상신브레이크 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

가.예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상/예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 나. 개요 2023년은 코로나 위기 극복 과정에서 무역수지 적자와 고금리ㆍ고물가 , 소비·생산·투자·고용 까지 모두 줄어들기 시작하여 그 어느 때보다도 기업경영에 어려움을 겪었던 한 해였습니다 . 어려운 국내외 여건에도 불구하고 회사는 성장의 노력을 지속하였으며, 해외법인의 매출증가와 영업이익 개선등의 효과로 2023년 매출액은 전년대비 17.7% 증가한 5,7 55억원 이며, 영업이익은 135억 증가한 275억원을 달성하였습니다. 해외법인의 수익성이 다소 부진하였으나 지속적인 원가 절감과 자구책을 통한 내실화로 2022년 대비 개선된 모습을 보이고 있으며, 향후 경영실적은 더욱 개선 될 것으로 기대 하고 있습니다. 당사는 매출극대화와 공격적 영업 및 이익향상 이라는 이념하에 지속적으로 노력해 나갈 것 입니다. 원가 경쟁력을 확대하고 기존의 제품과는 다른 차별화된 제품을 개발하여 확실한 경쟁 우위를 확보 하며 특히 글로벌 완성차 업체 수주 와 수출 보수용 시장 확대에 중점을 두어 2024년에도 동업종의 매출1위 및 이익향상을 위해 나아가겠습니다

다. 재무상태 및 영업실적1. 요약 연결 재무상태표

(단위 : 백만원)

구 분	제 49 기	제 48 기	증감액	증감률(%)

[비유동자산]	208,810	214,309	-5,499	-2.6

유형자산	181,371	191,091	-9,720	-5.1

무형자산	2,064	2,362	-298	-12.6

사용권자산	5,386	5,770	-384	-6.7

보증금	2,161	1,901	260	13.7

관계기업투자주식	186	153	33	21.3

기타금융자산	12,204	7,620	4,583	60.1

이연법인세자산	5,438	5,410	28	0.5

[유동자산]	356,063	330,261	25,802	7.8

재고자산	139,382	143,793	-4,411	-3.1

매출채권및기타채권	148,839	112,508	36,331	32.3

기타금융자산	2,251	4,320	-2,069	-47.9

기타유동자산	24,916	24,405	511	2.1

현금및현금성자산	40,675	45,236	-4,560	-10.1

자산총계	564,873	544,570	20,304	3.7

[지배기업소유주지분]	205,026	190,713	14,313	7.5

자본금	10,736	10,736	0	0.0

연결자본잉여금	11,188	11,188	0	0.0

연결기타자본항목	-3,099	-5,346	2,247	-42.0

연결이익잉여금	186,202	174,135	12,066	6.9

[비지배지분]	6,809	6,876	-67	-1.0

자본총계	211,835	197,589	14,246	7.2

[비유동부채]	32,383	42,188	-9,805	-23.2

[유동부채]	320,655	304,793	15,862	5.2

부채총계	353,038	346,981	6,058	1.7

부채및자본총계	564,873	544,570	20,304	3.7

1) 자산 2023년말 자산은 전년대비 203억 증가한 5,649억원 으로 이중 비유동자산은 37.0%인 2,088억원, 유동자산은 63.0% 인 3,560억원 입니다. 전년대비 유동자산이 7.8% 증가하였는데 본사 및 해외법인의 매출증가에 따른 매출채권 및 기타채권이 363억원 증가하였기 때문 입니다. 2) 부채재무구조 개선을 위한 지속적인 차입금 상환 노력으로 22년 대비 23년 차입금은 37억 감소 하였으나, 매출확대에 따른 원자재 구입대금 등의 증가로 매입및기타채무가 114억원 증가 하여 2023년말 부채는 전년대비 61억 증가한 3,530억원 이며 유동부채는 90.8%인 3,207억원, 비유동부채는 9.2%인 324억원 입니다. 3) 자본자본은 2,118억원으로 전년대비 142억 증가하였는데 주요 증가 사유는 이익잉여금 증가입니다

2. 요약 연결손익계산서

(단위 : 백만원)

과 목	제 49 기	제 48 기	증감액	증감률(%)

매출액	575,491	489,015	86,476	17.7

매출원가	464,095	390,537	73,558	18.8

매출총이익	111,396	98,478	12,918	13.1

판매비와관리비	83,852	84,397	(545)	(0.6)

영업이익	27,544	14,081	13,463	95.6

기타수익	11,898	14,321	(2,423)	(16.9)

기타비용	7,065	13,147	(6,081)	(46.3)

지분법이익	33	24	9	38.3

금융수익	520	488	32	6.6

금융비용	15,114	8,951	6,163	68.9

법인세비용차감전순이익	17,816	6,816	11,000	161.4

법인세비용	3,642	5,952	(2,310)	(38.8)

당기순이익	14,174	864	13,310	1,539.6

총포괄이익	16,248	10,758	5,490	51.0

2023년 매출은 수출 증가와 중국, 미국STA 법인의 매출증가로 22년대비 17.7%, 865억원 증가하였습니다. 글로벌 보수용시장을 중심으로 지속적인 매출을 확대하고 있으며, OE시장에서도 글로벌완성차 납품을 통하여 지속적인 매출성장을 이어가고자 합니다. 원자재 가격 상승등 원가인상요인이 있었지만 판매물량 증가 및 고환율 영향등 으로 영업이익률은 2022년 2.9%에서 4.8%로 개선되었으며, 그에 따라 순이익 역시 2022년 0.2% 에서 2.5% 개선 되었습니다. 해외법인인 멕시코, 미국STA법인은 23년 영업손실이 발생하였지만 22년 대비 수익성이 개선되었습니다. 지속적인 원가 절감과 자구책을 통한 내실화로 경영실적을 개선해 나갈 예정입니다.

3. 환율변동 영향

당사는 외화자산ㆍ부채 및 외화차입 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율 5% 변동시 화폐성 외화자산 및 외화부채가 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

법인세차감전순이익	1,601,000	(1,601,000)	1,532,650	(1,532,650)

라. 유동성 현황 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나 당사의 평판에 손상을 입힐 위험없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.일반적으로 금융부채 상환을 포함하여 60일에 대한 예상 운영비용을 충당할 수 있는 충분한 현금및현금성자산을 보유하고 있습니다. 또한 당사는 충분한 여신한도를 가지고 있습니다.

1) 당기말과 전기말 현재 요약 연결현금흐름표는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제 49 기	제 48 기

기초의 현금	45,235,502,368	41,969,834,166

영업활동으로 인한 현금흐름	27,009,989,766	-7,159,124,867

투자활동으로 인한 현금흐름	-22,032,840,156	-19,462,963,832

재무활동으로 인한 현금흐름	-9,666,132,600	30,738,724,729

외화현금및현금성자산의 환율변동효과	128,600,865	-850,967,828

기말의 현금	40,675,120,243	45,235,502,368

당사는 2023년말 현재 407억원의 현금및현금성자산을 유동자금으로 보유하고 있으며 2022년 대비 약 45억 감소하였습니다. 수익성 개선에 따른 당기순이익의 증가와 재고감축 활동을 통한 재고자산의 감소등으로 영업활동 현금흐름이 개선되었으나, 금융상품 처분액 감소에 따른 투자활통 현금유입액의 감소가 있었으며 재무구조 개선을 위 한 차입금의 감소로 재무활동 현금흐름에서 순현금유출이 발생하였습니다.

2) 당기말과 전기말 주요 유동성 지표는 다음과 같습니다.

구분	산 식	비 율

제 49 기(2023.01.01~2023.12.31)	제 48 기(2022.01.01~2022.12.31)

유동비율	(유동자산÷유동부채)×100	111.0	108.4

부채비율	(부채총계÷자기자본)×100	166.7	175.6

차입금의존도	(차입금÷총자산)×100	42.9	45.2

이자보상배율	영업이익÷이자비용	2.0배	1.7배

재무구조 개선에 따른 차입금 상환 노력으로 전년대비 차입금이 감소함에 따라 전반적인 유동성 지표는 2022년 대비 개선 되었습니다. 당사는 재고감축활동 등 경영효율화를 통하여 차입금 규모를 축소하고 유동성확보를 위한 노력을 지속할 것입니다

마. 자금조달, 지출

1) 당기말과 전기말 현재 차입금 현황

(단위: 원)

구분	제 49 기	제 48 기

금융기관 차입금

단기차입금	192,472,344,839	188,351,771,426

유동성장기차입금	25,174,751,964	24,697,216,857

장기차입금	24,872,032,156	33,174,602,295

합 계	242,519,128,959	246,223,590,578

당사는 금융기관 차입금 외에 회사채등 다른방법 으로 자금조달한 실적은 없습니다

2) 당기말 현재 차입금의 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	1년 이내	2년 이내	3년 이내	3년 이후	합 계

원화장기차입금	20,502,320,664	12,449,554,006	4,956,500,000	4,888,000,000	42,796,374,670

외화장기차입금	4,672,431,300	1,772,103,150	805,875,000	-	7,250,409,450

합 계	25,174,751,964	14,221,657,156	5,762,375,000	4,888,000,000	50,046,784,120

3. 중요한 지출 2024년은 글로벌경기침체가 예상되어 당사는 최소한의 투자활동만 진행할 예정입니다. 현재 중요한 지출과 관련하여 예정된 사항은 없습니다.

바. 부외거래 1. 당기말 현재 연결실체의 차입금 및 거래약정과 관련하여 견질로 제공된 어음의 내용은 다음과 같습니다.

구 분	제 공 처	매 수	내 용

백지어음	타타대우상용차(주)	1매	지급보증

2. 당기말 현재 당사와 금융기관의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 원,USD,CNY,JPY,INR)

금융기관	약정사항	한 도

(주)대구은행	전자방식 외상매출채권 담보대출	14,000,000,000

무역금융	6,000,000,000

상해 대구은행	운전자금	CNY 45,000,000

㈜KEB하나은행	일반자금대출(통장)	600,000,000

시설자금	USD 3,000,000

시설자금	INR 49,000,000

외담대	33,150,000,000

운전자금	3,520,000,000

무역금융	12,000,000,000

매출채권담보대출	7,000,000,000

Buyer's credit	USD 4,000,000

KEB하나은행(멕시코)	운전자금	USD 10,000,000

시설자금	USD 1,875,000

(주)국민은행	일반자금대출(통장)	100,000,000

무역금융	2,000,000,000

운영자금	2,000,000,000

한국수출입은행	포괄수출	18,000,000,000

포괄수출	JPY 200,000,000

운전자금	USD 10,000,000

(주)신한은행	일반자금대출	7,000,000,000

무역금융	1,500,000,000

운전자금	2,900,000,000

운전자금	2,000,000,000

신한은행(중국)	운전자금	CNY 30,000,000

Shinhan Bank America	Business line of credit	USD 3,000,000

(주)우리은행	외상매출채권담보대출	600,000,000

무역금융	4,500,000,000

수출금융	USD 3,000,000

우리은행(중국)유한공사	운영자금	CNY 6,000,000

(주)한국씨티은행	Buyer's credit	USD 2,500,000

CitiBanamex	운전자금	USD 3,000,000

상해 씨티은행	운전자금	CNY 88,376,092

한국산업은행	시설자금	74,990,000

운전자금	3,500,000,000

운영자금	31,700,000,000

시설자금	4,050,000,000

해외투자자금대출	USD 0.00

농협은행(주)	무역금융	10,000,000,000

시설자금	12,220,000,000

외상매출채권담보대출	5,000,000,000

어음할인약정	5,000,000,000

합 계	188,414,990,000

JPY 200,000,000

CNY 169,376,092

INR 49,000,000

USD 40,375,000.00

사. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항 1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항연결실체가 한국채택국제회계기준에 따른 연결재무제표 작성에 적용한 중요한 회계정책은 "Ⅲ.재무에 관한 사항 - 3. 연결 재무제표 주석 - 3. 중요한 회계정책" 에 기술되어 있으며, "주석2 연결재무제표의 작성기준" 에서 설명하고 있는 회계정책의 변경을 제외하고당기 및 전기의 연결재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다. 2) 환경에 관한 사항당사에 적용되는 환경 관련 법령은 대기환경보전법, 물환경보전법, 자원순환기본법, 자원의 절약과 재활용촉진에 관한 법률, 잔류성오염물질 관리법, 폐기물관리법, 화학물질관리법, 화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률 등이 해당됩니다. 사업 활동으로 인한 환경부하를 줄이기 위해 법 기준보다 엄격한 사내 관리기준을 적용하고 있으며, 환경관련 법령을 준수하고 있습니다.

3) 법규상 규제에 관한 사항

22년 4월 대구 달성군청으로 부터 받은 대기환경보전법 제36조 및 제84조의 규정에 의거 조업정지 10일 처분건은 행정소송결과 23년 7월 처분취소 판결되어 달성군청으로 부터 행정처분 취소 되었으며 그외 규제받은 사항은 없습니다. 4) 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항 당사는 당기말 현재 보 유중인 파생상품 계약은 없으며, 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것을 기본정책으로 하고 있습니다. 금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다.위험관리정책과 시스템은 시장상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 각 위험에 대한 정보와 위험관리 목표, 정책, 위험평가 및 관리절차 등에 관하여는 "Ⅱ.사업의내용 - 5.위험관리 및 파생거래" 를 참고하여 주십시요