인바디 사업보고서 (2022.12)
5. 위험관리 및 파생거래

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어있습니다. 회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 경영관리부서에 의해 이루어지고 있습니다. 회사의 경영관리부서는 회사의 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다.

가. 환율변동위험회사는 글로벌 영업활동을 수행함에 따라 보고통화와 다른 외화 수입, 지출이 발생하고 있습니다. 이로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD, EUR, JPY, CNY 등이 있습니다.회사는 투기적 외환거래는 금지하고 있으며, 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출입등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다.나. 기타가격위험

기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다.

(1) 금융상품의 장부금액과 공정가치 (단위:천원)

구 분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

상각후원가로 인식된 자산

현금및현금성자산	21,557,845	21,557,845	18,562,427	18,562,427

매출채권및기타채권	19,979,373	19,979,373	17,572,986	17,572,986

기타유동금융자산	65,066,698	65,066,698	52,943,499	52,943,499

기타비유동금융자산	5,753,280	5,753,280	4,122,401	4,122,401

합 계	112,357,196	112,357,196	93,201,313	93,201,313

상각후원가로 인식된 부채

매입채무	26,725	26,725	1,163,367	1,163,367

기타유동금융부채	4,678,118	4,678,118	2,423,788	2,423,788

기타비유동금융부채	707,000	707,000	137,000	137,000

합 계	5,411,843	5,411,843	3,724,155	3,724,155

(2) 공정가치 서열체계당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은)공시가격

수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입 변수)

보고기간종료일 현재 당사는 장부금액과 공정가치에 유의한 차이가 발생하는 금융상품은 없습니다.

다. 이자율위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 고정이자부 차입금과 변동이자부 차입금을 혼용하여 이자율위험을 관리하는 정책을 수립하고 있으나, 당분기말과 전기말 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 없으므로 변동이자부 차입금과 관련된 시장이자율 변동위험에 노출되어 있지 않습니다.라. 신용위험

신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며, 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 고객과 거래방대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있으며, 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정, 관리하고 있습니다. 회사의 경우 신용위험은 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

(1) 매출채권회사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포는 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다. 회사 수익의 대부분은 대리점 및 해외판매법인에 의해 발생하고 있기 때문에 지리적으로 신용위험이 집중되어 있습니다. 따라서 회사의 이사회는 표준 지급기준을 결정하기 이전에 모든 신규 고객에 대해 개별적으로 신용도를 검토하도록 하는 신용정책을 수립하였습니다. 검토 시에는 외부적인 등급과 은행의 평가 등을 고려합니다. 별도의 승인 요청 없이 가능한 최고 구매한도가 개별 고객별로 정해지며, 이 한도는 분기별로 검토되고 있습니다. 회사의 신용기준을 충족하지 못한 고객은 선급금 지불 시에만 거래가 가능합니다.

매출채권은 대부분 회사의 대리점 및 해외판매법인으로부터 발생하고, 각 대리점 및 해외현지법인은 각각의 신용정책이 수립되어 있습니다. 기타고객에 대한 신용위험 검토 시 고객이 개인인지 법인인지, 도매업체인지 소매업체 혹은 소비자인지, 고객의 지리적인 위치, 산업, 신용, 연령, 성숙도, 이전의 재무적 어려움 등의 특성에 따라 분류하고 있습니다. '고위험'으로 분류된 고객들은 제한고객 목록에 포함하여 이사회가 관리하며, 향후 매출은 선급금 지불 시에만 가능합니다.

소유권 유보 조항에 따라 제품이 판매되기 때문에 대금을 수령하지 못하더라도 회사는 담보청구 권리를 가질 수 있습니다. 회사는 매출채권과 관련하여 담보물을 요구하지는 않습니다.

회사는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

(2) 투자자산회사는 외부적인 등급과 은행의 등급 및 업계 평판과 회사의 자체 신용정책을 충족한곳에만 투자를 함으로서 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

마. 유동성위험유동성위험이란 회사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 회사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 회사는 매입채무에 대하여 최대 2개월 이내에 상환하고 있습니다.바. 자본위험관리회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 회사는 자본관리 지표로 부채비율(총부채/총자본) 및 자본조달비율(순부채/총자본)을 이용하고 있으며, 부채와 자본 잔액의 최적화를 통화여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 회사의 전반적인 전략은 전년과비교하여 변동이 없습니다.회사의 이사회에서는 분기별로 회사의 자본구조를 검토하고 있습니다. 이러한 검토의 일환으로써 이사회는 자본조달비용과 각 자본항목과 관련된 위험을 검토하고 있습니다. 회사는 목표 부채비율을 20~30%로 설정하였으며, 보고기간종료일 현재 부채비율인 12.32%는 목표범위의 하한보다 낮은 수준입니다.(1) 회사의 부채비율

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

부 채(A)	26,625,934	19,977,755

자 본(B)	216,039,394	183,782,288

부채비율(A/B)	12.32%	10.87%

(2) 회사의 자본조달비율(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

매입채무및기타채무	11,808,662	8,152,974

차감: 현금및현금성자산	(21,557,845)	(18,562,427)

순부채 (A)	(9,749,183)	(10,409,453)

자기자본(B)	216,039,394	183,782,288

자본조달비율(A/B)(※)	-	-

※ 부(-)의 금액이 산출되어 계산하지 아니하였습니다.

사. 파생상품계약 체결 현황보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.아. 리스크 관리에 관한 사항보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.