네오위즈홀딩스 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의문구당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동 등은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.당사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다. - 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내외 금융 시장의 동향- 사업의 중단, M 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정- 게임사업 부문, 광고사업 부문, 블록체인 부문 등 회사가 영위하는 주요 사업의 예상치 못한 급격한 여건 변화- 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내ㆍ외적 변화당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요당사는 지주회사로서 주식의 소유를 통하여 사업 내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하며, 자회사들이 경쟁력 있는 사업 포트폴리오를 갖추고 지속 성장 가능한 신사업을 발굴하도록 지원함으로써, 기업과 주주의 가치를 제고하는 것을 목표로 하고 있습니다. 현재 주요 자회사인 ㈜네오위즈가 집중하고 있는 게임사업과 ㈜네오위즈파트너스의 신기술 사업에 있어 빠르게 변하고 있는 경영환경에 대응하고 안정된 수익을 창출할 수 있도록 노력할 것입니다. 2023년의 연결기준 매출액은 3,656억 원, 영업이익은 174억 원, 당기순이익은 375억 원을 달성하였습니다. 전년대비 매출과 이익이 동반 성장한 주요 요인은 주요 자회사인 ㈜네오위즈의 기대 신작 'P의 거짓'과 '브라운더스트2'의 성과와 23년 중 종속회사로 편입된 ㈜파우게임즈의 '킹덤 : 전쟁의 불씨', '프리스톤테일 M'의 매출 편입 효과, '피망 뉴맞고', '고양이와 스프', '디제이맥스 리스펙트' 등 주요 타이틀의 안정된 성과에 있습니다. 또한 주요 자회사인 ㈜네오위즈파트너스의 투자자산에 대한 평가손실 기저효과도 당기순이익 증가에 기여하였습니다. ㈜네오위즈의 PC/콘솔 소울라이크 게임 'P의 거짓'은 23년 9월 글로벌 정식 출시 후 약 한 달 만에 글로벌 누적 판매량 100만 장을 돌파하였고, 해외 판매량이 90% 이상을 차지하여 북미, 유럽, 일본 등에서 꾸준히 성과를 높이고 있습니다. 'P의 거짓'만의 차별화된 스토리와 전투 플레이 등이 높이 평가받으며, '2023 대한민국 게임대상'에서 올해 최고의 한국 게임대상을 수상하였고, 애플 '2023 앱스토어 어워드' 에서는 국내 게임 중 유일하게 '올해의 맥 게임' 부문을 수상하였습니다. 그 밖에 IGN 어워드 '올해의 소울라이크 게임', 닉스 게임 어워드 '올해의 최고 롤플레잉 게임', 글로벌 비디오 게임 어워드 'NAVGTR(The National Academy of Video Game Reviewers)'에서 아트 디렉션 등 4개 부문에서 수상하며 해외에서도 경쟁력을 인정받았습니다. 신사업 및 신기술 투자 부문에서는 지난 3분기 당사의 주요 자회사인 ㈜네오플라이가 ㈜네오위즈파트너스로 사명을 변경, AI와 로보틱스 등 신기술 사업 분야에서의 투자 확대를 위하여 Frontier 섹터 펀드에 간접 투자를 진행하는 등 그룹 내 미래의 먹거리 확보에 주력하고 있습니다. 2024년에는 글로벌 긴축 정책은 지속될 것이나 각국의 기준금리 인상 및 인하 여부에 따라 자산시장의 불확실성 지속 여부가 결정될 것으로 보여집니다. 반면 게임 시장의 경쟁 심화, 블록체인 시장의 규제환경 변화 등이 예상되나 당사는 경영환경 변화에 적극 대응하며 경쟁력 있는 IP를 발굴하고 차별화된 게임을 지속해서 개발, 투자할 것이며, 안정된 블록체인 플랫폼 서비스 제공에 힘쓰며 성장 기반을 공고히 해 나갈 것입니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 요약 재무상태표(연결기준)

(단위: 백만원)

과 목	제27기	제26기	증감액	증감율

[유동자산]	384,339	357,212	27,127	7.6%

당좌자산	384,170	357,132	27,038	7.6%

재고자산	168	80	89	111.4%

[비유동자산]	507,589	447,209	60,389	13.5%

투자자산	168,613	181,510	(12,897)	-7.1%

유형자산	121,186	123,597	(2,411)	-2.0%

무형자산	182,797	117,756	65,041	55.2%

기타비유동자산	34,993	24,347	10,646	43.7%

자산총계	891,928	804,421	87,507	10.9%

[유동부채]	146,305	123,949	22,356	18.0%

[비유동부채]	42,411	22,663	19,747	87.1%

부채총계	188,716	146,612	42,103	28.7%

[지배기업 소유주지분]	337,082	347,520	(10,438)	-3.0%

[비지배지분]	366,130	310,289	55,841	18.0%

자본총계	703,212	657,809	45,403	6.9%

부채와 자본총계	891,928	804,421	87,507	10.9%

주) 제27기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표이며, 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 제27기 당사의 자산은 8,919억 원으로, 전년 대비 875억(10.9%) 증가하였습니다. 주요 자회사인 ㈜네오위즈의 성공적 신작 출시에 따른 영업활동으로 창출된 현금흐름 증가 및 ㈜파우게임즈의 연결대상 종속회사 편입에 따른 효과가 주요합니다.부채는 전년 대비 421억(28.7%) 증가한 1,887억 원으로, 유동부채가 224억(18.0%) 증가, 비유동부채가 197억(87.1%) 증가하였습니다. 주요 변동요인으로는 주요 자회사인 ㈜네오위즈의 신작 관련 선수금 증가에 기인합니다. 자본은 전년 대비 454억(6.9%) 증가한 7,032억 원으로, 2023년 연결 기준 지배순이익에 따른 이익잉여금 증가가 주요합니다. 나. 영업실적(연결기준)

(단위: 백만원)

과 목	제27기	제26기	증감액	증감율

매출액	366,585	297,977	68,607	23.0%

영업이익	17,318	7,005	10,510	150.0%

금융수익	28,102	54,241	(26,139)	-48.2%

금융비용	20,529	83,595	(63,066)	-75.4%

영업외수익	32,791	4,217	28,574	677.6%

영업외비용	17,943	50,286	(32,342)	-64.3%

공동기업및관계기업투자평가이익	(201)	1,866	(2,067)	적자전환

법인세차감전순이익	39,598	(66,551)	106,149	흑자전환

당기순이익	37,533	(61,331)	98,864	흑자전환

ㆍ지배기업 소유지분	7,274	(70,394)	77,668	흑자전환

ㆍ비지배지분	30,259	9,063	21,196	233.9%

주) 제27기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표이며, 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 제27기 당사의 연결기준 매출액은 주요 자회사인 ㈜네오위즈의 PC/콘솔 신작 'P의 거짓'의 흥행 및 '브라운더스트 2' 등의 신작 성과에 따라 3,666억 원을 기록하여 전년 대비 23.0% 증가하였습니다. 영업이익은 자회사의 매출 증가 등에 따라 전년 대비 150.0% 증가한 173억 원을 기록했습니다. 당기순이익 역시 전년 대비 989억 원 증가하여 375억 원으로 흑자전환하였습니다. 이는 전기에 인식하였던 투자자산에 대한 평가손실 기저효과가 주요합니다. [부문별 영업실적 분석]

(단위: 백만원)

구분	부문	제27기	제26기	증감(률)

금액	비중	금액	비중	금액	(%)

매출	지주사업	985	0.2%	769	0.2%	216	28.1%

게임사업	355,729	87.3%	290,148	84.4%	65,581	22.6%

임대사업	5,295	1.3%	4,522	1.3%	773	17.1%

기타사업	45,678	11.2%	48,370	14.1%	(2,692)	-5.6%

매출총계	407,687	100.0%	343,809	100.0%	63,878	18.6%

영업이익	지주사업	(1,541)	-6.0%	(1,399)	-9.5%	(142)	10.2%

게임사업	38,256	149.1%	23,814	162.3%	14,442	60.6%

임대사업	33	0.1%	472	3.2%	(439)	-93.0%

기타사업	(11,094)	-43.2%	(8,214)	-56.0%	(2,880)	35.1%

영업이익 총계	25,654	100.0%	14,673	100.0%	10,981	74.8%

주) 각 사업부문별 요약 재무현황은 내부거래를 포함한 수치입니다. 당사의 지주사업 관련한 매출은 자회사 등을 통한 용역매출, 브랜드로열티 및 배당수익이 주를 이루고 있습니다.

게임사업의 영업실적은 주요 종속회사인 ㈜네오위즈와 ㈜게임온 등에서 발생합니다. 임대사업 실적은 보유한 건물 자산에 대한 수입임대료이며, 기타사업의 실적은 주요 종속회사인 ㈜티앤케이팩토리의 광고사업과 ㈜네오위즈파트너스에서 발생하는 투자수익 및 블록체인 관련 수입 등으로 구성되어 있습니다. 1) 지주사업 부문지주사업 부문의 2023년 매출은 10억 원으로 전년 대비 2억(28.1%) 증가하였습니다. 영업손실은 2023년 15억 원으로 전년도에 이어 적자가 지속되고 있습니다. 지주사업 부문의 매출액은 브랜드 로열티가 주요 수입원으로, 브랜드를 사용하는 자회사의 실적에 따라 수익이 좌우됩니다. 자회사들을 통해 수익을 창출하는 만큼 자회사의 사업 경쟁력을 강화 및 기업가치 향상을 위해 노력할 것입니다. 2) 게임사업 부문게임사업 부문의 매출은 3,557억 원으로 전년 대비 약 656억 원(22.6%), 영업이익은 382억 원으로 전년 대비 약 144억 원(60.6%) 증가하였습니다. 이는 기존 라이브 게임의 안정적인 매출 흐름이 유지되고 23년에 출시한 'P의 거짓', '브라운더스트 2' 등 신작 성과가 더해지면서 매출과 이익이 증가했습니다.게 임사업을 집중하고 있는 ㈜네오위즈는 중장기 사업 방향을 설정하고 탄탄한 세계관과 흥미로운 스토리를 가진 PC/콘솔 게임 라인업을 확대, 강화할 예정입니다. 먼저, 'P의 거짓' 본편의 세계관을 확장할 수 있는 차기작 개발에 착수했습니다. 오리지널 IP가 시퀄, 프리퀄, 스핀오프 등의 다양한 방식으로 재창조되어 프랜차이즈 IP로 성장시켜 나갈 것이며, 시리즈를 통해 스토리가 확장되고 팬덤도 확대될 것으로 기대합니다. 축적된 팬덤은 IP 인지도와 신뢰 기반이 되어 차기작 마케팅 비용의 부담을 절감시키고 매출과 이익도 견인해 나갈 것입니다. 'P의 거짓' 차기작 외에 다수의 프로젝트를 개발 중에 있으며 엄격한 프로젝트 매니지먼트를 통해 시장 경쟁력이 확인된 게임들을 출시하고, 프로젝트 순환 개발 구조를 만들어 개발 비용을 효율적으로 관리해 나갈 것입니다. 우수한 개발력과 스토리텔링 능력을 보유한 디렉터를 영입하고, PC/콘솔 게임에 풍부한 경험을 가진 개발사에 적극적으로 투자하여 참신하고 독보적인 게임을 선보이도록 할 것입니다. 2024년에는 IP의 콘텐츠와 시장 확장, 신작 출시를 통해서 성장을 목표합니다. 주요 타이틀로는 상반기에 출시할 퍼즐 게임 'Oh My Anne', 수집형 RPG '영웅전설:가가브 트릴로지'가 있으며 힐링 시뮬레이션 '고양이와 스프'가 중국 출시를 준비하고 있습니다. 하반기에는 시뮬레이션 '고양이와 스프:매직 레시피', 소울라이크 'P의 거짓' DLC 등 출시를 예정하고 있습니다. 3) 기타사업 부문기타사업은 광고사업과 투자, 블록체인 사업을 포함하며, 2023년 매출액은 457억 원을 기록, 전년 대비 29억 원(-35.1%) 감소하였습니다.광고사업에 집중하고 있는 ㈜티앤케이팩토리의 광고사업은 글로벌 경기 성장세 둔화로 광고 집행이 위축되는 시장 영향을 받고 있습니다. 2024년에도 광고시장 성장세 둔화 전망이 나오는 가운데, 기존의 광고매출의 저변을 확대하여 신규 광고 상품을 개발하고, 광고 효율이 높은 매체를 확보하는 등 수익원 다각화에 힘쓸 예정입니다. 투자사업을 진행하는 ㈜네오위즈파트너스 역시 자산시장의 불확실성 영향을 지속적으로 받을 것으로 예상됩니다. 국내외 벤처캐피탈, 사모펀드 운용사 등 투자 전문회사들과 파트너십을 통해 리스크를 최소화하고 블록체인을 넘어 AI, 로봇 등 미래 먹거리에 대한 투자에 적극 나설 예정입니다. 다. 각종 지표ㆍ안정성 지표

구 분	산 식	비 율

당 기	전 기

유동비율	유동자산/유동부채 ×100	262.7%	288.2%

부채비율	부채총계/자기자본 ×100	26.8%	22.3%

ㆍ수익성 지표

구 분	산 식	비 율

당 기	전 기

매출액 영업이익률	영업이익/매출액 ×100	4.7%	2.4%

매출액 순이익률	당기순이익/매출액 ×100	10.2%	-20.6%

자기자본 순이익율	당기순이익/자기자본×100	5.3%	-9.3%

ㆍ 성장성 및 활동성 지표

구 분	산 식	비 율

당 기	전 기

매출액 증가율	(당기 매출액/전기매출액 ×100) - 100	23.0%	10.6%

영업이익 증가율	(당기영업이익/전기영업이익 ×100) - 100	148.1%	-63.9%

총자산 증가율	(당기말 총자산/전기말 총자산 × 100) - 100	10.9%	-9.0%

라. 신규 사업 및 중단 사업[ 지주사업 부문]해당사항 없습니다. [주요 자회사인 ㈜네오위즈]1) 신규 사업-신규 사업의 개요㈜네오위즈는 2022년 8월 블록체인 게임 개발 및 Web 3.0 플랫폼 시장 진출을 발표하였고 2024년 해외 자회사를 통해 '인텔라 X' 플랫폼 정식 출시를 앞두고 있습니다. '인텔라 X'는 탈중앙화 가치를 실현하는 웹3.0 블록체인 게임플랫폼이며 블록체인 기반 게임 개발 및 운영과 게이머들에게 최적화된 환경을 제공하는 게임 중심의 플랫폼입니다. '인텔라 X' 플랫폼에는 네오위즈가 보유한 IP를 활용한 블록체인 기반 게임을 우선적으로 온보딩하고 있으며 Token, 월렛, DEX, 론치패드, 마켓플레이스 등 다양한 프러덕트를 개발하고 있습니다. 연결회사는 이러한 개발 결과물이 기능적으로 완료된 후에도 변화되는 Web3 시장 변화에 맞춰 플랫폼 고도화 작업을 수행 할 계획입니다. 한편, 블록체인 사업은 관련 법령과 규제가 명확하지 않아 사업의 불확실성이 매우 크기 때문에, 향후 관계 당국의 블록체인 사업 관련 법령과 규제의 변경이 연결기준 사업에 미치는 영향을 합리적으로 예측할 수 없습니다. -신규 사업의 진행 경과2023년에는 블록체인 게임 플랫폼 '인텔라 X' 베타 버전과 ㈜네오위즈의 IP를 활용한 블록체인 게임 'A.V.A', 'Brave Nine'의 개발을 완료하고 플랫폼의 경쟁력을 강화하기 위해 국내외 게임, 플랫폼, 보안, 투자 등 분야별 전문 기업들과 파트너십을 체결하였습니다. 한편, '인텔라 X'는 온보딩되어 있는 게임의 종류가 적고 플랫폼 서비스를 이용하기 위해 필요한 Intella X Token이 상장되지 않은 관계로 USDC와 같은 상용화된 토큰을 사용할 수 있는 소프트 런칭 단계에 있습니다. 연결회사는 '인텔라 X'가 성공적인 Web3.0 플랫폼 모델로써 자리잡기 위해 Intella X Token이 플랫폼의 주요 재화로 기능을 수행할 수있는 환경을 마련할 계획이며 동시에 개발사 친화적인 서비스를 제공하여 다수의 게임이 온보딩되어 플랫폼 생태계가 안정화되고 각종 서비스가 활성화될 수 있도록 노력할 것입니다. -신규 사업이 회사의 재무상태 및 영업실적에 미치는 영향'인텔라 X'는 23년 1월에 국내 주요 게임사와 글로벌 블록체인 전문기업으로부터 약 1,200만 달러의 투자 자금을 유치하는데 성공했으며 확보한 재원은 신규 사업과 관련된 프러덕트를 개발하는데 사용하고 있습니다. 신규 사업을 추진하기 위해 10 여명의 인프라 개발 인력이 투입되었고 외주 비용, 법률 자문 서비스 비용 등이 발생했으며 이는 연결기준 영업비용의 1% 미만입니다. '인텔라 X' 플랫폼 및 게임 서비스를 제공하기 위해 필요한 가상자산 Intella X Token의 개발에 소요된 비용은 자산화하지 않고 모두 당기 비용처리하였고, 그 결과 당기말 현재 보유 중인 INTELLA X Token과 관련하여 연결재무상태표에 자산으로 계상되어 있는 금액은 없습니다. 이와 관련한 세부 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석-14. 무형자산-(3)가상자산'을 참고하시기 바랍니다.2) 중단 사업해당사항 없습니다. [주요 자회사인 ㈜네오위즈파트너스]해당사항 없습니다.

마. 조직개편에 관한 사항해당사항 없습니다. 바. 환율변동 영향

당사는 글로벌 영업 및 장부통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, JPY 등이 있습니다. [각 통화별 기말환율]

(단위: 원)

구 분	제27기	제26기	변동	변동률

USD	1289.40	1267.30	22.10	1.71%

JPY	912.66	953.18	(40.52)	-4.44%

주) 상기 JPY 환율은 100엔 기준입니다. 한편, 당기 및 전기의 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	6,439,700	(6,439,700)	7,940,143	(7,940,143)

JPY	112,166	(112,166)	10,529	(10,529)

기타	766,775	(766,775)	37,386	(37,386)

합 계	7,318,641	(7,318,641)	7,988,058	(7,988,058)

당사는 연결대상 회사별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 회사별 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한 당사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 사. 자산의 손상 인식당사는 매년 개별자산(영업권 포함)이나 현금창출단위에 대해 손상 여부를 검토하고 있습니다. 현금창출단위의 회수가능가액은 사용가치 계산 등에 근거하여 결정되었습니다. 사용가치의 계산은 경영진이 승인한 향후 5년간(단, 신기술 산업 등 중장기 계획이 합리적인 경우 5년 초과)의 재무예산에 근거하여 세전현금흐름추정치를 사용하였습니다. 동 기간을 초과하는 기간에 대한 영구 현금흐름의 산출은 일정성장률의 가정(단, 산업평균성장률을 초과하지 않음)이 사용되었습니다. 개별자산에 대한 손상차손은 회수가능가액을 초과하는 장부금액만큼 인식하며, 회수가능가액은 처분부대원가를 차감한 공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다.

자산 손상의 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'을 참고하시기 바랍니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 (연결기준)- 유동자산 및 유동부채 증감표

(단위: 백만원)

과 목	제27기	제26기	증감액	증감율

[유동자산]	384,339	357,212	27,127	7.6%

현금 및 현금성 자산	158,434	130,754	27,680	21.2%

금융자산	165,361	178,488	(13,127)	-7.4%

기타	60,543	47,970	12,574	26.2%

[유동부채]	146,305	123,939	22,356	18.0%

[유동비율]	262.7%	288.2%	-25.5%p	-8.8%

당사는 2023년말 현재 연결기준 유동자산이 3,843억 원으로 전기 대비 7.6% 증가하였습니다. 이는 당사와 주요 종속회사인 ㈜네오위즈의 자기주식 취득 및 ㈜네오위즈의 지분 투자로 인하여 현금 유출이 있었으나, 'P의 거짓' 등 영업 성과에 따라 영업활동으로 인한 현금유입이 크게 증가한 데 기인합니다. 유동비율은 262.7%로 안정적인 수준을 보이고 있습니다. 유동부채는 1,463억 원으로 전년 대비 18% 증가하였으며, 이는 매출 증가에 따라 매입채무 및 선수금이 함께 증가하였고, 당기순이익 증가에 따른 법인세부채가 증가한 것이 주요합니다..

한편, 당사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는 데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정준수, 연결실체 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.- 유동성위험 분석 내역

당기말과 전기말 연결실체의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기말	3개월 미만	3개월에서1년 이하	1년에서2년 이하	2년에서5년 이하	5년 초과	합 계

매입채무	10,769,209	65,232	-	-	-	10,834,441

미지급금(*1)	2,639,257	11,874	-	-	-	2,651,131

미지급비용(*1)	7,209,611	55,312	495,500	87,612	-	7,848,035

보증금	1,973,949	159,299	-	8,153	-	2,141,401

차입금	-	19,488,990	-	-	-	19,488,990

리스부채	357,871	991,085	833,004	1,367,398	1,640,168	5,189,526

금융보증계약(*2)	1,032,226	-	-	-	-	1,032,226

(*1) 종업원급여제도에 따른 사용자의 의무로 인한 부채 등 26,315백만원은 제외하였습니다.(*2) 금융보증계약과 관련하여 연결실체의 기타금융자산 3,430백만원이 담보로 제공되어 있습니다.

(단위: 천원)

전기말	3개월 미만	3개월에서1년 이하	1년에서2년 이하	2년에서5년 이하	5년 초과	합 계

매입채무	7,148,391	7,049	-	-	-	7,155,440

미지급금(*1)	1,827,770	2,119	-	-	-	1,829,889

미지급비용(*1)	8,299,437	1,420,422	475,123	995,037	-	11,190,019

보증금	1,682,220	547,113	-	-	-	2,229,333

차입금	6,336,500	20,292,867	-	-	-	26,629,367

리스부채	582,404	1,575,707	191,403	309,000	331,185	2,989,699

금융보증계약(*2)	2,303,395	-	-	-	-	2,303,395

(*1) 종업원급여제도에 따른 사용자의 의무로 인한 부채 등 17,988백만원은 제외하였습니다.(*2) 금융보증계약과 관련하여 연결실체의 기타금융자산 3,830백만원이 담보로 제공되어 있습니다.

나. 자금조달 (연결기준)1) 현금흐름 요약당사는 2023년말 현재 연결기준으로 현금 및 현금성자산 1,584억 원, 유동금융자산 1,654억 원을 보유하고 있습니다. 현금 및 현금성자산은 전년 대비 277억 원(21.2%) 증가한 1,584억 원으로, 이는 ㈜네오위즈의 영업성과에 따른 이익 증가와 금융자산 처분 영향이 주요합니다. 또한 유동금융자산은 전년 대비 131억 원(7.4%) 감소한 1,654억 원으로, ㈜네오위즈의 단기금융상품 처분 영향이 있었습니다. - 연결 현금흐름표

(단위: 백만원)

구 분	제27기	제26기	증감액

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름	57,922	31,324	26,598

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름	1,636	(37,638)	39,274

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름	(29,143)	(38,124)	8,981

Ⅳ. 현금및현금성자산의 순증감	30,415	(44,438)	74,853

Ⅴ. 기초의 현금및현금성자산	130,754	179,549	(48,796)

Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동효과	(2,735)	(4,358)	1,623

Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산	158,434	130,754	27,680

영업활동으로 인한 현금흐름은 579억 원으로 주요 종속회사인 ㈜네오위즈의 신작 출시 효과로 인한 영업성과 개선으로 전년 대비 266억 증가하였습니다. 투자활동으로 인한 현금흐름은 16억 원으로 당기 중 'BLANK' 등 지분 취득이 증가하며 투자현금 유출이 있었으나, 금융자산 취득이 전기 대비 감소하였으며, 전기 가상화폐 취득에 따른 일시적 투자현금 유출 효과가 소멸, 전기대비 393억 증가하였습니다. 재무활동으로 인한 현금흐름은 -291억 원으로 전기 배당금 지급에 따른 유출 효과 제거에 따라 전기 대비 90억 증가하였습니다. 2) 차입금 및 자금조달

당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 연결실체는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 자본에 순부채를 가산한 금액입니다.

㈜네오위즈홀딩스는 금융기관차입금, 회사채, 상환우선주 등 자금을 조달한 바가 없으나, 연결기준 손자회사인 ㈜티앤케이팩토리가 발행한 전환상환우선주에 대한 차입금이 포함되어 있습니다. 현재 연결기준 현금및 현금성자산은 총 차입금의 5배 수준으로 현재 회사의 재무구조는 여전히 안정적이며 회사는 영업성과를 높이고 성장을 위한 투자를 지속하되 건전한 재무구조 유지를 위해 노력할 것입니다.

당기말과 전기말 연결실체의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

총차입금(A)	19,214	25,605

차감: 현금및현금성자산(B)	158,434	130,754

순부채(C=A-B)	(139,220)	(105,149)

자본총계(D)	703,212	657,809

총자본(E=C+D)	563,992	552,660

자본조달비율(C/E)(*)	-	-

(*) 당기말과 전기말 현재 자본조달비율이 0% 미만이므로 산출하지 않았습니다.2023년말 기준 총 차입금은 192억 원으로 전기 대비 64억 감소하였습니다. 이는 전기 인식하였던 가상화폐 차입금의 충당부채로의 계정대체와 당사의 주요 종속회사인 ㈜티앤케이팩토리의 전환상환우선주 이자비용 증가가 주요합니다. 5. 부외거래당기말 현재 연결실체가 원고로 소송중인 사건 3건(소송가액: 535백만원) 및 피고인 사건 3건(소송가액: 562백만원)이 계류 중입니다.당기 중 게임물 내 광고 상품 관련하여 원고로 소송중인 2개의 소송사건에서 1심 패소하여 항소중으로 충당부채 400백만원을 계상하고 있습니다. 또한 피고로 소송중인사건 관련하여 충당부채 164백만원을 계상하고 있으며, 피고로 계류중인 소송사건의결과를 현재로서는 예측할 수 없습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항_3. 연결재무제표 주석'의 '주석 2. 중요한 회계정책', '주석 3. 중요한 회계추정 및 가정'을 참고하시기 바랍니다. 나. 법규상의 규제에 관한 사항지주회사의 행위제한 등의 규제에 관한 사항은 'II. 사업의 내용' - '7. 기타 참고사항' 중 '다. 규제현황'을 참고해 주시기 바랍니다. 다. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항은 'Ⅱ. 사업의 내용' - '5.위험관리 및 파생거래' 중 '가. 시장위험과 위험관리' 및 '나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황'을 참고해 주시기 바랍니다.