상신브레이크 사업보고서 (2018.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사의 사업부문은 브레이크 마찰재(PAD외)를 제조하여 OE(주문자생산방식) 시장 및 RE(국내외 보수용) 시장에 납품/판매하는 마찰재부문과 마찰재 제조 전용설비 및시험장비를 제작하여 국내외에 판매하는 설비부문으로 구성되어 있습니다. 당사 및 종속회사의 사업부문별 주요 제품은 다음과 같습니다.

구분	회사	주요 제품

마찰재 부문	상신브레이크(주)	PAD, LINING, SHOE ASSEMBLY, BRAKE ASSEMBLY

산도테크(주)	PAD, 세탁기 브레이크

산도브레이크(주)	LINING, SHOE ASSEMBLY

상신제동계통(무석)(유)	PAD, LINING, SHOE ASSEMBLY, 세탁기 브레이크

SANGSIN BRAKE INDIA PRIVATE LIMITED	PAD, LINING

SANGSIN BRAKE AMERICA INC.	브레이크제품 판매법인

에이비테크(주)	MIXTURE

사천상신제동계통(유)	BRAKE ASSEMBLY, PAD

SANGSIN BRAKE MEXICO S. DE R.L. DE C.V.	PAD

SANGSIN TECHNOLOGY AMERICA, INC	상용차용 AXLE

설비 부문	상신이엔지(주)	마찰재 제조 전용설비 및 시험장비(Dynamometer)

가. 사업부문별 현황1) 브레이크 마찰재 부문

(1) 산업의 특성자동차에 있어 제동장치는 움직이는 차량의 속도제어 및 정지를 목적으로 이용되며, 제동장치 대부분을 차지하는 마찰식 브레이크는 차량의 운동에너지를 마찰열 에너지로 바꾸고 이것을 대기로 방출시켜 감속 또는 정지 작용을 합니다. 마찰식 브레이크에서 가장 주된 역할을 담당하는 마찰재료는 반복적인 미끄럼 마찰과 큰 토크를 견디어야 하는 매우 가혹한 요구조건 등을 갖추어야 합니다. 마찰재료의 주요 특성으로는 마찰계수가 적당히 높고 속도, 압력, 온도, 습도 등에 의한 마찰성의 변화가 적어야 하며, 내마모성이 우수하고 충분한 열적, 기계적 강도와 디스크에 손상을 주지 않음과 동시에 열전도율이 좋아야 합니다. 또한 자동차를 장기간 운행하지 않은 경우 물과 습기에 의한 요인으로 마찰재와 상대적인 디스크에 부식을 야기시킬 수 있는데, 이와 같은 환경에서도 본래의 물질적성능을 유지할 수 있어야 합니다.

최근 엔진 및 서스펜션의 발달과 도로와 운전자의 다양한 운전습관 등에 의해 브레이크에 요구되는 성능은 보다 다양하고 엄격해지고 있습니다.

마찰재의 대표적 용도인 자동차에는 드럼브레이크용 브레이크 라이닝, 디스크브레이크용디스크 패드와 클러치용의 클러치페이싱 등이 있습니다.국내에서 본격적인 브레이크 마찰재 산업이 시작된 것은 대략 1970년대에 들어서면서부터인데 당시에는 매우 낙후된 설비를 이용하였으며, 노동력 위주의 생산 시스템이었습니다. 1980년대에 들어와, 국내 자동차산업이 본격적인 궤도에 오르면서, 브레이크 마찰재 업체도 본격화되기 시작했으며, 마찰재 업계의 해외 기술제휴가 활발하게 이루어져서 많은 기술 발전이 이루어 졌습니다.하지만, 당시 마찰재에 사용되던 석면의 유해성 문제가 대두되면서 90년대부터는 대체 섬유를 이용해 성능향상을 꾀하는 시험이 가속화 되어, 비석면 마찰재 (NAO : NON ASBESTOS ORGANIC)제품이 개발 및 발전되었습니다. 2000년대에는 북미 및 일본의 Non-Steel 마찰재와 유럽의 Low-Steel 마찰재로 양분화 되어 발전해가고 있습니다. 현재는 구리(Cu)성분에 대한 규제가 나타나면서, 향후Cu-Free 재질에 대한 수요가 증가될 전망입니다※마찰재의 종류는 다음과 같습니다.

※자동차용 마찰재에 요구되는 기본적인 성능은 다음과 같습니다. - 마찰계수가 높고, 변동(산포)이 적을것 - 사용범위(속도, 면압, 온도등)가 넓을것 - 마모가 적을것 - 내페이드성, 고속 효력이 양호할 것 - 로터(Rotor)공격성이 적을 것 - 소음(Noise), 떨림(Judder)등의 마찰 진동이 적을것

(2) 산업의 성장성① 자동차 산업의 현황자동차 산업은 기초소재 및 부품생산은 물론 판매, 이용부문등 많은 분야에 간접적으로 관련되어 있어서 자동차 산업의 발달은 고용증대와 산업구조 고도화에 크게 기여하고 있습니다.

② 자동차 생산, 판매 전망

(단위: 만대)

구분	2019(E)	2018(E)	2017

생산	365(△2.0%)	372(△9.5%)	412(△2.7%)

내수	148(△1.0%)	150(△4.0%)	156(△2.5%)

수출	224(△2.5%)	228(10.0%)	253(△3.5%)

수입	29(9.5%)	27(15.0%)	23(3.5%)

주1) ( )안은 전년대비 증감률. 2) 내수는 국산차 출고 기준, 수출 수입은 통관 기준(*자료출처 : 현대경제 연구원)

③ 자동차 산업 19년 전망 - 글로벌 수요 성장세 둔화, 보호무역기조 확대 등 자동차 산업의 회복 모멘텀이 부재해 침체 국면이 지속되겠으나 기저효과, 신차 출시 효과 등 다소 긍정적인 요인들이 침체를 완화 - (수출 증가세 유지) 2019년 세계 경기 회복세 약화, 수요 둔화와 글로벌 경쟁 심화 등으로 생산 및 수출은 감소가 예상되나 기저효과와 신차 출시효과 등으 로 감소폭은 줄어들 전망 - 미국, 중국 등 주요 시장의 수요 둔화, 글로벌 경쟁 심화 등으로 생산과 수출은 줄어들 전망 - 무역분쟁 장기화에 따른 통상환경 악화, 금리인상에 따른 신흥국 위기설과 차량 구매 비용 가중 등 부정적인 요인이 우세 다만, 신차 출시 효과, 기저효과, 전기차 보조금 지원 등 긍정적인 요인 존재 - (내수 수요 정체) 민간소비가 다소 둔화되면서 내수 판매는 정체 - 최저임금인상 및 고용 여건 개선 등 일자리 중심의 경제 정책 기조 등은 민간소비에 긍정적인 영향 -그러나 신규 취업자 감소, 소비심리악화, 금리인상에 따른 가계 원리금 상환 부담 확대, 부동산 경기악화로 인한 자산 효과 축소 등은 민간소비 개선을 제약 한편, 수입차 할인 경쟁, 신차 출시 효과 등으로 자동차 수입은 증가할 전망(*자료출처 : 현대경제 연구원)

(3) 주요마찰재 산업의 현황브레이크 마찰재 부분 매출액은 16년 6,724억원,17년 6,490억원, 18년 6,262억원으로 추정하고 있습니다. *주요 마찰재 생산업체 : 상신브레이크, 새론오토모티브, KB오토시스, 기타① 경기변동의 특성브레이크 마찰재업계는 일반경기변동과 모업체의 경기변동에 대하여 민감한 반응을받는 편이고, 경기변동과는 정의 상관관계에 위치해 있습니다. ② 경쟁요소 브레이크 마찰재시장은 크게 신차조립용 OEMㆍOES시장과 일반보수용 판매시장으로 구분 됩니다. 신차조립용 OEMㆍOES시장의 경우 상신브레이크(주), KB오토시스(주), 새론오토모티브(주) 등에서 완성차 업체로 납품을 하고 있으며, 일반판매시장은상신브레이크(주), 홍성브레이크, 프릭사외 기타 군소업체들이 제품을 판매를 하고 있습니다.브레이크는 자동차의 수많은 안전장치 중 사람의 생명과 직결되는 보안제품으로써 높은 안정성과 기술력의 요구는 물론이거니와 OEM 납품을 위해서는 신규차량의 초기 설계단계부터 완성차 업체와 공동으로 많은 시험단계 및 실차시험을 거쳐서 결정되므로 납품승인 기간이 최소한 10개월이상 소요되어 진입의 장벽이 상당히 높습니다.신차조립용 OEMㆍOES시장에서는 가격경쟁력과 위기대처능력 (CAR제조사 Model 변경시) 그리고 품질경쟁력이 있어야 하며, 일반판매시장에서는 수요처별 특화제품으로 가격과 품질경쟁력 그리고 판매 구축망 등이 있어야 합니다.③ 자원조달상의 특성자동차용 마찰재료는 각종 섬유, 유기 및 무기충진재로 된 복합재료로 구성되고 각종원자재의 11% 정도는 수입에 의존하고 있습니다. 국내 주요 원재료의 매입처로는 POSCO, 경남스틸, 코오롱인더스트리, 울브린코리아, 듀폰코리아 등이 있습니다 해외 매입처로는 JTC INCORPORATED(JAP), ITOCHU CORPORATION(JAP), YANTAI DONGLU TRADE CO.,LTD(CHI), FRIMECO(AUS) 등이 있습니다④ 관계법령 또는 정부의 규제등 산업안전보건법 제37조 및 동법시행령 제29조제1항제10호에 따른 노동부고시 제2006-25호 [석면함유제품의 제조.수입.양도.제공 또는 사용금지에 관한 고시]에 의거 2008년1월1일부터는 석면함유제품을 제조.수입.양도.제공 또는 사용이 금지되어 있습니다.2) 설비부문(1) 산업의 특성마찰재 제품의 고급화에 따른 설비의 자동화 라인이 요구되는 바, 전용설비가 적극적으로 채용되고 있어 매년 그 수요가 신장하고 있습니다.마찰재 전용설비 산업의 특징은 대표적인 기술집약적 산업으로 마찰재 양산에 적용할 수있는 다양한 장비를 개발해야 하기 때문에 개발 기간이 길고 가격도 고가라서 대규모 개발자금이 필요합니다. 또한 신제품이 개발되어도 장비의 성능과 기존 라인에 설치하여 신뢰성을 입증 받기까지 최소 6개월 이상 소요되는등 장비의 진입장벽이 높은 산업입니다.(2) 산업의 성장성중국은 지난 수년간 세계에서 가장 많은 자동차 수요를 기록하였으며 세계에서 가장 큰마찰재 시장이 될 것으로 예상 됩니다. 그에따라 마찰재 업체들도 생산성 향상등의 목적으로 자동화설비 비중을 확대하고 있는 상황입니다. 따라서 다각화된 장비를 바탕으로 중국시장에서 경쟁력을 더욱 강화하고 있으며, 향후 높은 성장이 예상됩니다. 종속회사인 상신이엔지(주)에서 국내 본사 및 계열사에 마찰재 전용설비를 판매하고 있으며 해외시장으로 중국 및 일본, 태국, 중동(이란)까지 판매망을 구축하고 있습니다.① 경기변동의 특성전용설비 업체는 일반경기변동 및 자동차산업의 경기변동에 대하여 사업의 변동성이영향을 받을 수 있습니다. ② 경쟁요소 마찰재 제조 전용설비 경쟁업체로는 비욘텍 및 기타업체들이 있으며, 특히 설비 관련산업의 경우 매출의 상당부분이 한정된 업체에서 발생 하기 때문에 고객과의 지속적인 관계 구축이 필요합니다. 또한 최근 기술 격차가 눈에 띄게 줄어드는 시점에서 선진국 및 경쟁자들의 특허 공세에 대한 대비도 중요합니다. 나.회사의 현황1) 영업개황(1) 마찰재 부문 자사의 주요 생산제품은 브레이크 마찰재로서 제품별로는 크게 4가지로 PAD, SHOE ASSEMBLY, BRAKE ASSEMBLY, LINING으로 구분할 수 있습니다. 매출처는 현대자동차, 타타대우상용차, 다이모스, 현대모비스, 만도, 이래오토모티브, 한국GM, 중국내 OEM 로컬 업체등 입니다. 자동차 제조사 및 SUB-ASSEMBLY업체의 매출은 OEM 및 OES(보수용 A/S) 형태로이루어지며 제품을 공급하기 위해서는 R, 가격경쟁력 우위, 위기대처능력(CAR 제조사의 모델변경시)이 있어야 합니다. 시판의 매출은 전국 영업지점에서 대리점으로 판매가 이루어지거나, 영업지점에서직접 버스회사나 택시회사 등 그룹화된 단체등에 판매를 합니다. 시판을 하기 위해서는 고객의 요구를 만족시키는 품질경쟁력, 가격경쟁력 및 인지도가 있어야 판매가 가능합니다.(2) 설비 부문장비 다각화를 통해 안정적 성장 기반을 구축하였습니다.PAD MODULAR 자동화 라인, 직투입 리니어 자동성형기 및 PAD 완성 악세사리 조립 라인 등으로 고부가가치 신규장비 개발을 통해 매출 기반을 확대 할 수 있는여건을 마련 했습니다. 또한 브레이크패드 성능 및 마모 테스트를 위한 다이나모시험기와 같은 측정장비 등 사업분야를 다각화 하고 있습니다. 종속회사인 상신이엔지의 매출액은 16년 181억, 17년 310억, 18년 319억 으로매년 안정적인 매출을 유지하고 있습니다. 고부가가치 장비 판매로 영업실적 역시대폭 증가할 것으로 예상됩니다. 2) 시장점유율

(단위 : 억원, %)

기준	2018년	2017년	2016년

회사명	시장점유율	회사명	시장점유율	회사명	시장점유율

마찰재 매출액	상신브레이크	2,961(47)	상신브레이크	3,010(46)	상신브레이크	3,014(45)

새론오토모티브	1,187(19)	새론오토모티브	1,250(19)	새론오토모티브	1,393(21)

KB오토시스	1,425(23)	KB오토시스	1,516(24)	KB오토시스	1,577(23)

기타	689(11)	기타	714(11)	기타	740(11)

합 계	6,262(100)	합 계	6,490(100)	합 계	6,724(100)

▷ 주요 브레이크마찰재 생산업체 : 상신브레이크, 새론오토모티브, KB오토시스 ▷ 기타 업체는 공식적인 자료가 집계되지 않아 당사에서 집계한 추정치입니다.

3) 시장의 특성(1) 마찰재 부문

① 주요영업 대상- OE(CAR 제조사) 영업 : 현대자동차, 타타대우상용차등에 상용차용 FOUNDATION BRAKE 부품 판매- OE(SUB-ASSEMBLY 업체) 영업 : 만도, 모비스, 이래오토모티브 등 승용 BRAKE 조립단품 판매- 가전제품 제조사 OEM 영업 : 삼성전자, LG전자 등- OES 영업 : 현대모비스, 한국GM, 쌍용자동차, 르노삼성의 A/S부품 판매 - 시판영업 : 대리점, 버스회사, 택시회사, 프랜차이즈업체, 부품회사- 수출 : 국내 OFFER상, 해외 BUYER 및 해외 신차제조사② 성별, 연령별, 소득수준별 목표시장- 큰차이는 없으나 속도를 즐기는 젊은층을 위한 CAR RACING용 제품, 고소득자의 고급승용차를 겨냥한 고가품 등 차별화된 시장을 목표로 하고 있습니다.

③ 수요자의 구성 및 특성- OEM, OES공급업체의 수요자는 R, 가격경쟁력 우위 및 위기대처 능력이 있는 업체를 선정하고 있습니다.(Item별)- 시중판매의 구성 ㆍ자가용시장 : 카센타를 통하여 차를 보유한 최종 소비자에게 판매되며, 일부의 소비자는 특정상품(순정부품 또는 선전매체를 통해 익숙한)을 지정하나 대다수는 카센타 점주가 권하는 제품을 사용하되 브랜드 인지도를 중요시 합니다. 특성은 브레이크의 수명보다 소음에 민감하며, 가격은 중가 정도입니다. ㆍ영업용시장 : 버스회사, 택시회사 등이 있고 특성은 값싸고 오래 사용할 수 있는 제품을 선호하며, 소음 및 제동시 미끄러짐 등의 품질을 중요시 합니다. ㆍ그외 개인택시 및 그룹화된 단체등이 있으나 BRAND의 인지도, OES제품 (순정품)의 제조회사 여부에 따라 사용빈도가 상이합니다. 특성은 직접 소비자가 제품에 대한 인지도가 높아서 특정 BRAND를 직접 선택합니다.④ 수요의 변동원인- CAR 제조사 OEM : CAR 제조사의 신차 생산계획 변동에 따른 (국내외 경기, 한국차량의 해외 경쟁력, 무역장벽등) 주요 변동요인이 발생할 수 있습니다.- 기타 OEM : 국내경기 변화에 따른 OEM업체의 판매계획 변경 발생시 수요변동이 발생할 수 있습니다.- OES 및 시중판매 : 국내 경기변화에 따른 변동요인이 발생할 수 있습니다 (차량운행율 감소, 고유가 등)- 수출 : 환율변동(원화강세) 및 수입국의 높은 관세에 따른 변동요인이 발생할 수 있습니다.(2) 설비 부문가격 및 기술 경쟁력을 가지고 잠재적 성장성을 가진 중국, 인도 뿐만 아니라, 유럽, 북미 시장의 마찰재 업체로의 진출을 이어 나갈 것 입니다.

다. 사업부문별 요약 재무 현황

(단위 : 백만원)

구분	제44기	제43기	제42기

금액	비중	금액	비중	금액	비중

브레이크 마찰재부문	1. 매출액	457,651	120.8%	466,430	121.3%	477,672	125.9%

2. 영업이익	12,614	60.9%	28,686	79.8%	25,914	83.9%

3. 당기순이익	5,272	53.2%	22,804	94.5%	19,005	94.2%

4. 총자산	566,938	132.1%	501,822	126.1%	449,307	127.3%

설비 부문	1. 매출액	31,890	8.4%	30,968	8.1%	18,051	4.8%

2. 영업이익	6,703	32.4%	6,742	18.8%	3,425	11.1%

3. 당기순이익	6,099	61.5%	4,225	17.5%	3,184	15.8%

4. 총자산	31,239	7.3%	29,032	7.3%	24,077	6.8%

내부거래 및연결조정	1. 매출액	-110,842	-29.3%	-112,886	-29.4%	-116,169	-30.6%

2. 영업이익	1,397	6.7%	507	1.4%	1,559	5.0%

3. 당기순이익	-1,453	-14.7%	-2,892	-12.0%	-2,004	-9.9%

4. 총자산	-168,876	-39.3%	-132,833	-33.4%	-120,322	-34.1%

합계	1. 매출액	378,699	100.0%	384,512	100.0%	379,554	100.0%

2. 영업이익	20,714	100.0%	35,935	100.0%	30,898	100.0%

3. 당기순이익	9,918	100.0%	24,137	100.0%	20,185	100.0%

4. 총자산	429,301	100.0%	398,021	100.0%	353,062	100.0%

주1) 제43기(전기) 및 제42기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호/1039호에 따라 작성되었습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등가. 주요제품 등의 현황당사는 브레이크 PAD, LINING, SHOE 및 BRAKE ASSEMLY 그리고 기타 세탁기용 밴드브레이크 라이닝 등을 제조/판매하는 마찰재 부문과 브레이크 마찰재 제조 전용설비를 제조/판매하는 설비부문이 있습니다. 당사의 제품별 매출액 및 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

사업부문	품 목	매출액	비율

브레이크 마찰재 부문	PAD	266,158	70.3

LINING	19,397	5.1

SHOE ASSEMBLY	43,233	11.4

BRAKE ASSEMBLY	32,638	8.6

기타(부산물 및 세탁기외)	96,225	25.4

설비 부문	마찰재 제조 전용 설비	31,890	8.4

내부 거래 및 연결조정	-110,842	-29.3

합 계	378,699	100.0

* 2018년 연결기준나. 주요 제품 등의 가격변동추이

1) 마찰재 부문

(단위 : 원)

사업부문	품목	제44기	제43기	제42기

브레이크 마찰재 부문	PAD	2,650	2,637	2,672

LINING	1,987	1,927	1,380

SHOE ASSEMBLY	2,632	2,630	2,520

BRAKE ASSEMBLY	104,835	115,833	115,684

(1) 산출기준

- 가격산출기준 : 제품별판매금액(상품+제품)÷총판매수량

(2) 주요 가격변동원인

- PAD 외 : 각 제품별(저가/고가) 판매 수량 변동에 따른 평균 가격 변동

2) 설비 부문

(단위 : 백만원)

사업부문	품목	제44기	제43기	제42기

설비 부문	PAD 제조 설비	308	309	332

기타 설비	266	269	423

(1) 산출기준① 가격산출기준 : 제품별판매금액 ÷총판매대수② 설비 매출의 경우 일반 제조업의 제품 판매와는 달리 고객주문에 따른 설비사양 의 차이로 년도별 가격 변동 폭이 클 수 있음.③ 기타 설비: 슈앗세이, 브레이크 앗세이 설비 등

3. 주요 원재료에 관한 사항당사는 미국, 오스트리아, 일본, 중국 등으로부터 주요 원재료를 수입하고 있으며, 국내에서도 듀폰코리아, 강남화성, 코오롱인더스트리 등을 통해 원재료를 구매하고 있습니다. 또한 POSCO 에서도 주요 원재료인 철판을 매입하여 제품을 생산하고 있습니다. 따라서 환율 및 국제 원재료 가격변동에 따라 매입단가에 영향이 발생합니다.

가. 당분기 주요원재료의 매입액 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율	비 고

브레이크마찰재부문	원재료	평량원자재	마찰재(몰드 부분)용	114,497	45.9%	듀폰코리아, 강남화성 등

조립부품프레스물	PAD의 BACKING PLATESHOE ASS'Y의 RIM,WEB용BRAKE ASS'Y 조립용	61,388	24.6%	(주)영풍열처리, (주)뉴올 등

철판	PAD의 BACKING PLATE,SHOE ASS'Y의 RIM,WEB용	48,684	19.5%	POSCO, 경남스틸 등

포장재	BOX,CASE용	3,173	1.3%	세흥인쇄(주), 대성포장산업사 등

기타	2,287	0.9%	-

부문계	230,029	92.1%	-

설비 부문	원재료	가공품	철자재	8,250	3.3%	태성정밀, 연진정밀 등

구매품	유,공압 부품	6,731	2.7%	서원유공압, 동일베어링 등

전기제어	전기전장품	4,668	1.9%	엠에스, 동일전기 등

부문계	19,649	7.9%	-

총계	249,678	100%	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이1) 마찰재 부문

(단위 : 원)

품목	제44기	제43기	제42기

평량원자재	3,085	3,057	2,993

조립부품 프레스물	297	278	273

철판	634	603	584

포장재	152	150	145

(1) 산출기준

① 산출대상 및 선정방법 : 원재료중 품목별로 구분하여 분류 ② 산출단위 : 원/KG ③ 단가산출방법 : 단순평균가격

(2) 주요 가격변동원인 ① 평량원재료 : 환율 및 국제 원재료 가격 변동 ② 철판 : POSCO 원소재의 단가 변동

2) 설비 부문

(단위 : 백만원)

품목	제44기	제43기	제42기

가공품(겐츄리)	20	20	20

구매품(유압PUMP UNIT)	47	47	47

전기제어(터치스크린)	2	2	2

* 산출기준 : 원재료 품목중 핵심 부품 평균단가

4. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거1) 생산능력

(단위 : 천개, M/H)

사업부문	품 목	제44기	제43기

브레이크마찰재 부문	PAD	115,134	106,069

LINING	35,649	34,552

SHOE ASS'Y	33,620	33,620

BRAKE ASS'Y	1,070	1,070

기타(세탁기)	12,963	12,963

설비부문	PAD 제조 설비 외	22,261	33,127

2) 생산능력의 산출근거(1) 산출방법 등

① 산출기준

- (마찰재 부문)제품별 주요 NECK공정 생산설비 기준 산출함 (예:PAD-성형공정) 연결기준으로 마찰재 제조 사업을 영위하는 종속회사 및 협력업체 포함- (설비부문) 설비부문의 가동률은 일반 제조업체의 제품생산과는 달리 공장생산설비의 가동률로 측정하기는 곤란하여 연간 생산직사원의 최대 투입 M/H(MAN HOUR)로 설정

② 산출방법

- (마찰재 부문) 20일 * 8hr + 48hr(연장근무) * 2shift * 효율85% = 354hr - ( 설비부문) M/H : 생산직 평균인원(8.0명) ×인당목표가능시간(224hr)/월 (2) 평균가동시간

① 1일 평균 가동시간 : 10.2시간② 월평균 가동일수 : 22일③ 년간가동일수 : 264일

나. 생산실적 및 가동률1) 생산실적

(단위 : 천개, M/H)

사업부문	품 목	제44기	제43기

브레이크마찰재 부문	PAD	90,881	84,899

LINING	20,960	25,360

SHOE ASS'Y	13,586	17,956

BRAKE ASS'Y	308	335

기타(세탁기)	9,535	10,912

설비부문	PAD 제조 설비 외	28,718	32,303

2) 당기 가동률

(단위 : 천개, M/H, %)

사업부문	품 목	생산능력	생산실적	가동률

브레이크마찰재 부문	PAD	115,134	90,881	78.9%

LINING	35,649	20,960	58.8%

SHOE ASS'Y	33,620	13,586	40.4%

BRAKE ASS'Y	1,070	308	28.7%

기타	12,963	9,535	73.6%

설비부문	PAD 제조 설비 외	22,261	28,718	129.0%

*2018년 가동률은 연결기준 생산능력 대비 생산실적으로 산출 ＊설비부문 가동률의 계산근거설비부문의 가동률은 일반 제조업체의 제품생산과는 달리 공장 생산설비의 가동률로측정하기는 곤란하여 연간 생산직사원의 연간 최대 투입 M/H(MAN HOUR)를 설정하고 이에 대해 실투입 M/H비율(제조간접부서 지원시간 포함)을 평균 가동율로 계산 - 가동가능시간 : 생산직 평균인원 ×인당목표가능시간 - 가동률 : 실제가동시간/가동가능시간

다. 생산설비의 현황 등

(단위 : 원)

과 목	기초	취득	처분	감가상각	기타증(감)액(*)	기말

토지	38,194,367,183	-	-	-	67,126,688	38,261,493,871

건물	47,280,748,908	1,798,742,045	-	(2,816,804,022)	8,522,037,376	54,784,724,307

구축물	5,353,542,545	201,810,228	-	(520,526,702)	258,682,830	5,293,508,901

기계장치	54,909,691,827	11,651,264,485	(255,539,463)	(10,916,189,789)	5,715,939,603	61,105,166,663

금형	4,346,618,494	801,705,545	(6,636,134)	(2,081,954,093)	455,741,776	3,515,475,588

차량운반구	810,804,084	171,632,322	(52,886,082)	(350,003,212)	(4,602,682)	574,944,430

공구와기구	1,488,051,217	80,245,178	(161,952,461)	(339,431,436)	18,603,236	1,085,515,734

집기비품	1,070,633,093	485,195,115	(294,549)	(520,693,179)	41,217,796	1,076,058,276

기타의유형자산	407,564,362	957,127,885	-	(247,378,636)	11,934,955	1,129,248,566

건설중인자산	19,321,861,211	11,604,037,162	7,000,000	-	(22,329,495,889)	8,603,402,484

합 계	173,183,882,924	27,751,759,965	(470,308,689)	(17,792,981,069)	(7,242,814,311)	175,429,538,820

(*1) 건설중인자산 기타증(감)액에는 자본화된 차입원가 360,331천원(자본화이자율 2.40%)이 포함되어 있습니다.(*2) 기타증(감)액에는 무형자산으로 대체된 금액 및 환율변동으로 인한 효과 등이 포함되어 있습니다.라. 설비의 신설, 매입 계획 등

(단위 : 억원)

사업부문	투자유형	19년 투자계획	투자효과	비고

자산 형태	금 액

브레이크마찰재 부문	CAPA 증설	기계장치 및건구축물 외	285	생산능력 증가 등	-

공정,품질개선	기계장치 및건구축물 외	62	생산성향상 및 연구개발 등	-

합 계	347	-	-

* 종속회사를 포함한 투자계획임5. 매출에 관한 사항가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제44기	제43기	제42기

브레이크마찰재부문	제품상품	PAD	수 출	150,644	145,608	148,228

내 수	115,514	113,001	105,588

합 계	266,158	258,609	253,816

LINING	수 출	7,132	8,037	9,963

내 수	12,265	14,220	16,369

합 계	19,397	22,257	26,332

SHOEASS'Y	수 출	11,974	18,047	25,273

내 수	31,259	31,078	29,098

합 계	43,233	49,125	54,371

BRAKEASS'Y	수 출	3,668	5,906	5,096

내 수	28,970	34,138	36,479

합 계	32,638	40,044	41,575

기타(부산물 및세탁기외)	수 출	52,681	53,345	55,633

내 수	43,544	43,049	45,945

합 계	96,225	96,394	101,578

부문계	수 출	226,099	230,943	244,193

내 수	231,552	235,486	233,479

합 계	457,651	466,429	477,672

설비 부문	제품	전용설비	수 출	28,161	27,705	13,911

내 수	3,729	3,263	4,140

합 계	31,890	30,968	18,051

내부거래 및 연결조정 효과	수 출	-55,029	-58,196	-65,112

내 수	-55,813	-54,689	-51,057

합 계	-110,842	-112,885	-116,169

합 계	수 출	199,231	200,452	192,992

내 수	179,468	184,060	186,562

합 계	378,699	384,512	379,554

주1) 2018년 연결기준주2) 제43기(전기) 및 제42기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호/1039호에 따라 작성되었습니다.

나. 판 매경로 및 판매방법 등1) 판매조직

2) 판매경로

매출유형	품목	구분	판매경로

국내오퍼해외바이어	PADLININGSHOE ASSEMBLYBRAKE ASSEMBLY	수출	상신B → 직ㆍ간접수출

OEM 영업	PADLININGSHOE ASSEMBLYBRAKE ASSEMBLY	국내	CAR 제조사

SUB ASS'Y 업체(만도, 이래오토모티브, 현대모비스 등)

기타(삼성전자, LG전자 등)

OES 영업	PADLININGSHOE ASSEMBLYBRAKE ASSEMBLY	현대모비스, 한국GM쌍용자동차, 르노삼성

시중판매(직판)	PADLININGSHOE ASSEMBLY	국내 대리점 → 정비업체 → 소비자

3) 판매방법 및 조건(1) 국내

① OE(CAR 제조사) 판매 : 현대자동차, 다이모스, 타타대우상용차등에 상용차용 FOUNDATION BRAKE 부품 판매 ② OE(SUB-ASSEMBLY 업체) 판매 : 현대모비스, 이래오토모티브, 만도 등에 승용차용 브레이크 조립단품 판매 ③ 가전제품 제조사 OEM 판매 : 삼성, LG전자등 ④ OES 판매 : 현대모비스, 한국GM, 르노삼성, 쌍용자동차 ⑤ 시판판매 : 대리점, 버스회사, 택시회사, 프랜차이즈업체, 부품회사에 판매 (2) 수출 국내 OFFER상, 해외 BUYER, 해외 신차제조사에 판매

4) 판매전략

(1) OEM, OES OEM 및 OES 업체 관계 강화, CAR 제조사의 모델변경시 적극대응하기 위하여 R, 가격경쟁력, 위기대처능력 향상 (2) 시판 ① 지속적인 방송, 신문, 잡지, 인터넷을 통한 광고 및 홍보로 인지도를 향상 ② 고객지원센타 확충 및 지속적인 ROUTE SALE로 시장점유율 확대 (3) 수출 신규수출국 개발 및 중장기적으로는 거대시장인 미국과 중국의 판매 확대 등 시장다변화를 위하여 다각도로 노력

6. 수주상황연결회사는 별도의 수주없이 모업체의 변동 생산계획에 따라 당사의 수주총액이 결정됩니다. 연결회사는 모업체의 차종별 제품을 생산 및 납품하고 있으나, 물량이확정되어 있지 않고 대내외적 경제환경 변화와 그에 따른 수요 변화를 정확히 예측할수 없기 때문에 수주물량, 수주잔고 등 별도 수주상황을 관리하지 않고 있습니다.국내 및 해외 보수용제품은 국내대리점과 대형Distributor,해외 Buyer 등의 Order에의하여 생산계획에 반영 후 제품을 생산 판매하고 있습니다. 7. 시장위험과 위험관리 금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 아래 내용은 당사 금융상품이 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표, 정책, 위험평가 및 관리절차에 대해 공시하고 있습니다. 가. 시장위험(1) 금융상품의 범주별 분류당기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산	34,791,130,381	29,093,697,894

매도가능금융자산	-	784,130,990

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	566,569,680	-

상각후원가 측정 금융자산	매출채권	89,473,560,315	96,870,780,965

대손충당금	(173,228,125)	(214,941,590)

미수금	946,281,705	1,373,129,534

주임종단기대여금	431,687,772	464,488,018

단기금융상품	20,632,892,350	8,738,062,903

미수수익	32,630,417	50,966,612

보증금	1,900,165,558	1,438,990,912

장기금융상품	366,982,240	286,292,896

소 계	113,610,972,232	109,007,770,250

금융자산 합계	148,968,672,293	138,885,599,134

상각후원가 측정 금융부채	매입채무	36,150,714,745	35,080,218,276

미지급금	19,234,651,616	19,584,934,993

단기차입금	108,503,828,539	91,783,816,648

유동성장기부채	15,577,583,541	9,813,932,228

미지급비용	1,979,006,555	1,829,737,548

장기차입금	51,131,101,481	49,962,867,924

임대보증금	20,000,000	15,000,000

금융부채 합계	232,596,886,477	208,070,507,617

나. 위험관리금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 위험관리 목표, 정책, 위험평가 및 관리절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다. (1) 위험관리 정책연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결실체의 위험관리정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다.

위험관리정책과 시스템은 시장상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.연결실체의 감사는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다.(2) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.1) 매출채권연결실체의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 고객이영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객분포는 신용위험에 큰 영향을 주지않습니다. 연결실체 수익의 14.3% 정도는 단일 고객에 대해 발생하고 있지만, 지리적으로 신용위험이 집중되어 있지는 않습니다.당기말과 전기말 현재 매출채권의 각 지역별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기말	전기말

국 내	30,867,848,994	32,498,247,577

중 국	37,964,446,253	48,484,350,408

인 도	2,738,205,489	1,875,820,416

미 국	5,356,405,594	1,259,270,038

기 타	12,546,653,985	12,753,092,526

합 계	89,473,560,315	96,870,780,965

고객에 대한 신용위험 검토시, OEM 거래처인지 시판 거래처인지, 개인인지 법인인지, 고객 소재 국가의 신용상황, 해당 채권의 보유기간, 이전의 재무적 어려움 등의 특성에 따라 분류하고 있습니다. 매출채권은 대부분 연결실체의 OEM 고객 및 대리점으로부터 발생합니다. "고위험"으로 분류된 고객 및 해당 채권은 별도로 분류하여 특별관리하고 있습니다.당기말과 전기말 현재 매출채권의 거래대상별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기말	전기말

OEM 거래처	80,329,447,774	89,743,278,953

시판 거래처	9,144,112,541	7,127,502,012

합 계	89,473,560,315	96,870,780,965

연결실체는 매출채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정 하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합의 손상징후가 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거자료에 근거하여 결정되고 있습니다.당기말과 전기말 현재 매출채권의 연령금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기말	전기말

만기미도래	63,800,770,146	71,039,389,629

3개월이내	11,348,976,854	10,900,460,343

3개월이상	14,323,813,315	14,930,930,993

합 계	89,473,560,315	96,870,780,965

매출채권에 대한 대손충당금의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당 기	전 기

기초잔액	214,941,590	207,436,335

대손채권 제각	(1,398,254)	(2,640,945)

손상차손 환입	(40,315,211)	10,146,200

기말잔액	173,228,125	214,941,590

연결실체는 과거의 채무불이행률을 고려하였을 때, 만기일이 도래하지 않거나, 3개월 이상 경과하지 않은 채권은 대손충당금을 설정하지 않는 것이 적정하다고 판단하였습니다. 이 잔액 중 89.8%(전기 92.6 % )는 OEM 고객들에 대한 채권이며, 이 고객들은 연결실체와의 거래에서 높은 신용도를 보이고 있습니다.매출채권및기타채권의 대손충당금은 연결실체가 자산금액을 회수할 수 없다는 것을 확신하기 전까지 손상차손을 기록하기 위하여 사용됩니다. 연결실체가 자산을 회수할 수 없다고 결정하면, 대손충당금은 금융자산과 상계제거됩니다.

2) 투자자산연결실체는 국공채 및 높은 신용등급의 기업에만 투자를 함으로써 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.3) 보증연결실체 내의 종속기업에만 보증을 제공하는 것이 연결실체의 정책입니다. 당기말 현재 연결실체 내의 종속기업에게 제공한 보증내역은 주석 36에서 설명하고 있습니다.

4) 신용위험에 대 한 노출금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 연결실체는 금융자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산(*)	34,762,304,043	29,060,471,073

매출채권및기타채권	90,678,301,667	98,493,456,927

보증금	1,900,165,558	1,438,990,912

기타유동금융자산	20,669,242,767	8,789,029,515

기타비유동금융자산	366,982,240	286,292,896

합 계	148,376,996,275	138,068,241,323

(*) 당기말과 전기말 현재 현금 시재액은 신용위험 노출이 제한적입니다.

(3) 유동성위험유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

일반적으로 연결실체는 금융부채 상환을 포함하여 60일에 대한 예상 운영비용을 충당할 수 있는 충분한 현금및현금성자산을 보유하고 있다고 확신하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다. 또한 연결 실체는 주석 35에 서 설명하는 바와 같이 충분한 여신한도를 가지고 있습니다.

1) 당기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위 : 원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월 이내	6~12개월	1~2년	2~5년	5년 이상

담보부은행차입금	46,625,592,786	47,607,596,478	12,892,142,956	13,302,053,378	4,718,439,807	16,694,960,337	-

무담보은행차입금	128,586,920,775	136,026,037,339	68,948,114,154	30,590,475,804	9,607,318,798	24,820,377,478	2,059,751,106

매입채무및기타채무	55,385,366,361	55,385,366,361	55,385,366,361	-	-	-	-

기타금융부채	1,999,006,555	1,999,006,555	1,984,006,555	-	-	-	15,000,000

합 계	232,596,886,477	241,018,006,733	139,209,630,025	43,892,529,182	14,325,758,605	41,515,337,815	2,074,751,106

연결실체는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.2) 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월 이내	6~12개월	1~2년	2~5년	5년 이상

담보부은행차입금	74,876,320,033	75,197,150,715	34,373,184,583	17,811,614,156	9,652,666,074	13,266,925,602	92,760,300

무담보은행차입금	76,684,296,767	81,405,728,610	43,338,289,491	6,916,013,793	7,067,004,159	19,685,693,073	4,398,728,094

매입채무및기타채무	54,665,153,269	54,665,153,269	54,665,153,269	-	-	-	-

기타금융부채	1,844,737,548	1,844,737,548	1,829,737,548	-	5,000,000	10,000,000	-

합 계	208,070,507,617	213,112,770,142	134,206,364,891	24,727,627,949	16,724,670,233	32,962,618,675	4,491,488,394

연결실체는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

(4) 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

1) 환위험연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY, EUR, THB 등입니다.

① 환위험에 대한 노출

연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	당기말	전기말

USD	JPY	EUR	AED	GBP	CNY	USD	JPY	EUR	THB	AED	GBP

현금및현금성자산	10,163	81	-	13	-	47	22,705	204	10	57	37	1

매출채권	47,715	903	614	-	-	6,069	58,862	613	260	-	-	-

무담보 은행차입금	(48,628)	(1,281)	-	-	-	-	(30,765)	(1,281)	-	-	-	-

매입채무	(20,437)	(464)	(1,572)	-	(86)	(91)	(35,311)	(497)	(1,514)	-	-	-

순 노출	(11,187)	(761)	(958)	13	(86)	6,025	15,491	(961)	(1,244)	57	37	1

당기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	평균환율	기말환율

당 기	전 기	당기말	전기말

USD	1,100.30	1,130.84	1,118.10	1,071.40

JPY	9.9627	10.0852	10.1318	9.4911

EUR	1,298.63	1,276.39	1,279.16	1,279.25

THB	34.03	33.33	34.35	32.77

AED	299.56	307.88	304.40	291.70

GBP	1,468.22	1,455.43	1,420.32	1,439.53

CNY	166.40	167.46	162.76	163.65

② 민감도분석

당기말과 전기말 현재 원화의 USD, JPY, EUR, THB, AED, GBP, CNY 대비 환율이높았다면, 연결실체의 자본과 손익은 증가(감소)하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결실체가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 전기에도 동일한 방법으로 분석하였으나, 합리적으로 가능하다고 판단되는 환율변동의 정도는 다릅니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

변동상황	자 본	손 익	변동상황	자 본	손 익

USD	5% 상승	(559,350)	(559,350)	5% 상승	774,550	774,550

JPY	5% 상승	(38,050)	(38,050)	5% 상승	(48,050)	(48,050)

EUR	5% 상승	(47,900)	(47,900)	5% 상승	(62,200)	(62,200)

THB	5% 상승	-	-	5% 상승	2,850	2,850

AED	5% 상승	650	650	5% 상승	1,850	1,850

GBP	5% 상승	(4,300)	(4,300)	5% 상승	50	50

CNY	5% 상승	301,250	301,250	5% 상승	-	-

당기말과 전기말 현재 상기 제시된 통화에 비하여 원화의 환율이 하락하는 경우, 다른 변수가 동일하다면 상기 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다.

2) 이자율위험연결실체의 이자율 위험은 주로 차입금 등의 계약으로부터 발생합니다.① 당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기말	전기말

고정이자율

금융자산	1,354,069,680	2,161,630,990

금융부채	(38,368,684,995)	(24,994,149,281)

합 계	(37,014,615,315)	(22,832,518,291)

변동이자율

금융자산	54,436,935,291	35,956,422,703

금융부채	(136,843,828,566)	(126,566,467,519)

합 계	(82,406,893,275)	(90,610,044,816)

② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않았습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석당기말 현재 이자율이 100베이시스포인트 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소 하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	손익(세전)	자본(세전)

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락

당 기

변동이자율 금융상품	(824,068,933)	824,068,933	(824,068,933)	824,068,933

현금흐름민감도(순액)	(824,068,933)	824,068,933	(824,068,933)	824,068,933

전 기

변동이자율 금융상품	(906,100,448)	906,100,448	(906,100,448)	906,100,448

현금흐름민감도(순액)	(906,100,448)	906,100,448	(906,100,448)	906,100,448

3) 기타 시장가격 위험시장성 있는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 등으로부터 자산의 시장가치 변동에 따른 위험이 존재하며, 연결실체는 이러한 시장가격 변동위험을 감소시키기 위하여 지속적으로 시장가치의 변동을 관찰하고, 적절한 매각시점을 검토하고 있습니다.

8. 파생상품 거래현황연결실체는 당기말 현재 유효한 파생상품 계약은 없습니다.

9. 경영상의 주요계약당기말 현재 연결실체가 체결하고 있는 기술도입계약 등 약정사항의 주요 내용은 다음과 같습니다.

가. 기술도입계약

거래처	계약내용	기술사용료	계약기간

선불금	경상기술료

Japan Brake Hitachi Chemical	Non-Steel를 이용한 브레이크마찰재 제조기술 공급계약	-	매출액의 4%	2019.02.20~2022.02.20

TBK Co., Ltd	전자식 리타더 개발	2.5천만엔	매출액의 3%	2010.09.30~2020.09.30

자기발전형 리타더(상용차용)개발을 위한 기술도입 계약	1억 5천만엔	매출액의 3%	2014.04.30~2024.04.30

나. 기술제공계약

거래처	계약내용	기술사용료	계약기간

선수금	경상기술료

Ettehad Lent Pishro Sanat	브레이크 마찰재 개발 기술제공계약	-	매출액의 4%	2011.02.27~2021.02.26

다.원재료공급계약당사는 외주업체 실태조사를 실시하여 (주)창성, 강남화성(주), 코오롱인더스트리(주),듀폰코리아(주), (주)시벨코코리아 등 50여개의 원재료 공급업체와 기본거래협약서와 클레임보상협정서를 체결하였습니다.

10. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요당사는 1991년 상신기술연구소 설립을 인가받아 현재까지 운영하고 있으며, 해외선진사와의 활발한 기술제휴 체결 및 국내 마찰재 기술을 자립을 위해 활동하고 있습니다. 국내외의 자동차 조립회사와의 개발활동 및 다양한 국책사업 실시를 통해 브레이크마찰재의 국산화 및 선진화를 이뤄가고 있으며, 인력 및 설비 투자를 지속적으로 실시하고 있습니다. 나. 연구개발 담당조직당사는 연구소내에 마찰재재질 개발을 담당하는 연구부, 시험 및 평가를 담당하는 시험평가부, 국내외 OEM업체를 대응하는 승용개발부와 상용개발부, 개발관리부를 두고 있습니다.

다. 연구개발비용당사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

과 목	제44기	제43기	제42기	비 고

원 재 료 비	-	-	-	-

인 건 비	9,924	9,158	8,373	-

감 가 상 각 비	1,093	948	847	-

위 탁 용 역 비	-	-	-	-

기 타	4,744	3,909	3,499	-

연구개발비용 계	15,761	14,015	12,719	-

회계처리	판매비와 관리비	15,761	14,015	12,719	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액]	4.16	3.6%	3.4%	-

* 2018년 연결기준

라. 연구개발 실적 및 진행 현황회사의 최근 5년간 연구개발 실적 및 진행현황은 다음과 같습니다.

No.	연구기간	연구과제	기대효과

1	2013년~2016년	그린상용차용 전기식 회생 보조 브레이크 시스템 개발	상용화

2	2015년~2018년	상용차용(버스) 공압/전자식 능동형 브레이크 시스템 개발	기술 선도

3	2015년~2018년	자동차 브레이크 마찰재용 친환경 (Cu 0.5wt.% 이하) 복합 세라믹 소재 개발	상용화

4	2016년~2018년	교차로 AEB 등을 지원하기 위한 HD급 다중화각 전방 카메라시스템 개발	상용화

5	2016년~2020년	안전 규제 대응 및 사고 방지를 위한 상용차용 공압식 차량 안정성 제어(ESC, Electronic Stability Control) 시스템 개발	상용화

6	2017년~2020년	도시철도차량용 제동 마찰재 개발 및 표준화 연구	상용화

7	2017년~2018년	고속철도용 고성능/저소음 소결 마찰재 개발	상용화

8	2017년~2020년	브레이크 마찰재 배출 미세먼지 평가기준및 저감기술 개발	기술 선도

9	2018년~2022년	4500kg이상 중대형 상용차용 공압식 자동긴급제동시스템 개발	기술 선도

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 상표 및 고객관리 정책당사는 고유 브랜드로 일반 보수용제품인 Hi-Q와 고급제품인 HARDRON, FUJITA, HAGEN, 튜닝용인 HARDRON-Z를 보유하고 있습니다. 이 상표의 홍보 및 관리를 위해 매년 라디오 광고 또는 일반 정비공장, 운수회사 등을 대상으로 각종 홍보물 제작 및 국내외 자동차박람회 참가를 실시하고 있습니다.나. 지적재산권 보유현황 당사는 당사의 사업과 관련하여 국내특허 76건, 해외특허 12건 을 취득하여 보유하고 있으며, 최근3년 특허 취득현황은 다음을 참고하시기 바랍니다.

종류	명칭	취득일	근거법령	취득기간	상용화여부

특허	자동차 브레이크패드 반전장치	2015.03.04	특허법,배타적 사용기간 20년	1년 2개월	상용

간극을 일정하게 유지하는 디스크 브레이크	2015.05.27	2년	상용

기어 커넥션을 갖는 차량용 디스크 브레이크	2015.05.27	1년 8개월	상용

디스크 브레이크 시스템의 자동간극조정수단을 시험하는 장치	2015.05.27	1년 6개월	상용

자동차용 브레이크 패드플레이트의 리턴스프링용 홀 가공장치	2015.07.06	8개월	상용

브레이크 테스트 장치	2015.07.15	1년 8개월	상용

자동차 드럼브레이크용 브레이크라이닝 연삭장치	2015.07.16	1년 6개월	상용

일체형 레버 구조를 갖는 차량용 디스크 브레이크	2015.11.23	2년 5개월	상용

드럼 브레이크에서 라이닝의 직각도 유지장치	2016.03.02	1년 3개월	상용

차량용 디스크 브레이크	2016.03.29	2년 8개월	상용

마모 보정구조를 갖는 차량용 디스크 브레이크	2016.03.29	2년 8개월	상용

자동차 드럼브레이크용 브레이크슈의 라이닝 접착위치 및 라운드값 불량검사장치	2016.03.31	1년 4개월	상용

리타더용 드럼 제조방법	2016.04.12	3년 3개월	상용

가이드핀을 갖는 차량용 디스크 브레이크 (일본)	2016.06.03	2개월	상용

자동차 드럼브레이크의 브레이크슈의 접착용 본딩치구 및 본딩테 불량검사장치	2016.06.07	1년 6개월	상용

전자기형 리타더의 전력회수를 위한 전압제어장치 및 방법	2016.06.07	9개월	상용

어드저스터 포크와 어드저스터 핀을 구비하는 차량용 디스크 브레이크	2016.06.15	2년 5개월	상용

브레이크용 마모센서 및 이를 구비하는 풍력발전기용 브레이크	2016.07.07	9개월	상용

마찰댐퍼를 포함하는 복합제진장치	2016.09.02	1년 3개월	상용

고정형 미들바를 갖는 풍력발전기용 요 브레이크 시스템	2016.10.06	1년	기술선도

회생 제동 장치의 전력을 제어하는 부하 회로 및 회생 제동 시스템	2016.10.06	1년 10개월	기술선도

양방향 전류제어가 가능한 회생 제동 장치	2016.11.03	1년 7개월	기술선도

양방향 전류제어가 가능한 회생 제동 장치	2016.12.06	1년 8개월	기술선도

자동차용 브레이크슈 접착장치	2017.02.23	1년 5개월	상용

리타더의 내구 및 성능 검증을 위한 평가 시스템 및 그 평가방법	2017.04.24	1년	기술선도

가이드핀을 갖는 차량용 디스크 브레이크 (중국)	2017.06.23	2년 5개월	상용

전자기식 리타더의 성능 향상 회로	2017.06.30	1년 1개월	기술선도

전압 부스터를 이용한 전자기식 리타더의 제동성능 개선회로	2017.07.31	1년 2개월	기술선도

회생제동식 리타더의 커패시터 유닛 입출력 특성 평가장치	2017.08.25	1년 3개월	기술선도

자동차 브레이크 라이닝 성형기용 원재료 혼합장치	2017.09.25	1년9개월	상용

마찰재 가성형수단을 포함하는 자동차용 브레이크패드 성형장치	2017.09.28	1년1개월	상용

포타슘 티타네이트의 제조방법	2017.10.27	1년6개월	기술선도

자동차용 유압식 드럼브레이크 외경셋팅장치	2017.12.18	1년2개월	상용

블랭킹 방법 및 그 장치	2018.02.01	2년4개월	기술선도

자동차용 브레이크패드의 마찰재 성형장치	2018.02.19	1년5개월	상용

전자기식 및 회생식 리타더의 실차 평가 계측 및 제어장치	2018.03.05	1년9개월	기술선도

자동차용 전기식 디스크 브레이크	2018.06.14	1년3개월	기술선도

자동차용 전기식 디스크 브레이크	2018.07.19	2년1개월	기술선도

포타슘 티타늄 나이오베이트 분말 및 그 제조방법	2018.07.05	1년5개월	기술선도

티탄산칼륨을 포함하는 마찰재 및 용융법을 이용한 이의 제조방법	2018.08.23	2년5개월	기술선도

티탄산칼륨 및 이의 제조방법	2018.10.01	5개월	기술선도

원슈 파킹브레이크용 라이닝의 V형 면취장치	2018.12.11	1년5개월	상용

상용차용 차량안전성 제어시스템 적용을 위한 압력조절밸브 제어 알고리즘	2019.02.13	1년2개월	기술선도

기타 디자인 98건 및 국내외 상표 279건, 저작권 4건을 보유하고 있습니다.