한국전자인증 분기보고서 (2023.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리회사는 신용위험, 유동성 위험과 시장위험(환율변동위험, 이자율변동위험)에 노출되어 있으며, 회사의 전반적인 위험관리는 회사의 재무성과에 잠재적으로불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 재무위험관리는 회사의 재무부문에 의해 이루어지고 있으며, 각 업무 부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.재무위험관리의 대상이 되는 회사의 금융자산은 현금 및 현금성자산, 매출채권 및 기타수취채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무 및 기타지급채무 등으로 구성되어 있습니다.(1) 시장위험

1) 외환위험

연결회사는 장부통화와 다른 수입과 지출로 인해 자산과 부채에 외화포지션이 발생하며, 이에 따라 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다.회사가 노출되어 있는 주요 통화는 미국달러 입니다.연결회사의 외환 위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데 있습니다.당분기말과 전기말 현재 외화자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원,USD,JPY,EUR,GBP)

계정과목	제 25(당)분기말	제 24(전)기말

외화	환율	원화환산액	외화	환율	원화환산액

현금및현금성자산	USD	591,660	1,344.80	795,665	USD	3,699,270	1,267.30	4,688,086

JPY	1,002,198	9.0222	9,042	JPY	967,303	9.5318	9,220

EUR	2,497	1,421.72	3,550	EUR	1,751,226	1,351.20	2,366,256

GBP	56,407	1,634.54	92,199	GBP	56,407	1,527.67	86,172

선급비용	USD	181,078	1,344.80	243,514	USD

기타금융자산(*)	USD	1,000,000	1,344.80	1,344,800	1,000,000	1,267.30	1,267,300

미지급비용	USD	181,078	1,344.80	243,514	USD	155,413	1,267.30	196,955

(*) 금융기관에 예치된 정기예금입니다.

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동하였을 경우, 환율변동이 당분기 순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	제 25(당) 분기말	제 24(전)기말

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

외화환산손익	224,526	(224,526)	822,008	(822,008)

상기 민감도 분석은 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.2) 이자율 위험이자율 위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

이를 위해 근본적으로 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 금융상품에 대한 이자율이 1% 변동할 경우, 이자율변동이 당분기 순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	제 25(당) 분기말	제 24(전)기말

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

이자수익	13,448	(13,448)	12,673	(12,673)

이자비용	-	-	(20,000)	20,000

(2) 신용위험신용위험은 연결실체의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 은행 및 금융기관의 경우 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 거래상대방에 대한 개별적인 위험한도 관리 정책을 보유하고 있습니다.당분기말 현재 매출채권 및 기타금융자산에 포함된 대여금이나 미수금 등에서 중요한 손상의 징후가 발견되지 않았으며 연결회사는 당분기말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 연결실체는 신용도가 높은 금융기관들과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

1) 당분기말과 전기말 현재 각 금융상품별 신용위험과 관련된 분류는 다음과 같습니다.① 제 25(당) 분기

(단위:천원)

구 분	연체되지도 않고 손상되지도 않은 금융상품	연체되었으나 개별적으로 손상되지 않은 금융상품	개별적으로 손상된금융상품	합 계

현금및현금성자산	6,875,826	-	-	6,875,826

기타금융자산(*)	1,344,813	-	-	1,344,813

매출채권	2,086,635	268,104	10,640	2,365,379

기타수취채권	168,942	-	-	168,942

장기기타수취채권	458,203	-	18,522	476,725

합 계	10,934,419	268,104	29,162	11,231,685

(*)금융기관에 예치된 정기예금입니다.② 제 24(전)기

(단위:천원)

구 분	연체되지도 않고 손상되지도 않은 금융상품	연체되었으나 개별적으로 손상되지 않은 금융상품	개별적으로 손상된금융상품	합 계

현금및현금성자산	13,257,374	-	-	13,257,374

기타금융자산(*)	1,267,313	-	-	1,267,313

매출채권	2,806,792	242,876	1,802	3,051,470

기타수취채권	258,583	-	-	258,583

장기기타수취채권	463,110	-	18,522	481,632

합 계	18,053,172	242,876	20,324	18,316,372

(*)금융기관에 예치된 정기예금입니다.

상기 금액은 손상차손 인식액 반영 전 금액입니다.

2) 당분기말과 전기말 현재 연체되지도 않고 개별적으로 손상되지 않은 금융자산의 신용건전성 정보는 다음과 같습니다.① 제 25(당) 분기

(단위:천원)

구 분	Group A (*1)	Group B (*2)	Group C (*3)	합 계

현금및현금성자산	-	6,875,826	-	6,875,826

기타금융자산(*)	-	1,344,813	-	1,344,813

매출채권	374	2,086,261	-	2,086,635

기타수취채권	-	168,942	-	168,942

장기기타수취채권	-	458,203	-	458,203

합 계	374	10,934,045	-	10,934,419

(*) 금융기관에 예치된 정기예금입니다.

② 제 24(전)기

(단위:천원)

구 분	Group A (*1)	Group B (*2)	Group C (*3)	합 계

현금및현금성자산	-	13,257,374	-	13,257,374

기타금융자산(*)	-	1,267,313	-	1,267,313

매출채권	97,781	2,709,011	-	2,806,792

기타수취채권	-	258,583	-	258,583

장기기타수취채권	-	463,110	-	463,110

합 계	97,781	17,955,391	-	18,053,172

(*) 금융기관에 예치된 정기예금입니다.

(*1) Group A - 새로운 고객/특수관계자(*2) Group B - 과거 연체 경험이 없는 기존 고객(*3) Group C - 과거 연체 경험이 있는 기존 고객

3) 당분기말과 전기말 현재 연체되었으나 개별적으로 손상되지 않은 금융자산의 약정 회수기일 기준 연령분석은 다음과 같습니다.① 제 25(당) 분기말

(단위:천원)

구 분	발생경과일수 90일	발생경과일수 180일	발생경과일수 ≤ 365일	합 계

매출채권	1,663	14,263	252,178	268,104

② 제 24(전)기말

(단위:천원)

구 분	발생경과일수〈90일	발생경과일수〈180일	발생경과일수≥180일	합 계

매출채권	348	39,464	203,064	242,876

4) 당분기말과 전기말 현재 개별적으로 손상된 금융자산 분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	제 25(당) 분기말	제 24(전)기말

매출채권	10,640	1,802

장기대여금	18,522	18,522

합 계	29,162	20,324

5) 당분기말과 전기말 현재 상기 금융자산의 신용위험 최대 노출 금액은 장부가액과 동일합니다.

(3) 유동성위험

유동성위험은 연결회사 경영 환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결회사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다.

연결회사는 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다.

연결회사의 금융부채를 당분기말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한금액입니다.

(단위:천원)

구 분	1년이내 상환부분	1년 초과 2년이내	2년 초과 5년이내	5년초과	합 계

매입채무	821,689	-	-	-	821,689

차입금	-	-	-	-	-

기타지급채무(유동)	1,889,106	-	-	-	1,889,106

기타유동부채(*)	821,663	-	-	-	821,663

리스부채	275,100	151,034	313,322	-	739,456

합 계	3,807,558	151,034	313,322	-	4,271,914

(*) 기타유동부채 중 계약부채, 금융부채에 해당되지 않는 계약부채, 선수금, 선수수익 및 예수금은 제외하였습니다.(4) 자본위험관리연결회사의 자본관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고 주요 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표상의 금액을 기준으로 계산합니다.

당분기말과 전기말 현재의 부채비율, 순차입금 비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	제 25(당)분기말	제 24(전)기말

부채총계(A)	18,190,732	21,864,525

자본총계(B)	47,969,256	46,854,808

금융자산(C)(*1)	8,220,639	14,524,687

차입금(D)	-	2,000,000

부채비율(A/B)(%)	37.92%	46.66%

순차입금비율 (D-C)/B(%)(*2)	-	-

(*) 금융자산은 현금및현금성자산과 기타금융자산이 포함되어 있습니다.