케이피엠테크 분기보고서 (2018.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 당사의 영업부문은 약품사업본부, 기계사업본부, L 구성되어 있습니다. 아래 '가.산업 현황' 은 당사의 주력 매출분야인 표면처리약품 및 전자동도금설비와 항균섬유산업을 분류하여 기재하였습니다. 항균섬유산업 관련 매출액은 소규모인관계로 '기타사업 등의 현황' 에 개괄적으로 기술하였습니다. 가. 산업 현황

1) 표면처리약품 및 도금설비 사업 가) 전방산업의 특성당사의 핵심사업인 표면처리약품 및 도금설비의 주요 수요층이 되는 전방산업은 PCB : Printed Circuit Board, 인쇄회로기판) 산업으로서, 첨단 전자산업 분야와 직결되는 핵심전자부품의 필수산업으로 관련 산업과 함께 동반 성장하여 왔습니다. 기계ㆍ자동차ㆍ항공기ㆍ조선ㆍ군수산업 등은 물론 반도체ㆍLCD 등의 핵심 전자부품으로수출 주도형의 고부가가치산업입니다. 특히, 스마트폰 및 LCD 등에 활용되는 FPCB(Flexible PCB, 연성회로기판) 산업이 부각되면서 전통적인 경성(Rigid) PCB 산업을 유지해나감과 동시에 최신의 IT 트렌드를 반영하여 고수익 창출 가능성을 높일 수있게 되었습니다. 따라서 PCB 산업은 지속가능한 성장산업인 동시에 반도체의 빠른기술 발전에 따라 변화하는 첨단기술산업이라 할 수 있으며, 고도의 전자회로 및 정밀기계 기술 등 첨단기술의 확보가 고부가가치를 창출하는 요체가 됩니다. 고수익을 창출하는 빌드업(관통홀로 층 사이의 접속을 이루면서 한층 한층을 도금, 프린트 등으로 가공하여 차례로 적층한 다층 인쇄회로기판)과 RFPCB(Rigid-Flexible PCB :연성회로기판의 일부구간을 Rigid Type화 한 것) 등 기술력을 요하는 제품의 비중이 증가하고 있으므로, 기술력의 수준에 따라 수익성을 차별화할 수 있습니다.PCB산업은 또한, 고객(Set Maker)이 제품을 설계하고 이를 수주하여 생산하는 전형적인 주문형 산업으로 고품질과 납기 준수가 중요한 고객 지향적 산업입니다. 제품개발부터 전기적 특성, 크기, 부피, 두께 등을 고려하여 제품의 특성에 알맞게 주문 생산, 제작하는 완전주문생산산업이라 할 수 있습니다. 인쇄회로기판의 제조 공정은 그 특성상 반도체나 LCD산업과 마찬가지로 전 공정이 설비에 의존하는 대규모장치 산업이며, 최근 PCB의 제조기술이 발전하면서 생산공정이 복잡해지고 고도의 기술력이 요구됨에 따라 설비의 중요성은 지속적으로 커지고 있습니다.

나) 세계 도금산업 현황글로벌 연구기관에 따르면, 금속도금 관련 시장규모는 CAGR 6.8%의 성장률로 2016년 472억 달러에서 2021년에는 656억 달러에 이를 것으로 보고된 바 있으며, 소비재 및 부품 관련 시장규모는 CAGR 10.4%의 성장률로 2016년 92억 달러에서 2021년 151억 달러에 이를 것으로 추정됩니다.

2) 제약, 바이오사업 가) 산업의 특성 등제약산업은 인간의 생명과 보건에 관련된 제품을 생산하는 국민의 건강과 직결된 산업으로서 제품의 개발에서 임상시험, 인ㆍ허가 및 제조, 유통, 판매 등 전 과정을 매우 엄격히 국가에서 규제하고 있습니다. 또한 신약개발을 위한 연구에서부터 원료 및완제의약품의 생산과 판매 등 모든 과정을 포괄하는 첨단 부가가치 산업으로 기술 집약도가 높고 신제품 개발 여부에 따라 엄청난 부가가치를 창출할 수 있는 미래 신성장 동력산업입니다.또한, 고령화와 신의료기술 출현 등에 따라 지속적으로 성장하고 있으며, 2020년 세계 제약시장의 규모는 1조4,000억 달러가 될 것으로 전망하고 있습니다. 국내 제약산업의 시장규모는 약21조원('16년)으로 세계시장의 2%이지만, 신약개발 등으로 국부창출이 기대됨에 따라 국가의 신성장동력의 주력산업으로서 중요성이 더욱 부각되고있습니다. 또한, 정부는BT-IT-NT가 집약된 최첨단 지식기반산업인 제약산업을 미래창조의 핵심 산업으로 육성하고자 「제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법」('12.3) 의거, '2020년 7대 제약강국 도약' 을 비전으로 제약산업 5개년 종합계획을 '13년 7월에 수립을시작으로 지속적으로 제약업계와 산업현장의 애로사항을 반영하여 업계가 필요로 하는 정책을 추진하고 있습니다.글로벌 제약시장은 연평균 4~7% 성장해 2021년에 이르러 1조 5,000억 달러에 달할것으로 추정하고 있습니다. 미국, EU 5개국, 일본, 한국 등 선진국 시장은 연평균 4∼7%로 성장하여 글로벌 제약시장의 67% 정도를 점유할 전망하며, 2021년 글로벌 제약시장에서 한국의 의약품 시장은 2011년 11위에서 2016년 13위로 하락됐으나, 2021년 12위로 1순위 상승할 것으로 예측 하고 있습니다.(생명공학정책연구센터) 나) 국내외 시장 여건 등우리나라 제약시장의 특징은 아래와 같이 요약할 수 있습니다.(한국보건산업진흥원)첫째, 우리나라 제약산업은 국내 생산에 기반을 둔 내수 완제품 중심입니다.우리나라 의약품 생산액은 약 18조원('16년)으로 이 가운데 수출은 3.6조원에 불과합니다. 특히 신약 개발에 투자하기 보다는 원료의 합성을 통한 최종 완제 의약품 생산이 대부분이었고, 2016년 완제의약품 생산 실적은 16.3조원, 원료의약품 생산 실적은 2.4조원으로 완제의약품 비중이 86.85%('15년 87.54%)입니다.둘째, 전문의약품은 최종선택권이 소비자에게 있는 것이 아니라 처방의사에게 있습니다. 따라서 제약기업들은 전문의약품의 마케팅을 일반소비자가 아닌 의사 또는 의료기관을 대상으로 실시하고 있습니다. 셋째, 의약품 가격은 비탄력적인 특성을 갖습니다. 의약품의 경우 생명 및 건강과 직접관련이 되어 있어 가격이 높아지더라도 비용을 지불하고 구매하려는 속성을 가지고 있습니다. 일반의약품의 경우 경기 변동과 계절적 요인에 다소 영향을 받는 편이나, 전문의약품의 경우 의약품의 특성상 안정적인 성장을 하고 있습니다. 따라서 타산업에 비해 경기 변동에 큰 영향을 받지 않는다고 할 수 있습니다.넷째, 특허권 등 지적재산권의 보호를 받습니다. 여러 관련 분야의 지식과 기술을 토대로 신약 개발이 가능한 첨단 기술 및 지식 집약 산업입니다. 다른 제품에 비하여 개발 비용이 막대한 반면 복제는 상대적으로 쉽기 때문에 특허에 의한 보호가 결정적인중요성을 갖고 있습니다. 나. 사업부문별 현황 1) 표면처리약품가) 약품산업 개요아날로그 시대에서 첨단 디지털 시대로 본격 진입한 21C 시대에 하루가 다르게 급성장하는 정보통신분야를 위시한 전 분야의 눈부신 발전은 전 산업체의 변화를 재촉하게 되었습니다. 전 산업의 발전에 기초분야인 도금, 표면처리업계도 첨단시대의 변화에 적응하지 않으면 도태되는 시점이 되었고, 기술 변화에 대한 신속한 대응과 적응만이 생존할 수 있는 방법이 되었습니다. 도금 및 표면처리는 주로 선진국에서 발달하여 독일, 일본 등이 수위를 차지하고 있고 국내 업계는 거의 수입에 의존하고 있는 실정이며 근래에 들어와서 당사의 국산화 노력으로 일부 수입원료를 자체개발하여 수입대체 효과를 올리고 있습니다. 표면처리는 반도체, PCB, 전자, 자동차 등의 업종에 사용되며 특히 첨단반도체, PCB 업종에 약품 및 전자동도금설비가 주로 공급되기 때문에 첨단전자산업의 성장Cycle과 맞물려 있고, 특히 반도체 PCB도금은 일만분의 1mm 도금기술을 보유해야 할 정도의 첨단 재료를 개발하여야 하는 실정입니다. 나) 성장성 및 시장여건주로 표면처리 약품으로 제품 생산공정의 최종마무리 작업에 해당되며 제품의 수명과 모양에 영향을 끼칩니다. 또한 상품의 외관 및 내구성에 영향을 주어 상품가치를 결정하게 되며, 특히 최근에는 전자제품의 소재인 PCB 등 전기, 전자분야에 지대한 영향을 끼치는 재료들로 구성되어 있습니다. 표면처리약품은 높은 기술력과 업력, 그리고 다년간의 현장경험과 기술적 Know-how 등이 필요한 업종입니다. 또한, 대개 고객의 주문에 의해 공급이 이루어지는 주문생산 체계를 가지고 있어 납품 규격 등이존재하지 않으므로 다품종, 단납기 시스템을 갖고 기동성을 발휘해야 하는 업종입니다. 생산업체 대개가 영세하고 규모가 작은 업체들이 난립해 있어 기술적 진보가 느린 편이며, 기업부설연구소를 갖춘 기업 또한 찾기가 힘들만큼 기술적 Know-how의 축적 과정을 보유한 업체가 부족합니다. 근래에는 PCB관련 업체들이 (금)도금, 화학동 등과 관련하여 수요가 급증하고 있지만 공급업체가 소수 기술 우위업체에 편중되는 경향을 보이고 있어 오랜 업력과 기술축적능력을 갖춘 업체에 주문이 늘어나고 있는 실정입니다.이에 대응하여 당사에서도 기술인력 보강과 인적 Infra 강화를 통해 신기술 개발과 신제품 출시 및 획기적 기능 개선 표면처리제의 개발을 위해 기업부설연구소를 중심으로 변화가 심한 시장에 적절히 대응하고 있습니다. 특히 표면처리약품 원료는 매년 신기술의 제품과 기능원료들이 출시되고 있으나 전방산업(반도체, 전자, PCB, 계측, 통신기기)의 첨단화, 고기능화 되어가는 기술속도를 따라잡고, 까다로운 고객 Needs를 충족시키기 위해서는 보다 더 나은 혁신 제품들을 개발, 출시하여야만 하는 실정입니다. 표면처리약품은 고도의 기술과 정밀성을 요구하는 것으로서 국내기술과 영업기반이 아직 취약한 상태이다 보니 일본, 독일 등 선진 외국에서 기술 또는 상품을 구입하여 국내에 시판하는 국내업체가 많아 국내기술 원천이 얕으므로 당사의 기술연구소를 통해 연구 Know-how 축적과 기술개발 노력을 한층 더 요구하는 실정입니다. 그러나 모든 산업을 전방산업으로 두고 있는 특성상 그 시장규모도 계속 커지고 있고, 특히 PCB 관련 금도금, 동도금, 화학동 그리고 반도체 원료 등에서 수요가 계속 늘어나고 있어 시장규모와 성장성은 크다고 하겠습니다. 다) 회사의 경쟁우위 요소케이피엠테크는 국내 표면처리업계에서는 최고의 위치를 유지하고 있으며, 세계시장에서는 일본, 독일, 대만 업체들과 경쟁하고 있습니다. PCB, 전자, 통신, 반도체, 자동차 부품시장은 관련 산업의 수요가 급격히 증가하고 있는 추세입니다. 국내시장은 당사가 가격 및 품질 뿐만 아니라 케이피엠테크의 국내 업체 인지도가 갈수록 기술적인 면에서 크게 작용하고 있기 때문에 국내시장 점유율은 더욱 증가할 것으로 전망됩니다.

2) 전자동도금설비가) 도금설비산업 개요일반도금 및 자동도금과 표면처리작업에 필요한 설비와 부품을 말하는데 주수요층이PCB 및 전자부품 제조업체로서 공정과 제작이 까다롭고 고품질이라 오랜 기간의 업력과 Know-how가 요구되는 설비입니다.1990년대 초반까지는 PCB생산업체들이 대체적으로 일본, 독일, 이스라엘 등 선진국으로부터 수입하여 사용하였는데 1990년대부터 국내에서도 정면기, 후처리기 금도금 라인, 화학동 공정 Line 등을 자체개발 하면서 PCB생산부품도 국산화시대를 열었습니다. 아직 선진국의 기술에 비하면 낮은 단계이지만 일부 공정은 선진 일본이나 독일에 버금가는 기술력을 가진 업체들도 생겨나게 되었으며, 당사도 1979년부터당사 기술제휴업체인 일본 상촌공업주식회사와 자동도금기계 기술제휴를 맺은 이래 자동도금설비 국산화 작업에 박차를 가해 1990년대 중반부터 PCB업체 및 관련 전자업체에 납품하기 시작하였습니다.장치로는 광택제, 첨가제 등의 자동보급장치 및 각종 도금에 최적 전류를 공급하는 자동전류 설정장치, 금도금라인 등이 있으며 여기에는 전자동/반자동 일반도금설비에서부터 무전해도금설비, PCB도금설비, 피막처리장치, 고속연속도금장치, 고속아연도금장치 등이 해당됩니다. 특히 전방산업인 PCB, 반도체, 전자산업의 성장과 직결되기 때문에 시장은 확대되고 있으며 더군다나 컴퓨터, 핸드폰, 통신장비 및 각종 전자제품 등이 소형, 고품질, 경박, 고기능화 됨에 따라 PCB 및 전자, 반도체 등 관련부품에서의 도금의 역할이 절대적입니다. 또한 PCB의 회로나 hole이 더욱 미세해지고 있어 전기통전을 필요로하는 PCB제품의 생산 설비 등이 고난이도의 기술력을 더욱 요구하고 있는 실정이며 일만분의 1mm까지 두께편차가 있어서는 안되는 첨단기술을 요구하고 있습니다.나 ) 성장성 및 시장여건주로 주문제작으로 이루어지는 사업으로 일반 도금 및 자동도금과 표면처리 작업에 필요한 설비와 부품을 이르는 것으로 주수요층이 PCB 및 전자부품 제조업체입니다.각종 도금처리 및 표면처리를 기계적으로 처리해주는 장치로서 갈수록 3D업종화 되어가는 표면처리업에 좀 더 고도화, 정밀화 되어가는 전방산업의 흐름을 쫓아가기 위해서는 각종 도금처리 및 표면처리해 주는 장치들 또한 고도화 및 고정밀화 뿐만 아니라 속도, 무게, 기능, 디자인 등도 혁신적 진보를 요구하게 되었습니다. 이것은 전자동도금 표면설비가 점차 무인화 되고 좀더 자동화되는 계기가 되었고, 고객의 요구또한 무인 자동화와 기술혁신을 보다 더 요구하고 있습니다. 전자동도금설비는 사용 용도에 따라 여러 갈래로 나뉠 수 있는데 자동차의 그릴, 손잡이, 엠블렘 등을 표면처리하는 자동차용부품 처리설비와 화장품케이스, 장신구, 보석류 등을 표면처리하는 장신구류부품 처리설비 그리고 PCB, 반도체 Lead Frame, LCD 등 첨단 산업 부품용 표면처리설비 등 종류가 다양합니다. 이 중 최근들어 PCB용 도금설비와 반도체 Lead Frame, LCD 등 도금설비들이 각광받고 있고, 가장 많은주문량을 차지하는 분야로 해가 갈수록 첨단 IT분야의 영역이 커지면서 당사의 전자동설비분야 또한 고첨단화, 고기능, 고정밀화 되는 분야로 그 역할이 커지고 있습니다. 이는 더 많은 기술적 Know-how, 고급인력, 축적된 현장경험, 기술적, 인적 Infra를 요구하고 있으며 부설연구소를 갖고 고급 기술인력을 확보, 양성하고 있는 당사의 역할이 더욱 커지고 있는 것입니다. 다 ) 경기변동의 특성전 산업계의 기초인 표면처리약품은 종류가 수백가지에 이르는바 이 중 당사가 취급하고 있는 품목은 약 100여종 품목으로 대부분 PCB, 전자, 통신, 반도체, 일반 장식도금, 자동차 부품용 도금에 주로 사용되고 있습니다. 국내시장의 표면처리약품 및 설비는 대부분 일본의 ARMAX나 독일의 ATOTEC, 대만의 PAL에서 수입하여 사용하는 실정입니다. 당사는 일부 국내에서 생산되지 않은 원자재를 제외하고 대부분의 원자재는 국내시장에서 조달하고 있으며, 과거에는 수입 원자재 비중이 많았으나 현재는 기술연구소를 통한 소재 발굴로 국내 생산 원자재 비중이 대부분입니다. 현재 국내 원자재의 조달은 구매 업체의 이원화 및 복수 조달로 원자재 수급 문제는 원활한 편이며 또한, 당사 제품 생산라인을 자동화 SYSTEM으로 구축하여 필요한 기술인력만 상주하여 최고의 품질을 유지하는데 노력하고 있습니다. 국내에서 조달 불가능한 수입 원자재는 일본 수입 의존도가 높은 만큼 환율의 변동에 따라 가격 변동이 발생할 수 있습니다.표면처리 제품은 PCB, 전자, 통신, 자동차 산업의 경기 변동과 밀접한 관계를 유지하고 있기 때문에 일반 경기변동과 같은 관계를 갖고 있으며, 계절적으로 보면 상반기보다는 하반기에 약 20%정도 수요가 많은 것이 현재까지의 추세이며 도금설비의 라이프 사이클은 5년~7년 정도였지만 최근 추세는 계속적인 신제품의 출시로 3년~ 5년 정도로 단축되는 추세입니다. 다. 기타사업 등의 현 황 1) 기능성 섬유 사업 가) 천연섬유 기존에는 천연 섬유에 항균 방취를 하기 위해선 단순히 염색 가공 공정에서 銀이온수또는 콜로이드를 섞어서 銀이온 또는 銀입자를 섬유에 묻히는 공정이었습니다. 이는 수회 반복 세탁할수록 항균 방취 기능이 떨어지는 단점이 있었습니다. 이에 반해 화학 약품전문 기업인 당사가 획득한 기술은 셀룰로오스 섬유에 특수 바인더를 적용하는 것으로써 세탁을 하면 할수록 항균 기능이 더욱 좋아지게 되는 반영구적인 항균방취 천연섬유 기술입니다. 이와 관련 당사는 일본 KAKEN 에서 50회 이상 반복 세탁 후에도 99.9% 이상의 살균력이 재현된다는 성적서를 확보해 놓은 상태입니다. 나) 네오플루 마스크(Neo-Flu Mask)네오플루 마스크에 사용된 항균섬유는 셀룰로오스 섬유와 영구적으로 공유결합을 형성하는 특수 바인더기술이 적용되었으며, 이는 섬유원료에서부터 슬라이버, 편성물 등 모든 분야에 걸쳐 적용이 가능합니다. 또한, 이 항균섬유는 회사가 천연원료를 사용해 자체 개발한 나노크기의 항균물질과 원사분자가 공유결합을 이뤄 반영구적으로항균효과를 발휘합니다.미국 내 전문 시험기관인 마이크로바이오테스트社에 항바이러스 테스트를 의뢰하여 현재 유행중인 인플루엔자A 및 신종인플루엔자 바이러스인 H1N1을 균주로 이용한 성능시험을 받았으며, 동일한 균주에 대한 테스트 결과 마스크 착용시 바이러스를 99.96% 차단은 물론 100%에 가까운 살균효과까지 있다는 결과를 받았습니다. 또한, 슈퍼박테리아 감염 예방에도 효과가 있는지를 검증하기 위해 현재 마이크로바이오테스트社와 국내의 한 독성시험인정기관에 시험을 의뢰하여 결과를 받은 상태입니다. 네오플루 마스크는 총 4겹으로 구성돼 있으며 이 가운데 2겹이 케이피엠테크가 개발한 특수 바인더 처리 섬유이며, 이 섬유로 인해 마스크 착용시 흡착된 바이러스와 균을 차단하는 효과가 있습니다. 마스크 및 그 외 제품 등을 판매하기 위하여 식약청에 의약외품제조 허가와 품목신고를 완료하였으며, KF-94인증도 허가가 완료된 상태입니다.

2) 자회사 등의 현황 (주)하나켐텍은 2011년 도금사업으로 업종을 변환하여 현재 인터플랙스, 에스아이플랙스, 대덕전자 및 LG이노텍 등으로부터 도금 영업을 해오고 있습니다. 설립 이래 자동차휠 도금사업을 영위해오다 2006년 경기불황으로 영업 활동을 정지하였으나, 2011년 PCB도금사업으로 업종을 변환하여 2011년도부터 사업을 시작하였습니다. (주)하나켐텍의 2017년도 매출액은 1,355백만원입니다.

2. 회사의 현황 가. 주요 제품 및 원재료

1) 주요 제품 등의 현황

[2018. 09. 30 현재] (단위 : 천원, %)

매출유형	사업부문	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액	비율

제 품	표면처리약 품	PCB 약품,기능성도금약품 및 일반장식약품	인쇄회로기판 도금용 약품 및광택, 무광택 도금용약품	KPMTECH	7,181,803	37.98

전자동도금설비	PCB 도금장치ABS 도금장치	컴퓨터보드 및 회로최종도금용 설비	KPMTECH	8,984,020	47.50

기타보수, 제조공사, 부품판매	도금설비 A/S	KPMTECH	-	-

섬유제품	마스크팩, 항균섬유등	미용제품, 항균섬유등	KPMTECH	2,000	0.01

소 계	-	16,167,823	85.49

상 품	표면처리약 품	PCB 약품, 기능성도금약품 및 일반장식약품	인쇄회로기판 도금용 약품및 광택, 무광택 도금용약품	KPMTECH	2,743,889	14.51

섬유제품	마스크팩, 항균섬유등	미용제품, 항균섬유등	EVER-EX	-	-

소 계	-	2,743,889	14.51

합 계	-	18,911,712	100.00

2) 주요 원재료 등의 현황

[2018. 09. 30 현재] (단위 : 원, % )

매입유형	사업부문	품 목	구체적용도	매입액	비 율	주요 매입처

원재료	표면처리약품	PDCL2	PCB도금용약품파라듐금도금 원재료	1,028,983,200	8.37	CNB케미칼 등

PGC	도금용 약품 제조	1,657,815,000	13.49	(주)희진케미칼 등

염화제1석(시)	PCB도금용 약품 제조 원재료	55,040,000	0.45	금강화공약품(주) 등

PDSOL-4	PCB도금용 약품 제조 원재료 및 판매용	93,130,000	0.76	CNB케미칼 등

기 타	기능성, 무/광택 약품제조원재료등	1,430,429,528	11.64	(주)희진케미칼 등

전자동도금설비	도금설비부품	도금설비용제작,자제 등	5,432,634,101	44.21	(주)중앙피앤에이 등

소 계	9,698,031,829	78.92	-

상품	표면처리약품	유산니켈	일반도금용 재료	54,000,000	0.44	서안켐텍(주) 등

Palla Assis	PCB도금용 약품제조 및 판매용	794,369,300	6.47	(주)티앤아이켐 등

Ultra MU	일반도금용 재료	88,350,000	0.72	성원씨엔티 등

CTRI	일반도금용 재료	158,689,800	1.29	(주) 코벤티아코리아 등

무수크롬산	일반도금용 재료	635,206,070	5.17	NIPPON CHEMICAL INDUSTRIAL CO.,LTD 등

기타	일반도금용 재료	859,025,427	6.99	성원씨엔티 등

소 계	2,589,640,597	21.08	-

합 계	12,287,672,426	100	-

3) 주요 원재료 등의 가격변동추이

[2018. 09. 30 현재] (단위 : 원/ℓ, 원/Kg )

품 목	제41기 3분기	제40기 연간	제39기 연간

PDCL2	국내	22,138,193	19,771,922	14,903,756

수입	-	-	-

SK-791	국내	-	-	-

수입	5,250	5,250	5,250

SHP(차아린산소다)	국내	-	-	-

수입	3,089	3,106	2,986

NISO4(유산니켈)	국내	-	-	-

수입	3,793	4,850	4,850

나. 생산 및 설비에 관한 사항1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거

■ 생산능력

[2018. 09. 30 현재] (단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제41기 연간	제40기 연간	제39기 연간

약품사업부	표면처리약품	본사	27,000	27,000	27,000

소 계	27,000	27,000	27,000

기계사업부	전자동도금설비	본사	10,000	10,000	10,000

소 계	10,000	10,000	10,000

합 계	37,000	37,000	37,000

■ 평균가동시간

1일평균가동시간	월평균가동일수	연간가동월수	년간가동가능시간

12 HR	30일	12개월	4,320HR

2) 생산실적 및 가동률■ 생산실적

[2018. 09. 30 현재] (단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제41기 3분기	제40기 연간	제39기 연간

약품사업부	표면처리약품	본사	7,417	8,009	8,626

소 계	7,417	8,009	8,626

기계사업부	전자동도금설비	본사	7,542	17,085	12,237

소 계	7,542	17,085	12,237

L	항균섬유	본사	-	32	75

소 계	-	32	75

합 계	14,959	25,126	20,937

■ 당해 사업연도의 가동률

[2018. 09. 30 현재] (단위 : HR, %)

사업소(사업부문)	당기 가동가능시간	당기 실제가동시간	평균가동률

약품사업부	3,240	2,310	71.30

기계사업부	3,240	2,662	82.17

3) 생산설비의 현황 등■ 생산설비의 현황

[2018. 09. 30 현재] (단위:천원)

계정과목	기초	증가	감소	감가상각	손상차손	외화환산 변동	기말

토지	7,830,298	-	-	-	-	-	7,830,298

건물	2,934,702	-	-	(76,865)	-	-	2,857,837

기계장치	555,808	122,887	(10,969)	(192,153)	-	50	475,623

차량운반구	47,980	39,438	(3,189)	(18,950)	-	-	65,279

공구와기구	15,226	-	-	(2,491)	-	-	12,735

비품	177,747	26,227	(538)	(48,947)	-	453	154,942

합계	11,561,761	188,552	(14,696)	(339,406)	-	503	11,396,714

3. 매출에 관한 사항가 . 매출실적

[2018. 09. 30 현재] (단위 : 천원)

매출유형	사업부문	품 목	제41기 3분기	제40기 연간	제39기 연간

제품	표면처리약품	PCB 약품. 기능성도금약품및 일반장식약품	수 출	1,013,023	449,807	50,766

내 수	6,168,780	6,827,946	8,283,651

합 계	7,181,803	7,277,753	8,334,417

전자동도금설비	PCB, ABS 도금장치	수 출	8,145,374	11,537,004	5,929,700

내 수	838,646	7,483,276	4,749,250

합 계	8,984,020	19,020,280	10,678,950

기타보수개조공사, 부품판매	수 출	-	-	-

내 수	-	-	-

합 계	-	-	-

나노항균섬유	나노항균섬유	수 출	-	-	3,505

내 수	2,000	4,272	5,506

합 계	2,000	4,272	9,011

제 품 소 계	수 출	9,158,397	11,986,811	5,983,971

내 수	7,009,426	14,315,494	13,038,407

합 계	16,167,823	26,302,305	19,022,378

상품	표면처리약 품	PCB 약품. 기능성도금약품및 일반장식약품	수 출	-	-	-

내 수	2,743,889	2,738,229	2,893,868

합 계	2,743,889	2,738,229	2,893,868

항균섬유	항균섬유 등	수 출	-	-	-

내 수	-	-	-

합 계	-	-	-

상 품 소 계	수 출	-	-	-

내 수	2,743,889	2,738,229	2,893,868

합 계	2,743,889	2,738,229	2,893,868

합 계	수 출	9,158,397	11,986,811	5,983,971

내 수	9,753,315	17,053,723	15,932,275

합 계	18,911,712	29,040,534	21,916,246

나. 판매경로 및 판매방법 등1) 판매경로

[2018. 09. 30 현재] (단위 : 천원)

매출유형	품 목	구 분	판매경로	판매경로별 매출액	비중(%)

제 품	약 품	수출	직 판	1,013,023	5.36

국내	직 판	6,168,780	32.62

전자동도금설비,기타보수공사, 개조공사 등	수출	직 판	8,145,374	43.07

국내	직 판	838,646	4.43

항균섬유등	수출	직 판	-

국내	직 판	2,000	0.01

소 계	수출	-	9,158,397	48.43

국내	-	7,009,426	37.06

상 품	약 품	수출	직 판	-	-

국내	직 판	2,743,889	14.51

항균섬유등	수출	직 판	-	-

국내	직 판	-	-

소 계	수출	-	-	-

국내	-	2,743,889	14.51

합 계	수출	-	9,158,397	48.43

국내	-	9,753,315	51.57

합계	-	18,911,712	100.00

2) 판매방법 및 조건

구 분	내 용

수 출	주로 D/P기준이며 그외 T/T 및 L/C조건이 일부 있습니다.

국 내	주로 주문제조 판매형식이며 현금 결제 및 삼성전기, LG전자 등 대기업은30~60일 전자결제방식이며 기타 중견기업 및 중소기업체는 45~60일 어음 형태입니다.

3) 판매전략

가격하락 및 영세 중소기업체들의 덤핑 판매 공세에 맞서 고품질, 적기납기 등의 대책으로 대비하고 있으며, 당사 부설 기술연구소를 통해 신제품 개발과 성능개선 연구활동을 통해 신제품 및 기능향상 제품들이 계속 출시되고 있어 고객의 요구에 부응하고 있습니다. 그리고 PCB업체와 거래가 많은 전자동도금설비는 PCB업체와의 관계가 휠씬 유기적이고 긴밀하여 좀처럼 자동도금설비업체를 교체하지 않기 때문에 당사의 높은 인지도와 업력으로 고정거래 중견 PCB 업체들이 많아 주수요층이 탄탄하다고 할 수 있습니다. 특히 PCB업체는 현재 제품을 생산하고 있는 장비와 다른 장비를 사용하기 위해서는 여러가지 Test와 성능시험들을 거쳐야하므로 교체비용이 많이 들고 당사의 약품과 설비가 옵션으로 묶여 PCB업체에서 마음대로 설비와 약품을변경하기 힘든 메카니즘을 갖고 있어 고정 판매처를 확보하기 쉬운 경향이 있습니다.향후에도 신제품 개발과 신기능 개선 제품을 계속 출시하여 제품 UP-Grade와 더불어 사후 사전 서비스도 강화하여 고객만족에 한발 더 다가설 것입니다. 4) 주요매출처

사업부문	매출처	비 중

약품사업부	엘지이노텍㈜	37.01%

기계사업부	(SEVT) Samsung Electronics Vietnam Thai Nguyen.,Co Ltd	95.47%

L	㈜씨에스엠	100.00%

4. 수주상황(단위 : 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

전자동 ABS도금장치 공급계약	2017.07.03	2018.01.31	1식	4,700	1식	4,700	-	-

SEVT Anodizing 8Line 개조공사	2018.02.05	2018.03.31	1식	1,675	1식	1,675	-	-

TANK, IMPROVE ANODIZING LINE 공사 계약	2018.04.20	2018.06.30	3식	5,487	3식	5,487	-	-

합 계	-	11,862	-	11,862	-	-

※ 작성 기준일 이후 2018년 10월 29일 TANK, IMPROVE ANODIZING LINE 공사에 대한 추가 수주를 받았으며, 수주 총액은 70억원 규모입니다. ※ 당사의 약품사업부문은 수주개념이 아닌 일(日)단위 주문생산방식이며, 표면처리설비의 경우 발주 제조업체의 생산계획에 의한 주문 생산방식으로 연간 단위공정계약에 의한 지속형 매출형태로 이루어지고 있어, 단일 공급계약에 의한 공시내역 이외의 수주현황은 작성하지 아니하고 있습니다.

5. 시장위험과 위험관리 연결회사는 영업활동으로 인하여 발생하는 시장위험(환위험, 이자율위험), 신용위험,유동성위험 및 자본관리위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

가. 시장위험

1) 외환위험 연결회사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 별도의 금융상품을 통한 외화표시 화폐성 자산과 부채의 경제적인 위험회피를 위한 활동을 수행하고 있지 않으며, 지급기일 조정 등을 통하여환위험을 관리하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	651,065	(651,065)	181,505	(181,505)

JPY	(133)	133	(129)	129

CNY	-	-	916	(916)

합 계	650,932	(650,932)	182,292	(182,292)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 연결회사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

금융상품의 주요 통화별 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:외화1단위,천원)

구 분	외화종류	외화금액	원화금액

당분기말	전기말	당분기말	전기말

현금및현금성자산	CNY	-	56,001	-	9,165

USD	5,023,398	411,631	5,589,535	441,022

매출채권	USD	828,479	1,283,121	921,848	1,374,736

매입채무	USD	660	660	734	707

JPY	136,000	136,000	1,334	1,291

2) 이자율위험 연결회사는 금리변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산, 금융부채)의 공정가치변동위험 및 투자, 재무활동으로부터 발생하는 이자수익(비용)변동위험 등의 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 연결회사의 이자율변동위험은 주로 사채 및 차입금에서 비롯되며, 연결회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 변동이자부 차입금은 존재하지 않습니다.

나. 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 만족하게 하지 못할 경우 발생하는 재무적인 손실을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및기타유동채권 등에서 신용위험이 발생합니다.연결회사가 매출채권및기타수취채권에서 노출된 신용위험은 주로 각 고객의 개별적인 특성의 영향을 받습니다. 연결회사는 대금 결제조건을 결정하기 이전에 신규 거래처에 대해 개별적으로 신용도를 검토하고 있습니다. 연결회사는 매출채권및기타수취채권에 대해 개별적 또는 집합적으로 손상차손 발생여부를 평가하여 과거의 대손 경험률에 근거하여 채권에 대한 충당금을 설정하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	13,859,108	10,275,241

매출채권및기타수취채권	32,331,267	17,289,472

당기손익인식금융자산	-	1,928,153

장기금융상품	4,000	4,000

당기손익-공정가치측정금융자산	60,932,489	-

매도가능금융자산	-	55,285,136

합 계	107,126,864	84,782,002

다. 유동성위험 유동성위험은 연결회사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인하여 연결회사가 부담하고 있는 채무를 적기에 이행하지 못할 수 있는 위험으로 정의하며, 연결회사는 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.

금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	장부금액	계약상	1년이내	1년~5년

매입채무및기타채무	2,822,213	2,822,213	2,822,213	-

단기차입금	17,000,000	18,020,000	18,020,000	-

유동성장기부채	3,777,496	3,899,217	3,899,217	-

장기차입금	10,588,052	11,103,155	209,462	10,893,693

전환사채	5,816,940	7,977,343	6,177,343	1,800,000

신주인수권부사채	7,700,276	15,113,345	15,113,345	-

기타금융부채	294,212	294,212	85,589	208,623

합 계	47,999,189	59,229,485	46,327,169	12,902,316

상기 만기분석은 금융부채의 할인되지 아니한 명목현금흐름으로서 지급을 요구받을수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

라. 자본위험관리 연결회사의 자본위험관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다.

연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

부채	52,723,698	45,276,677

자본	114,906,869	76,504,935

부채비율	45.88%	59.18%

마. 금융상품의 공정가치

1) 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

[공정가치로 인식된 자산](*1)

당기손익인식금융자산	-	-	1,928,153	1,928,153

매도가능금융자산	-	-	55,285,136	55,285,136

당기손익-공정가치측정금융자산	60,932,489	60,932,489	-	-

[상각후원가로 인식된 자산](*2)

현금및현금성자산	13,859,108	13,859,108	10,275,241	10,275,241

매출채권 및 기타수취채권	32,331,267	32,331,267	17,289,472	17,289,472

장기금융상품	4,000	4,000	4,000	4,000

자산 합계	107,126,864	107,126,864	84,782,002	84,782,002

[상각후원가로 인식된 부채](*2)

매입채무및기타유동채무	2,822,213	2,822,213	2,637,523	2,637,523

단기차입금	17,000,000	17,000,000	4,631,881	4,631,881

유동성장기부채	3,777,496	3,777,496	-	-

장기차입금	10,588,052	10,588,052	14,083,724	14,083,724

전환사채	5,816,940	5,816,940	14,076,019	14,076,019

신주인수권부사채	7,700,276	7,700,276	7,014,414	7,014,414

기타금융부채	294,212	294,212	360,060	360,060

부채 합계	47,999,189	47,999,189	42,803,621	42,803,621

(*1) 시장성 있는 지분증권의 경우 보고기간 종료일 현재 활성거래시장에서 거래되는 시장가격으로 공정가치를 측정하였으며, 활성거래시장이 존재하지 않는 비상장지분상품은 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않아 취득원가를 공정가치로 간주하였습니다. 또한, 활성거래시장이 존재하지 않는 채무상품에 대하여는 외부평가기관의 평가를 받은 공정가치를 장부금액으로 계상하였습니다.(*2) 상각후원가로 인식된 금융자산 및 부채의 공정가치는 미래의 현금흐름을 보고기간 종료일 현재의 시장이자율로 할인한 현재의 가치로 평가합니다. 한편, 상각후원가로 인식된 금융자산ㆍ부채는 공정가치가 장부가액과 근사하여, 공정가치 평가를 수행하지 않았습니다.

2) 연결회사는 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

수 준	투입변수

1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

3) 보고기간종료일 현재 연결회사의 공정가치로 인식된 자산 및 부채와 공정가치가 공시되는 자산 및 부채의 수준별 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

당기손익-공정가치측정
금융자산	-	-	60,932,489	60,932,489

합 계	60,932,489	60,932,489

( *)활성거래시장이 존재하지 않는 비상장지분상품은 제외하였습니다. 6. 경영상의 주요계약 등 ■ 해당사항 없습니다.

7. 연구개발활동가. 연구개발 담당조직

나. 연구개발비용

[2018. 09. 30 현재] (단위 : 원)

과 목	제41기 3분기	제40기 연간	제39기 연간	비 고

원 재 료 비	-	-	-	-

인 건 비	410,972,491	799,807,759	533,867,224	-

감 가 상 각 비	66,368,709	96,114,993	108,050,162	-

위 탁 용 역 비	-	-	-	-

기 타	76,416,897	124,387,228	153,887,304	-

연구개발비용 계	553,758,097	1,020,309,980	795,804,690	-

회계처리	판매비와 관리비	-	-	-	-

제 조 경 비	553,758,097	1,020,309,980	795,804,690	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	2.70%	3.40%	3.63%	-

다. 연구개발 실적

구 분	연구과제	기대효과	상품화 내용	연구기관	연구결과	비고

연구 수행단계	시제품 개발단계	양산 단계

2018년도연구개발진행현황	광택 니켈 개발 (HB)	-기술축적-품질개선-원가절감	일반 전기도금약품	(주)케이피엠테크기술연구소	O	O	O	개발 완료

백색 3가 크롬 개발	-기술축적-품질개선-원가절감	일반 전기도금약품	(주)케이피엠테크기술연구소	O	-	-	연구 개발 시작

ABS用 산탈지 개발	-기술축적 -품질개선-원가절감	전처리 약품	(주)케이피엠테크기술연구소	O	O	-	개발 완료

화학 연마제 검증 (K-CP 200)	-기술축적 -품질개선-원가절감	아노다이징 보조 약품	(주)케이피엠테크기술연구소	O	O	-	검증 완료

Pure Pd 개발	-기술축적 -품질개선-원가절감	무전해 도금 약품	(주)케이피엠테크기술연구소	O	-	-	영업지원으로 인한 개발 잠정 보류

무전해 니켈 개발 (M제 10% 건욕)	-기술축적 -품질개선-원가절감	무전해 도금 약품	(주)케이피엠테크기술연구소	O	O	-	영업지원으로 인한 개발 잠정 보류

Au Cleaner (K-GR)	-기술축적 -품질개선-원가절감	무전해 도금 약품	(주)케이피엠테크기술연구소	O	O	-	개발 완료

설파민산 광택니켈	-기술축적 -품질개선-원가절감	전해도금약품	(주)케이피엠테크기술연구소	O	-	-	개발 완료

하드골드 개발 (K-HANI)	-기술축적 -품질개선-원가절감	전해도금약품	(주)케이피엠테크기술연구소	O	-	-	개발 완료

염산타입 촉매 개발 (ACT-1)	-기술축적 -품질개선-원가절감	무전해 도금 약품	(주)케이피엠테크기술연구소	O	O	O	개발 완료

라. 향후 연구개발 계획

연구과제	기대효과	소요자금	연구기관	재원조달방법

백색3가크롬	-기술축적 -품질개선-원가절감	-	(주)케이피엠테크기술연구소	자체

무전해 니켈 개발(M제 10% 건욕)	-기술축적-품질개선-원가절감	-	(주)케이피엠테크기술연구소	자체

8. 기타 투자의사결정에 필요한 사항가. 지적재산권 보유현황

순번	구분	지적재산권의 명칭	특허권자	출원일	등록일	출원(등록)번호

1	특허권	내식성 및 내마모성이 우수한 은합금의 제조 방법	(주)케이피엠테크	2000.03.21	2002.02.27	10-0328136

2	상표권	MAFIS	(주)케이피엠테크	2009.02.11	2010.02.11	40-0814026

3	디자인권	유전자 분석기	(주)케이피엠테크	2009.03.11	2010.06.25	30-0565688

4	상표권	EVER-EX	(주)케이피엠테크	2009.08.13	2010.10.06	40-0838565

5	상표권	EVER-EX	(주)케이피엠테크	2009.08.13	2010.10.06	40-0838566

6	상표권	EZ-8	(주)케이피엠테크	2009.08.13	2010.10.06	40-0838567

7	상표권	EZ-8	(주)케이피엠테크	2009.08.13	2010.10.06	40-0838568

8	상표권	네오플루즈마스크	(주)케이피엠테크	2009.08.31	2010.10.06	40-0838569

9	상표권	NEOFLUZMASK	(주)케이피엠테크	2009.08.31	2010.10.06	40-0838570

10	상표권	네오플루잉마스크	(주)케이피엠테크	2009.08.31	2010.10.15	40-0839639

11	상표권	NEOFLUINGMASK	(주)케이피엠테크	2009.08.31	2010.10.15	40-0839642

12	특허권	다관절로봇용 인쇄회로기판 고정장치	(주)케이피엠테크	2008.10.06	2010.11.16	10-0995878

13	상표권	네오가드	(주)케이피엠테크	2009.09.02	2010.11.16	40-0843198

14	상표권	NEOGUARD	(주)케이피엠테크	2009.09.02	2010.11.16	40-0843199

15	특허권	단일조 방식의 세정장치	(주)케이피엠테크	2009.04.22	2011.12.22	10-1100372

16	특허권	도금액 이동분사 구조를 갖는 기판도금장치	(주)케이피엠테크	2009.11.11	2012.04.12	10-1137776

17	특허권	인쇄회로기판용 로드/언로드장치	(주)케이피엠테크	2011.03.14	2012.12.13	10-1214122

18	특허권	폐수 구분배출구조를 갖는 세정장치	(주)케이피엠테크	2011.05.27	2013.05.14	10-1266095

19	특허권	무전해니켈 도금액 및 이를 이용한 전자부품	(주)케이피엠테크	2012.10.04	2014.11.11	10-1462562

20	특허권	무전해니켈 도금액 및 이를 이용한 전자부품	(주)케이피엠테크	2012.08.21	2014.12.19	10-1476601

나. 기업인수목적회사의 합병추진 ■ 해당 사항이 없습니다.