누리플렉스 분기보고서 (2020.09)
II. 사업의 내용

1. 사업 개요

가.누리텔레콤의 사업개요 누리텔레콤은 통신 SW 기반의 기술력을 바탕으로 IoT(사물인터넷) 기반의 지능형검침 인프라(AMI :Advanced Metering Infrastructure) 솔루션을 주력사업으로 다양한 응용사업 즉, 스마트그리드 및 스마트그리드 확산사업, 마이크로 그리드 구축사업을 중점적으로 공급하고 있습니다. 당사는 4개 사업부로 구분하고 있습니다.

전력 IoT 사업부는 국내 AMI 사업 및 다양한 전력 IT프로젝트 사업을 추진하고 있으며, 해외사업부는 AMI 해외 수출을 담당하고 있습니다. 공공IoT 사업부는 지자체 및 공공 사이트를 대상으로 AMI 기반 에너지관리시스템(EMS) 과 AMI 기반 에너지저장장치(ESS) 제품군을 포함해 신재생에너지와 연계한 마이크로그리드 구축사업을 주력으로 추진하고 있으며, 스마트시티 사업참여를 활발하게 진행하고 있습니다. 산업 IoT 사업부는 생산공정관리 및 스마트 물류자동화 시스템에 적용할 수 있는 토털 바코드 및 RFID 시스템 솔루션을 공급하고 있습니다.

1)주력사업, 지능형 검침인프라 시스템(AMI) 사업개요

당사는 지능형검침 인프라(AMI) 국내 및 해외사업을 추진하고 있습니다.

국내의 AMI 인프라 시장 규모는 소비자에게 다양한 요금제, 서비스를 제공하기 위한인프라로 전국 총 2,250만호 보급을 목표로 추진되고 있의며, 현재 보급 현황은 전체물량 기준 40% 정도이며, 향후 잔여 물량에 대한 투자 예상 금액은 2조1천억 규모로 예상됩니다.

국내의 경우 AMI 인프라 보급 및 공급자 관점의 기능 구현에서 신재생에너지 확대 기술 혁신으로 보다 유연한 전력시장 조성과 미래를 대비한 지능형 전력망 인프라 기반 및 서비스 확충의 소비자 중심이 되는 전력시장 생태계 조성으로 변화되었습니다.

당사가 추진하는 국내 AMI 사업의 주요 추진 방향은 AMI 인프라(통신모뎀, 전력량계) 보급과 전력 빅데이터 기반의 신서비스 발굴, 배전망 IoT 분야 등입니다.

1997년부터 한국전력공사의 전력 선진화 사업 중 자동원격검침시스템 시범사업에 참여하여 1998년 국내 첫 원격검침 모뎀 국산화에 성공을 하였습니다. 1998년에 CATV방식 및 전용선 방식으로 납품하여 서울 영등포 지역에 구축하여 성공적으로 운영한 실적을 바탕으로 2000년 이동통신망(CDMA)을 이용한 AMI 시스템을 개발해 한전이 2000년부터 지금까지 전국 계약전력100Kw이상 고압(산업용 및 상업용 공장/빌딩) 수용가 총 30만호에 AMI 시스템 공급 실적을 보유하고 있습니다.또한 2016년부터 저압AMI 무선모뎀 분야와 저압 전력량계 사업을 추진하여 현재까지 무선모뎀분야 최근 3년 동안 135만대의 납품 실적을 보유하고 있습니다.

현재는 고압(산업용/상업용) 대상으로 신규 증설분에 대한 사업을 지속사업으로 추진하고 있으며, 2022년까지 도입될 저압 무선 AMI 시스템 구축사업과 저압 전력량계 사업에 적극 참여하는 등 디지털전력량계를 비롯해 무선 및 이동통신망 방식의 AMI 모뎀 공급 사업을 주력으로 추진하고 있습니다.

해외사업은 46개 국내 및 해외전력사를 고객사로 확보한 만큼, 다양한 사업경험을 바탕으로 북유럽, 아프리카, 아시아, 중남미 등 진출을 위해 다각도의 영업전략을 구사하면서 해외입찰에 적극 참여하고 있습니다. 또한 지역별 유틸리티사에 맞게 맞춤형 사업모델을 제시하여 차별화된 영업활동을 추진하고 있습니다. 당사는 AMI 해외사업은 크게 단독수주 중심의 영업, 베트남 법인 등을 활용하여 동남아지역과 중남미 등 이머지켓 진출을 위해 전략적인 현지사업 파트너와 협업해 영업 및 사업성 검토 등을 통해 새로운 사업모델을 적극 발굴하여 해외사업 확대에 주력하고 있습니다. 당사의 AMI 시스템의 브랜드인 아이미르(AiMiR)는 스마트미터용 원격검침용 통신모뎀, 데이터수집장치(DCU), 헤드엔드시스템(HES) 등 AMI 토털 솔루션으로 공급하고 있습니다. 당사는 통신 SW기반으로 그동안 축적된 기술력과 국내외에서 쌓아 온 사업수행능력을 기반으로 전기 AMI 분야 글로벌 경쟁력을 확보해 나가는 데 주력할 방침입니다.

□ 경쟁력 -.스마트미터, 원격검침 모뎀, 데이터수집장치(DCU), 플랫폼 SW, 인터넷

전자고지(EBPP)까지 AMI 토털 솔루션 공급

-.전기/수도/가스 검침 데이터 수집부터 요금계산까지 AMI시스템 제공

-.스마트그리드 및 사물인터넷용 플랫폼 소프트웨어 자체 개발

-. IoT 표준 프로토콜 지원을 통한 확장성 확보 -. 유/무선/이동통신 기술 지원이 가능 -. 인증서 기반의 보안기술 적용

-. IoT 표준 프로토콜 지원을 통한 확장성 확보

-. IoT에 최적화된 IPv6 기반 End-to-End 서비스 지원 □ 구축 실적 -.내수: 고압/저압 174만대 공급실적 (2000~현재)

-.수출 : 46개 해외전력사 156만대 수출실적 (2004~현재)

2)마이크로그리드 사업개요

당사는 AMI, EMS 등 기존 에너지 데이터 수집 및 관리 기술을 확장한 신사업 진출에 노력하고 있으며 성과를 내고 있습니다. ESS를 금융 모델과 결합한 ESS 렌탈 사업이 대표적인 것으로, 대학교를 포함한 대규모 건물이 밀집한 캠퍼스 대상의 캠퍼스 마이크로 그리드 구축, 신재생 에너지와 연계한 에너지 저장장치(ESS) 구축, 신재생에너지와 융복합하여 에너지 자립섬 구축을 위한 통합 솔루션을 포함, 해외 마이크로 그리드 사업 등에 진출하고 있습니다.

국내 마이크로그리드 시장규모는 그린빌딩 인증제도 및 에너지관리시스템 도입활성화가 진행되고 있으며, 산업부의 자료에 의하면 2020년까지 에너지저장시스템 도입사업으로 정부예산 4.5조원을 투자한다는 계획이어서 정부 주도로 스마트그리드 및 마이크로그리드, 에너지관리시스템, 에너지저장시스템의 확산이 예상됩니다.

특히, 향후 확장이 예상되는 에너지 거래 시장을 대비하기 위한 플랫폼 개발 및 구축에 노력하고있습니다. 이를 통해 현재 PMS, EMS, TOC 등의 플랫폼을 자체로 확보하고 있으며, 이를 확대하여 에너지 거래 플랫폼 개발 및 영업을 준비 중에 있어 향후 연간 200억 규모의 매출을 확보하고 지속 성장 가능한 사업 모델을 발굴하고 있습니다.

최근 국내 약 800만대 규모의 수도 AMI 사업에 대한 니즈도 확대되고 있어 전기AMI에 이어 새로운 시장으로 떠오르고 있어 당사가 기존 보유하고 있는 솔루션을 중심으로 국내 AMI 신규시장 진출도 준비하고 있습니다.

당사는 AMI 기술기반의 EMS 분야(AMI-EMS)와 ESS 기반의 EMS분야(ESS-EMS), 태양광 등 에너지 자립섬 구축을 위한 솔루션을 확보하고 있습니다.이를 기반으로 에너지자립섬 구축 사업, 마이크로그리드 구축사업, 스마트에너지 시티 구축사업 등을 활발히 추진하고 있습니다.

나.종속회사의 사업의 개요 당사의 주요종속회사인 (주)모임스톤은 전력량계 및 인터넷 전화기 제조업체이다. 그밖에 나노소재의 분산기술을 이용하여 전자인쇄용 전도성 페이스트를 생산하고 있는 (주)누리비스타가 있으며, (주)누리빌은 인터넷전자고지서비스(EBPP: Electronic Bill Presentment Payment) 사업으로, 전기/가스 250만호 대상으로 EBPP서비스를 제공하고 있습니다. (주)모임스톤과 (주)누리비스타의 주요 사업의 내용은 아래와 같습니다.

1) 주요종속회사 모임스톤의 사업의 개요 ㈜모임스톤은 유/무선VoIP전화기 및PBX, 타블렛 제품을 개발 제조하여 국내는 물론 해외의 통신사업자 및 기업에 공급하고 있습니다. 특히, KT를 비롯LG U+, SK Broadband등의 국내 주요VoIP서비스 사업자에서 요구하는 엄격한 기술사양을 충족하는 공식인증제품으로 선정되어 다양한 인터넷전화기를 납품하고 있으며, 현재 국내 기업용 인터넷전화시장점유율 90%를 차지하고 있습니다. 다양한 필드 경험의 노하우를 제품 개발에 접목시켜 안정된 서비스를 제공할 수 있도록VoIP서비스 분야에 기여함은 물론 설립 후 현재까지 끊임없는 기술개발을 통해 국내VoIP시장의 선두주자로서 자리매김하고 있습니다. 또한 한국전력 스마트미터기(전력량계) 사업에 진출하는 등 신규시장 개척에 노력하고 있습니다. (1)시장의 현황스마트폰 보급으로 위축된 인터넷 전화시장환경에서 당사는 지속적인 경쟁력을 확보하기 위해 음성 전화 부가 서비스 발굴 및 신제품 개발을 통해 시장에 대응하고자 준비하고 있습니다.인터넷전화 시장은 기업인터넷 전화가90%, 가정인터넷 전화가10%정도의 규모로 형성되어 있으며, ㈜모임스톤은 유일한 국내생산 유선 인터넷 전화기 제조 업체로 기업 인터넷 시장 점유율90%를 차지하고 있습니다. 가정 인터넷 전화기의 경우DECT 및WiFi전화기를 제공하고 있고, 모임스톤은2017년 말부터 KT를 통해 DECT 가정용전화기 시장에 진입했습니다. 현재 인터넷 전화시장의 기업시장에서 차지하는 시장점유율은 자체 집계로 약95%로 추정하고 있는 데 반해, 인터넷 전화시장의 가정시장은 기업 시장의10%에 불과한 상황입니다. 이에 따라 기업고객 대상 무선인터넷 전화기 시장에서 경쟁우위요소 및 스마트 폰과 결합된 인터넷 전화기 시장 도래에 맞는 신제품 개발이 진행중에 있으며, VoIP 및IoT가 결합된 복합형 단말 시장 성장이 예상됨에따라 적극적인 대처를하고 있는 상황입니다. 또한 기존 인터넷전화기 사업 시장점유율을 유지하기 위해 고객사에 지속적인 기술지원을 제공하고 이와 함께 변화하는 시장 트렌드에 맞춰 국내에서 인증 받은 기술을기반으로 새로운 플랫폼 기반으로 제품 라인업에 역점을 기울이고 있습니다. 이를 통해 국내외 통신사에 추가 수익을 제공할 수 있는 부가기능을 제안하고 꾸준한 비용절감 노력을 통해 제조사 및 고객사 모두에서 이익이 되는 솔루션 개발에 노력하고 있습니다. (2) 기술 동향

VoIP는 획기적인 서비스로 주목 받았지만, 음질이 기존의 음성 전화보다 좋지 못한 이유 때문에 외면당해 크게 발전하지 못하였습니다. 이러한 문제점을 극복하기 위하여, VoIP 음질을 개선하기 위한 방법으로 여러 각도에서 연구하여 제품에 적용하고 있으며, HD음성 품질을 제공하는 제품을 제공하고 있습니다.

블루투스를 적용한 제품 출시를 통해 일반 VoIP 전화기와 블루투스를 지원하는 다양한 헤드셋과 연결하여 사용할 수 있는 제품을 출시하였으며, 핸드폰 App을 통해 전화기 접속하여 스마트폰의 전화번호부를 연동하여 사용하는 등의 다양한 부가기능을제공하고 있습니다.

현재 판매되고 있는 기존 유선 VoIP전화기에 WiFi 동글 포트를 추가하여 무선인터넷환경을 구축하는 사무실이나 빌딩에 적합한 제품을 출시하여 LAN케이블연결 없이 간편하게 설치 및 사용이 가능합니다.

(3)당사의 경쟁력

국내 주요 통신사에 수년간 납품하며 고객사에 서비스에 최적화하기 위해 요구사항에 발 빠르게 대응하며 기술을 지원해온 노하우를 기반으로 높은 시장점유율 및 제품에 대한 만족도를 유지하고 있습니다. 이 경험을 통해 뛰어난 내구성 및 신뢰성을 갖춘 제품을 납품하고 있음은 물론 통신사의 정책을 경쟁사 보다 더 빠르게 읽고 적용할 수 있는 능력을 갖추고 있습니다. 특히 새롭게 LG SOHO 마켓 부분과 KT가정용 DECT전화 시장에 납품을 시작하여 매출을 높이고 있으며, 선박 및 비상통화장치등의 특정 사이트에 적용할 수 있는 산업용보드 매출을 높이기 위한 별도 사업팀 신설하여 사업영역을 확장하고 있습니다.

또한 자체 생산설비를 통해 전화기뿐 아니라 스마트미터기(전력량계)를 생산하고 납품하여 가격적인 경쟁력을 높이기 위해 노력하고 있습니다.

□주요 사업실적

-.10여년간 기업고객 대상 VoIP단말 600만대 공급 실적

-.주요 통신사 고객대상 유선 IP Phone 시장점유율 95% 차지 (출처:모임스톤)-.한국전력 저압 전력량계 400만대 수주 및 납품진행

기존 인터넷전화기 사업 시장점유율을 유지하기 위해 고객사에 지속적인 기술지원을 제공하고 이와 함께 변화하는 시장 트렌드에 맞춰 국내에서 인증 받은 기술을 기반으로 새로운 플랫폼 기반의 제품 및 서비스를 출시할 예정입니다. 또한B블루투스 및WiFi 동글 모델등의 다양한 제품을line-up하여 국내외 통신사에 추가 수익을 제공할 수 있는 부가기능을 제안하고 꾸준한 비용절감 노력을 통해 제조사 및 고객사 모두에서 이익이 되는 솔루션 개발에 투자하고, 가격경쟁력을 높이기 위해 노력할 것입니다.

2) 주요 자회사, 누리비스타의 사업의 개요 ㈜누리비스타 나노소재의 분산기술을 이용하여 전자인쇄용 전도성 페이스트를 생산하 고 있는 나노소재전문업체입니다. 180~600 nm 크기의 니켈을 분산시켜 제조하는 MLCC(적층세라믹콘덴서)용 내부전극, 외부전극 페이스트와 CNT, 그래핀을 분산하여 제조하는 발열/방열체용 페이스트 기술을 확보하고 이를 이용한 면상발열 히터 제품화에 주력하고 있습니다. (1) 주요 주력제품 (가 ) MLCC 사업분 야 MLCC(Multi Layer Ceramic Condencer)는 적층세라믹콘덴서로 전자제품 회로에 전류가 일정하게 흐를 수 있도록 제어하는 핵심부품입니다.4차 산헙혁명이 본격적으로 추진되고있는 가운데, 전기자동차 및 자율 주행차량의 개발이 활발하게 진행되고 있습니다. 이 분야의 시장 전망은, 전자제품의 사양이 높아 질수록 필요로 하는 MLCC 칩의 양이 기하급수 적으로 증가하게 되어 2020년 세계 MLCC 시장은 150억 달러 수준까지성장할 것으로 예측하고 있습니다.누리비스타는 MLCC의 제작을 위한 주요기술은 소재기술과 공정기술로 당사는 MLCC에서 사용되는 소재기술의 핵심인 전극재료와 첨가제 재료를 제작하고 있습니다. 전 기자동 차 및 자율 주행차량의 개발이 활 발 하 게 진행되고 있 어 이러 한 산업 에 적용하고 있는 초고용량의 MLCC에 적용 가능한 전극소재 제조기술을 확보하여 시장을 선점한다는 목표입니다. 당사는 MLCC 칩에 사용되는 전극 소재 제작을 위한 핵심 기술인 나노파우더에 대한 필터링과 분급을 통한 파우더 입경 제어 기술, 저점도 슬러리와 고점도 페이스트의 기계적, 화학적 분산 기술, 세라믹 조성 설계를 통한 수축 제어 기술 등 고객사 요구에 맞는 최적의 페이스트(paste)를 제작 판매하고 있습니다. (나 )주요 주력제품- 탄소발열체 탄소발열체는 CNT(Carbon nanotube:나노탄소튜브)와 그래핀(Graphen)을 균일하게분산시켜 인쇄 및 코팅 가능하도록 페이스트화 한 제품입니다.용도에 따라 전극의 배치, 히터 구조를 달리하여 제조할 수 있으며, 페이스트를 인쇄/건조한 후 전기를 인가하면 일정한 온도의 발열을 하게되어 필름형상의 발열체와 구조물에 직접 코팅된 발열체로 활용 가능합니다.탄소발열체는 우수한 발열균일도와 면상발열의 장점을 활용하여 산업용 히터, 전장용히터, 일반 가전용 히터 등 다양한 분야에 적용이 가능합니다.산업용으로는 건축자재, 플랜트, 공정용 발열장비 등에 적용이 가능하며, 전기장치(전장)분야에서는 자동차 내부 및 배터리 히터, 카메라모듈히터 등에 적용이 가능합니다. 뿐만 아니라 냉장고, 비데, 의류건조기, 식품 건조기 등의 가전제품에도 고효율의 발열체로 적용도 가능합니다. (2) 기술경쟁력 등 누리비스타의 발열체는 균일한 분산효과로 인하여 저항 균일도가 매우 뛰어나며, 동일한 조성에서 보다 우수한 전기적 특성을 가지는데, 250 ℃ 이상의 고온에서도 안정적인 발열특성을 보이는 제품과 신축성을 가지고 있어 섬유원단에 인쇄하여 웨어러블 발열체 및 센서로 적용이 가능한 제품을 보유하고 있습니다. 뿐만 아니라, 스크린인쇄, 그라비어인쇄 등 전자인쇄 공법 뿐만 아니라 각종 코팅공정에도 적용 가능하도록 페이스트의 특성을 다양화 할 수 있는 기술력을 보유하고 있습니다. 카본 페이스트는 기존의 열선히터를 사용하던 영역 중 250℃ 이하의 저온 영역대 히터를 대체할 수 있는 기술로 적용가능분야가 매우 다양합니다. 특히 신축 가능한 발열체 페이스트를 적용하면 웨어러블 디바이스 전극소재 뿐만 아니라 웨어러블 히터 등으로 제품의 영역을 넓힐 수 있어, 전기차나 드론 등 배터리를 사용하는 경우 저온에서 배터리 효율이 급감하므로 효율이 좋은 면상발열체의 적용이 검토되고 있습니다.

2. 주요 제품 및 원재료 등 가. 주요 제품.상품 등의 매출현황 (1) 누리텔레콤 매출현황

2 020년 9 월 30일 현재 (단위 :천원, % )

사업부문	매출유형	품목	매출구분	구체적용도	주요상표등	매출액	비율(%)

전력IoT 사업-스마트미터링 솔루션(주1)	제품	AMI	내수	지능형검침인프라,전력량계	AiMiR(아이미르)	20,276,387	45.0%

AMI	수출	지능형검침인프라	AiMiR(아이미르)	2,109,786	4.7%

상품	AMI	내수	지능형검침인프라	AiMiR(아이미르)	3,818,920	8.5%

AMI	수출	지능형검침인프라	AiMiR(아이미르)	4,477,479	9.9%

기타	기타	내수	지능형검침인프라	AiMiR(아이미르)	848,678	1.9%

기타	수출	지능형검침인프라	AiMiR(아이미르)	6,919,959	15.3%

공공IoT 사업-마이크로그리드솔루션(주2)	제품	AMI,EMS,ESS,영상보안 등	내수	마이크로그리드 솔루션	AiMiR(아이미르)	-	-

수출	마이크로그리드 솔루션	AiMiR(아이미르)	-	-

상품	AMI,EMS,ESS,영상보안 등	내수	AMI,EMS,ESS,영상보안 등	AiMiR(아이미르)	2,847,268	6.3%

수출	AMI,EMS,ESS,영상보안 등	AiMiR(아이미르)	-	-

기타	기타	내수/수출	렌탈 및 기술용역 등	-	1,118,531	2.4%

산업IoT 사업-자동인식 솔루션	상품	바코드/RFID	내수	자동인식 솔루션	Symbol 등	1,367,247	3.0%

수출	자동인식 솔루션	Symbol 등	171,594	0.4%

기타	기타	내수/수출	기술용역 , 기타 등	-	652,517	1.5%

기타(주3)	제품/상품	기타 사업	내수	기타	나스센터 등	483,599	1.1%

합 계	45,091,965	100%

(주1) 스마트미터링 솔루션은 주력제품인 AMI 국내 및 해외 사업분야임 (주2) 마이크로그리드 솔루션은 AMI 와 연계한 EMS, ESS, 신재생에너지와 융복합 솔루션 공급분야임.(주3) 기타매출은 나스센터(전산자원통합관리솔루션), 임대 매출 등.

(2 )주요 종속회사 모임스톤 매출현황

2020년 9월 30일 현재 (단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품목	매출구분	구체적용도	주요상표등	매출액	비율(%)

VoIP 전화기	제품	VoIP 전화기	내수	기업용 IP Phone	IP335,IP355,IP370,IP390,IP700,MWP2500	28,253,525	98.46%

VoIP 전화기	수출	기업용 IP Phone	WP300	-	-

상품	VoIP 전화기	내수	기업용 IP Phone	IP335, IP355, IP370, IP390, IP700,MWP2500용 악세서리	221,537	0.77%

VoIP 전화기	수출	기업용 IP Phone	WP300 악세서리	-	-

기타	개발용역	내수	부가서비스 및 유지보수	-	171,936	0.60%

전력IoT	제품	AMI 전력량계	내수	-	-	35,216	0.12%

기타	기타	태양광 발전	내수	태양광 전력 발전 공급	-	12,046	0.04%

합계	28,694,260	100%

나. 주요 원재료등의 현황 1)누리텔레콤

2 020년 9월 30일 현재 (단위: 백만원)

사업부문	매입유형	매입액	비고

AMI	원재료	3,250	-

2) 주요종속회사 모임스톤

2020년 9월 30일 현재 (단위: 백만원)

사업부문	매입유형	매입액	비고

VoIP 전화기	원재료	20,100	-

상품	61	-

다. 주요 원재료등의 가격변동 1)누리텔레콤

2020 년 9월 30일 현재 (단위 : 원)

사업부문	품목	2020년 3Q	2019년

AMI	A 타입	변동없음	238원 변동

B 타입	변동없음	변동없음

C 타입	3원 변동	107원 변동

2)모임스톤 - 주요종속회사

2020년 9월 30일 현재 (단위 : USD)

사업부문	품목	2020년 3Q	2019년

VoIP 전화기	A 타입	변동없음	변동없음

B 타입	변동없음	변동없음

3. 생산 및 설 비에 관한 사항

1 ) 누리텔레콤의 주요 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력

사업부문	내용

국내외사업부	당사의 전력검침기기(AMI) 사업부문 3/4분기 총 가동일은 58일, 1일 가동시간은 8시간이며, 총 가동시간은 464시간입니다. 3/4분기 생산능력은 843,483대로 주문수량 및 납품수량에 근거하여 산출하고 있습니다. 또한, 당사는 원재료를 국내 및 해외로부터 공급 받아 진행 하여 나주 제조 센터에서 제품이 생산되었습니다.

나. 생산실적

사업부문	내용

국내외사업부	당사의 전력검침기기(AMI) 사업부문의 생산실적은 국내 한전 자단독 모뎀, 고압 모뎀, 계량기, 소리아 프로젝트 등 총154,418대입니다

다. 가동률

상기 생산능력과 생산실적을 구체적으로 표기한 바, 가동율 표기는 생략합니다. 당사는 프로젝트 수주로 인한 주문생산방식으로 제조하고 있으며, 제품군이 다양하여 일률적인 가동율 계산방식 적용이 어려워 기재 생략합니다.

라. 생산설비의 현황당사는 전남 나주시 빛가람동에서 2016년12월까지 생산 진행했으며, 2017년 1월 나주시 산업혁신산단으로 제조센터를 이전하여 생산을 진행하고 있습니다. 2) 주요 종속 회사 모임스톤의 주요 생산 및 설비에 관 한 사항

가 . 생 산능력

사업부문	내용

VoIP 전화기	당사의 VoIP전화기 사업부문의 3Q 총 가동일은 185일, 1일 가동 시간은 8시간이며, 총 가동 시간은 1,480시간입니다.
생산능력은 주문 수량 및 납품 수량에 근거하여 산출하고 있으며,
3Q 총 생산능력은 777,000대입니다. 또한, 당사는 원재료를 국내 및 해외로부터 공급받아 나주제조센터(자사공장) 제품이 생산되었습니다

나 . 생산실적

사업부문	내용

VoIP 전화기	당사의 VoIP전화기 사업부문의 3Q 총 생산실적은 582,267대이며, 국내SK-Broadband,KT,LGU+등에 공급되고 있습니다.

다. 가동률

2 020 년 9월 30일 현 재 (단위 :시간, %)

사업부문	생산능력	생산실적	평균가동률(%)

VoIP 전화기	777,000	582,267	75%

(주)각 생산라인의 표준 생산능력을 근거로 산출하였으며 1일 8시간, 월평균 20일, 기준으로 산출하였습니다.

라.생산설비의 현황

지속적인 사업확대 및 VoIP 전화기의 생산 시설확충을 위해 나주혁신산단에 제조센터(2200평규모, 3개동)에 스마트팩토리(2018.3~2020.10)를 구축하여 생산을 진행하고 있습니다.

4. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 1) 누 리텔레콤

( 단위:천원)

사업부문	매출유형	품 목	당 기(2 020 3Q)	전기(제26기)	전전기(제25기)

전력IoT 사업(스마트미터링 솔루션)	제품	AMI	내수	20,276,387	53,883,431	38,654,533

AMI	수출	2,109,786	9,320,871	23,129,123

상품	AMI	내수	3,818,920	2,614,063	3,990,764

AMI	수출	4,477,479	12,871,185	41,196,425

기타	기타	내수	848,678	5,468,573	-

수출	6,919,959	1,045,723	7,300,404

공공IoT 사업(마이크로그리드 솔루션)	제품	AMI,EMS,ESS,영상보안 등	내수	-	-	-

수출	-	-	-

상품	AMI,EMS,ESS,영상보안 등	내수	2,847,268	7,494,144	15,593,273

수출	-	-	712,200

기타	렌탈및 기술용역	내수	1,118,531	2,907,534	9,275,606

산업IoT 사업(자동인식 솔루션)	상품	바코드/RFID(자동인식)	내수	1,367,247	3,350,476	4,278,529

수출	171,594	209,492	370,627

기타	기타	내수/수출	652,517	232,411	464,511

기타	제품/상품	나스센터 등	내수	483,599	692,632	1,216,080

합 계	45,091,965	100,090,535	146,182,075

(주1) 스마트미터링 솔루션은 주력제품인 AMI(지능형검침인프라) 국내 및 해외 사업분야임.(주2) 마이크로그리드 솔루션은 AMI 와 연계한 EMS, ESS 베터리, 영상보안 장비공급 등 신재생에너지와 융복합 솔루션 관련 공공 IoT 사업분야임.(주3) 제 24기 매출은 종전 기준서인 K-IFRS 1018호에 따라 작성됨. 2) 주 요 종속회사 모임스톤

(단위:천원)

사업부문	매출유형	품 목	당 기(2020 3Q)	전기(2019)	전전기(2018)

VoIP 전화기	제품	내수	28,253,525	38,466,600	39,578,999

수출	-	5,007	4,460

상품	내수	221,537	290,686	596,667

수출	-	-	2,245

기타	내수/수출	171,936	344,416	555,183

전력검침기기	제품	내수	35,216	4,737,711	-

기타(태양광)	기타	내수	12,046	-	-

합계	28,694,260	43,844,420	40,737,556

(주)당사는 2017년 8월 25일 ㈜모임스톤을 양수하였으므로 , 2017년 매출액 중 하반기 매출 182억원이 연결실적에 반영되었음.

나. 판매경로 및 판매방법 등 1)누리텔레콤

(1) 판매조직

부서명	주요 영업내용	비고

전력IoT업부	- AMI 관련 제품군의 국내지역 영업 및 관리	-

해외사업부	- AMI 제품군의 해외지역 영업 및 거래선 발굴	-

공공IOT사업부	- 마이크로그리드 솔루션, 신재생에너지 융복합 사업 및 영상보안 솔루션 (CCTV)군의 국내 영업및 관리	-

산업 IoT사업부	- RFID관련 제(상)품군의 국내 및 해외지역 영업 및 관리	-

( 2) 판매경로

매출유형	품 목	구 분	판매경로	판 매경로별 비중

직접판매	AMI 시스템	국 내	직접판매	55.3%

수 출	직접영업	30.0%

직접판매	마이크로그리드솔루션	국 내	직접판매	9.3%

수 출	직접영업	0.5%

직접판매	RFID제품군	국 내	직접판매	4.3%

수 출	직접영업	0.6%

(3) 판매방법 및 조건

기업체 : 현금 또는 어음(기간 : 1~2개월)

공공기관 : 현금 ( 기간 : 1개월 ) 협력업체 : 현금 ( 기간 : 2~3개월 )*협력업체 매출의 경우, End-User납품이 지연될 경우 수금이 지연될 수 있습니다.

(4) 판매전략국내 순수 기술로 자체 개발된 솔루션을 바탕으로 일반시장과 특화시장을 겨냥하여 시스템 정책 제시에서 구현까지 전과정을 컨설팅을 통해 사업규모별 구축방안을제시하고 있다. 직접판매방식과 해외 현지 국가의 파트너십 업체들과 협업하여 간접판매 방식 모두 활용하려 유틸리티, 공공시장을 개척하며 전력/공공/산업 IOT 분야에 최적화된 패키지 형태의 솔루션 구성으로 유연한 제품라인업 확대로 국내 및 해외시장을 선점한다는 기본전략을 가지고 있습니다.

2 ) 주 요종속회사 모임스톤의 판매 경로및 판매조직 (1) 판매조직

부서명	주요 영업내용	비고

디바이스사업부	국내기간통신사 용 VoIP단말 영업	-

솔루션사업부	Open Market, SI/NI프로젝트, 특수목적 단말 영업	-

스마트미터사업부	한국전력용 스마트미터기(전력량계) 영업	-

사업지원팀	해외거래처 및 On-line 쇼핑몰을 통한 단말/액세서리 및 소모품 영업	-

(2) 판매 경로

매출유형	품 목	구 분	판매경로	판 매경로별 비중

직접판매	IP폰	국 내	직접판매	100%

수 출	직접영업	0%

직접판매	스마트미터기	국 내	직접판매	100%

수 출	직접영업	0%

(3) 판매방법 및 조건

기업체 : 현금 또는 어음(기간 : 1~2개월)

공공기관 : 현금 ( 기간 : 1개월 ) 협력업체 : 현금 ( 기간 : 2~3개월 )End-User : 현금 선입급* 협력업체 매출의 경우 End-User납품이 지연될 경우 수금이 지연될 수 있습니다.

(4) 판매전략(가) 공통전략 및 방안

국내 순수 기술로 자체 개발된 솔루션을 바탕으로 국내 통신시장의 사업자 시장과 별정사업자에 특화된 VoIP단말기를 납품하여 경쟁사의 진입경로를 차단하고, 특수 목적시장 및 SI시장을 겨냥한 통합솔루션 제시에서 구현까지 전과정을 컨설팅 하는 대형 프로젝트 시장을 위한 전략을 수립하고, 기타 End-User 시장을 위한 대리점 운영방안을 기본전략을 가지고 있습니다.

5. 수주현황(단위 :원,NOK,USD )

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

AMI(주1)	2015.06.03	2020.6.30	-	\2,845,349,389	-	\1,634,463,319	-	0

AMI(주2)	2015.12.21	2019.01.30	-	NOK586,505,283	-	NOK911,468,169	-	0

AMI(주3)	2017.02.01	2020.06.30	-	USD8,683,380	-	USD7,970,610	-	USD712,770

합 계(\)	-	\2,845,349,389	-	\1,634,463,319	-	0

합 계(USD)	-	USD8,732,585	-	USD7,970,610	-	USD712,770

합 계(NOK)	-	NOK586,505,283	-	NOK909,674,796	-	0

(주)수량은 기재생략함 ( 주1) 이라크 AMI 프로젝트 완료 (2020년 6월 30일 정정공시 참조) (주2) 노르웨이 SORIA AMI 프로젝트 완료 (주3) 베트남 AMI 프로젝트.

6. 시장위험과 위험관리

당사의 재무위험 관리는 영업활동과 관련된 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 당사는 이를 위하여 각각의 위험요인에 대해 모니터링하고 대응하는 재무위험 관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 재무위험 관리는 경영지원부(재무팀)에서 주관하고 있으며 본사 내 각 부서별 공조 하에 주기적으로 재무위험 및 측정, 평가 및 헷지 등을 실행하고 있습니다.

이와 관련한 자세한 사항은 'III. 재무에 관한 사항>3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석'의 34>위험관리 항목'을 참조하여 주시기 바랍니다. 가. 신용위험 최대노출 정도 당사의 대손위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기(3Q)	전기말

매출채권	2,109,139	3,485,920

기타채권	1,141,481	2,217,191

합계	3,160,620	5,703,111

나. 외화민감도 분석

당분기말 현재 외화에 대한 원화 환율이 10% 약세시 환율변동이 손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	USD	EUR	JPY	GBP	NOK	GHS	CAD	VND

순이익 증가(감소)	2,630,156,645	(24,585)	20,679,738	231,238	21,017	102,916,271	(1,999,545)	90,771,093

자본 증가(감소)	2,630,156,645	(24,585)	20,679,738	231,238	21,017	102,916,271	(1,999,545)	90,771,093

-.상기 민감도 분석은 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

전기말 현재 외화에 대한 원화 환율이 10% 상승시 환율변동이 손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	USD	EUR	JPY	NOK	GHS	CAD	VND

순이익 증가(감소)	2,316,596,040	(3,095,863)	19,434,824	108,518,887	(59,650,898)	(2,019,247)	(818,388)

자본 증가(감소)	2,316,596,040	(3,095,863)	19,434,824	108,518,887	(59,650,898)	(2,019,247)	(818,388)

다. 민감도 분석(이자율)당사는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 당사는 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 당사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다. 라. 유동성 위험 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동에서 발생하는현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년이내	1년~2년

매입채무및기타채무	9,926,061,044	9,926,061,044	9,314,927,064	611,133,980

차입금	33,198,781,106	33,728,712,380	27,148,696,490	6,580,015,890

당기손익-공정가치측정금융부채	-	-	-	-

기타금융부채	127,525,088	127,525,088	27,525,088	100,000,000

리스부채	40,097,530	40,097,530	37,320,228	2,777,302

합 계	43,292,464,768	43,822,396,042	36,528,468,870	7,293,927,172

② 전기말

(단위: 원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년이내	1년~2년	2년~3년

매입채무및기타채무	20,844,554,389	20,844,554,389	20,139,057,433	705,496,956	-

차입금	31,571,970,319	32,372,263,720	30,372,263,720	-	2,000,000,000

당기손익-공정가치측정금융부채	319,322,000	319,322,000	319,322,000	-	-

기타금융부채	130,611,571	130,611,571	30,611,571	100,000,000	-

합 계	52,866,458,279	53,666,751,680	50,861,254,724	805,496,956	2,000,000,000

상기 만기분석은 장부금액을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다.

마. 기타가격위험관리당사 재무상태표상 기타포괄손익-공장가치측정금융자산으로 분류되는 당사 보유 지분 증권의 가격위험에 노출되어 있으나, 가격변동이 포괄손익 및 현금흐름에 미치는 영향이 중요하지아니합니다.

7. 파생상품 등에 관한 사항

당기말 및 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말

자산	부채	자산	부채

제3회 무보증 사모전환사채(주1)	-	-	-	2,000,000,000

차감: 전환권 조정	-	-	-	(489,064,326)

합계	-	-	-	1,510,935,674

(주1)CB투자자의 풋옵션 행사로 파생상품관련 부채는 없는 상태입니다 .(2020.04.27 공시 참조) 8. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

1)연구개발 담당조직

부 서 명	직 책	직 위	성 명	담 당 업 무	비 고

기술연구소	연구소장	상무이사	한정훈	AMI 시스템 및 응용서비스 개발	-

팀원	부장 김대환 외	AMI 시스템 및 응용서비스 개발	-

2) 연구개발비용(단위 : 천원)

과 목	제27 기 3Q	제26기	제25기	비고

원 재 료 비	176,058	282,738	401,385	-

인 건 비	2,324,602	3,338,235	2,899,633	-

감 가 상 각 비	121,337	329,797	290,692	-

위 탁 용 역 비	-	208,500	205,342	-

기 타	718,571	1,400,529	710,194	-

연구개발비용 계	3,340,568	5,559,799	4,507,246	-

회계처리	판매비와 관리비	3,340,568	5,559,799	4,507,246	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	7.41%	5.55%	3.08%	-

3) 연구개발 실적

구분	주요 개발내용	개발기간	기타

개발	스펙트럼 자원 효율성 극대화를 통한 스마트그리드 홈네트워크용 다중대역 WPAN 시스템 개발	2012.06 ~2015.05	-

개발	정보통신기술기반 건물 에너지 소비진단 및 커미셔닝 기술 개발	2012.06~2015.05	-

개발	단일 그룹 내에 2,000 대 이상의 스마트 미터를 지원하기 위한 All-IP 기반의 스마트그리 드 AMI 용 WPAN, Wi -Fi 융합 응용 기술 개발	2012.11~2014.10	-

개발	신재생에너지 현장평가용 계측기 개발	2013.06~2014.05	-

개발	열악한 환경 하에서의 유무선 복합검침기술 개발	2013.06~2016.05	-

개발	스마트그리드 무선통신 인프라 및 응용기술 개발	2013.06~2016.05	-

개발	스마트미터용 AMI 온라인 선불 시스템	2013.01~2013.12	-

개발	Sub-giga 대역 6LoWPAN 기술	2014.01~2015.03	-

개발	이종 분산전원 관리와 에너지 밸런싱 서비스를 제공하는 에너지 효율화 네트워크 시스템 개발	2014.06~2017.05	-

개발	빅데이터를 활용한 스마트 팩토리 에너지절감 솔루션 개발	2017.12~2020.11	-

9. 그밖의 투자의사결정에 필요한 사항1) 특허 등 지적재산권

구분	내용	출원일	등록일	주무관청

특허	이동통신용 모뎀	2014.04.24	2015.06.16	특허청

특허	원격 검침 시스템 및 이를 이용한 이기종 네트워크 라우팅 방법	2014.12.29	2015.11.03	특허청

특허	근거리 무선 개인 통신망에서의 멀티캐스트 통신 방법 및 그 장치	2014.10.15	2016.02.16	특허청

특허	OMR 시스템을 이용한 검침 단말기 및 그 검침 방법	2014.09.04	2016.03.15	특허청

특허	게이트웨이 장치 및 그것을 이용한 프로토콜 변환 방법	2015.03.05	2016.03.15	특허청

특허	무선 네트워크 시스템 및 그것을 이용한 TVWS 기반 채널 재 할당 방법	2015.05.15	2016.03.15	특허청

특허	스마트 데이터 수집 시스템 및 그것을 이용한 스마트 데이터 수집 방법	2015.06.09	2016.10.18	특허청

특허	IoT 기반의 데이터 수집 시스템 및 그것을 이용한 데이터 수집 방법	2015.08.27	2016.12.20	특허청

특허	근거리 무선 통신 시스템 및 그 통신 방법	2016.02.23	2017.03.06	특허청

특허	홈 게이트웨이 장치, 외부 서버, 안전망 관리 시스템 및 그 제어방법	2016.03.04	2017.07.11	특허청

2) 환경관련 규제사항 당사는 법률에서 정하고 있는 각종 제품환경 규제와 사업장관리 환경규제를 철저하게 준수하고 있습니다. 특히 정부의 저탄소 녹색성장 정책에 부응하고 있으며, 녹색기술 인증 관련 내용은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '7. 녹색경영 정보' 부분을 참조하시기 바랍니다.