에스엠 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 본 자료는 미래에 대한 '예측정보'를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다.'예측정보'는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.ㆍ신규사업 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정ㆍ기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내ㆍ외의 변화ㆍ아티스트 위주 수익 구조에 따른 엔터테인먼트 산업 고유의 특성이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 '예측정보'에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요 2022년은 코로나 엔데믹 시대에 접어들면서 전년에 이어 다시 한 번 사상 최대 실적을 기록한 의미 있는 한 해였습니다. 당사의 2022년 연결기준 실적은 매출액 8,508억원(전년대비 21.3% 증가), 영업이익 910억원(전년대비 34.8% 증가)을 기록하였습니다. 기존 및 신규 아티스트의 글로벌 팬덤 확대 및 하반기 콘서트, 팬미팅 등 오프라인 행사 재개 영향 등이 주요하였습니다. 또한, 재무적인 측면에서는 연결기준 부채비율 65.1%, 유동비율 180.0% 등 견실한 재무구조를 유지하고 있습니다. 사업적인 측면에서는 3년 연속 신보 기준 음반 시장 점유율 1위(써클차트 Album Chart 월별, 종합/상위 100위 기준)를 달성하였습니다.먼저, 당사는 2022년 총 음반 판매량이 1,600만장을 돌파하며 글로벌한 K-POP 스타들을 지속적으로 배출한 K-POP 헤리티지다운 콘텐츠 파워와 아티스트들의 위상을 다시 한 번 실감케 하였습니다. 특히, NCT 및 레드벨벳 등 기존 아티스트의 지속적인 팬덤 확장세와 막강한 음반 판매 파워를 확인하였으며, 2020년 11월 데뷔한 에스파의 두 번째 미니앨범은 역대 K-POP 걸그룹 최다 음반 판매량을 기록하였습니다.한편, 코로나 엔데믹에 따라 2022년 하반기부터 본격적으로 오프라인 행사를 재개하였습니다. 하반기에만 약 70회의 콘서트를 진행하였으며 콘서트 사업부문 매출은 전년대비 약 12배 증가하며 외형 성장을 견인하였습니다. 콘서트 재개에 따라 응원봉을 포함한 MD 매출이 호조를 보이며 MD/라이센싱 사업부문 매출도 크게 증가하였습니다.

2023년, 당사는 새로운 미래 성장전략인 'SM 3.0'을 발표하며 새로운 도약을 시작하였습니다. 'SM 3.0'은 미래 성장 동력이 될 4대 전략인 IP, 사업, 해외, 투자 전략을 기반으로 추진됩니다. 동 전략의 실행을 통하여 2022년 대비 30% 증가한 40개 이상의 음반을 발매할 예정이며 이를 통하여 재무적인 사업 성과도 의 실행을 통해 본업에 충실하면서 외부의 위기를 극복하고 견조한 성장을 지속하기 위한 최선의 노력을 다 할 것입니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 당사의 2022년 연결기준 자산총계는 전기대비 11.3% 증가한 1조 4,630억원이며, 부채총계는 전기대비 9.6% 증가한 5,769억원, 자본총계는 전기대비 12.4% 증가한 8,861억원입니다. 주요 변동 원인으로는, 매출채권이 전기대비 61.8% 증가한 점, 관계기업 및 공동기업 투자주식이 28.9% 증가한 점, 이익잉여금이 29.9% 증가한 점 등이 있습니다. 관계기업 및 공동기업 투자주식의 변동은 당기 중 신설 및 신규 지분투자 등으로 관계회사에 편입된 주식회사 피트니스캔디, 주식회사 스튜디오플로우 등에 의한 것입니다.연결회사는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하며 적정한 자본구조를 유지하는 것을 자본관리의 목표로 하고 있습니다. 연결회사는 부채비율 및 유동비율을 기초로 자본을 관리하고 있습니다.부채비율은 재무상태표상 총부채를 총자본으로 나누어 산출되며, 유동비율은 유동자산을 유동부채로 나누어 산출됩니다. 당기말과 전기말 현재 연결회사의 부채비율 및 유동비율은 아래와 같으며, 부채비율을 70% 이하로 유지하며 견조한 재무상태를 유지하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제 28 기(2022년 12월말)	제 27 기(2021년 12월말)	증감	증감율

[유동자산]	841,445	769,461	71,984	9.4%

ㆍ당좌자산	519,215	502,469	16,745	3.3%

ㆍ매출채권	157,517	97,343	60,175	61.8%

ㆍ기타유동채권	81,454	77,596	3,858	5.0%

ㆍ선급금	20,703	21,721	-1,017	-4.7%

ㆍ재고자산	20,445	14,406	6,039	41.9%

ㆍ기타	42,111	55,926	-13,816	-24.7%

[비유동자산]	621,579	545,481	76,097	14.0%

ㆍ관계기업 및 공동기업 투자주식	172,192	133,563	38,629	28.9%

ㆍ기타비유동금융자산	41,837	35,581	6,257	17.6%

ㆍ유형자산	82,458	66,639	15,819	23.7%

ㆍ무형자산	145,107	144,814	293	0.2%

ㆍ기타	179,984	164,885	15,099	9.2%

자산총계	1,463,023	1,314,942	148,081	11.3%

[유동부채]	467,445	400,686	66,760	16.7%

[비유동부채]	109,446	125,815	-16,368	-13.0%

부채총계	576,891	526,500	50,391	9.6%

[지배기업지분]	696,721	616,233	80,488	13.1%

ㆍ자본금	11,902	11,873	29	0.2%

ㆍ자본잉여금	366,668	361,611	5,057	1.4%

ㆍ기타포괄손익누계액	(11,068)	(12,694)	1,626	-12.8%

ㆍ기타자본항목	22,856	19,637	3,219	16.4%

ㆍ이익잉여금	306,363	235,806	70,557	29.9%

[비지배지분]	189,411	172,209	17,202	10.0%

자본총계	886,132	788,442	97,690	12.4%

부채와 자본총계	1,463,023	1,314,942	148,081	11.3%

부채비율	65.1%	66.8%	-1.7%p	-

유동비율	180.0%	192.0%	-12.0%p	-

※ 연결 기준입니다.※ 제28기는 주주총회 승인전 연결재무제표를 바탕으로 작성되었으며, 향후 정기주주총회(2023.03.31 예정)에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

나. 영업실적

연결회사는 당기말 현재 주된 영업부문으로 음반/음원 등의 제작ㆍ판매 사업 및 매니지먼트를 수행하는 엔터테인먼트사업과 광고대행사업을 영위하고 있습니다. 다만, 최고영업의사결정자는 부문성과평가와 자원배분 의사결정에 각 부문의 매출 정보만을 이용하며 내부보고자료에는 부문당기손익, 부문자산 및 부문부채 등의 정보가 포함되지 않습니다. 당사의 2022년 연결기준 실적은 매출액 8,508억원(전년대비 21.3% 증가), 영업이익 910억원(전년대비 34.8% 증가)을 기록하였습니다. 이러한 실적 개선의 거시적 요인으로는 코로나 엔데믹에 따라 2022년 하반기부터 본격적으로 오프라인 행사를 재개한 점, K-POP의 글로벌 확산이 지속되고 있는 점 등이 있으며, 미시적 요인으로는 기존 아티스트의 지속적인 팬덤 확장세, 당사 소속 아티스트의 막강한 음반 판매 파워가 지속된 점 등이 있습니다. 상기 거시적 및 미시적 요인은 향후 지속 발생할 것으로 판단됩니다. 한편, 당기순이익의 경우, 영업이익의 증가에도 불구하고 전기대비 38.4% 감소하였습니다. 이는 전기의 주식회사 디어유의 투자주식 재분류에 따른 일회성 종속기업처분이익 약 667억원이 반영된 영향이 주요하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제 28 기(2022.01.01~2022.12.31)	제 27 기(2021.01.01~2021.12.31)	증감	증감율

매출액	850,769	701,563	149,206	21.3%

매출원가	555,739	437,189	118,551	27.1%

매출총이익	295,030	264,374	30,656	11.6%

판매비와관리비	204,022	196,854	7,168	3.6%

영업이익	91,008	67,520	23,487	34.8%

기타수익	19,732	25,692	-5,960	-23.2%

기타비용	11,895	17,599	-5,704	-32.4%

금융수익	12,737	7,961	4,776	60.0%

금융비용	6,037	6,795	-758	-11.1%

관계기업 및 공동기업투자이익(손실)	11,375	26,336	-14,961	-56.8%

종속기업처분이익(손실)	(8)	70,020	-70,028	-

법인세비용차감전순이익	116,912	173,136	-56,224	-32.5%

법인세비용	34,884	39,911	-5,027	-12.6%

당기순이익(손실)	82,029	133,225	-51,197	-38.4%

※ 연결 기준입니다.※ 제28기는 주주총회 승인전 연결재무제표를 바탕으로 작성되었으며, 향후 정기주주총회(2023.03.31 예정)에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.연결회사의 각 영업단위별 매출 및 지역별 매출에 대한 정보는 아래와 같습니다. 영업단위별 매출 중 기타 사업부문의 경우, 코로나 엔데믹에 따라 기업출장 및 MICE의 재개 등 여행 사업부의 실적이 개선된 영향으로 크게 증가하였습니다. 지역별 매출 중 국내 및 일본 매출의 증가는 오프라인 행사 확대와 음반 판매 호조 등에서 기인하였습니다. (1) 영업단위별 매출

(단위 : 천원)

구 분	제 28 기(2022.01.01~2022.12.31)	제 27 기(2021.01.01~2021.12.31)	증감	증감율

엔터테인먼트	728,385,290	606,802,157	121,583,133	20.0%

광고대행	106,083,812	93,892,418	12,191,394	13.0%

기타	16,300,207	868,597	15,431,610	1,776.6%

합계	850,769,309	701,563,172	149,206,137	21.3%

(2) 지역별 매출(단위 : 천원)

구 분	제 28 기(2022.01.01~2022.12.31)	제 27 기(2021.01.01~2021.12.31)	증감	증감율

국내	636,212,156	521,635,471	114,576,685	22.0%

일본	100,987,770	75,526,258	25,461,512	33.7%

기타 국외	113,569,383	104,401,443	9,167,940	8.8%

합계	850,769,309	701,563,172	149,206,137	21.3%

다. 환율변동 영향 연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 미국달러화, 일본 엔화 및 중국 위안화와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.(당기말)

(단위 : 천원)

구분	USD	JPY	CNY	기타	합계

금융자산

현금및현금성자산	25,507,251	10,237,029	1,105,768	3,710,053	40,560,101

매출채권	16,343,585	15,915,233	25,923,454	614,384	58,796,656

기타유동금융자산	-	-	-	21,118	21,118

기타유동채권	36,354	-	-	-	36,354

합 계	41,887,190	26,152,262	27,029,222	4,340,995	99,409,669

금융부채

매입채무	76,309	48,478	63,098	27,333	215,218

리스부채	-	-	-	254,000	254,000

기타유동채무	2,911,926	535,743	2,545,042	18,860	6,011,571

합 계	2,988,235	584,221	2,608,140	300,193	6,480,789

(전기말)

(단위: 천원)

구분	USD	JPY	CNY	기타	합계

금융자산

현금및현금성자산	27,780,520	17,218,940	2,127,024	3,177,999	50,304,483

매출채권	9,072,609	5,167,487	4,317,429	1,031,170	19,588,695

기타유동금융자산	11,655	12,972	-	-	24,627

기타유동채권	18,447	-	-	20,600	39,047

합 계	36,883,231	22,399,399	6,444,453	4,229,769	69,956,852

금융부채

매입채무	74,636	2,455,946	66,242	-	2,596,824

리스부채	-	-	-	164,353	164,353

기타유동채무	2,187,141	49,215	1,861,545	130,658	4,228,559

합 계	2,261,777	2,505,161	1,927,787	295,011	6,989,736

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 연결회사의 세전 이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	3,889,896	(3,889,896)	3,462,145	(3,462,145)

JPY	2,556,804	(2,556,804)	1,989,424	(1,989,424)

CNY	2,442,108	(2,442,108)	451,667	(451,667)

기타	404,080	(404,080)	393,476	(393,476)

라. 자산손상 또는 감액손실 등 영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.당기 연결재무제표상 유형자산 손상차손은 36,494천원이며, 무형자산 손상차손은 3,126,688천원입니다. 무형자산 손상차손 중 대부분은 기타무형자산의 손상차손이며 장기간 미방영되고 있는 방영권 등에 대해 손상차손을 인식하였습니다. 한편, 당사가 출자한 타법인출자지분 중 감액이 발생한 법인은 주식회사 에스엠타운플래너, 주식회사 에스엠유니버스입니다. 법인별 감액금액은 각 1,170,010천원, 954,037천원입니다. 보다 상세한 내용은 동 공시서류의 「III. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석」을 참조하시기 바랍니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성

연결회사는 영업활동 현금흐름 창출을 통하여 연결회사가 투자 지출 또는 경영 자금 운용 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다.연결회사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황은 포함되어 있지 않습니다. 연결실체는 당기말 현재 317,520,426천원의 유동성을 보유하고 있습니다. 차입금에 대한 유동성의 비율은 8,779%로 상당히 양호합니다. 당기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 아래와 같으며, 차입금에 대한 상세 내용은 하기 '나. 자금조달'을 참조하시기 바랍니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말	증감	증감율

유동성 합계/차입금 및 사채 합계	8,779%	35,767%	-	-

보유현금(A)	33,813	27,771	6,042	21.8%

요구불예금(B)	317,486,613	331,260,747	-13,774,134	-4.2%

유동성 합계(A+B)	317,520,426	331,288,518	-13,768,092	-4.2%

연결회사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.(당기)

(단위: 천원)

당기말	장부금액	계약상 현금흐름

3개월 미만	3개월~ 1년 이하	1년~2년 이하	2년~5년 이하	5년 초과	합계

차입금 및 전환사채	8,596,517	35,452	14,929,707	51,356	-	-	15,016,515

매입채무및기타채무	324,866,100	323,014,035	488,988	96,704	891,084	375,289	324,866,100

리스부채	98,318,012	4,574,142	13,676,078	15,918,797	34,702,468	42,704,691	111,576,176

(전기)

(단위: 천원)

전기말	장부금액	계약상 현금흐름

3개월 미만	3개월~ 1년 이하	1년~2년 이하	2년~5년 이하	5년 초과	합계

차입금 및 전환사채	3,752,039	540,839	3,211,200	-	-	-	3,752,039

매입채무및기타채무	270,260,539	268,822,782	-	547,133	930,924	285,595	270,586,434

리스부채	111,042,230	5,046,886	14,546,181	19,209,102	33,362,243	53,921,799	126,086,211

나. 자금조달과 지출

당기말과 전기말 현재 차입금 및 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	차입처	최장 만기일	연이자율(%)	당기말	전기말

당기말

단기차입금	한미은행	2023-04-08	5.25%	1,541,657	-

중소기업은행	2023-11-23	3.88%	150,000	-

중소기업은행	2023-11-23	4.47%	50,000	-

중소기업은행	2023-11-23	3.59%	1,324	-

신한은행	2023-04-13	3.80%	1,000,000	1,000,000

신한은행	2023-05-24	3.80%	240,000	240,000

기타(개인)	2023-08-12	3.00%~4.60%	1,913,622	1,491,875

합 계	4,896,603	2,731,875

장기차입금	중소벤처기업진흥공단	2025-06-24	2.00%	83,100	-

소계	83,100	-

차감: 유동성대체	(33,240)	-

차감계	49,860	-

전환사채	히스토리투자자문 주식회사 등	-	-	-	926,241

KB증권 외	2027-03-18	0.00%	3,616,814	-

합 계	3,616,814	926,241

(1) 당기말 현재 연결회사가 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	(주)키이스트

발행일	2022.03.18

만기일	2027.03.18

행사기간	2023.03.18 ~ 2027.02.18

행사(전환)가격	9,259원(*)

특약사항	1. 표면이자율: 0.0%2. 만기보장수익률: 연복리 0.0%

최초 발행금액	10,000,000

(*) 전환청구 전 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등을 통한 주식발행시 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채 발행 등 계약에 따른 조정상황이 발생할 경우 전환가격이 조정됩니다. 한편, 본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 24개월이 되는 날 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 조기상환 대금을 청구할 수 있습니다.

연결회사가 발행한 전환사채는 보유자의 선택에 의해 자본으로 전환될 수 있는 전환사채로, 발행할 주식수는 보통주의 공정가치에 따라 변동될 수 있습니다. 연결회사는전환권을 기타금융부채로 분류하여 파생상품으로 회계처리하고 공정가치로 평가하였습니다(주석 18.3 참조).

(2) 당기말과 전기말 현재 전환사채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2022년 12월 31일 ) (단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

㈜키이스트	㈜키이스트

발행금액	10,000,000	1,000,000

전환권조정	(6,383,186)	(73,759)

합계	3,616,814	926,241

전기말 현재 보유하고 있는 (주)키이스트의 발행금액 1,000,000천원의 전환사채가 당기 중 보통주로 전환되었으며, 당기 중 발행금액 10,000,000천원의 전환사채를 발행하였습니다.

5. 부외거래 - 우발부채의 내용

(1) 당기말 현재 지배기업은 한국수출입은행과 한도 35,000백만원의 차입약정을 체결하고 있으며, 실행금액은 없습니다.

(2) 당기말 현재 지배기업은 서울보증보험으로부터 47백만원의 이행보증 등을 제공받고 있습니다.

(3) 당기말 현재 종속기업인 ㈜에스엠컬처앤콘텐츠는 서울보증보험으로부터 8,999백만원의 이행보증 등을 제공받고 있습니다. 또한 당기말 현재 하나은행과 계약이행보증 3,000백만원 및 외상매출담보대출 5,000백만원의 약정을 체결하고 있습니다.

(4) 당기말 현재 종속기업인 Creative Space Development, LLC.는 한미은행과 한도 USD 5,000,000의 차입약정을 체결하고 있으며, 당기말 현재 실행금액은 USD 1,216,489입니다.

(5) 당기말 현재 종속기업인 비컨홀딩스㈜는 신한은행과 차입금 약정을 체결하였으며 1,240백만원의 약정 및 실행액이 존재합니다.

(6) 당기말 현재 종속기업인 ㈜에스엠라이프디자인그룹과 비컨홀딩스㈜는 계약이행보증 등에 관하여 서울보증보험과 보증약정을 체결하고 있으며, 당기말 현재 보증보험가입금액은 43백만원입니다.

(7) 당기말 현재 종속기업인 (주)하늘을담다는 중소기업은행과 한도 400백만원의 차입약정을 체결하고 있으며, 이 중 201백만원이 실행되었습니다. 또한, 중소벤처기업진흥공단과 한도 100백만원의 차입약정을 체결하고 있으며, 이 중 83백만원이 실행되었습니다.

(8) 당기말 현재 종속기업인 (주)하늘을담다는 신용보증기금으로부터 385백만원의 차입금 지급보증을 제공받고 있으며, 서울보증보험으로부터 40백만원의 이행보증 등을 제공받고 있습니다.

- 계류중인 소송사건

(1) 당기말 현재 지배기업은 손해배상 등과 관련하여 총 1건의 소송에 피고로 계류 중이며, 총 소송가액은 264백만원입니다. 연결회사는 동 소송사건의 전망을 합리적으로 예측할 수 없으나, 최종결과가 연결재무제표에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

(2) 당기말 현재 종속기업인 ㈜키이스트는 손해배상 청구소송(소송가액 30억원)의 피고로 계류중이며, 1심 진행중에 있습니다. 동 소송사건의 최종 결과 및 그 결과가 연결재무제표에 미칠 영향은 현재로선 예측할 수 없습니다

- 담보제공자산 등

(1) 연결회사는 전기 이전에 SK텔레콤(주)와 전략적 제휴 관계를 맺고 다음과 같은 상호 지분투자 등을 수행하였습니다.

- 연결회사는 SK텔레콤(주)의 종속기업인 (주)드림어스컴퍼니(구, (주)아이리버)의 유상증자에 참여하는 등의 거래를 통하여 (주)드림어스컴퍼니에 유의적 영향력을 확보하였습니다.

- SK텔레콤(주)는 연결회사의 종속기업인 (주)에스엠컬처앤콘텐츠의 유상증자에 참여하여 (주)에스엠컬처앤콘텐츠는 SK텔레콤(주)의 관계기업이 되었습니다.

- 연결회사의 종속기업인 (주)에스엠컬처앤콘텐츠는 SK텔레콤(주)의 종속기업인 에스케이플래닛(주)에서 물적 분할하여 설립된 (주)에스엠컨텐츠앤커뮤니케이션의 지분 전부를 취득 후 합병하였습니다.

상기 거래 외 연결회사와 SK텔레콤(주)는 다양한 분야에서 협력 관계를 도모하고 있습니다.

(2) 분할에 따른 회사의 책임에 관한 사항(주)에스엠컬처앤콘텐츠는 상법 제530조의3 제1항의 규정에 의거 2016년 3월 4일자주주총회의 특별 결의에 의해 (주)울림엔터테인먼트의 사업 부문을 분할하였으며, 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거하여 (주)에스엠컬처앤콘텐츠는 분할 전 채무에 대하여 분할신설회사와 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

(주)에스엠컬처앤콘텐츠는 2017년 12월 31일 에스엠컨텐츠앤커뮤니케이션즈(주)와 합병하였으며, 에스엠컨텐츠앤커뮤니케이션즈(주)는 2017년 10월 1일 에스케이플래닛(주)에서 물적분할된 분할신설 회사입니다. 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거하여 (주)에스엠컬처앤콘텐츠는 분할 전 채무에 대하여 에스케이플래닛(주)와 연대하여 변제할 책임이 있습니다.(3) (주)에스엠컬처앤콘텐츠는 (주)파블로항공 전환상환우선주를 취득하면서 (주)파블로항공 및 이해관계인과 아래와 같은 약정을 체결하였습니다.

내용

의결권	1주당 1개의 의결권을 보유

배당에 관한 사항	참가적, 누적적 우선주

청산에 관한 사항	인수금액 총액과 연복리 8%의 비율로 산정한 금액 및 미지급된 배당금을 우선적으로 분배받음

주요 경영진 선임 권한	(주)파블로항공의 이사 또는 감사 1인 지명선임권을 보유함

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 다음은 연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.연결회사는 재무제표이용자에게 보다 유용한 정보를 제공하기 위하여 재무제표의 일부항목을 재분류하였습니다. 해당 계정재분류가 연결회사의 순자산이나 순이익에 미치는 영향은 없습니다.

- 재무제표 작성 기준

연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

연결재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

- 특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함), 공정가치로 측정하는 투자부동산
- 확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산

한국채택국제회계기준은 연결재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

(2) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서연결회사는 2022년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등

코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

3) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서 차감하는 것을 금지하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

4) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

5) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택': 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1041호 '농림어업': 공정가치 측정

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 공시대상기간 중 회사와 관련된 환경관련 이슈 및 회사인력의 중요한 변동이 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 회사가 영위하는 사업과 관련된 법규상의 규제 중 예상되는 변경 등이 없습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '기타수익(비용)' 또는 '금융수익(비용)'으로 연결포괄손익계산서에 인식됩니다. 상세한 내용은 동 공시서류의 「III. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석」을 참조하시기 바랍니다.