케이피엠테크 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

( 주)케이피엠테크 및 종속기업의 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지 제42기 사업연도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고 합니다. 1. 예측정보에 대한 주의사항 본 이사회의의 경영진단 및 분석의견 내용은 미래에 대한 예측정보를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 "예상, 전망, 계획, 기대" 등과 같은 단어를포함합니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며,동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수 있으며 구체적인 사항은 아래와 같습니다. * 예측정보 사항 가. 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내ㆍ외 금융 시장의 동향 나. 신규 사업의 진입, 지분투자 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정 다. 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 환경변화 라. 기타 경영현황 및 재무적 실적에 영향을 미칠 수 있는 변화사항상기 예측정보사항과 같은 불확실성으로 인해 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 변화에 대하여 현재 기재한 사항은 수정하는 정정보고서를 공시할 의무가 없음을 알려드립니다. 결과적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 예측정보는 동보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 주의하시기 바랍니다. 2. 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 회계장부를 비롯한 관련서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 당사의 2019년도 별도 재무제표 실적은 매출액 173억으로 매출이 감소하였으며, 매출원가 및 비용등의 증가로 영업손실 52억, 당기순손실 304억원을 기록하여 작년대비 적자로 전환되었습니다. 또한, 2019년도 연결 실적은 매출액 177억원, 영업손실 102억원, 당기순손실 353억원으로 작년대비 영업손실이 크게 증가되었으며, 평가손실이 반영되어 적자로 전환되었습니다. 2020년은 더욱 분발하여 제조 사업의 실적 확대와 지속적인 원가 절감 등을 통해 수익성을 개선하기 위해 모든 노력을 기울이겠습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 (연결기준)

가. 재무상태(단위 : 천원)

구 분	제42기	제41기	증감	증감율

I. 유동자산	50,175,595	56,785,576	-6,609,981	-11.6%

II. 비유동자산	111,929,325	142,366,540	-30,437,215	-21.4%

자 산 총 계	162,104,920	199,152,116	-37,047,196	-18.6%

I. 유동부채	42,954,641	48,327,347	-5,372,706	-11.1%

II. 비유동부채	12,336,041	14,071,535	-1,735,494	-12.3%

부 채 총 계	55,290,682	62,398,882	-7,108,200	-11.4%

I. 지배회사의 소유주지분	107,154,182	127,318,417	-20,164,235	-15.8%

자본금	9,468,546	8,889,145	579,401	6.5%

주식발행초과금	111,508,009	105,095,821	6,412,188	6.1%

기타자본항목	17,708,312	13,073,256	4,635,056	35.5%

이익잉여금	-31,530,685	260,195	-31,790,880	-12,218.1%

II. 비지배주주지분	-339,943	9,434,817	-9,774,760	-103.6%

자 본 총 계	106,814,239	136,753,234	-29,938,995	-21.9%

부채와자본총계	162,104,920	199,152,116	-37,047,196	-18.6%

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.1) 자산 2019년말 연결기준 자산은 전년대비 370억 감소한 1,621억원으로 이 중 유동자산은31.0%인 502억원, 비유동 자산은 69.0%인 1,119억원 입니다. 유동자산의 경우 전년대비 66억 감소하였으며, 비유동자산은 전년 대비 304억원 감소했습니다. 비유동자산이 큰 폭으로 감소한 이유는 당기손익-공정가치측정금융자산 평가손실이 반영 되었기 때문입니다.

2) 부채 2019년말 연결기준 부채는 전년대비 71억원 감소한 552억원으 로 이 중 유동부채는 77.7%인 429억원, 비유동부채는 22.3%인 123억원 입니다. 2 016년 8월 26일 채권은행 공동관리 절차(work-out)가 종료되고 , 2018년 12월 31일자로 상환청구 유예기간이 만료되어 1차년도 30%, 2차년도 30%, 3차년도 40%의 채권원금 상 환 계 획에 맞추어 차입금이 감소하였고, 제5회 무보증 공모 신주인수권부사채의 조기상환청구로 인하여 권면금액 12,227,881천원이 상환되어 전년대비 부채가 감소되었습니다. 3) 자본2019년말 연결기준 자본은 1,068원으로, 이익잉여금이 감소함에 따라 전년대비 299억원 감소하였습니다.

나. 영업실적(단위 : 천원)

구 분	제42기	제41기	증 감	증감율

매출액	17,724,886	29,535,233	-11,810,347	-40.0%

매출원가	18,260,862	24,633,697	-6,372,835	-25.9%

매출총이익	-535,976	4,901,536	-5,437,512	-110.9%

판매비와관리비	9,654,732	5,819,544	3,835,188	65.9%

영업이익	-10,190,708	-918,008	-9,272,700	1010.1%

법인세비용차감전순이익	-37,043,699	37,827,191	-74,870,890	-197.9%

법인세비용	-1,704,400	5,058,572	-6,762,972	-133.7%

당기순이익	-35,339,299	32,768,619	-68,107,918	-207.8%

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. 2019년 매출액은 연결기준으로 177억원으로, 2018년 295억원 대비 40% 감소하였습니다. 영업손실은 101억원, 당기순손실은 353억원을 기록하였습니다. 2019년 기계사업부문의 수주 감소로 매출규모가 크게 감소하였으며, 자회사 연결손익이 반영되어 매출원가율의 증가 및 판관비의 증가로 인하여 전년대비 적자로 전환되었습니다. 다. 사업부문별 영업실적

(단위 : 천원)

구 분	제42기	제41기	증감

매출액	영업이익	매출액	영업이익	매출액	영업이익

약품사업부문	12,607,944	-1,569,456	14,461,400	266,610	-1,853,456	-1,836,066

기계사업부문	4,377,373	-3,795,297	16,933,917	2,425,465	-12,556,544	-6,220,762

기타사업부문	3,831,894	-4,560,095	3,893,982	-2,168,099	-62,088	-2,391,996

연결조정등	-3,092,325	-265,860	-5,754,066	-1,441,984	2,661,741	1,176,124

합 계	17,724,886	-10,190,708	29,535,233	-918,008	-11,810,347	-9,272,700

1) 약품사업부문

약품사업부문의 제42기 매출은 126억원으로 전기 대비 18억원 감소하였으나, 연결회사의 매출을 제외할 경우 약품 매출은 꾸준히 상승 추세에 있으며, 향후 베트남 신규 외주가공에 적극적인 진출 및 기계사업부문과 협업하여 신규 고객 유치로 매출 증대를 목표로 하고 있습니다. 2) 기계사업부문기계사업부문의 제42기 매출은 44억원으로 전기 대비 125억원 감소하였으며, 영업손실은 전기 대비 62억원을 기록하였습니다. Carrier type 도금 설비에 한정되어 제품군 부족 등 신규거래선 개척 미흡으로 계획보다 매출이 크게 감소하였으며, 베트남법인의 신공장 매출 부족 및 안정화지연으로 크게 저조한 실적을 보였습니다. 이에 신규 거래선 개척으로 해외 영업에 집중하고 금도금 이외 Barrel 도금 등 도금 영역을 확대하여 매출 확대 및 영업이익을 향상시키고자 합니다. 라. 조직도사업의 효율적인 운영과 관리를 위해 다음과 같이 조직을 편성, 운영하고 있습니다.

마. 환율 변동에 관한 사항

연 결회사 는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 별도의 금융상품을 통한 외화표시 화폐성 자산과 부채의 경제적인 위험회피를 위한 활동을 수행하고 있지 않으며, 지급기일 조정 등을 통하여 환위험을 관리하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	410,160	(410,160)	1,153,514	(1,153,514)

JPY	(145)	145	(138)	138

EUR	-	-	(9,568)	9,568

합 계	410,015	(410,015)	1,143,808	(1,143,808)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 연결회사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 금융상품의 주요 통화별 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 외화1단위,천원)

구 분	외화종류	외화금액	원화금액

당기말	전기말	당기말	전기말

현금및현금성자산	USD	146,988	6,988,791	170,183	7,814,167

매출채권	USD	3,426,652	3,611,881	3,967,378	4,038,444

매입채무	USD	31,059	283,938	35,960	317,471

JPY	136,000	136,000	1,446	1,378

EUR	-	74,800	-	95,681

마. 자 산 손상 인식당기 중 영업권 손상평가 수행으로 산출된 현금창출단위의 사용가치에 근거하여 영업권손상차손 3,013백만원을 기타비용으로 인식하였습니다. 회수가능가액은 미래현금흐름할인법(DCF)을 통하여 추정한 사용가치를 기초로 결정되었으며, 사용가치의 계산은 경영진이 승인한 향후 5년치의 재무예산에 근거하여 세후현금흐름추정치를 사용하였습니다. 동 기간을 초과하는 기간에 대한 영구 현금흐름의 산출시 성장률을 2%로 가정하였고 할인율은 CGU의 세후 가중평균자본비용인 13.55%를 예상현금흐름에 적용하였습니다. * 자산 감액손실의 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 연결재무제표 기준으로 유동비율(유동자산/유동부채)은 116.8%로 전기 117.5% 대비 0.7%pt 감소했습니다. 향후에도 유동성 개선을 위해 지속적으로 노력할 계획이며 , 유동비율을 높여갈 예정입니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제42기	제41기	제40기

가용시재	10,994	18,534	10,275

- 현금 및 현금성자산	10,684	18,049	10,275

- 단기금융상품	310	485	-

유동비율	116.8%	117.50%	250.54%

나. 자금조달 등1) 단기차입금(단위 : 천원)

구 분	차입처	이자율(%)	당기말	전기말

일반운전자금	㈜엠에스뉴브	6.00	10,000,000	17,000,000

신한은행	-	-	200,000

기업은행	-	-	1,000,000

KB증권㈜ 외	4.50 ~ 6.30	4,229,999	-

구매자금대출	기업은행	3.78 ~ 3.89	552,582	1,333,190

신한은행	-	-	433,330

시설자금	KEB하나은행	3.84	2,290,000	-

신한은행	-	-	260,000

기업은행	-	-	1,300,000

합 계	17,072,581	21,526,520

2) 장기차입금(단위 : 천원)

구 분	차입처	만 기	이자율(%)	당기말	전기말

일반운전자금	기업은행	2020년~2021년	3.46 ~ 4.41	5,862,902	9,675,660

시설자금	기업은행	2020년~2021년	3.84	279,300	399,000

우리은행	-	-	-	2,604,000

KEB하나은행	2021년	4.00	4,500,000	-

소 계	10,642,202	12,678,660

차감:유동성장기부채	(2,632,398)	(4,713,658)

장기차입금	8,009,804	7,965,002

3) 전환사채(단위 : 천원)

구 분	발행일	만기일	이자율(%)	당기말	전기말

제1회 무보증 사모 전환사채(*1)	-	-	-	-	300,000

제3회 무보증 사모 전환사채(*2)	-	-	-	-	4,531,093

제5회 무보증 사모 전환사채	2018.02.27	2021.02.27	-	500,000	500,000

제6회 무보증 사모 전환사채(*3)	2018.04.04	2021.04.04	-	250,000	750,000

제7회 무보증 사모 전환사채(*4)(*5)	2019.01.15	2022.01.15	-	9,616,495	-

제8회 무보증 사모 전환사채(*5)	2019.03.27	2022.03.27	4.00	10,000,000	-

사채상환할증금	-	603,192

전환권조정	(3,319,298)	(1,797,480)

전환사채 소계	17,047,197	4,886,805

차감 : 유동성전환사채(*5)	(16,446,432)	(4,060,075)

합 계	600,765	826,730

(*1) 당기 중 제 1회 무보증 사모 전환사채의 만기가 도래하여 사채 전액을 상환하였습니다. (*2) 당기 중 제 3회 무보증 사모 전환사채의 전환청구로 인하여 보통주 4,101,056주로 전환되었고, 해당 전환사채는 소멸되었습니다.(*3) 당기 중 제 6회 무보증 사모 전환사채의 전환청구로 인하여 보통주 476,188주로 전환되었습니다. (*4) 당기 중 전환사채 인수대금에 갈음하여 (주)비티엘첨단소재의 보통주 35,088주가 대용납입되었습니다. 이후 ㈜비티엘첨단소재의 보통주 1,381주를 매도하며 전환사채 권면금액 383백만원을 매매대금 일부 납입으로 갈음하였습니다 (주석 11, 35 참조). (*5) 제7회, 제8회 무보증 사모 전환사채는 보고기간 후 12개월 이내 행사가능한 조기상환청구권이 존재하여 유동성전환사채로 분류하였습니다.4) 신주인수권부사채

(단위 : 천원)

구 분	발행일	만기일	이자율(%)	당기말	전기말

제5회 무보증 공모 신주인수권부사채	2017.08.10	2022.08.10	4.00	81,299	12,324,340

사채상환할증금	6,379	2,035,266

신주인수권조정	(33,330)	(7,668,799)

신주인수권부사채 소계	54,348	6,690,807

차감 : 유동성신주인수권부사채(*)	(54,348)	(6,690,807)

합 계	-	-

(*) 제5회 무보증 공모 신주인수권부사채는 보고기간 후 12개월 이내 행사가능한 조기상환청구권이 존재하여 유동성 대체하였습니다 . 5. 부 외 거래 당 사의 부외거래는 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3.연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석' 의 '우발부채와 약정사항' 을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책의 변경 및 회계추정- 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 2. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책」을 참조하시기 바랍니다.나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항- 환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 「XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항중 4. 제재현황」을 참조하시기 바랍니다.- 당기중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항- 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 「XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항중 3. 제재현황」을 참조하시기 바랍니다.라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항- 첨부 된 " 연결재무제표에 대한 감사보고서" 주석을 참고하시기 바랍니다.