화성밸브 사업보고서 (2015.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

주식회사 화성는 2015년 4월 1일부터 2016년 3월 31일까지 제 29기 사업년도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다.1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 이사의 경영진단 의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로는 동 이사의 경영진단 의견서 상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.2. 경영진단의 개요회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.3. 경영성과당사의 최근 2사업연도의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위 : 원)

과 목	제 29(당) 기	제 28(전) 기	증감액	증감율(%)

매출액	50,312,416,533	45,834,125,219	4,478,291,314	9.8

매출원가	41,915,901,187	38,279,985,506	3,635,915,681	9.5

매출총이익	8,396,515,346	7,554,139,713	842,375,633	11.2

판매비와관리비	5,996,640,365	2,660,685,668	3,335,954,697	125.4

영업이익	2,399,874,981	4,893,454,045	- 2,493,579,064	- 51.0

법인세비용	514,914,101	933,208,922	- 418,294,821	- 44.8

당기순이익	1,988,885,442	3,920,580,280	- 1,931,694,838	- 49.3

주)제29기 및 제28기 재무정보는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다가. 매출액, 영업손익, 당기순손익의 전년대비 변동내용과 원인 29기 경영실적은 매출액 503억원, 영업이익 23억원, 당기순이익 19억원의 실적을 거뒀습니다. 국내 밸브교체수요 증가, 해외시장 수출재개로 매출액이 9.8%로 증가하였습니다. 내년은 미국/중동 시장 진출과 러시아 수출재개로 매출액이 580억가량 예상되고, 국내 OEM/ODM등 매출로 밸브 종합 제조/유통사로 발돋움하겠습니다. 임원퇴직금지급규정변경으로 전기에 환입이 발행하여 당기와 차액이 125%가량 감소했고 이로 인한 법인세비용도 감소하였습니다. 4. 재무상태당사의 최근 2사업연도의 재무상태에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위 : 원)

과 목	제 28(당) 기말	제 28(전) 기말	증감액	증감율(%)

Ⅰ.유동자산	47,553,410,637	45,343,162,658	2,210,247,979	4.9

Ⅱ.비유동자산	21,239,127,675	21,370,452,463	-131,324,788	-0.6

자 산 총 계	68,792,538,312	66,713,615,121	2,078,923,191	3.1

Ⅰ.유동부채	11,818,991,255	7,818,196,430	4,000,794,825	51.2

Ⅱ.비유동부채	4,688,394,437	7,758,381,235	-3,069,986,798	-39.6

부 채 총 계	16,507,385,692	15,576,577,665	930,808,027	6.0

Ⅰ.자본금	3,640,000,000	3,640,000,000	0	0.0

Ⅱ.자본잉여금	1,973,288,139	1,973,288,139	0	0.0

Ⅲ.자본조정	-1,433,316,055	-1,304,714,236	-128,601,819	9.9

Ⅳ.기타포괄손익누계액	-55,858,401	0	-55,858,401	-

v.이익잉여금	48,161,038,948	46,828,463,553	1,332,575,395	2.8

자 본 총 계	52,285,152,620	51,137,037,456	1,148,115,164	2.2

부 채 와 자 본 총 계	68,792,538,312	66,713,615,121	2,078,923,191	3.1

주)제29기 및 제28기 재무정보는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다 - 제28기 당사의 자산은 전년대비 20억(3.1%) 증가한 687억입니다. 자산의 주요 증가요인은 유동매도가능금융자산의의 증가입니다. 부채총계는 전년 대비 9억(6.0%)증가하였고 이는 교환사채의 발행으로 부채가 증가한것입니다. 교환사채 만기는 2017년 7월 9일입니다.자본변동의 주요요인은 당기순이익 증가에 따른 이익잉여금의 증가입니다. . - 제29기 유동비율은 402%이고 부채비율은 31% 자기자본비율은 131%입니다. 5.자금조달등(1) 차입금 현황가) 장기차입금

(단위 : 원)

차입처	내 역	제 29(당) 기말	제 28(전) 기말

(주)한국씨티은행	사업자금	-	-

(주)국민은행	시설자금	250,020,000	1,275,070,000

한국산업은행	운영자금	-	-

소 계	250,020,000	1,275,070,000

차감 : 유동성장기부채	(250,020,000)	(1,024,960,000)

장기차입금	0	250,110,000

나) 단기차입금

(단위 : 원)

차입처	내 역	제 29(당) 기말	제 28(전) 기말

(주)한국외환은행	운영자금	2,800,000,000	2,800,000,000

합 계	2,800,000,000	2,800,000,000

- 국민은행 장/단기차입금에 관련하여 토지, 건물 및 기계장치를 담보로 제공하고 있습니다(2) 자금조달당사는 사업보고서 제출일 현재 자금조달을 위해 교환사채를 발행하였고 그 내용은 아래와 같으며, 증자나 은행차입등을 검토하고 있지 않습니다. 그러나, 경기여건 또는 당사의 시설투자 등으로 인하여 자금조달이 필요할 수도 있습니다.

- 교환사채 내용 -

1. 사채의 종류	회차	1	종류	무기명식 무보증 사모 교환사채

2. 사채의 권면총액 (원)	5,000,000,000

3. 사채의 이율	표면이자율 (%)	0.5

만기이자율 (%)	3.0

4. 사채만기일	2017년 07월 09일

5. 사채발행방법	사모

6. 교환에 관한 사항	교환비율 (%)	100.0

교환가액 (원/주)	7,000

교환대상	주식회사 화성 기명식 보통주

교환청구기간	시작일	2015년 08월 09일

종료일	2017년 07월 03일

7. 청약일	2015년 07월 09일

8. 납입일	2015년 07월 09일

9. 처분예정 주식수	714,285주

10. 교환청구 주식수	-

6. 중요한 회계정책의 변경 및 회계추정당사의 중요 회계정책에 대한 내용은 감사보고서를 참조하시기 바랍니다.7. 기타 투자판단에 필요한 사항당사는 KEB하나은행(주)와 한도액 1,000,000천원의 상업어음 할인약정을 체결하였으며, 금융회사에 매각한 매출채권 중 당기말 현재 만기가 미도래한 받을어음 등의 할인(배서)액은 없습니다.