우리기술투자 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 경영진단의 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여, 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

2024년은 세계 경제의 불확실성 속에서도 당사가 유의미한 성과를 기록한 한 해였습니다. 글로벌 경제는지역별로 상이한 경기 회복세를 보였으며, 우리나라 역시 저성장 기조 하에 시장 상황의 변화가 두드러졌습니다. 특히 벤처기업 시장은 자금조달 및 성장성 측면에서 어려움을 겪었으나, 인공지능(AI) 산업의 성장과 반도체 산업의 발전 등 일부 신산업 분야에서 긍정적인 흐름이 나타났습니다.

당사는 이러한 시장 환경 속에서도 주요 투자 포트폴리오의 공정가치 상승으로 전년 대비 영업수익과 순이익의 견실한 성장을 실현했습니다. 연결기준 영업수익은 전년 대비 12.60% 증가하였고, 영업이익은 1,757억 원, 당기순이익은 1,477억 원으로 집계되었습니다. 이는 주로 투자자산 공정가치 상승에 따른 평가이익의 반영 덕분이라 할 수 있습니다. 당사의 재무구조는 부채비율 20.65%, 자기자본비율 82.88%로 안정적으로 유지되고 있습니다.

벤처투자시장은 현재 글로벌 경쟁 심화와 자금 조달의 어려움으로 인해 다소 도전적인 국면에 있지만, 당사는 이러한 상황을 양질의 투자 기회를 발굴하는 전환점으로 삼고 있습니다. 특히, 미국과 중국 등의 현지법인을 통해 글로벌 투자 다변화를 실현하고, 회수시장을 다각화하여 지속 가능한 성장 기반을 마련하고자 노력하고 있습니다.

2025년은 주요국의 금리 완화 기조 가능성에도 불구하고 높은 금리 수준, 낮은 성장률, 지정학적 리스크로 인해 경제 환경의 불확실성이 여전히 지속될 것으로 예상됩니다. 그러나 당사는 다양한 포트폴리오 확충과 신속한 의사결정을 통해 지속적인 성장 동력을 확보하며, 주주 가치를 극대화할 수 있도록 최선을 다할 것입니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결 기준) 가. 재무상태 (단위: 백만원, %)

과 목	제29(당)기	제28(전)기	증감액	증감율(%)

자 산

I. 유동자산	38,716	35,967	2,749	7.64

1. 현금및현금성자산	18,170	29,779	(11,608)	(38.98)

2. 단기금융상품	19,718	3,982	15,736	395.12

3. 단기매매금융자산	13	1,445	(1,433)	(99.13)

4. 당기법인세자산	-	57	(57)	(100.00)

5. 기타유동자산	815	703	112	15.98

II. 비유동자산	765,078	595,459	169,619	28.49

1. 신기술금융자산	761,620	590,606	171,014	28.96

2. 기타포괄손익-공정가치측정지분상품	1,552	2,704	(1,152)	(42.60)

3. 유형자산	1,330	1,593	(263)	(16.49)

4. 무형자산	337	350	(13)	(3.77)

5. 기타비유동자산	240	206	33	16.10

자 산 총 계	803,794	631,426	172,368	27.30

부 채

I. 유동부채	4,677	1,036	3,641	351.54

II. 비유동부채	132,913	109,263	23,651	21.65

부 채 총 계	137,590	110,298	27,291	24.74

자 본

I. 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본	666,204	521,128	145,077	27.84

1. 자본금	42,000	42,000	-	-

2. 자본잉여금	11,242	11,242	-	-

3. 기타자본항목	(3,032)	(3,032)	-	-

4. 기타포괄손익누계	1,773	851	922	108.37

5. 이익잉여금	614,221	470,066	144,155	30.67

II. 비지배지분	-	-	-	-

자 본 총 계	666,204	521,128	145,077	27.84

부 채 및 자 본 총 계	803,794	631,426	172,368	27.30

당사의 연결기준 자산총계는 전년 대비 27.30.% 증가한 8,038억원을 기록하였습니다. 유동자산은 387억원으로 전년 대비 7.64% 증가하였으며, 신기술금융자산 배당금액 증가로 인한 현금및현금성자산 증가에따른 영향입니다. 비유동자산은 7,651억원으로 전년 대비 28.49% 증가하였으며, 신기술금융자산의 평가익에 따른 영향입니다.

부채총계는 전년 대비 24.74% 증가한 1,376억원을 기록하였습니다. 유동부채는 47억원으로 전년 대비 351.54% 증가하였으며, 종속회사 비지배지분 부채의 유동성 계정대체에 따른 영향입니다. 비유동부채는 1,329억원으로 전년 대비 21.65% 증가하였으며, 신기술금융자산 평가이익으로 법인세법상 유보잔액이 증가한 영향입니다

자본총계는 전년 대비 27.84% 증가한 6,662억원 을 기록하였습니다. 이는 당기순이익 증가에 따른 이익잉여금이 증가한 영향입니다.

나. 영업실적 (단위: 백만원, %)

과 목	제29(당)기	제28(전)기	증감액	증감율(%)

I. 영업수익	192,251	170,741	21,510	12.60

II. 영업비용	16,568	16,811	(244)	(1.45)

투자비용	7,014	8,432	(1,419)	(16.82)

일반관리비	9,554	8,379	1,175	14.02

III. 영업이익(손실)	175,684	153,930	21,753	14.13

IV. 영업외손익	24	(82)	106	(129.42)

기타수익	33	18	15	79.53

기타비용	9	100	(92)	(91.42)

V. 법인세비용차감전순이익(손실)	175,708	153,848	21,860	14.21

VI. 법인세비용(수익)	27,970	31,864	(3,894)	(12.22)

VII. 당기순이익(손실)	147,738	121,984	25,754	21.11

지배기업의 소유주지분	147,738	121,984	25,754	21.11

비지배지분	-	-	-	-

당사의 연결기준 영업수익은 1,922억원으로 전년 대비 12.60% 증가하였으며, 연결 영업비용은 166억원으로 전년 대비 1.45% 감소하였으며, 전년 대비 소폭 감소하였습니다.2024년 연결 영업이익은 1,756억원, 당기순이익은 1,477억원으로 전년대비 각각 14.13%, 21.11% 증가하였 으 며 이는 신기술투자자산의 처분 및 평가이익과 배당금 증가에 따른 영향입니다.

- 부문별 영업실적 (단위: 백만원, %)

구분	수익 개요	제29기	제28기	제27기

영업수익	비중(%)	영업수익	비중(%)	영업수익	비중(%)

신기술금융수익	신기술투자수익투자조합수익	190,265	98.97%	166,802	97.69	33,979	96.11

기타	기타영업수익비지배지분금융수익 등	1,986	1.03%	3,939	2.31	1,374	3.89

합 계	192,251	100.00%	170,741	100.00	35,353	100.00

신기술금융수익 부문은 당사의 주된 사업영역으로서 신기술 투자 및 투자조합 운영이 주요 수익을 이루고 있으며, 투자자산의 공정가치평가 변동성에 영향을 받습니다. 기타수익 부문은 기타영업수익 및 비지배지분금융수익 등으로 전체 영업수익 중 약 1%의 비중을 차지하고 있습니다.

다. 신규 사업 및 중단 사업 - 해당사항 없습니다.

라. 환율변동 영향 당사는 연결기준 당기말 현재 외화 현금및현금성자산 USD 3,328,664.81및 CNY 509,637.67을 보유하고 있으며 당기말 현재 환율로 평가하였습니다.(각 통화 별 기말환율) (단위: 원, %)

구 분	제29기	제28기	변동	변동률

USD	1,470.00	1,289.40	180.60	14.01

CNY	201.27	180.84	20.43	11.30

기능통화와 다른 주요 외화로 표시된 금융자산에 대하여 환율이 10% 변동할 경우 당기손익(법인세효과 반영 전)에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 백만원)

구 분	제29기	제28기

환율 상승시	환율 하락시	환율 상승시	환율 하락시

USD	489	(489)	2,746	(2,746)

CNY	10	(10)	7	(7)

당사는 당사의 주영업인 신기술사업자에 대한 투자를 위한 목적으로만 외화 및 외화증권을 보유하고 있으며, 효율적인 환율변동위험관리를 위해 당사의 환위험을 주기적으로 모니터링 및 평가하고 있습니다.

마. 자산 손상 인식이연법인세자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 사업결합으로 취득한 영업권 및 내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계 없이 매년 회수가능액과 장부금액을비교하여 손상검사를 하고 있습니다.회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 적절한 할인율로 할인하여 추정합니다. 자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. * 자산 손상의 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'과 'IX. 계열회사 등에 관한 사항'의 '2. 타법인출자 현황'(별도 기준)을 참고하시기 바랍니다. 4. 유동성 및 자금조달

가. 유동성 및 자금조달 현황당사는 무차입 경영으로 투자금의 회수를 통해 자금조달이 원활하게 이루어지고 있으며, 자산부채 만기구조를 적절하게 관리함으로써 유동성 비율을 안정적으로 유지하고 있습니다.

구 분	제 29기	제 28기	제 27기

90일 유동성 비율	2,962.95%	4,986.51%	1,566.90%

* 금융감독원 업무보고서 기준 (단위: 백만원, %) 구 분 제 29 (당) 기 제 28 (전) 기 증감금액 Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름 2,862 (10,246) 13,108 Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름 (14,863) 6,126 (20,990) Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름 (319) (276) (43) Ⅳ. 현금및현금성자산의 환율변동효과 711 (74) 785 Ⅴ. 현금및현금성자산의 증가 (11,608) (4,469) (7,140) Ⅵ. 기초 현금및현금성자산 29,779 34,248 (4,469) Ⅶ. 기말 현금및현금성자산 18,170 29,779 (11,608) 당사의 영업활동으로 인한 현금흐름 (유출) 은 29억원으로 신기술금융자산 회수 및 배당금 수취로 인하여 전년 대비 131억원 증가하였고, 투자활동으로 인한 현금흐름(유출)은 (149) 억원으로 전년 대비 210억원 감소하였으며, 이는 단기금융상품 증가에 따른 영향입니다. 재무활동으로 인한 현금흐름(유출)은 (319) 억원으로 전년 대비 43백만원 감소하였으며, 이는 리스부채 증가에 따른 영향입니다. 기초의 현금및현금성자산은 총 298억원이며, 환율변동 효과 7억원을 포함하여 총 현금및현금성자산 116억원이 감소하였고, 기말 현금및현금성자산은 182억원을 기록하였으며, 이는 단기금융상품 증가에 따른 재무활동 현금 유출의 영향 입니다. 5. 부외거래 현황 당사의 부외거래는 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '2. 우발부채 등에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사는 2024년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계기간부터 다음의 주요 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다. - 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습 니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시 공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1116호 ‘리스’ 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채 판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 제정 또는 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 연결재무제표 작성시 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다. - 기업회계기준서 제1021호 ‘환율변동효과’와 기업회계기준서 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초채택’ 개정 - 교환가능성 결여 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항-해당사항 없습니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참고하시기 바랍니다.