디오 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측 정보에 대한 주의 사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기대한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정 할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.2. 개요2023년 글로벌 고물가 및 대외불안 확산에 따른 경기둔화, 고금리 유지 기조등으로 어려운 경제환경이 지속되었으나 전사차원의 역량을 집중하여, 2023년 연결기준 매출 1,558억, 영업이익 209억, 부채비율 89%, 자기자본비율 52.9%, ROE 1.35%를 기록하여 전기대비 흑자전환하였습니다.2024년에는 당사가 역점을 두고 있는 UFIII임플란트, VUV 임플란트, 디오나비, Cementless 보철시스템 등 6대 주요 전략 제품을 필두로 다양한 세미나를 통해 신규유저확보에 중점을 두고 사업목표를 달성할 수 있도록 총력을 기울이겠습니다.당사는 2023년 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다.경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였으며 세부내역은 아래와 같습니다.

3. 영업실적 및 재무상태

1) 연결실체의 지난 2개 사업연도의 재무상태는 다음과 같습니다

(단위 : 천원,%)

과 목	제 36 기	제 35 기	증감	증감율

자산

Ⅰ.유동자산	176,450,280	169,840,756	6,609,524	3.89%

(1)현금및현금성자산	8,690,410	16,520,319	(7,829,909)	-47.40%

(2)기타금융자산	2,974,734	5,711,733	(2,736,999)	-47.92%

(3)매출채권 및 기타채권	130,771,315	112,337,271	18,434,044	16.41%

(5)환불자산	4,001,989	4,021,820	(19,831)	-0.49%

(6)재고자산	25,970,088	27,162,504	(1,192,416)	-4.39%

(7)기타유동자산	3,826,440	4,026,999	(200,559)	-4.98%

(8)당기법인세자산	215,304	60,110	155,194	258.18%

Ⅱ.비유동자산	191,182,608	160,477,600	30,705,008	19.13%

(1)기타금융자산	2,261,849	545,995	1,715,854	314.26%

(2)장기매출채권 및 기타채권	16,625,398	17,390,746	(765,348)	-4.40%

(3)관계기업투자주식	-	-

(4)유형자산	159,514,928	121,457,697	38,057,231	31.33%

(5)영업권 이외의 무형자산	10,951,916	11,840,867	(888,951)	-7.51%

(6)기타비유동자산	1,528,417	1,332,951	195,466	14.66%

(7)이연법인세자산	300,100	7,909,345	(7,609,245)	-96.21%

자산총계	367,632,888	330,318,356	37,314,532	11.30%

부 채

Ⅰ. 유동부채	164,628,716	150,211,264	14,417,452	9.60%

Ⅱ. 비유동부채	8,576,971	12,855,076	(4,278,105)	-33.28%

부 채 총 계	173,205,687	163,066,340	10,139,347	6.22%

자 본

Ⅰ. 자본금	7,940,878	7,940,878	-	0.00%

Ⅱ. 자본잉여금	104,997,073	104,542,940	454,133	0.43%

Ⅲ. 기타자본항목	10,072,220	(15,346,301)	25,418,521	-165.63%

Ⅳ. 이익잉여금	71,417,029	68,724,070	2,692,959	3.92%

Ⅴ. 비지배지분	1,390,430	(1,390,430)	-100.00%

자 본 총 계	194,427,201	167,252,016	27,175,185	16.25%

부채와 자본총계	367,632,888	330,318,356	37,314,532	11.30%

자기자본비율	52.89%	50.63%	2.26%	4.46%

부채비율	89.09%	97.50%	-8.41%	-8.63%

재고자산회전율	1.61	1.6

(1) 자산제 36기 당사 자산은 전기대비 373억원(11.3%) 증가한 3,676억원입니다. 자산의 증가 원인은 유동자산 66억(3.9%) 증가, 비유동자산 307억(19%) 증가로 주요 세부내역은 유형자산 토지재평가이익 본사토지 365.8억, 마곡토지 75.1억입니다.(2) 부채당사 부채는 전기 대비 101억(6.2%) 증가한 1,732억입니다. 유동부채 144억(9.6%) 증가, 비유동부채 43억(33.3%) 감소하였습니다. 부채의 주요 변동 원인으로는 국내 신규대출이 102억 증가하였으며, 해외 대출상환으로 49.3억이 감소하는 등 전체적인 차입금이 52.7억 증가하였습니다. 두번째로 법인세 부채 54.3억이 증가하였습니다.(3) 자본당사 자본은 전기 대비 271억(16.3%) 증가한 1,944억원으로, 매출 및 영업이익 감소에 따른 당기순이익(지배지분) 37억 등으로 이익잉여금 27억원 증가하였으며, 자산재평가이익등으로 기타자본항목이 254억 증가하였습니다.

2) 연결실체의 지난 2개 사업연도의 영업실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원,%)

과 목	제 36 기	제 35 기	증감	증감율

I. 매출액	155,817,893	131,306,347	24,511,546	18.67%

II. 매출원가	42,709,961	41,757,036	952,925	2.28%

III. 매출총이익	113,107,931	89,549,311	23,558,620	26.31%

V. 판관비	92,211,573	93,954,700	(1,743,127)	-1.86%

VI. 영업이익	20,896,359	(4,405,389)	25,301,748	-574.34%

VII. 금융수익	887,049	1,369,488	(482,439)	-35.23%

VIII. 금융비용	9,494,948	5,840,111	3,654,837	62.58%

IX. 기타수익	7,978,649	11,783,059	(3,804,410)	-32.29%

X. 기타비용	9,861,977	23,877,727	(14,015,750)	-58.70%

XI. 종속기업및관계기업투자이익(손실)	-	(105,152)	105,152	-100.00%

XII. 법인세비용차감전순이익(손실)	10,405,131	(21,075,831)	31,480,962	-149.37%

XIII. 법인세비용	7,786,091	(968,118)	8,754,209	-904.25%

XIV. 당기순이익(손실)	2,619,040	(20,107,714)	22,726,754	-113.03%

지배기업소유지분	37,724,597	(20,457,625)	58,182,222	-284.40%

비지배지분	(520,104)	349,911	(870,015)	-248.64%

(1) 매출액국내의 신규거래처 증가 및 프로모션 진행, 인테리어 매출 등으로 57억 증가하였고, 해외는 중국의 VBP(집중구매) 정책으로 매출이 35억으로 감소하였지만, 중동 80억 매출증가, 직수출매출 116억 증가, 멕시코, 인도, 러시아, 튀르키예, 미국 등의 약진으로 해외매출이 183억원 증가하였습니다. 이에 따라 2023년 당사의 매출은 전기 대비 19% 증가한 1,558억원으로 마감하였습니다.(2) 영업이익매출총이익은 전기 대비 매출 증가 및 매출 구성에 있어 원가율이 낮은 제품의 비중이 증가하여 2022년 매출총이익 전기대비 236억원 (26%) 증가하였습니다. 판매비와 관리비 부분은 임금인상 및 영업인력 확충으로 인한 인건비 32억원 증가, LPGA 스폰서쉽과 세미나 및 각종 마케팅 활동 확대에 따른 광고선전비 18억 증가하였으나, 지급수수료, 대손상각비, 복리후생비등의 감소로 판매비와 관리비는 17억 감소하였습니다.전기대비 17억원(2%) 감소하여, 2023년 영업이익(손실)은 전기대비 253억 증가한 208.9억원 이익을 기록하였습니다.2024년에는 철저한 예산관리를 통해 인원,경비통제를 지속적으로 강화할 예정이며 매출채권의 조기회수를 통하여 매출액 대비 판매비와 관리비 비율을 획기적으로 감소시킬 예정입니다.(3) 영업외손익영업외손실은 105억원으로 전기대비 61억이 감소하였습니다. 금융비용은 95억원으로 전기대비 37억원이 증가하였으며 차입금의 증가와 금리 인상이 주요 원인입니다. 매출채권처분손실은 18.3억원으로 전기대비 19억원이 감소하였으며, 기타의 대손액은 2.6억원으로 전기에 중단사업과 관련된 미수금에 대해서 충당금을 설정되면서 전기대비 18.5억원이 감소하였습니다. 무형자산 손상차손은 11억으로 전기대비 42.9억원이 감소하였습니다.(4) 당기순이익2023년 당사의 실적은 영업력 확대를 통한 매출증가와 철저한 예산관리 및 인원, 경비통제를 실시하여 흑자 전환을 기록하였습니다.

3. 유동성 및 자금의 조달 등1) 유동성 현황(1) 현금 및 현금성자산 현황

(단위 : 천원,%)

구 분	제 36 기	제 35 기	증감	증감율

현금및현금성자산	8,690,410	16,520,319	(7,829,909)	-47%

(2) 유동비율, 부채비율 및 자기자본비율

구 분	산 식	비 율

제 36 기	제 35 기	증감

유동비율	유동자산/유동부채×100	107.18%	113.07%	-5.89%

부채비율	부채총계/자기자본×100	89.09%	97.50%	-8.41%

자기자본비율	자기자본/총자산×100	52.89%	50.63%	2.26%

'- 유동비율 : 현금및현금성자산의 감소, 차입금 증가 등으로 인하여 유동자산 감소율이 유동부채 증가율을 상회함에 따라 전기대비 -6% 하락 하였습니다.'- 부채비율 : 매입채무, 당기법인세부채로 부채가 6% 증가하였으나, 이익잉여금의 증가에 따른 자기자본 16% 증가의 영향으로 전기대비 -8.4% 하락 하였습니다.'- 자기자본비율 : 이익잉여금의 증가로 인한 자기자본 증가의 주 원인으로 전기대비 2.3% 증가하였습니다.

(3) 현금 및 현금성자산의 현금흐름 현황

(단위 : 천원)

과 목	제 36 기	제 35 기	증감

1.영업활동으로 인한 현금흐름	5,439,420	(1,025,971)	6,465,391

2.투자활동으로 인한 현금흐름	(2,866,539)	(16,633,377)	13,766,838

3.재무활동으로 인한 현금흐름	(10,327,124)	5,098,914	(15,426,038)

4.환율변동효과	(75,667)	(1,808,954)	1,733,287

5.현금의 증가(감소)	(7,829,909)	(14,369,388)	6,539,479

6.기초의 현금	16,520,319	30,889,707	(14,369,388)

7.기말의 현금	8,690,410	16,520,319	(7,829,909)

연결회사는 당기말 현재 86.9억원의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있으며 전기 대비 78.3억 감소하였습니다.- 영업활동으로 인한 현금흐름 : 연결회사의 제 36기 영업활동 현금흐름은 전기대비 64.6억원 증가한 54억원입니다. 주요 원인으로는 영업에서 창출된 현금흐름이 61억 증가하였고, 이자지급액 전기대비 27.7억 증가, 법인세 지급액 30억 감소하였습니다.- 투자활동으로 인한 현금흐름 : 연결회사의 제 36기 투자활동 현금흐름은 전기대비 138억원 증가한 -28.6억원입니다. 금융상품 취득 및 처분으로 인한 현금유입이 59억 증가, 유형자산, 무형자산의 취득 및 처분으로 인한 현금유입이 79억 증가한 것이 주 원인입니다.- 재무활동으로 인한 현금흐름 : 연결회사의 제 36기 재무활동 현금흐름은 전기대비 -154억 감소한 -103억원입니다. 차입금 감소로 인해 전기대비 현금유입 130억 감소 및 자기주식 취득으로 인한 현금유출액이 전기대비 16.6억원 증가한것이 주 원인입니다.

2) 자금조달(1) 2023년 자금조달 현황

(단위 : 천원)

구 분	금 액	비 고

제 36 기	제 35 기	증감

단기차입금	97,588,950	92,314,563	5,274,387	-

유동성장기부채	15,163,079	13,732,839	1,430,240	-

장기차입금	1,948,401	7,343,688	(5,395,287)	-

전환사채	-	-	-	-

합 계	114,700,430	113,391,090	1,309,340	-

(*1) 본 보고서 "Ⅲ.재무에관한사항-3.연결재무제표 주석-14.차입금"을 참조바랍니다.

(2) 차입금의 구성내역당기말 및 전기말 연결회사의 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	차입금 종류	차입처	이자율(%)	당기말	전기말

단기차입금	Banker's Usance	NH농협	-	-	1,413,693

무역자금대출	KEB하나은행 외	4.93~6.19	15,300,000	14,400,000

시설자금대출	KEB하나은행	4.95	1,100,000	1,764,749

운전자금대출	KEB하나은행 외	2.75~9.75	65,688,963	64,736,134

자사주담보대출	KB증권 외	6~6.5	15,499,988	9,999,987

포괄외화지급보증(LC)	국민은행	-	-	-

합 계 (A)	97,588,950	92,314,563

장기차입금	시설자금대출	KEB하나은행 외	1.6~5.55	14,251,429	16,613,284

운전자금대출	경남은행 외	6.6~6.7	2,831,924	4,275,000

일반자금대출	KEB HANA LA FINANCIAL CORP. 외	1.75	28,128	188,243

합 계 (B)	17,111,480	21,076,527

유동성장기부채 대체액	-	(13,732,839)

잔 액	17,111,480	7,343,688

합 계 (C = A + B)	114,700,430	113,391,090

당기말 현재 장기차입금의 상환스케줄은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

연 도	금 액

2024년	15,163,079

2025년	1,663,913

2026년 이후	284,488

합 계	17,111,480

4. 부외거래연결실체와 관련이 있는 우발상황은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항을 참고하시기 바랍니다.5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항1) 중요한 정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 "Ⅲ.재무에 관한사항-3.연결재무제표 주석-2.중요한회계정책"을 참조하기 바랍니다.2) 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제 내용은 XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항을 참고하시기 바랍니다.

3) 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항당사의 주요 파생상품 및 위험관리 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.