폴라리스AI 반기보고서 (2020.06)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 업계의 현황[F(Fashion Culture)]

(1) 산업의 특성

범세계적으로 패션 잡화 산업은 노동집약적인 글로벌 산업으로서 인건비가 저렴한 개도국에서 제품을 생산하는 제조기업과 생산시설을 소유하지 않고 브랜드만 관리하는 판매기업으로 양분되어 있습니다. 한편 고품격 캐주얼 백 산업은 꾸준히 시장규모를 확대해 나가고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

캐주얼 백 산업만 한정한 시장 규모는 판단하기 어렵지만 백화점 및 면세점 등 프리미엄 유통채널을 통한 해외 브랜드들의 확대로 꾸준한 성장세를 이어가고 있는 만큼 당사가 영위하는 캐주얼 브랜드 백 시장 자체도 성장세가 지속될 것으로 예상하고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성

당사 F 국내 내수 패션시장 중 패션잡화부문 소비심리에 영향을 받고 있으나, 그 영향도는 상대적으로 낮은 편입니다. 패션 시장에서 중저가 브랜드는 경기 변동에 민감한 반면, 고급 브랜드는 상대적으로 고소득층 및 매니아들을 주요 소비층으로 하고 있어 경기변동에 크게 영향을 받지 않기 때문입니다. 특히 당사가 제공하는 키플링과 이스트팩 브랜드가 전 연령대에서 높은 브랜드 인지도를 나타내고 있다는 사실은 고가 캐주얼 패션백 시장 내에서 확실한 위치를 자리매김하고 있어 경기 변동에 대한 민감성이 낮다는 것을 간접적으로 시사하고 있습니다. 무엇보다 국내소비자들은 패션 감각이 높고 취향이 까다로우며 계절에 따라 다양한 수요가 나타나고 있기 때문에, 이를 바탕으로 국내 패션산업은 소비자들과의 끊임없는 상호작용을 통해 경쟁력을 높여 나갈 수 있을 것으로 판단됩니다.

(4) 국내외 시장여건 패션 백 업종의 산업 특성상 명확히 시장점유율을 파악하기가 어려우나, 한국의 주요수입캐주얼 백 브랜드들의 현황은 아래와 같습니다.

브랜드명	전개사	수입국	전개형태	론칭년도

키플링	리노스	벨기에	독점수입	2003년

이스트팩	리노스	미국	독점수입	2009년

레스포삭	스타럭스	미국	독점수입	2001년

롱샴	롱샴코리아	프랑스	독점수입	2000년

만다리나덕	나자인	이탈리아	독점수입	2003년

(5) 경쟁우위요소 키플링 및 이스트팩은 품질, 디자인, 브랜드 파워 등의 측면에서 경쟁우위를 확보하기 위해 타 업체와의 차별화를 꾀하고 있으며, 수입 캐주얼백의 여성용과 남성용 시장에서 리딩 업체로 자리 매김 하고 있습니다. 또한 할인매장, 재래시장, 대형 할인마트 등에 납품되는 저가제품이 아닌 자체적인 경쟁력을 보유하고 있는 백화점, 면세점, 프리미엄 아울렛 및 주요 대형 온라인 쇼핑몰 등 폭 넓은 유통망을 확보하고 있어 당사와 유사한 유통업체는 한정적이며 그 시장 규모 및 경쟁상황을 객관화하기 어려운 측면이 있습니다.[IT사업부문]

(1) 산업의 특성

최근의 정보통신기술산업은 급격한 IT기술의 발전과 서비스 개발, 고객의 Needs 변화로 인해 유무선 통합, 방송/통신 융합 등 컨버전스 영역으로 그 가치가 이동하고 있으며 국가 차원뿐만 아니라 기업들에게도 앞선 IT기술의 상용화는 필수적인 사항입니다. 따라서 이러한 첨단 기술을 선점하고 서비스의 영속성을 유지할 수 있는 경쟁력 있는 기업만이 시장을 주도할 수 있을 것으로 판단됩니다.

(2) 산업의 성장성

최근의 고객들은 단순한 통신시스템의 공급이 아닌, 사용 환경에 적합한 구축과 운용을 위한 솔루션 개발을 포함한 Total SI(System Integration) 역량을 보유한 서비스를요구하고 있는 추세입니다. 이에 당사는 효과적인 무선통신솔루션 서비스 제공을 위해 112 IDS, 열차무선대체지령 시스템 등의 디지털 통신 시장을 활용한 솔루션 등을 자체 개발하여 함께 제공하고 있습니다. 한편 국내를 포함하여 전세계적으로 녹색성장 정책이 크게 각광받고 있어 세계 각국의 열차무선통신 사업은 그 성장성이 크게 확대되고 있는 실정이며, 이러한 그린 IT 정책 수요 증가에 힘입어 경전철, 지하철 및고속철도 등에 당사가 제공하는 열차무선통신 시스템 사업도 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다.

(3) 경기변동의 특성

당사가 제공하는 무선통신솔루션은 경찰, 소방 등 정부기관과 지하철, 철도 등을 주요고객으로 하고 있으나, 위기 및 응급상황 발생시 필수적인 비상통신망 구축 사업으로 선택적 소비재가 아닌 위기와 재난 발생을 대비한 공익적인 사업이기 때문에 경기변동에 큰 영향을 받지 않습니다. 또한 전국 단위의 무선통신솔루션 유지 관리 사업도 당사가 기 구축한 고도화 사업으로 진행되기 때문에 경기변동에 비탄력적 입니다. 추가적으로 신협에 제공하는 전산시스템 사업 역시 신협중앙회의 전산부서가 제시하는 통일된 사양과 표준을 만족시킬 수 있는 기술 역량을 보유한 전문인력을 필요로 하고, 전산 하드웨어 시스템이나 주변장치는 그 종류와 사양을 신협중앙회가 매년 인증절차를 거쳐 선정하여 이루어지므로 경기변동에 대한 탄력성은 크지 않습니다.

(4) 시장여건

IT시장은 발주처의 투자계획에 따라 발주가 결정되며, 발주처의 투자계획이 상반기 보다는 하반기에 집중되고 있어 매출이 하반기에 편중되는 구조를 갖고 있습니다. IT시장은 기술 집약적인 시장특성으로 인하여 타 산업에 비해 경기 변동보다는 관련 기술개발 및 상용화에 따라 시장 사이클이 결정되는 경우가 많으며, 당사도 이러한 기술주도적 사이클에 빠르고, 유동적으로 대응할 수 있는 역량 확보에 총력을 기울이고있습니다.

(5) 경쟁우위요소

고객이 장비를 선택하는 고려 요소로서 장비 제조회사에 대해서는 장비 성능/기능, 시장검증(시장점유율), 실적 및 경험, 국내 기술지원 체계, 공급장비 가격 등을, 국내 총판에 대해서는 사업수행능력과 구축 성실도, 기술능력 보유 여부, 사업수행 실적 및 경험, 구축 비용, 사후관리능력 등을 우선 고려하여 선정하고 있습니다. 이에 당사와 같은 SI역량까지 보유한 경쟁 업체의 비교는 현실적으로 어렵습니다. 시장 규모 또한 경찰, 철도, 지하철, 대기업 등 사업자의 요구에 맞춤형식으로 무선통신솔루션이 제공되기 때문에 정부 정책 및 고객의 요구에 따라 변화되는 특성을 가지고 있어, 시장 규모와 시장점유율에 대한 객관적인 데이터를 산출하기는 어렵습니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

리노스는 고감도 캐주얼 백 브랜드 키플링, 이스트팩의 국내유통 및 라이선스 사업을전개하는 F(Fashion Culture)사업부문과 무선통신 및 SI(System Integration) 기술력을 바탕으로 최적의 정보통신기술을 공급하는 IT 사업부문의 두 가지 사업을 영위하고 있습니다.

[F(Fashion Culture)]

1) 키플링(Kipling)

- 카테고리: 패션/잡화 라이프스타일백

- 브랜드 국적/지역: 유럽 > 벨기에 > 앤트워프

- 설립년도: 1987년

키플링은 밝고 활동적인 여성을 위한 나일론을 소재의 실용적인 라이프스타일 백을 지향하는 패션브랜드로 우리나라를 포함하여 유럽, 미국, 아시아, 호주 등 전세계에 걸친 80개국 7,500여개 이상의 매장에서 판매되고 있습니다.

키플링은 숄더, 토트, 크로스백, 백팩, 트롤리, 베이비백, 필통, 지갑, 파우치 등의 다양한 아이템을 구성하고 있습니다.

2) 이스트팩(EASTPAK)

- 카테고리: 패션/잡화 스트리트 캐쥬얼 백

- 브랜드 국적/지역: 미국 / 보스턴

- 설립년도: 1952 년 이스트팩은 유럽, 미국, 아시아 등 전 세계에 걸친 33개의 나라에서 판매되고 있는 글로벌 브랜드로 1952년 미군용 백 생산을 시작으로 전세계인으로부터 꾸준한 인기를 누려오고 있습니다.

스트리트 캐주얼부터 아웃도어까지 다양한 라이프 스타일에 맞춘 아이템들로 구성되어 있으며 ‘Urban Street Casual Bag’이라는 컨셉으로 트렌디한 컬러와 스타일, 편안한 착용감과 견고함을 장점으로 숄더, 토트, 크로스백, 힙색, 트롤리 등 다양한 아이템을 출시하고 있습니다. 이와 더불어 저가와 중고가 시장으로 양분화되는 소비 트렌드에 따라 라프시몬스, 메종키츠네, 마르셀로 블론, 크리스 반 아쉐, 장폴고티에 등 해외 유명 디자이너와의 콜라보레이션 제품을 출시 하는 등 제품 고급화 및 포트폴리오 구축에 주력하고 있습니다.[IT사업부문]당사의 주요 고객은 정부공공기관(경찰, 소방 등 기타 정부기관), 교통기반시설(철도,지하철 등) 등이 주를 이루고 있습니다. 특히 당사는 공공부문 무선통신솔루션 분야에서 다수의 시스템 구축 경험을 갖춘 국내 최고의 무선통신솔루션 전문 업체로서 부가가치(112 순찰차 신속배치시스템, 지하철 대체지령시스템 특허 등)를 창출하여 공공부문의 무선통신 환경에 적합한 솔루션을 제공하고 있습니다. 당사의 주요구축 실적은 다음과 같습니다.

[2000년]	인천국제공항 무선통신시스템 구축
4대 광역시(대전, 대구, 광주, 부산)경찰청 무선통신시스템 구축

[2003년]	경찰청 고속도로순찰대 및 울산광역시경찰청 무선통신시스템 구축

[2004년]	서울지방경찰청, 부산지하철3호선, 인천공항철도 무선통신시스템 구축

[2005년]	대구지하철1호선, 소방방재청 국가통합지휘무선통신망 구축 시범사업
경기지방경찰청 무선통신시스템 구축

[2007년]	국가통합지휘무선통신망 구축 1차 사업, 인천국제공항 2단계 구축

[2009년]	KTX 2단계, 신분당선, 부산-김해경전철 무선통신시스템 구축
부산지하철 반송선, 서울시 메트로 9호선 무선통신시스템 구축

[2012년]	경찰청과 112시스템 전국 표준화 및 통합구축

[2013년]	경찰청 고속도로순찰대 GPS 시스템 구축
서울시 메트로 9호선 연장선 열차무선통신시스템 구축 계약
신분당선 연장선 열차무선통신시스템 구축 계약
경찰청 112 콜백시스템 구축 계약

[2014년]	경찰청 '고정용, 차량용 무전기 교체 사업’ 계약 체결
경찰청 '무전망 보강 사업’ 계약 체결
재난안전통신망 구축 정보화전략계획(ISP) 수립 사업 계약 체결

[2015년]	경찰청 '고속도로 및 지하철역사 무전망 구축 및 보강 사업’ 계약 체결
경찰청 '노후 휴대용무전기 교체 사업’계약 체결앙골라 치안시스템 고도화 사업

[2016년]	국민안전처 긴급 신고전화 통합체계 구축사업경찰청 평창 동계올림픽 대비 신설 고속도로 무전망 구축·보강 사업 계약 체결

[2017년]	경찰청 '112시스템 통합유지관리' 계약 체결

[2018년]	경찰청 '112시스템 통합유지관리' 계약 체결
경북지방경찰청'112신고통합시스템 신청사 이전·재구축' 계약 체결행정안전부'재난안전통신망A사업구역 구축, 운영 및 유지보수' 계약 체결

[2019년]	경찰청'재난안전통신망 전환을 위한 치안업무용 무선시스템 구축 사업'계약 체결

[2020년]	재난안전망 구축을 위한 치안업무용 무선시스템 구축(2단계) 사업 계약체결

(2) 신규사업 등의 내용 및 전망 당사는 IT사업부문 신규사업으로 보안솔루션 사업을 본격적으로 추진하고 있습니다.2020년 국내 보안시장 규모는 5조 9,581억원으로 6조원에 육박해 지난해 대비 5.2%성장할 것으로 전망됩니다.(출처: 2020 국내외 보안시장 전망보고서 등) 또한, 2020년 국내 정보 보안 관련 공공부문 구매 수요 예산은 7,066억원 규모에 달합니다.(출처: 과학기술정보통신부) 당사는 재난망 구축 사업 등 공공 재난 안전에 대한 경험과 노하우를 바탕으로 국내 정보 보안 시장에서 가시적인 성과를 내기 위해 적극적으로 영업을 펼치고 있습니다.

(3) 조직도. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품, 서비스별 매출액 및 비율 현황

(단위: 백만원)

구 분	회 사	사업부문	제30기 반기	제29기 반기	비 고

매출액	비율(%)	매출액	비율(%)	-

지배회사	(주)리노스	F	13,648	56.5%	25,883	71.7%	-

IT사업부문	10,394	43.1%	10,187	28.3%	-

종속회사	(주)비케이이노베이션	패션잡화, 생활용품	81	0.4%	-	-	-

합 계	24,123	100%	36,070	100%	-

나. 주요 제품, 서비스 등의 가격변동 추이

[F 사업부문(Fashion Culture]

캐주얼 백 제품의 경우 각 연도별로 다른 종류의 제품이 판매되고, 동일 제품의 경우에도 유통채널별(백화점, 면세점, 아울렛, 온라인 등) 가격 차이가 다양하게 발생하고 있기 때문에 품목별 가격 변동을 비교하기는 어렵습니다.

[IT사업부문]

당사의 IT사업부문의 솔루션과 시스템은 사업의 형태가 다양하고 발주하는 고객(주로 공공기관)의 사업예산에 따라 가격에 차이가 발생해 연도별 가격변동 추이 및 비교는 어렵습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항[F(Fashion Culture]

당사가 제공하는 고감도 캐주얼 패션백인 키플링과 이스트팩은 세계 최대 의류 및 섬유제품 공급업체인 VF Corporation(2019년 매출 약 123억 달러)을 통해 당사의 국내시장 소요계획에 의거하여 합리적인 수준에서 안정적으로 공급을 받고 있습니다. 당사는 국내 유일의 키플링 및 이스트팩 독점 총판으로, 최근에는 브랜드 사업의 특성상 국내 내수시장고객의 트렌드 변화에 맞추어 SMU(Special Make Up, 특별 주문 제작-디자인을 개발하여 제조기업에 요구)를 이용하여 한국형 키플링 패션 백을 직접 디자인하여 판매하는 등 본사와 긴밀한 협력관계를 유지하고 있습니다.

[IT사업부문]

디지털 무선통신시스템은 중앙제어장치, 중계기, 단말기 등과 같은 하드웨어와 운영 및 응용 소프트웨어 등으로 구성되는 복합적인 대규모 통신 시스템입니다. 당사는 디지털 무선통신솔루션 사업 수행을 위해 Motorola가 생산하는 하드웨어 장치의 공식 Distributor의 자격으로 도입하고 있습니다. 한편 그 외 모든 하드웨어 및 소프트웨어를 엔지니어링하고 시스템을 통합(System Integration)하여 최종적인 통신망을 완성하는 무선통신솔루션 구축사업은 당사 기술력에 의해 독자적으로 수행하고 있어 자원 조달의 어려움은 없습니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항

당사는 캐주얼 백 국내유통 및 라이선스 사업과 무선통신 및 SI(System Integration)기술력을 바탕으로 정보통신기술을 공급하는 업체로 별도의 생산 시설이 필요하지 않습니다. 다만 이러한 서비스를 지속하기 위한 유형자산의 현황은 Ⅲ. 재무에 관한 사항- 3.연결재무제표주석-11번 유형자산 항목을 참조 바랍니다.

5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적(단위: 천원)

사업부문	매출유형	품목	제 30기 반기	제 29기	제 28기

F 사업부문	상품	패션잡화	수출	-	7,718	8,815

내수	13,647,786	47,322,862	53,978,513

합계	13,647,786	47,330,580	53,987,328

IT 사업부문	상품	무선솔루션 등	수출	-	-	-

내수	944,781	3,357,058	2,276,596

합계	944,781	3,357,058	2,276,596

유지보수	무선솔루션 등	수출	-	-	-

내수	5,041,435	10,313,635	9,745,224

합계	5,041,435	10,313,635	9,745,224

시스템	무선솔루션 등	수출	-	-	-

내수	4,408,120	20,263,079	5,631,170

합계	4,408,120	20,263,079	5,631,170

기타 사업부문	기타	임차 등	수출	-	-

내수	8,727	-

합계	8,727	-

종속회사	상품	패션잡화, 생활용품	수출	-	-

내수	80,737	13,101	-

합계	80,737	13,101	-

합계	수출	7,718	8,815

내수	24,122,859	81,278,462	71,631,503

합계	24,122,859	81,286,180	71,640,318

나. 판매경로 및 판매방법 등 [F(Fashion Culture]2003년 키플링, 2009년 이스트팩 영업을 시작하였으며, 2003년 108억원의 매출액을 시작으로 2019년에는 473억원의 매출을 기 록했습니다. 2020년 6월말 기준 백화점(52개), 아울렛(15개), 면세점(12개), 자사 온라인몰(3개) 등 총 82개 매장 운영 중에 있습니다. 뿐 만 아니라, 국내 주요 대형 온라인 쇼핑몰에 입점해 온/오프라인 모두 폭 넓은 유통망을 확보하고 있습니다. 키플링은 새로운 소비자층으로 부상한 밀레니얼 세대를 공략하기 위해 브랜드 컨셉을 리뉴얼하고 제품 구성, 매장 인테리어, 광고 등 다양한 측면의 마케팅 전략을 펼치고 있습니다. 이스트팩은 해마다 해외 유명 디자이너들과의 콜라보레이션(협업)을 통해 한정 수량의 제품을 고객들에게 선보이고 있으며, 라프시몬스와 손잡고 출시한 제품이 판매 시작 3시간 만에 품절되는 등 큰 호응을 얻고 있습니다. [IT사업부문]무선통신 제반 기술을 바탕으로 경찰, 소방등의 공공기관에 최적의 디지털 무선통신시스템 구축에서부터 관리까지 토탈 무선통신솔루션을 제공, 효율적이고 안정적으로운영하고 있습니다. 당사는 경찰, 소방등의 공공기관 무선통신솔루션 기술력을 토대로 공공시장 및 공공재난 안전부문에서 독보적인 기술력을 확보하고 있습니다. 2005년부터 2007년까지 재난망 시범사업과 확장1차 사업을 수행했으며, 2015년에는 LG CNS와 컨소시엄으로 재난망 구축 정보화전략계획(ISP) 계약을 체결해 성공적으로 사업을 마무리 했습니다. 이러한 레퍼런스를 바탕으로 2018년 재난안전통신망 A사업구역 계약, 2019년에는 경찰 재난안전통신망 전환을 위한 치안업무용 무선시스템 구축 사업 계약을 체결하며 독보적인 무선통신 기업임을 입증한 바 있습니다. 또한 서울ㆍ경기 및 5대 광역시 지방경찰청(대전·대구·광주·부산·울산) 및 고속도로 순찰대의 무선통신망을 구축, 운영하고 있습니다. 2012년에는 SI사업을 추가해 '경찰청112 시스템 전국표준화 및 통합구축' 프로젝트를 성공적으로 수행하였고 2015년 11월 '앙골라 치안시스템 고도화 사업'과 2016년 1월 '긴급 신고전화 통합체계 구축사업'을 잇따라 수주하며 토탈IT서비스 전문기업으로 성장했습니다. 추가적으로 공공부문의 통신망 관리와 신용협동조합을 중심으로 한 금융부문의 IT 서비스를 제공하고 있으며 신용협동조합 전국 단위 금융네트워크 환경 구축 및 금융시스템 개발, 유지보수 업무를 지원하고 있습니다. 6. 수주상황

(단위 : 천원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

재난안전통신망 A 사업구역 구축, 운영 및 유지보수 사업	2018.12.20	2025.12.31	1식	36,013,505	-	8,932,508	-	27,080,997

재난안전망 구축을 위한 치안업무용 무선시스템 구축(2단계)	2020.06.18	2020.12.05	1식	21,811,374	-	-	-	21,811,374

합 계	-	57,824,879	-	8,932,508	-	48,892,371

* 상기 품목은 작성기준일 현재 진행중인 주요 프로젝트에 대한 수주상황이며 수주총액, 기납품액, 수주잔고는 부가가치세 별도 금액입니다. 7. 시장위험과 위험관리

1) 금융위험관리연결실체는 신용위험, 시장위험, 유동성위험을 포함한 다양한 금융위험에 노출되어 있으며, 이러한 위험의 영향을 최소화시키고자 합니다. 연결실체는 각 리스크의 유형과 그 측정 방법 등에 대하여 리스크 유형별로 관리원칙 및 관리방법을 규정하고, 지속적으로 정책의 준수와 위험노출정도를 검토하고 있습니다.

가. 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약 상의 의무를 만족시키지못할 경우 연결실체에게 발생하는 재무적인 손실입니다. 연결실체가 노출된 신용위험은 주로 각 고객의 개별적인 특성의 영향을 받습니다. 대부분의 고객들이 연결실체와 다년간 거래해 오고 있으며, 손실은 자주 발생하지 않았습니다. 연결실체는 대금 결제조건을 결정하기 이전에 신규 거래처에 대해 개별적으로 신용도를 검토하고 있으며, 기존 거래처에 대해서는 신용도를 재평가하여 신용도를 재검토하고 있으며 매출채권 및기타채권에 대해 발생할 것으로 기대하는 손실에 대하여 충당금을 설정하고있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대해서는 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생할 것으로 기대되는 손상차손으로 구성됩니다. 신용위험은 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 연결실체는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당반기 말 및 전기말 현재 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

현금및현금성자산(*)	24,923,488	23,657,988

당기손익-공정가치측정금융자산(*)	20,835,699	24,228,341

매출채권및기타채권	4,330,398	4,212,178

기타금융자산	3,718,504	4,682,498

합 계	53,808,089	56,781,005

(*) 보유현금 및 지분증권은 제외하였습니다. 나. 유동성위험유동성위험이란 연결실체가 만기에 재무적인 의무를 수행하지 못할 위험을 의미합니다. 연결실체가 유동성을 관리하는 방법은 가능한 한 일반적인 상황이나 압박적인 상황 하에서도 받아들일 수 없는 손실이나 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하는 것입니다. 연결실체는 일, 주, 월, 분기, 반기, 연단위로 유동성 흐름을 예측, 검토하고 있으며, 일반적인 예상운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다. 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 금융부채에 대한 만기구조는 다음과 같습니다. ① 당기말

(단위: 천원)

구 분	3개월이내	3개월초과∼1년이내	1년초과	합 계

매입채무및기타채무	10,659,498	88,764	-	10,748,262

단기차입금	5,339,597	7,845,523	-	13,185,119

기타금융부채	143,192	671,535	711,649	1,526,376

합 계	16,142,288	8,605,822	711,649	25,459,758

② 전기말

(단위: 천원)

구 분	3개월이내	3개월초과∼1년이내	1년초과	합 계

매입채무및기타채무	13,711,966	313,950	-	14,025,916

단기차입금	4,767,365	6,224,084	-	10,991,449

기타금융부채	1,021,566	60,000	224,851	1,306,417

합 계	19,500,897	6,598,034	224,851	26,323,782

다. 시장위험시장위험이란 환율이나 이자율 같은 시장가격이 변하는 위험이며, 이자율과 지분가격은 연결실체의 수익이나 금융상품의 가치에 영향을 미칩니다. 시장위험 관리의 목적은 수익을 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. 1) 환위험연결실체는 기능통화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD 등입니다. 연결실체는 환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도거래 등을 통해 환위험을 관리하고 있습니다.

당반기말 현재 연결실체의 화폐성 외화자산 및 외화부채의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD)

통 화	자 산	부 채

현지통화	원화환산	현지통화	원화환산

USD	328,897.22	394,907	12,188,655.18	14,634,918

당반기말과 전반기말 현재 다른 모든 변수가 동일하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 변동할 경우 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD 변동	(1,424,001)	1,424,001	(1,367,156)	1,367,156

2) 이자율위험이자율 위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 연결실체는 자금의 미스매칭 최소화, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로이자율 위험을 관리하고 있습니다.

당반기와 전반기 중 이자율이 0.5% P 변동 시 이자율 변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 반 기	전 반 기

0.5%p 상승시	0.5%p 하락시	0.5%p 상승시	0.5%p 하락시

이자비용	(65,926)	65,926	(57,571)	57,571

이자수익	226,534	(226,534)	184,151	(184,151)

합 계	160,608	(160,608)	126,580	(126,580)

다. 기타 시장가격위험기타 시장가격위험은 연결실체가 보유하고 있는 매도가능지분상품으로부터 시장가격이 변동함에 따라 발생하는 위험으로 당기말과 전기말 현재 연결실체는 시장성 있는 매도가능금융자산이 없습니다.

라. 자본관리연결실체의 자본관리는 건전한 자본구조를 유지하며, 주주이익의 극대화를 목적으로하고 있습니다. 연결실체는 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율 등의 재무비율을 자본관리지표로 사용하여 주기적으로 검토하여 자본위험을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

연결실체의 당반기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

비 율	당 반 기	전 기

부채총계(A)	50,119,123	36,956,848

자본총계(B)	72,643,620	74,956,184

부채비율(A/B)	68.99%	49.30%

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

- 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

9. 경영상의 주요 계약

- 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

10. 연구개발활동(1) 연구개발 담당조직

- 조직형태: 기업부설연구소- 명칭: ㈜리노스 기업부설연구소

(2) 연구개발비용(단위 : 천원)

과목	제30기 반기	제29기	제28기	비고

연구개발비용 계	181,288	312,108	317,905

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.75%	0.38%	0.44%

- 매출액 비율은 연결 매출 기준으로 작성되었습니다. (3) 연구개발 실적

연구과제명	개방형OS 기반 고객의 소리(VOC) 분석 환경 및 인공지능용 학습 데이터 구축 시스템의 개발

연구기관	한국도로공사

사업기간	2019년 6월 1일 ~ 2019년 11월 30일

연구결과	챗봇(Chatbot)의 질의문을 다량으로 생성할 수 있는 편집 도구인 챗코(Chatcor) 개발

기대효과	리노스가 개발한 자체 기술로써, 신기술인증, 특허 출원 등을 진행하고 상용화하는 방안을 연구해상품으로 발전시킬 수 있음

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지식재산권 보유현황

NO.	구분	등록일	등록번호	발명의 명칭

1	특허권	2007.02.06	제10-0682075호	무선중계기 시스템의 간섭 잡음 제거장치 및 제거방법

2	특허권	2008.02.27	제10-0810046호	차량 디스패치 시스템

3	특허권	2012.04.05	제10-1136134호	간섭잡음 제거 기능을 가지는 휴대인터넷 중계장치 및 그방법

주) 당사는 상기 특허권 외에 상표권(5건), 프로그램등록증(29건)을 취득하여 보유하고 있습니다.