네오위즈홀딩스 분기보고서 (2024.09)
7. 기타 참고사항

가. 상표관리 정책

당사는 네오위즈의 브랜드 소유주로서 브랜드의 가치제고 및 육성, 보호 활동을 종합적으로 수행해 나가고 있으며, 브랜드를 사용하는 회사와 상호 간에 상표 사용계약을 체결하여 브랜드 사용료를 수취하고 있습니다.

※ 지배기업의 브랜드 로열티 매출액과 비중

(단위 : 백만원)

구분	제28기 3분기	제27기	제26기

매출액	비중(%)	매출액	비중(%)	매출액	비중(%)

Brand Royalty	663	27.7%	888	90.2%	663	86.2%

기타지주사업	1,731	72.3%	97	9.8%	106	13.8%

합 계	2,394	100.0%	985	100.0%	769	100.0%

나. 지적재산권 보유 현황지배회사인 당사는 네오위즈 브랜드에 대하여 상표권 및 저작권을 보유하고 있습니다. 브랜드에 대한 상표권 및 저작권은 아래와 같은 법령상 보호 내용 및 독점적 ·배타적 사용기간을 포함하고 있습니다.- 상표: 설정등록이 있는 날부터 10년간 지정상품에 관하여 등록상표를 사용할 권리를 독점- 저작권: 공표 또는 창작한 때부터 70년간 저작권을 가짐

다. 규제 현황

지배회사인 당사는 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」(이하 공정거래법) 제2조 제7항 및 동법 시행령 제3조에 따른 지주회사입니다. 지주회사는 주식(지분포함)의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것이 주된 사업인 회사로서, 별도 기준 자산총액 5,000억 원 이상이면서 자회사 주식(지분포함)가액의 합계액이 자산총액의 50% 이상인 회사입니다. 2017년 7월 1일부터 지주회사의 자산총액 요건이 1,000억 원에서 5,000억 원으로 상향되었고, 2027년 6월 30일까지 자산요건을 충족하도록 공정거래법 규정이 개정되었습니다. 이에 따라 당사는 자산총액 5,000억 원 이하이지만 공정거래법 상 지주회사의 지위를 유지하고 있습니다.

지주회사와 그 자/손자회사는 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 의거 다음 각 호의 1에 해당하는 행위를 해서는 안됩니다.

구분	세부내용

지주회사의 행위제한	(1) 자본총액의 2배를 초과하는 부채액 보유 금지(2) 자회사의 주식을 당해 자회사 발행주식총수의 100분의 50 (자회사가 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 규정에 의한 주권상장법인이거나 공동출자법인, 국외상장법인인 경우에는 100분의 30, 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20) 미만 소유 금지(3) 계열회사가 아닌 국내회사 주식을 5% 초과하여 소유하는 행위 금지 (단, 비계열회사의 주식가액 합계액이 자회사 주식가액 합계액의 15% 미만일 경우 예외)(4) 자회사 외의 국내 계열회사의 주식을 소유하는 행위 금지(5) 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사와 비금융업을 영위하는 회사의 동시 소유 금지

자회사의 행위제한	(1) 손자회사의 주식을 당해 손자회사 발행주식총수의 100분의 50 (자회사가 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에 의한 주권상장법인이거나 공동출자법인, 국외상장법인인 경우에는 100분의 30, 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20) 미만 소유 금지(2) 손자회사 외에는 다른 국내 계열회사의 소유 금지

손자회사의 행위제한	국내 계열회사 주식소유 금지 (단, 증손회사의 발행주식총수 100%를 소유하고 있을 경우 가능)

증손회사의 행위제한	국내 계열회사 주식소유 금지

라. 지배회사인 ㈜네오위즈홀딩스 사업부문 현황

지주회사 체제는 지배구조의 단순화로 지배구조의 투명성을 증대시키고, 각 사업부문이 상호간섭을 받지 않아 독립적 운영을 가능하게 하고, 객관적인 성과평가가 가능하게 함으로써 책임 경영체제를 확립할 수 있습니다. 또한 각 사업 부문은 사업부문별 전문화된 핵심역량 강화에 집중할 수 있어, 기업 경쟁력이 강화되어 궁극적으로는 주주가치가 극대화 될 수 있습니다.당사는 이러한 목적으로 2007년 04월 26일부로 인적, 물적분할을 통하여 게임사업부문은 ㈜네오위즈(구,㈜네오위즈게임즈), 인터넷 사업부문은 ㈜NHN벅스(구, ㈜네오위즈인터넷), 투자사업부문은 ㈜네오위즈파트너스(구, ㈜네오플라이)로 분리하고, 존속법인인 ㈜네오위즈홀딩스는 지주회사로 전환하였습니다. 마. 주요 종속회사의 사업부문 현황부문>

1) 산업의 특성

게임 산업은 여타의 사업들에 비하여 초기 투자 비용 및 가변 비용이 상대적으로 적고, 진입 장벽 역시 높지 않은 콘텐츠 문화 산업 중 하나입니다. 반면, 양질의 콘텐츠, 유료화 기법과 트렌드에 맞는 기술 및 콘텐츠의 적용이 적절한 조화를 이루어야 높은 수익을 이룰 수 있는 산업으로 핵심 경쟁력을 보유한 업체의 선점 효과가 커 상위의 몇 개 업체가 시장을 과점하는 양상을 보여 왔습니다. 또한 다른 문화 산업 대비 언어 및 국가, 브랜드 등의 장벽이 낮아 해외 수출이 용이하며, 차세대 콘솔 기기의 등장과 고성능 하드웨어 출시 등에 따른 기술적 외연이 확대되며 신시장 창출이 지속되고 있는 산업이라고 할 수 있습니다. 2) 산업의 성장성

2023년 세계 게임 시장 규모는 전년 대비 4.3% 증가한 2,171억 41백만 달러를 기록할 것으로 전망됩니다. 코로나19 이후 급격한 성장세를 기록했던 산업이 팬데믹 이후 예년의 성장률로 회귀하는 과정에 있는 것으로 예상합니다. 최근까지의 산업 성장세는 모바일 게임 시장이 견인한 바 있으나, 글로벌 경기침체 등의 영향으로 2022년 소폭 성장을 기록하였으며, 향후 게임 시장에 대한 성장 가능성 역시 글로벌 금융 및 시장 위기에 대한 영향에 따라 좌우될 것으로 전망합니다. [세계 게임 시장 규모 및 성장률 (2021~2025)]

(단위 : 백만달러)

구분	2021	2022	2023(E)	2024(E)	2025(E)

콘솔 게임	매출액	57,668	59,141	62,776	64,220	65,858

성장률	2.4%	2.6%	6.1%	2.3%	2.6%

아케이드 게임	매출액	20,240	21,076	21,292	21,520	21,744

성장률	9.5%	4.1%	1.0%	1.1%	1.0%

PC 게임	매출액	36,308	36,352	37,364	38,268	39,127

성장률	5.9%	0.1%	2.8%	2.4%	2.2%

모바일 게임	매출액	92,146	91,681	95,709	102,381	109,451

성장률	7.5%	-0.5%	4.4%	7.0%	6.9%

합계	매출액	206,362	208,249	217,141	226,389	236,180

성장률	5.9%	0.9%	4.3%	4.3%	4.3%

*출처: 2023 대한민국 게임백서 (한국콘텐츠진흥원, 2024년 3월 4일 발간)

3) 경기변동의 특성

게임 산업은 영화, 공연, 음반과 같이 하나의 여가 활용 산업으로서의 입지를 굳건히 하여 수년간 다양한 계층의 소비자 집단이 형성되어 있습니다. 다른 여가 활동에 비하여 상대적으로 저렴한 비용으로 즐길 수 있기 때문에 경제 여건이 어려운 상황에서도 경기 변동에 따른 영향을 적게 받는다고 할 수 있습니다. 유료화된 콘텐츠 서비스를 제공하는 경우에는 일반적으로 경기의 변동보다는 특정 기간에 따른 변동성이 존재합니다. 게임 서비스 또한 평일과 주말, 월초와 월말, 방학 등 휴일과 계절적 요인들이 매출 변동에 영향을 줄 수 있으나, 근본적인 수익성에는 크게 영향을 주지 않습니다.

4) 경쟁 요소게임 산업에서 가장 중요한 경쟁 요소는 이용자가 만족할 만한 게임을 개발 할 수 있는 역량과 유료화 모델 개발 및 서비스 능력이라고 볼 수 있습니다. 이를 위해 필요한 자원은 인력과 자본이기 때문에, 핵심 역량과 자본력을 가진 선두업체 위주로 시장이 개편되고 있고 경쟁 강도는 보다 심화될 수 있습니다. 다만 최근의 게임 산업은 다양한 장르의 게임이 이미 출시된 상황 속 경쟁이 더욱 심해지는 구조입니다. 따라서 이용자들은 기존에 재미를 느꼈던 게임의 요소들이 아닌 더 다양한 요소들을 보유한 게임을 쉽게 찾을 수 있고, 이에 따른 이용자들의 지속적 플레이 유인 제공이 필수화되고 있습니다.

5) 시장 경쟁력시장의 특성상 개발 측면에서 모방이 쉽기 때문에 기술적 진입 장벽이 낮다고 볼 수도 있으나, 기존 회원들의 높은 충성도, 활발하고 안정된 서비스 제공 노하우 등은 다년간의 서비스를 통할 때 가능한 것이기 때문에 실질적인 진입 장벽은 상당히 높다고 할 수 있습니다. 이러한 진입 장벽의 유지 및 강화는 보다 양질의 게임 라인업 구축과 상용화 모델의 고도화를 통해서만 가능할 것입니다. ㈜네오위즈는 게임 시장에서 검증받은 개발자들과 IP들을 보유하고 있고, 다년간 창의적인 기획 노하우가 축적되어 있는 만큼 이를 적극 활용하여 글로벌 게임 회사로 성장해 나갈 계획입니다.6) 영업개황

㈜네오위즈는 경쟁력 있는 신작 포트폴리오 확보를 위해 개발과 사업 역량을 강화하는데 집중하고 있으며 스토리기반 PC/콘솔 게임 개발 디렉터 영입, 투자, 소싱 등을 통하여 다각도로 변화하고 있습니다. 2023년에는 모바일 RPG 게임 전문 개발사 ㈜파우게임즈와 글로벌 PC/콘솔 대작 'The Witcher'시리즈와 'Cyberpunk 2077' 프로젝트의 핵심 개발진이 설립한 폴란드 개발사 'BLANK'의 지분을 취득하여 신규 IP 및 신작 라인업을 확충하였고 다수의 해외 게임펀드에 투자하여 해외 네트워크 기반을 쌓아가고 있습니다. 부문>1) 산업의 특성현재 ㈜네오위즈파트너스가 영위하고 있는 신사업 발굴 및 투자사업은 거시경제 및 대외경제의 영향을 크게 받는 산업입니다. 따라서 대내외의 경제 상황에 따라 자산 가격의 변동성이 크게 좌우되며, 기술의 발전이 나날이 빠르게 이루어지는 만큼 투자 포트폴리오 역시 과거와는 다르게 빠르게 변모하고 있습니다. 2024년 기준 대내외적 경기 상황은 지속적인 고물가 및 고금리 기조가 맞물리며 자산시장의 규모 축소가 지속되는 상황입니다. 이에 각국 정부들은 산업의 지속적인 증진과 경제성장률 둔화를 막기 위하여 신기술 및 신산업에 대한 투자를 지속하고 있습니다. 또한 AI 관련 기술이 비약적으로 발달하며 이를 뒷받침할 수 있는 하드웨어 기술을 보유한 기업들에 대하여 투자자금이 집중되고 있습니다. 신기술 측면에서, AI 기술의 비약적인 발달과 이를 뒷받침할 수 있는 고성능 반도체의 개발, 지속적인 발전을 꾀하고 있는 로보틱스 산업 등 기존 산업의 기술적 혁신과 더불어 새로운 산업들이 등장하고 있습니다. 이에 따라 해당 기술을 보유하고 있는 스타트업 및 기존 기업들에 대한 투자들이 지속적으로 이어지고 있으며, 해당 기술을 기존 제조업 혹은 정보통신업과 연계하는 등 산업적 외연이 지속적으로 확대되고 있습니다. 신사업 측면에서는 2020년대에 들어서 주목을 받았던 블록체인 기업들은 최근 글로벌 경기 침체의 장기화에 따라 자산시장의 규모가 축소되며 침체된 분위기를 맞고 있습니다. 하지만 최근 각국 정부들의 규제 가이드라인 조성 움직임에 따라 규제 하에서의 새로운 기회들을 찾는 기업들이 늘고 있습니다. 특히 보안 기술과 금융서비스에서 블록체인 기술 적용이 활발하게 나타나고 있으며, 이에 대한 투자 기회는 상기한 침체된 분위기 속에서도 지속적으로 이어지고 있습니다. 2) 영업개황㈜네오위즈파트너스는 2023년 7월 17일 사명을 변경하였고, 신기술 및 신사업 투자를 더욱 강화하고 있습니다. 이에 따라 ㈜네오위즈파트너스는 기존 국내 투자 포트폴리오를 글로벌로 확대하여, 국내외 벤처캐피털 회사와 사모펀드 등 투자전문회사들과 LP 참여 등 파트너쉽을 통하여 그룹 내 미래 성장 및 유망한 산업에 대한 투자를 도모해 나갈 계획입니다. 블록체인 비즈니스 부문은 아부다비 현지법인인 H LAB LIMITED에서 관리 및 투자를 전담하며 사업을 전개해 나가고 있습니다. H LAB LIMITED는 2023년 하반기 발표한 아부다비 투자 진흥청 혁신 프로그램 지원 선정을 토대로 현지 기관들과 협력, 블록체인, 웹 3.0과 디파이 관련 다양한 사업 개발과 글로벌 기업들과의 협력을 위한 발판을 지속적으로 만들어나갈 예정입니다.

바. 사업부문별 요약 재무현황(연결기준)

(단위: 백만원)

구분	제28기 3분기	제27기	제26기

지주사업	매출액	2,394	985	769

영업이익	600	(1,541)	(1,399)

총자산	274,161	271,103	280,967

게임사업	매출액	266,963	355,729	290,148

영업이익	24,893	38,256	23,814

총자산	611,873	602,693	492,256

임대사업	매출액	4,504	5,295	4,522

영업이익	2,712	33	472

총자산	110,600	112,191	114,929

기타사업	매출액	38,952	45,678	48,370

영업이익	(4,942)	(11,094)	(8,214)

총자산	168,612	211,417	211,872

주1) 각 사업부문별 요약 재무 현황은 내부거래를 포함한 수치입니다. 주2) 기타사업은 게임과 임대 매출을 제외한 광고, 투자 및 용역 서비스 매출입니다. 사. 신규 사업의 내용 당사의 주요 종속회사인 ㈜네오위즈는 모바일 및 온라인게임 IP를 활용한 블록체인 기술 기반의 웹3.0 게임을 개발하였으며 2024년에는 기여자 중심의 서비스 프로토콜 '인텔라 X 어드벤처'를 개발, 출시하고 ㈜네오위즈의 게임을 온보딩할 예정입니다.