디오 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측 정보에 대한 주의 사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기대한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정 할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.2. 개요2022년 글로벌 금리인상, 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 원자재 및 에너지 공급 불안정에 따른 인플레이션 등으로 어려운 경제환경 속에서 전사차원의 역량을 집중하여 수익성 개선을 위해 노력하였으나, 2022년 연결기준 매출 1,313억원, 영업손실 44억원, 부채비율 97.5%, 자기자본비율 50.63%, ROE -12.02%를 기록하였습니다.2023년에도 세계 경제의 불확실성이 지속될 것으로 예상되지만, 당사가 역점을 두고 있는 UFIII 임플란트, VUV 임플란트, 디오나비, Cementless 보철시스템등 6대 주요 전략 제품을 필두로하여 사업목표를 달성할 수 있도록 총력을 기울이겠습니다.당사는 2022년 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다.경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였으며 세부내역은 아래와 같습니다.

3. 영업실적 및 재무상태

1) 연결실체의 지난 2개 사업연도의 재무상태는 다음과 같습니다

(단위 : 천원,%)

과 목	제 35 기	제 34 기	증감	증감율

자산

Ⅰ.유동자산	169,840,756	201,218,654	(31,377,898)	-15.59%

(1)현금및현금성자산	16,520,319	30,887,541	(14,367,222)	-46.51%

(2)기타금융자산	5,711,733	3,996,583	1,715,150	42.92%

(3)매출채권 및 기타채권	112,337,271	133,047,846	(20,710,575)	-15.57%

(5)환불자산	4,021,820	4,151,399	(129,579)	-3.12%

(6)재고자산	27,162,504	25,154,586	2,007,918	7.98%

(7)기타유동자산	4,026,999	3,980,699	46,300	1.16%

(8)당기법인세자산	60,110	-	60,110	-

Ⅱ.비유동자산	160,477,600	146,950,304	13,527,296	9.21%

(1)기타금융자산	545,995	489,635	56,360	11.51%

(2)장기매출채권 및 기타채권	17,390,746	4,390,185	13,000,561	296.13%

(3)관계기업투자주식	-	96,747	(96,747)	-100.00%

(4)유형자산	121,457,697	121,386,025	71,672	0.06%

(5)영업권 이외의 무형자산	11,840,867	16,964,255	(5,123,388)	-30.20%

(6)기타비유동자산	1,332,951	1,154,757	178,194	15.43%

(7)이연법인세자산	7,909,345	2,468,700	5,440,645	220.39%

자산총계	330,318,356	348,168,958	(17,850,602)	-5.13%

부 채

Ⅰ. 유동부채	150,211,264	140,520,806	9,690,458	6.90%

Ⅱ. 비유동부채	12,855,076	20,106,972	(7,251,896)	-36.07%

부 채 총 계	163,066,340	160,627,778	2,438,562	1.52%

자 본

Ⅰ. 자본금	7,940,878	7,887,155	53,723	0.68%

Ⅱ. 자본잉여금	104,542,940	101,109,886	3,433,054	3.40%

Ⅲ. 기타자본항목	(15,346,301)	(10,494,101)	(4,852,200)	46.24%

Ⅳ. 이익잉여금	68,724,070	88,493,101	(19,769,031)	-22.34%

Ⅴ. 비지배지분	1,390,430	545,138	845,292	155.06%

자 본 총 계	167,252,016	187,541,180	(20,289,164)	-10.82%

부채와 자본총계	330,318,356	348,168,958	(17,850,602)	-5.13%

자기자본비율	50.63%	53.86%	-3.23%

부채비율	97.50%	85.65%	11.85%

재고자산회전율	1.6	1.8	(0.2)

(1) 자산제 35기 당사 자산은 전기대비 179억원(5%) 감소한 3,303억원입니다. 자산의 감소의 첫번째 원인은 현금및현금성자산 144억(47%) 감소로 주요 세부내역은 법인세 납부 46억, 제주연수원 건축공사 중도금 25억, 자사주 매입 35억 등입니다. 두번째 요인은 채권 및 기타채권 77억(5.6%) 감소로 세부내역은 국내 매출채권의 45억 감소, 해외법인 수금지연에 따른 매출채권 대손충당금이 전기대비 50억원 증가한 것입니다.(2) 부채당사 부채는 전기 대비 24억(1.5%) 증가한 1,631억입니다. 유동부채 97억(7%) 증가, 비유동부채 73억(36%) 감소하였습니다. 부채의 주요 변동 원인으로는 국내 신규대출이 90억 증가하였으며, 해외 신규대출 및 환율 변동 등의 효과로 8억이 증가하는 등 전체적인 차입금이 98억 증가하였습니다.또한, 21년도 말 외화매입채무의 일시적 증가에 따른 기저효과로 매입채무가 전기대비 20억 감소하였고 전환사채 전환에 따른 유동성전환사채 23억 감소, 법인세부채 24억 감소한 것이 주요원인입니다.(3) 자본당사 자본은 전기 대비 203억(11%) 감소한 1,673억원으로, 매출 및 영업이익 감소에 따른 당기순손실(지배지분) 205억 등으로 이익잉여금 198억원 감소하였으며 , 전환사채 전환에 따른 자본잉여금 34억 증가 , 해외사업환산차익등으로 기타자본항목 49억 감소하였습니다.

2) 연결실체의 지난 2개 사업연도의 영업실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원,%)

과 목	제 35 기	제 34 기	증감	증감율

I. 매출액	131,306,347	150,037,237	(18,730,890)	-12.48%

II. 매출원가	41,757,036	42,218,240	(461,204)	-1.09%

III. 매출총이익	89,549,311	107,818,997	(18,269,686)	-16.94%

V. 판관비	93,954,700	73,018,874	20,935,826	28.67%

VI. 영업이익	(4,405,389)	34,800,123	(39,205,512)	-112.66%

VII. 금융수익	1,369,488	3,153,081	(1,783,593)	-56.57%

VIII. 금융비용	5,840,111	5,797,563	42,548	0.73%

IX. 기타수익	11,783,059	9,945,292	1,837,767	18.48%

X. 기타비용	23,877,727	7,800,637	16,077,090	206.10%

XI. 종속기업및관계기업투자이익(손실)	(105,152)	(489,182)	384,030	-78.50%

XII. 법인세비용차감전순이익(손실)	(21,075,831)	33,811,115	(54,886,946)	-162.33%

XIII. 법인세비용	(968,118)	5,689,959	(6,658,077)	-117.01%

XIV. 당기순이익(손실)	(20,107,714)	28,121,156	(48,228,870)	-171.50%

지배기업소유지분	(20,457,625)	28,254,786	(48,712,411)	-172.40%

비지배지분	349,911	(133,630)	483,541	-361.85%

(1) 매출액 포르투갈을 비롯한 중동, 멕시코 등의 약진으로 해외법인의 매출이 127억원 증가하였으나, 동종업계 간 경쟁심화 및 금리상승에 따른 할부금융 감소에 따라 국내 매출이 69억원 감소하였고, 신규 대형거래처 집중에 따른 기존 거래처 판매 축소 및 부진 거래처 정리에 따른 반품 등으로 미국 매출이 85억원 감소 하였습니다. 이에 따라 2022년 당사의 매출은 전기 대비 12.5% 감소한 1,313억원으로 마감하였습니다.2023년에는 중국,미국의 매출이 회복하고 국내와 수출 및 기타법인의 매출확대가 될 것으로 예상하고 있습니다. (2) 영업이익매출총이익에 있어서는 전기 대비 매출 감소 및 매출 구성에 있어 원가율이 높은 상품의 비중이 증가하여 2022년에는 매출총이익이 전기대비 183억원 (16.9%) 감소 하였습니다. 판매비와 관리비 부분은 임금인상 및 영업인력 확충으로 인한 인건비 47억원 증가, 디지털패키지 및 교육센터 설치관련 자산 증가로 감가상각비 12억 증가, 영업인력 확충에 따른 일비 및 영업활동 확대 등의 사유로 여비교통비 19억 증가, LPGA 스폰서쉽과 세미나 및 각종 마케팅 활동 확대에 따른 광고선전비 32억 증가, 대손상각비 62억이 증가하였습니다. 전기대비 209억원(28.7%) 증가하여, 2022년 영업이익(손실)은 전기대비 392억 감소한 44억원 손실을 기록하였습니다.2023년에는 철저한 예산관리를 통해 인원,경비통제를 강화할 예정이며 매출채권의 조기회수를 통하여 매출액 대비 판매비와 관리비 비율을 획기적으로 감소시킬 예정입니다. (3) 영업외손익영업외손실은 167억원으로 전기대비 157억이 증가하였습니다. 금융비용은 48억원으로 전기대비 10억원이 증가하였으며 차입금의 증가와 금리 인상이 주요 원인입니다. 매출채권처분손실은 38억원으로 전기대비 3억원이 증가하였으며 역구매관련 수수료가 10억원, 매출채권처분손실이 26.8억원이 발생하였습니다. 기타의 대손액은 21억원으로 전년대비 18억원이 증가하였으며 중단사업과 관련된 미수금에 대해서 충당금을 설정하면서 21억원이 발생하였습니다. 무형자산 손상차손은 54억원으로 전년대비 44억원이 증가하였으며 미국 WhiteCap 영업권 상각 45억원, 포르투갈 CPM 영업권 상각 1.9억원, 개발비 무형자산 상각 6.2억원이 발생하였습니다.(4) 당기순이익2022년 당사의 실적은 중국, 미국에서의 매출부진과 영업력 확대를 위한 판관비의 증가, 2019년 인수한 WhiteCap의 영업권 상각, 미수금에 대한 충당금 설정 등으로 일시적으로 적자를 기록하였습니다. 2023년에는 매출액의 증가,판관비의 감소, 일시적 비용의 감소 등의 요인으로 정상화된 순이익 수준으로 회복할 계획입니다.

3. 유동성 및 자금의 조달 등1) 유동성 현황(1) 현금 및 현금성자산 현황

(단위 : 천원,%)

구 분	제 35 기	제 34 기	증감	증감율

현금및현금성자산	16,520,319	30,887,541	(14,367,222)	-46.51%

(2) 유동비율, 부채비율 및 자기자본비율

구 분	산 식	비 율

제 35 기	제 34 기	증감

유동비율	유동자산/유동부채×100	113.07%	143.19%	-30.12%

부채비율	부채총계/자기자본×100	97.50%	85.65%	11.85%

자기자본비율	자기자본/총자산×100	50.63%	53.86%	-3.23%

- 유동비율 : 현금및현금성자산의 감소, 차입금 증가 등으로 인하여 유동자산 감소율이 유동부채 증가율을 상회함에 따라 전기대비 -30% 하락 하였습니다.- 부채비율: 매입채무, 전환사채, 당기법인세부채 등이 감소하였으나, 차입금의 증가로 인해 부채가 2% 증가하였으나, 이익잉여금의 감소에 따른 자기자본 -11% 감소의 영향으로 전기대비 -12% 하락 하였습니다.- 자기자본비율 : 이익잉여금의 감소로 인한 자기자본 감소를 주 원인으로 전기대비 -3% 하락하였습니다.

(3) 현금 및 현금성자산의 현금흐름 현황

(단위 : 천원)

과 목	제 35 기	제 34 기	증감

1.영업활동으로 인한 현금흐름	(1,025,971)	6,252,773	(7,278,744)

2.투자활동으로 인한 현금흐름	(16,633,377)	(12,455,269)	(4,178,107)

3.재무활동으로 인한 현금흐름	5,098,914	(12,644,916)	17,743,830

4.환율변동효과	(1,808,954)	1,263,555	(3,072,509)

5.현금의 증가(감소)	(14,369,388)	(17,583,858)	3,214,469

6.기초의 현금	30,889,707	48,473,565	(17,583,858)

7.기말의 현금	16,520,319	30,889,707	(14,369,388)

연결회사는 당기말 현재 165억원의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있으며 전기 대비 144억 감소하였습니다.- 영업활동으로 인한 현금흐름 : 연결회사의 제 35기 영업활동 현금흐름은 전기대비 73억원 감소한 -10억원입니다. 주요 원인으로는 이자지급액 전기대비 14억 증가, 법인세 지급액 39억 증가, 매입채무 감소 20억 등입니다.- 투자활동으로 인한 현금흐름 : 연결회사의 제 35기 투자활동 현금흐름은 전기대비 42억원 감소한 -166억원입니다. 제주연수원 중도금 25억 등 유형자산 취득 및 처분 감소로 인하여 현금유출이 76억 감소하였으며, 금융상품 취득 및 처분으로 인한 현금유출이 94억 증가, 장기대여금 증가 등으로 인한 현금유출이 30억 증가한 것이 주 원인입니다.- 재무활동으로 인한 현금흐름 : 연결회사의 제 35기 재무활동 현금흐름은 당기에는 전기대비 177억 증가한 51억원입니다. 차입금 증가로 인해 전기대비 현금유입 98억 증가 및 자기주식 취득으로 인한 현금유출액이 전기대비 64억원 감소한것이 주 원인입니다.

2) 자금조달(1) 2022년 자금조달 현황

(단위 : 천원)

구 분	금 액	비 고

제 35 기	제 34 기	증감

단기차입금	92,314,563	82,938,675	9,375,888	-

유동성장기부채	13,732,839	7,817,315	5,915,524	-

장기차입금	7,343,688	12,831,334	(5,487,646)	-

전환사채	-	2,337,606	(2,337,606)	-

합 계	113,391,090	105,924,930	7,466,160	-

(*1) 본 보고서 "Ⅲ.재무에관한사항-3.연결재무제표 주석-14.차입금"을 참조하시기 바랍니다.

(2) 차입금의 구성내역당기말 및 전기말 연결회사의 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	차입금 종류	차입처	이자율(%)	당기말	전기말

단기차입금	Banker's Usance	NH농협	-	1,413,693	-

무역자금대출	KEB하나은행 외	4.8~6.21	14,400,000	14,900,000

시설자금대출	KEB하나은행	5.4~7.2	1,764,749	2,254,115

운전자금대출	KEB하나은행 외	2.35~9	64,736,134	53,315,798

자사주담보대출	KB증권 외	5~7.27	9,999,987	9,500,000

포괄외화지급보증(LC)	국민은행	-	-	2,968,762

합 계 (A)	92,314,563	82,938,675

장기차입금	시설자금대출	KEB하나은행 외	1.6~6.01	16,613,284	17,975,873

운전자금대출	경남은행 외	5.99~7.24	4,275,000	1,875,000

일반자금대출	KEB HANA LA FINANCIAL CORP. 외	1.5~2.35	188,243	797,776

합 계 (B)	21,076,527	20,648,649

유동성장기부채 대체액	(13,732,839)	(7,817,315)

잔 액	7,343,688	12,831,334

합 계 (C = A + B)	113,391,090	103,587,324

당기말 현재 장기차입금의 상환스케줄은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

연 도	금 액

2023년	13,732,839

2024년	5,592,309

2025년 이후	1,751,379

합 계	21,076,527

4. 부외거래연결실체와 관련이 있는 우발상황은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항을 참고하시기 바랍니다.5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항1) 중요한 정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 "Ⅲ.재무에 관한사항-3.연결재무제표 주석-2.중요한회계정책"을 참조하기 바랍니다.2) 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제 내용은 XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항을 참고하시기 바랍니다.

3) 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항당사의 주요 파생상품 및 위험관리 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.