카페24 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

본 '이사의 경영진단 및 분석의견'에는 카페24주식회사(이하 당사)의 과거 경영실적뿐 아니라 현재의 재무 및 영업 상황에 대한 평가, 경제 및 관련 산업 전망, 사업 목표등의 미래지향적인 내용이 포함되어 있습니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부 경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서 상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

당사는 1999년 5월 17일 인터넷 정보제공 등을 사업목적으로 설립되었으며, 2002년IT인프라(호스팅) 사업을 시작으로 2003년 전자상거래 솔루션 시장에 진출했습니다.2017년 3월 사명을 심플렉스인터넷 주식회사에서 카페24 주식회사로 변경하였으며,2018년 2월 8일 코스닥 시장에 상장하였습니다.

당사는 판매자(혹은 브랜드)가 직접 소비자에게 온라인 판매를 할 수 있는 DTC 스토어를 구축하는 솔루션을 무료로 제공하고 다양한 부가서비스를 연결해 시장을 선점하며 지배적 이커머스 플랫폼 기업으로 자리매김했습니다. 당사의 플랫폼은 온라인 쇼핑몰을 운영하는 1인 창업자부터 인플루언서, 중대형기업 등 180만이 넘는 폭넓은고객군이 이용하고 있습니다.

2020년 코로나19의 확산 및 장기화로 언택트 소비가 증가하면서 당사의 2020년 쇼핑몰거래액은 전년 대비 17.7% 성장한 10.9조원을 기록하였습니다. 영업수익은 쇼핑몰 거래액 증가, 서비스 확장으로 전년 대비 13.9% 증가한 2,473억원이였으며, 영업이익은 1분기 부진했던 영향으로 전년 대비 14.9% 감소한 86억원이었습니다. 재무적인 측면에서 연결기준 부채비율 59.3%, 자기자본비율 62.8%로 건실한 재무구조를 유지하고 있습니다.2021년 전방산업인 이커머스의 성장 속에 다양한 비즈니스 기회가 창출될 것으로 보여 당사는 추진 중인 비즈니스를 더 빠르게 완성도를 높이는 데 주력하고자 합니다. DTC 유통채널 확보 확성화로 고객기반이 중견기업, LE기업 들로 확대될 것으로 보이며, 시장 내 카테고리의 다변화로 다양한 분야의 신규 쇼핑몰 사업자가 증가할 것으로 예상됩니다. 이러한 가운데 당사의 에코시스템은 더욱 확장될 것으로 보이며 다양한 파트너와의 연계를 통해 플랫폼의 유연성을 확대하고 앱스토어, API, 개발자센터 지속 강화, 마켓통합관리 서비스의 확장을 지속 추진할 예정입니다. 당사는 단위상품에서 벗어나 통합상품, 통합된 운영경험을 고객에게 확대 제공할 예정이며, 소싱, 판매, 풀필먼트,결제 고도화 등을 통해 서비스의 연결성을 확대하고자 합니다.

글로벌 전자상거래 시장의 호조 속에서 증가하고 있는 전자상거래 사업자를 대상으로 글로벌 솔루션, 상품공급 및 글로벌 스마트 물류 서비스, 재고관리솔루션 서비스, 글로벌 전자상거래 마켓 진출 등 다양한 사업을 추진 중입니다. 인도 등 법인 설립을 추진할 계획이며, IT 기반 서비스 특성 상 비대면 형태의 글로벌 진출이 가능해 보다 빠른 사업 확장이 가능해질 것으로 예상하고 있습니다.

[자회사/종속회사 현황] (단위: 주, 천원)

법인명	CAFE24 PHILIPPINES INC.	YANJI SIMPLEX Scientific Technology Co., Ltd.	에스아이아이씨㈜	CAFE24 INC.	CAFE24 JAPAN INC.	Simplexi Hangzhou Co., Ltd.

소재지	필리핀	중국	대한민국	미국	일본	중국

지분율	100%	100%	100%	100%	100%	100%

설립일	2008년 8월	2008년 10월	2010년 2월	2011년 2월	2012년 9월	2013년 4월

주요사업	쇼핑몰CS, 웹디자인제작	쇼핑몰CS, 본사 업무지원	쇼핑몰CS, 본사 업무지원	영미권 사업 확장,국내/외 물류지원	일본 솔루션사업, 일어권 쇼핑몰CS,정산대행	쇼핑몰 운영지원

총자산	8,075,576	3,077,042	1,645,599	-	4,485,659	2,559,779

자본금	3,081,254	198,616	1,200,000	-	2,682,694	339,777

매출액	4,512,449	6,898,473	3,865,421	-	5,804,213	708,840

영업이익	(1,628,350)	761,303	(374,231)	-	(415,476)	157,820

법인명	제이씨어패럴㈜	패스트박스㈜	FASTBOX JAPAN INC.	핌즈㈜	㈜필웨이	㈜럭셔리대부	CAFE24 VIETNAM COMPANY LIMITED

소재지	대한민국	대한민국	일본	대한민국	대한민국	대한민국	베트남

지분율	100%	100%	패스트박스㈜100% 보유	50.1%	50%	㈜필웨이70% 보유	100%

설립일	2013년 5월	2014년 3월	2018년 12월	2004년 6월	2015년 12월	2020년 11월	2019년 07월

주요사업	의류제작대행	물류/운송서비스	물류/운송서비스	소프트웨어 개발/판매(재고관리솔루션)	상품매매 중개업	대부업	소프트웨어 퍼블리싱

총자산	8,368,106	17,632,339	701,139	14,023,597	80,486,380	2,555,240	1,186,779

자본금	6,100,000	9,600,000	49,977	50,000	4,000,000	200,000	1,754,645

매출액	23,362,509	29,773,964	172,655	9,161,601	14,783,081	16,254	4,969

영업이익	(487,445)	(957,862)	(91,927)	3,495,504	626,008	(38,774)	(602,758)

주 1) FASTBOX JAPAN INC. 는 패스트박스㈜ 가 100% 출자한 신규 법인입니다. 주 2) 2019년 12월 30일 기준으로 필웨이엠엔씨 ㈜ 의 100% 자회사인 ㈜ 필웨이는 지배기업인 필웨이엠엔씨 ㈜ 를 흡수합병 하였습니다. 주3) CAFE24 INC.(미국법인)은 현재 청 산 절차 진행중에 있습니다. 주4) ㈜ 럭셔리대부는 ㈜ 필웨이가 지분의 70%를 보유하고 있어 2020년 4분기에 연결대상회사에 추가되었습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 연결 재무상태표 [요약 재무현황] (단위: 천원)

구 분	제 22(당)기	제 21(전)기	증 감	증감율(%)

2020년	2019년

[유동자산]	114,985,445	101,058,494	13,926,951	13.8%

ㆍ현금및현금성자산	27,721,808	51,990,323	(24,268,515)	-46.7%

ㆍ금융기관예치금	38,677,067	14,661,106	24,015,961	163.8%

ㆍ기타금융자산	9,690,044	2,738,844	6,951,200	253.8%

ㆍ매출채권 및 기타채권	34,131,170	28,474,058	5,657,112	19.9%

ㆍ기타	4,765,356	3,194,164	1,571,192	49.2%

[비유동자산]	139,047,294	130,375,269	8,672,025	6.7%

ㆍ유형자산	47,353,308	35,897,333	11,455,975	31.9%

ㆍ무형자산	74,963,894	77,724,019	(2,760,125)	-3.6%

ㆍ투자자산	2,211,526	4,607,500	(2,395,974)	-52.0%

ㆍ기타비유동자산	14,518,565	12,146,417	2,372,148	19.5%

자산총계	254,032,739	231,433,763	22,598,976	9.8%

[유동부채]	69,477,645	58,174,841	11,302,804	19.4%

[비유동부채]	25,102,598	20,990,553	4,112,045	19.6%

부채총계	94,580,244	79,165,394	15,414,850	19.5%

[자본금]	4,715,299	4,715,299	0	0.0%

[자본잉여금]	94,304,513	94,304,513	0	0.0%

[자본조정]	(1,434,424)	0	(1,434,424)	-

[기타포괄손익누계액]	26,150	28,901	(2,751)	-9.5%

[이익잉여금(결손금)]	24,315,492	17,638,037	6,677,455	37.9%

[비지배지분]	37,525,465	35,581,619	1,943,846	5.5%

자본총계	159,452,495	152,268,369	7,184,126	4.7%

주) 제22기(당기)주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 제 22기 당사의 자산은 2,540억원으로 전년 대비 226억원이 증가 하였습니다. 유동자 산은 매출 증가에 따른 투자 상품 가입, 매출채권 증가에 따라 139억원 증가하였으며, 비유동자산은 서비스 백업 강화, 신규 프로젝트 등에 따른 서버 증설 및 노후화 장비 교체 등 에 따라 86억원 증가하였습니다. 부채는 미지급금 증가, 미지급분 리스부채의 인식 등으 로 전년 대 비 154억원 증가한 945억원이었으며, 유동부채는 113억원, 비유동부채는 41억원 증가하였습니다. 자본은 전년 대비 71억원 증가한 1,594억원으로, 이익잉여금 66억원 증가가 주요 원인입니다. 재무비율 측면에서 2020년 연결기준 부채비율 59.3%, 자기자본비율 62.8%로 건실한 재무구조를 유지하고 있습니다. 나. 연결 요약손익계산서 [요약 재무현황] (단위: 천원)

구 분	제22기	제21기	증 감	증감율(%)

(당기)	(당기)

영업수익	247,336,104	217,244,740	30,091,364	13.9%

영업비용	238,962,860	207,408,049	31,554,811	15.2%

영업이익(영업손실)	8,373,244	9,836,691	(1,463,447)	-14.9%

금융수익	2,055,343	1,209,223	846,120	70.0%

금융비용	(1,235,953)	(1,600,188)	364,235	-22.8%

기타영업외수익	655,966	639,350	16,616	2.6%

기타영업외비용	(1,266,089)	(408,931)	(857,158)	209.6%

법인세차감전순이익(손실)	8,582,512	9,676,145	(1,093,633)	-11.3%

법인세비용	21,211	1,894,138	(1,872,927)	-98.9%

당기순이익(손실)	8,561,301	7,782,008	779,293	10.0%

지배지분 순이익(순손실)	6,677,455	6,698,957	(21,502)	-0.3%

비지배지분 순이익(순손실)	1,883,846	1,083,051	800,795	73.9%

영업이익률	3.4%	4.5%	-1.1%	-

ROE	5.4%	5.1%	0.3%	-

주) 제22기(당기)주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 2020년 당사의 영업수익은 쇼핑몰 거래액 증가 및 서비스 확장에 따른 EC플랫폼의 성장으로 전년 대비 13.9 % 증가한 2,473억원 달성하였습니다. 영업이익은 부진했던 1분기의 영향으로 전년 대비 14.9% 감소한 84억원이었습니다. 법인세차감전 순이익은 영업이익 감소의 영향으로 전년 대비 11.3% 감소한 85억원이었으며, 당기순이익은 이월세액공제의 영향으로 전년 대비 10.0% 증가한 85억원이었습니다.수익성 지표에서 영업이익 감소로 영업이익률은 전년 대비 1.1% 감소한 3.4%였으며, ROE는 5.4%로 전년 대비 0.3% 증가하였습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황 당사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다. 2020년 당사의 유동자산은 1,149억원이며, 유동부채는 694억원으로 유동비율은 165% 입니다. 나. 자금조달 현황 1) 차입금 현황

(1) 장단기차입금

(단위:천원)

구분	차입처	최장 만기일	연이자율(%)	당기말	전기말

단기차입금	신한은행	2021-06-15	1.88~2.62%	3,739,658	1,863,867

신한캐피탈	-	-	-	1,058,824

미래에셋캐피탈	-	-	-	1,882,353

아이비케이캐피탈	-	-	-	1,058,824

소계	3,739,658	5,863,867

장기차입금	산업은행	2025-04-29	1.49%~1.78%	6,694,000

중소기업진흥공단	2025-04-07	1.86%~1.91%	226,220	42,780

우리은행	-	-	-	473,632

차감:유동성장기부채	(1,133,940)	-

소계	5,786,280	516,412

합계	9,525,938	6,380,279

(2) 장기차입금 상환계획

(단위: 천원)

연도	원금	이자금액	원리금(원금+이자금액)

2021년	1,133,940	104,337	1,238,277

2022년	1,731,830	78,105	1,809,935

2023년	1,740,000	50,151	1,790,151

2024년	1,740,000	22,155	1,762,155

2025년	574,450	1,203	575,653

합 계	6,920,220	255,951	7,176,171

2) 회사채 발행 실적(단위: 천원, %)

발행회사	증권종류	발행방법	발행일자	권면총액	이자율	평가등급(평가기관)	만기일	상환여부	주관회사

카페24㈜	회사채	사모	2016년 01월 18일	9,000,000	4.00	-	2019년 01월 08일	상환,주1)	-

카페24㈜	회사채	-	2016년 11월 24일	2,100,000	2.97	-	2018년 11월 24일	상환,주2)	KB투자증권

카페24㈜	회사채	사모	2017년 08월 16일	27,500,000	2.50	-	2020년 08월 16일	신주인수권 행사, 주3)	-

합 계	-	-	-	41,600,000	-	-	-	-	-

주1) 2017년 10월 18일 발행회사의 조기상환권(Call Option) 행사를 통해 90억원 전환사채(CB) 전액을 상환하였습니다.

주2) 회사채 일부(2.1억원) 조기상환(17.11.24 및 회사채 만기(18.11.24)에 따른상환(18.9억)으로 인해 사업보고서 제출일 현재 회사채 미상환 잔액은 없습니다. 주3) 당사가 2017년 8월 16일 발행한 무보증 사모 분리형 신주인수권부사채 275억원에 대하여 2018년 8월 17일에 신주인수권이 전액 행사되었습니다. 이에 따라 총 482,440주의 보통주가 추가 발행되었습니다. 다. 미래에 자금조달 형태와 조달 비용의 변화가 예상되는 경우 그 내용 당사는 사업보고서 제출 기준일 현재 해당사항이 없습니다. 5. 부외거래

자세한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 3.연결재무제표의 주석 중 25. 우발상황과 약정사항'을 확인하시기 바랍니다.

6. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항, 6.기타 재무에 관한 사항' 을 참고하시기 바랍니다.