상신브레이크 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

가.예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상/예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 나. 개요기술력, 품질, 원가 경쟁력 뿐만 아니라 근본적 경쟁력 강화를 통해 경쟁 업체와 격차 를 더욱 벌려나가고, 지금까지의 연구개발한 부분에 가시적인 수익성이 창출 될 수 있도록 더욱 경쟁 기반을 강화할 것입니다. 매출극대화와 공격적 영업 및 이익향상 이라는 이념하에 노력을 집중할 것입니다. 지난 해에 이어 원가 경쟁력을 확대하고, 기존의 제품과는 다른 차별화된 제품을 개발하여 확실한 경쟁 우위를 확보해 나갈 것입니다. 특히 글로벌 완성차 업체 수주 와 수출 보수용 시장 확대에 중점을 두어 2022년에도 동업종의 매출1위 및 이익향상을 위해 나아갈 것입니다. 다. 재무상태 및 영업실적1. 요약 연결 재무상태표

(단위 : 원)

구 분	제 47기	제 46 기	증감률(%)

[비유동자산]	196,738,917,061	190,748,549,438	3.1

유형자산	177,248,528,933	171,169,364,633	3.6

무형자산	2,189,012,961	2,753,833,413	-20.5

사용권자산	7,376,023,926	8,041,411,689	-8.3

보증금	1,799,228,788	1,780,579,103	1.0

관계기업투자주식	129,812,895	109,172,368	18.9

기타금융자산	1,452,965,978	1,142,765,688	27.1

이연법인세자산	6,543,343,580	5,751,422,544	13.8

[유동자산]	296,902,204,586	249,266,295,951	19.1

재고자산	117,949,045,590	92,009,564,645	28.2

매출채권및기타채권	104,614,850,040	94,906,893,163	10.2

기타금융자산	13,747,984,282	7,174,250,586	91.6

기타유동자산	18,620,490,508	15,766,426,508	18.1

현금및현금성자산	41,969,834,166	39,409,161,049	6.5

자산총계	493,641,121,647	440,014,845,389	12.2

[지배기업소유주지분]	181,769,157,074	163,607,262,867	11.1

자본금	10,735,725,000	10,735,725,000	0.0

연결자본잉여금	11,188,115,486	11,453,003,575	-2.3

연결기타자본항목	(9,289,159,271)	(17,556,083,091)	-47.1

연결이익잉여금	169,134,475,859	158,974,617,383	6.4

[비지배지분]	6,685,706,849	6,566,139,205	1.8

자본총계	188,454,863,923	170,173,402,072	10.7

[비유동부채]	42,181,474,311	59,253,404,848	-28.8

[유동부채]	263,004,783,413	210,588,038,469	24.9

부채총계	305,186,257,724	269,841,443,317	13.1

부채및자본총계	493,641,121,647	440,014,845,389	12.2

당기말 연결총자산은 4,936억원으로 전년대비 12.2% 증가 하였습니다글로벌 경기회복에 따른 매출상승으로 매출채권이 97억, 10.2% 증가하였으며, 생산대응 및 원자재가격 인상에 따른 안전재고 확보로 재고자산이 259억, 28.2% 증가하였습니다. 또한 인도와 멕시코 법인의 설비투자등에 따라 유형자산은 61억 증가하였습니다. 본사의 단기금융상품 가입등의 사유로 기타금융자산은 증가 하였습니다.부채총계는 해외계열사의 설비투자에 따른 대출 및 저금리 대출 상품의 확보로 증가하였으며, 자본총계는 이익잉여금의 증가 및 환율상승에 따른 해외사업환산이익의 발생으로 183억 10.7% 증가하였습니다.

2. 요약 연결손익계산서

(단위 : 원)

과 목	제 47 기	제 46 기	증감률(%)

매출액	397,023,068,047	349,041,648,196	13.7

매출원가	314,016,273,914	277,558,825,370	13.1

매출총이익	83,006,794,133	71,482,822,826	16.1

판매비와관리비	70,805,120,878	63,625,312,292	11.3

영업이익	12,201,673,255	7,857,510,534	55.3

기타수익	13,382,076,428	24,273,357,593	-44.9

기타비용	6,511,646,698	23,901,285,583	-72.8

지분법이익	20,640,527	24,862,751	-17.0

금융수익	939,485,203	333,853,959	181.4

금융비용	5,278,059,464	6,469,286,233	-18.4

법인세비용차감전순이익	14,754,169,251	2,119,013,021	596.3

법인세비용	4,398,396,478	4,441,569,096	-1.0

당기순이익	10,355,772,773	(2,322,556,075)	흑자전환

총포괄이익	20,075,709,351	(4,324,866,269)	흑자전환

글로벌 경기회복에 따른 수요증가로 매출액은 전년대비 13.7% 증가한 3,970억원을 실현하였습니다. 보수용 수출매출의 증가에 따른 본사의 실적 개선과, 중국/인도법인등 해외법인의 전년도 기저효과등에 따른 실적개선으로 영업이익은 43억, 55.3% 증가하였으며, 당기순이익은 103.5억으로 흑자전환 하였습니다.

라. 유동성 및 자금조달과 지출

1. 유동성당기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기말	전기말

보유현금	28,759,026	38,144,654

요구불예금	41,941,075,140	39,371,016,395

합 계	41,969,834,166	39,409,161,049

당기말과 전기말 현재 요약 연결현금흐름표는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제47기	제46기

기초의 현금	39,409,161,049	43,459,951,047

영업활동으로 인한 현금흐름	20,456,787,482	18,953,800,833

투자활동으로 인한 현금흐름	(29,921,185,790)	(23,663,459,857)

재무활동으로 인한 현금흐름	9,251,753,807	1,848,205,948

외화현금및현금성자산의 환율변동효과	2,773,317,618	(1,189,336,922)

기말의 현금	41,969,834,166	39,409,161,049

당기말과 전기말 주요 유동성 지표는 다음과 같습니다.

구분	산 식	비 율

제47기(2021.01.01~2021.12.31)	제46기(2020.01.01~2020.12.31)

유동비율	(유동자산÷유동부채)×100	112.9	118.4

부채비율	(부채총계÷자기자본)×100	161.9	158.6

차입금의존도	(차입금÷총자산)×100	42.5	42.7

이자보상배율	영업이익÷이자비용	2.4배	1.4배

2. 자금조달1) 당기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.(1) 단기차입금

(단위 : 원)

차입처	내역	이자율	당기말	전기말

(주)국민은행	무역금융	1.78%	2,000,000,000	1,100,000,000

정책자금	2.68%	3,000,000,000	3,000,000,000

운전자금	2.90%	3,000,000,000	-

운영자금	2.21%~2.67%	13,000,000,000	10,000,000,000

(주)KEB하나은행	운전자금	2.73%~3.10%	2,660,000,000	2,740,000,000

무역금융	1.96%	400,000,000	-

매출채권담보대출	2.98~3.15%	1,174,128,432	1,512,887,962

Buyer's credit	LIBOR+1.4%	4,006,403,965	2,824,763,456

(주)신한은행	무역어음대출	2.07%	1,500,000,000	1,500,000,000

일반운전자금	1.82%~1.85%	7,000,000,000	7,000,000,000

운전자금	2.70%~3.11%	2,900,000,000	2,000,000,000

신한은행(중국)	운전자금	4.65%	5,589,735,221	5,843,600,000

(주)한국씨티은행	무역어음대출	1.97%	3,600,000,000	2,900,000,000

Buyer's credit	1.74%	1,826,231,050	1,067,460,373

상해 씨티은행	운전자금	4.65%~5.00%	13,740,230,450	13,587,759,027

한국수출입은행	중기포괄수출금융	1.40%	1,390,824,000	1,423,251,000

무역금융	1.80%	9,100,000,000	9,100,000,000

운전자금	LIBOR+1.35%~1.44%	13,062,916,702	11,983,370,344

한국산업은행	운영자금	2.16%~3.11%	16,700,000,000	14,500,000,000

(주)대구은행	무역금융	2.49%	1,500,000,000	3,300,000,000

정책자금	0.96%	5,000,000,000	-

상해 대구은행	운전자금	4.75%~4.99%	8,247,279,458	3,177,777,417

농협은행(주)	무역어음대출	2.20%	1,700,000,000	-

매출채권담보대출	2.61%	1,150,000,000	2,113,369,932

(주)우리은행	운영자금	0.88%~2.81%	12,020,000,000	7,020,000,000

운전자금대출	LIBOR+1.1%	3,509,275,161	681,018,861

무역금융	2.31%	2,000,000,000	4,500,000,000

우리은행(중국)유한공사	운전자금	4.99%	1,117,560,000	1,001,760,000

(주)KEB하나은행	운전자금	3ML+1.50%	14,818,750,000	10,913,933,770

합계	156,713,334,439	124,790,952,142

(2) 장기차입금

(단위 : 원)

차입처	내역	이자율	당기말	전기말

(주)국민은행	간접대출(On Lending)	2.58%	2,000,000,000	2,500,000,000

운영자금	2.63%	2,000,000,000	-

시설자금	2.80%	2,250,000,000	3,750,000,000

운전자금	3.03%	-	3,000,000,000

(주)KEB하나은행	시설자금	LIBOR+1.60%~1.80%	6,514,666,475	813,583,568

농협은행(주)	해외투자자금	1.93~2.13%	8,987,275,500	12,238,912,000

(주)우리은행	시설자금	5.15%	1,759,377,903	4,675,305,362

(주)신한은행	시설자금	LIBOR+1.15%	710,183,295	1,139,855,320

운전자금	2.10%	2,000,000,000	2,000,000,000

신한은행(중국)	유동자금	4.10%	2,607,640,000	3,506,160,000

한국수출입은행	해외투자자금	2.08%	3,556,500,000	6,528,000,000

한국산업은행	시설자금	2.04%~3.12%	764,910,000	1,350,000,000

운영자금	1.98%~2.81%	12,500,000,000	10,500,000,000

해외투자자금	1.73%~2.81%	7,507,534,400	11,242,086,400

소 계	53,158,087,573	63,243,902,650

차감 : 유동성장기부채	(25,120,245,650)	(24,052,499,315)

차 감 계	28,037,841,923	39,191,403,335

(3) 당기말 현재 차입금의 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	원화장기차입금	외화장기차입금	합 계

2022-01-01 ~ 2022-12-31	10,056,626,666	15,063,618,984	25,120,245,650

2023-01-01 ~ 2023-12-31	8,589,146,664	11,577,548,247	20,166,694,911

2024-01-01 ~ 2024-12-31	2,741,656,664	3,741,761,223	6,483,417,887

2025-01-01 이후	500,000,006	887,729,119	1,387,729,125

합 계	21,887,430,000	31,270,657,573	53,158,087,573

(4) 당기말 현재 차입금에 대해 담보로 제공된 자산 및 담보설정액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	장부금액	담보설정액 (채권설정액)

재고자산	17,319,552,000	17,319,552,000

토지및건물	87,212,532,218	94,074,851,462

기계장치	3,104,418,748	5,400,000,000

합 계	107,636,502,966	116,794,403,462

마. 부외거래

1. 당기말 현재 연결실체의 차입금 및 거래약정과 관련하여 견질로 제공된 어음의 내용은 다음과 같습니다.

구 분	제 공 처	매 수	내 용

백지어음	타타대우상용차(주)	1매	지급보증

2. 당기말 현재 연결실체가 체결하고 있는 기술도입계약 등 약정사항의 주요 내용은 다음과 같습니다.1) 기술도입계약연결실체는 일본 Japan Brake 및 Hitachi Chemical과 Disk Pad 기술을 2016년 2월부터 7년간, 일본 TBK와 전자식 리타더 기술을 2010년 9월부터 12년간, 회생 제동 리타더 기술을 2014년부터 도입하는 계약을 체결하였으며 로열티는 품목별로 매출액의 1~4%를 지급합니다.2) 기술제공계약연결실체는 중국 상신제동계통(무석)유한공사와 2007년 4월부터 22년간, 일본 TBK와 2019년 4월부터 10년간 상용차용 Air Disc Brake 개발계약을 체결하였으며 로열티는 품목별로 매출액의 2~4%를 수령합니다.당기 중 상신제동계통(사천)유한공사, Sangsin Brake India Pvt. Ltd., SANGSIN BRAKE MEXICO S. DE R.L. DE C.V.와 2021년 1월부터 10년간 기술제공에 대한 계약을 체결하였으며 로열티는 품목별로 매출액의 2%를 수령합니다.

바.그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항1. 파생상품에 관한 사항- 당사는 당기말 현재 유효한 파생상품 계약은 없습니다.2. 위험관리정책에 관한 사항연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다.위험관리정책과 시스템은 시장상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.연결실체의 감사위원회는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다.