	2011.01월2012.07월	USD 700,000	-	-	-	-

CALYON	2007.08월	2011.03월	EUR 1,697	-	-	-	-

합 계	-3,119	785,333	189,487	-84,164	187,239	824,546

주1) 약정환율은 계약금을 가중평균한 값임.

주2) 통화선도평가손익 및 확정계약평가손익 금액임.※ 기말현재 환율 1,142원/USD, 1,555.98원/EUR, 1,363.34원/100JPY, 1,803.96원/GBP, 866.4원/SGD(2)통화옵션계약당사는 장래 선박대금의 입금시 예상되는 환율변동위험등을 회피할 목적으로 통화옵션계약체결하였으나, 당기중 모두 만기되었습니다. 통화옵션계약과 관련하여 당기말재무제표에 반영된 거래이익 및 거래손실은 각각 1,261백만원과 179백만원입니다.

9. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

담당조직	팀/분야	주요 수행과제	비고

선박해양연구소	구조R	선박 및 해양구조물 관련 구조 기술 개발

유체R	운항성능 해석 및 핵심 엔지니어링 기술 개발

선형R	영업초기 설계/성능 검증/선박, 해양 Floater

신기술R	신기술/Idea Feasibility Study

의장시스템R	선박자동화, 시스템기술

진동소음R	진동소음 해석 및 방음방진 설계

정보기술R	설계자동화/지능화, CAD통합

산업기술 연구소	생산시스템연구	물류, 설비, 생산계획

용접기술연구	용접기술

생산자동화연구	외업 자동화

시험측정연구	시험/계측

도장기술연구	도장기술

프로젝트연구	성형기술 및 성형 계획 시스템 개발

미래연구소	신제품R	상선 및 해양 신제품 개발

신사업R	신사업개척을 위한 기반기술 개발

로봇R	로봇시스템 기술개발

(2) 연구개발비용(단위 : 백만원, %)

과 목	제11기	제10기	제9기	비 고

연구개발비용 계	87,017	65,063	53,294

회계처리	판매비와 관리비	61,931	59,678	49,786

제조경비	3,467	5,385	3,508

개발비(무형자산)	21,619	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.7%	0.5%	0.5%

나. 연구개발 실적

팀	과 제 명	연구기간

로봇R	전선포설장치 개발 적용	2010.01.01-2010.12.31

용접기술연구	Cold Wire SAW 용접기술 개발	2010.02.01-2010.12.31

유체R	MAPS DP 2 System 개발 및 선급 인증	2010.01.25-2010.11.30

진동소음 R	Friction Type Main Engine Top Bracing 개발	2010.01.04-2010.12.31

유체R	라이저 해석 기술 개발	2010.01.04-2010.06.30

구조R	해양구조물의 횡동요 저감 장치 구조 개발	2009.10.12-2010.07.23

구조R	빙하중 연구를 통한 Arctic 제품 개발	2008.09.08-2010.07.23

의장시스템R	선박 Emission 모니터링 시스템 개발	2010.02.01-2010.08.27

생산시스템연구	해상물류정보 후공정 연계서비스 및 데이터분석	2010.03.08-2010.07.23

용접기술연구	극저온 CTOD 확보를 위한 최적 용접 시공 기술 개발	2009.10.01-2010.10.30

신제품R	CO2 Carrier 설계기술 개발	2009.01.01-2010.08.31

로봇R	선체블록 내부 전처리/후공정 자동화시스템 개발	2009.07.01-2010.06.30

유체R	블록 수송 자항선 (H1702) 위치 유지 시스템 개발 (II)	2009.09.08-2010.05.31

진동소음R	진동기인피로 해석기술 개발	2009.05.25-2010.05.10

의장시스템R	DSME LNG FPSO 개념/기본설계 및 모델 연구(II)	2009.06.01-2010.05.31

의장시스템R	LNG RV Control System 개발 및 Simulator 개발	2008.11.01-2010.04.30

정보기술R	크루즈선 승객 탈출 분석 시뮬레이션 기술 개발	2009.06.01-2010.03.31

용접기술연구	LNGC Invar합금 Lap 이음부의 PAW 적용기술 개발(II)	2009.03.01-2010.04.30

생산자동화연구	러그 잔재 제거용 밀링 장치 개선품 개발	2009.11.02-2010.04.30

프로젝트연구	SPS Perimeter Bar 벤딩 시스템	2009.11.01-2010.04.30

신제품R	크루즈선 대형 레스토랑 대체설계안의 화재 안전성평가	2009.11.01-2010.06.30

로봇R	전자세 선상 파이프 용접 로봇 시스템 개발	2009.07.01-2010.03.31

유체R	벌크 핸들링 시스템 기술 개발(1)	2008.11.03-2010.02.09

구조R	Drilling Riser 해석 기술 정립	2009.07.23-2010.02.12

진동소음R	Modal Damping을 전선진동해석에 적용을 위한 연구	2009.04.01-2010.01.04

진동소음R	여객선의 선실 방음설계 기술 개발	2008.07.01-2010.02.19

의장시스템R	LNG 단열박스의 Heat Capacity 및 동적온도분포 계산	2009.04.01-2010.03.12

생산시스템연구	운반실적에 근거한 블록 물류 분석에 대한 방법론 연구	2009.09.01-2010.02.26

용접기술연구	FSW 기술 개발	2008.11.01-2010.02.28

용접기술연구	Container선 T/BHD 블록 정도 향상 방안 개발	2008.07.01-2010.03.22

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 보유현황당사는 영위하는 사업과 관련하여 1,212건의 지적재산권을 취득하여 보유하고 있으며, 각 지적재산권의 등록 및 보유현황은 다음과 같습니다.

구분	특허	실용	디자인	상표	프로그램	계

출원	466	188	1	0	124	779

출원누계	1,819	989	69	57	588	3,522

등록	77	28	2	0	124	231

등록누계	659	466	62	27	598	1,812

보유현황	394	170	23	27	598	1,212

나. 환경관련 규제사항조선업은 도크라는 생산설비로 인해 바다와 접하고 있어야 하며, 선박 제조과정에서의 오염물질 발생 및 선박에 의한 기름 유출사고 등으로 인해 인근해역의 해양수질 및 해양생태계에 악영향을 미칠 수 있다. 이에 환경과 관련하여 현재 당사가 관청에 보고하는 현황은 6개 부문으로 나뉘며(대기, 환경영향평가, 수질, 화학물질, 해양, 폐기물), 12개의 법과 법률에 의해 규제를 받고 있다. 또한, 건조선박, 옥외작업장, 해양설비작업장 등에서 화재, 오염사고와 같은 비상사태가 발생할 경우 사고장소의 조기발견 및 신속대처 할 수 있도록 방재 시스템을 마련하고, 경남도청, 낙동강유역환경청, 거제시청, 마산지방해양수산청 등 관계기간과 유기적인 협조체계 구축해 천재지변으로 인한 사고에도 만반의 대책을 하고 있습니다.

당사는 2005년부터 GRI(Global Reporting Initiative) 가이드라인을 적용한 환경/사회보고서를 발간하였으며, 환경부로부터 2009년 “자원순환선도기업” 으로 선정 되었고, 2010년 그린휠 모범사업장(녹색성장에 따른 자전거 이용 우수사업장)으로 지정 되는 등 사회책임경영을 지속적으로 실천하여 오고 있습니다.