상신브레이크 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

가.예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상/예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 나. 개요기술력, 품질, 원가 경쟁력 뿐만 아니라 근본적 경쟁력 강화를 통해 경쟁 업체와 격차를 더욱 벌려나가고, 지금까지의 연구개발한 부분에 가시적인 수익성이 창출 될 수 있도록 더욱 경쟁 기반을 강화할 것입니다. 매출극대화와 공격적 영업 및 이익향상 이라는 이념하에 노력을 집중할 것입니다. 지난 해에 이어 원가 경쟁력을 확대하고, 기존의 제품과는 다른 차별화된 제품을 개발하여 확실한 경쟁 우위를 확보해 나갈 것입니다. 특히 수출에도 중점을 두어 2021년에도 동업종의 매출1위 및 이익향상을 위해 나아갈 것입니다. 다. 재무상태 및 영업실적1. 요약 연결 재무상태표

(단위 : 원)

구 분	제 46 기	제 45 기	증감률(%)

[비유동자산]	190,748,549,438	202,742,262,874	-5.9

유형자산	171,169,364,633	181,335,004,348	-5.6

무형자산	2,753,833,413	3,206,147,195	-14.1

사용권자산	8,041,411,689	7,796,939,074	3.1

보증금	1,780,579,103	1,918,484,066	-7.2

관계기업투자주식	109,172,368	84,309,617	29.5

기타금융자산	1,142,765,688	1,072,926,099	6.5

이연법인세자산	5,751,422,544	7,328,452,475	-21.5

[유동자산]	249,266,295,951	249,510,436,869	-0.1

재고자산	92,009,564,645	96,093,306,669	-4.2

매출채권및기타채권	94,906,893,163	92,732,716,894	2.3

기타금융자산	7,174,250,586	1,541,782,068	365.3

기타유동자산	15,766,426,508	15,682,680,191	0.5

현금및현금성자산	39,409,161,049	43,459,951,047	-9.3

자산총계	440,014,845,389	452,252,699,743	-2.7

[지배기업소유주지분]	163,607,262,867	170,140,389,990	-3.8

자본금	10,735,725,000	10,735,725,000	-

연결자본잉여금	11,453,003,575	11,453,003,575	-

연결기타자본항목	(17,556,083,091)	-14,234,137,045	23.3

연결이익잉여금	158,974,617,383	162,185,798,460	-2.0

[비지배지분]	6,566,139,205	6,740,909,351	-2.6

자본총계	170,173,402,072	176,881,299,341	-3.8

[비유동부채]	59,253,404,848	70,848,619,808	-16.4

[유동부채]	210,588,038,469	204,522,780,594	3.0

부채총계	269,841,443,317	275,371,400,402	-2.0

부채및자본총계	440,014,845,389	452,252,699,743	-2.7

당기말 연결총자산은 4,400억원으로 전년대비 2.7% 감소 하였습니다Covid-19 전세계 유행으로 인한 투자 위축으로 유형자산은 101억, 5.6% 감소하였으며, 매출감소에 따른 매출채권 감소 및 평균 환율 하락으로 인한 외화예금 평가금액 감소로 인하여 현금성자산이 9.3% 감소하였습니다. 본사의 금융상품 가입등의 사유로 기타금융자산은 증가 하였습니다. 연결 비유동부채는 본사의 장기 차입금 115억 상환으로 인해 감소하였습니다. 연결 기타 자본항목의 경우 인도법인의 환율 변동에 따른 해외사업 환산손실 33억 발생으로 23.3% 감소하였습니다.

2. 요약 연결손익계산서

(단위 : 원)

과 목	제 46 기	제 45 기	증감률(%)

매출액	349,041,648,196	391,905,865,913	-10.9

매출원가	277,558,825,370	305,441,162,382	-9.1

매출총이익	71,482,822,826	86,464,703,531	-17.3

판매비와관리비	63,625,312,292	70,769,308,121	-10.1

영업이익	7,857,510,534	15,695,395,410	-49.9

기타수익	24,273,357,593	12,754,221,627	90.3

기타비용	23,901,285,583	9,033,574,086	164.6

지분법이익	24,862,751	17,637,848	41.0

금융수익	333,853,959	390,750,478	-14.6

금융비용	6,469,286,233	7,001,492,168	-7.6

법인세비용차감전순이익	2,119,013,021	12,822,939,109	-83.5

법인세비용	4,441,569,096	7,332,372,930	-39.4

당기순이익	(2,322,556,075)	5,490,566,179	-142.3

총포괄이익	(4,324,866,269)	5,648,363,322	-176.6

Covid-19 전세계 유행으로 인해 국내 및 해외법인의 공장 셧다운 등의 영향으로 매출액은 전년대비 10.9% 감소한 3,490억원을 실현하였습니다. 중국 법인의 실적악화와 미국 STA법인의 영업활동 지연에 따른 영업손실, 안정화 진행중인 멕시코 법인의손실로 연결 영업이익 78억원, 당기순손실 23억원으로 각각 전년 대비 49.9%, 142.3% 감소하였습니다.

라. 유동성 및 자금조달과 지출 1. 유동성 당기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기말	전기말

보유현금	38,144,654	30,404,025

요구불예금	39,371,016,395	43,429,547,022

합 계	39,409,161,049	43,459,951,047

당기말과 전기말 현재 요약 연결현금흐름표는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제46기	제45기

기초의 현금	43,459,951,047	34,791,130,381

영업활동으로 인한 현금흐름	18,953,800,833	7,350,939,286

투자활동으로 인한 현금흐름	(23,663,459,857)	1,427,046,646

재무활동으로 인한 현금흐름	1,848,205,948	5,125,736,077

외화현금및현금성자산의 환율변동효과	(1,189,336,922)	(5,234,901,343)

기말의 현금	39,409,161,049	43,459,951,047

당기말과 전기말 주요 유동성 지표는 다음과 같습니다.

구분	산 식	비 율

제46기(2020.01.01~2020.12.31)	제45기(2019.01.01~2019.12.31)

유동비율	(유동자산÷유동부채)×100	118.4	122.0

부채비율	(부채총계÷자기자본)×100	158.6	155.7

차입금의존도	(차입금÷총자산)×100	42.7	40.7

이자보상배율	영업이익÷이자비용	1.4배	2.3배

2. 자금조달1) 당기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.(1) 단기차입금

(단위 : 원)

차입처	내역	이자율	당기말	전기말

(주)국민은행	무역금융	1.57%	1,100,000,000	2,500,000,000

정책자금	2.31%	3,000,000,000	3,000,000,000

운영자금	1.97%~2.32%	10,000,000,000	2,000,000,000

(주)KEB하나은행	운전자금	2.14%~2.79%	2,740,000,000	8,595,117,018

매출채권담보대출	2.55%~2.59%	1,512,887,962	1,252,192,880

Buyer's credit	LIBOR+1.4%	2,824,763,456	3,453,180,232

(주)신한은행	무역어음대출	1.76%	1,500,000,000	1,500,000,000

일반운전자금	1.57%~2.70%	7,000,000,000	7,000,000,000

운전자금	2.41%~2.58%	2,000,000,000	1,000,000,000

상해 신한은행	운전자금	4.65%~4.80%	5,843,600,000	5,434,913,989

(주)한국씨티은행	무역어음대출	1.51%	2,900,000,000	5,000,000,000

Buyer's credit	1.74%	1,067,460,373	2,849,843,976

상해 씨티은행	운전자금	4.65%~5.00	13,587,759,027	15,503,269,972

한국수출입은행	중기포괄수출금융	1.51%	1,423,251,000	1,435,684,500

무역금융	1.98%	9,100,000,000	5,000,000,000

운전자금	Libor+1.35%~1.44%	11,983,370,344	12,082,659,805

한국산업은행	운영자금	1.68%~2.83%	14,500,000,000	8,500,000,000

(주)대구은행	무역금융	1.87%	3,300,000,000	1,200,000,000

상해 대구은행	운전자금	4.75%~5.5%	3,177,777,417	3,994,945,253

농협은행(주)	무역어음대출	1.86%	-	1,500,000,000

매출채권담보대출	2.02~2.15%	2,113,369,932	2,794,960,729

(주)우리은행	운전자금	2.32%~2.42%	7,020,000,000	7,900,000,000

운전자금대출	LIBOR+1.1%	681,018,861	-

무역금융	1.62%	4,500,000,000	5,000,000,000

우리은행(중국)유한공사	운전자금	4.99%	1,001,760,000	994,440,000

(주)KEB하나은행	운전자금	3ML+1.70%~1.90%	10,913,933,770	5,775,117,019

합계	124,790,952,142	115,266,325,373

(2) 장기차입금

(단위 : 원)

차입처	내역	이자율	당기말	전기말

(주)국민은행	간접대출(On Lending)	2.11%~2.30%	2,500,000,000	2,900,000,000

시설자금	2.59%	3,750,000,000	4,500,000,000

운전자금	2.30%	3,000,000,000	5,000,000,000

(주)KEB하나은행	시설자금	LIBOR+1.05%	813,583,568	-

농협은행(주)	산업시설자금	2.29%	-	1,000,000,000

해외투자자금	1.96%~2.16%	12,238,912,000	16,788,100,000

(주)우리은행	시설자금	5.15%	4,675,305,362	3,514,120,499

(주)신한은행	시설자금	LIBOR+1.15%	1,139,855,320	1,735,165,530

운전자금	1.79%	2,000,000,000	-

상해 신한은행	유동자금	4.10%	3,506,160,000	-

한국수출입은행	해외투자자금	2.11%	6,528,000,000	10,420,200,000

한국산업은행	산업시설자금	1.48%	-	1,110,000,000

운전자금	2.95%	-	320,000,000

시설자금	2.06%~3.12%	1,350,000,000	1,843,320,000

운영자금	1.49%~2.19%	10,500,000,000	6,000,000,000

해외투자자금	2.76%~2.81%	11,242,086,400	13,893,600,000

소 계	63,243,902,650	69,024,506,029

차감 : 유동성장기부채	(24,052,499,315)	(18,308,594,725)

차 감 계	39,191,403,335	50,715,911,304

(3) 당기말 현재 차입금의 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	원화장기차입금	외화장기차입금	합 계

2021-01-01 ~ 2021-12-31	10,585,090,000	13,467,409,315	24,052,499,315

2022-01-01 ~ 2022-12-31	6,889,960,000	15,248,518,355	22,138,478,355

2023-01-01 ~ 2023-12-31	5,549,960,000	7,353,427,864	12,903,387,864

2024-01-01 이후	74,990,000	4,074,547,116	4,149,537,116

합 계	23,100,000,000	40,143,902,650	63,243,902,650

(4) 당기말 현재 차입금에 대해 담보로 제공된 자산 및 담보설정액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	장부금액	담보설정액

재고자산	17,374,798,000	17,374,798,000

토지및건물	75,807,682,008	110,937,314,000

기계장치	3,743,634,499	5,400,000,000

합 계	96,926,114,507	133,712,112,000

마. 부외거래 1. 당기말 현재 연결실체의 차입금 및 거래약정과 관련하여 견질로 제공된 어음의 내용은 다음과 같습니다.

구 분	제 공 처	매 수	내 용

백지어음	타타대우상용차(주)	1매	지급보증

2. 당기말 현재 연결실체가 체결하고 있는 기술도입계약 등 약정사항의 주요 내용은 다음과 같습니다.1) 기술도입계약연결실체는 일본 Japan Brake 및 Hitachi Chemical과 Disk Pad 기술을 2016년 2월부터 6년간, 일본 TBK와 전자식 리타더 기술을 2010년 9월부터 11년간, 회생 제동 리타더 기술을 2014년부터 도입하는 계약을 체결하였으며 로열티는 품목별로 매출액의 1~4%를 지급합니다.2) 기술제공계약연결실체는 중국 상신제동계통(무석)유한공사와 2007년 4월부터 22년간, 이란 Ettehad Lent Pishro Sanat과 2011년 2월부터 10년간 브레이크 마찰재, 패드, 라이닝 등에 관한 기술제공, 그리고 일본 TBK와 2019년 4월부터 10년간 상용차용 Air Disc Brake 개발계약을 체결하였으며 로열티는 품목별로 매출액의 2~4%를 수령합니다. 바.그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항1. 파생상품에 관한 사항- 당사는 당기말 현재 유효한 파생상품 계약은 없습니다.2. 위험관리정책에 관한 사항연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다.위험관리정책과 시스템은 시장상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 연결실체의 감사위원회는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다.