디오 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

당사는 기업공시서식 작성지침에 따라 분.반기보고서의 IV. 이사의 경영진단 및 분석의견의 기재는 하지 않습니다

1. 예측 정보에 대한 주의 사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기대한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정 할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.2. 개요2024년 글로벌 고물가 및 대외불안 확산에 따른 경기둔화, 고금리 유지 기조등으로 어려운 경제환경이 지속되었으며, 2024년 연결기준 매출 1,196억, 영업이익 -407억, 부채비율 68.2%, 자기자본비율 59.4%, ROE -20.3%를 기록하여 전기대비 적자전환하였습니다.2025년에는 당사가 역점을 두고 있는 UFIII임플란트, VUV 임플란트, 디오나비, Cementless 보철시스템, Fullarch 등 주요 전략 제품을 필두로 다양한 세미나를 통해 신규유저확보에 중점을 두고 사업목표를 달성할 수 있도록 총력을 기울이겠습니다.당사는 2024년 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다.경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였으며 세부내역은 아래와 같습니다.

3. 영업실적 및 재무상태

1) 연결실체의 지난 2개 사업연도의 재무상태는 다음과 같습니다

(단위 : 천원,%)

과 목	제 37 기	제 36 기	증감	증감율

자산

Ⅰ.유동자산	171,174,806	176,450,280	(5,275,474)	-2.99%

(1)현금및현금성자산	24,879,460	8,690,410	16,189,050	186.29%

(2)기타금융자산	29,977,262	2,974,734	27,002,528	907.73%

(3)매출채권 및 기타채권	78,808,734	130,771,315	(51,962,581)	-39.74%

(5)환불자산	5,259,319	4,001,989	1,257,330	31.42%

(6)재고자산	26,265,909	25,970,088	295,821	1.14%

(7)기타유동자산	5,446,445	3,826,440	1,620,005	42.34%

(8)당기법인세자산	537,678	215,304	322,374	149.73%

Ⅱ.비유동자산	172,155,239	191,182,608	(19,027,369)	-9.95%

(1)기타금융자산	2,034,808	2,261,849	(227,041)	-10.04%

(2)장기매출채권 및 기타채권	11,686,640	16,625,398	(4,938,758)	-29.71%

(3)유형자산	143,549,631	159,514,928	(15,965,297)	-10.01%

(4)영업권 이외의 무형자산	1,681,896	10,951,916	(9,270,020)	-84.64%

(5)투자부동산	1,866,971	0.00%

(6)기타비유동자산	1,274,138	1,528,417	(254,279)	-16.64%

(7)이연법인세자산	10,061,155	300,100	9,761,055	3252.60%

자산총계	343,330,046	367,632,888	(24,302,842)	-6.61%

부 채	0.00%

Ⅰ. 유동부채	119,610,264	164,628,716	(45,018,452)	-27.35%

Ⅱ. 비유동부채	19,605,952	8,576,971	11,028,981	128.59%

부 채 총 계	139,216,215	173,205,687	(33,989,472)	-19.62%

자 본	0.00%

Ⅰ. 자본금	7,940,878	7,940,878	(1)	0.00%

Ⅱ. 자본잉여금	96,997,074	104,997,073	(7,999,999)	-7.62%

Ⅲ. 기타자본항목	21,195,916	10,072,220	8,746,068	86.83%

Ⅳ. 이익잉여금	77,979,962	71,417,029	8,940,562	12.52%

자 본 총 계	204,113,830	194,427,201	9,686,629	4.98%

부채와 자본총계	343,330,046	367,632,888	(24,302,842)	-6.61%

자기자본비율	59.45%	52.89%	6.56%	12.41%

부채비율	68.21%	89.09%	-20.88%	-23.44%

재고자산회전율	1.76	1.61

(1) 자산제 37기 당사 자산은 전기대비 243억원(6.6%) 감소한 3,433억원입니다. 자산의 감소 원인은 유동자산 53억(3%) 감소, 비유동자산 190억(10%) 감소로 주요 세부내역은 미국법인 사옥매각 88억 감소와 사업 전략 변경에 따른 투자 계획 재검토에 따른 개발비 손상인식 79억이 있습니다.(2) 부채당사 부채는 전기 대비 340억(19.6%) 감소한 1,392억입니다. 유동부채 450억(27.3%) 감소, 비유동부채 110억(128.6%) 증가하였습니다. 부채의 주요 변동 원인으로는 국내 차입금 상환이 308억 감소하였으며, 해외 차입금 상환으로 114억이 감소하는 등 전체적인 차입금이 422억 감소하였습니다.(3) 자본당사 자본은 전기 대비 97억(5%) 증가한 2,041억원으로, 자기주식 소각등으로 기타자본항목이 87억 증가하였습니다.

2) 연결실체의 지난 2개 사업연도의 영업실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원,%)

과 목	제 36 기	제 35 기	증감	증감율

I. 매출액	119,649,873	155,817,893	(36,168,020)	-23.21%

II. 매출원가	45,854,287	42,709,961	3,144,326	7.36%

III. 매출총이익	73,795,586	113,107,931	(39,312,345)	-34.76%

IV. 판관비	114,530,967	92,211,573	22,319,394	24.20%

V. 영업이익	(40,735,381)	20,896,359	(61,631,740)	-294.94%

VI. 금융수익	2,377,442	887,049	1,490,393	168.02%

VII. 금융비용	6,501,053	9,494,948	(2,993,895)	-31.53%

VIII. 기타수익	26,360,908	7,978,649	18,382,259	230.39%

IX.기타비용	31,532,239	9,861,977	21,670,262	219.74%

X. 종속기업및관계기업투자이익(손실)	-	-	-	0.00%

XI. 순화폐성자산에서 발생하는 손익	(427,380)	-	(427,380)	0.00%

XII. 법인세비용차감전순이익(손실)	(50,457,704)	10,405,131	(60,862,835)	-584.93%

XIII. 법인세비용	(9,137,549)	7,786,091	(16,923,640)	-217.36%

XIV. 당기순이익(손실)	(41,320,155)	2,619,040	(43,939,195)	-1677.68%

지배기업소유지분	(41,320,155)	37,724,597	(79,044,752)	-209.53%

비지배지분	(520,104)	520,104	-100.00%

(1) 매출액당사는 2024년 재무구조 개선 전략의 일환으로 채권 통제를 강화하였고 판매전략을 변경 하였습니다. 이러한 일시적인 요인의 영향으로 국내 매출 전년대비 229억(51%), 해외법인 및 직수출 133억원(12%), 전년 대비 총 362억(23%) 감소한 매출 하락을 기록하였습니다. 그러나 3분기 매출 회복세에 이어 4분기 매출은 378억원으로 전년 동기 대비 23.1%의 증가세를 보이며 정상화와 성장세의 궤도에 진입 하였습니다. 2025년에는 국내 매출의 경우 당년도의 일회성 요인으로 인한 기저효과와 영업력 확대에 따른 실적 회복으로 전년 대비 상승폭이 클 것으로 예상될 뿐만 아니라 중국, 인도, 튀르키예를 필두로 하는 핵심 전략 국가를 중심으로 국가별 중장기 계획 추진에 따른 해외 매출 성장세도 가속화 될 것으로 예상하고 있습니다. 아울러, 지속적인 투자와 기술개발활동 전개, 사업 포트폴리오 확대 등 핵심 전략 전개를 통하여 글로벌 시장 점유율을 확대해 나갈 예정입니다.(2) 영업이익 매출총이익은 전기 대비 매출 감소 및 원가율 소폭 상승으로 감소하여 전기대비 393억원 (34.7%) 감소하였습니다. 판매비와 관리비 부분은 인건비 36억원, 광고선전비 26억원, 감가상각비 10억원 감소하였으나 지급수수료와 회계정책 고도화에 따른 대손상각비 증가로 인해 영업이익이 407억원 손실을 기록하였습니다. 2025년에는 채권 관리강화를 통해 자산 건정성을 유지시키고, 주요 국가 매출증가를 통해 영업이익을 증대 시킬 예정입니다.(3) 영업외손익 영업외손실은 93억원으로 전기대비 12억원이 감소하였습니다. 금융비용은 65억원으로 전기대비 30억원이 감소하였으며, 차입금의 상환이 주요 원인입니다.(4) 당기순이익당기순이익은 2분기 재무구조 개선을 위한 일시적인 손실을 인식함에 따라 413억원으로 적자를 기록하였으나, 회계정책 고도화를 통한 불확실성 해소와 당사가 계획하고 있는 해외 시장 공략 강화, 사업 포트폴리오 확대 등이 계획대로 추진 됨에 따라 2024년 4분기 당기순이익 흑자 전환 시작으로 본격적인 수익 창출을 해 나갈 것으로 예상됩니다.

3. 유동성 및 자금의 조달 등1) 유동성 현황(1) 현금 및 현금성자산 현황

(단위 : 천원,%)

구 분	제 37 기	제 36 기	증감	증감율

현금및현금성자산	24,879,460	8,690,410	16,189,050	186%

(2) 유동비율, 부채비율 및 자기자본비율

구 분	산 식	비 율

제 37 기	제 36 기	증감

유동비율	유동자산/유동부채×100	143%	107%	36%

부채비율	부채총계/자기자본×100	68.21%	89.09%	-20.88%

자기자본비율	자기자본/총자산×100	59.45%	52.89%	6.56%

- 유동비율 : 현금및현금성자산의 증가, 차입금 감소 등으로 유동자산의 증가율이 유동부채의 증가율을 초과하여 전기 대비 36% 증가하였습니다.- 부채비율 : 단기차입금 감소와 이익잉여금의 증가에 따른 자기자본 증가의 영향으로 전기대비 -21% 하락 하였습니다.- 자기자본비율 : 자기자본 증가 및 총부채의 감소에 따라 전기대비 6.5% 증가하였습니다.

(3) 현금 및 현금성자산의 현금흐름 현황

(단위 : 천원)

과 목	제 37 기	제 36 기	증감

1.영업활동으로 인한 현금흐름	14,656,117	5,439,420	9,216,697

2.투자활동으로 인한 현금흐름	(21,222,980)	(2,866,539)	(18,356,441)

3.재무활동으로 인한 현금흐름	20,164,881	(10,327,124)	30,492,005

4.환율변동효과	502,453	(75,667)	578,120

5.현금의 증가(감소)	14,100,471	(7,829,909)	21,930,380

6.기초의 현금	8,690,410	16,520,319	(7,829,909)

7.기말의 현금	24,879,460	8,690,410	16,189,050

연결회사는 당기말 현재 249억원의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있으며 전기 대비 162억 증가하였습니다. - 영업활동으로 인한 현금흐름 : 연결회사의 제 37기 영업활동 현금흐름은 전기대비 92억원 증가한 146억원입니다. 주요 원인으로는 당기순이익 감소 440억원, 대손상각비 조정 등을 주요인으로하는 당기순이익조정을 위한 가감 항목이 전기 대비 135억 증가하였고,매출채권채권 감소를 주요인으로 하는 영업활동으로 인한 자산부채의 변동이 430억원 증가, 이자지급액 전기대비 16억원 감소, 법인세 지급액이 50억원 증가하였습니다. - 투자활동으로 인한 현금흐름 : 연결회사의 제 37기 투자활동 현금흐름은 전기대비 183억원 감소한 -21.2억원입니다. 단기금융상품 취득 및 처분으로 인한 현금 유출이 전기 대비 237억원 증가하였고, 유형자산 처분으로 인한 현금유입이 72억원 증가한 것이 주요 요인입니다. - 재무활동으로 인한 현금흐름 : 연결회사의 제 37기 재무활동 현금흐름은 전기대비 305억 증가한 201억원입니다. 차입금 상환으로 인한 현금유출이 전기대비 355억원 증가, 자기주식 취득으로 인한 현금 유출 48억 증가, 신종자본증권발행에 따른 700억원 현금유입 증가가 주요 요인입니다.

2) 자금조달(1) 2024년 자금조달 현황

(단위 : 천원)

구 분	금 액	비 고

제 37 기	제 36 기	증감

단기차입금	55,430,982	97,588,950	(42,157,968)	-

유동성장기부채	9,141,386	15,163,079	(6,021,693)	-

장기차입금	15,144,420	1,948,401	13,196,019	-

합 계	79,716,788	114,700,430	(34,983,642)	-

(*1) 본 보고서 "Ⅲ.재무에관한사항-3.연결재무제표 주석-14.차입금"을 참조바랍니다.

(2) 차입금의 구성내역당기말 및 전기말 연결회사의 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	차입금 종류	차입처	이자율(%)	당기말	전기말

단기차입금	무역자금대출	KEB하나은행 외	4.09 ~ 4.93	15,400,000	15,300,000

시설자금대출	KEB하나은행	4.51	600,000	1,100,000

운전자금대출	KEB하나은행 외	2.83 ~ 5.21	39,430,982	65,688,963

자사주담보대출	-	-	-	15,499,987

합 계 (A)	55,430,982	97,588,950

장기차입금	시설자금대출	KEB하나은행 외	4.72 ~ 5.24	9,452,806	14,251,429

운전자금대출	신한은행 외	4.07	14,833,000	2,860,051

합 계 (B)	24,285,806	17,111,480

유동성장기부채 대체액	(9,141,386)	(15,163,079)

잔 액	15,144,420	1,948,401

합 계 (C = A + B)	79,716,788	114,700,430

당기말 현재 장기차입금의 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

연 도	금 액

2025년	9,141,386

2026년	43,609

2027년 이후	15,100,811

합 계	24,285,806

4. 부외거래연결실체와 관련이 있는 우발상황은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항을 참고하시기 바랍니다.5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항1) 중요한 정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 "Ⅲ.재무에 관한사항-3.연결재무제표 주석-2.중요한회계정책"을 참조하기 바랍니다.2) 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제 내용은 XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항을 참고하시기 바랍니다.

3) 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항당사의 주요 파생상품 및 위험관리 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.