누리플렉스 사업보고서 (2020.12)
II. 사업의 내용

1. 사업 개요

가.누리텔레콤의 사업개요누리텔레콤은 통신 SW 기술을 바탕으로 IoT(사물인터넷) 기반의 지능형검침 인프라(AMI :Advanced Metering Infrastructure) 솔루션 개발 및 공급 사업과 마이크로그리드 및 에너지효율화 등을 포함한 그린뉴딜 사업을 중점적으로 수행하고 있습니다.당사는 해당 사업을 아래와 같이 구분하여 관리하고 있습니다.

-.전력 IoT : 국내외 AMI 솔루션 개발 및 공급-.공공 IoT : 마이크로그리드, 에너지효율화, 스마트시티 사업 등 그린뉴딜 사업-.산업 IoT : 스마트 물류자동화 시스템 관련 바코드 및 RFID 시스템 솔루션 공급

(1) 그린뉴딜 사업개요 기상이변과 환경오염 문제로 전 세계적인 저탄소 정책이 추진되고 있고, 한국에서도 에너지효율 향상과 신재생에너지 확산의 일환으로 그린뉴딜 정책을 시작하였으며, 그 규모는 2020~2025년까지 총 사업비 73조 4천억원에 달합니다. 그 가운데 당사가 참여하는 사업의 총 시장규모는 약 14조 9천억원에 달합니다. 당사는 가정용 스마트전력 플랫폼 구축 및 스마트 그린산업단지 구축, 스마트 에너지시티 사업에 참여하고 있으며, 그린뉴딜 사업을 기반으로 에너지 컨설팅, 에너지 정보서비스, 데이터 판매 비즈니스 등 플랫폼 비즈니스 사업으로의 확대를 계획하고 있습니다.

1) 가정용 스마트전력 플랫폼 구축 사업AMI를 기반으로 실시간 전력 사용 데이터 및 서비스를 제공함으로써, 가정 내 소비자가 자발적으로 전력사용을 절감할 수 있는 스마트전력 플랫폼을 구축하는 사업으로, 정부에서 2022년까지 아파트 500만호를 대상으로 AMI 보급에 7,050억원을 투자할 예정입니다. 당사는 2020년 현재 40만호를 수주 완료하였으며, 2021년부터 아파트 세대별로 기존 전력량계를 스마트미터로 교체 및 AMI 시스템을 구축하여 에너지정보서비스를 제공할 계획입니다. 이를 통해 당사는 기존 솔루션 판매 중심의 사업에서 플랫폼 사업자로 사업의 본질을 변화해 나가고 있습니다.2) 스마트 그린산업단지 구축 사업신재생에너지 확대, 친환경 연료전환 및 디지털 기반 수요관리와 효율투자 촉진 등 에너지공급-수요관리 시스템의 혁신을 통해 저탄소, 고효율 산단을 구축하는 사업으로, 정부에서 2022년까지 2.1조원, 2025년까지 4조원을 투자할 계획입니다. 당사는 2020년 현재 경남 창원, 반월,시화 등 7개 산업단지에 에너지데이터와 클라우드 기술을 접목한 스마트에너지 플랫폼 구축 및 FEMS(공장 에너지 관리시스템) 를 구축, 운영 하고 있습니다. 3) 스마트 에너지시티 구축 사업

당사는 도시문제의 효율적 해결과 함께 4차 산업혁명에 선제적으로 대응하고 성장동력을 창출하고자 하는 스마트에너지시티 사업의 일환으로 스마트미터기와 IoT계량기, 스마트 가전 등이 연동 및 제어되는 시스템을 공급하고 있으며, 실시간 전력 소비 데이터 수집 분석, 전기 요금 절감 컨설팅 제공이 가능하도록 AMI를 구축할 계획입니다. 현재 산업부에서 발주한 '스마트 에너지시티 프로젝트' 와 LH에너지 실증사업인 '퍼스트 타운' 사업에 참여중에 있습니다.

(2) AMI 솔루션 사업개요

AMI 솔루션은 초기 공급자 관점의 기능 구현 중심에서 유연한 전력시장 조성과 미래를 대비한 지능형 전력망 인프라 기반 및 서비스 확충의 소비자 중심 전력시장 생태계 조성으로 변화되었습니다.AMI 인프라 시장 규모는 국내의 경우 스마트그리드 국가로드맵 수립에 따라 총 2,250만호 보급을 목표로 현재 전체물량 기준 53%(1,200만호)가 보급되었고, 향후 잔여 물량에 1조6천억 규모의 투자가 예상됩니다. 전 세계적으로는 2021년까지 922백만대의 AMI가 보급될 것이라는 전망이 있습니다.이에 당사는 1997년부터 한국전력공사의 전력 선진화 사업 중 자동원격검침시스템 시범사업에 참여해 1998년 국내 첫 원격검침 모뎀 국산화에 성공을 하였고, 이후 이동통신망(CDMA)을 이용한 시스템을 개발해 2000년부터 지금까지 고압(산업용 및 상업용 공장/빌딩) 및 저압AMI 무선모뎀과 전력량계를 비롯한 무선 및 이동통신망 방식의 AMI 모뎀을 공급하여 현재까지 국내에 216만대를 구축하였습니다.

해외수출의 경우 노르웨이 SORIA 프로젝트를 비롯, 49개 해외전력사에 166만대를 수출한 경험을 바탕으로 북유럽, 아프리카, 아시아, 중남미 등 글로벌 시장 확대를 위해 다각도의 영업전략을 구사하면서 해외입찰에 적극 참여하고 있습니다. 또한 국가별, 지역별 상황 및 유틸리티의 니즈에 맞춘 맞춤형 구독형 비스모델을 제시하여 차별화된 영업활동을 추진하고 있으며, 국가별 그린뉴딜 정책에 기반한 공격적 해외영업을 전개 중에 있습니다.

1) 경쟁력 -.스마트미터, 원격검침 모뎀, 데이터수집장치(DCU), 플랫폼 SW, 인터넷

전자고지(EBPP)까지 AMI 토털 솔루션 공급

-.전기/수도/가스 검침 데이터 수집부터 요금계산까지 AMI시스템 제공

-.스마트그리드 및 사물인터넷용 플랫폼 소프트웨어 자체 개발

-.IoT 표준 프로토콜 지원을 통한 확장성 확보 -.유/무선/이동통신 기술 지원이 가능 -.인증서 기반의 보안기술 적용

-.IoT 표준 프로토콜 지원을 통한 확장성 확보

-.IoT에 최적화된 IPv6 기반 End-to-End 서비스 지원2) 구축 실적 -.내수 : 고압/저압 216만대 공급실적 (2000~현재)

-.수출 : 49개 해외전력사 166만대 수출실적 (2004~현재)

나.종속회사의 사업의 개요 당사의 주요종속회사인 (주)모임스톤은 전력량계 및 인터넷 전화기 제조업체이다. 그밖에 나노소재의 분산기술을 이용하여 전자인쇄용 전도성 페이스트를 생산하고 있는 (주)누리비스타가 있으며, (주)누리빌은 인터넷전자고지서비스(EBPP: Electronic Bill Presentment Payment) 사업으로, 전기/가스 250만호 대상으로 EBPP서비스를 제공하고 있습니다. (주)모임스톤과 (주)누리비스타의 주요 사업의 내용은 아래와 같습니다.

(1) 주요종속회사 모임스톤의 사업의 개요 ㈜모임스톤은 유/무선VoIP전화기 및 PBX, 타블렛 제품을 개발 제조하여 국내는 물론 해외의 통신사업자 및 기업에 공급하고 있습니다. 특히, KT를 비롯LG U+, SK Broadband등의 국내 주요VoIP서비스 사업자에서 요구하는 엄격한 기술사양을 충족하는 공식인증제품으로 선정되어 다양한 인터넷전화기를 납품하고 있으며, 현재 국내 기업용 인터넷전화시장점유율 90%를 차지하고 있습니다. 다양한 필드 경험의 노하우를 제품 개발에 접목시켜 안정된 서비스를 제공할 수 있도록VoIP서비스 분야에 기여함은 물론 설립 후 현재까지 끊임없는 기술개발을 통해 국내VoIP시장의 선두주자로서 자리매김하고 있습니다. 또한 한국전력 스마트미터기(전력량계) 사업에 진출하는 등 신규시장 개척에 노력하고 있습니다. 1) 시장의 현황스마트폰 보급으로 위축된 인터넷 전화시장환경에서 당사는 지속적인 경쟁력을 확보하기 위해 음성 전화 부가서비스 발굴 및 신제품 개발을 통해 시장에 대응하고자 준비하고 있습니다.인터넷전화 시장은 기업인터넷 전화가 90%, 가정인터넷 전화가 10% 정도의 규모로형성되어 있으며, ㈜모임스톤은 유일한 국내생산 유무선 인터넷 전화기 제조 업체로 기업 인터넷 시장 점유율 90%를 차지하고 있습니다. 가정 인터넷 전화기의 경우 DECT 및 WiFi 전화기를 제공하고 있으며, 모임스톤은 2017년 말부터 KT를 통해 DECT 가정용전화기 시장에 진입했습니다.현재 인터넷 전화시장의 기업시장에서 차지하는 시장점유율은 자체 집계로 약95%로 추정하고 있는 데 반해, 인터넷 전화시장의 가정시장은 기업 시장의 10%에 불과한 상황입니다. 이에 따라 기업고객 대상 무선인터넷 전화기 시장에서 경쟁우위요소 및 스마트 폰과 결합된 인터넷 전화기 시장 도래에 맞는 신제품 개발이 진행중에 있으며, VoIP 및IoT가 결합된 복합형 단말 시장 성장이 예상됨에따라 적극적인 대처를하고 있는 상황입니다. 또한 기존 인터넷전화기 사업 시장점유율을 유지하기 위해 고객사에 지속적인 기술지원을 제공하고 이와 함께 변화하는 시장 트렌드에 맞춰 국내에서 인증 받은 기술을기반으로 새로운 플랫폼 기반으로 제품 라인업에 역점을 기울이고 있습니다. 이를 통해 국내외 통신사에 추가 수익을 제공할 수 있는 부가기능을 제안하고 꾸준한 비용절감 노력을 통해 제조사 및 고객사 모두에서 이익이 되는 솔루션 개발에 노력하고 있습니다. 2) 기술 동향

VoIP는 획기적인 서비스로 주목 받았지만, 음질이 기존의 음성 전화보다 좋지 못한 이유 때문에 외면당해 크게 발전하지 못하였습니다. 이러한 문제점을 극복하기 위하여, VoIP 음질을 개선하기 위한 방법으로 여러 각도에서 연구하여 제품에 적용하고 있으며, HD음성 품질을 제공하는 제품을 제공하고 있습니다.

블루투스를 적용한 제품 출시를 통해 일반 VoIP 전화기와 블루투스를 지원하는 다양한 헤드셋과 연결하여 사용할 수 있는 제품을 출시하였으며, 핸드폰 App을 통해 전화기 접속하여 스마트폰의 전화번호부를 연동하여 사용하는 등의 다양한 부가기능을제공하고 있습니다.

현재 판매되고 있는 기존 유선 VoIP전화기에 WiFi 동글 포트를 추가하여 무선인터넷환경을 구축하는 사무실이나 빌딩에 적합한 제품을 출시하여 LAN 케이블연결없이 간편하게 설치 및 사용이 가능합니다.

3) 당사의 경쟁력

국내 주요 통신사에 수년간 납품하며 고객사에 서비스에 최적화하기 위해 요구사항에 발 빠르게 대응하며 기술을 지원해온 노하우를 기반으로 높은 시장점유율 및 제품에 대한 만족도를 유지하고 있습니다. 이 경험을 통해 뛰어난 내구성 및 신뢰성을 갖춘 제품을 납품하고 있음은 물론 통신사의 정책을 경쟁사 보다 더 빠르게 읽고 적용할 수 있는 능력을 갖추고 있습니다. 특히, 향후 국내 통신사에 납품하던 흑백 LCD Type IP Phone에서 Color LCD 탑재 IP Phone으로 업그레이드 및 SW기반 단축다이얼을 추가로 적용하여 고객 편리성을 증대할 예정입니다. 추가로, 솔루션사업부를 신설하여 중대형 IP PBX와 호환되는 단말을 별도로 개발하여, 공공/민간 프로젝트 사업에 신규 시장 진출을 통해 매출 확장을 하고 있으며, 포스트 코로나 시대에 맞춰 비대면 사업 규모가 커지는 기업과 공공 기관의 사무실 내에 있는 IP Phone과 연계하여 외부에서도 사무실에 있는 것과 같은 기업용 통합 회의 서비스를 제공 할 예정으로 기존 비대면 솔루션과 차별화를 둘 수 있는 내부 보안과 업무 연계성을 고려한 스마트워킹솔루션 개발을 통해 사업영역을 확장 강화하고 있습니다.

또한 자체 생산설비를 통해 전화기뿐 아니라 스마트미터기(전력량계)를 생산하고 납품하여 가격적인 경쟁력을 높이기 위해 노력하고 있습니다.

□주요 사업실적

-.10여년간 기업고객 대상 VoIP단말 800만대 공급 실적

-.주요 통신사 고객대상 유선 IP Phone 시장점유율 95% 차지 (출처:모임스톤) -.한국전력 저압 전력량계 13만대 공급실적

기존 인터넷전화기 사업 시장점유율을 유지하기 위해 고객사에 지속적인 기술지원을제공하고 이와 함께 변화하는 시장 트렌드에 맞춰 국내에서 인증받은 기술을 기반으로 새로운 플랫폼 기반의 제품 및 서비스를 출시할 예정입니다. 또한 블루투스 및WiFi 동글 모델등의 다양한 제품을 line-up하여 국내외 통신사에 추가 수익을 제공할 수 있는 부가기능을 제안하고 꾸준한 비용절감 노력을 통해 제조사 및 고객사 모두에서 이익이 되는 솔루션 개발에 투자하고, 가격경쟁력을 높이기 위해 노력하고 있습니다.

(2) 주요 자회사, 누리비스타의 사업의 개요㈜누리비스타 나노소재의 분산기술을 이용하여 전자인쇄용 전도성 페이스트를 생산하고 있는 나노소재전문업체입니다. 180~600 nm 크기의 니켈을 분산시켜 제조하는 MLCC(적층세라믹콘덴서)용 내부전극, 외부전극 페이스트와 CNT, 그래핀을 분산하여 제조하는 발열/방열체용 페이스트 기술을 확보하고, 이를 이용한 면상발열 히터 제품화에 주력하고 있습니다. 1) 주요 주력제품① MLCCMLCC(Multi Layer Ceramic Condencer)는 적층세라믹콘덴서로 전자제품 회로에 전류가 일정하게 흐를 수 있도록 제어하는 핵심부품입니다.4차 산헙혁명이 본격적으로 추진되고있는 가운데, 전기자동차 및 자율 주행차량의 개발이 활발하게 진행되고 있습니다. 이 분야의 시장 전망은, 전자제품의 사양이 높아 질수록 필요로 하는 MLCC 칩의 양이 기하급수 적으로 증가하게 되어 2020년 세계 MLCC 시장은 150억 달러 수준까지성장할 것으로 예측하고 있습니다.MLCC의 제작을 위한 주요기술은 소재기술과 공정기술로 당사는 MLCC에서 사용되는 소재기술의 핵심인 전극재료와 첨가제 재료를 제작하고 있습니다.전기자동차 및 자율 주행차량의 개발이 활발하게 진행되고 있어 이러한 산업에 적용하고 있는 초고용량의 MLCC에 적용 가능한 전극소재 제조기술을 확보하여 시장을 선점한다는 목표입니다. 당사는 MLCC 칩에 사용되는 전극 소재 제작을 위한 핵심 기술인 나노파우더에 대한 필터링과 분급을 통한 파우더 입경 제어 기술, 저점도 슬러리와 고점도 페이스트의 기계적, 화학적 분산 기술, 세라믹 조성 설계를 통한 수축 제어 기술 등 고객사 요구에 맞는 최적의 페이스트(paste)를 제작 판매하고 있습니다.

□ 주요 개발 현황

-.전장용 고신뢰성/고전압용 MLCC 제조하기 위한 니켈 내부전극페이스트 개발

-.양산성 향상을 위한 그라비어(Gravure) 인쇄용 페이스트 조성개발 -.전장용 적용을 위한 소프트터미네이션(soft termination)용 Ag 페이스트 개발

□ 경쟁사 현황

-.쇼에이, 노리다케, 나믹스 등 일본업체는 우수한 기술력 바탕으로 자국내 시장 선점하고 있으나 고가이며 고객 대응속도가 느림 -.슈퍼를 중심으로 중국업체는 저사양 저가 제품을 출시하며 중국 내 시장을 확대 하고 있으나 기술력의 한계로 고사양칩 시장 진출하는데 한계

② 탄소발열체 탄소발열체는 CNT(Carbon nanotube:나노탄소튜브)와 그래핀(Graphen)을 균일하게분산시켜 인쇄 및 코팅 가능하도록 페이스트화 한 제품입니다.용도에 따라 전극의 배치, 히터 구조를 달리하여 제조할 수 있으며, 페이스트를 인쇄/건조한 후 전기를 인가하면 일정한 온도의 발열을 하게되어 필름형상의 발열체와 구조물에 직접 코팅된 발열체로 활용 가능합니다.탄소발열체는 우수한 발열균일도와 면상발열의 장점을 활용하여 산업용 히터, 전장용히터, 일반 가전용 히터 등 다양한 분야에 적용이 가능합니다.산업용으로는 건축자재, 플랜트, 공정용 발열장비 등에 적용이 가능하며, 전기장치(전장)분야에서는 자동차 내부 및 배터리 히터, 카메라모듈히터 등에 적용이 가능합니다. 뿐만 아니라 냉장고, 비데, 의류건조기, 식품 건조기 등의 가전제품에도 고효율의 발열체로 활용될 수 있습니다.□ 시장전망자동차 내장용 면상발열체를 중심으로 카본면상발열체 시장이 점차 확대되고 있으며, 이외에도 가전분야에서도 적극적인 검토가 이루어지고 있어 면상발열체 시장은 크게 성장할 것으로 기대됩니다.

□ 주요 개발 현황

-.의류건조기용 온풍시스템 개발 -.고속도로 및 일반도로 결빙방지용 면상발열체 개발 -.차량 내장용 난방히터 -.정전기를 이용한 미세먼지 포집 방진망 등 개발 -.전기자동차용 쿨런트 히터 개발

□ 경쟁사 현황

-.일부 국내 업체에서 발열페이스트 및 페이스트를 이용한 면상발열체를 개발 중 -.페이스트 경우, CNT 분산기술 진입장벽이 있어 완전히 분산할 수 있는 업체는전무한 상황임.

2) 기술경쟁력 등 누리비스타의 발열체는 균일한 분산효과로 인하여 저항 균일도가 매우 뛰어나며, 동일한 조성에서 보다 우수한 전기적 특성을 가지는데, 250 ℃ 이상의 고온에서도 안정적인 발열특성을 보이는 제품과 신축성을 가지고 있어 섬유원단에 인쇄하여 웨어러블 발열체 및 센서로 적용이 가능한 제품을 보유하고 있습니다. 뿐만 아니라, 스크린인쇄, 그라비어인쇄 등 전자인쇄 공법 뿐만 아니라 각종 코팅공정에도 적용 가능하도록 페이스트의 특성을 다양화 할 수 있는 기술력을 보유하고 있습니다.카본 페이스트는 기존의 열선히터를 사용하던 영역 중 250℃ 이하의 저온 영역대 히터를 대체할 수 있는 기술로 적용가능분야가 매우 다양합니다. 특히 신축 가능한 발열체 페이스트를 적용하면 웨어러블 디바이스 전극소재 뿐만 아니라 웨어러블 히터 등으로 제품의 영역을 넓힐 수 있어, 전기차나 드론 등 배터리를 사용하는 경우 저온에서 배터리 효율이 급감하므로 효율이 좋은 면상발열체 적용이 검토되고 있습니다.

2. 주요 제품 및 원재료 등가. 주요 제품.상품 등의 매출현황 (1) 누리텔레콤 매출현황 2020년 12월 31일 현재 (단위 :천원, %)

사업부문	매출유형	품목	매출구분	구체적용도	주요상표등	매출액	비율(%)

전력IoT 사업-스마트미터링 솔루션(주1)	제품	AMI	내수	지능형검침인프라,전력량계	AiMiR(아이미르)	24,883,673	37.0%

AMI	수출	지능형검침인프라	AiMiR(아이미르)	12,593,529	18.7%

상품	AMI	내수	지능형검침인프라	AiMiR(아이미르)	4,461,173	6.6%

AMI	수출	지능형검침인프라	AiMiR(아이미르)	7,907,261	11.7%

기타	기타	내수	지능형검침인프라	AiMiR(아이미르)	1,508,567	2.2%

기타	수출	지능형검침인프라	AiMiR(아이미르)	3,562,288	5.3%

공공IoT 사업-마이크로그리드솔루션(주2)	제품	AMI,EMS,ESS,영상보안 등	내수	마이크로그리드 솔루션	AiMiR(아이미르)	-	-

수출	마이크로그리드 솔루션	AiMiR(아이미르)	-	-

상품	AMI,EMS,ESS,영상보안 등	내수	AMI,EMS,ESS,영상보안 등	AiMiR(아이미르)	5,922,937	8.8%

수출	AMI,EMS,ESS,영상보안 등	AiMiR(아이미르)	-	-

기타	기타	내수/수출	렌탈 및 기술용역 등	-	2,256,157	3.4%

산업IoT 사업-자동인식 솔루션	상품	바코드/RFID	내수	자동인식 솔루션	Symbol 등	2,414,837	3.6%

수출	자동인식 솔루션	Symbol 등	186,683	0.3%

기타	기타	내수/수출	기술용역 , 기타 등	-	840,963	1.2%

기타(주3)	제품/상품	기타 사업	내수	기타	나스센터 등	827,385	1.2%

합 계	67,365,453	100%

(주1) 스마트미터링 솔루션은 주력제품인 AMI 국내 및 해외 사업분야임 (주2) 마이크로그리드 솔루션은 AMI 와 연계한 EMS, ESS, 신재생에너지와 융복합 솔루션 공급분야임.(주3) 기타매출은 나스센터(전산자원통합관리솔루션), 임대 매출 등.

(2) 주요 종속회사 모임스톤 매출현황 2020년 12월 31일 현재 (단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품목	매출구분	구체적용도	주요상표등	매출액	비율(%)

VoIP 전화기	제품	VoIP 전화기	내수	기업용 IP Phone	IP335,IP355,IP370,IP390,IP700,MWP2500	35,772,582	98.03%

VoIP 전화기	수출	기업용 IP Phone	WP300	-	0.00%

상품	VoIP 전화기	내수	기업용 IP Phone	IP335, IP355, IP370, IP390, IP700,MWP2500용 악세서리	303,861	0.83%

VoIP 전화기	수출	기업용 IP Phone	WP300 악세서리	-	0.00%

기타	개발용역	내수	부가서비스 및 유지보수	-	303,385	0.83%

전력IoT	제품	AMI 전력량계	내수	-	-	65,324	0.18%

기타	기타	태양광 발전	내수	태양광 전력 발전 공급	-	46,862	0.13%

합 계	36,492,014	100.00%

나. 주요 원재료등의 현황

(1) 누리텔레콤 2020년 12월 31일 현재 (단위: 백만원)

사업부문	매입유형	매입액	비고

AMI	원재료	5,454	-

(2) 주요종속회사 모임스톤

2020년 12월 31일 현재 (단위: 백만원)

사업부문	매입유형	매입액	비고

VoIP 전화기	원재료	24,377	-

상품	81	-

다. 주요 원재료등의 가격변동 (1) 누리텔레콤 2020년 12월 31일 현재 (단위: 백만원)

사업부문	품목	2020년	2019년

AMI	A 타입	변동없음	238원 변동

B 타입	변동없음	변동없음

C 타입	변동없음	107원 변동

(2) 모임스톤 -주요종속회사 2020년 12월 31일 현재 (단위 : USD)

사업부문	품목	2020년 3Q	2019년

VoIP 전화기	A 타입	변동없음	변동없음

B 타입	변동없음	변동없음

3. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 누리텔레콤의 주요 생산 및 설비에 관한 사항 (1) 생산능력

사업부문	내용

국내외사업부	당사의 전력검침기기(AMI) 사업부문 2020년도 총 가동일은 247일, 1일 가동시간은 8시간이며, 총 가동시간은 2,192시간입니다. 2020년도 생산능력은 699,724대로 주문수량 및 납품수량에 근거하여 산출하고 있습니다. 또한, 당사는 원재료를 국내 및 해외로부터 공급 받아 진행 하여 나주 제조 센터에서 제품이 생산되었습니다.

(2) 생산실적

사업부문	내용

국내외사업부	당사의 전력검침기기(AMI) 사업부문의 연간 생산실적은 국내 한전 자단독 모뎀, 고압 모뎀, 계량기, 소리아 프로젝트 등 총699,724대입니다

(3) 가동률 상기 생산능력과 생산실적을 구체적으로 표기한 바, 가동율 표기는 생략합니다. 당사는 프로젝트 수주로 인한 주문생산방식으로 제조하고 있으며, 제품군이 다양하여 일률적인 가동율 계산방식 적용이 어려워 기재 생략합니다.

(4) 생산설비의 현황당사는 전남 나주시 빛가람동에서 2016년12월까지 생산 진행했으며, 2017년 1월 나주시 산업혁신산단으로 제조센터를 이전하여 생산을 진행하고 있습니다.

나. 주요종속회사 모임스톤의 주요 생산 및 설비에 관한 사항 (1) 생산능력

사업부문	내용

VoIP 전화기	당사의 VoIP전화기 사업부문의 2020년도 4Q 총 가동일은 247일, 1일 가동 시간은 8시간이며, 총 가동 시간은1,976H입니다.
생산능력은 주문 수량 및 납품 수량에 근거하여 산출하고 있으며,
2020년도 4Q 총 생산능력은 1,010,000 대입니다. 또한, 당사는 원재료를 국내 및 해외로부터 공급받아 나주제조센터(자사공장) 제품이 생산되었습니다.

(2) 생산실적

사업부문	내용

VoIP 전화기	당사의VoIP전화기 사업부문의 4Q 총 생산실적은 국내SK-Broadband,KT,LGU+등에 제공되는 VoIP 전화기는739,995대이며, 총 평균 가동율은75%입니다.

(3) 가동률 2020년 12월 31일 현재 (단위 :시간, %)

사업부문	생산능력	생산실적	평균가동률(%)

VoIP 전화기	1,010,000	739,995	75%

(주)각 생산라인의 표준 생산능력을 근거로 산출하였으며 1일 8시간, 월평균 20일, 기준으로 산출하였습니다.

(4) 생산설비의 현황

지속적인 사업확대 및 VoIP 전화기의 생산 시설확충을 위해 나주혁신산단에 제조센터(2200평규모, 3개동)에 스마트팩토리(2018.3~2020.10)를 구축하여 생산을 진행하고 있습니다.

4. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (1) 누리텔레콤 (단위:천원)

사업부문	매출유형	품 목	당기(2020)	전기(2019)	전전기(2018)

전력IoT 사업(스마트미터링 솔루션)	제품	AMI	내수	24,883,673	53,883,431	38,654,533

AMI	수출	12,593,529	9,320,871	23,129,123

상품	AMI	내수	4,461,173	2,614,063	3,990,764

AMI	수출	7,907,261	12,871,185	41,196,425

기타	기타	내수	1,508,567	5,468,573	-

수출	3,562,288	1,045,723	7,300,404

공공IoT 사업(마이크로그리드 솔루션)	제품	AMI,EMS,ESS,영상보안 등	내수	-	-	-

수출	-	-	-

상품	AMI,EMS,ESS,영상보안 등	내수	5,922,937	7,494,144	15,593,273

수출	-	-	712,200

기타	렌탈및 기술용역	내수	2,256,157	2,907,534	9,275,606

산업IoT 사업(자동인식 솔루션)	상품	바코드/RFID(자동인식)	내수	2,414,837	3,350,476	4,278,529

수출	186,683	209,492	370,627

기타	기타	내수/수출	840,963	232,411	464,511

기타	제품/상품	나스센터 등	내수	827,385	692,632	1,216,080

합 계	67,365,453	100,090,535	146,182,075

(주1) 스마트미터링 솔루션은 주력제품인 AMI(지능형검침인프라) 국내 및 해외 사업분야임.(주2) 마이크로그리드 솔루션은 AMI 와 연계한 EMS, ESS 베터리, 영상보안 장비공급 등 신재생에너지와 융복합 솔루션 관련 공공 IoT 사업분야임.(2) 주요종속회사 모임스톤 (단위:천원)

사업부문	매출유형	품 목	당기(2020)	전기(2019)	전전기(2018)

VoIP 전화기	제품	내수	35,772,582	38,466,600	39,578,999

수출	-	5,007	4,460

상품	내수	303,861	290,686	596,667

수출	-	-	2,245

기타	내수/수출	303,385	344,416	555,183

전력검침기기	제품	내수	65,324	4,737,711	-

기타(태양광)	기타	내수	46,862	-	-

합계	36,492,014	43,844,420	40,737,556

나. 판매경로 및 판매방법 등 (1)누리텔레콤

1) 판매조직

부서명	주요 영업내용	비고

전력IOT사업부	- AMI 관련 제품군의 국내지역 영업 및 관리	-

해외사업부	- AMI 제품군의 해외지역 영업 및 거래선 발굴	-

공공IOT사업부	- 마이크로그리드 솔루션, 신재생에너지 융복합 사업 및 영상보안 솔루션 (CCTV)군의 국내 영업및 관리	-

산업IOT사업부	- RFID관련 제(상)품군의 국내 및 해외지역 영업 및 관리	-

2) 판매경로

매출유형	품 목	구 분	판매경로	판매경로별 비중

직접판매	AMI 시스템	국 내	직접판매	45.8%

수 출	직접영업	35.7%

직접판매	마이크로그리드솔루션	국 내	직접판매	13.0%

수 출	직접영업	0.4%

직접판매	RFID제품군	국 내	직접판매	4.7%

수 출	직접영업	0.4%

3) 판매방법 및 조건

기업체 : 현금 또는 어음(기간 : 1~2개월)

공공기관 : 현금 ( 기간 : 1개월 ) 협력업체 : 현금 ( 기간 : 2~3개월 ) * 협력업체 매출의 경우, End-User 납품 지연 시 수금이 지연될 수 있습니다.

4) 판매전략국내 순수 기술로 자체 개발된 솔루션을 바탕으로 일반시장과 특화시장을 겨냥하여 시스템 정책 제시에서 구현까지 전과정을 컨설팅을 통해 사업규모별 구축방안을 제시하고 있습니다. 직접판매방식과 해외 현지 국가의 파트너십 업체들과 협업하여 간접 판매 방식 모두 활용하려 유틸리티, 공공시장을 개척하며 전력/공공/산업 IOT 분야에 최적화된 패키지 형태의 솔루션 구성으로 유연한 제품라인업 확대로 국내 및 해외 시장을 선점한다는 기본전략을 가지고 있습니다.

(2) 주요종속회사 모임스톤의 판매 경로및 판매조직 1) 판매조직

부서명	주요 영업내용	비고

디바이스사업부	국내기간통신사 용 VoIP단말 영업	-

솔루션사업부	Open Market, SI/NI프로젝트, 특수목적 단말 영업	-

스마트미터사업부	한국전력용 스마트미터기(전력량계) 영업	-

사업지원팀	해외거래처 및 On-line 쇼핑몰을 통한 단말/액세서리 및 소모품 영업	-

2) 판매 경로

매출유형	품 목	구 분	판매경로	판매경로별 비중

직접판매	IP폰	국 내	직접판매	100%

수 출	직접영업	0%

직접판매	스마트미터기	국 내	직접판매	100%

수 출	직접영업	0%

직접판매	태양광	국 내	직접판매	100%

수 출	직접영업	0%

3) 판매방법 및 조건

기업체 : 현금 또는 어음(기간 : 1~2개월)

공공기관 : 현금 ( 기간 : 1개월 ) 협력업체 : 현금 ( 기간 : 2~3개월 ) End-User : 현금 선입급 * 협력업체 매출의 경우, End-User 납품 지연 시 수금이 지연될 수 있습니다.

4) 판매전략

국내 순수 기술로 자체 개발된 솔루션을 바탕으로 국내 통신시장의 사업자 시장과 별정사업자에 특화된 VoIP단말기를 납품하여 경쟁사의 진입경로를 차단하고, 특수 목적시장 및 SI시장을 겨냥한 통합솔루션 제시에서 구현까지 전과정을 컨설팅 하는 대형 프로젝트 시장을 위한 전략을 수립하고, 기타 End-User 시장을 위한 대리점 운영방안을 기본전략을 가지고 있습니다. 5. 수주현황

(단위 : 원,USD)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

AMI(주1)	2017.02.	2020.06.	-	USD8,683,380	-	USD7,970,610	-	USD712,770

AMI(주2)	2020.3.	2021.12	10,000	USD1,981,818	-	-	10,000	USD1,981,818

AMI(주3)	2020.12.	2022.12.	50,000	USD12,813,097	-	-	50,000	USD12,813,097

합 계(USD)	-	USD23,478,295	USD7,970,610	USD15,507,685

(주) 수량은 기재생략함.(주1) 베트남 AMI 프로젝트.

(주2) 아이티 AMI프로젝트.(주3) 에티오피아 AMI 프로젝트.

6. 시장위험과 위험관리

당사의 재무위험 관리는 영업활동과 관련된 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 당사는 이를 위하여 각각의 위험요인에 대해 모니터링하고 대응하는 재무위험 관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 재무위험 관리는 경영지원부(재무팀)에서 주관하고 있으며 본사 내 각 부서별 공조 하에 주기적으로 재무위험 및 측정, 평가 및 헷지 등을 실행하고 있습니다.

이와 관련한 자세한 사항은 'III. 재무에 관한 사항>3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석'의 35>위험관리 항목'을 참조하여 주시기 바랍니다.가. 신용위험 최대노출 정도 당사의 대손위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분	당기	전기말

매출채권	7,194,663	3,485,920

기타채권	1,058,547	2,217,191

합계	8,253,210	5,703,111

나. 외화민감도 분석

당기말 현재 외화에 대한 원화 환율이 10% 약세시 환율변동이 손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	USD	JPY	GBP	NOK	GHS	CAD	VND

순이익 증가(감소)	3,001,616,079	28,099,768	227,400	21,557,977	(75,898,289)	(1,943,493)	185,828,863

자본 증가(감소)	3,001,616,079	28,099,768	227,400	21,557,977	(75,898,289)	(1,943,493)	185,828,863

-.상기 민감도 분석은 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

전기말 현재 외화에 대한 원화 환율이 10% 상승시 환율변동이 손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	USD	EUR	JPY	NOK	GHS	CAD	VND

순이익 증가(감소)	2,316,596,040	(3,095,863)	19,434,824	108,518,887	(59,650,898)	(2,019,247)	(818,388)

자본 증가(감소)	2,316,596,040	(3,095,863)	19,434,824	108,518,887	(59,650,898)	(2,019,247)	(818,388)

다. 민감도 분석(이자율)당사는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 당사는 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 당사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다. 라. 유동성 위험 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동에서 발생하는현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.당기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석 내역은 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위: 원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년이내	1년~2년	2년~3년	3년~5년

매입채무및기타채무	12,233,983,034	12,233,983,034	11,387,351,764	846,631,270	-	-

차입금	36,697,672,817	37,599,709,121	25,697,432,135	6,638,359,178	97,500,000	5,166,417,808

기타금융부채	323,709,793	323,709,793	23,709,793	300,000,000	-	-

리스부채	31,703,228	31,703,228	30,265,349	1,437,879	-	-

합 계	49,287,068,872	50,189,105,176	37,138,759,041	7,786,428,327	97,500,000	5,166,417,808

② 전기말

(단위: 원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년이내	1년~2년	2년~3년

매입채무및기타채무	20,844,554,389	20,844,554,389	20,139,057,433	705,496,956	-

차입금	31,571,970,319	32,372,263,720	30,372,263,720	-	2,000,000,000

당기손익-공정가치측정금융부채	319,322,000	319,322,000	319,322,000	-	-

기타금융부채	130,611,571	130,611,571	30,611,571	100,000,000	-

합 계	52,866,458,279	53,666,751,680	50,861,254,724	805,496,956	2,000,000,000

상기 만기분석은 장부금액을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다.

마. 기타가격위험관리당사 재무상태표상 기타포괄손익-공장가치측정금융자산으로 분류되는 당사 보유 지분 증권의 가격위험에 노출되어 있으나, 가격변동이 포괄손익 및 현금흐름에 미치는 영향이 중요하지아니합니다.

7. 파생상품 등에 관한 사항

당기말 및 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말

자산	부채	자산	부채

제3회 무보증 사모전환사채(주1)	-	-	-	2,000,000,000

차감: 전환권 조정	-	-	-	(489,064,326)

합계	-	-	-	1,510,935,674

(주1)CB투자자의 풋옵션 행사로 파생상품관련 부채는 없는 상태입니다 .(2020.04.27 공시 참조) 8. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

부 서 명	직 책	직 위	성 명	담 당 업 무	비 고

기술연구소	연구소장	상무이사	한정훈	AMI 시스템 및 응용서비스 개발	-

팀원	부장 김대환 외	AMI 시스템 및 응용서비스 개발	-

(2) 연구개발비용(단위 : 천원)

과 목	제27기	제26기	제25기	비고

원 재 료 비	234,392	282,738	401,385	-

인 건 비	3,190,956	3,338,235	2,899,633	-

감 가 상 각 비	156,773	329,797	290,692	-

위 탁 용 역 비	88,500	208,500	205,342	-

기 타	2,220,337	1,400,529	710,194	-

연구개발비용 계	5,890,958	5,559,799	4,507,246	-

회계처리	판매비와 관리비	5,890,958	5,559,799	4,507,246	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	8.74%	5.55%	3.08%	-

(3) 연구개발 실적

구분	주요 개발내용	개발기간	기타

개발	스펙트럼 자원 효율성 극대화를 통한 스마트그리드 홈네트워크용 다중대역 WPAN 시스템 개발	2012.06 ~2015.05	-

개발	정보통신기술기반 건물 에너지 소비진단 및 커미셔닝 기술 개발	2012.06~2015.05	-

개발	단일 그룹 내에 2,000 대 이상의 스마트 미터를 지원하기 위한 All-IP 기반의 스마트그리 드 AMI 용 WPAN, Wi -Fi 융합 응용 기술 개발	2012.11~2014.10	-

개발	신재생에너지 현장평가용 계측기 개발	2013.06~2014.05	-

개발	열악한 환경 하에서의 유무선 복합검침기술 개발	2013.06~2016.05	-

개발	스마트그리드 무선통신 인프라 및 응용기술 개발	2013.06~2016.05	-

개발	스마트미터용 AMI 온라인 선불 시스템	2013.01~2013.12	-

개발	Sub-giga 대역 6LoWPAN 기술	2014.01~2015.03	-

개발	이종 분산전원 관리와 에너지 밸런싱 서비스를 제공하는 에너지 효율화 네트워크 시스템 개발	2014.06~2017.05	-

개발	빅데이터를 활용한 스마트 팩토리 에너지절감 솔루션 개발	2017.12~2020.11	-

9. 그밖의 투자의사결정에 필요한 사항(1) 특허 등 지적재산권

구분	내용	출원일	등록일	주무관청

특허	이동통신용 모뎀	2014.04.24	2015.06.16	특허청

특허	원격 검침 시스템 및 이를 이용한 이기종 네트워크 라우팅 방법	2014.12.29	2015.11.03	특허청

특허	근거리 무선 개인 통신망에서의 멀티캐스트 통신 방법 및 그 장치	2014.10.15	2016.02.16	특허청

특허	OMR 시스템을 이용한 검침 단말기 및 그 검침 방법	2014.09.04	2016.03.15	특허청

특허	게이트웨이 장치 및 그것을 이용한 프로토콜 변환 방법	2015.03.05	2016.03.15	특허청

특허	무선 네트워크 시스템 및 그것을 이용한 TVWS 기반 채널 재 할당 방법	2015.05.15	2016.03.15	특허청

특허	스마트 데이터 수집 시스템 및 그것을 이용한 스마트 데이터 수집 방법	2015.06.09	2016.10.18	특허청

특허	IoT 기반의 데이터 수집 시스템 및 그것을 이용한 데이터 수집 방법	2015.08.27	2016.12.20	특허청

특허	근거리 무선 통신 시스템 및 그 통신 방법	2016.02.23	2017.03.06	특허청

특허	홈 게이트웨이 장치, 외부 서버, 안전망 관리 시스템 및 그 제어방법	2016.03.04	2017.07.11	특허청

(2) 환경관련 규제사항 당사는 법률에서 정하고 있는 각종 제품환경 규제와 사업장관리 환경규제를 철저하게 준수하고 있습니다. 특히 정부의 저탄소 녹색성장 정책에 부응하고 있으며, 녹색기술 인증 관련 내용은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '7. 녹색경영 정보' 부분을 참조하시기 바랍니다.