다산네트웍스 사업보고서 (2016.12)
II. 사업의 내용

당사와 연결종속회사(이하 연결실체)는 네트워크 솔루션 제품 개발 및 서비스를 공급하는 '네트워크 부문'과 자동차 시험기기 자동화 솔루션 등을 공급하는 '자동차 자동화 솔루션 부문', 특수 열교환기 등의 설계 및 생산을 운영하는 '특수 열교환기 부문'으로 구성되어 있습니다.

사업부문	대상 회사	사업 내용

네트워크	(코스닥) (주)다산네트웍스 (나스닥) DASAN Zhone Solutions, Inc.(비상장) DASAN Network Solutions, Inc. (비상장) (주)다산네트웍솔루션즈	- 인터넷 데이터 통신에 필요한 각종 네트워크장비의 개발.판매- 솔루션사업 : 각종 통신장비 개발 및 운용 등에 필요한 소프트웨어/ 하드웨어의 공급- 서비스사업 : 네트워크 솔루션을 기반으로 한 IoT 서비스 사업

자동차 자동화 솔루션	(비상장) (주)다산네트웍스 SI사업부문	- 자동차 시험기기 자동화 솔루션 사업 및 생산라인 검사장비 자동화 사업

특수열교환기	(비상장) (주)디티에스	- 발전소, 석유화학, 가스생산 등 산업용 플랜트의 핵심 기자재인 열교환기 설계 및 생산

지배회사인 당사와 주요 종속회사의 사업부문별 연결 매출 구성은 아래와 같습니다. (단위: 백만원,%)

사업부문	매출액	비중	비고

네트워크	209,828	94.2	-

자동차 자동화 솔루션	2,531	1.1	-

특수 열교환기	33,932	15.2	-

기타	46,057	20.7	경영서비스, 임대업 등

연결조정 *1)	-69,504	-31.2	*2)

총계	222,843	100.0	-

*1) '연결조정'은 사업부문간 내부 거래 입니다.*2) 당사는 2016.03.29 기 공시한 '타법인주식및출자증권처분결정'과 같이 글로벌 사업 본격 확대에 따른 그룹 구조 개편과 관계사간 시너지 창출 및 성장성 확대의 목적으로 (주)디엠씨 지분 전량을 처분하여 (주)디엠씨는 연결대상에서 제외 되었습니다. 처분 일자는 2016.04.07 이며, 이로 인한 연결조정이 반영되었습니다.지배회사인 당사의 별도 매출 구성은 아래와 같습니다. (단위:백만원,%)

구분	매출액	비중	비고

네트워크	13,636	48.2	-

경영서비스	5,451	19.3	-

자동차 자동화 솔루션	2,531	8.9	-

기타	6,692	23.6	임대, 물류 등 매출

총계	28,309	100.0	-

당사는 네트워크 솔루션과 이를 기반으로 한 서비스의 공급을 주 사업으로 영위하고 있으며, 다른 사업부문으로서 자동차관련 자동화 솔루션 개발과 제품 생산업 및 임대업을 영위하고 있습니 다. 또한 사업지주회사 역할을 통해 경영서비스 매출이 발생되고 있습니다.주요 종속회사로는 당사와 같은 네트워크 사업를 영위하는 북미법인 'DASAN Zhone Solutions, Inc.'와 'DASAN Network Solutions, Inc.', 국내법인 '(주)다산네트웍솔루션즈'를 두고 있으며, 발전소, 석유화학, 가스생산 등 산업용 플랜트의 핵심 기자재인 열교환기를 설계, 생산하는 '(주)디티에스'가 있습니다. 주요 종속회사인 'DASAN Zhone Solutions, Inc.'와 'DASAN Network Solutions, Inc.', '(주)다산네트웍솔루션즈'는 네트워크 통신장비를 개발, 판매 및 서비스 하는 등 당사와 동일한 사업 내용을 영위하고 있어 사업내용을 통합하여 기재합니다. (비)주요종속회사인 '(주)팬더미디어'는 셋톱박스 기반의 미디어 플랫폼사업을 영위하고 있으나 사업 영역을 재 정비 중으로 매출이나 영업활동이 미미한 수준이어서 본 보고서에 세부 사업내용을 생략하였습니다. 역시 (비)주요종속회사로서 중국 등 해외 법인 등은 당사의 네트워크 통신장비의 개발이나 생산관리, 판매 등의 사업을 영위하고 있으나, 본사의 사업 영역 이내에 있고, 조직의 규모나 직접 매출 규모가 작아 별도로 사업내용을 기재하지 않습니다. 1. 사업의 개요 [네트워크 부문] 가. 산업의 특성네트워크장비 시장은 구매 및 사용 주체에 따라 통신 사업자가 주체인 통신서비스 시장과 일반기업 및 공공기관들이 주체인 기업공공 시장으로 구분할 수 있습니다. 국내 통신서비스 시장은 서비스 및 기술의 트렌드에 따라 설비투자의 규모가 큰 차이를 보이며, 최근에는 유선망 투자가 다소 저조한 기조를 보이고 있습니다. 하지만 전 세계적으로는 꾸준히 FTTH(Fiber To The Home) 등 초고속 인터넷 설비투자가 증가하고 있는 추세이며, 모바일 데이터의 증가에 따라 모바일백홀 및 무선랜에 대한 투자도 증가하고 있습니다. 기업 및 정부 공공기관이 주체인 기업공공 시장은 경기침체로 인해 기업들의 IT투자가 보수적 기조로 전환됨에 따라 네트워크 장비시장도 감소세 혹은 저성장 체제로 진입하고 있으나, 정부공공 시장의 IoT 서비스 시장 확대와 국산장비 사용율 제고 노력에 따라 사업기회가 확장되고 있으며, 당사 역시 이에 적극적으로 대응하고 있습니다. 최근 인터넷 통신 시장은 'ALL IP'라는 기술 트렌드 및 기가 인터넷, 사물인터넷(IoT) 시대에 맞춰 새로운 솔루션이 요구되고 있으며, 당사도 이에 대응해 기술 개발에 매진하고 있습니다. 나. 산업의 성장성 전 세계적으로 기간통신사업자들은 통신서비스 품질을 높이기 위해 망 고도화 사업을 전개하고 있으며, 이와 관련하여 유무선망 투자 및 IP 단말기의 수요도 확대되고 있습니다. 특히 아시아 시장의 성장세가 뚜렷한데, IP-TV 및 스마트폰 보급율이 빠르게 성장하며 관련 장비 및 솔루션의 수요도 높아지고 있습니다. 신규 망투자 및 고도화를 위해서는 고성능의 스위치 장비가 필요하며, 통신 사업자와 인터넷 서비스 가입자 간에도 FTTx, 광랜, xDSL 등 다양한 서비스 구현을 위한 집선 장비들이 필요합니다. 이에 따라, 당사가 영위하고 있는 엑세스 망 장비와 무선랜 장비의 시장 규모는 전 세계적으로 지속적인 성장이 예상되고 있습니다. 국내를 비롯한 몇몇 국가를 제외하고는 세계적으로 FTTH (Fiber To The Home)의 구축이 아직 초기 수준으로, 북미, 유럽, 아시아, 중동 등 시장이 지속 성장하고 있으며, 당사도 북남미, 북유럽, 남유럽, 동아시아, 일본, 인도 등의 주요 통신사업자 시장 공략에 더욱 박차를 가하고 있습니다. 다. 경기 변동의 특성 네트워크 장비 산업은 정부와 기간통신서비스사업자 등의 정책 변화 및 IT기술의 변화 등 정보통신산업 전체의 경기변동에 영향을 받습니다. 인터넷 사용자의 증가나 데이터 통신 수요의 증가에 따라 1990년대 말 이후부터 계속해서 기술의 변화를 꾀하며 수요는 지속적으로 발생되고 있지만, 단기적으로는 국내 주요 네트워크 장비 수요처 중의 하나인 기간통신서비스사업자들의 구매 시기나 투자 규모에 영향을 받아 수요 및 공급이 집중되거나 감소될 수 있습니다. 특히 당사가 속해 있는 유선통신장비제조업은 통신사업자들의 투자 결정에 따른 100% 수주 산업이기 때문에, 사업자들이 투자 예산을 책정하기 어려운 경기 불황 하에서는 당사의 매출이 직접적인 영향을 받을 수 있습니다. 이에 당사는 기존 주력 시장인 국내 통신3사 외에 국방, 금융 등 기업공공시장과 함께 특히 해외 시장 개척에 박차를 가하고 있습니다. 이를 통해 거래선을 국내외 다양한 고객으로 다변화 함으로써 경기 변동에 따른 영향을 최소화 하고자 노력하고 있습니다. 라. 경쟁요소 통신서비스 시장의 경우 인터넷 통신 사업자들과 사업을 수행하기 때문에 'Field Reference'라는 진입장벽이 존재합니다. 즉, 실제 망에 자사의 장비를 설치하고 운영해본 경험이 없이는 해당 시장에 진입하기가 매우 어렵습니다. 또한 이 시장은 각종 서비스 및 운용 기능들을 구사할 수 있는 기술력이 수반 되어야만 경쟁력을 유지할 수 있기 때문에, 이러한 업체는 그리 많지 않은 상황입니다. 따라서, 우수한 IP기술력, 신속한 신제품 개발 능력, 커스터마이징 솔루션 제공 등 기술적인 장벽과 더불어 경쟁력 있는 가격 및 영업 장벽이 억세스 망 분야의 주요 경쟁 요소입니다. 당사는 마켓 트렌드에 따른 신속한 제품 출시, 고객의 요구에 대한 유동적인 대응 능력, 제품 품질과 경쟁력 있는 가격 등으로 사업 경쟁력을 높이기 위해 노력하고 있습니다.기업공공 시장은 동일 시장 내의 'Field Reference'와 함께 브랜드 인지도, 마케팅 능력 등이 중요한 경쟁 요소입니다. 이러한 부분은 외산 기업에 비해 국산 기업들이 취약한 측면으로 작용하고 있으나, 국산 기술의 발전 및 브랜드 인지도 상승과 더불어 상위급 장비 라인업 확보 등으로 국내 기업들의 점유율도 점차 높아지고 있습니다. 당사 역시 보안, IoT와 같은 네트워크 트렌드에 발맞춰 보안스위치 및 무선랜 솔루션 등을 출시함으로써 고객의 요구에 적극적으로 대응하며 공급 경험을 늘려 가고 있습니다. 특히, 국내 최초로 'CC인증'을 획득한 'L2 보안시스템'은 업계 최고 등급인 'EAL3(Evaluation Assurance Level 3)' 등급을 획득했으며, 글로벌 캐리어이더넷(Carrier Ethernet) 표준화 기구인 메트로이더넷포럼(MEF : Metro Ethernet Forum)으로 부터 모바일백홀(Mobile Backhaul) 장비의 글로벌 표준 기술 인증 'CE2.0'을 획득하였고, 한국철도공사 '코레일'에 백본스위치(Backbone Switch) 공급, 교육부 주도로 공통 기술 규격을 적용한 무선랜 솔루션 등 외산 장비의 국산화에 속도를 내고 있습니다. 마. 자원조달상의 특성 네트워크 장비를 생산하는데 필요한 비메모리 Main Chip 등 주요 원재료들은 대부분 해외에서 조달하고 있습니다. 이는 장비 제조에 핵심적인 기술과 자원 등을 충분히 갖춘 경쟁력 있는 국내 업체가 부족하기 때문입니다. 이에 당사와 같은 네트워크 장비 업체는 환율이라는 위험부담을 안고 있으며, 생산원가를 낮추기 위해 상대적으로 자원 조달이 용이하고, 인건비가 저렴한 중국과 국내 생산전문 업체에 생산을 아웃소싱을 하고 있습니다. 당사의 경우 수년간 높은 국내시장 점유율을 유지해 오면서 구매력에 기반한 원재료 단가 인하 및 생산비 절감을 꾸준히 추진해 왔으며, 이를 통한 수익성 증대를 꾀하고 있습니다. 바. 시장 여건 글로벌 유선네트워크장비 시장은 투자규모가 300~400조에 이르는 큰 시장입니다. 이 시장은 크게 기간통신사업자가 망을 운영하여 일반 가정에 서비스하는 통신사업자시장(Carrier market)과 기업 및 정부 등이 자체적으로 망을 운영하는 기업 및 공공 시장(Enterprise market)으로 나눌 수 있습니다. 두 시장 모두 전 세계적으로 소수의 글로벌 대기업들이 과점하고 있으며, 당사는 2007년 이후 주력하고 있는 FTTH 시장에서 전 세계 12위에 랭크되고 있었으나, 지난 2016년 9월 9일 미국 통신장비 기업인 'Zhone Technologies, Inc.'를 주요종속회사로 편입하여 글로벌 7위권 안으로 진입하게 되었습니다. 'Zhone Technologies, Inc.'는 'DASAN Zhone Solutions, Inc.'로 사명을 변경하고, 향후 글로벌 시장에서 총 48조원 수준의 시장규모를 형성하고 있는 'FTTH 초고속인터넷 접속장비(브로드밴드 액세스)', 모바일 데이터를 유선망으로 연결하는 '모바일백홀', '이더넷 스위치' 등을 포함하는 엔터프라이즈 제품군과 '소프트웨어정의네트워킹(SDN)' 분야에 집중하여, 동 분야에서 점유율 2% 달성을 목표로 하고 있습니다.

[자동차 자동화 솔루션 부문] 자동차 자동화 솔루션 부문은 자동차 엔진 생산라인 검사장비 및 RND용 엔진 시험관련장비 등 자동차 시험장비 자동화 솔루션 및 계측장비를 개발, 생산하고 있습니다. 가. 산업의 특징

자동차 자동화 솔루션 부문의 주요고객은 현대, 기아, 현대위아, 쌍용, 두산인프라코어 등 자동차 제작사와 교통안전공단, 생산기술연구원, 기계연구원 등 자동차 및 기계 관련 정부출연기관으로서 시장의 수요에 맞는 다양한 제품군으로의 사업 영역 확대 및 마케팅 전략이 필요하며, 정밀시험장비 및 최첨단 시험장비개발 등의 고부가가치 설비시장에 대응한 경쟁력 강화를 고려해야 합니다.

나. 산업의 성장성 엔진생산라인의 검사장비는 엔진조립품질확보 및 불량률 감소와 노동력을 절감할 수있는 방향에서 획기적인 장비의 출시요구가 있으나 신제품 선행개발을 위한 선투자가 필요합니다. RND용 검사장비는 자동화메이커의 성능 및 연비 향상을 위한 시험장비에 대한 투자가 지속적으로 진행되고 있으며, 신규 설비 구매 계획과 국내 엔진 개발 및 부품 제작업체의 인증시험용 장비 도입에 따른 수요가 예상됩니다.

다. 경기변동 및 계절변화의 특성

해당 산업의 경우 경기변화에 의한 매출변동보다는 자동차 및 산업용 엔진 메이커의 투자계획에 영향을 받는다고 말할 수 있습니다. 또한 경쟁사간의 경쟁입찰에 의한 수주산업이기 때문에 항상 원가절감의 노력을 기울여야 합니다. 계절별 특성은 없다고 볼 수 있지만 상반기 수주분을 하반기에 완료하는 형태로 사업이 진행됨에 따라 매출이 하반기에 집중되는 경향이 있습니다.

라. 국내외 시장여건

국내외 대기질 환경개선 및 배기가스 규제 강화와 자동차메이커의 연비경쟁 및 신규모델 출시등으로 엔진공장의 신규, 증설, 리툴링이 매년 계속되고 있습니다. 또한 중국 또는 인도, 브라질, 러시아등 해외 자동차메이커의 자동화 및 신규시설 확충도 활성화 되고 있는 추세입니다. 교통안전공단, 생산기술연구소,기계연구소 등 정부출연기관 및 연구소 등에서도 꾸준한 설비의 증설 및 업그레이드가 진행되고 있고,자동차부품제조업체들도 자체시험설비를 구축하는 경향이 있어 꾸준한 매출이 형성될 것으로 기대하고 있습니다.

마. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 장점과 단점

자동차 생산공장의 품질검사장비 메이커의 경쟁요인은 기술력과 가격경쟁력입니다. 즉, 장비의 설계, 제작, 생산, 설치 과정에 대한 경험과 노하우와 기 설치된 장비에 대한 평가가 중요합니다. 유사장비의 납품 실적과 납품 경험이 있는 선진업체와의 기술제휴 등은 업체 선정의 중요한 요인입니다. 둘째는 가격 경쟁력 입니다. 기술적인 검증이 이루어진 후 경쟁입찰로 최종구매를 결정하기 때문에 가격경쟁력을 갖추는 것은 필수사항입니다. 당사는 생산라인검사장비의 핵심인 '핫테스트벤치'를 국산화하였고, '동력계제어기'를 개발한 경험을 인정받고 있으며, 소프트웨어개발 기술력이 있어 커스터마이징에 대해서는 고객으로부터 좋은 평가를 받고 있습니다..

[특수 열교환기 부문] 주요종속회사인 '(주)디티에스'는 주력 사업으로서 발전소, 석유화학, 가스생산 등의 산업용 플랜트에 들어가는 공랭식 열교환기(Air Cooled Condenser, Air Fin Cooler, Radiator Cooler for Diesel Engine Power Plant 등)를 개발, 생산하고 있습니다. 가. 산업의 특징

석유화학 및 발 전플랜트 설비시설은 국가의 경쟁력을 가늠할 수 있는 중요한 기반 산업으로서, 당사가 생산하는 공랭식 열교환기는 위 시설에 필수적인 기자재 입니다. 이에 따라 열교환기 사업은 국내외 화학/에너지 관련 설비투자 및 세계 경기변동에 밀접하게 영향을 받으며, 대규모의 투자와 상당한 수준의 기술력을 필요로 합니다. 또한, 국가적인 기반산업 특성상 안정적인 설비시설 및 가동과 관련한 수준 높은 기술이 요구되며, 다수의 프로젝트 수행경험을 필요로 하므로, 신규업체의 진입장벽이 높은 특성을 갖고 있습니다. 나. 산업의 성장성

석유화학의 경우 현 재 중동 등 산유국들의 설비투자가 다소 침체기에 있지만, 중동, 북미, 동남아시아, 아프리카 등에서 오일/가스개발, 발전설비, 화학 플랜트설비 등 설비투자는 지속될 것으로 예상됩니다. 발전설비는 선진국 및 개발도상국의 경제성장에 의한 전기 사용량 증가로 설비투자가 지속적으로 진행되고 있으며, 특히, 노후화된 발전설비 교체 및 전기자동차의 상용화 등에 따른 전력 수요 증가에 대비하기 위해 설비 투자가 꾸준히 진행될 것으로 예상됩니다. 다. 경기변동 및 계절변화의 특성 석유화학은 세계 경기에 따라 설비 투자가 진행되는 산업으로, 주문에 의한 수주 방식으로 사업이 진행됩니다. 국가 기간산업으로 진행되기 때문에 전환 주기가 길었으나, 점차 그 주기가 점점 짧아지고 있습니다. 발전설비는 국가적인 경제계획에 의해 정부차원에서 대규모 자본이 투입되어 투자가 진행되므로, 국가 경기 및 원재료 가격 변동에 영향을 많이 받습니다.

라. 국내외 시장여건

최근 유가 하락 등으로 인해 국내외 시장이 많이 위축되었으나, 발전플랜트는 산업의 특성상 국가 기간산업으로서 중동, 중남미, 동남아시아, 아프리카 등지에서 신규 설비투자가 지속적으로 이루어질것으로 예상됩니다. 또한 2014년 이후 공장 증축 등의 산업설비 확충을 통해 대량 수주 사업을 진행할 수 있는 여건을 마련했으며, 모회사와 함께 알제리 등 신규 시장에 진출해 사업 영역을 확대해 나갈 예정입니다. 마. 경쟁력

석유화학 및 발전설비 시장은 안정적인 가동 등을 위해 기자재 납품 회사 들의 과거 연관 프로젝트 수행 경험을 매우 중요하게 생각합니다. 특히 발전플랜트용 기자재인 'ACC(Air Cooled Condenser)'는 발전플랜트의 지속적인 수요 증가가 예상되어 국내외 신규 업체가 증가하고 있으나, 당사는 과거 'ACC(Air Cooled Condenser)' 제품의 국내 및 일본, 동남아시아, 중동 등에 대규모의 납품 실적을 보유하는 등 경쟁력을 갖추고 있습니다. 또한 2014년 싱글로 튜브를 이용한 'ACC(Air Cooled Condenser)' 제품 납품을 성공리에 수행하여 이 제품에 대한 신규 납품 실적도 갖추게 되었습니다. 2. 회사의 현황[네트워크 부문] 가. 사업부문의 구분 [한국표준산업분류 : 전자부품, 영상, 음향 및 통신장비제조업 (32201)]

사업부문	사 업 내 용

네트워크사업부문	- 인터넷 데이터 통신에 필요한 각종 네트워크장비의 개발.판매- 솔루션사업 : 각종 통신장비 개발 및 운용 등에 필요한 소프트웨어/ 하드웨어의 공급- 서비스사업 : 네트워크 솔루션을 기반으로 한 IoT 서비스 사업

나. 영업현황 네트워크장비군의 매출은 경기변동 및 정부정책에 따른 통신사업자의 망 투자규모에 큰 영향을 받기 때문에 국내 ISP시장에서만 매출이 발생될 경우 실적의 변동성이 매우 클 수 있습니다. 당사의 경우 2009년 말부터 일본을 중심으로 해외 수출이 증가되면서 2010년에는 전체 매출 중 45%를 수출로 달성하며 역대 최고의 실적을 달성할 수 있었습니다. 2011년 이후에는 글로벌 경기 침체로 일본을 비롯한 해외시장과 국내 투자 감소로 인해 매출이 다소 저조했으나, 신규 매출처 확보를 통해 2012년 이후 해외 매출 비중은 지속적으로 증가하고 있으며, 북남미, 동아시아, 북유럽, 일본 외에도 남유럽, 인도 등 신규 거래선 확보 등에도 성공하며 해외사업에 속도를 내고 있습니다.또한, 지난 2016년 9월 9일 미국 네트웍크 장비 개발 공급을 영위하는 나스닥 상장법인 'Zhone Technologies, Inc'의 지분 58%를 취득하여 주요 종속회사로 편입하였습니다. 이로 인해 북미 시장 및 글로벌 시장에서의 사업 경쟁력을 확보하고, 사업 영역을 더욱 확대할 수 있게 되어, 글로벌 기업으로 성장할 수 있는 초석을 다지게 되었습니다.뿐만 아니라, 향후 큰 성장성이 기대되는 IoT 서비스를 중심으로 국내 기업공공시장 사업 확대를 위해서도 노력하고 있습니다. 이러한 신규시장 개척 노력은 단기적으로 개발 및 마케팅 비용이 증가되는 등 수익성 저하의 원인이 되기도 하지만, 지속 성장을 위해서는 꼭 필요하다고 판단하고 있으며, 해외 수출 확대를 통해 실적 개선을 기대하고 있습니다. 다. 시장점유율 국내 인터넷 통신장비 시장에서 기업 시장은 소수의 글로벌 기업들이 우위를 차지한 반면, 통신사업자 시장은 당사를 비롯한 소수의 국내 업체들이 우위를 차지하고 있습니다. 실제 통신사나 기업 공공기관의 망에 자사 장비를 설치하고 운영해 본 경험이 없이는 해당 시장에 진입하기가 매우 어렵기 때문에 많은 경험을 갖고 있는 기존 업체들이 유리한 환경을 갖고 있습니다. 그 동안 당사가 주력해 왔던 통신사업자의 엑세스망 장비 시장에서는 당사가 약 35%수준 의 점유율을 갖고 있는 것으로 자체 파악하고 있으며, 기업 공공시장에서는 기존 통신사 경험을 토대로 최근 제품 라인업 일체를 갖추고 본격적으로 점유율 확대를 위해 노력하고 있습니다. 해외 시장에서는 인포네틱스 등 여러 조사기관의 자료를 토대로, 지난 수 년간 FTTx PON 장비군 안에서 Top 10 안에 들고 있습니다. 라. 신규사업 등의 내용 및 전망 : 자 동차 전장 사업 당사의 주된 사업영역인 '네트웍 통신장비 솔루션'은 통신시장의 고부가가치 시장으로의 확산에 따라 적용 대상이 빠르게 확대되고 있습니다. 스마트디바이스의 고속 성장으로 이동통신기술은 사물의 직접통신을 가능케 하는 5G 시대로 진화하는 중이며, 자율주행자동차와 IoT, VR 등의 신규 시장의 형성과 성장이 기대되고 있습니다. 미국의 경영컨설팅 회사인 'Mckinsey'는 자동차의 전장시스템이 차지하는 원가비중이 일반차는 40%로 증가하고 전기차는 70%로 증가할 것이라고 예측하고 있어, 차량내 네트웍 통신기술과 네트웍의 보안기술은 더욱 중요성이 부각될 것이라고 판단합니다. 따라서, 당사는 자동차 전장 사업을 신규사업으로 지정하고, 본 사업의 육성과 기술개발의 역량에 집중하여 자동차 전장 사업과 차량용 통신장비 시장을 선점하기 위해 노력하고 있습니다. 마. 다산네트웍스 조직도

다산네트웍스 조직도.jpg 다산네트웍스 조직도

[자동차 자동화 솔루션 부문] 당사의 자동차 자동화 솔루션 부문인 'SI사업부문'은 자동차 엔진생산라인 검사장비 및 RND용 엔진시험관련장비 등 자동차 시험장비 자동화 솔루션 및 계측장비를 개발, 생산하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	매출액

SI사업부문	자동차 자동화 솔루션 등	2,531

[특수 열교환기 부문] 주요종속회사인 (주)디티에스는 주력 사업으로서 발전소, 석유화학, 가스생산 등의 산업용 플랜트에 들어가는 공랭식 열교환기(Air Cooled Condenser, Air Fin Cooler, Radiator Cooler for Diesel Engine Power Plant 등)를 개발, 생산하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	매출액

(주)디티에스	특수 열교환기	33,932

3. 주요 제품 및 원재료 등 [네트워크 부문] 가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

주요 제품군	사용용도	매출액	비율

1. PON	네트워크 통신장비	77,119	36.8

2. Ethernet Switch	네트워크 통신장비	83,395	39.7

3. Etc	기술용역, 상품 등	49,313	23.5

합계	-	209,828	100.0

나. 주요 제품 등의 가격(단위 : 천원)

주요 제품군	제25기

1. PON	81,201

2. Ethernet Switch	88,162

3. Etc	21,484

합계	50,066

*제25기 3분기부터 북미법인 'DASAN Zhone Solutions, Inc'의 가격변동 추이를 합산 반영하여 기입하였으며, 네트워크사업부문 국내외 법인들의 가격을 단순합산하여 산출한 것으로, 제25기의 내역부터 기재하였습니다. 다. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원,%)

주요 원재료	매입액	비율

1. Chip	34,055	50.6

2. Module	13,395	19.9

3. PCB	3,044	4.5

4. Power	2,044	3.0

5. Mechanic	2,681	4.0

6. Etc.	12,037	17.9

합계	67,258	100.0

*제25기 3분기부터 북미법인 'DASAN Zhone Solutions, Inc'의 주요 원재료 등을 합산 반영하여 기입하였으며, 네트워크사업부문 국내외 법인들의 가격을 단순합산하여 산출한 것으로, 제25기의 내역부터 기재하였습니다. 라. 주요 원재료 매입처의 특수관계 등

국내외 주요 원재료의 매입처는 당사와 특수한 관계를 갖고 있지 않으며, 공급의 안정성 등을 포함한 엄격한 자체심의를 바탕으로 매입되고 있습니다. 주요 매입처 등의 상세정보는 상호 계약사항 및 영업기밀상의 사유로 공개하지 않습니다. [자동차 자동화 솔루션 부문] 가. 주요 제품 주요 제품으로 동력계 자동제어 시스템 및 착화벤치(Hot Tester)등이 있습니다. 자동제어 시스템은 엔진, 변속기(T/M) 및 샤시 동력계에 적용하는 동력계 기반 성능 및 내구 시험용 시스템으로, 자동/수동 운전 및 데이터 계측 등이 가능합니다. 착화벤치 (Hot Tester)는 엔진 착화를 통한 조립 불량 검사 장비로 생산엔진 품질 검사 시스템 (Multi-ECU) 또는 상용 ECU를 적용하여 축적된 양산 라인 적용 기술을 보유하고 있습니다.

나. 주요 원재료(단위 : 백만원,%)

주요 원재료	매입액	비율

1. 자동화 장비	1,325	36.7

2. 전자장치	1,526	42.3

3. 기계가공물	307	8.5

4. Etc	452	12.5

합계	3,610	100.0

[특수 열교환기 부문] 가. 주요 제품주요 생산 제품으로는 'ACC(Ari Cooled Condenser)', 'AFC(Air Fin Cooler)', 'Radiator Cooler' 등이 있습니다. ACC는 발전소의 스팀터빈에서 전기를 생산하고 배출되는 증기를 번들을 통하여 다시 물로 만드는 시스템입니다. 스팀터빈 내부에 일정한 진공압력을 유지시키는 것이 이 시스템의 핵심기술로 공기를 이용하여 스팀을 냉각시키는 역할을 하기 때문에 유지비가 적게 들며, 물부족 지역(중동 등)에서도 사용할 수 있는 친환경적인 기술입니다. AFC는 석유화학플랜트에서 제품생성 및 정유플랜트에서 정제과정 중 발생하는 뜨거운 유체를 냉각시키거나, 발전소 혹은 환경시설에서 발생하는 고온의 스팀 또는 설비의 윤활유를 냉각시키는데 사용됩니다.

나. 주요 원재료(단위 : 백만원, %)

주요 원재료	매입액	비율

1. AL FIN, TUBE, PLATE, PIPE, MOTOR 등	16,176	70.8

2. 기타	6,675	29.2

합계	22,851	100.0

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 국내외 외주 생산 현황 당 사의 제품 대부분은 외주생산을 통해 공급되고 있으며, 국내외 거래처명 및 세부 품목명은 회사 정책상 대외비로 공개하지 않습니다.

나. 생산설비 투자계획 및 현황 공시서류 작성기준일 현재 생산과 영업에 중요한 시설, 설비, 부동산, 전산시스템 등에 대해 진행중이거나, 향후 계획된 투자는 없습니다.

[자동차 자동화 솔루션 부문] 가. 생산설비보유현황

1) 광주사무실 : 경기도 광주시 태전동 480외 6필지, 약 250평

2) 지목 : 창고용지, 구조 : 철골조, 용도 : 생산공장3) 설비: 밀링기/선반/커터/용접기 / 각종 시험기기 : 연비계, 배출가스

나. 국내외 외주 생산 현황

모든 생산은 국내 공장에서 자 체 생산하고 있으며, 국내외 외주 생산은 없습니다. [특수 열교환기 부문] 가. 생산설비보유현황 특 수 열교환기 부문의 제품은 프로젝트별로 주문,설계방식에 의해 생산되고 있으며, 각각의 프로젝트 및 제품의 특성이 각각 상이하여 제품별 생산능력은 상당한 차이를 보이고 있습니다. 이에 따라 생산능력을 계량화하기에는 상당히 어려운 점이 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기초	취득	처분	감가상각비	당기말

건물	11,454,946	-	-	(309,773)	11,145,174

구축물	166,878	-	-	(12,182)	154,696

기계장치	4,000,560	64,887	-	(458,518)	3,606,929

공기구비품	374,760	7,473	(13,542)	(117,464)	251,226

건설중인자산	294,000	-	-	-	294,000

합 계	16,291,145	72,360	(13,542)	(897,937)	15,452,025

나. 국내외 외주 생산 현황

철구조물 제작 및 도장 등의 제작공정을 국내 외주생산 하고 있습니다.

5. 매출에 관한 사항[네트워크 부문] 가. 매출실적

(단위 : 천원)

지역별	제25기	제24기	제23기

1. America (N/S)	31,488,181	7,490,778	14,577,700

2. Europe	16,763,914	9,813,345	21,294,701

3. Middle East	5,999,565	395,819	233,226

4. Asia Pacific	24,245,846	20,755,174	27,254,298

5. Korea	110,111,621	114,427,907	91,048,632

6. Etc.	21,218,518	576,582	447,589

합계	209,827,646	153,459,605	154,856,147

나. 판매경로 및 판매방법 등 1) 판매조직 및 경로국내의 경우 KT, SK브로드밴드, LG U+와 같은 기간통신사업자가 주요 고객사로, 내부 영업조직을 통해 직판 영업을 하고 있으며, 일반기업, 공공, 학교 등 기업공공시장은 당사와 함께 관계사인 (주)핸디소프트 및 NI업체나 공사업체를 경유하여 제품을 공급하고 있습니다. 해외의 경우 북미법인 'DASAN Zhone Solutions, Inc.'를 중심으로 판매조직을 운영하고 있으며, 일본, 중국, 대만, 홍콩, 인도, 프랑스, 베트남 등에 현지 판매법인을 운영하고 있습니다. 또한, 노키아 등 해외 통신장비 기업을 통해 ODM으로 공급을 하기도 합니다.2) 주요 거래처국내 주요 거래처는 KT, SK브로드밴드, LG U+ 등이며, 기업 공공시장 매출은 계열사인 (주)핸디소프트 및 채널사를 통해 진행하고 있습니다. 해외의 경우는 북미법인 'DASAN Zhone Solutions, Inc.'를 중심으로 글로벌 통신사업자 및 기업공공사업자들과 거래하고 있으며, 일본 소프트뱅크, 대만 청화텔레콤, 베트남 비에텔, 폴란드 피브레인, 인도 APSFL 등 기타 여러 나라의 MSO와 통신사업자 및 SI 사업자 등에 제품을 공급하고 있습니다. 또한, 아시아와 유럽 등지에서 신규거래처가 지속적으로 증가하는 추세입니다. 3) 판매방법 및 조건(1) 직판영업당사가 최종 사용자 혹은 구매 고객을 직접 개발, 관리, 영업하는 형태입니다. 당사는 회사 설립 이후 지속적인 기술지원을 통해 주요 고객을 확보하였습니다. 또한, 취급 품목이 고부가 전문기술을 기반으로 하여 사용돼 직접 고객을 상대하여 교육, 기술지원, 유지관리 등을 지원하고 있어, 간접 판매하는 경우 보다 일반적으로 수익성이 높은 편입니다. 대부분의 매출은 BMT(Bench Mark Test) 를 통한 기술검증 이후 직접수주를 통해 발생합니다.(2) 협력업체를 통한 영업당사의 제품/상품과 기타 업체의 제품이 Package로 공급될 경우 간접영업이 이루어지고 있습니다. 네트워크 사업의 규모와 제품의 수가 점증하게 되어 간접영업을 위한 제휴나 대리점 계약 및 운용이 늘어나면서 당사의 기술력과 결합하여 많은 고객들에게 효과적인 판매와 기술 지원이 이루어지고 있습니다.(3) 판매조건당사 및 주요종속회사는 국내를 포함한 글로벌 기업공공사업자 및 기간통신사업자를 대상으로 판매하고 있으며, 판매조건(결제조건) 등은 각 국가별 상이하여 기재를 생략합니다. 라. 판매전략1) 기술경쟁력을 통한 기술마케팅

신기술이 채용된 네트워크 장비 제품들이 계속 출시될 것으로 예상됨에 따라 시장에서 요구하는 제품을 적기에 공급하여 시장을 이끌어 나가고자 연구개발에 지속적이고 적극적인 투자를 집행하고 있습니다.

2) 전략적 제휴 확대해외 유수의 통신장비 업체와 새로운 사업제휴를 추진해 글로벌 공급선을 다변화하고 해외 매출 비중을 높여 나가기 위해 노력을 기울이고 있습니다. 이를 위해 중국에서는 현지 생산 및 유통 기업과 합작법인을 설립하였으며, 2015년에는 알제리 국민 기업인 콘도르사와 합작 법인을 설립하였고, 2016년 9월에는 미국의 주요 통신장비 기업이자 나스닥 상장사인 존 테크놀로지(Zhone Technologies, Inc.)와 인수합병을 완료하였습니다. 존 테크놀로지 지분 인수를 통해 북미지역을 네트워크 사업의 중심으로 하여, 글로벌 사업을 빠르게 확대해 나갈 계획입니다. 또한, 2016년 6월에는 프랑스 최대 건설사이자 통신사업자인 '엔지이(NGE)', '파야트(FAYAT)' 그룹과 전략적 파트너십을 위한 업무협약(MOU)를 체결하고 프랑스 초고속 인터넷 구축사업에 주요 통신장비 공급사로 참여할 예정이며, 인도의 안드라 프라데시(AP)주 정부 통신사업자인 'APSFL'과 전략적 업무 협약(MOU)을 체결하여 인도 현지에 조인트벤처 설립 및 통신장비 생산공장 설립을 추진할 예정입니다.

3) 제품 다양화를 통한 신규시장 매출확대대용량 백본스위치 등 기간 네트워크 장비에서 사용자용 단말기까지 망라하는 네트워크망의 Total Solution 제공을 위해 라인업을 확대하고 통해 기존 시장에서 입지를 강화하는 동시에 신규 시장 진입을 통해 시너지를 창출해 나가고 있습니다. [자동차 자동화 솔루션 부문]

(단위 : 백만원)

구분	2016	2015	2014

SI 사업부문	엔진테스트장비 등	내수	1,968	6,756	6,074

외수	562	661	627

합 계	2,530	7,416	7,211

가. 판매조직 및 경로 자동차 제작사를 주요 고객사로 내부 영업조직을 통해 직판 영업으로 제품을 공급하고 있습니다. 나. 주 요 거래 처 주요 매출처로는 현대기아자동차, 쌍용자동차, 두산인프라코어, 교통안전공단 및 1급자동차공업사 등이 있습니다. [특수 열교환기 부문]

(단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품 목	2016	2015	2014

제조	제품	ACC	수출	16,036,817	4,051,164	2,589,746

내수	4,001,966	128,011	11,474,482

소계	20,038,783	4,179,175	14,064,228

AFC	수출	11,836,310	12,786,247	4,348,897

내수	1,906,676	824,585	1,684,528

소계	13,742,986	13,610,832	6,033,425

기타	수출	54,601	235,761	125,821

내수	95,304	59,325	42,023

소계	149,905	295,086	167,844

합 계	수출	27,927,728	17,073,172	7,064,464

내수	6,003,946	1,011,921	13,201,033

합계	33,931,674	18,085,093	20,265,497

가. 판매조직 및 경로당사는 국내외 플랜트 산업 고객을 대상으로 전량 수주 방식 판매를 하고 있습니다. 국내에서는 내부 영업조직을 갖추고 경기도 판교에 영업사무소를 운영하고 있으며, 해외는 중동, 대만, 태국 등지에서 현지 채널(Agent)을 통해 사업을 진행하고 있습니다. 자세한 영업 조직은 대외비로 공개하지 않습니다. 나. 주요 거래처국내 및 해외 'EPC(Engineering, Procurement, Construction)'의 약자로, 대형 건설 프로젝트 또는 인파트 사업 계약을 따낸 사업자가 설계와 부품, 소재 조달 등의 공사를 원스톱으로 제공하는 형태의 사업)를 주요 고객사로 하고 있으며, 영업활동을 통해 견적의뢰에 대한 입찰을 진행하고 있습니다. 해외 EPC의 경우 현지 채널(Agent)을 통한 영업을 병행하고 있습니다. 다. 판매 방법 및 조건당사 판매방법은 대부분 수주에 의한 판매방식입니다. 국내 EPC를 통한 수주 및 해외 EPC를 통한 해외 직수출을 하며, 매출은 각 계약의 제작 진행율에 의하여 인식하게 됩니다. 판매조건은 각 계약별 제품 사양에 따라 납기 및 결제조건이 결정됩니다.

6. 수주잔고 현황(단위 : 백만원)

사업부문 구분	수주잔고

1. 네트워크 ① America (N/S) ② Europe ③ Middle East ④ Asia Pacific ⑤ KOREA	34,37415,2464,1813968,3176,235

2. 자동차 자동화 솔루션	1,462

3. 특수 열교환기	46,588

*본 보고서 작성 기준일 현재 전체 사업 진행 현황을 기재하였습니다.

7. 시장위험과 위험관리 : 다산네트웍스 및 그 종속기업 가. 재무위험관리요소 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 금융위험관리는 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사는 리스크의 유형과 그 측정 방법 등에 대하여 리스크 유형별로 관리원칙 및 관리방법을 규정하고 지속적으로 정책의 준수와 위험노출정도를 검토하고 있습니다. 나. 시장위험 연결회사는 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동되는 시장위험에 노출되어 있습니다. 시장위험은 외화위험, 이자율위험 및 기타 가격위험의 세 유형의 위험으로 구성됩니다. 1) 외환위험 연결회사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있으며, 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	4,586,695	(4,586,695)	2,812,756	(2,812,756)

JPY	274,708	(274,708)	(691,493)	691,493

EUR	122,008	(122,008)	2,634	(2,634)

VND	17,885	(17,885)	(320)	320

TWD	45,703	(45,703)	34,888	(34,888)

CNY	146,888	(146,888)	421,492	(421,492)

2) 이자율위험

연결회사는 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다. 연결회사는 내부적으로 이자율 1% 변동을 기준으로 이자율위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 이자율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동시 변동금리부 차입금으로 1년 간 발생하는 이자비용의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	2016	2015

1% 상승시	581,480	574,150

1% 하락시	(581,480)	(574,150)

3) 가격위험연결회사는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 매도가능금융자산 중 일부를 지분상품으로 보유하고 있습니다. 보고기간말 현재 공정가치 로 평가하는 시장성 있는 매도가능지분상품은 총 3,363 백만원 으로 , 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은 336 백만원 입니다. 다. 신용위험 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관예치금, 지급보증 등으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결회사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 필요시 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한 주기적으로거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되어 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.보고기간말 현재 금융자산의 신용위험에 대한 최대노출 금액은 각 금융자산의 장부금액과 동일하며, 금융보증계약으로 인한 신용위험 최대노출 정도는 지급보증 제공액과 동일합니다.

라. 유동성위험

연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동에서 발생하는현금흐름과 보유 금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.연결회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(1) 당기말 (단위: 천원)

구분	1년 이하	2년 이하	5년 이하	5년 초과

매입채무	43,070,294	-	-	-

기타지급채무	10,591,000	365,240	605,505	-

단기차입금	57,364,966	-	-	-

장기차입금	37,937,058	10,297,654	9,069,449	55,659

전환사채	24,278,544	28,562,800	-	-

기타금융부채	-	6,718,225	-	-

금융보증부채	35,705,180	19,009,600	20,274,000	-

(2) 전기말 (단위: 천원)

구분	1년 이하	2년 이하	5년 이하	5년 초과

매입채무	41,137,298	394,031	584,106	-

기타지급채무	13,744,263	561,613	26,326	-

단기차입금	74,999,255	-	-	-

장기차입금	13,608,083	9,919,350	10,015,902	4,139,386

전환사채	-	37,271,321	-	-

기타금융부채	146,928	4,010,511	-	-

금융보증부채	1,265,760	-	-	-

이행보증계약	13,189	-	-	-

*상기 만기분석은 이자를 포함한 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 연결회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다.

마. 위험관리정책연결회사의 위험관리 정책은 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 전문가의 자문, 교육, 명확한 관리기준 및 절차, 위험관리협의체 등을 통해 엄격하고 시스템적인 통제환경구축을 목표로 하고 있습니다.

연결회사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 자사주 및 배당관리 등의 정책을 사용하고 있습니다. 연결회사의 전반적인 전략은 전기와 변동이 없습니다.연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 재무상태표상 총부채를 자본으로 나누어 산출됩니다. 연결회사는 외부적으로 강제된 자기자본규제의대상은 아니며, 내부관리목적으로 자본조달비용과 각 자본항목과 관련된 위험을 검토하고 있습니다. 보고기간말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원,%)

구분	당기말	전기말

부채총계	223,625,457	218,561,450

자본총계	151,074,644	136,962,512

부채비율	148.02%	159.58%

8. 파생상품 거래현황 및 발생손익 : 다산네트웍스 및 그 종속기업 당기 중 회사는 미래에 지급할 수입대금 등의 환율변동으로 인한 미래현금흐름의 위험을 회피하고자 삼성선물 등과 장내파생상품계약을 체결하여 환율변동을 헤지하고 있습니다. 파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 한국채택국제회계기준에 따라 당기손익으로 인식하였으며, 모든 파생상품의 공정가액은 거래상대방이 제공한 평가내역을 이용하였습니다.통화선물, 해외선물계약과 관련하여 당기 재무제표에 반영된 거래이익은 21,408 백만원이고, 거래손실은 22,085 백만원 입니다. 당기말 현재 미결제약정잔액의 내역은 다음과 같습니다.

법인명	거래상대방	계약일	대상통화	장부/약정 환율	계약금액	대금수수방법	기타

(주)다산네트웍스	삼성선물	2016.12.15	JPY	1,036.81	JPY 145,000,000 매수	총액수수 (실물 인수도)	통화선물

삼성선물	2016.12.16	USD	1,208.50	USD 12,200,000 매도	총액수수 (실물 인수도)	통화선물

(주)다산네트웍솔루션즈	삼성선물	2016.12.15	JPY	1,036.81	JPY 96,000,000 매도	총액수수 (실물 인수도)	통화선물

삼성선물	2016.12.16	USD	1,208.50	USD 10,630,000 매도	총액수수 (실물 인수도)	통화선물

(주)디티에스	삼성선물	2016.12.16	USD	1,208.50	USD 24,380,000 매도	총액수수 (실물 인수도)	통화선물

9. 연구개발활동 [네트워크 부문]

가. 연구개발조직 1) 운영형태 : R 본부, 선행연구소 2) 주요 업무 (1) 메트로이더넷, L2/L3 각종 스위치 H/W, S/W 개발 및 기술 검토 (2) ADSL, VDSL등 DSL의 H/W, S/W 개발 (3) FTTx 솔루션 개발 (GE-PON등)

(4) AGW(Access gateway) 장비, 보안스위치 개발

(5) RF Return 장비 및 modulator 장비 개발 (6) 기술동향 및 시장상황 예측, 제품 기획, 개발, CAD, PCB Design, (7) 제품생산이관, CE 인증, EMI Debuging 프로토콜 개발 (8) 네트웍장비 관리 소프트웨어 개발 (9) 정부과제등 수행 (산업경쟁력강화 사업), 기술표준정립 (10) WiFi AP/AC, IP-PTT박스 등 TPS 단말기 개발, (11) Mobile Network 장비 개발 등

나. 연구개발비용(단위 : 천원, %)

과 목	2016	2015	2014

연구개발비용	29,436,880	27,222,247	25,488,232

연구개발비 / 매출액 비율	13.21%	10.15%	15.54%

다. 연구개발 관련 보유 솔루션 등

1) Carrier Solution (통신사업자 대상) (1) Optic Line전 세계적인 데이터 사용량 폭증과 함께 개인, 집단 그리고 기업 등에서는 보다 우수한 성능과 신뢰성을 제공하는 네트워크 솔루션을 필요로 하고 있습니다. 다산네트웍스는 보안관리 및 어플리케이션 처리기능 등을 내장해 네트워크 유틸리티 활용에 최적화된 Optic Line 솔루션으로 음성 및 통신, 대화형 멀티미디어 서비스, HD/FHD/UHD/Video 등의 광대역 어플리케이션을 위한 유연하고 다양한 네트워크를 구성해 사용자 요구에 최적화된 서비스를 제공합니다.[Optic Line Service map]

(2) Copper Line다산네트웍스의 차세대 광네트워크 솔루션은 비용 및 환경적 요인으로 광케이블 포설이 어려운 지역에서 기존에 설치된 전화 및 UTP 케이블을 통해 기가급 속도의 인터넷 서비스를 제공할 수 있습니다. 특히 통신 속도 향상을 위한 인프라 증설 변경 시 발생하는 외관 및 경제적 문제를 해결할 수 있어 고대유물 등으로 통신인프라 교체 작업이 어려운 유럽시장에서 큰 관심을 받고 있습니다.[Copper Line Valuation]

[Copper Line Service map]

(3) Mobile Backhaul전 세계는 LTE 기술을 기반으로 보다 빠르고 편리한 네트워크 환경으로 변화되고 있습니다. 또한 우리는 더 빠르고 안정적인 데이터 전송을 요구하고 있습니다. 다산네트웍스의 모바일백홀 솔루션은 네트워크의 유연성, 확장성, 운영의 편리함 등으로 MNO(Mobile Network Operator)에게 모바일 네트워크의 수용능력, 커버리지 QoS(Quality of Service)의 가속화를 지원합니다.[Mobile Backhaul Service map]

2) Enterprize Solution (기업/공공사업자 대상) (1) 공공기관대한민국 전자정부 서비스 구현에 기여해 온 다산네트웍스는 인간중심의 초연결시대를 구현하기 위한 혁신적 행정서비스 솔루션을 제공합니다. 다산네트웍스는 글로벌 시장에서 인정 받은 기술력을 바탕으로, 스마트 행정서비스의 질적 향상을 위한 End-to-End 솔루션을 제공합니다. 패킷 기반의 전송기술, 네트워크 스위칭/라우팅 기술은 물론, 사용자의 안정성 향상을 위한 침해대응 기술, 무선 네트워크 기술 및 네트워크 통합관리 기술 등으로 공공서비스 통신기술 전체에 걸쳐 안전하고 효율적인 공공서비스망을 구현합니다. 특히 방대한 개인정보를 처리하는 행정서비스를 위한 개인정보보호/망분리 이슈와 각종 보안 침해대응을 위한 다산네트웍스의 사용자 보안 솔루션 및 국가정보원 보안적합성 검증 지원체계는 행정서비스의 정보보안 무결성 확보에 기여합니다. [공공기관 솔루션 구성도]

(2) 학내망다산네트웍스는 디지털시대에 걸맞은 스마트교육 환경을 구현하기 위한 학내망 솔루션을 보유하고 있습니다. 태블릿, PC, 스마트폰 등 다양한 스마트기기를 활용해 시간과 장소의 제약이 없어지며, 학생들의 창의성을 극대화하고 보다 효율적인 교육을 지원할 수 있는 환경 구축의 필요성이 높아지고 있습니다. 이에 다산네트웍스는 글로벌 시장에서 검증 받은 유무선 네트워크 기술 및 제품을 기반으로 스마트한 교육환경 구축에 앞장서고 있습니다.다산네트웍스는 WiFi 등 무선 네트워크 기술을 기반으로 다양한 IT 서비스 제품과 솔루션을 구성하는 무선 네트워크 솔루션 Bluewave(블루웨이브)로 안전하고, 효율적인 유무선 네트워크 환경을 구축합니다. 또한 IoT(사물인터넷) 서비스를 접목해 학생들의 안전 및 환경관리까지 스마트하게 지원합니다. [학내망 솔루션 구성도]

(3) MSO/SO네트워크의 규모가 커지고 다양한 솔루션이 접목됨에 따라, 사용자의 요구도 날로 높아져가고 있습니다. 사용자는 비용 부담이 적고, 단순한 형태의 네트워크를 구축해 경쟁력을 강화하고자 하며 동시에 네트워크의 안정성, 성능 향상 및 향후 확장성 등에 대한 최적의 네트워크 구축을 요구하고 있습니다. 다산네트웍스의 FTTH(Fiber To The Home) 솔루션은 향상된 보안관리 기능 및 애플리케이션 처리기능 등을 내장해 네트워크 유틸리티를 최대한 활용할 수 있도록 설계된 최적의 솔루션입니다. 또한 유연한 구성 및 다양한 유형의 네트워크 지원, 지능형 네트워크 서비스 구성의 자동화 등을 제공해 컨버전스 애플리케이션을 보다 쉽게 구현할 수 있게 합니다.[MSO/SO 솔루션 구성도]

(4) 국방다산네트웍스는 외산 위주의 대한민국 국방 통신 인프라의 국산화를 위해 보다 안전하고 효과적인 국산 통신 기술 및 장비를 개발, 공급하고 있습니다. 통신 인프라의 핵심 역할을 하고 있는 백본 장비부터 L2/L3 스위치까지 국방 통신 인프라를 위한 토탈 솔루션이 준비되어 있습니다. 특히 사이버전을 대비한 다산네트웍스의 유무선 통합 보안 네트워크 솔루션 ‘Fire GUARD(파이어가드)’ 장비는 보안적합성 검증 기능 탑재는 물론, 국제적 보안 기준인 CC인증까지 준비되어 있습니다. 또한 다산네트웍스는 군 전술정보통신망(TICN)에 적합한 스위치, VoIP 전화기의 개발 및 공급뿐만 아니라, 소형무장헬기 개발에 필요한 AFDX(Avionics Full DupleX switched ethernet)와 각종 항공기에 적용 가능한 10GbE 항공용 영상 스위치, 위성통신용 패킷 경로제어기 등을 개발하고 있으며, 향후 지상기동차량/함정까지 적용 가능하도록 준비하고 있습니다. 다산네트웍스는 다수의 국방/공공기관 레퍼런스를 바탕으로 IoT(사물인터넷) 등의 신기술을 국방에 적용하는 등 대한민국 국방산업의 발전을 위한 선도적 역할을 하고 있습니다.[국방 솔루션 구성도]

(5) IoT (Internet of Things)다산네트웍스는 캐리어 사업자 및 기업공공 분야에서 혁신적인 통신장비 및 솔루션을 제공하는 글로벌 네트워크 솔루션 개발 기업입니다. 최고를 향한 열정으로, 대한민국 통신장비 1등 기업인 동시에 글로벌 FTTH 시장 내 TOP 5 기업까지 성장했습니다. 또 다산네트웍스는 고객중심의 끊임 없는 혁신적 기술개발을 통해 IoT(사물인터넷) 등 신사업 분야를 개척해 나가고 있습니다. 이는 글로벌 시장에서 검증 받은 다산네트웍스의 유무선 네트워크 기술을 기반으로 계열사인 핸디소프트와 IT ONE, CUDO 등의 파트너와의 협업을 통한 발전 가능성입니다.[IoT Solution 구성도]

(6) Wi-Fi다산네트웍스의 Wi-Fi 솔루션 '블루웨이브(Bluewave)'는 빠르고 편리한 무선네트워크 환경을 지원합니다. Wi-Fi는 데이터 사용의 증가, 사물인터넷(IoT) 기술의 확산 등과 함께 보다 넓은 범위에서 높은 성능의 기술 및 제품 공급이 요구되고 있습니다. 이에 다산네트웍스는 고성능 AP(Access Point), AC(AP Controller) 제품을 기본으로 옥외형 및 무선랜 메쉬(D-Mesh) 기능, 광고서비스 지원 등의 다양한 시장 요구를 반영한 기술 및 제품을 개발, 제공하고 있습니다. 다산네트웍스의 옥외형 AP 제품은 SoC(System on Chip)의 히트싱크(Heatsink)를 밖으로 내어 발열을 해소하고, IP66 등급의 방진방수를 구현한 Shade-Heatsink 기술이 적용돼 예측 불가능한 다양한 환경조건에 최적화됐습니다. 또 무선랜 메쉬(D-Mesh)기능이 추가된 옥외형 AP 제품의 경우에는 철도, 항만, 도로 및 산간지역과 같이 유선 인프라 구축이 어려운 환경에서 안전한 무선 인터넷 환경을 제공할 수 있습니다. 또 다산네트웍스의 Wi-Fi 솔루션 '블루웨이브(Bluewave)'를 기반으로 하는 광고 서비스 '블루애드(BlueAD)'는 광고 서버를 통합한 일체형 AC를 제공함으로써 기존의 단순 인터넷 서비스 제공뿐만 아니라 각종 정보 제공이 가능합니다. AP 및 SSID별로 정보를 별도 서비스하는 LBS(위치기반서비스)를 제공해 AP 설치지역에 적합한 맞춤형 광고, 공지, 쿠폰, 설문조사, 이벤트, 앱 다운로드 등의 서비스 지원이 가능합니다.[무선 백홀 솔루션 구성도]

(7) CCTV도심방범, 어린이보호구역, 이면도로방범, 근린공원, 불법주정차, 항만보안시스템, 재난재해, 쓰레기 무단투기, U-CITY 사업 등 국가 주요시설에 보안용 시스템을 설계 및 구축 시, 효과적으로 대응할 수 있는 네트워크 장비의 필요성이 대두되고 있습니다. 다산네트웍스의 CCTV 솔루션은 최첨단의 영상 정보 처리 기술을 활용하여 사업장 내 감지/추적/분류된 물체가 운영자가 설정한 보안 정책(Rule)에 해당하는 이벤트를 발생시켰는지를 판단해 운영자에게 실시간으로 경보를 울립니다. 또한 관련 비디오 및 이벤트(객체) 정보를 저장해 이벤트 발생 후 객체(물체) 기반의 효율적인 영상 검색이 가능합니다.[CCTV 솔루션 구성도]

(8) 망분리급변 하는 보안 위협에 대하여 망분리 시 내부 사용자의 불법 행위에 대한 다중 보안을 위한 다산네트웍스만의 유선보안 솔루션 'Fire GUARD(파이어가드)'를 소개 합니다. Fire GUARD 보안스위치는 망분리를 통해 업무망과 인터넷망을 분리한 네트워크의 보안성을 유지하며, 기존의 스위치가 각 레이어별 ( L2/L3 ) 패킷 스위칭 동작만 하는 것에 비해 통신되는 트래픽의 유형을 분석하여 네트워크나 서버에 부하를 주는 DDoS, ARP Flooding과 같은 다양한 공격이나 ARP Spoofing과 같은 내부 보안 위험에 대해 탐지 및 차단을 할 수 있는 기능을 수행합니다. 또한 망분리로 인한 업무 환경의 변화를 최소화 하여 보다 완벽한 망 분리 환경을 제공 할 뿐 아니라 E-NMS를 통해 네트워크 상의 모든 장비를 통합 관리하는 기능을 제공하여 보안정책을 수립하고 사용자, 관리자간 효율성과 편의성을 극대화 합니다.[망분리 솔루션 구성도]

(9) 일반 기업 및 건설 등다산네트웍스의 기업 및 건설용 스위치는 일반적인 LAN 스위칭이 제공하는 기능 외에도 고급 QoS, 대역폭 제한 보안 ACL(Access Control List), 멀티캐스트 관리, 고성능 IP 라우팅과 같은 업계 선도적인 지능형 서비스를 제공합니다. 또한 SSH(Secure Shell) 기능 구현을 통해 관리자 데이터를 암호화시켜 권한이 없는 관리자의 접근을 차단해 보안성을 향상시킵니다. 이와 같은 구성상의 유연성, 각종 네트워크 유형지원, 지능형 네트워크 서비스 구성의 자동화 등을 제공하여 통합된 애플리케이션을 쉽게 구현할 수 있게 하며 변화하는 비즈니스 환경에 빠르게 적응할 수 있습니다. 또한 다산네트웍스 기업 및 건설용 스위치는 고성능, 고신뢰성을 제공해 비용 절감의 효과와 함께 한층 향상된 네트워크 기능 및 성능을 제공합니다. 다산네트웍스의 기업 및 건설용 스위치 장비는 인터넷을 운영하는 핵심 네트워크 기술 개발뿐 아니라 독자적인 기술을 이용한 비즈니스까지 영역을 확대해 보다 효율적인 네트워크 기반의 솔루션을 적용해 비즈니스의 경쟁력 향상에 기여하고 있습니다.[일반 기업 및 건설 솔루션 구성도]

[특수 열교환기 부문] 가. 연구개발 비용

(단위 : 천원)

과 목	2016	2015	2014	비 고

연구개발비용 계	37,253	150,101	1,348,003	-

연구개발비 / 매출액 비율	0.14%	0.74%	6.64%	-

나. 연구과제

실적	연구결과 및 기대효과	상품화된 내용

Tube Brazing	Single row fintube 생산	Single row ACC 제작

Wave Fintube	고성능 fintube 생산	Wave Extruded Fintube 제작

Air Cooler for Compressor	Large sized Compressed Air Aftercooler	SA3100

고성능 대용량 변압기 오일쿨러	대용량 변압기 발열 부하 감소	한전 개발과제 수행

11. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 [네트워크 부문] 가. 회사의 상표 및 고객관리 정책네트워크 사업 부문의 제품이나 서비스 등을 이용하는 고객에 대해 별도의 관리 정책을 가지고 있으나, 구체적인 정책에 대해서는 영업 관련 기밀사항이므로 공개하지 않습니다.

나. 사업과 관련된 중요한 지적재산권(특허권) 등

취득일자	특허 내용

2003.12.23	Flexible SONET access and transmission systems (US)

2004.02.10	Mechanism for 1:1, 1+1, and UPSR path-switched protection switching (US)

2004.06.01	Acoustic echo processing system (US)

2007.03.27	System for real time voice quality measurement in voice over packet network (US)

2010.01.18	네트워크 장치

2010.02.02	계층 스위칭 기능을 구비한 장치

2010.02.09	동적 호스트 설정 프로토콜 스누핑 기능을 구비한 장치

2010.03.02	동적 호스트 설정 프로토콜 서버

2010.03.09	오동작 감지 장치 및 이를 이용한 멀티 보드 시스템

2010.04.07	광망 종단장치와 그 장치에서의 광 송신단 제어방법

2010.05.11	동적 호스트 설정 프로토콜 스누핑 기능을 구비한 장치

2010.05.13	지터 버퍼링 장치 및 그 방법

2010.05.19	네트워크 단말장치 및 데이터 처리방법

2010.07.06	장애 대처를 위한 네트워크 장치

2010.07.08	IP 공유기의 동작방법

2010.07.13	인터넷 그룹 관리 프로토콜 프락시 장치

2010.08.04	인터넷 그룹 관리 프로토콜 프락시 장치

2010.08.05	포트 자동 설정 기능을 구비한 네트워크 장치 및 이를 위한 방법

2010.08.06	네트워크 단말 장치 및 네트워크 데이터 스위칭 방법

2010.08.12	인터넷 티브이 방송의 적응적 메뉴 구조 관리 방법

2010.08.17	동적 아이피 주소 할당시 네트워크 부하 감소를 위한 DHCP 패킷 처리 방법및 장치

2010.09.13	광 네트워크 장치 및 그 모니터링 방법

2010.09.15	컨텐츠 제공 방법, 컨텐츠 수신 방법 및 컨텐츠 제공 시스템

2010.09.27	IPTV 수신기 및 그 동작방법

2010.10.06	포트 오연결 방지를 위한 네트워크 장치

2010.10.12	망 종단 장치

2010.10.22	IPTV 수신기의 동작방법

2010.11.03	광망 종단 장치

2010.11.10	통신 시스템 및 통신 방법

2011.02.09	스팸 전화 차단을 위한 호 처리 방법 및 전화기

2011.03.04	네트워크에 설치된 NOS(NETWORK OPERATING SYSTEM)의 라이센스를 관리하는 방법 및 장치

2011.03.30	광 망 종단장치 및 광 망 종단장치에서 광 출력 세기를 조절하는 방법

2011.07.05	수동광 네트워크의 광망 종단장치 하위의 사용클럭 선택방법

2011.08.02	다양한 PHY 칩이 사용가능한 이더넷 스위치

2011.08.04	인터넷 그룹관리 프로토콜 프락시 장치

2011.09.01	리모콘 및 리모콘을 이용한 데이터 파일 재생 시스템

2011.11.25	광 망 종단장치 및 광 망 종단장치가 광 송신 오류를 검출하는 방법

2011.11.29	광 회선 단말장치, 광 망 종단장치 및 수동형 광 네트워크

2011.12.02	광 통신 장치, 광 통신 장치에 장착 가능한 광 모듈 및 광 통신 장치에서의 광 출력 제어방법

2012. 01.04	단순 망 관리 프로토콜에서 관리 객체 검색 방법 및 장치

2012. 01.09	PON 네트워크에서 ONT 관리방법 및 장치

2012. 01.10	ONU 광 모듈 장치

2012. 02.01	셋톱박스, 무선 단말 및 셋톱박스 인증 방법

2012. 08.20	슬레이브 장치와 마스터 장치 간의 클락 동기화 방법

2012. 12.10	사용자에게 선호하는 방송 채널에 대한 가이드를 제공하는 가상그룹 관리장치

2013. 05.10	차등 서비스 기반 망에서 플로우 기반의 서비스 품질 지원 장치

2013. 05.15	광망 종단 장치 및 그 광망 종단 장치를 이용한 듀얼 광망 구성 방법

2013. 06.12	다수의 단말 접속관리를 위한 AP 설계 시스템, 그리고 AP 상에서의 다수의 단말 접속관리 방법

2013. 10.08	이더넷 링 네트워크에서의 보호 절체 방법

2013. 10.23	마스터의 발신 메시지 개수 자동 조절을 통한 시간 동기화 장치 및 방법

2013. 11.26	AP상에서 복수의 단말의 NAT DHCP IP 설정 시스템 및 NAT DHCP IP 설정 방법

2013. 12.04	지능적 어소시에이션 블록킹 밴드 스티어링 방법 및 시스템

2014. 01.14	CCM을 이용한 망 부하 절감 방법

2014. 02.05	이더넷 스위치

2014. 06.09	이중화로 구성된 네트워크 시스템

2014. 08.07	보안 모듈 업데이트 기능을 구비한 L2/L3 스위치 시스템

2014. 09.04	패킷 처리 방법 및 시스템

2014. 09.24	VoIP 단말을 이용한 결제 처리 시스템 및 방법

2015. 03.19	결제 시나리오를 구비한 전화 단말기

2015. 06.29	컨텐츠 할인 거래 시스템

2015. 07.08	주소 설정 기능을 갖는 네트워크 스위치

2015. 07.09	광 네트워크 서비스를 위한 가입자 회선 개통관리 시스템

2015. 07.31	카드 결제 기능을 구비한 VoIP단말, VoIP단말을 이용한 결제 처리 시스템 및 VoIP단말을 이용한 결제 처리 방법

2016. 01.13	비대칭 통신 링크의 시간 동기화용 광 회선 단말 및 시간 동기화 방법

2016. 01.19	펌웨어 갱신 시스템

2016. 01.21	플로딩에 의한 통신 불능 현상이 개선된 수동 광 네트워크 시스템 및 이의 플로딩에 의한 통신 불능 현상 개선방법

2016. 03.23	잡음 억제 기능을 구비한 무선통신 단말장치

2016. 05.30	무선 랜 성능 향상을 위한 통신 중계 시스템

2016. 10.25	이더넷 링 네트워크에서의 보호 절체 방법 (US)

2016. 12.07	가상 장비 네트워크 시스템

2016. 12.12	AC와 AP사이의 최신 무선 환경 구성 방법

2016. 01.11	통신 네트워크의 시각 동기화 방법

2017. 01.18	전력 전송 기능을 구비한 무선 애드혹 네트워크 시스템

2017. 02.01	AC를 이용한 AP의 무선 환경 구성 관리 방법

2017. 02.28	에러 패킷 분석을 지원하기 위한 이더넷 장치 및 시스템

[자동차 자동화 솔루션 부문] 가. 특허권

No.	출원일	명 칭	구 분

1	1997.04.09	엔진의 조립상태 검사장치	HOT TEST BENCH

2	2000.04.12	자동차용 엔진시험 시스템 및 방법	HOT TEST BENCH

3	2000.11.28	엔진 틸팅 테스트 리그	ADS

4	2001.01.09	배출가스 측정용 광음향센서	NDIR-운행차

5	2001.08.10	먼지측정장치	DIAS-3000D, DIAS-4000D

나. 실용신안권

No	출원일	명 칭	구 분

1	1995. 03.24	엔진의 점화시기 제어장치	HOT TEST BENCH

[특수 열교환기 부문] 가. 특허권

No.	출원일	명 칭

1	2001-01-05	복합관에 사용되는 내관의 돌기 성형장치

2	2001-01-05	동핀이 성형된 내식성 복합관 및 그 제조방법

3	2001-04-19	냉각성능을 향상한 인터쿨러

4	2001-05-29	열교환모듈 및 이를 이용한 열교환장치

5	2001-12-08	핀 튜브형 열교환기 및 제작방법

6	2002-03-12	굴절식 고효율 가스보일러

7	2002-12-05	핀튜브를 이용한 방축기 및 이를 이용한 냉방

8	2004-02-10	열매체를 사용하는 냉난방시스템

9	2004-06-14	냉 ·난방 겸용 히트 펌프 시스템

10	2004-12-22	전조 핀튜브용 포밍 디스크 및 이를 이용한 고성능, 고효율 핀튜브

11	2004-07-09	전조 핀튜브용 포밍디스크 및 이를 이용한 고성능 고효율 핀튜브

12	2006-10-13	전조 핀튜브용 포밍디스크 및 이를 이용한 고성능 고효율 핀튜브

13	2005-05-11	전조 핀튜브용 포밍디스크 및 이를 이용한 고성능 고효율 핀튜브

14	2004-12-22	축빙 축열 히트펌프 시스템

15	2005-01-28	전기히터가 필요없는 히트펌프

16	1994-01-21	폐열회수용 열교환기의 효율적 열회수와 부식

17	1999-05-18	기화열을 이용한 공기냉각시스템 및 공기냉각

나. 실용신안권

No	출원일	명 칭

1	2001-11-15	폐열 회수용 히트 파이프

2	2003-10-31	히트펌프 시스템을 이용한 건조장치