에스엠 사업보고서 (2015.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황 당사는 국내 및 일본, 중국, 태국, USA 등 전 세계에서 매출이 발생하는 글로벌 엔터테인먼트 기업으로 음반을 기획해서 제작하고 유통하는 음반 산업과 매니지먼트 사업을 영위하고 있습니다. 당사의 주요 종속회사인 S.M.ENTERTAINMENT JAPAN Inc.이 영위하는 사업은 당사의 사업의 내용과 같으며, 에스엠컬처앤콘텐츠가 영위하는 사업은 영상 콘텐츠 제작 및 매니지먼트, 여행업입니다.

(1) 업계개황 당사의 사업영역은 광의의 개념으로 종합 엔터테인먼트 사업입니다. '엔터테인먼트 산업의 경제학'(Harold Vogel, 2003)에서는 많은 사람들을 즐겁게 하는 문화 활동으로 소비자들에게 관련된 제품이나 서비스를 제공하는 산업을 엔터테인먼트 산업이라고 정의하였습니다. 21세기 최고의 부가가치 산업으로 부상한 엔터테인먼트 산업은 문화 콘텐츠 산업이라고 총칭하기도 합니다. 당사의 사업영역은 협의의 개념으로 음반을 제작, 기획하고 판매하는 음반/음원 산업과 예술관련 서비스업인 매니지먼트 산업으로 분류합니다.

2011년 세계 음악시장의 규모는 총 498억 8,600만 달러1)로 2015년까지 연간 평균3.5%의 지속적인 성장이 예상됩니다. 그 중 공연, 콘서트, 음악 페스티벌 등을 포함하는 라이브(Live) 음악 시장은 2011년 261억 8600달러로 전체 시장의 52.5%를 차지하고 있으며, 음악의 녹음을 통한 물리적 유통과 디지털 유통, 공연권, 배경음원 시장으로 세분화되는 기록 음악(음반)은 237억 달러로 전체 음악시장의 47.5% 비중입니다. (단위:백만 달러)

분야	2011년	2012년	2013년	2014년	2015년

기록음악	23,700	23,474	23,569	23,929	24,504

라이브음악	26,186	27,650	29,202	30,881	32,637

전체	49,886	51,124	52,771	54,810	57,141

* 주1 출처: 세계 디지털 음악시장의 유통과 수익구조 분석, 한국콘텐츠진흥원, 2012.12.27.

* 출처: PricewaterhouseCoopers(2012), Global Entertainment and media outlook, 2012-2016.

당사가 영위하고 있는 음반 콘텐츠 산업이란* 작곡, 출판, 저작권, 공연, 매니지먼트, 음반, 광고, 영화 음악 등을 의미하며, 음악산업 중의 하나로 LP, CD, 카세트테이프와 같은 음반의 제작, 배급 및 출판과 관련된 산업을 총칭합니다. 이는 '음반의 제조’뿐만 아니라 '음악 서비스’를 포괄하면서 음악산업과 동일한 개념으로 사용되고 있고, 음반산업을 'Record Industry’가 아닌 'Recording Industry’로 명명되고 있습니다. 이는 음반산업이 '음반’이라는 상품의 제조, 판매뿐만 아니라 레코딩된 작품의 재산권과 매니지먼트 및 공연까지 포괄하는 개념으로 확대되고 있음을 의미합니다.

* 출처 : 국내 음반산업의 주요 이슈와 대응방안, 삼성경제연구소

아래는 국내 음악산업 매출액 현황 입니다

국내 음악산업의 전체 매출액은 2008년 이후 지속적인 증가추세를 보이고 있습니다. 2008~2010년 연평균 증감률은 6.6%로 나타났으며, 2008년 2조 6,020억 원이던 전체 매출액은 2009년 2조 7,407억 원으로 증가하였고, 2010년에는 전년대비 8.0% 증가한 2조 9,591억 원입니다.□ 2010년 국내 음악산업 매출액 현황 (단위 : 백만 원, %)

구 분	매출액	비중(%)	전년대비증감률(%)	연평균증감률(%)

2008	2009	2010

음악제작업	321,088	360,329	423,632	14.3	17.6	14.9

음악 및 오디오물 출판업	11,506	10,100	12,374	0.4	22.5	3.7

음반복제 및 배급업	95,090	83,026	92,159	3.1	11.0	-1.6

음반 도소매업	119,828	120,039	129,845	4.4	8.2	4.1

온라인 음악 유통업	526,445	569,601	622,162	21.0	9.2	8.7

음악 공연업	241,652	257,662	323,249	10.9	25.5	15.7

노래연습장 운영업	1,286,466	1,339,996	1,355,722	45.8	1.2	2.7

계	2,602,076	2,740,753	2,959,143	100.0	8.0	6.6

출처 : 문화체육관광부, 한국콘텐츠진흥원(2011),(2011 콘텐츠산업통계)

① 음악제작업

음반은 직접 들어보기 전에는 품질을 알 수 없는 경험재의 특징을 갖습니다. 이는 과거의 소비 경험이 현재의 수요에 가장 큰 영향을 준다고 할 수 있습니다. 시장성이 검증되고 고정수요가 풍부한 기존스타 앨범의 시장점유율이 더 높은 이유는 음반이 바로 경험재 이기 때문입니다. 그리고 음반에 대한 사전 정보와 경험을 제공하는 방송미디어가 음반소비에 결정적으로 영향을 미친다고 할 수 있습니다.

그리고 음반은 문화상품으로서 미적, 표현적 기능에 소구하므로 소득에 대한 탄력성이 높은 상품입니다. 음반상품은 제작에 들어가는 초판 비용이 크지만 복제비용은 상대적으로 저렴하여 단위당 생산에 소요되는 비용이 매우 적습니다. 따라서 일단 제작된 음반의 판매수입은 대부분 소비자의 소비욕구에 의해 결정되는데, 이는 제작 후 생산비용이 낮아 더 많은 소비자가 구매할수록 판매수입은 증가하기 때문입니다. 음반상품은 낮은 복제비용으로 인해 불법유통이 광범위하게 발달되어 있으나, WTO 가입국으로서 저작물의 불법복제 유통에 따른 국제적 통상마찰을 사전에 예방하기 위한 정부의 활동 및 저작권법 개정으로 점차 불법복제, 불법유통이 근절되고 있는 상황입니다.

국내 음악제작업의 매출액 현황은 다음과 같습니다.□ 2010년 음악제작업 매출 현황 (단위 : 백만 원,%)

구분	매출액	비중(%)	전년대비증감률(%)	연평균증감률(%)

2008년	2009년	2010년

음악기획 및 제작	음반 및 음원	80,231	73,528	84,692	20.0	15.2	2.7

음반 외 수익	201,611	254,459	303,278	71.6	19.2	22.6

음반(음원)녹음시설 운영업	39,246	32,342	35,662	8.4	10.3	-4.7

계	321,088	360,329	423,632	100.0	17.6	14.9

출처 : 문화체육관광부, 한국콘텐츠진흥원(2011),(2011 콘텐츠산업통계)

② 매니지먼트산업

K-POP 및 한류의 대내외 인지도 제고에 따른 국내외 음악 공연의 매출은 계속 증대되고 있습니다. 과거에는 음악공연을 접할 기회가 많지 않았으나, 각 지방자치단체 및 단체에서 다양한 형태의 음악 페스티벌을 꾸준히 개최하는 등 음악공연이 많아지고 형태가 다양해 짐에 따라, 이전보다는 음악 공연이 더욱 대중화되었습니다. 뿐만 아니라 과거에는 일부 유명 가수들만이 대규모 공연을 개최했으나, 아이돌 그룹 등의 인지도 상승과 음악 공연 기획력의 질적 성장에 따라 대규모 공연이 다수 개최되고 있어, 음악 공연은 보다 대중화될 것으로 예상됩니다. 그리고 국내 가수들의 해외진출이 기존 아시아시장을 넘어 유럽, 미주 등 다양성이 확대되면서 직접매출 증대와 함께 국내 아이돌 그룹인지도를 바탕으로 한 국내 제품의 간접 판매증대에 기여할 것입니다.

국내 공연산업의 매출액 현황은 다음과 같습니다.□ 2010년 음악공연산업 매출액 현황

(단위 : 백만 원,%)

구분	매출액	비중(%)	전년대비증감률(%)	연평균증감률(%)

2008년	2009년	2010년

음악공연기획 및 제작업	213,851	224,359	286,962	88.8	27.9	15.8

기타 음악공연 서비스업	27,801	33,303	36,287	11.2	9.0	14.2

계	241,652	257,662	323,249	100.0	25.5	15.7

출처 : 문화체육관광부, 한국콘텐츠진흥원(2011),(2011 콘텐츠산업통계)

(2) 산업의 연혁

우리나라 음반산업은 19세기 말 태동기부터 현재까지 꾸준한 성장을 지속하고 있습니다. 1968년에 음반에 관한 법률이 공포되면서 정착기를 맞이하였으며, 1970년대 중반 이후 국내에 소개된 뮤직카세트(MC, Music Cassette)는 음반상품 매출 상승의 계기를 마련하였습니다. 그리고 1980년대 이후 전반적인 매체산업 증가로 인해 음반산업의 르네상스를 맞이하게 되었습니다. 1990년대 SBS의 설립으로 방송사간의 경쟁구도를 확립하고, 각 방송사 간의 경쟁적인 가요 프로그램으로 90년대 가요의 호황을 이끌었습니다. 2000년대에 들어서면서 온라인, 모바일 등 신규매체를 이용한 벨소리 다운로드, 음악편지, 컬러링 등 기존 오프라인 음악시장을 대체하는 신규 음악서비스로 대체 되었고 최근 모바일 기기의 발달로 인한 음악산업은 새로운 부가가치를 창출하고 있습니다.

(3) 시장의 특성

90년대 말 음반유통업계는 IMF로 인한 가격파괴와 유통업계의 내홍 등으로 국내 굴지의 도매상들이 차례로 부도를 맞는 등 기존 국내음반 유통체계가 붕괴될 위기까지 맞아 자구책의 일환으로 가격정찰제 도입 추진 등 음반유통구조 개선에 관심을 보였으나 구조적으로 낙후되고 복잡한 유통구조를 전면적으로 개선하기에는 한계를 가지고 있었습니다. 하지만 컴퓨터의 상용화와 인터넷 사용자의 폭발적 증가 및 MP3플레이어 확산, 스마트 기기의 상용화 등은 디지털유통을 음반판매의 주요경로로 만들었으며, 기존 대중음악문화와 산업구조에 많은 변화를 불러일으켰습니다. 현재 음악시장은 소유(Music Ownership)에서 접근(Music Access)방식으로 변하는 온라인 시장을 중심으로 변하고 있으며, 새로운 비즈니스 모델의 등장으로(광고 기반 무료 스트리밍 서비스, 클라우드 기반 스트리밍 서비스 등) 기존 음악시장과 더불어 다양한 수익 모델을 창출하여 중 장기적 관점에서 보면 시장의 규모를 키워 더 많은 부가가치를 창출할 수 있을 것으로 예상되어 음악산업의 새로운 기회를 부여하고 있습니다.

(4) 경기변동의 특성 및 경쟁요소

음반산업은 경기 변동에 민감한 업종으로써 시대의 유행이나 흐름에 따라 분야별 흥망이 거듭되고 있습니다. 하지만 소속가수들의 안정적인 팬 확보 및 기획력으로 흥행에 성공할 경우 수익창출 효과는 다른 산업보다 훨씬 큰 고부가가치를 가진다는 특성을 가지고 있습니다.

(5) 경쟁요소

엔터테인먼트 업계는 자본의 자본을 필두로 한 진입은 쉬우나, 그만큼 시장에 성공적으로 정착하는 사례도 드물게 나타나고 있습니다. 당사는 엔터테인먼트 문화산업의 선두주자로써 창사이래 지금까지 쌓아온 메니지먼트 마케팅 홍보 등 시스템적 노하우와 시장을 리드해온 브랜드 인지도 및 충성도가 높게 형성되어 있습니다.

음반분야는 영화나 비디오 분야와는 달리 국내가요가 전체 음반시장의 70% 이상을 차지하기 때문에 경쟁력의 측면에서 그다지 문제가 없을 것으로 여겨져 왔습니다. 그러나 음반제작 분야에서도 국내 유수의 대기업이 음반시장에 진출하였으며, 해외 메이저음반사가 국내시장에 진출함으로써 국내 음반시장의 경쟁이 심화되었습니다. 그리고 국내음반시장의 포화상태로 인해 일본 및 아시아 등으로 진출하여 두각을 나타내며 한류로 일컬어지는 붐을 만들어 내었습니다. 그리고 미국시장 등 메이저 시장 진입을 위해 노력하고 있습니다.

(6) 향후 전망 및 과제

음악산업은 음악이라는 예술을 일반대중에게 보다 쉽고 편리하게 접할 수 있는 기회를 제공해주는 음반을 중심으로 발전하며 전통적인 문화상품으로서 기능해 왔으나, 산업사회의 급격한 변화와 발전에 힘입어 악곡(樂曲)을 중심으로 하는 고부가가치 문화상품으로 새롭게 부각되고 있고, 첨단산업으로 성장해 나가고 있으며 문화기술(CT, Culture Technology)라는 새로운 개념으로 확산되고 있습니다. 문화기술(CT)은 콘텐츠 전반의 창작·기획·제작·표현·유통에 사용되는 기술로, 단순기술이 아닌 '문화’,'예술’등 인문사회학적 요소에 기술이 더해지는 창조기술로서 정의할 수 있습니다. 이러한 문화기술은 성분화되는 것이 어려워 진입장벽이 높아 쉽게 모방할 수 없고, 또 문화기술이 인터넷, 소셜미디어 같은 IT를 만나 시간과 공간을 초월한 새로운 공동체를 만들 수 있습니다. 국경을 넘나들면서 디지털 네이티브를 자극하고 동질감을 느끼게 하는 문화 콘텐츠 입니다. 이에 복합 문화공동체로 당사는 뉴미디어를 통한 SM이 중심이 된 가상국가(VIRTUAL NATION) 'SM TOWN'을 만들었고, 문화로 동질감을 느끼는 글로벌세대의 부상을 선언했습니다. 이러한 문화산업으로서의 음악산업은 국경 없는 세계시장에서 각국이 저마다의 대중문화를 지키고 또한 막대한 시장규모를 빼앗기지 않기 위해 노력하는 대표적인 분야가 되었습니다. 그리고 국가브랜드 및 인지도 향상, 여타산업으로의 긍정적인 영향 등 전방위적인 부분에 영향을 미치는 범국가적 전략 사업입니다.

세계시장은 LP나 카세트테이프 등 초기에 각광받던 아날로그방식의 음반과 CD를 주축으로 MD, DVD 등 첨단디지털미디어가 주축을 이루다가 최근에는 인터넷, 모바일 등 신규매체유통을 통한 새로운 산업구조를 형성하고 있습니다. 정체상태에 있는 국내 음반산업도 대외경쟁력을 강화할 필요성이 제기되고 있습니다. 소극적으로는 우리문화의 정체성을 지키기 위해서뿐만 아니라 적극적으로 우리문화를 세계에 알리고 음반의 해외수출을 촉진하기 위해 음반산업의 육성을 통한 국내음반산업의 경쟁력 제고가 절실히 필요한 때입니다. 그리고 급격히 변화하는 음악산업에 적응해 나가기 위해 정부, 업계, 소비자 등의 공감대 형성 및 공존의 노력을 필요로 하고 있습니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황

당사는 1995년 자본금 5천만원으로 설립되어 TV Program제작과 신인 발굴 및 음반기획을 병행하였으며, 1996년 남성 5인조 그룹 H.O.T.의 음반을 기획, 프로듀싱, 발표하여 국내 음반 및 연예산업 전반에서 최초로 청소년의 대중문화를 이끄는 새로운 흐름을 개척하였습니다.

1997년 국내 최고의 여성그룹 여성3인조 S.E.S.를 성공적으로 데뷔했으며, 1998년 6인조 남성 그룹 신화의 음반을 발매하면서 철저한 Marketing Research, 캐스팅, 트레이닝, 프로듀싱에 의한 음반 제작 시스템을 인정받으며 음반업계에서 독보적인 입지를 다지게 되었습니다.

1999년 남성 R Hip Hop Duo인 FlytotheSky 음반 출시로 기획력과 음악성을 인정받았으며, 2000년 아시아 및 세계시장 진출을 겨냥하여 장기간의 트레이닝을 거친 여성 솔로 가수 BoA가 데뷔하였습니다. BoA는 2001년 일본 시장에 성공적으로 진출하여 한국최초로 1,2집 정규앨범이 모두 일본최고 권위의 음반판매차트인 오리콘 차트 정상에 오르면서 일본 최정상의 가수로 발돋움하였습니다.

2004년 아카펠라 댄스그룹인 동방신기가 데뷔하여 새로운 세대교체를 하였고, 2005년 13인조 남성그룹 슈퍼주니어가 국내 및 아시아 전역에서 활발한 활동을 펼쳤습니다.

2007년 9인조 여성그룹 소녀시대가 데뷔 후 6개월 이내에 빅스타급으로 성장하여 국내의 남성가수 중심이었던 음반시장에 새로운 변화를 일으켰습니다. 2008년 남성 5인조 그룹 샤이니와 2009년 여성 5인조 f(x)가 데뷔하여 성장성을 인정받고 있습니다.

2004년 동방신기의 한류열풍 시작, 2008년 BoA의 미국 메인스트림 음악시장 진출, 2009년 슈퍼주니어의 정규 3집 앨범이 아시아 전역에서 한류열풍을 일으키며 대만 최대 온라인 음악사이트 KKBOX 한국어 노래부문 52주 연속 1위를 기록하는 등 아시아에서 K-Pop의 위상을 높이는데 일조하였습니다. 2011년에는 아시아 가수 최초로 영국 런던의 에비로드 스튜디오에서 쇼케이스를 가진 샤이니가 일본 및 유럽에서도 큰 인기를 끌었고, 소녀시대 또한 일본에서 앨범 발매 첫날 오리콘 차트 1위 등극, 2011년 6월 프랑스 SM타운 월드투어 티켓이 예매 10분 만에 매진, 2011년 10월 SM타운 가수들이 뉴욕 매디슨 스퀘어에서 공연하는 등 K-Pop 열풍이 전 세계로 확대되도록 해외 진출을 가속화했으며, 서구에서 K-Pop팬층을 확보하기 시작했습니다.

2012년 당사는 전 세계적인 경제성장 둔화와 유로존 위기 등으로 재정위기 상황에서도 국내 앨범 판매 1위 지속유지 및 K-Pop의 세계시장 확대를 위해 노력하였습니다. 2012년 1월 소녀시대의 미국 인기 토크 프로그램 ‘데이비드 레터맨 쇼’ 출연, 2012년 4월 남성 12인조 그룹 EXO가 한국과 중국에서 동시 데뷔하며 차세대 글로벌 스타로 자리매김 하였습니다. K-Pop의 글로벌 시장 확대를 통해 당사는 수출 다변화 등의 경제적 부가가치 창출로 국가 브랜드 제고에 이바지 하였습니다. 이에 당사는 2012년 매출액은 전년대비 53% 성장한 1,686억을 달성하였고, 영업이익은 전년대비 133% 성장한 478억으로 사상최대 이익을 기록하였습니다. 2013년 당사는 EXO-M의 중국 시장 확대, EXO-K의 성장, 강타, BoA, 동방신기, 슈퍼주니어, 소녀시대, 샤이니, f(x) 등의 전세계 시장 공략에 박차를 가할 계획입니다.

(2) 영업특징

당사는 회사에서 원석을 발견해서 보석이 될 때까지 모든 것을 투자하고 보석이 된 이후 유통, 홍보, 마케팅, 광고까지 모든 것을 자체적으로 하는 시스템을 만들었고, 전 세계적으로도 유례를 찾아볼 수 없는 한국 엔터테인먼트업계만의 특징적인 툴(Tool)로 자리를 잡았습니다. H.O.T. 음반의 성공과 함께 S.E.S., 신화, FlytotheSky, BoA, 동방신기, 슈퍼주니어, 소녀시대, 샤이니, f(x), EXO-K, EXO-M의 연속적인 성공, 지속적인 문화 Contents와 신인 엔터테이너의 발굴, 캐스팅, 트레이닝, 프로듀싱까지의 독창적인 음반 제작 시스템, 선진화된 On-Line Marketing 시스템을 통하여 음반 기획, 제작, 유통을 망라하는 대형 종합음반사로서의 입지를 확고히 다지고 있으며, 특히 국내 음반시장의 주도적인 소비층인 청소년층에게 어필하고 있는 절대적인 인지도는 연예관련 신규사업과 스타마케팅 사업에 있어 중요한 요소를 차지하고 있습니다. 당사가 보유하고 있는 연예인의 초상권과 음원들은 음반관련 사업과 온라인/Mobile 사업들에 있어서 핵심적인 요소라 할 수 있습니다.

당사의 소속 아티스트는 일본뿐만 아니라 전세계적으로 선풍적인 인기를 얻고 있으며, 당사는 한국 대중문화의 한류 선두기업으로 인식되고 있습니다. 또한, 최근 언론보도 등을 통해 화제가 되었던 당사 소속가수들의 파리공연은 단지 아시아시장뿐만 아니라Global 시장에서의 가능성을 보여주는 사례가 되었고, SM TOWN의 뉴욕 및 도쿄돔 공연, 유튜브, 페이스북등 다양한 경로를 통한 공연요청으로 남미 등 기존엔 생각지도 못했던 국가에서의 공연 등, 더욱 넓은 지역의 팬 층과 다양한 사업 기회를 가질 수 있게 될 것으로 기대하고 있습니다.

(3) 공시대상 사업부문의 구분

- 당사의 사업 구분은 음반기획, 레코딩사업 및 연예매니지먼트사업을 수행하고 있습니다. 연결실체로 주요 종속기업인 에스엠컬처앤콘텐츠의 사업부문은 영상 콘텐츠제작 및 매니지먼트, 여행업으로 구분되며, S.M.ENTERTAINMENT JAPAN Inc.의 사업은 일본 매니지먼트 사업으로 분류됩니다.□ 에스엠컬처앤콘텐츠 사업 구분① 방송콘텐츠 사업 1) 사업의 현황 콘텐츠는 반도체, 디스플레이에 이어 우리나라의 차세대 상품으로서 지상파, 케이블 TV, 위성방송 및 인터넷 방송, IP TV 등 새로운 매체의 등장은 더 많은콘텐츠를 필요로 하고, 그 콘텐츠의 질에 따라 미래 우리나라 경제의 향방도 적지 않은 영향을 받게 됩니다. 90년대 초반 중국에서부터 시작되 이제 아시아 전역에서 맹위를 떨치고 있는 한류열풍의 원인은 경쟁력 있는 콘텐츠에 있었습니다. 그리고 근래에 와선 다중적 유통이 가능한 플랫폼(Platform)의 증가와 생산과 동시에 소비를 담당하는 다수의 프로슈머(Prosumer)들이 시장에 지속적으로 유입됨에 따라 산업 팽창의 환경이 조성되고 있습니다. 뿐만 아니라 문화 소비 차원에서 로컬 문화의 부상, 동서양 가치의 조화로 다원적 문화 취향이 형성됨에 따라 다양한 지역에서 제작되는 콘텐츠가 선호되고 소비될 수 있는 환경이 점진적으로 확대되고 있습니다. 2) 국내 방송시장 현황

① 방송사업 규모

2010년 방송사업자의 방송사업규모는 10조4,393억원으로 2009년 대비 14.9% 증가하였습니다.

사업구분	사업자수	종사자(명)	유료가입자 현황	매출액	방송사업1) 수익

지상파방송사업자	54	13,403	-	4조685억원	3조6497억원

지상파이동멀티미디어방송사업자	19	105	-	177억원	145억원

종합유선방송사업자	94	4,899	14,858,247	2조6374억원	1조9285억원

중계유선방송사업자	100	261	180,648	138억원	93억원

일반위성방송사업자	1	290	2,825,963	4310억원	3515억원

위성이동멀티미디어방송사업자	1	116	1,850,030	4447억원	1214억원

방송채널 사용사업자	PP 전체	179	10,334	-	9조5698억원	3조9602억원

홈쇼핑PP	5	3,244	-	2조9220억원	2조1616억원

일반PP(TV/라디오)	149	6,753	-	3조 504억원	1조6681억원

데이터PP(DP)	25	337	-	3조5974억원	1304억원

IPTV사업자	3	470	3,645,866	4043억원	4043억원

계	451	29,878	23,360,754	17조5873억원	10조4393억원

[출처] 2011 방송산업실태조사 (방송통신위원회) 주1) 방송사업수익은 매출액 중 방송 이외의 기타사업수익을 제외한 수신료 수익, 광고 수익, 협찬 수익, 프로그램판매수익, 홈쇼핑방송매출수익 등이 포함.

② 방송프로그램 국내 판매와 국내 구매 현황

(단위 : 편,천원)

구분	프로그램판매1)	프로그램구매2)

편수	금액	편수	금액

공영방송	23,592	101,811,942	7,088	15,043,342

민영방송	11,176	49,543,494	1,182	4,715,669

영어방송	2,984	39,600	0	0

지상파 총계	37,752	151,395,036	8,270	19,759,011

한국방송공사	10,166	46,033,937	1,059	8,966,358

한국교육방송공사	993	885,273	304	645,594

㈜문화방송	본사	8,579	52,232,068	199	2,659,000

계열사	3,854	2,660,664	5,526	2,772,390

㈜SBS	6,315	45,000,361	126	4,100,559

지역민방	4,861	4,543,133	1,056	615,110

영어방송	2,984	39,600	0	0

계	75,504	302,790,072	16,540	39,518,022

[출처] 2011 방송산업실태조사 (방송통신위원회)주1) 지상파방송 3사의 프로그램 판매금에는 계열사 판매분이 포함됨주2) 프로그램 구매 : 지상파방송사, 채널사용사업자, 독립프로덕션, 유통사로부터 구매한 국내물과 국내 유통경로(대행사, 유통사 등)로 구매한 외국물이 모두 포함됨. (3) 방송콘텐츠 수출입 현황 2011년도 한국 방송콘텐츠 수출입 현황을 집계한 결과 수출은 총 4만 2,250편, 2억2,789만 1천 달러로 집계 되었고, 수입의 경우 1만 6,220편, 1억 966만 2천 달러로 집계되었습니다.

(단위 : 천 달러)

구분	수출	수입

편수	금액	편수	금액

해외교포지원	259	2,003	-

비디오 DVD판매	95	10,998	-	-

방송프로그램	37,331	181,958	1,651	3,709

타임블럭 판매	136	17,712	-	-

포맷 판매	445	1,079	-	-

지상파방송사 소계	38,266	213,750	1,651	3,709

해외교포지원	-	-	-	-

비디오 DVD판매	-	-	-	-

방송프로그램	3,556	13,567	12,519	102,383

타임블럭 판매	-	-	-	-

포맷판매	-	-	1,720	2,916

케이블 채널사업자 소계	3,556	13,567	14,239	105,299

해외교포지원	100	10	-	-

비디오 DVD판매	-	42	-	-

방송프로그램	328	522	330	654

타임블럭 판매	-	-	-	-

포맷판매	-	-	-	-

배급사 및 독립제작사 소계	428	574	330	654

총 계	42,250	227,891	16,220	109,662

[출처] 2011년 방송콘텐츠 수출입 현황 및 시사점 (코카포커스)

지난 2002년부터 2008년까지 방송콘텐츠의 수출은 급속한 성장을 거듭하였습니다.해당 기간 동안의 성장률은 525.31%를 기록하여 연간 평균 87.6% 성장한 것으로 나타났고, 2008년 이후부터는 약간 둔화된 성장세를 보이다가, 2011년에 다시 수출이 증가세를 보이고 있습니다. 반면 수입의 경우는 국내외 경제상황 여건과 새로운 플랫폼의 출현 등의 환경 변화에 따라 증가와 감소가 반복적으로 나타나고 있습니다.한국방송콘텐츠 해외 수출의 지속적인 증가와 더불어 한국 방송콘텐츠의 해외 수출권역도 중동 및 아랍권, 중남미권, 동유럽권 등으로 지속적으로 확대되고 있는 것으로 확인되고 있습니다. 국가별 수출로는 여전히 일본과 대만, 중국의 순서로 높은 비중을 차지. 전체 방송콘텐츠 수출 중 64.3%를 일본에, 10.9%를 대만에, 10.5%를 중국에 수출하였고, 그 뒤를 이어 싱가포르와 홍콩이 각각 2.5%와 1.9%의 비중을 기록하고 있습니다. 아시아를 제외하고는 미국과 유럽, 중동, 중남미 지역 등으로 국내 콘텐츠의 진출이 이루어지고 있어 조금씩 지역적 한계를 벗어나려는 노력을 하고 있습니다.국가별 수입 비중은 미국을 포함한 북미 지역이 94.4%로 압도적인 우위를 보였으며,그 뒤를 영국이 1.7%, 일본과 유럽이 각각 1.2%로 나타났습니다. 방송콘텐츠의 수출이 일본을 비롯하여 대만과 중국에 이르기까지 아시아 3국에 대한 집중 현상이 높았다면, 방송콘텐츠의 수입은 여전히 미국을 중심으로 한 북미 지역에 집중되어 있습니다.

② 매니지먼트 사업

최근 방송인 강호동, 신동엽, 김병만, 이수근을 차례로 영입하고, 장동건, 김하늘, 한지민 등이 소속된 (주)에이엠이앤티를 흡수 합병 하는 등 점차 영역을 확장하고 있으며, 에스엠이 가지고 있는 글로벌 네트워크를 통하여 아시아 시장을 본격적으로 공략하는 영상 비즈니스 및 연기자 매니지먼트 비즈니스를 확대 추진할 예정입니다.

③ BT 사업현황

BT 사업부문은 ㈜BT 그 전신으로서 25년 간에 걸쳐 축적된 노하우와 세계적인 여행그룹 HRG의 100여 개국에 걸친 글로벌 네트워크 서비스를 바탕으로 한 저렴한 항공요금, 세계 유수 호텔들과의 계약을 통해 대폭 할인된 호텔요금을 바탕으로여행업계를 선도하고 있는 국내 최대의 기업체 전문 여행사업부문입니다.

BT 사업부문은 2007년 10월 (주)투어익스프레스와 합병으로 인해 상용부문뿐만 아니라 온라인 여행사업으로까지 사업영역을 확장하였습니다. 향후, 최대주주인 (주)에스.엠.엔터테인먼트의 글로벌 네트워크를 통하여 K팝 사업 모델에서 외식, 숙박, 여행 등 다양한 산업과 결합된 여행상품 개발 및 티켓판매 등 'K컬처'로 사업과 관련한 여행 상품으로도 확장할 계획입니다.

BT 사업부문은 크게 상용본부와 투익본부로 구분되며, 계열사로는 국내 MICE(meeting, incentive, convention, exhibition)를 영위하는 지트레블러, 온라인 호텔예약 전문회사인 호텔트리스, 그리고 온라인광고 및 인터넷비즈니스를 영위하는 디아이지커뮤니케이션이 있습니다.

① 상용본부 상용본부는 기업체 전문 여행사업본부로서 PCO(Professional Convention Organization: 국제회의 용역업) 업무등록이 되어 있어서 각 기업체의 세미나, 기업연수, Incentive Tour를 기획, 행사하고 있습니다. 현재 상용본부는 화이자, 보쉬, 메릴린치, 펩시, 듀퐁, 시티그룹 등과 같은 300여 개의 다국적 기업은 물론 스탠다드차타드은행, 조선일보, LH, 삼양사. 신한금융지주 등에 Travel Management Service를 제공하고있습니다.

② 투어익스프레스본부 (주)투어익스프레스가 전신인 투익본부는 개인 자유여행 고객을 주 타겟으로 하는 온라인 전문여행사업본부입니다. 1999년 온라인 여행업계 최초로 실시간 항공 조회/예약시스템을 개발하였으며 온라인 종합 여행업계 선두로서 다양한 여행 서비스를 제공하고 있습니다. 또한 합병으로 인해 양사가 보유하고 있는 고객들의 정보 공유 및 사업역량의 결합으로 인해 고객들에게 보다 다양한 편의를 제공할 수 있게 됨에 따라 경쟁력이 강화되고 있습니다.

다. 시장점유율 등

1) 2012년 음반(가요) 시장점유율(상위 100위 기준)

순위	기획사	백분율(%)

1	SM Entertainment	30.3

2	YG Entertainment	14.9

3	CJ E	7.0

4	울림 엔터테인먼트	6.1

5	큐브엔터테인먼트	4.9

6	F Music	4.6

7	WM엔터테인먼트	3.6

8	코어컨텐츠미디어	3.0

9	티오피미디어	2.8

10	기 타	22.8

총 계	100.0

2) 2012년 총 결산 디지털 종합 순위(상위 100위 기준)- 순위 집계 : 스트리밍 + 다운로드 + BGM 판매량 + 모바일 판매량

순위	기획사	백분율

1	YG Entertainment	17.6

2	CJ E	11.0

3	스타쉽엔터테인먼트	6.2

4	큐브엔터테인먼트	5.9

5	로엔엔터테인먼트	5.6

6	SM Entertainment	4.3

7	코어컨텐츠미디어	3.5

8	YMC엔터테인먼트	2.5

9	화앤담픽쳐스	2.3

10	기 타	40.9

총 계	100.0

* 자료원 : 가온차트 2012년 총 결산 앨범 차트, 디지털 종합 차트 참조 (자료 집계를 토대로 당사가 재구성함)* 주1) 동자료의 내용은 상위 100위까지의 자료를 근거로 작성됨 (상위 100위 이외의 판매량은 포함되지 않음)

(3) 시장의 특성

1990년대 말 음반유통업계는 IMF로 인한 가격파괴와 유통업계의 분쟁, 도매상들의 부도 등 기존 국내음반 유통체계가 붕괴될 위기를 맞았습니다. 업계에서는 자구책의 일환으로 가격정찰제 도입을 추진하고 음반유통구조 개선을 시도하였으나 구조적으로 낙후되고 복잡한 유통구조를 혁신하기에는 한계를 가지고 있었습니다. 컴퓨터의 상용화와 인터넷 사용자의 증가 및 MP3플레이어의 확산, 스마트 기기의 상용화 등은 디지털유통을 음반판매의 주요경로로 만들었으며, 기존 대중음악문화와 산업구조에 많은 변화를 일으켰습니다.

현재 음악시장은 음악(음반) 콘텐츠 산업으로 불리며 창의성과 감성을 중시하는 세계의 패러다임 변화에 걸맞는 단순한 경제, 사회적 가치 이상의 다양한 부가가치를 내포한 산업입니다.* 콘텐츠 산업은 17대 신성장동력 선정, 콘텐츠산업진흥법 제정(2010년 5월, 문화부), 미래 3대 먹거리산업 선정(2011년 1월, 미래위) 등 국가 주요 아젠다로 선정되어 정부에서 육성하려는 차세대 중요 산업으로 인터넷을 기반으로 전 세계에서 매출이 발생하는 신사업입니다.

* 출처 : 2011년 콘텐츠산업백서, 문화체육관광부, 2012년 9월

라. 신규사업 등의 내용 및 전망- 해당사항 없습니다. 마. 조직도

대표이사↓

HR실	인사팀

비서팀

매니지먼트본부	가수매니지먼트실	아티스트1팀

아티스트2팀

아티스트3팀

아티스트4팀

아티스트5팀

아티스트6팀

퍼포먼스디렉팅팀

연기자매니지먼트실	연기자1팀

연기자2팀

연기자3팀

연기자4팀

아티스트기획Comm.실	모니터링팀

팬클럽팀

미디어기획본부	미디어PR팀

공연팀

언론홍보팀

경영지원본부	재무회계팀

정산팀

자금관리실	자금팀

총무팀

기획조정본부	전략/글로벌사업팀

경영기획팀

사업관리팀

법무팀

프로젝트개발팀

Amusement본부	Bravo사업팀

패션사업팀

Everysing사업팀

V Contents Development Team

프로듀싱본부	프로듀싱실	A 1팀

A 2팀

저작권팀

스튜디오팀

영상팀

비주얼	아트디렉팅팀

웹디자인팀

포토팀

아티스트개발실	캐스팅팀

트레이닝팀

마케팅본부	신규사업전략팀

지적재산권팀

광고마케팅팀

중국비즈니스팀

인터내셔널 비즈니스팀

IT개발팀

신규사업기획팀

MD팀

F

음반영업팀

컨텐크 비즈니스팀

뉴미디어팀

2. 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액	비율(%)

음반사업	음반/음원	음반/음원	음악청취용	S.M.	45,666,355	27.09%

로열티	-	10,450,822	6.20%

소계	56,117,177	33.29%

매니지먼트사업	용역매출	출연료	소속아티스트	83,150,990	49.33%

로열티 등	29,291,988	17.38%

소계	112,442,979	66.71%

합계	168,560,156	100.00%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원)

품 목	제 18기 연간	제17기 연간	제16기 연간

CD(Album)	8,400	8,400	8,400

CD(Single)	5,000	5,000	5,000

CD(mini)	6,400	6,400	6,000

* 산출기준

동 기간중 총 판매금액을 총 판매수량으로 나누어서 산출하였음.

제18기 중 당사에서 각 도매상으로 판매하는 출고가(PPD) 기준임.

다. 주요 원재료 등의 현황- 해당사항 없음.

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이- 해당사항 없음.

마. 생산능력 및 생산능력의 산출근거(1) 생산능력

- 해당사항 없음.

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

- 해당사항 없음.(나) 평균가동시간- 해당사항 없음.

바. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

- 해당사항 없음.

(2) 당해 사업연도의 가동률- 해당사항 없음.

3. 생산설비의 현황 등가. 생산설비의 현황

[ 자산항목 : 기계장치 ]	(단위 :천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

녹음실	자가	서울 강남 압구정 521	DAT외	661,389	402,715	-	175,473	888,631	-

합 계	661,389	402,715	-	175,473	888,631	-

[ 자산항목 : 차량운반구 ]	(단위 :천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

본점외	자가	서울 강남 압구정 521외	카니발외	151,724	5,002	2	62,391	94,333	-

합 계	151,724	5,002	2	62,391	94,333	-

[ 자산항목 : 비품 ]	(단위 :천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

본점외	자가	서울 강남 압구정 521외	PC외	2,114,668	2,108,156	780	1,060,410	3,161,634	-

합 계	2,114,668	2,108,156	780	1,060,410	3,161,634	-

[ 자산항목 : 토지 ]	(단위 :천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

본점외	자가	서울 강남 청담동 125-24 외	토지	0	11,921,237	-	-	11,921,237	-

합 계	0	11,921,237	-	-	11,921,237	-

[ 자산항목 : 건물 ]	(단위 :천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

본점외	자가	서울 강남 청담동 125-24 외	건물	0	2,910,518	-	64,678	2,845,840	-

합 계	0	2,910,518	-	64,678	2,845,840	-

나. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등(1) 진행중인 투자

- 해당사항 없음.

(2) 향후 투자계획- 해당사항 없음.

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적 (단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품 목	제18기	제17기

음반사업	음반/음원매출	음반	수 출	23,324,861	11,704,273

내 수	22,341,494	19,711,697

합 계	45,666,355	31,415,970

음원	수 출	4,098,551	2,086,459

내 수	6,352,271	6,275,305

합 계	10,450,822	8,361,764

소계	수 출	27,423,412	13,790,732

내 수	28,693,766	25,987,002

합 계	56,117,177	39,777,734

매니지먼트 사업	용역매출	출연료	수 출	48,465,363	22,126,468

내 수	11,809,087	12,091,946

합 계	60,274,451	34,218,414

광고	수 출	5,069,300	3,309,182

내 수	17,807,239	12,775,603

합 계	22,876,540	16,084,785

초상 외	수 출	22,644,318	8,799,197

내 수	6,647,670	11,056,043

합 계	29,291,988	19,855,241

소계	수 출	76,178,982	34,234,847

내 수	36,263,997	35,923,593

합 계	112,442,979	70,158,440

합 계	수 출	103,602,394	48,025,579

내 수	64,957,762	61,910,595

합 계	168,560,156	109,936,174

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

경영관리부문 이사 : 이 종 인↓유통대행사 : (주)케이엠피홀딩스

(2) 판매경로(주)에스.엠.엔터테인먼트 - 제작

↓유통대행업체(주) 케이엠피홀딩스>↓소 매 상

↓도 매 상↓소 비 자(3) 판매방법 및 조건

- 매월말 마감후 익월 25일 현금결제

(4) 판매전략

신규로 발매되는 음반에 대한 매스미디어 매체를 통한 홍보, 광고, 기타 프로모션 활동, 당사 홈페이지를 통한 신규음반 홍보활동으로 기확보된 기존 가수들의 넓은 구매층을 이용하며, 이러한 판매전략은 신인가수들의 데뷔앨범에도 이용함.

5. 수주상황

- 해당사항 없음. 6. 시장위험과 위험관리 시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

가. 환위험 연결실체는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 JPY , USD 입니다.당사는 별도의 금융상품을 통한 외화표시 화폐성 자산과 부채의 경제적인 위험회피를 위한 활동을 수행하고 있지 않으며, 지급기일 조정 등을 통하여 환위험을 관리하고 있습니다.상세한 사항은 첨부파일 연결 감사보고서 32. 금융위험관리를 참조하여 주시기 바랍니다.나. 이자율위험당사의 이자율위험은 차입금 등의 계약으로부터 발생하며 당사는 이자율 변동이 당사의 경영 활동 및 재무현황에 미치는 영향을 지속적으로 모니터링 하고 있습니다.상세한 사항은 첨부파일 연결 감사보고서 32. 금융위험관리를 참조하여 주시기 바랍니다.

7. 파생상품 등에 관한 사항가. 파생상품계약 체결 현황

- ⅩⅠ. 재무제표 등 20 참조나. 리스크 관리에 관한 사항

해당사항 없음.

8. 경영상의 주요계약 등가. 아티스트 전속계약

성 명	소 속	비 고

안 칠 현	강 타	-

권 보 아	BoA	-

정 윤 호	동방신기	-

심 창 민	-

김 영 덕	THE TRAX	-

김 정 모	-

노 민 우	-

김 이 삭	이 삭

아 유 미	아 유 미

홍 성 미	천상지희	-

진 보 라	-

이 지 연	-

김 보 경	-

이 연 희	이 연 희	-

고 아 라	고 아 라	-

ZHANG LIYIN	장 리 인	-

박 정 수	슈퍼주니어	-

김 희 철	-

최 시 원	-

김 기 범	-

김 려 욱	-

김 영 운	-

김 종 운	-

신 동 희	-

이 동 해	-

이 성 민	-

이 혁 재	-

조 규 현	-

ZHOU MI	슈퍼주니어 M	-

LAU HENRY	-

김 경 식	김 경 식	-

홍 록 기	홍 록 기	-

이 동 우	김 동 우	-

남 광 우	윤 다 훈	-

김 민 종	김 민 종	-

김 태 연	소녀시대	-

김 효 연	-

임 윤 아	-

권 유 리	-

최 수 영	-

서 주 현	-

이 순 규	-

JUNG JESSICA	-

HWANG STEPHANIE YOUNG	-

김 기 범	샤이니	-

최 민 호	-

김 종 현	-

이 태 민	-

이 진 기	-

박 선 영	f(x)	-

SONG QIAN	-

LIU AMBER JOSEPHINE	-

정 수 정	-

최 진 리	-

최 종 윤	최 종 윤	-

오 지 민	오 지 민	-

이 창 수	루	-

김 보 령	이안	-

WU YI FAN	EXO-M	-

김 민 석	-

LU HAN	-

ZHANG YIXING	-

김 종 대	-

HUANG ZITAO	-

김 종 민	EXO-K	-

오 세 훈	-

도 경 수	-

변 백 현	-

김 준 면	-

박 찬 열	-

이 재 룡	이 재 룡	-

유 호 정	유 호 정	-

나. 국내음반의 해외 라이센싱 계약건(1) AVEX HONGKONG : 아시아 전역(태국 제외)에 샤이니, 보아, 동방신기, f(x), 슈퍼주니어의 국내음반 라이센싱(음반공급) 계약(2) AVEX TAIWAN : 대만지역에 샤이니, 보아, 동방신기, f(x), 슈퍼주니어의 국내음원 라이센싱(음원공급) 계약(3) UNIVERSAL Music Group International : 소녀시대 전 세계 라이센싱 계약(태국 제외)(4) Interscope record : 소녀시대 미국 지역 라이센싱 계약(5) Media Asia Music: 중국, 홍콩, 마카오 지역 슈퍼주니어 라이센싱 계약(6) SM True : 당사 전소속가수의 태국지역 라이센싱 계약.(7) AVEX Entertainment: 보아, 동방신기, f(x), 슈퍼주니어의 일본지역 라이센싱 계약(8) EMI Japan : 샤이니 일본 라이센싱 계약(9) Guangdong Sky Music : 당사 소속 가수의 중국 지역 라이센싱 계약 다. 해외음반의 국내라이센싱 계약건(1) J Storm Inc. (일본) ARASHI 관련 원반 사용 허락(타이틀 별로 계약 체결/ 계약기간 1년씩)에 의한 음반의 국내 복제, 배포에 대한 계약(2) AVEX JAPAN : AVEX 소속 아티스트 및 권리 앨범 라이센스(3) UNIVERSAL JAPAN : 소녀시대 J-POP 라이센스(4) EMI JAPAN : 샤이니 J-POP 라이선스 라. 출판계약 (1) 일본 TV-ASAHI MUSIC(일본공중파 방송국 TV-ASAHI를 모체로 하는 대표적 음악출판사) : 하청출판 계약 체결 마. 관계회사 계약건(1) 라이크기획 : 당사 소속가수 음반과 당사에서 제작하는 음반의 음악자문 및 프로듀싱 업무를 담 당하고 당사는 라이크기획에 음반매출액의 최대 15%를 인세를 지급한다.(라이센스 음반에 대하여는 매출액의 5%를 인세로 지급) 9. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

당사의 경우 신인가수를 캐스팅하여 트레이닝 시키는 것이 향후 매출액 증가를 유지

하는 활동이지만 연구개발 활동으로 분류되는 활동은 2012년 12월 31일 현재 없음.

(2) 연구개발비용해당사항 없음.

나. 연구개발 실적

해당사항 없음. 10. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 외부자금조달 요약표

해당사항 없음.나. 최근 3년간 신용등급

해당사항 없음.