케이피엠테크 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

( 주)케이피엠테크 및 종속기업의 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지 제43기 사업연도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고 합니다. 1. 예측정보에 대한 주의사항 본 이사회의의 경영진단 및 분석의견 내용은 미래에 대한 예측정보를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 "예상, 전망, 계획, 기대" 등과 같은 단어를포함합니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며,동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수 있으며 구체적인 사항은 아래와 같습니다. * 예측정보 사항 가. 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내ㆍ외 금융 시장의 동향 나. 신규 사업의 진입, 지분투자 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정 다. 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 환경변화 라. 기타 경영현황 및 재무적 실적에 영향을 미칠 수 있는 변화사항상기 예측정보사항과 같은 불확실성으로 인해 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 변화에 대하여 현재 기재한 사항은 수정하는 정정보고서를 공시할 의무가 없음을 알려드립니다. 결과적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 예측정보는 동보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 주의하시기 바랍니다. 2. 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 회계장부를 비롯한 관련서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 당사의 2020년도 별도 재무제표 실적은 매출액 232억으로 전년대비 약 60억원 증가하였습니다. 코로나19(COVID-19)로 인한 전 세계적 경제위기에도 매출은 증가하였으나, 매출원가 및 비용등의 증가로 영업손실 87억, 당기순손실 155억원을 기록하였습니다. 또한, 2020년도 연결 실적은 매출액 231억원, 영업손실 84억원, 당기순손실 98억원으로 적자는 지속되고 있지만, 적자폭이 상당부분 개선되어 작년대비 영업손실 및 당기순손실이 줄어들었습니다. 2021년에도 코로나19(COVID-19) 상황이 지속되고 있으며, 이로인해 경영환경이 매우 어렵지만 더 나은 사업의 실적 확대와 지속적인 원가 절감 등을 통해 수익성을 개선하기 위해 최선을 다하겠습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 (연결기준)

가. 재무상태(단위 : 천원)

구 분	제43기	제42기	증감	증감율

I. 유동자산	31,872,571	50,175,595	-18,303,024	-36.48%

II. 비유동자산	136,717,433	111,929,325	24,788,108	22.15%

자 산 총 계	168,590,004	162,104,920	6,485,084	4.00%

I. 유동부채	30,089,541	42,954,641	-12,865,100	-29.95%

II. 비유동부채	11,803,488	12,336,041	-532,553	-4.32%

부 채 총 계	41,893,029	55,290,682	-13,397,653	-24.23%

I. 지배회사의 소유주지분	128,295,248	107,154,182	21,141,066	19.73%

자본금	13,826,109	9,468,546	4,357,563	46.02%

주식발행초과금	145,493,007	111,508,009	33,984,998	30.48%

기타자본항목	9,341,226	17,708,312	-8,367,086	-47.25%

이익잉여금	-40,365,094	-31,530,685	-8,834,409	-28.02%

II. 비지배주주지분	-1,598,274	-339,943	-1,258,331	-370.16%

자 본 총 계	126,696,974	106,814,239	19,882,735	18.61%

부채와자본총계	168,590,004	162,104,920	6,485,084	4.00%

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. 1) 자산 2020년말 연결기준 자산은 전년대비 64억 증가한 1,685억원으로 이 중 유동자산은 18.9%인 318억원, 비유동 자산은 81.1%인 1,367억원 입니다. 유동자산의 경우 전년대비 183억 감소하였으며, 비유동자산은 전년 대비 247억원 증가했습니다. 유동자산은 매출채권 및 기타유동채권의 금액이 감소된 영향이 크고, 비유동자산은 장기매출채권 및 기타비유동채권 증가에 따른 영향으로 증가하게 되었습니다.

2) 부채 2020년말 연결기준 부채는 전년대비 133억원 감소한 418억원으 로 이 중 유동부채는 71.8%인 300억원, 비유동부채는 28.2%인 118억원 입니다. 단 기 및 장기차입금이 상환등으로 인해 상당부분 감소하였고, 전환사채의 상환이나 전환으로 인한 부채의 감소가 발생하여 전년대비 감소되었습니다. 3) 자본2020년말 연결기준 자본은 1,266억원으로, 주식발행초과금 및 자본금의 증가로 인해 전년대비 200억원 증가하였습니다.

나. 영업실적(단위 : 천원)

구 분	제43기	제42기	증 감	증감율

매출액	23,142,591	17,724,886	5,417,705	30.57%

매출원가	23,584,616	18,260,862	5,323,754	29.15%

매출총이익	-442,025	-535,976	93,951	17.53%

판매비와관리비	8,028,024	9,654,732	-1,626,708	-16.85%

영업이익	-8,470,048	-10,190,708	1,720,660	16.88%

법인세비용차감전순이익	-10,229,959	-37,043,699	26,813,740	72.38%

법인세비용	-376,722	-1,704,400	1,327,678	77.90%

당기순이익	-9,853,237	-35,339,299	25,486,062	72.12%

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. 2020년 매출액은 연결기준으로 235억원으로, 2019년 182억원 대비 30% 증가하였습니다. 영업손실은 84억원, 당기순손실은 98억원을 기록하였습니다. 2020년 코로나19(COVID-19) 상황속에서도 소폭의 매출증가를 이뤘으나, 원가상승 등에 따른 매출원가가 증가하였고, 적자가 지속되고 있는 상태입니다. 다. 사업부문별 영업실적

(단위 : 천원)

구 분	제43기	제42기	증감

매출액	영업이익	매출액	영업이익	매출액	영업이익

약품사업부문	20,412,755	-3,147,613	12,607,944	-1,569,456	7,804,811	-1,578,157

기계사업부문	2,248,007	-5,148,715	4,377,373	-3,795,297	-2,129,366	-1,353,418

기타사업부문	4,618,873	-2,184,465	3,831,894	-4,560,095	786,979	2,375,630

연결조정등	-4,137,044	2,010,745	-3,092,325	-265,860	-1,044,719	2,276,605

합 계	23,142,591	-8,470,048	17,724,886	-10,190,708	5,417,705	1,720,660

1) 약품사업부문

약품사업부문의 2020년 매출은 204억원으로 전년대비 78억원 증가하였으나, 원가상승 등의 영향으로 영업이익이 감소되었으며, 코로나19(COVID-19)로 인한 글로벌 경제불안이 원가상승의 주요 원인으로 판단되며, 향후 품목의 다양화와 원가절감등을 통해 영업이익의 증대를 목표로 하고 있습니다.2) 기계사업부문기계사업부문의 매출은 전년대비 21억원 감소한 22억원의 매출을 기록하였습니다. 기계사업부문은 단위당 매출규모가 큰 사업부문으로 신규거래선 개척 미흡과 코로나19(COVID-19) 사태의 영향이 전반적인 수주량 감소로 이어지며 매출이 대폭 감소되었습니다. 이에 신규 거래선 개척에 집중하고 영역을 확대하여 매출 향상을 위해 노력할 것입니다. 라. 조직도사업의 효율적인 운영과 관리를 위해 다음과 같이 조직을 편성, 운영하고 있습니다.

마. 환율 변동에 관한 사항

연 결회사 는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 별도의 금융상품을 통한 외화표시 화폐성 자산과 부채의 경제적인 위험회피를 위한 활동을 수행하고 있지 않으며, 지급기일 조정 등을 통하여 환위험을 관리하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	746,148	(746,148)	410,160	(410,160)

JPY	(143)	143	(145)	145

합 계	746,005	(746,005)	410,015	(410,015)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 연결회사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 금융상품의 주요 통화별 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 외화1단위,천원)

구 분	외화종류	외화금액	원화금액

당기말	전기말	당기말	전기말

현금및현금성자산	USD	11,668	146,988	12,695	170,183

매출채권 및 기타채권	USD	6,866,136	3,426,652	7,470,356	3,967,378

매입채무 및 기타채무	USD	19,824	31,059	21,569	35,960

JPY	136,000	136,000	1,434	1,446

마. 당기손익-공정가치 측정 금융자산에 대한 평가- 연결회사의 금융자산공정가치평가와 관련한 정책 및 프로세스에 대한 이해- 추정치에 낙관적인 가정이 포함되었는지 연결회사가 사용한 주요 수치에 대해서 시장상황과 일치하는지 검증- 내부 가치평가전문가를 활용하여 옵션평가시 사용된 각 평가기법에 따른 공정가치추정시 반영된 주가변동성, 금리변동율 및 할인율이 시장상황과 비교함으로써 그 적절성 평가- 추정의 정확성을 평가하기 위해 할인현금흐름을 포함한 전년도 예측치를 실제 결과와 비교- 연결회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준 제1113호 '공정가치'에서 요구하는평가기법, 주요 가정 및 변수를 적절하게 공시하였는지 확인 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 연결재무제표 기준으로 유동비율(유동자산/유동부채)은 105.9%로 전기 116.8% 대비 10.9%pt 감소했습니다. 향후에도 유동성 개선을 위해 지속적으로 노력할 계획이며 , 유동비율을 높여갈 예정입니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제43기	제42기	제41기

가용시재	1,255	10,994	18,534

- 현금 및 현금성자산	1,245	10,684	18,049

- 단기금융상품	10	310	485

유동비율	105.9%	116.8%	117.50%

나. 자금조달 등 1) 단기차입금(단위 : 천원)

구 분	차입처	이자율(%)	당기말	전기말

일반운전자금	㈜엠에스뉴브	6.00	-	10,000,000

KB증권㈜ 외	5.40~6.30	980,000	4,229,999

구매자금대출	기업은행	2.97~3.12	220,681	552,582

시설자금	KEB하나은행	3.77	2,170,000	2,290,000

합 계	3,370,681	17,072,581

2) 장기차입금(단위 : 천원)

구 분	차입처	만 기	이자율(%)	당기말	전기말

일반운전자금	기업은행	2021년	2.97~3.89	3,350,204	5,862,902

시설자금	기업은행	2021년	3.23	159,600	279,300

KEB하나은행	2021년	3.35	4,500,000	4,500,000

일반자금	㈜엠에스뉴브	2022년	7.50	7,000,000	-

소 계	15,009,804	10,642,202

차감:유동성장기부채	(8,009,804)	(2,632,398)

장기차입금	7,000,000	8,009,804

3) 전환사채(단위 : 천원)

구 분	발행일	만기일	이자율(%)	당기말	전기말

제5회 무보증 사모 전환사채(*1)	2018.02.27	2021.02.27	-	-	500,000

제6회 무보증 사모 전환사채(*2)	2018.04.04	2021.04.04	-	-	250,000

제7회 무보증 사모 전환사채(*3)	2019.01.15	2022.01.15	-	1,337,492	9,616,495

제8회 무보증 사모 전환사채(*4)	2019.03.27	2022.03.27	4.00	-	10,000,000

제9회 무보증 사모 전환사채	2020.08.24	2023.08.24	4.00	6,300,000	-

사채상환할증금	-	-

전환권조정	(682,106)	(3,319,298)

전환사채 소계	6,955,386	17,047,197

차감 : 유동성전환사채(*5)	(6,955,386)	(16,446,432)

합 계	-	600,765

(*1) 당기 중 제5회 무보증 사모전환사채의 전환청구로 인하여 보통주 841,750주로 전환되었고, 해당 전환사채는 소멸되었습니다. (*2) 당기 중 제6회 무보증 사모전환사채의 전환청구로 인하여 보통주 359,712주로 전환되었고, 해당 전환사채는 소멸되었습니다.(*3) 당기 중 제7회 무보증 사모전환사채의 전환청구로 인하여 보통주 12,027,395주로 전환되었습니다.(*4) 당기 중 제8회 무보증 사모전환사채의 조기상환청구로 인하여 권면금액 100,000천원이 상환되었으며, 전환청구로 인하여 보통주 16,666,659주로 전환되었고, 해당 전환사채는 소멸되었습니다.(*5) 제7회, 제9회 무보증 사모 전환사채는 보고기간 후 12개월 이내 행사가능한 조기상환청구권이 존재하여 유동성전환사채로 분류하였습니다. 4) 신주인수권부사채

(단위 : 천원)

구 분	발행일	만기일	이자율(%)	당기말	전기말

제5회 무보증 공모 신주인수권부사채(*1)	2017.08.10	2022.08.10	4.00	18,487	81,299

사채상환할증금	3,053	6,379

신주인수권조정	(6,275)	(33,330)

신주인수권부사채 소계	15,265	54,348

차감 : 유동성신주인수권부사채(*2)	(15,265)	(54,348)

합 계	-	-

(*1) 당기 중 제 5회 무보증 공모 신주인수권부사채의 조기상환청구로 인하여 권면금액 62,812천원이 상환되었으며, 신주인수권 행사로 인하여 보통주 12,980,117주가 발행되었습니다. (*2) 제5회 무보증 공모 신주인수권부사채는 보고기간 후 12개월 이내 행사가능한 조기상환청구권이 존재하여 유동성 대체하였습니다.

5. 부 외 거래 당 사의 부외거래는 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3.연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석' 의 '우발부채와 약정사항' 을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책의 변경 및 회계추정- 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 2. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책」을 참조하시기 바랍니다.나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항- 당사는 환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항 및 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항과 관련하여 해당사항이 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항- 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 「XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항」을 참조하시기 바랍니다.라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항- 첨부 된 " 연결재무제표에 대한 감사보고서" 주석을 참고하시기 바랍니다.