상신브레이크 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

가.예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상/예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 나. 개요2022년 세계 경제는 코로나19 펜데믹이 재확산 되는 상황에서 러-우 전쟁으로 인한 에너지/원료 공급망 악화, 인플레이션 압박에 따른 금리인상 등 경기침체 지속으로 경영상 어려움을 겪은 한해 였습니다. 어려운 국내외 여건에도 불구하고 회사는 성장의 노력을 지속한 결과 2022년 매출액은 4890억원으로 전년대비 23% 성장하였으며, 영업이익은 원자재 단가 인상등 높은 원가 상승요인에도 전년대비 15.4% 증가한 141억원을 기록하였습니다 해외법인의 수익성이 다소 부진하였으나 지속적인 원가 절감과 자구책을 통한 내실화로 경영실적이 개선 될것으로 기대하고 있습니다당사는 매출극대화와 공격적 영업 및 이익향상 이라는 이념하에 노력을 집중할 것입니다. 원가 경쟁력을 확대하고, 기존의 제품과는 다른 차별화된 제품을 개발하여 확실한 경쟁 우위를 확보해 나갈 것입니다. 특히 글로벌 완성차 업체 수주 와 수출 보수용 시장 확대에 중점을 두어 2023년에도 동업종의 매출1위 및 이익향상을 위해 나아가겠습니다 다. 재무상태 및 영업실적1. 요약 연결 재무상태표

(단위 : 백만원)

구 분	제 48기	제 47기	증감액	증감률(%)

[비유동자산]	213,335	196,739	16,596	8.4

유형자산	191,091	177,249	13,842	7.8

무형자산	2,362	2,189	173	7.9

사용권자산	5,770	7,376	(1,606)	(21.8)

보증금	1,901	1,799	102	5.6

관계기업투자주식	153	130	23	18.2

기타금융자산	6,647	1,453	5,194	357.5

이연법인세자산	5,410	6,543	(1,133)	(17.3)

[유동자산]	330,261	296,902	33,359	11.2

재고자산	143,793	117,949	25,844	21.9

매출채권및기타채권	112,508	104,615	7,893	7.5

기타금융자산	4,320	13,748	(9,428)	(68.6)

기타유동자산	24,405	18,620	5,785	31.1

현금및현금성자산	45,236	41,970	3,266	7.8

자산총계	543,596	493,641	49,955	10.1

[지배기업소유주지분]	190,713	181,769	8,944	4.9

자본금	10,736	10,736	0	0.0

연결자본잉여금	11,188	11,188	0	0.0

연결기타자본항목	(5,346)	(9,289)	3,943	(42.4)

연결이익잉여금	174,135	169,134	5,001	3.0

[비지배지분]	6,876	6,686	190	2.8

자본총계	197,589	188,455	9,134	4.8

[비유동부채]	41,215	42,181	(966)	(2.3)

[유동부채]	304,793	263,005	41,788	15.9

부채총계	346,007	305,186	40,821	13.4

부채및자본총계	543,596	493,641	49,955	10.1

1) 자산2022년말 자산은 전년대비 500억 증가한 5,436억원으로 이중 비유동자산은 39.2%인 2,133억원, 유동자산이 60.8%인 3,303억원입니다. 전년대비 유동자산이 11.2% 증가하였는데 매출증가에 따른 생산대응 및 안전재고 확대로 재고자산이 258억원 증가하였으며, 설비투자에 따른 유형자산이 138억원 증가하였기 때문입니다 2) 부채2022년말 부채는 전년대비 408억 증가한 3460억원으로 유동부채는 88.1%인 3048억원, 비유동부채는 11.9%인 412억원 입니다.원자재 구입대금 증가로 단기자금 소요 증가, 해외법인 및 시설 투자 증가로 차입금은 364억원 증가하였습니다. 향후 적정 재고관리를 통해 단기자금 소요를 줄여 차입금을 감소 할 계획입니다3) 자본자본은 1976억원으로 전년대비 91억 증가하였는데 주요 증가 사유는 이익잉여금 증가입니다

2. 요약 연결손익계산서

(단위 : 백만원)

과 목	제 48 기	제 47 기	증감액	증감률(%)

매출액	489,015	397,023	91,992	23.2

매출원가	390,537	314,016	76,521	24.4

매출총이익	98,478	83,007	15,471	18.6

판매비와관리비	84,397	70,805	13,592	19.2

영업이익	14,081	12,202	1,879	15.4

기타수익	14,321	13,382	939	7.0

기타비용	13,147	6,512	6,635	101.9

지분법이익	24	21	3	14.3

금융수익	488	939	(451)	(48.0)

금융비용	8,951	5,278	3,673	69.6

법인세비용차감전순이익	6,816	14,754	(7,938)	(53.8)

법인세비용	5,952	4,398	1,554	35.3

당기순이익	864	10,356	(9,492)	(91.7)

총포괄이익	10,758	20,076	(9,318)	(46.4)

2022년 매출은 수출 증가와 중국, 멕시코 법인의 매출증가로 21년대비 23.2%, 920억원 증가하였습니다. 글로벌 보수용시장을 중심으로 지속적인 매출을 확대하고 있으며, OE시장에서도 글로벌완성차 납품을 통하여 지속적인 매출성장을 이어가고자 합니다.2022년은 원자재 가격 상승등 원가인상요인이 있었지만 판매물량 증가 및 고환율 영향등 으로 영업이익률은 2021년 2.5%에서 2.9%로 개선되었습니다그러나 금리인상에 따른 이자부담액의 증가와 22년말 급격한 환율 하락의 영향으로 외화환산손실이 발생하며 당기순이익율은 2021년 2.1%에서 2022년 0.2%로 감소하였습니다 3. 환율변동 영향당사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY, EUR 등입니다.보고기간말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

변동상황	자본	손익	변동상황	자본	손익

USD	5% 상승	1,396,400	1,396,400	5% 상승	(688,450)	(688,450)

JPY	5% 상승	(63,450)	(63,450)	5% 상승	(79,280)	(79,280)

EUR	5% 상승	(91,600)	(91,600)	5% 상승	(800)	(800)

AED	5% 상승	700	700	5% 상승	750	750

GBP	5% 상승	-	-	5% 상승	(5,900)	(5,900)

CNY	5% 상승	290,600	290,600	5% 상승	528,715	528,715

라. 유동성 현황

당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나 당사의 평판에 손상을 입힐 위험없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.일반적으로 금융부채 상환을 포함하여 60일에 대한 예상 운영비용을 충당할 수 있는 충분한 현금및현금성자산을 보유하고 있습니다. 또한 당사는 충분한 여신한도를 가지고 있습니다.

1. 당기말과 전기말 현재 요약 연결현금흐름표는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제48기	제47기

기초의 현금	41,969,834,166	39,409,161,049

영업활동으로 인한 현금흐름	(7,159,124,867)	20,456,787,482

투자활동으로 인한 현금흐름	(19,462,963,832)	(29,921,185,790)

재무활동으로 인한 현금흐름	30,738,724,729	9,251,753,807

외화현금및현금성자산의 환율변동효과	(850,967,828)	2,773,317,618

기말의 현금	45,235,502,368	41,969,834,166

당사는 2022년말 현재 452억원의 현금및현금성자산을 유동자금으로 보유하고 있으며 2021년 대비 약 33억 증가하였습니다.당기순이익의 감소와 매출채권 및 재고자산의 증가 등으로 영업활동으로 현금흐름은 감소 하였으나, 만기된 금융상품의 처분 등으로 투자활동 현금유출금액은 감소하였으며 차입금의 증가로 재무활동 현금유입 증가하였습니다. 2. 당기말과 전기말 주요 유동성 지표는 다음과 같습니다.

구분	산 식	비 율

제48기(2022.01.01~2022.12.31)	제47기(2021.01.01~2021.12.31)

유동비율	(유동자산÷유동부채)×100	108.4	112.9

부채비율	(부채총계÷자기자본)×100	175.1	161.9

차입금의존도	(차입금÷총자산)×100	45.3	42.5

이자보상배율	영업이익÷이자비용	1.7배	2.4배

원자재 구입대금 증가에 따른 단기자금 소요 및 시설투자등으로 차입금이 증가함에 따라 전반적인 유동성 지표는 2021년 대비 소폭 악화 되었습니다.당사는 재고감축활동 등 경영효율화를 통하여 차입금 규모를 축소하고 유동성확보를 위한 노력을 지속할 것입니다 마. 자금조달, 지출

1. 당기말과 전기말 현재 차입금 현황

(단위: 원)

구분	제48기	제47기

금융기관 차입금

단기차입금	188,351,771,426	156,713,334,439

유동성장기차입금	24,697,216,857	25,120,245,650

장기차입금	33,174,602,295	28,037,841,923

합 계	246,223,590,578	209,871,422,012

당사는 금융기관 차입금 외에 회사채등 다른방법 으로 자금조달한 실적은 없습니다 2. 당기말 현재 차입금의 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분	원화장기차입금	외화장기차입금	합계

2023-01-01 ~ 2023-12-31	15,633,290,664	9,063,926,193	24,697,216,857

2024-01-01 ~ 2024-12-31	9,991,320,664	4,594,197,583	14,585,518,247

2025-01-01 ~ 2025-12-31	7,249,554,006	1,742,655,042	8,992,209,048

2026-01-01 이후	8,012,750,000	1,584,125,000	9,596,875,000

합계	40,886,915,334	16,984,903,818	57,871,819,152

3. 중요한 지출2023년은 글로벌경기침체가 예상되어 당사는 최소한의 투자활동만 진행할 예정입니다. 현재 중요한 지출과 관련하여 예정된 사항은 없습니다 바. 부외거래1. 당기말 현재 연결실체의 차입금 및 거래약정과 관련하여 견질로 제공된 어음의 내용은 다음과 같습니다.

구 분	제 공 처	매 수	내 용

백지어음	타타대우상용차(주)	1매	지급보증

금형보관에 따른 지급보증으로 발행하였으며, 연결실체에 재무적인 영향은 없습니다2. 당기말 현재 당사와 금융기관의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 원,USD,CNY,JPY,INR)

금융기관	약정사항	한도

(주)대구은행	전자방식 외상매출채권 담보대출	16,000,000,000

무역금융	6,000,000,000

상해 대구은행	운전자금	CNY 60,000,000.00

(주)KEB하나은행	일반자금대출(통장)	600,000,000

시설자금	USD 3,000,000.00

외담대	7,000,000,000

운전자금	2,580,000,000

무역금융	12,000,000,000

매출채권담보대출	7,000,000,000

어음할인약정	29,000,000,000

Buyer's credit	USD 4,000,000.00

(주)국민은행	일반자금대출(통장)	USD 10,000,000.00

무역금융	USD 2,500,000.00

정책자금	100,000,000

운영자금	2,000,000,000

시설자금	3,000,000,000

온렌딩	26,312,500,000

(주)KEB하나은행(멕시코)	운전자금	2,750,000,000

시설자금	1,833,333,334

한국수출입은행	포괄수출	13,000,000,000

포괄수출	JPY 200,000,000.00

운전자금	USD 11,000,000.00

(주)신한은행	일반자금대출	8,000,000,000

종합통장대출	300,000,000

무역금융	1,500,000,000

운전자금	2,900,000,000

운전자금	2,000,000,000

신한은행(중국)	운전자금	CNY 56,000,000.00

(주)우리은행	외상매출채권담보대출	700,000,000

일반자금대출	INR 49,000,000

운전자금	21,908,882,000

무역금융	4,500,000,000

수출금융	USD 3,000,000.00

시설자금	USD 1,000,000.00

우리은행(중국)유한공사	운영자금	CNY 6,000,000.00

시설자금	CNY 600,000.00

(주)한국씨티은행	Buyer's credit	USD 2,500,000.00

운전자금	USD 3,000,000.00

상해 씨티은행	운전자금	CNY 78,744,834.09

한국산업은행	시설자금	374,950,000

운전자금	3,500,000,000

운영자금	33,700,000,000

해외투자자금대출	USD 2,333,200.00

농협은행(주)	무역금융	5,000,000,000

시설자금	10,227,250,000

해외투자자금대출	USD 3,916,000.00

외상매출채권담보대출	5,000,000,000

어음할인약정	5,000,000,000

합 계	233,786,915,334

JPY 200,000,000.00

CNY 201,344,834.09

INR 49,000,000

USD 46,249,200.00

사. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항1. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사는 2022년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제 ㆍ 개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다.해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다.해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.3) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다.해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.4) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약:계약이행원가손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다.해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.5) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택’: 최초채택기업인 종속기업- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품’: 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료- 기업회계기준서 제1041호 '농림어업’: 공정가치 측정2. 환경에 관한 사항당사에 적용되는 환경 관련 법령은 대기환경보전법, 물환경보전법, 자원순환기본법, 자원의 절약과 재활용촉진에 관한 법률, 잔류성오염물질 관리법, 폐기물관리법, 화학물질관리법, 화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률 등이 해당됩니다. 사업 활동으로 인한 환경부하를 줄이기 위해 법 기준보다 엄격한 사내 관리기준을 적용하고 있으며, 환경관련 법령을 준수하고 있습니다.3. 법규상 규제에 관한 사항

일자	제재기관	대상자	처벌 또는 조치 내용	금전적 제재금액	횡령 배임 등 금액	근거법령

2022.4.18	달성군청	상신브레이크(주)	대기환경보전법 제36조 및 제84조의 규정에 의거
조업정지 10일	-	-	대기환경보전법

1) 일자 : 2022년 4월 18일

2) 처벌 또는 조치대상자 : 상신브레이크(주)

3) 처벌 또는 조치내용 : 대기환경보전법 제36조 및 제84조의 규정에 의거 조업정지 10일

4) 사유 및 근거법령 : 대기환경보전법 제31조 1항 제1호 위반

5) 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황 : 행정소송 진행 중

6) 재발방지를 위한 회사의 대책 : 소송 완료 후 대책 마련 예정

4. 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항당사는 수출입의 적정거래로 인해 환리스크에 대한 노출이 상대적으로 적은편 이어서 공시대상기간 중 신규 파생상품 계약은 없습니다.