우리기술투자 사업보고서 (2018.12)
II. 사업의 내용

③ 기타 가격위험 당사는 재무상태표상 단기금융상품, 단기매매금융자산, 당기손익-공정가치측정금융자산 및 기타포괄손익-공정가치측정지분상품으로 분류되는 복합금융상품 및 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 당사는 복합금융상품 및 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위하여 시장의 흐름을 지속적으로 모니터링하고 있으며, 투자대상 회사가 속한 산업에 대한 이해를 바탕으로 매 분기별 피투자회사의 가결산 손익을 점검하고 있습니다.

당기말과 전기말 및 전기초 현재 당사의 가격위험에 노출된 지분증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분	당기말	전기말	전기초

단기금융상품	-	-	-

단기매매금융자산	7,158,815,652	2,045,797,500	3,303,044,600

신기술금융자산-매도가능금융자산	-	16,724,639,721	21,271,589,559

당기손익-공정가치측정금융자산	33,787,818,634	-	-

매도가능금융자산	-	2,538,625,495	2,929,693,130

기타포괄손익-공정가치측정지분상품	1,332,281,265	-	-

합계	42,278,915,551	21,309,062,716	27,504,327,289

당사는 복합금융상품 및 지분증권에서 발생하는 가격위험에 노출되어 있습니다. 시 장성 있는 지분증권에 대한 투자는 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있습니다. 주가가 10% 상승하거나 하락하는 경우 단기금융상품, 단기매매금융자산 및 당기손익-공정가치측정금융자산의 공 정가치 변동으로 당기손익은 4,094,663 천원이 증가하거 나 감소하며 기타포괄손익-공정가치측정지분상품의 공정가치변동으로 기타포괄손익은 133,228천원 이 증가하거나 감소할 것입니다.

(2) 신용위험당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 당사는신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다.

당기말과 전기말 및 전기초 현재 금융자산의 신용위험 관련 최대노출액은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분	당기말	전기말	전기초

현금및현금성자산	4,788,997,866	22,175,840,768	12,658,368,589

단기금융상품	7,000,000,000	4,325,951,293	1,534,757,287

기타유동자산	48,361,563	658,025,936	1,297,045,082

여신금융자산	4,257,000,000	5,049,000,000	13,453,438,513

당기손익-공정가치측정금융자산	503,901,000	-	-

기타비유동자산	280,361,000	269,099,000	278,994,000

합계	16,878,621,429	32,477,916,997	29,222,603,471

(3) 유동성위험당사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있습니다. 당기말 및 전기말 및 전기초 현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위:원)

구분	장부금액	1개월이하	1개월~3개월	3개월~1년	1년~5년	5년초과

미지급비용	159,897,939	52,131,229	98,010,000	9,756,710	-	-

② 전기말

(단위:원)

구분	장부금액	1개월이하	1개월~3개월	3개월~1년	1년~5년	5년초과

미지급비용	86,919,777	43,410,197	-	43,509,580	-	-

③ 전기초

(단위:원)

구분	장부금액	1개월이하	1개월~3개월	3개월~1년	1년~5년	5년초과

단기차입금	2,700,000,000	-	-	2,700,000,000	-	-

미지급비용	124,990,957	90,461,557	27,500,000	7,029,400	-	-

미지급금	26,865,958	26,865,958	-	-	-	-

합계	2,851,856,915	117,327,515	27,500,000	2,707,029,400	-	-

(4) 자본위험관리당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다.당사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는데 있습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 부채를 자본으로 나누어 산출하고 있으며 부채 및 자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

당기말과 전기말 및 전기초 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분	당기말	전기말	전기초

부채	1,255,035,476	983,068,963	3,559,480,307

자본	65,552,404,471	59,803,318,541	58,120,490,676

부채비율	1.91%	1.64%	6.12%

(5) 공정가치① 공정가치와 장부금액당사의 당기말과 전기말 및 전기초 현재 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.1) 당기말

(단위:원)

구분	당기손익-공정가치측정	기타포괄손익-공정가치 측정-지분상품	상각후원가

공정가치로 측정되는 금융자산 :

단기금융상품	-	-	-

단기매매금융자산	7,158,815,652	-	-

당기손익-공정가치측정금융자산	34,291,719,634	-	-

기타포괄손익-공정가치측정지분상품	-	1,332,281,265	-

소계	41,450,535,286	1,332,281,265	-

공정가치로 측정되지 않는 금융자산 :

현금및현금성자산	-	-	4,789,136,736

단기금융상품	-	-	7,000,000,000

기타유동자산	-	-	48,361,563

여신금융자산	-	-	4,257,000,000

기타비유동자산	-	-	280,361,000

소계	-	-	16,374,859,299

금융자산 합계	41,450,535,286	1,332,281,265	16,374,859,299

공정가치로 측정되지 않는 금융부채 :

기타유동부채	-	-	159,897,939

상기의 금융자산과 금융부채의 공정가치는 해당 금융상품을 강제매각이나 청산이 아닌 거래 의사가 있는 당사자간의 정상거래를 통해 거래되는 금액으로 산출되었으며, 시장참여자의 공정가치 추정시 사용되는 방법 및 가정에 근거하고 있습니다.

2) 전기말

(단위:원)

종류	전기말

장부금액	공정가치

금융자산:

현금및현금성자산	22,175,840,768	22,175,840,768

단기금융상품	4,325,951,293	4,325,951,293

단기매매금융자산	2,045,797,500	2,045,797,500

기타유동자산	658,025,936	658,025,936

여신금융자산	5,049,000,000	5,049,000,000

신기술금융자산-매도가능금융자산(*)	11,081,644,165	11,081,644,165

매도가능금융자산	2,538,625,495	2,538,625,495

기타비유동자산	269,099,000	269,099,000

합계	48,143,984,157	48,143,984,157

금융부채:

기타유동부채	86,919,777	86,919,777

(*) 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가로 평가한 매도가능금융자산 56억원이 제외되어 있습니다.

3) 전기초

(단위:원)

종류	전기초

장부금액	공정가치

금융자산:

현금및현금성자산	12,658,368,589	12,658,368,589

단기금융상품	1,534,757,287	1,534,757,287

단기매매금융자산	3,303,044,600	3,303,044,600

기타유동자산	1,297,045,082	1,297,045,082

여신금융자산	13,453,438,513	13,453,438,513

신기술금융자산- 매도가능금융자산	10,640,029,166	10,640,029,166

매도가능금융자산	2,929,693,130	2,929,693,130

기타비유동자산	278,994,000	278,994,000

합계	46,095,370,367	46,095,370,367

금융부채:

단기차입금	2,700,000,000	2,700,000,000

기타유동부채	151,856,915	151,856,915

합계	2,851,856,915	2,851,856,915

② 원가로 측정되는 금융상품금융상품 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분	당기말	전기말	전기초

신기술금융자산-매도가능금융자산

두나무㈜	-	5,642,995,556	-

상기 주식은 비상장 지분상품이며 사업 초기 단계로 추정 현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가할 수 없으므로 원가법으로 측정하였습니다.

③ 공정가치서열체계당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측불가능투입변수)

④ 당기말과 전기말 및 전기초 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

당기말:

단기금융상품	-	-	-	-

단기매매금융자산	2,500,139,300	4,658,676,352	-	7,158,815,652

당기손익-공정가치측정금융자산	869,830,850	-	33,421,888,784	34,291,719,634

기타포괄손익-공정가치측정지분상품	1,332,281,265	-	-	1,332,281,265

합계	4,702,251,415	4,658,676,352	33,421,888,784	42,782,816,551

전기말:

당기손익인식금융자산	2,045,797,500	-	-	2,045,797,500

매도가능금융자산	3,093,625,495	-	10,526,644,165	13,620,269,660

합계	5,139,422,995	-	10,526,644,165	15,666,067,160

전기초:

당기손익인식금융자산	3,303,044,600	-	-	3,303,044,600

매도가능금융자산	8,921,848,609	-	15,279,434,080	24,201,282,689

합계	12,224,893,209	-	15,279,434,080	27,504,327,289

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용 가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측 가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측 가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다. 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측 가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격- 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용 한편, 당사는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

⑤ 반복적인 공정가치 측정치의 서열수준 간의 이동공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간말에 인식합니다. 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동내역은 다음과 같습니다. 1) 반복적인 측정치의 수준 2의 변동내역

(단위:원)

구분	당기	전기

기초	-	-

취득	6,338,450,636	-

처분	(1,765,333,245)	-

평가	85,558,961	-

기말	4,658,676,352	-

2) 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역

(단위:원)

구분	당기	전기

기초	10,526,644,165	15,279,434,080

매입	5,211,272,127	5,397,641,587

매도	(850,747,080)	(3,150,127,649)

당기손익	13,346,059,016	(3,357,354,877)

기타포괄손익	-	1,149,299,500

수준 3으로의 이동(*1)	-	850,747,080

수준 3으로부터의 이동(*2)	(454,335,000)	(5,642,995,556)

원가법측정주식으로부터의 이동(*3)	5,642,995,556	-

기말	33,421,888,784	10,526,644,165

(*1) 스톤브릿지애드PEF 주식은 전기말 현재 관측가능하지 않은 투입변수를 포함하여 평가하였으며 이에 따라 수준 1에서 수 준 3으로 대체되었습니다.(*2) 당기 중 ㈜노바렉스 주식은 코스닥 상장되었으며 측정일에 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격을 사용하여 공정가치 산출하였으므로 수준3에서 수준1로 대체되었습니다. ⑥ 당기말 현재 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계에 수준 2로 분류된 자산ㆍ부채 의 가치평가기법과 투입변수 등은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분	평가금액	가치평가기법	투입변수

단기매매금융자산:

대우증권 공모주채권혼합펀드	600,997,627	현금흐름할인모형시장가치법	할인율

KTB코넥스분리과세하이일드증권투자신탁 [채권혼합]A	1,213,142,958	현금흐름할인모형시장가치법	할인율

KTB코넥스분리과세하이일드증권투자신탁 [채권혼합]C	1,066,806,783	현금흐름할인모형시장가치법	할인율

갤럭시코스탁벤처전문투자형	820,948,452	현금흐름할인모형시장가치법	할인율

ETF(Proshares UltraShort QQQ)	956,780,532	시장가치법	Nasdaq-100 Index- Inverse(2x)

합계	4,658,676,352

(*) 수준 2의 금융상품의 주된 평가기법은 현금흐름할인모형 등이며 당사는 이러한 평가기법을 기초로 평가한 수탁 금융기관의 평가가액을 공정가치로 산정하고 있습니다.

⑦ 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계에 수준 3으로 분류된 자산ㆍ부채 의 가치평가기법과 투입변수 등은 다음과 같습니다. 1) 당기말

(단위:원)

구분	평가금액	가치평가기법	투입변수	유의적이지만관측가능하지 않은투입변수	유의적이지만관측가능하지 않은투입변수의 범위

당기손익-공정가치측정금융자산:

에스엠신용정보㈜	738,840,000	현금흐름할인모형	할인율	할인율	10.48%

Huuuge Inc.	6,983,380,097	이항모형	주가변동성, 할인율 등	주가변동성	17.60%

현금흐름할인모형	할인율	할인율	11.94%

㈜유비온	176,339,637	유사매각거래비교법	할인율	할인율	10.00%

파낙스이텍㈜	448,150,000	유사기업비교법	PBR	PBR	2.41

유동성할인율	할인율	10.00%

에이치엔에스하이텍㈜	648,922,820	유사매각거래비교법	할인율	할인율	10.00%

㈜녹색건강나눔	503,901,000	현금흐름할인모형	할인율	할인율	14.40%

이항모형	주가변동성, 할인율 등	주가변동성	8.85%

두나무㈜	19,296,000,000	현금흐름할인모형	할인율	할인율	16.57%

직방㈜	2,126,160,000	현금흐름할인모형	할인율	할인율	13.00%

이항모형	주가변동성, 할인율 등	주가변동성	35.40%

네오사피엔스㈜(*1)	1,000,183,230	-	-	-	-

㈜아이지넷(*1)	1,500,012,000	-	-	-	-

합계	33,421,888,784

(*1) 네오사피엔스㈜와 ㈜아이지넷은 당기에 취득하였으며 원가가 공정가치의 최선의 추정치를 나타낸다고 보아 취득원가를 공정가치의 적절한 추정치로 사용하였습니다.

2) 전기말

(단위:원)

구분	평가금액	가치평가기법	투입변수	유의적이지만관측가능하지 않은투입변수	유의적이지만관측가능하지 않은투입변수의 범위

매도가능금융자산:

에스엠신용정보㈜	666,939,581	자산접근법	순자산가액	-	-

유사기업비교법	PSR	PSR	0.50

Huuuge Inc.	6,990,645,349	이항모형	주가변동성, 할인율 등	주가변동성	7.41%

현금흐름할인모형	할인율	할인율	12.36%

스톤브릿지애드PEF	850,747,080	자산접근법	순자산가액	-	-

㈜유비온	177,763,655	자산접근법	순자산가액	-	-

파낙스이텍㈜	437,150,000	유사기업비교법	PER	PER	1.97

㈜노바렉스	454,335,000	유사기업비교법	PER	PER	1.98

현금흐름할인모형	할인율	할인율	10.51%

에이치엔에스하이텍㈜	949,063,500	유사매각거래비교법	할인율	할인율	10.00%

합계	10,526,644,165

31. 별도재무제표로의 전환효과(1) 2017년 12월 31일 현재 별도재무제표로의 전환이 당사의 재무상태 및 동일로 종료하는 보고기간의 재무성과에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분	자산	부채	자본	당기순이익	총포괄손익

이전보고금액	59,812,187,726	983,068,963	58,829,118,763	3,322,566,800	2,564,616,638

조정액:

지분법적용투자주식의 원가법전환	1,251,415,196	-	1,251,415,196	541,422,753	537,993,985

조정사항에 따른 법인세효과	(277,215,418)	-	(277,215,418)	(277,215,418)	(276,461,089)

별도재무제표	60,786,387,504	983,068,963	59,803,318,541	3,586,774,135	2,826,149,534

(2) 2017년 1월 1일 현재 별도재무제표로의 전환이 당사의 재무상태에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분	자산	부채	자본

이전보고금액	60,966,549,772	3,559,480,307	57,407,069,465

조정액:

지분법적용투자주식의 원가법전환	713,421,211	-	713,421,211

조정사항에 따른 법인세효과	-	-	-

별도재무제표	61,679,970,983	3,559,480,307	58,120,490,676