우리기술투자 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 경영진단의 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여, 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

2023년 세계경제는 미국과 일본을 중심으로 일부 경기 호조세가 나타났으나 , 유럽과 아세안 국가들의 부진 , 중국의 선방 등 팬데믹 이후 국가별로 상이한 경제 실적을 보이고 있으며 , 우리나라도 인플레와 금리인상의 영향 등 긴축으로 인한 1%대의 저성장 기조를 보이고 있습니다 . 이에 따른 부동산 가격 하락 , 금융시장 불안 등으로 당사의 주요 투자대상인 벤처기업들은 자금조달과 성장성 부문에서 어려움을 겪고 있고 , 글로벌 경쟁환경이 악화되는 모습을 보이고 있습니다 .

그러나 한편으로 인공지능 (AI)산업과 이를 지원하는 반도체산업의 성장 및 최근 비트코인 반감기와 미국의 가상자산 ETF 승인 가능성 등으로 인한 가상자산 거래 활성화 등으로 당사의 주요 포트폴리오의 공정가치는 급등하게 되면서 당사는 전년 대비 큰 폭의 영업수익 상승 및 영업이익과 당기순이익의 흑자전환을 실현하였습니다 .

당사는 연결기준 영업수익이 전년 대비 382.96% 증가하였고 , 영업이익은 1,539억원 , 당기순이익은 1,220억원으로 흑자 전환하였습니다 . 이것은 직전년도에 비해 당사의 투자자산 공정가치의 상승으로 인한 평가이익에 주로 기인한 것입니다 . 이에 따라 기말 연결기준 부채비율 21.17%, 자기자본비율 82.53%로 재무구조 또한 견실하게 유지하고 있습니다 .

최근 신규 벤처조합 결성의 위축 등으로 인한 벤처투자 자금의 축소와 더딘 증시 회복으로 인한 투자자금 회수의 어려움 등으로 당사의 주요 사업인 벤처투자시장은 전반적으로 쉽지 않은 업황을 보이고 있으나 , 당사는 양호한 재무구조를 바탕으로 오히려 더 양질의 투자기업을 발굴할 수 있는 기회로 삼고 있으며 또한 , 지난 해 설립한 미국현지법인 등을 통해 글로벌 투자 다변화와 회수시장 다각화 등을 통해 실적증대와 이익 확대를 위해 더욱 노력할 예정입니다 .

2024년은 미국 등 주요국의 통화정책이 금리 완화 기조로 돌아설 가능성이 높아 지고 있으나 , 여전한 고금리 수준과 낮은 성장률 , 지정학적 충돌 등으로 인한 불확실성이 상존함으로써 낙관할 수 없는 경제상황이지만 , 당사는 신속한 의사결정과 다양한 포트폴리오 확보를 통해 지속적인 성장동력을 확보해 나갈 예정입니다 .

3. 재무상태 및 영업실적(연결 기준) 가. 재무상태 (단위: 백만원, %)

과 목	제28(당)기	제27(전)기	증감액	증감율(%)

자 산

I. 유동자산	35,967	45,788	(9,821)	(21.45)

1. 현금및현금성자산	29,779	34,247	(4,468)	(13.05)

2. 단기금융상품	3,982	10,170	(6,188)	(60.84)

3. 단기매매금융자산	1,445	689	756	109.79

4. 당기법인세자산	57	-	-	-

5. 기타유동자산	703	682	21	3.01

II. 비유동자산	595,459	435,865	159,594	36.62

1. 신기술금융자산	590,606	431,089	159,517	37.00

2. 기타포괄손익-공정가치측정지분상품	2,704	2,061	643	31.21

3. 유형자산	1,593	1,509	84	5.55

4. 무형자산	350	363	(13)	(3.59)

5. 기타비유동자산	206	245	(39)	(15.77)

6. 종업원급여자산	-	598	(598)	0.00

자 산 총 계	631,426	481,653	149,773	31.10

부 채

I. 유동부채	1,036	4,247	(3,211)	(75.61)

II. 비유동부채	109,263	78,376	30,887	39.41

부 채 총 계	110,298	82,623	27,675	33.50

자 본

I. 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본	521,128	399,030	122,098	30.60

1. 자본금	42,000	42,000	-	-

2. 자본잉여금	11,242	11,242	-	-

3. 기타자본항목	(3,032)	(3,032)	-	-

4. 기타포괄손익누계	851	388	463	119.31

5. 이익잉여금	470,066	348,432	121,634	34.91

II. 비지배지분	-	-	-	-

자 본 총 계	521,128	399,030	122,098	30.60

부 채 및 자 본 총 계	631,426	481,653	149,773	31.10

당사의 연결기준 자산총계는 전년 대비 31.10.% 증가한 6,314억원을 기록하였습니다. 유동자산은 360억원으로 전년 대비 21.45% 감소하였으며, 신기술금융자산 투자금 집행 및 미국법인 자본금 집행으로 인한현금및현금성자산 감소에 따른 영향입니다. 비유동자산은 5,955억원으로 전년 대비 36.62% 증가하였으며, 신기술금융자산의 평가익에 따른 영향입니다.

부채총계는 전년 대비 33.50% 증가한 1,103억원을 기록하였습니다. 유동부채는 10억원으로 전년 대비 75.61% 감소하였으며, 미지급비용 지출에 따른 영향입니다. 비유동부채는 1,093억원으로 전년 대비 39.41% 증가하였으며, 신기술금융자산 평가이익으로 법인세법상 유보잔액이 증가한 영향입니다.

자본총계는 전년 대비 30.60% 증가한 5,211억원 을 기록하였습니다. 이는 당기순이익 증가에 따른 이익잉여금이 증가한 영향입니다.

나. 영업실적 (단위: 백만원, %)

과 목	제28(당)기	제27(전)기	증감액	증감율(%)

I. 영업수익	170,741	35,353	135,388	382.96

II. 영업비용	16,811	466,240	(449,429)	(96.39)

투자비용	8,432	455,234	(446,802)	(98.15)

일반관리비	8,379	11,006	(2,627)	(23.87)

III. 영업이익(손실)	153,930	(430,887)	584,817	흑자전환

IV. 영업외손익	(82)	(6)	(76)	(1,267.56)

기타수익	18	-	18	-

기타비용	100	6	94	1,571.56

V. 법인세비용차감전순이익(손실)	153,848	(430,893)	584,741	흑자전환

VI. 법인세비용(수익)	31,864	(103,068)	134,932	-

VII. 당기순이익(손실)	121,984	(327,825)	449,809	흑자전환

지배기업의 소유주지분	121,984	(327,825)	449,809	흑자전환

비지배지분	-	-	-	-

당사의 연결기준 영업수익은 1,707억원으로 전년 대비 382.96% 증가하였습니다. 먼저 신기술금융수익 부문은 당사의 주된 사업영역으로서 투자자산의 공정가치평가 변동성에 영향을 받습니다. 기타수익 부문은 기타영업수익 및 비지배지분금융수익 등으로 전체 영업수익 중 약 2%의 비중을 차지하고 있습니다.연결 영업비용은 168억원으로 전년 대비 96.39% 감소하였습니다. 이는 신기술금융자산의 공정가치 평가손실 축소에 따른 영향입니다. 2023년 연결 영업이익은 1,539억원, 당기순이익은 1,220억원으로 흑자전환 하였습니다.

- 부문별 영업실적 (단위: 백만원, %)

구분	수익 개요	제28기	제27기	제26기

영업수익	비중(%)	영업수익	비중(%)	영업수익	비중(%)

신기술금융수익	신기술투자수익투자조합수익	166,802	97.69	33,979	96.11	821,164	99.64

기타	기타영업수익비지배지분금융수익 등	3,939	2.31	1,374	3.89	2,993	0.36

합 계	170,741	100.00	35,353	100.00	824,157	100.00

다. 신규 사업 및 중단 사업 - 해당사항 없습니다.

라. 환율변동 영향 당사는 연결기준 당기말 현재 외화 현금및현금성자산 USD 300,526.61및 CNY 387,643.74와 외화 채무증권 USD 21,000,000을 보유하고 있으며 당기말 현재 환율로 평가하였습니다.(각 통화 별 기말환율) (단위: 원, %)

구 분	제28기	제27기	변동	변동률

USD	1,289.40	1,267.30	22.10	1.74

CNY	180.84	181.44	(0.60)	(0.33)

기능통화와 다른 주요 외화로 표시된 금융자산에 대하여 환율이 10% 변동할 경우 당기손익(법인세효과 반영 전)에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 백만원)

구 분	제28기	제27기

환율 상승시	환율 하락시	환율 상승시	환율 하락시

USD	2,746	(2,746)	2,986	(2,986)

CNY	7	(7)	1	(1)

당사는 당사의 주영업인 신기술사업자에 대한 투자를 위한 목적으로만 외화 및 외화증권을 보유하고 있으며, 효율적인 환율변동위험관리를 위해 당사의 환위험을 주기적으로 모니터링 및 평가하고 있습니다.

마. 자산 손상 인식이연법인세자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 사업결합으로 취득한 영업권 및 내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계 없이 매년 회수가능액과 장부금액을비교하여 손상검사를 하고 있습니다.회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 적절한 할인율로 할인하여 추정합니다. 자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당기의 계정과목별 손상차손(환입) 인식액은 종속기업 손상차손 2억원 입니다. * 자산 손상의 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'과 'IX. 계열회사 등에 관한 사항'의 '2. 타법인출자 현황'(별도 기준)을 참고하시기 바랍니다. 4. 유동성 및 자금조달

가. 유동성 및 자금조달 현황당사는 무차입 경영으로 투자금의 회수를 통해 자금조달이 원활하게 이루어지고 있으며, 자산부채 만기구조를 적절하게 관리함으로써 유동성 비율을 안정적으로 유지하고 있습니다.

구 분	제 28기	제 27기	제 26기

90일 유동성 비율	4,986.51%	1,566.90%	476.80%

* 금융감독원 업무보고서 기준 당사의 영업활동으로 인한 현금흐름(유출)은 (102)억원으로 신기술금융자산 투자금 집행 및 미국법인 자본금 집행으로 인하여 전년 대비 301억원 감소하였고, 투자활동으로 인한 현금흐름은 61억원으로 74억원 증가하였습니다. 재무활동으로 인한 현금흐름(유출)은 (3)억원으로 전년 대비 1억원증가하였으며, 이는 리스부채 증가에 따른 영향입니다.

기초의 현금은 총 342억원이며, 당기동안 현금 및 현금성자산은 45억원 감소하였고, 환율변동 효과인 (1)억원을 반영한 기말 현금 및 현금성자산은 298억원을 기록하였습니다. (단위: 백만원, %) 구 분 제 28 (당) 기 제 27 (전) 기 증감금액 Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름 (10,246) 19,841 (30,087) Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름 6,126 (1,299) 7,425 Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름 (276) (190) (86) Ⅳ. 현금및현금성자산의 환율변동효과 (74) (80) 6 Ⅴ. 현금및현금성자산의 증가 (4,469) 18,272 (22,741) Ⅵ. 기초 현금및현금성자산 34,248 15,974 18,274 Ⅶ. 기말 현금및현금성자산 29,779 34,247 (4,468) 5. 부외거래 현황당사의 부외거래는 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '2. 우발부채 등에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사는 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계기간부터 다음의 주요 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다. - 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'이 기준서는 보험계약의 인식과 측정, 표시와 공시를 포함하는 보험계약에 대한 포괄적인 새로운 회계 기준입니다. 기준서 제1117호 '보험계약'은 기준서 제1104호 '보험계약'을 대체합니다. 이 기준서는 보험계약을 발행한 기업의 유형과 관계없이 모든유형의 보험계약(예: 생명보험, 손해보험, 원수보험계약 및 재보험계약)에 적용되고, 특정 보증과 재량적 참가 특성이 있는 투자계약에도 적용되며, 적용범위에서 제외되는 계약은 매우 적습니다. 이 기준서의 전반적인 목적은 보험계약에 대해 더 유용하고 일관되며 연관된 회계 측면을 모두 고려한 포괄적인 회계모형을 보험계약자에게 제공하는 것입니다. 이 기준서의 핵심은 일반모형에 기초하며, 다음의 사항이 추가됩니다. ­ 직접 참가 특성이 있는 계약에 대한 특수한 적용 (변동수수료접근법) ­ 주로 보장기간이 단기인 계약에 대한 간편법 (보험료배분접근법) 해당 기준서의 개정이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 회계추정치의 정의 이 개정사항은 회계추정치의 변경, 회계정책의 변경과 회계 오류수정을 명확히 구분하고 있습니다. 또한 개정 기준서는 기업이 회계추정치를 개발하기 위해 측정기법과 투입변수를 사용하는 방법을 명확히 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 회계정책 공시 이 개정사항은 연결실체가 중요성 판단을 회계정책 공시에 적용하는데 참고할 수 있는 요구사항과 지침을 제공합니다. 개정사항은 연결실체가 더 유용한 회계정책을 공시할 수 있도록 '유의적인' 회계정책의 공시를 '중요한' 회계정책의 공시로 변경해서 중요한 회계정책을 공시하도록 요구하고, 연결실체가 공시할 회계정책을 정할 때 중요성 개념을 어떻게 적용해야 하는지에 대한 지침을 제공합니다. 이 개정사항은 연결실체의 회계정책 공시에 영향이 있으나 연결실체의 재무제표 항목의 측정, 인식 및 표시에 미치는 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정 - 단일 거래에서 자산과 부채가 동시에 생기는 경우의 이연법인세 이 개정사항은 기업회계기준서 제1012호에 따른 최초 인식 예외의 적용범위를 축소하여 리스와 사후처리 및 복구 관련 부채와 같이 동일한 금액으로 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이가 생기는 거래에 적용하지 않도록 하였습니다.해당 기준서의 개정이 연결실체의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정 - 국제조세개혁 - 필라2 모범규칙 이 개정사항은 OECD의 글로벌최저한세 필라2 모범규칙의 시행에 따라 도입되었으며 다음의 내용을 포함합니다. - 한시적으로 의무적용하는 예외 규정으로서 필라2 모범규칙을 시행하기 위하여 제정된 세법에 따라 발생하는 이연법인세 자산ㆍ부채를 인식ㆍ공시하지 않는 예외 규정 - 시행일 이전에 정보이용자가 필라2 모범규칙 시행에 따른 재무적 영향을 예측하는데에 도움이 될 수 있는 공시 요구사항 이연법인세 예외 의무 규정과 예외 규정 적용 사실의 공시는 즉시 시행됩니다. 나머지 공시 요구사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되지만 2023년 12월 31일 또는 그 이전에 종료되는 중간기간에는 적용되지 않습니다. 연결실체의 매출액은 750백만 유로 미만으로 필라2 모범규칙 적용 범위에 포함되지 않으므로 이 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항-해당사항 없습니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참고하시기 바랍니다.