키움증권 사업보고서 (2019.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 사업부문별로 회사가 속해 있는 산업 전반의 현황

[지배회사에 관한 사항]■ 금융투자업 : 키움증권(주)(1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성1) 산업의 특성금융투자업은 자본시장을 통하여 자금의 공급자인 가계와 자금의 수요자인 기업을 직접 연결시켜 기업으로 하여금 장기산업자금의 조달을 가능하게 하며, 개인에게는 주식과 채권을 포함한 금융자산에 대한 투자기회를 제공하고 사회적으로는 재산 및 소득의 재분배에 기여하는 것을 기본으로 하는 금융산업입니다. 또한 금융투자업은 자본주의 경제운용의 모태가 되며 경제규모가 커지고 발전할수록 증시를 통한 직접 금융의 비중이 커지게 되어 산업의 안정적인 성장을 뒷받침하고 국가경제 발전에 큰 상승효과를 가져오는 역할을 합니다.금융투자업은 경제상황은 물론 정치, 사회, 문화 등 경제 외적 변수에도 많은 영향을 받고 국제금융시장 동향에도 민감하게 반응하는 종합적인 금융산업입니다.

2) 산업의 성장성

(국내) (단위 : pt, 십억원, 천주)

구 분	2019년말	2018년말	2017년말	2016년말	2015년말

주가지수	KOSPI	2,197.67	2,041.04	2,467.49	2,026.46	1,961.3

KOSDAQ	669.83	675.65	798.42	631.44	682.4

유가증권시장(ETF등 제외)	거래대금	1,227,493	1,597,864	1,294,160	1,112,669	1,327,230

거래량	115,797,790	97,105,193	82,731,042	92,686,041	112,903,398

코스닥시장	거래대금	1,060,121	1,201,858	896,309	834,913	873,782

거래량	202,851,475	193,434,827	178,695,184	170,802,601	149,904,713

시가총액	KOSPI	1,475,909	1,343,972	1,605,821	1,308,440	1,242,832

KOSDAQ	241,351	228,238	282,740	201,523	201,631

※ 거래대금, 거래량은 당해년도 누계금액입니다. [자료출처 : 한국거래소]

3) 경기변동에 따른 특성금융투자업은 경기 상승시 기업들의 실적 개선에 따른 종합주가지수 상승 등으로 수익 증대를 이룰 수 있는 반면 경기 하강시에는 수익 창출이 둔화되는 등 경기 변동에 영향을 받습니다.4) 계절성1월 효과와 같은 이례적인 현상이 있다는 이론도 있지만 일반적으로 계절적인 변화에는 크게 영향을 받지 않습니다.(2) 국내외 시장여건1) 시장의 안정성

내용

금융투자업은 국내 및 글로벌 경기에 민감하게 반응하기 때문에 일반적으로 시장의 안정성이 낮은 산업으로 분류됩니다. 다만 한국증시의 글로벌 위상 제고 및 개인자산의 자본시장 유입 등으로 인하여 국내 금융시장은 안정적인 성장 단계에 있다고 판단됩니다. 2019년 주식시장 일평균 거래대금은 10.8조원 (유 가증권, 코스닥, ETF, ETN, ELW 포함)으로 전년동기 대비 17.8% 감 소하였으며 '15년 9.7조원, '16년 8.8조원, '17년 10.1조원, '18년 13.1조원을 감안할 때 긍정적인 수준으로 볼 수 있습니다. 또한 2 019년 개인의 거래비중 평균은 61% 를 상회하였고 고 객예수금도 견조한 흐름을 보이고 있어 Brokerage 업황의 악화 가능성은 낮아 보입니다.다만, Brokerage 부문 외 Trading, IPO, PEF, 구조화 금융, 각종 Advisory 서비스 등의 금융 부문은 상대적으로 높은 변동성을 내재하기 때문에 시장 동향을 예의주시해야 할 것입니다.

2) 경쟁상황

내용

ㄱ. 경쟁의 특성 : 완전경쟁시장ㄴ. 진입의 난이도 : 금융투자회사의 영위 업무 중 취급 대상에 따라 진입요건 차등/세분화 신규사업자의 진입 보다는 업계 내 경쟁 심화ㄷ. 경쟁요인 : 리스크 관리, 시스템 안정성/효율성, 고객서비스 만족도, 투자정보 및 금융상품의 경쟁력 등

3) 시 장 점유율

[키움증권(주) 분기별 시장점유율 추이] (단위 : %)

구분	제21기 (2019.1~2019.12)	제20기 (2018.1~2018.12)	제19기 (2017.1~2017.12)	제18기 (2016.1~2016.12)	제17기 (2015.1~2015.12)

1분기	2분기	3분기	4분기	1분기	2분기	3분기	4분기	1분기	2분기	3분기	4분기	1분기	2분기	3분기	4분기	1분기	2분기	3분기	4분기

주식 MS	16.72	18.35	19.15	19.46	16.37	17.46	16.45	15.29	16.41	15.11	14.48	16.28	15.78	17.40	17.45	16.67	14.43	15.35	16.29	17.42

※ 상기 시장점유율은 당사 조사기준에 의한 것으로 타사자료와 다를 수 있습니다. [자료 : 당사 자료]※ 2017. 1. 25. 도이치증권의 삼성전자우선주 2.3조원 주문 실수로 인한 시장 거래대금 데이터의 왜곡을 2017년 4분기에 소급·정정하여 1분기 주식시장 점유율을 (기존) 16.34%에서 (정정 후) 16.41%로 정정하였습니다.

(3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상 강점과 단점

상호	내용

키움증권(주)	국내 증권업계에서 Brokerage 부문에 대한 경쟁은 매우 심화되고 있으며 이에따른 수수료 인하 경쟁 등으로 인해 Brokerage 부문의 수익성은 약화되고 있습니다. 다만 당사의 경우2005년 이후 15년 연속 주식시장 점유율 업계 1위를 기록하는 등 온라인 위탁매매 부문에서선점효과를 시현하고 있으며 2016년에는 일 점유율 20%를 기록하였습니다. 당사는 고객ㆍ예탁자산을 기반으로 안정적인 수익을 창출하고, 이를 바탕으로 핀테크 등 디지털 금융을 위한 서비스 개발을 추진하는 등 Retail/Brokerage 부문의 경쟁력을 공고히 하고 있습니다.또한 당사는 각 부문에서 지속적으로 비즈니스 포트폴리오 다각화를 추진하고 있습니다. 중소/벤처기업에 특화된 IB 하우스, 높은 수익률을 기록하는 PI 하우스, 대형 홀세일 하우스 등의 구축을 추진하고 있으며 경쟁력을 지속적으로 강화하고 있습니다.

(4) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요 수단

상호	내용

키움증권(주)	당사는 안정적인 HTS 시스템과 온라인 위탁매매 시장에서의 개인고객 선점으로 Brokerage 부문에서 핵심 경쟁력을 확보하였습니다. 업계 1위인 당사의 점유율은 지속 상승하는 추세에 있으며, 개인고객의 경우 25%를 상회하는 높은 점유율을 보이고 있습니다.또한 비대면 계좌 개설을 허용토록 관련 법령이 개정되면서 계좌 개설부터 금융상품 거래까지 전 과정이 온라인화되어, 지점없이 온라인으로만 사업을 영위하는 당사의 경쟁력이 더욱 강화될 것으로 보입니다. 또한 업계 내에서 취급 업무 특화 등이 지속적으로 이루어지고 있기 때문에, 업계 수위의 경쟁력을 보이는 당사의 Brokerage 부문 경쟁력은 앞으로도 유지ㆍ강화될 것으로 보입니다.당사는 강력한 플랫폼을 바탕으로하여 핀테크 서비스 개발, 해외 네트워크 구축 등을 지속 추진하고 있으며, 비즈니스 포트폴리오의 다각화에도 핵심 역량을 집중하고 있습니다.IB 부문에서는 중소/벤처기업의 IPO 및 자금조달에 특화하여 당사만의 경쟁력을 확보하였으며, PI 부문도 높은 수익률을 기록하고 있습니다. 홀세일 부문에서도 신규 조직 구성 및 조직 개편을 통해 대형 하우스로 도약하기 위한 기반을 마련하였습니다.

[ 주요종속회사에 관 한 사항] ■ 상호저축은행업 : (주)키 움저축은행, (주)키움예스 저축은행

(1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성

1) 산업의 특성

저축은행은 서민과 소규모 기업의 금융 편의를 도모하고 지역사회의 발전에 기여하며, 중산층 및 서민의 저축을 증대하기 위해서 1972년 8월 제정된 상호저축은행법에 의하여 설립된 금융기관으로서 예금과 대출을 주 업무로 하고 있습니다. 금융당국의 규제 및 영업구역 지정등으로 급격한 양적성장은 제한적이지만 지역영업을 기반으로 안정적인 수익창출모델을 구성하고 내부통제 및 리스크관리시스템을 구성함으로써 질적성장을 통한 안전한 서민금융의 역할을 이행하고 있습니다.

2) 산업의 성장성

금융당국의 가계대출 총량규제, 인터넷전문은행 규제 완화에 따른 경쟁심화 및 영업구역의 제한으로 영업확대는 점진적으로 이루어지고 있습니다. 수익성 측면에서 국내외 경기 불확실성 확대, 금융당국의 가계대출 관리정책 등으로 대출 증가율 둔화 및 규제와 경쟁 심화로 수익성 개선이 더딜 것으로 예상됩니다.

3) 경기변동의 특성

지역사회의 서민과 소규모기업의 금융편의를 도모하고자 설립된 저축은행의 특성상 내수경기 변동과 관련이 있으며, 부동산 담보대출과 관련하여 부동산정책 변화에 민감하게 영향받고 있습니다.

4) 계절성

계절적인 변화에는 큰 영향을 받지 않습니다.

(2) 국내외 시장여건

국내시장환경은 가계부채 억제를 위한 가계대출 총량규제가 지속되고, 인터넷전문은행 규제 완화에 따른 신용대출의 경쟁 심화, 햇살론 및 사잇돌 대출 등 정책 서민금융공급 확대등의 이유로 업권 간 경쟁이 심화되어 영업축소 현상이 지속되고 있습니다.

글로벌 무역분쟁이 지속되고 신흥국의 금융시장 불안으로 수출기업의 수익성 악화가 내수업종 및 중소기업 소상공인, 자영업자의 부실로 이어질 것으로 예상됩니다. 이는 수익성에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상되기에 국내외 환경변화 및 가계부채 이슈 등을 고려할 때 보다 면밀한 리스크 관리가 필요할 것으로 보입니다.

(3) 시장에서 회사의 경쟁상의 강점과 단점

모회사인 키움증권과 키움예스 저축은행과의 연계로 영업다변화, 다우키움그룹의 IT 기술을 기반으로 차별화된 서비스를 고객에게 제공하여 안정적인 고객확보와 수익성 및 건전성을 유지하고 있습니다. 반면 당국의 금리인하 정책에 따른 신용대출의 금리리스크 위험은 미래의 수익성에 부정적 영향이 있을 것으로 예상되며 이에 따른 리스크관리 방안이 필요 할 것으로 보입니다. ■ 집합투자업 : 키움 투자자산운 용(주)(1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성1) 산업의 특성집합투자업은 집합투자를 영업으로 하는 것을 말합니다. 집합투자란 2인 이상에게 투자권유를 하여 모은 금전 등 또는 「국가재정법」 제81조에 따른 여유자금을 투자자 또는 각 기금관리주체로부터 일상적인 운용지시를 받지 아니하면서 재산적 가치가 있는 투자대상자산을 취득/처분, 그 밖의 방법으로 운용하고 그 결과를 투자자 또는 각 기금 관리주체에게 배분하여 귀속시키는 것을 말합니다.2) 산업의 성장성집합투자업은 공모에서 사모형 금융투자상품으로 세분화가 진행되고 있으며, 자본시장법 시행 이후 증권사와 자문사의 Wrap Account 등 경쟁상품의 출시로 집합투자시장은 지속적인 감소추세 속에 치열한 경쟁 시장으로 변화하였습니다. 집합투자업은 경기 및 주식 시황에 따라 민감한 변동을 보이고 있으며 증시가 상승할 때 설정잔액도 높아지는 것이 일반적인 현상입니다. 중장기적인 관점에서는 퇴직연금의 성장, 펀드의 세제혜택 강화, 연기금 주식 투자 확대 등의 영향으로 집합투자업은 재차 성장세를 회복할 것으로 전망되고 있습니다.3) 경기변동의 특성경기 상승시 기업들의 실적 개선에 따른 종합주가지수 상승으로 수익 증대를 이룰 수있는 반면 경기 하강시에는 수익 창출이 둔화되는 등 경기 변동에 영향을 받습니다.4) 계절성계절적인 변화에는 큰 영향을 받지 않습니다.(2) 국내외 시장여건1) 시장의 현황글로벌 금융시장은 지속되는 코로나 바이러스의 타격에 의한 산업전반적인 부정적인 정망으로 인하여 긴장감에 있는 상황입니다. 전세계적으로 시장 둔화가 장기화 될 가능성 마저 불거지기 시작하며 산업별 성장률이 하락하는 등 경제 둔화 우려로 인한 압력으로 증시가 하락하고 있습니다. 자산운용사들은 현재로선 안정적인 규모와 꾸준한 수탁고 증대를 보이고 있지만 시장상황과 경쟁력 확보를 고려하여 글로벌 투자역량 강화 및 글로벌 펀드 활성화 방안과 함께 차별화된 상품 개발 및 투자성과 시현 등을 노력 할 필요가 있겠습니다. 특히, 대체투자상품과 같은 고수익상품군에 대한 다양성과 수익성으로 영업규모를 증대하고 글로벌 시장에 대한 대비를 해야 합니다.2) 경쟁 상황자산운용사는 현재 250개사(제도개편으로 신규 Player 확대)이며, 2019년 12월말 현재 상위 10개사가 전체 운용자산의 2/3 이상을 차지하고 있습니다.(3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

자산운용업계는 시장 성장과 함께 대형사 간의 경쟁이 심화되고 있습니다. 국내 주식형 펀드와 같은 고보수 펀드는 시장환경에 따라 지속적으로 환매되고 있어 리테일 시장 기반의 수익성이 지속적으로 약화되고 있습니다.

반면 일임 시장 및 사모펀드 시장의 경우, 연기금 및 금융기관의 자금운용 수요로 지속적으로 증가하고 있으나 공모펀드와 비교해 비교적 낮은 보수의 상품이 대부분인 상황이어서 늘어나는 자금 규모와 비교 했을 때, 수익 규모는 지속적으로 줄어들 수 있는 상황입니다. 다만, 당사의 경우 주식형 펀드 등 고보수 상품이 감소하는 중에도 운용성과를 바탕으로 주식형 관련 자산의 성장세를 기록하였고, 특히 연기금 등의 대형자

금의 지속적인 증가로 수익성이 지속적으로 개선되었습니다. 또한, 채권형 명가의 확고한 운용성과를 바탕으로 한 안정적 수익률 달성으로 주요 위탁고객의 자금 위탁규모가 지속적으로 증가하였을뿐만 아니라 기관투자자 니즈에 맞는 상품제공으로 자금 수탁규모가 지속적으로 확대되어 국내 TOP8 내에서의 종합자산운용사로서의 입지를 확고히 하고 있습니다.

전통형 상품 뿐 아니라 ETF, 부동산, 인프라, PEF 등의 대체투자분야까지 전분야에 걸친 종합적인 펀드 Line Up로 판매사와 투자자에게 다양한 상품을 제공하고, 시장의 수요에 즉시 대응할 수 있는 상품 서비스를 제공할 수 있는 준비가 되어 있습니다. (4) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요 수단

1988년 3월 26일 투자자문업을 시작으로 현재는 종합자산운용사로서 주식형 및 채권형 펀드 뿐 아니라 ETF, 부동산, 인프라, PEF 등 대체투자분야에 걸쳐 다양한 상품을 제공하고 있으며, 2019년 4분기 현재 업계 8위로 자리매김 하고 있습니다.

2014년 5월 키움증권의 자회사로 편입되면서, 당사가 보유한 다양한 상품군 및 운용 노하우와 증권거래 시장점유율 1위인 키움증권의 브랜드를 활용하여 다양한 시너지를 창출 할 계획입니다. 이를 바탕으로 대형사로서 시장 지배력을 강화할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

지속적으로 글로벌 시장 개척을 위하여 해외 펀드 활성화와 시장동향,펀드동향 모니터링을 강화하고 안정성과 수익성을 동반한 시장트렌드에 대응 가능한 투자자산을 발굴하고 동시에 이에 대한 영업 개선에 초첨을 맞출 계획입니다. 베트남 사무소와 인도네시아 법인 인수로 인하여 글로벌 시장에 대한 경쟁력을 높여나갈 계획입니다. 또한, 연금 사업자간 관계 접점을 지속적으로 확보함으로서 적극적인 마케팅 활동 과 당사의 운용철학에 따른 연금관련 신상품 준비로 중장기적으로 업계 설정액 상위권 진입을 목표로 사적연금시장확대에 기여할 계획입니다. 또한, 준법/리스크관리 강화 및 기존 운용성과를 활용한 공격적인 마케팅 활동으로 외형성장 기반 확보을 위해 노력 할 계획입니다.

■ 여신전문 금융업 : 키움 캐피탈 (주)(1) 산업의 특성1) 여신전문금융업 개요여신전문금융업은 신기술사업금융업, 시설대여업, 신용카드업, 할부금융업 등으로 구분되어 있으며, 각 사업은 금융위원회에 허가 또는 등록을 한 경우에 한하여 업무를 영위할 수 있습니다. 키움캐피탈은 신기술사업금융업 및 시설대여업 등을 등록하였습니다.

구분	업무 영역

시설대여업	이용자가 선정한 특정물건을 구입 후 입대(리스)하고 일정기간에 걸쳐 사용료를 받는 임대차형식의 물건을 매개로 한 물적금융

할부금융업	재화 및 용역의 매매계약에 대하여 매도인 및 매수인과 각각 약정을 체결하여 매수인에게 융자한 재화 및 용역의 구매자금을 매도인에게 지급하고 매수인으로부터 그 원리금을 분할하여 상환받는 방식의 금융

신기술사업금융	신기술사업자에 대한 투자, 융자, 경영 및 기술의 지도와 신기술투자조합의 설립과 자금의 관리ㆍ운용등을 영위하는 금융사업

팩토링	기업이 물품 및 용역의 공급에 의하여 취득한 매출채권을 양수하여 관리, 회수하는 업무

일반대출	기업/개인을 상대로 한 대출업무 (운전자금, 주택자금, 가계자금 대출, 부동산 PF 등)

2) 여신전문금융업 특성여신전문금융업은 수신기능이 없으며, 채권 또는 어음의 발행(CP)을 통해 자금을 조달하여 여신행위를 주 업무로 영위하는 업종입니다. 수신기능이 없어 건전성 확보를 위한 진입규제의 필요성이 크지 않아 대주주 및 자본금 요건만 구비되면 금융위원회 등록(신용카드업은 허가제)으로 시장 진출입이 자유로우며, 타금융업 대비 비교적 소자본으로 다양한 형태의 여신 및 투자활동이 가능합니다. 반면 자금조달을 시장에 의존하기 때문에 조달비용 절감, 유동성 유지, 각 상품별 자산부채 만기구조의 matching이 매우 중요한 관리요소가 됩니다.

3) 자원조달상의 특성자금조달의 방법은 자본금의 증자, 투자조합결성, 회사채발행, 정책자금차입, 해외자본의 도입 등 다양한 자금조달원을 갖고 있으며, 업종 특성상 차입금보다는 자기자금조달, 단기차입금보다 장기차입금이 주를 이루고 있습니다. 또한 벤처금융의 일반화 및 유망분야별 투자활성화에 따라 투자조합결성을 통한 자금조달이 증가하고 있는 추세입니다.(2) 경기변동의 특성여신전문금융업은 높은 외형 성장세를 이루고 있으나 수신기능이 없는 자금조달구조의 특성상 2008년 글로벌 금융위기 같은 체계적 위험에 민감하게 반응합니다. 경기활황 시 대출수요의 증가로 인한 자산규모 및 수익이 제고되고, 경기 침체 시 대출수요의 감소 및 자산가치의 하락으로 인한 수익성 및 자산건전성 리스크가 증대됩니다.(3) 국내외 시장여건1) 시장의 현황여신전문금융회사는 은행, 보험사 및 신용카드사 등 다른 금융권에 비해서는 진입장벽이 낮은 수준으로 외국계 및 대기업 계열 국내사의 신규 시장진입이 이루어지고 있습니다. Captive market을 보유한 일부 여전사를 제외하면, 국내 할부, 리스시장의 규모는 협소한 가운데 진입장벽 또한 낮아 군소 시장참여자 수가 과다하고 경쟁 강도가 높은 것으로 판단됩니다. 따라서 안정적이고 지속적인 성장을 위한 여신전문금융회사로서의 전제조건은 각 상품별 자산 부채 만기구조의 적정 matching, 심사 및 리스크관리능력, 안정적인 자금조달능력이라고 할 수 있습니다. 당사는 키움증권의 자회사로 모회사의 우수한 대외신인도를 바탕으로 안정적인 자금조달능력을 보유하고 있습니다. 또한, 키움증권, 키움투자자산운용 등과의 연계 영업을 통한 시너지 극대화와 우수 인력 영입을 통한 철저한 리스크 심사/관리로 안정적이고 지속 가능한 성장 기반을 마련하였습니다.2) 시장 점유율2019년말 기준 신기술금융업 등록 여신금융회사(여신금융협회 회원사 기준)는 총 111개사로 2008년 이후 창업투자회사의 신기술금융업으로의 전환 등 등록회사가 꾸준히 증가하고 있는 추세입니다. 이는 여신전문금융업법 상 여신전문금융업 허가 및 등록이 가능한 자본금 규정에 따라 여신금융업 겸업을 선택하여 사업 다각화와 겸업시너지 확보할 목적으로 신기술금융업 등록을 하고 있는 것으로 풀이되고 있습니다.

■ 전문사모집합투자업 : 키움 프라이빗에쿼티(주) (1) 산업의 특성, 경기변동의 특성, 계절성1) 산업의 특성

일반적으로 PEF는 전통적인 의미로는 개인적인 신뢰 관계를 바탕으로 특정 소수의 투자자로부터 자금을 모집하고, 기업의 지분 등에 협상 등의 과정을 거쳐 사적인 방법으로 투자한 이후, 적극적인 경영참여를 통하여 기업가치를 높인 후, 매각하여 자본이득을 얻는 펀드를 말합니다.

PEF는 투자전략에 따라 ①성장단계의 기업 지분에 투자하여 수익을 추구하는 그로쓰캐피탈(Growth Capital), ②기업의 경영권에 투자하여 기업가치를 높인 후 매각하는 바이아웃(Buyout), ③부채와 지분투자의 중간성격을 가진 CB, BW 등에 투자하는 메자닌(Mezzanine), ④현금흐름에 문제가 있는 부실기업의 채권에 투자하는 부실채권투자(Distressed debt investing)로 나눌 수 있습니다.

2) 경기변동의 특성경기 상승시 기업들의 실적 개선 및 종합주가지수 상승으로 수익 증대를 이룰 수있는 반면 경기 하강시에는 수익 창출이 둔화되는 등 경기 변동에 영향을 받습니다.3) 계절성계절적인 변화에는 큰 영향을 받지 않습니다.(2) 국내외 시장여건 금융감독원에 따르면 PEF 수는 2015년 말 316개, 2016년 말 383개, 2017년 말 444개에서 2018년 말 583개로 급증했고 2019년 전년대비 138개 증가한 721개로 사상 최대를 기록하였습니다. 또한 투자자들이 PEF에 출자하기로 약속한 출자약정액은 2015년 말 59조원 규모에서 2016년 말 62조원, 2017년 말 63조원에 이어 2018년 75조원에서 2019년 말 현재 84조3000억원으로 전년 말보다 9조8000억원 증가하였습니다. (3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인

PEF는 여러 전문분야에서 다양한 경험을 쌓은 운용인력 구성으로 광범위하고 균형 있는 인적 네트워크를 확보하는 것이 필수적인 요소입니다. 이러한 네트워크를 기반으로 주요 투자자 및 기업들과의 긴밀한 관계를 유지합니다. 또한, 산업과 기업에 대한 높은 이해도와 전문성이 필요하며 경영실사, 재무실사, 법무실사 등 모든 분야의 기업 실사를 정확하고 효율적으로 진행할 수 있는 전문 역량을 갖춘 인력이 매우 중요한 요소가 됩니다.

나. 신규사업등의 내용 및 전망해당사항 없음.

2. 영업의 현황

가. 영업의 개황 당사의 K-IFRS 연결기준 제21기 영업이익은 4,737억원을 시현하면서 K-IFRS 연결기준 전년동기 대비 63.92% 증가하였습니다.

나. 영업규모(단위 : 백만원)

주요과목	제21기	제20기	제19기

현금 및 예치금	1,944,787	2,516,885	530,533

단기매매금융자산	-	-	2,987,666

당기손익인식금융자산	-	-	3,182,402

당기손익-공정가치측정금융자산	14,112,071	9,593,298	-

매도가능금융자산	-	-	752,194

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	436,407	522,082	-

만기보유금융자산	-	-	7,081

상각후원가측정 금융자산	5,328,960	4,331,396	-

관계기업투자	359,904	284,271	124,355

파생상품자산	110,511	51,619	31,083

대출채권	-	-	3,298,894

유형자산	103,104	109,441	94,728

투자부동산	159,674	87,663	64,185

무형자산	59,813	64,083	69,442

사용권자산	12,384	-	-

당기법인세자산	-	90	1,592

이연법인세자산	3,678	3,532	2,898

기타자산	742,350	675,322	709,529

총자산	23,373,643	18,239,682	11,856,582

다. 영업실적(단위 : 백만원)

영 업 종 류	제21기	제20기	제19기

수수료 손익	362,651	322,849	235,302

유가증권평가 및 처분손익	87,951	42,800	202,747

파생상품 관련 손익	26,244	(31,770)	(41,548)

이자 손익	302,404	242,476	183,226

기타 영업손익	85,834	41,721	9,446

판매비와 관리비	391,393	329,094	273,325

영업이익	473,691	288,982	315,848

라. 자금조달 및 운용실적(1) 자금조달실적

(단위 : 백만원)

구 분	제21기	제20기	제19기

잔액	구성비	잔액	구성비	잔액	구성비

자본	자본금	126,965	1%	126,965	1%	110,499	1%

자본잉여금	527,230	2%	529,832	3%	191,120	2%

자본조정	(60,417)	0%	(22,696)	0%	(24,795)	0%

기타포괄손익누계액	(19,904)	0%	64,961	0%	46,873	0%

이익잉여금	1,660,090	7%	1,342,460	7%	1,200,924	10%

비지배주주지분	24,468	0%	24,251	0%	22,565	0%

예수부채	투자자예수금	5,978,681	26%	4,950,435	27%	4,823,589	41%

수입담보금	437,515	2%	352,602	2%	211,666	2%

기타예수금	264	0%	262	0%	214	0%

차입부채	콜머니	-	0%	50,000	0%	-	0%

사채	1,298,219	6%	872,096	5%	291,168	2%

차입금	1,363,447	6%	1,517,663	8%	1,232,418	10%

환매조건부채권매도	4,616,020	20%	2,395,838	13%	1,411,610	12%

전자단기사채	2,081,860	9%	1,331,764	7%	525,992	4%

기타	-	0%	27,438	0%	-	0%

기타부채	매도증권	715,172	3%	140,704	1%	128,030	1%

매도파생결합증권	3,477,582	15%	3,576,579	20%	784,787	7%

파생상품부채	111,749	0%	40,409	0%	7,027	0%

리스부채	11,810	0%	-	0%	-

퇴직급여충당금	238	0%	321	0%	1,314	0%

요구불상환지분	186,155	1%	164,862	1%	88,075	1%

미지급금	576,355	2%	509,302	3%	603,227	5%

기타	260,144	1%	243,634	1%	200,279	2%

합 계	23,373,643	100%	18,239,682	100%	11,856,582	100%

(2) 자금운용실적(단위 : 백만원)

구 분	제21기	제20기	제19기

잔액	구성비	잔액	구성비	잔액	구성비

현·예금	현금 및 현금성 자산	247,871	1%	456,612	3%	157,045	1%

예치금	1,696,916	7%	2,060,273	11%	373,488	3%

유가증권	단기매매금융자산	-	0%	-	0%	2,987,666	25%

당기손익인식지정금융자산	-	0%	-	0%	3,182,402	27%

당기손익-공정가치측정 금융자산	14,112,071	60%	9,593,298	53%	-	0%

매도가능금융자산	-	0%	-	0%	752,194	6%

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	436,407	2%	522,082	3%	-	0%

만기보유금융자산	-	0%	-	0%	7,081	0%

상각후원가측정 금융자산(유가증권)	8,147	0%	7,254	0%	-	0%

관계기업투자지분	359,904	2%	284,271	2%	124,355	1%

파생상품	110,511	0%	51,619	0%	31,083	0%

상각후원가측정 금융자산(대출채권)	콜론	17	0%	95	0%	142	0%

신용공여금	-	0%	-	0%	-	0%

환매조건부매수	2,009,034	9%	1,807,950	10%	1,559,614	13%

대여금	9,296	0%	2,700	0%	15,800	0%

매입대출채권	4,177	0%	3,066	0%	2,486	0%

대출금	228	0%	228	0%	228	0%

사모사채	3,298,061	14%	2,509,122	14%	1,719,644	15%

유형자산	-	0%	980	0%	980	0%

투자부동산	103,104	0%	109,441	1%	94,728	1%

사용권자산	159,674	1%	87,663	0%	64,185	1%

미수금	12,384	0%	-	0%	-	0%

기 타	625,305	3%	531,590	3%	639,111	5%

합 계	180,536	1%	211,438	1%	144,350	1%

23,373,643	100.0%	18,239,682	100.0%	11,856,582	100%

3. 영업부문별 현황

[지배회사에 관한 사항] ■ 금융투자업 : 키움증권(주) 가. 영업의 개황당사는 국내 최초의 온라인 종합증권사로 투자매매업, 투자중개업, 투자일임업, 투자자문업, 신탁업을 영위하고 있으며, 저비용 사업구조와 국내 최대의 온라인 고객을 기반으로 15년 연속 주식위탁매매 시장점유율 1위를 유지하고 있습니 다 . 최근 경기 호전에 대한 기대감 가운데 주식시장도 회복되는 양상을 보이고 있어 당사는 FY2019 (20 19년 1~12월) 영업이익 3,498억원( 전년동기 대비 +50.69%), 당기순이익 2,860억원( 전년동기 대비 +49.90%)으로 증가하였습니다. 당사는 온라인 및 모바일 위탁매매부문에서 차별화된 경쟁력을 바탕으로 개인매매 점유율 시장을 선도하 면서 제21기 주식 위탁매매 점유율 18.44%를 기록하였으며 2019년 현재 약 447만 활동 계좌 를 보유하는 등 안정적인 고객기반을 확보하고 있습니다.

(1) 리테일부문

2019년 일평균 거래대금은 10.8조 원으로 전년 동기 17.8% 감소하였으나, 개인 자금의 자본시장 참여 및 개인 비대면 계좌 개설은 꾸준하게 진행되고 있습니다. 당사는 온라인 브로커리지 지배력을 바탕으로한 거래대금기준 시장점유율 1위 업체로, 모바일 브로커리지에서의 시장점유율도 업종 내 최고 수준을 유지하고 있습니다. 제 21기 주식시장 점유율은 전기 16.47% 에서 1.97%p 증가한 18.44%을 기록하였으며, 2016년 2월부터 시행된 비대면채널 활성화 등이 영업기반 확대 및 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미치고 있고, 신용공여 이자수익 등 금융부문 수익이 꾸준히 유지되고 있으며, 주식대여 등 신규사업 부문의 수수료 기반이 확대되면서 안정적인 이자이익 기반 또한 유지되고 있습니다.키움증권은 온라인 전문 증권사로 향후에도 약정기준 위탁매매 점유율 1위 유지와 함께 높은 고객로열티, 비대면 계좌 개설을 통한 성장 등을 이어나갈 것입니다.[중개시장점유율(누적)]

구 분	2019년(제21기)	2018년(제20기)	2017년(제19기)

주 식	18.44%	16.47%	15.59%

선 물	3.34%	3.41%	2.62%

옵 션	4.45%	4.00%	3.93%

주) 상기 시장점유율은 당사 조사기준에 의한 것으로 타사 자료와 다를 수 있음.

(2) 고객자산관리부문고객자산관리부문은 고객자산을 운용, 관리하고, 금융상품 마케팅 역할을 수행하기 위해 2018년 신설되었습니다. 키움증권은 2007년 온라인 펀드 판매를 시작으로 2012년 리테일 Wrap Account 운용, 2014년 홀세일 Wrap Account 운용으로 금융상품의 영역을 확대하였으며, 2016년에는 신탁업 인가를 취득하여 금융상품 비즈니스 기반을 더욱 강화하였습니다. 2019년말 기준 Wrap 잔고 약 3.5조원, 신탁잔고 약 2.7조원으로 규모의 성장도 이루어 가고 있습니다. 고객자산관리본부는 각 분야의 전문인력을 육성하여 고객자산 운용과 온라인 펀드 시장에서 최고가 될 수 있도록 더욱 정진해 나갈 것입니다.(3) 홀세일부문법인영업파트는 국내외 유수기관을 대상으로 각종 리서치 정보와 국내외 시장 정보서비스를 제공하고 있고 국내외 기관들의 국내주식 및 파생상품 거래 서비스를 제공하며, 국내 정상의 법인영업 전문기관으로 성장해가고 있습니다.채권 및 장외파생 파트는 국내외 이자율 상품 투자 운용 및 중개, ELS/DLS 등 상품 개발 및 판매 업무를 수행하고 있습니다. 향후 운용 및 중개, 판매 자산 커버리지를 점진적으로 확대하여 국내외 고객들의 다양한 FICC 상품 관련 수요에 효과적으로 대응할 수 있는 역량을 갖추어 나갈 계획입니다.(4) IB부문ECM파트는 IPO업무와 유상증자, 주식연계채권(CB, BW)의 모집주선 및 총액/잔액인수 업무를 주로 담당하고, 우수 중소 벤처기업 및 대기업의 IPO업무를 전문적으로수행하고 있으며 성공적인 IPO를 위해 Pre-IPO 투자 컨설팅부터 IPO실무, 기업 IR에 이르기까지 IPO전반에서 기업의 Needs에 맞는 서비스를 제공하고 있습니다. 그 노력의 결과 코넥스 지정 자문인으로 선정이 되고 IPO 상장(코넥스 포함) 2016년 13건, 2017년 6건, 2018년 10건, 2019년 8건을 달성하였습니다.DCM파트는 회사채 인수 및 ABS 인수, 자산유동화 업무를 주로 담당하고 있으며 자산유동화 부문에서는 부동산금융을 비롯하여 대체투자, 선박금융, 녹색금융 등의 구조화 금융상품 관련 토탈 서비스를 제공하고 있습니다. 금융구조의 설계 업무부터 투자자 모집, 유동화 등의 자금 조달 업무까지 프로젝트 추진 주체에게 필요한 모든 서비스를 제공하고 있습니다.

(5) 투자운용부문

회사의 수익성 향상 및 수익원의 다각화를 위해 투자운용부문을 강화하였으며, 투자기법과 투자대상을 선별하여 안정적인 고수익을 추구하는 것으로 인정 받고 있습니다. 메자닌 투자, Private Equity, 차익 거래 등 각 분야에서 최고의 인력을 보유하고 이들간의 시너지를 바탕으로 투자업계의 지평을 열어가고 있습니다.(6) 프로젝트투자부문프로젝트투자부문은 개발사업 Equity 투자, 본 PF 주관 및 실행 등을 통하여 수익 극대화를 모색하고 있습니다. 또한 부동산 중ㆍ후순위를 꾸준하게 진행하고 있으며, Value-add가 가능한 물건을 지속적으로 탐색하여 배당수익 및 매각가치를 극대화함으로써 성장을 이어나갈 것입니다. 이외에 임대주택사업 및 대체 투자 영역도 꾸준히 추진하고 있으며, 2018년에는 본부 신설에 따라 기존 추진 사업 외 Coverage 부문까지 영업 부문을 확대하였습니다.(7) 리서치센터키움의 리서치센터는 기관 투자자에 대한 서비스를 강화하기 위해 2006년 6월 출범하였습니다. 짧은 연혁에도 시장에서 빠르게 인지도를 확보하여 최근 주요 경제지의 리서치센터 평가에서 10위 이내에 포함되는 등 꾸준히 신뢰도를 쌓아가고 있습니다. 투자전략부문은 경험 많은 이코노미스트와 시황 담당자가, 기업분석부문은 IT섹터를 중심으로 시장을 선도하고 있습니다. 최근에는 개인투자자 비중이 높은 키움의 특성과 위상에 맞춰 별도 팀으로 성장기업분석팀이 출범하여 중소/벤처기업 분석을 확대하고 있습니다. 또한 늘어나고 있는 국내 투자자의 해외주식 직접투자를 지원하기 위해 글로벌리서치팀을 운영하고 있습니다. 키움 리서치센터는 해당 팀별로 주어진 미션을 수행하고, 경험 많은 애널리스트들이 협업함으로써, 투자자들에게 투자 아이디어 제공과 금융자산 확충에 도움이 되는 리서치센터의 역할을 충실히 해나갈 것입니다.

나. 영업규모(단위 : 백만원)

주요과목	제21기	제20기	제19기

현금 및 예치금	1,575,581	2,098,933	282,837

단기매매금융자산	-	-	2,685,545

당기손익인식지정금융자산	-	-	3,149,492

당기손익-공정가치측정금융자산	12,846,778	8,595,017	-

매도가능금융자산	-	-	645,589

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	428,624	514,540	-

관계회사투자지분	1,324,383	1,254,054	660,470

파생상품자산	109,394	50,240	27,557

대출채권	-	-	1,566,152

상각후원가측정 금융자산 (주)	2,009,888	1,809,845	-

유형자산	62,662	63,651	65,831

투자부동산	32,322	32,672	29,465

무형자산	18,762	22,502	28,816

이연법인세자산	-	-	-

사용권자산	8,988	-	-

기타자산	735,278	564,285	669,239

총 자산	19,152,660	15,005,739	9,810,993

주) 상각후원가측정 금융자산 ㅇ 신용공여: 신용거래융자금, 증권담보대출, 매도대금담보대출 ㅇ 매입대출채권, 환매조건부매수, 대지급금, 사모사채 다. 영업실적

(단위 : 백만원)

영 업 종 류	제21기	제20기	제19기

수수료 손익	330,994	291,472	191,307

유가증권평가 및 처분손익 (주)	25,828	35,852	172,477

파생상품 관련 손익	36,195	(23,622)	(46,462)

이자 손익	189,634	143,288	107,711

기타 영업손익	61,175	38,158	16,522

판매비와 관리비	294,061	253,041	213,826

영업이익	349,764	232,109	227,729

주) 유가증권: 당기손익-공정가치측정금융자산, 상각후원가측정 금융자산라. 자금조달 및 운용현황

(1) 자금조달실적(단위 : 백만원)

구 분	제21기	제20기	제19기

평균잔액	이자율	구성비	평균잔액	이자율	구성비	평균잔액	이자율	구성비

자본	자본금	126,965	1%	124,619	1%	110,499	2%

자본잉여금	526,540	3%	478,296	4%	187,655	3%

자본조정	(13,622)	0%	4,807	0%	1,080	0%

기타포괄손익누계액	80,240	0%	60,112	0%	5,119	0%

이익잉여금	1,323,423	7%	1,142,364	9%	812,245	12%

예수부채	투자자예수금	3,788,123	1%	21%	3,889,827	1%	29%	3,154,135	1%	48%

수입담보금	395,400	0%	2%	350,252	0%	3%	153,149	0%	2%

차입부채	콜머니	126,729	2%	1%	22,619	2%	0%	152,148	1%	2%

전자단기사채	923,655	2%	5%	376,010	2%	3%	152,148	1%	2%

차입금	1,351,684	2%	8%	1,350,688	2%	10%	496,944	2%	8%

사채	693,391	3%	4%	445,633	3%	3%	0	0%	0%

환매조건부채권매도	2,930,793	2%	16%	1,979,724	2%	15%	421,431	1%	6%

기타부채	매도증권	658,920	4%	458,877	3%	122,646	2%

매도파생결합증권	3,988,760	22%	1,493,926	11%	453,000	7%

파생상품부채	54,970	0%	8,409	0%	7,694	0%

리스부채	2,284	0%

퇴직급여충당금	211	0%	1,506	0%	8,562	0%

미지급금	941,797	5%	718,172	5%	320,132	5%

기타	385,627	2%	479,933	4%	128,280	2%

합 계	18,285,888	100%	13,385,774	100%	6,534,717	100%

(2) 자금운용실적(단위 : 백만원)

구 분	제21기	제20기	제19기

평균잔액	이자율	구성비	평균잔액	이자율	구성비	평균잔액	이자율	구성비

현 ·예금	현금 및 현금성 자산	708,839	2%	4%	276,025	1%	2%	121,748	1%	1%

예치금	1,241,405	2%	7%	824,724	1%	6%	245,109	1%	3%

유가증권	단기매매금융자산	0	0%	-	0%	1,935,417	23%

당기손익인식지정금융자산	0	0%	-	0%	342,889	4%

당기손익-공정가치측정 금융자산	8,134,984	44%	4,683,560	35%	-	0%

투자자예탁금별도예치금	3,150,933	2%	17%	3,130,743	2%	23%	2,803,907	1%	33%

매도가능금융자산	0	0%	-	0%	599,280	7%

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	521,576	3%	459,636	3%	-	0%

관계기업투자지분	1,204,572	7%	909,976	7%	579,674	7%

파생상품	47,712	0%	30,347	0%	23,377	0%

상각후원가측정 금융자산(대출채권)	신용공여금	1,901,768	9%	11%	1,751,927	9%	13%	1,271,540	9%	15%

대여금	631	3%	0%	661	3%	0%	742	3%	0%

대출금	16,059	0%	2,351	0%	9,121	0%

매입대출채권	228	0%	228	0%	227	0%

사모사채	948	0%	980	0%	1,106	0%

기타	40,678	0%	55,204	0%	4,191	0%

유형자산	63,606	0%	68,560	1%	63,942	1%

투자부동산	32,510	0%	29,345	0%	33,478	0%

사용권자산	2,351	0%	-	0%	-	0%

미수금	910,010	5%	743,048	6%	364,444	4%

기 타	307,079	2%	418,459	3%	139,012	2%

합 계	18,285,888	100%	13,385,774	100%	8,539,204	100%

마. 영업 종류별 현황 (1) 증권거래현황

(단위 : 백만원)

구 분	매수	매도	합계	잔액	평가손익

지분증권	주식	유가증권시장	1,666,337	1,025,014	2,691,351	26,180	(33,255)

코스닥시장	545,042	595,149	1,140,191	32,927	(2,711)

코넥스시장	121	180	301	-	-

기타	-	2,990	2,990	553,181	(1,929)

소계	2,211,500	1,623,333	3,834,833	612,287	(37,895)

신주인수권증서	유가증권시장	-	-	-	-	-

코스닥시장	-	-	-	-	-

코넥스시장	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-

소계	-	-	-	-	-

기타	유가증권시장	-	-	-	-	-

코스닥시장	-	-	-	-	-

코넥스시장	-	-	-	-	-

기타	41,784	13,949	55,733	310,591	(1,275)

소계	41,784	13,949	55,733	310,591	(1,275)

계	2,253,284	1,637,282	3,890,566	922,879	(39,170)

채무증권	국채,지방채	국고채	66,827,837	65,818,395	132,646,232	1,806,250	8,427

국민주택채권	-	-	-	-	-

기타	137,527	135,913	273,440	1,550	(2)

소계	66,965,364	65,954,308	132,919,672	1,807,801	8,425

특수채	통화안정증권	31,195,182	30,855,154	62,050,336	-	-

예금보험공사채	-	-	-	-	-

토지개발채권	-	-	-	-	-

기타	24,269,803	23,732,566	48,002,369	2,189,674	(760)

소계	55,464,985	54,587,720	110,052,705	2,189,674	(760)

금융채	산금채	-	-	-	-	-

중기채	-	-	-	-	-

은행채	-	-	-	-	-

여전채	-	-	-	-	-

종금채	-	-	-	-	-

기타	25,230,038	25,166,968	50,397,006	-	-

소계	25,230,038	25,166,968	50,397,006	-	-

회사채	8,450,909	7,958,823	16,409,732	2,150,238	9,209

기업어음증권	110,167,146	109,139,169	219,306,315	513,988	88

기타	-	1,000	1,000	-	-

계	266,278,442	262,807,988	529,086,430	6,661,701	16,962

집합투자증권	ETF	5,618,963	6,245,418	11,864,381	1,373,207	74,919

기타	3,222,267	3,189,836	6,412,103	857,561	(9,595)

계	8,841,230	9,435,254	18,276,484	2,230,768	65,324

투자계약증권	-	-	-	-	-

외화증권	지분증권	78,746	63,710	142,456	85,378	16

채무증권	국채,지방채	-	-	-	-	-

특수채	-	-	-	-	-

금융채	-	-	-	-	-

회사채	658	-	658	42,184	2,820

기업어음증권	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-

소계	658	-	658	42,184	2,820

집합투자증권	227,990	4,488	232,478	481,500	15,916

투자계약증권	-	-	-	-	-

파생결합증권	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-

계	307,394	68,198	375,592	609,062	18,752

파생결합증권	ELS	3,190	2,642,033	2,645,223	(1,992,568)	(47,672)

ELW	-	-	-	-	-

기타	21,000	1,724,490	1,745,490	(1,410,791)	(38,917)

계	24,190	4,366,523	4,390,713	(3,403,359)	(86,589)

기타증권	-	-	-	1,421	-

합계	277,704,540	278,315,245	556,019,785	7,022,471	(24,721)

(2) 장내파생상품 거래현황(단위 : 백만원)

구분	거래금액	잔액	평가손익

투기	헤지	기타	합계	자산	부채

선물	국내	상품선물	금	5,432,159	-	-	5,432,159	-	-	-

돈육	-	-	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-	-	-

소계	5,432,159	-	-	5,432,159	-	-	-

금융선물	금리선물	국채3년	-	-	-	-	-	-	39

국채5년	-	-	-	-	-	-	-

국채10년	-	-	-	-	-	-	-

통안증권	-	-	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-	-	-

소계	-	-	-	-	-	-	39

통화선물	미국달러	62,158,360	-	-	62,158,360	-	-	468

엔	-	-	-	-	-	-	-

유로	-	-	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-	-	-

소계	62,158,360	-	-	62,158,360	-	-	468

지수선물	KOSPI200	42,960,308	-	-	42,960,308	-	-	(21,520)

KOSTAR	-	-	-	-	-	-	-

기타	2,791	-	-	2,791	-	-	-

소계	42,963,099	-	-	42,963,099	-	-	(21,520)

개별주식	-	-	-	-	-	-	105

기타	-	-	-	-	-	-	-

계	105,121,459	-	-	105,121,459	-	-	(20,908)

기타	-	-	-	-	-	-	-

국내계	105,121,459	-	-	105,121,459	-	-	(20,908)

해외	상품선물	농산물	-	-	-	-	-	-	-

비철금속,귀금속	-	-	-	-	-	-	-

에너지	-	-	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-	-	-

소계	-	-	-	-	-	-	-

금융선물	통화	-	-	-	-	-	-	-

금리	-	-	-	-	-	-	-

주가지수	331,715	-	-	331,715	-	-	223

개별주식	-	-	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-	-	-

소계	331,715	-	-	331,715	-	-	223

기타	-	-	-	-	-	-	-

해외계	331,715	-	-	331,715	-	-	223

선물계	105,453,174	-	-	105,453,174	-	-	(20,685)

옵션	국내	지수옵션	KOSPI200	23,022	-	-	23,022	106	48	4

기타	-	-	-	-	-	-	-

소계	23,022	-	-	23,022	106	48	4

개별주식	320,144	-	-	320,144	-	-	-

통화	미국달러	-	-	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-	-	-

소계	320,144	-	-	320,144	-	-	-

기타	-	-	-	-	-	-	-

국내계	663,310	-	-	663,310	106	48	4

해외	주가지수	-	-	-	-	-	-	-

개별주식	-	-	-	-	-	-	-

금리	-	-	-	-	-	-	-

통화	-	-	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-	-	-

해외계	-	-	-	-	-	-	-

옵션계	663,310	-	-	663,310	106	48	4

기타	국내	-	-	-	-	-	-	-

해외	-	-	-	-	-	-	-

기타계	-	-	-	-	-	-	-

합계	106,116,484	-	-	106,116,484	106	48	(20,681)

(3) 장외파생상품 거래현황(단위 : 백만원)

구분	거래금액	잔액	평가손익

투기	헤지	기타	계	자산	부채

선도	신용	-	-	-	-	-	-	-

주식	-	-	-	-	-	-	-

일반상품	-	-	-	-	-	-	-

금리	-	20,000	-	20,000	158	-	-

통화	-	94,519	-	94,519	248	94	(35)

기타	-	-	-	-	-	-	-

계	-	114,519	-	114,519	406	94	(35)

옵션	신용	-	-	-	-	-	(112)	(19,503)

주식	-	118,125	-	118,125	37,368	44,600	(12,051)

일반상품	-	-	-	-	(294)	25,898	2,688

금리	-	-	-	-	-	-	-

통화	-	-	-	-	-	-	-

기타	-	14,416	-	14,416	-	-	-

계	-	132,541	-	132,541	37,074	70,386	(28,866)

스왑	신용	-	500,000	-	500,000	-	26,000	-

주식	-	1,995,019	-	1,995,019	23,978	7,952	32,862

일반상품	-	28,767	-	28,767	3,179	101	-

금리	-	3,884,000	-	3,884,000	39,359	1,774	28,436

통화	-	720,869	-	720,869	5,292	2,502	3,078

기타	-	-	-	-	-	-	-

계	-	7,128,655	-	7,128,655	71,808	38,329	64,376

기타	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	7,375,715	-	7,375,715	109,288	108,809	35,475

(4) 유가증권 운용내역1) 주 식(단위 : 백만원)

구 분	제21기	제20기	제19기

처분차익(차손)	37,791	126,397	58,253

평가차익(차손)	(37,899)	(56,294)	(6,671)

배당금수익	28,752	23,052	20,095

합 계	28,644	93,155	71,677

2) 출자금(단위 : 백만원)

구 분	제21기	제20기	제19기

처분·상환차익(차손)	691	(476)	-

평가차익(차손)	(1,274)	4,060	-

합 계	-	-	-

(583)	3,584	-

3) 채 권(단위 : 백만원)

구 분	제21기	제20기	제19기

처분·상환차익(차손)	41,210	11,419	9,125

평가차익(차손)	16,962	7,506	12,121

채권이자	119,119	66,370	32,517

합 계	177,291	85,295	53,763

4) 집합투자증권(단위 : 백만원)

구 분	제21기	제20기	제19기

처분차익(차손)	18,479	(41,059)	56,073

평가차익(차손)	65,989	(33,564)	15,650

분배금수익	32,511	21,513	6,583

합 계	116,979	(53,110)	78,306

5) 외화증권(단위 : 백만원)

구 분	제21기	제20기	제19기

처분차익(차손)	1,347	(752)	(187)

평가차익(차손)	18,754	5,543	(261)

배당금·이자수익	1,644	374	397

합 계	21,745	5,165	(51)

6) 파생상품 운용수지① 장내선물거래(단위 : 백만원)

구 분	제21기	제20기	제19기

매매차익(차손)	(33,632)	(8,556)	(44,242)

정산차익(차손)	(20,686)	(259)	(11,286)

합 계	(54,318)	(8,815)	(55,528)

② 장내옵션거래(단위 : 백만원)

구 분	제21기	제20기	제19기

매매차익(차손)	4,120	(3,165)	3,327

정산차익(차손)	20	(154)	17

합 계	4,140	(3,319)	3,344

③ 파생결합증권거래(단위 : 백만원)

구 분	제21기	제20기	제19기

평가차익(차손)	(90,587)	(14,303)	1,603

상환차익(차손)	(115,468)	(27,111)	(16,939)

합 계	(206,055)	(41,414)	(15,336)

주) 파생결합증권 거래손익과 매도파생결합증권 거래손익이 합산되어 있습니다 .

④ 장외파생상품거래(단위 : 백만원)

구 분	제21기	제20기	제19기

매매차익(차손)	50,914	(14,600)	6,999

평가차익(차손)	35,460	3,117	(1,277)

합 계	86,374	(11,483)	5,722

(5) 위탁매매업무1) 예수금 및 매매거래 실적

(단위 : 백만원)

구분	매수	매도	합계	수수료

지분증권	주식	유가증권시장	163,192,431	163,028,477	326,220,908	57,244

코스닥시장	288,520,773	286,076,134	574,596,907	94,039

코넥스시장	43,945	39,963	83,908	21

기타	-	-	-	-

소계	451,757,149	449,144,574	900,901,723	151,304

신주인수권증서	유가증권시장	-	-	-	-

코스닥시장	-	-	-	-

코넥스시장	-	-	-	-

기타	-	-	-	-

소계	-	-	-	-

기타	유가증권시장	-	-	-	-

코스닥시장	-	-	-	-

코넥스시장	-	-	-	-

기타	-	-	-	-

소계	-	-	-	-

지분증권합계	451,757,149	449,144,574	900,901,723	151,304

채무증권	채권	장내	40,623	350,628	391,251	95

장외	-	-	-	195

소계	40,623	350,628	391,251	290

기업어음	장내	-	-	-	-

장외	-	-	-	-

소계	-	-	-	-

기타	장내	-	-	-	-

장외	-	-	-	-

소계	-	-	-	-

채무증권합계	40,623	350,628	391,251	290

집합투자증권	26,759,214	26,494,229	53,253,443	8,540

투자계약증권	-	-	-	-

파생결합증권	ELS	-	-	-	-

ELW	3,720,289	3,636,093	7,356,382	1,148

기타	-	-	-	-

파생결합증권합계	3,720,289	3,636,093	7,356,382	1,148

외화증권	1,421,393	1,231,076	2,652,469	4,684

기타증권	-	-	-	-

증권계	483,698,668	480,856,600	964,555,268	165,966

선물	국내	155,266,468	155,020,598	310,287,066	10,514

해외	607,964,996	608,268,793	1,216,233,789	45,246

소계	763,231,464	763,289,391	1,526,520,855	55,760

옵션	장내	국내	26,726,018	26,580,861	53,306,879	17,138

해외	87,011	83,782	170,793	1,384

소계	26,813,029	26,664,643	53,477,672	18,522

장외	국내	-	-	-	-

해외	-	-	-	-

소계	-	-	-	-

옵션합계	26,813,029	26,664,643	53,477,672	18,522

선도	국내	-	-	-	-

해외	-	-	-	-

소계	-	-	-	-

기타 파생상품	-	-	-	-

파생상품합계	790,044,493	789,954,034	1,579,998,527	74,282

합계	1,273,743,161	1,270,810,634	2,544,553,795	240,248

2) 위탁매매 업무수지(단위 : 백만원)

구 분	제21기	제20기	제19기

수탁수수료	240,247	241,638	176,512

매매수수료비용	67,586	59,677	41,175

수지차익	172,661	181,961	135,337

(6) 투자일임업무 1) 투자운용인력 현황

성명	직위	담당업무	자격증종류	자격증취득일	주요경력	협회등록일자	상근여부	운용중인계약수	운용규모(백만원)

이준석	차장	투자일임운용	투자자산운용사	20120914	2006.12 ~ 2010.03 대신증권 무역센터지점2010.04 ~ 2017.01 대신증권 신탁사업부2017.02 ~ 현재 키움증권 랩솔루션팀	20170208	상근	196	4,487,695

김봉주	과장	투자일임운용	투자자산운용사	20100520	2011.09 ~ 2014.12 키움증권 투자컨텐츠팀2015.01 ~ 2016.09 키움증권 투자솔루션팀2016.10 ~ 2016.11 키움증권 신탁팀2016.12 ~ 현재 키움증권 랩솔루션팀	20150108	상근	-	-

손현빈	대리	투자일임운용	투자자산운용사	20150807	2011.09 ~ 2014.02 키움증권 투자컨텐츠팀2014.03 ~ 2016.12 키움증권 커뮤니케이션팀2017.01 ~ 2018.12 키움증권 신탁팀2019.01 ~ 현재 키움증권 랩솔루션팀	20170207	상근	2,408	78,674

노수원	주임	투자일임운용	투자자산운용사	20160325	2013.11 ~ 2016.08 키움증권 글로벌영업팀2016.09 ~ 2016.12 키움증권 신탁팀2017.01 ~ 현재 키움증권 랩솔루션팀	20161018	상근	-	-

2) 투자일임계약현황(단위:명,건,백만원)

구분	19.12.31 기준	18.12.31 기준	17.12.31 기준

고객수	2,336	1,865	1,411

일임계약건수	2,604	2,078	1,557

일임계약자산총액(계약금액)	3,460,156	3,004,551	1,458,913

일임계약자산총액(평가금액)	3,468,347	3,009,766	1,460,543

3) 일임수수료 수입현황(누적, 단위 : 백만원)

구분	FY2019	FY2018	FY2017

일임수수료	2,202	892	299

4) 투자일임재산현황(단위:건, 백만원)

구분	금융투자업자	은행	보험회사(고유계정)	보험회사(특별계정)	연기금	공제회	종금	개인	기타	계

건수	금액	건수	금액	건수	금액	건수	금액	건수	금액	건수	금액	건수	금액	건수	금액	건수	금액	건수	금액

국내계약자산	일반투자자	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	2,416	29,217	-	-	2,416	29,217

전문투자자	5	180,020	-	-	19	410,000	27	585,000	-	-	16	346,030	18	382,000	-	-	103	1,527,888	188	3,430,939

계	5	180,020	-	-	19	410,000	27	585,000	-	-	16	346,030	18	382,000	2,416	29,217	103	1,527,888	2,604	3,460,156

해외계약자산	일반투자자	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

전문투자자	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

계	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	일반투자자	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	2,416	29,217	-	-	2,416	29,217

전문투자자	5	180,020	-	-	19	410,000	27	585,000	-	-	16	346,030	18	382,000	-	-	103	1,527,888	188	3,430,939

계	5	180,020	-	-	19	410,000	27	585,000	-	-	16	346,030	18	382,000	2,416	29,217	103	1,527,888	188	3,430,939

5) 투자일임재산운용현황(단위:백만원)

구분	국내	해외	합계

유동성자산	예치금(위탁증거금 등)	1,076	1,024	2,100

보통예금	-	-	-

정기예금	-	-	-

양도성예금증서(CD)	-	-	-

콜론(Call Loan)	-	-	-

환매조건부채권매수(RP)	33,806	-	33,806

기업어음증권(CP)	3,052,856	-	3,052,856

기타	114,697	-	114,697

소계	3,202,435	1,024	3,203,459

증권	채무증권	국채·지방채	-	-	-

특수채	-	-	-

금융채	-	-	-

회사채	230,912	-	230,912

기타	-	-	-

소계	230,912	-	230,912

지분증권	주식	3,334	13,529	16,863

신주인수권증서	-	-	-

출자지분	-	-	-

기타	-	-	-

소계	3,334	13,529	16,863

수익증권	신탁 수익증권	-	-	-

투자신탁 수익증권	-	-	-

기타	16,126	-	16,126

소계	16,126	-	16,126

투자계약증권	-	-	-

파생결합증권	ELS	987	-	987

ELW	-	-	-

기타	-	-	-

소계	987	-	987

증권예탁증권	-	-	-

기타	-	-	-

소계	251,359	13,529	264,888

파생상품	장내파생상품	이자율관련거래	-	-	-

통화관련거래	-	-	-

주식관련거래	-	-	-

기타	-	-	-

소계	-	-	-

장외파생상품	이자율관련거래	-	-	-

통화관련거래	-	-	-

주식관련거래	-	-	-

기타	-	-	-

소계	-	-	-

소계	-	-	-

기타	-	-	-

합계	3,453,794	14,553	3,468,347

(7) 유가증권 인수업무1) 유가증권 인수실적

(단위 : 백만원)

구분	주관사 실적	인수실적	인수주선수수료

금액	금액

지분증권	기업공개	유가증권시장	-	-	170

코스닥시장	9,130	184,000	8,493

유상증자	유가증권시장	-	-	-

코스닥시장	-	-	-

기타	-	-	690

소계	9,130	184,000	9,353

채무증권	국채·지방채	-	-	-

특수채	-	-	1,193

금융채	-	-	109

회 사 채	일반회사채	3,240,000,000	3,240,000	8,855

ABS	-	-	613

소계	3,240,000,000	3,240,000	9,468

기업어음	-	-	2,265

기타	-	-	726

소계	3,240,000,000	3,240,000	13,761

외화증권	-	-	-

기타	-	-	7,999

합계	3,240,009,130	3,424,000	31,113

2) 인수업무수지(단위 : 백만원)

구 분	제21기	제20기	제19기

인수수수료	34,495	32,988	13,032

수수료비용	3,382	2,691	20

수지차익	31,113	30,297	13,012

(8) 신 용공여 업무 1) 신용공여 현황

구 분	예탁증권 담보대출	신용거래융자	신용거래대주	매도대금담보대출	비 고

한 도	고객별 10억원	계좌별 15억원	계좌별 1억원	계좌별 300억원	-

(종목별 한도 별도)	(종목별 한도 별도)	-

이자율	연 7.65%~9.25%	연 7.50%~9.50% (소급방식적용)	대주매도금액 x 연 2.5%	연 9.5%	-

(연체이자 연 9.7%)	(연체이자 연 9.7%)

2) 신용거래융자 및 신용대주 잔고(단위 : 백만원)

구 분	제21기	제20기	제19기

신용거래융자금(미상환융자금포함)	1,600,227	1,358,502	1,131,305

신용대주잔고	93,279	8,367	231

증권담보대출금	240,013	249,509	209,130

매도대금담보대출금 등	168,794	199,939	219,178

합 계	2,102,313	1,816,317	1,559,844

(9) 신탁업무 1) 재무제표① 재무상태표(신탁계정)

계정명	금액(원)

Ⅰ.자산총계	2,676,319,356,220

1. 현금및예치금	521,547,081,996

가. 현금및현금성자산	0

나. 예치금	521,547,081,996

1) 원화예치금	521,547,081,996

가) 파생상품거래예치금	0

나) 원화타점예치금	521,547,081,996

다) 원화자행예치금	0

라) 양도성예금증서	0

마) 기타예치금	0

2) 외화예치금	0

가) 외화타점예치금	0

나) 외화자행예치금	0

다) 외화기타예치금	0

2. 증권	641,162,104,030

가. 지분증권	1,162,104,030

1) 주식	1,162,104,030

2) 출자금	0

3) 신주인수권	0

나. 채무증권	0

1) 국채	0

2) 지방채	0

3) 특수채	0

4) 금융채	0

가)통화안정증권	0

나)기타금융채	0

5) 사채	0

다. 외화증권	0

1) 외화주식	0

2) 외화채권	0

3) 기타	0

라. 매입어음	640,000,000,000

1) 보증어음	0

2) 기업어음	640,000,000,000

3) 표지어음	0

4) 중개어음	0

5) 발행어음	0

마. 수익증권	0

1) 공사채형수익증권	0

2) 주식형수익증권	0

3) 기타 수익증권	0

바. 파생결합증권	0

1) 주가연계증권	0

2) 주식워런트증권	0

3) 기타	0

사. 기타 증권	0

3. 금전채권	1,510,347,453,551

가. 대출금	0

1) 할인어음	0

가) 상업어음할인	0

나) 무역어음할인	0

2) 유가증권담보대출	0

3) 동산담보대출	0

4) 부동산저당대출	0

5) 채권담보대출	0

6) 수익권담보대출	0

7) 보증대출	0

8) 증서대출	0

9) 어음대출	0

10) 기타	0

나. 사모사채	0

다. 콜론	0

1) 원화콜론	0

2) 외화콜론	0

라. 환매조건부매수	0

마. 추심금전채권	1,510,347,453,551

바. 기타	0

4. 파생상품	0

가. 장내파생상품	0

1) 매수옵션	0

2) 파생상품자산	0

가) 이자율	0

나) 통화	0

다) 주식	0

라) 신용	0

마) 일반상품	0

바) 기타	0

나.장외파생상품	0

1) 매수옵션	0

2) 파생상품자산	0

가) 이자율	0

나) 통화	0

다) 주식	0

라) 신용	0

마) 일반상품	0

바) 기타	0

5. 동산·부동산	0

가. 동산	0

나. 수탁부동산	0

다. 일반투자부동산	0

라. 기타	0

6. 실물자산	0

7. 기타운용 자산	0

가. 부동산 관련 권리	0

1) 지상권	0

2) 전세권	0

3) 임차권	0

4) 기타부동산관련권리	0

나. 무체재산권	0

1) 지적재산권	0

2) 어업권	0

3) 광업권	0

4) 기타무체재산권	0

8. 기타자산	3,262,716,643

가. 가지급금	0

나. 선급법인세	0

다. 미수금	0

1) 매도증권미수금	0

가) 주식미수금	0

나) 채권미수금	0

다) 장내파생상품미수금	0

라) 기타	0

2) 정산미수금	0

3) 기타미수금	0

라. 미수수익	3,262,716,643

1) 미수이자	0

2) 미수배당금	0

3) 미수분배금	0

4) 기타	3,262,716,643

마. 선급금	0

1) 채권경과이자	0

2) 수익증권경과분배금	0

3) 양도성예금증서경과이자	0

4) 기타	0

바. 선급비용	0

사. 대리점	0

아. 고유계정대	0

자. 신탁본지점	0

차. 기타잡자산	0

9. 현재가치차금	0

가. 현재가치할인차금(-)	0

나. 현재가치할증차금(+)	0

10. 채권평가충당금(-)	0

가. 대출채권평가충당금(-)	0

나. 매입어음평가충당금(-)	0

다. 사모사채평가충당금(-)	0

라. 기타채권평가충당금(-)	0

11. 손익	0

가. 손실금	0

Ⅱ.부채총계	2,676,319,356,220

1. 금전신탁	1,153,144,000,000

가. 불특정금전신탁	0

나. 특정금전신탁	1,153,144,000,000

1) 수시입출금식	0

2) 자문형	0

3) 자사주	2,500,000,000

4) 채권형	655,000,000,000

5) 주식형(자문형, 자사주 제외)

6) 주가연계신탁

7) 정기예금형	495,644,000,000

8) 기타	0

다. 퇴직연금신탁	0

1) 확정급여형	0

2) 확정기여형	0

3) 개인퇴직계좌	0

2. 재산신탁	1,510,347,453,551

가. 유가증권의신탁	0

1) 관리유가증권신탁	0

2) 운용유가증권신탁	0

3) 처분유가증권신탁	0

나. 금전채권의신탁	1,510,347,453,551

다. 동산의신탁	0

라. 부동산의신탁	0

1) 차입형토지신탁	0

2) 관리형토지신탁	0

3) 갑종관리신탁	0

4) 을종관리신탁	0

5) 처분신탁	0

6) 담보신탁	0

7) 분양관리신탁	0

마. 지상권의신탁	0

바. 전세권의신탁	0

사. 부동산임차권의신탁	0

아. 무체재산권의 신탁	0

3. 종합재산신탁	0

가. 금전수탁	0

나. 유가증권수탁	0

다. 금전채권수탁	0

라. 부동산수탁	0

마. 기타재산수탁	0

4. 공익신탁	0

가. 자선신탁	0

나. 육영신탁	0

다. 학술기예신탁	0

라. 체육진흥신탁	0

마. 기타의공익신탁	0

5. 담보부사채신탁	0

6. 기타신탁	0

7. 차입금	0

가. 고유계정차입금	0

나. 기타차입금	0

8. 차입유가증권	0

9. 파생상품	0

가. 장내파생상품	0

1) 매도옵션	0

2) 파생상품자산	0

가) 이자율	0

나) 통화	0

다) 주식	0

라) 신용	0

마) 일반상품	0

바) 기타	0

나. 장외파생상품	0

1) 매도옵션	0

2) 파생상품자산	0

가) 이자율	0

나) 통화	0

다) 주식	0

라) 신용	0

마) 일반상품	0

바) 기타	0

10. 기타부채	12,827,902,669

가. 가수금	0

나. 신용보증기금예수금	0

다. 예수법인세	0

라. 미지급금	50,660,000

1) 매수증권미지급금	50,660,000

가) 주식미지급금	50,660,000

나) 채권미지급금	0

다) 장내파생상품미지급금	0

라) 기타	0

2) 정산미지급금	0

3) 기타미지급금	0

마. 선수수익	8,442,184,873

바. 미지급신탁보수	22,611,136

사. 미지급신탁이익	4,312,446,660

아. 미지급비용	0

자. 제수입보증금	0

차. 대리점	0

카. 기타잡부채	0

타. 신탁본지점	0

11.특별유보금	0

12.손익	0

가. 이익금	0

0