우리기술투자 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 경영진단의 개요회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여, 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

2022년 세계경제는 급격한 금리 인상과 달러 강세, 러시아-우크라이나 전쟁 등으로 인한 인플레이션, 팬데믹 등으로 혼란과 불확실성이 지속 되었고, 이에 따라 국내 경제도 부동산 가격 하락, 금융시장 불안 등으로 당사의 주요 투자대상인 벤처기업들의 경영상 어려움과 가치 하락이 지속되었습니다. 또한, 루나/테라 생태계 붕괴, FTX거래소 파산 등으로 인한 미국 등 주요국의 가상화폐 규제 강화 등으로 당사의 주요 포트폴리오의 공정가치가 급락하면서 당사는 전년 대비 큰폭의 매출 감소 및 적자를 기록하였습니다.

재무적인 측면에서 당사는 연결기준 자기자본이익율 -82.16%, 별도기준 자기자본이익율 -81.91% 를 기록하는 등 큰 폭의 적자를 시현하였으나, 이는 직전년도 큰 폭의 공정가치 평가이익을 기록했던 주요 투자자산의 공정가치 하락에 주로 기인한 것입니다. 이에 반해 연결기준 부채비율 20.71%, 자기자본비율 82.85%, 별도기준 부채비율 19.57%, 자기자본비율 83.64% 등 여전히 견실한 재무구조를 지속하고 있습니다.

당사의 주요 사업인 벤처투자는 전반적인 투자위축 등으로 인한 투자자금 조달의 어려움, 증시 하락으로 인한 투자자금 회수의 어려움 등으로 영업환경이 쉽지 않으나, 당사는 이를 타개하기 위하여 포트폴리오 다변화, 투자지역 확대, 회수시장 다각화 등을 꾀하고 있고, 글로벌 투자네트워크를 통한 소싱 확대, 투자 다변화를 통해 어려운 업황을 타개하기 위해 노력 하고 있습니다.

2023년에도 글로벌 통화긴축 등 국내 및 세계 경제의 불확실성은 여전히 상존할 것으로 전망되고, 금융시장의 불안정성은 당사의 어려움이 될 것으로 예상되나, 당사는 견실한 재무구조를 바탕으로 투자 다변화, 적극적인 투자 회수 등의 노력을 통해 실적 개선과 이익 확보를 위해 최선을 다하겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결 기준)가. 재무상태 (단위: 백만원, %)

과 목	제27(당)기	제26(전)기	증감액	증감율(%)

자 산

I. 유동자산	45,788	27,302	18,486	67.71

1. 현금및현금성자산	34,247	15,976	18,271	114.37

2. 단기금융상품	10,170	8,170	2,000	24.48

3. 단기매매금융자산	689	1,925	(1,236)	(64.21)

4. 기타유동자산	682	1,231	(549)	(44.60)

II. 비유동자산	435,865	895,688	(459,823)	(51.34)

1. 신기술금융자산	431,089	890,503	(459,414)	(51.59)

2. 기타포괄손익-공정가치측정지분상품	2,061	2,844	(783)	(27.53)

3. 유형자산	1,509	1,735	(226)	(13.03)

4. 무형자산	363	376	(13)	(3.46)

5. 기타비유동자산	245	230	15	6.52

6. 종업원급여자산	598	-	598	-

자 산 총 계	481,653	922,990	(441,337)	(47.82)

부 채

I. 유동부채	4,247	11,784	(7,537)	(63.96)

II. 비유동부채	78,376	183,311	(104,935)	(57.24)

부 채 총 계	82,623	195,095	(112,472)	(57.65)

자 본

I. 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본	399,030	727,895	(328,865)	(45.18)

1. 자본금	42,000	42,000	-	-

2. 자본잉여금	11,242	11,242	-	-

3. 기타자본항목	(3,032)	(3,032)	-	-

4. 기타포괄손익누계	388	1,011	(623)	(61.62)

5. 이익잉여금	348,432	676,674	(328,242)	(48.51)

II. 비지배지분	-	-	-	-

자 본 총 계	399,030	727,895	(328,865)	(45.18)

부 채 및 자 본 총 계	481,653	922,990	(441,337)	(47.82)

당사의 연결기준 자산총계는 전년 대비 47.82.% 감소한 4,817억원을 기록하였습니다. 유동자산은 458억원으로 전년 대비 67.71% 증가하였으며, 신기술금융자산 배당금 수령 및 투자주식 매도로 인한 현금및현금성자산 증가에 따른 영향입니다. 비유동자산은 4,359억원으로 전년 대비 51.34% 감소하였으며, 신기술금융자산의 평가손실에 따른 감소에 따른 영향입니다.

부채총계는 전년 대비 57.65% 감소한 826억원을 기록하였습니다. 유동부채는 42억원으로 전년 대비 63.96% 감소하였으며, 전년대비 기저효과로 인한 영향입니다. 비유동부채는 784억원으로 전년 대비 57.24% 감소하였으며, 신기술금융자산 평가손실에 따른 영향으로 법인세법상 유보잔액이 크게 감소한 영향입니다.

자본총계는 전년 대비 45.18% 감소한 3,990억원 을 기록하였습니다. 이는 당기순손실 증가에 따른 이익잉여금이 감소한 영향입니다.

나. 영업실적 (단위: 백만원, %)

과 목	제27(당)기	제26(전)기	증감액	증감율(%)

I. 영업수익	35,353	824,157	(788,804)	(95.71)

II. 영업비용	466,240	31,542	434,698	1,378.16

투자비용	455,234	17,135	438,099	2,556.75

일반관리비	11,006	14,407	(3,401)	(23.61)

III. 영업이익(손실)	(430,887)	792,615	(1,223,502)	(154.36)

IV. 영업외손익	(6)	(32)	26	(81.25)

기타수익	-	-	-	-

기타비용	6	32	(26)	(81.25)

V. 법인세비용차감전순이익(손실)	(430,893)	792,583	(1,223,476)	(154.37)

VI. 법인세비용(수익)	(103,068)	173,160	(276,228)	(159.52)

VII. 당기순이익(손실)	(327,825)	619,423	(947,248)	(152.92)

지배기업의 소유주지분	(327,825)	619,423	(947,248)	(152.92)

비지배지분	-	-	-	-

당사의 연결기준 영업수익은 353억원으로 전년 대비 95.71% 감소하였습니다. 먼저 신기술금융수익 부문은 당사의 주된 사업영역으로서 투자자산의 공정가치평가 변동성에 영향을 받습니다.기타수익 부문은 기업 및 가계대출 수익과 이자수익등으로 전체 영업수익 중 약 5%미만의 비중을 차지하고 있습니다.연결 영업비용은 4,662억원으로 전년 대비 1,378.16% 증가하였습니다. 이는 신기술금융자산의 공정가치 평가손실 및 지분법손실에 따른 영향입니다. 2022년 연결 영업이익은 전년 대비 154.36% 감소한 4,309억원으로 적자 전환 되었습니다. 당기순손실은 3,278억원으로 실적감소에 따른 법인세 비용감소의 영향으로 감소하였습니다.

- 부문별 영업실적 (단위: 백만원, %)

구분	수익 개요	제27기	제26기	제25기

영업수익	비중	영업수익	비중	영업수익	비중

신기술금융수익	신기술투자수익투자조합수익	33,979	96.11	821,164	99.64	42,568	95.25

기타	기업 및 가계대출 수익이자수익 등	1,374	3.89	2,993	0.36	2,121	4.75

합 계	35,353	100.00	824,157	100.00	44,689	100.00

다. 신규 사업 및 중단 사업 - 해당사항 없습니다.

라. 환율변동 영향 당사는 연결기준 당기말 현재 외화 현금및현금성자산 USD 2,565,315.22 및 CNY 41,473.70와 외화 채무증권 USD 21,000,000을 보유하고 있으며 당기말 현재 환율로 평가하였습니다.(각 통화 별 기말환율) (단위: 원, %)

구 분	제27기	제26기	변동	변동률

USD	1,267.30	1,185.50	81.80	6.90

CNY	181.44	186.26	(4.82)	(2.59)

기능통화와 다른 주요 외화로 표시된 금융자산에 대하여 환율이 10% 변동할 경우 당기손익(법인세효과 반영 전)에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 백만원)

구 분	제27기	제26기

환율 상승시	환율 하락시	환율 상승시	환율 하락시

USD	2,986	(2,986)	2,491	(2,491)

CNY	1	(1)	5	(5)

당사는 당사의 주영업인 신기술사업자에 대한 투자를 위한 목적으로만 외화 및 외화증권을 보유하고 있으며, 효율적인 환율변동위험관리를 위해 당사의 환위험을 주기적으로 모니터링 및 평가하고 있습니다.

마. 자산 손상 인식이연법인세자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 사업결합으로 취득한 영업권 및 내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계 없이 매년 회수가능액과 장부금액을비교하여 손상검사를 하고 있습니다.회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 적절한 할인율로 할인하여 추정합니다. 자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.당기의 계정과목별 손상차손(환입) 인식액은 종속기업 손상차손 3억원, 관계기업 손상차손 16억원 등입니다. * 자산 손상의 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'과 'IX. 계열회사 등에 관한 사항'의 '2. 타법인출자 현황'(별도 기준)을 참고하시기 바랍니다. 4. 유동성 및 자금조달

가. 유동성 및 자금조달 현황당사는 무차입 경영으로 투자금의 회수를 통해 자금조달이 원활하게 이루어지고 있으며, 자산부채 만기구조를 적절하게 관리함으로써 유동성 비율을 안정적으로 유지하고 있습니다.

구 분	제 27기	제 26기	제 25기

90일 유동성 비율	1,566.90%	476.80%	1,396.23%

* 금융감독원 업무보고서 기준 당사의 영업활동으로 인한 현금흐름은 198억원으로 신기술금융자산 투자 회수에 따라 전년 대비 12.73% 증가하였고, 투자활동으로 인한 현금흐름(유출)은 (13)억원으로 전년 대비 115.47% 감소하였습니다. 재무활동으로 인한 현금흐름(유출)은 (2)억원으로 전년 대비 98.55% 감소하였으며, 이는 단기금융상품 가입 등에 따른 영향입니다.

기초의 현금은 총 159억원이며, 당기동안 현금 및 현금성자산은 183억원 증가하였고, 환율변동 효과인 (1)억원을 반영한 기말 현금 및 현금성자산은 342억원을 기록하며 전년 대비 215.09% 증가하였습니다. (단위: 백만원, %) 구 분 제 27 (당) 기 제 26 (전) 기 증감금액 증감율 Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름 19,841 17,600 2,241 12.73 Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름 (1,299) 8,399 (9,698) (115.47) Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름 (190) (13,088) 12,898 (98.55) Ⅳ. 현금및현금성자산의 환율변동효과 (80) 15 (95) (633.33) Ⅴ. 현금및현금성자산의 증가 18,272 12,926 5,346 41.36 Ⅵ. 기초 현금및현금성자산 15,976 3,049 12,926 423.94 Ⅶ. 기말 현금및현금성자산 34,247 15,976 18,271 114.37 5. 부외거래 현황당사의 부외거래는 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '2. 우발부채 등에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사는 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계기간부터 다음의 주요 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.- 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산' 개정 - 손실부담계약의 계약이행 원가 손실부담계약은 계약상 의무의 이행에 필요한 회피 불가능 원가(즉, 연결실체가 계약을 보유하고 있기 때문에 회피할 수 없는 원가)가 그 계약에서 받을 것으로 예상되는 경제적 효익을 초과하는 계약입니다. 이 개정사항은 계약이 손실부담계약인지를 평가할 때 증분원가(예: 직접 노무원가 및재료원가)와 계약을 이행하는 데 직접 관련되는 그 밖의 원가의 배분액(예: 계약 이행에 사용하는 유형자산의 감가상각비, 계약 관리·감독 원가)를 모두 포함하여 재화나용역을 제공하기 위한 계약과 직접 관련된 원가를 포함해야 한다고 명확히 하였습니다. 일반관리원가는 계약에 직접 관련되지 않으며 계약에 따라 거래 상대방에게 명백히 청구할 수 있는 경우가 아니라면 제외합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 재무보고를 위한 개념체계 참조 이 개정사항은 국제회계기준위원회(IASB)의 개념체계의 이전 참조를 2018년 3월에 발표된 ‘재무보고를 위한 개념체계’의 참조로 변경 시, 유의적인 요구사항의 변경이 없도록 하는데 있습니다. 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채, 우발자산’ 또는 기업회계기준해석서 제2121호 ‘부담금’의 적용 범위에 해당되는 부채와 우발부채에서 Day 2 손익이 발생하지 않도록, 기업회계기준서 제1103호 ‘사업결합’의 인식 원칙에 예외를 추가하였습니다. 이 예외사항은 취득일에 현재의무가 존재하는지를 판단하기 위하여 개념체계 대신에 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채, 우발자산’ 또는 기업회계기준해석서 제2121호 ‘부담금’을 적용하도록 합니다. 또한 우발자산이 취득일에 인식될 수 없다는 것을 명확히 하기 위해 기업회계기준서 제1103호 ‘사업결합’에 새로운 문단을 추가하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초채택’ - 최초채택기업인 종속기업 이 개정사항은 종속기업이 기업회계기준서 제1101호 한국채택국제회계기준의 최초채택 문단 D16(1)을 적용하기로 선택한 경우 종속기업이 지배기업의 한국채택국제회계기준 전환일에 기초하여 지배기업이 보고한 금액을 사용하여 누적환산차이를 측정할 수 있도록 허용합니다. 이 개정사항은 이 기준서 문단 D16(1)을 적용하기로 선택한 관계기업 또는 공동기업에도 적용됩니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’ - 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료 이 개정사항은 새로운 금융부채나 변경된 금융부채의 조건이 기존의 금융부채의 조건과 실질적으로 다른지를 평가할 때 기업이 포함하는 수수료를 명확히 합니다. 이러한 수수료에는 채권자와 채무자 간에 지급하거나 수취한 수수료와 채권자와 채무자가 서로를 대신하여 지급하거나 수취한 수수료만 포함됩니다. 기업회계기준서 제1039호 ‘금융상품: 인식과 측정’에 대한 유사한 개정사항은 없습니다. 경과규정에 따라 연결실체는 최초로 개정사항을 적용한 연차 보고기간 개시일(최초 적용일) 또는 그 이후에 변경되거나 교환되는 금융부채에 해당 개정사항을 적용합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1041호 ‘농림어업’ - 공정가치 측정 시 세금 고려 이 개정사항은 기업회계기준서 제1041호‘농립어업’의 적용 범위에 해당하는 자산의 공정가치를 측정할 때 세금 관련 현금흐름을 포함하지 않는 문단22의 요구사항을삭제하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항-해당사항 없습니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참고하시기 바랍니다.