키움증권 사업보고서 (2023.12)
5. 재무건전성 등 기타 참고사항

[연결회사에 관한 사항]

가. 자본적정성 관련 지표 (1) 순자본비율

(단위 : 백만원)

구 분	제25기	제24기

영업용순자본(A)	3,138,396	3,066,143

총 위 험 액(B)	1,475,174	1,353,513

잉여자본(A-B)	1,663,222	1,712,630

필요유지자기자본(C)	130,725	130,725

순자본비율[(A-B)/C]	1,272.31%	1,310.10%

주) 순자본비율 = {(영업용순자본 - 총위험액)/필요유지자기자본} X 100(%)

■ 키움증권(주)

가. 자본적정성 관련 지표(1) 순자본비율

(단위 : 백만원, %)

구 분	제25기	제24기	제23기

영업용순자본(A)	2,699,337	2,668,101	2,811,258

총 위 험 액(B)	1,374,711	1,265,919	1,120,831

잉여자본(A-B)	1,324,627	1,402,182	1,690,427

필요유지자기자본(C)	130,725	130,725	130,725

순자본비율[(A-B)/C]	1,013.29%	1,072.62%	1,293.12%

주1) 순자본비율 = {(영업용순자본 - 총위험액)/필요유지자기자본} X 100(%)주2) 제22기부터 총위험액의 운영위험액 산정시 위험관리수준등급에 따라 운영위험액 조정값을 반영하였습니다

나. 재무건전성 관련 지표(1) 유동성비율

(단위 : 백만원, %)

구 분	제25기	제24기	제23기

잔존만기 3개월 이내 유동성 자산(A)	34,529,865	31,855,932	28,043,785

잔존만기 3개월 이내 유동성 부채(B)	29,013,397	26,486,496	25,996,816

유동성비율(A/B)	119%	120%	108%

다. 산업 전반의 현황 (1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성1) 산업의 특성금융투자업은 자본시장을 통하여 자금의 공급자인 가계와 자금의 수요자인 기업을 직접 연결시켜 기업으로 하여금 장기산업자금의 조달을 가능하게 하며, 개인에게는 주식과 채권을 포함한 금융자산에 대한 투자기회를 제공하고 사회적으로는 재산 및 소득의 재분배에 기여하는 것을 기본으로 하는 금융산업입니다. 또한 금융투자업은 자본주의 경제운용의 모태가 되며 경제규모가 커지고 발전할수록 증시를 통한 직접 금융의 비중이 커지게 되어 산업의 안정적인 성장을 뒷받침하고 국가경제 발전에 큰 상승효과를 가져오는 역할을 합니다.금융투자업은 경제상황은 물론 정치, 사회, 문화 등 경제 외적 변수에도 많은 영향을 받고 국제금융시장 동향에도 민감하게 반응하는 종합적인 금융산업입니다.

2) 산업의 성장성

(국내) (단위 : pt, 십억원, 천주)

구 분	2023년말	2022년말	2021년말

주가지수	KOSPI	2,665.28	2,236.40	2,977.65

KOSDAQ	866.57	679.29	1,033.98

유가증권시장	거래대금	2,352,659	2,216,067	3,825,208

거래량	131,861,436	146,418,394	257,790,850

시가총액	2,126,373	1,767,235	2,203,367

코스닥시장	거래대금	2,456,015	1,697,553	2,941,605

거래량	273,926,981	254,361,404	435,394,507

시가총액	431,792	315,499	446,297

※ 주가지수와 시가총액은 해당 기말 기준, 거래대금, 거래량은 누적 금액임.[자료출처 : 한국거래소]

3) 경기변동에 따른 특성금융투자업은 경기 상승시 기업들의 실적 개선에 따른 종합주가지수 상승 등으로 수익 증대를 이룰 수 있는 반면 경기 하강시에는 수익 창출이 둔화되는 등 경기 변동에 영향을 받습니다.4) 계절성1월 효과와 같은 이례적인 현상이 있다는 이론도 있지만 일반적으로 계절적인 변화에는 크게 영향을 받지 않습니다.

(2) 국내외 시장여건1) 시장의 안정성 및 경쟁상황

내용

금융투자업은 국내 및 글로벌 경기에 민감하게 반응하기 때문에 일반적으로 시장의 안정성이 낮은 산업으로분류됩니다. 2021년 한 해에는 동학개미운동으로 불리는 국내 개인투자자들의 주식매수로 빠른 안정화가 이루어졌으며, 개인투자자의 중요성 또한 크게 부각되었습니다. 국내 증시는 코로나19 이전의 주가 수준을 큰폭으로 상회하였으나 이후 광범위한 경기 침체, 글로벌 분쟁 확대의 리스크로 현재까지 증시의 불확실성이 지속되는 모습을 보이고 있습니다. IT와 금융의 결합 트렌드가 자리잡으면서 새로운 핀테크 기업의 시장 참여가 이뤄지고 있으며, AI 서비스, 로보어드바이저, 오픈 플랫폼 등 기존과는 다른 다양한 분야에서 경쟁이 더욱 더 심화되고 있습니다. 이에 각 금융투자업자는 정확한 투자정보 제공, 고객 니즈에 맞는 다양한 상품의 개발, 차별화된 금융서비스제공 등으로 증권 시장에서의 경쟁력 확보를 위해 노력하고 있습니다

2) 시장 점유율

[키움증권(주) 분기별 시장점유율 추이] (단위 : %)

구분	제25기(2023.1~2023.12)	제24기(2022.1~2022.12)	제23기(2021.1~2021.12)

1분기	2분기	3분기	4분기	1분기	2분기	3분기	4분기	1분기	2분기	3분기	4분기

주식 MS	20.65	20.86	21.09%	19.41%	19.85	20.63	19.04	18.57	21.49	22.16	22.00	20.48

※ 상기 시장점유율은 당사 조사기준에 의한 것으로 타사자료와 다를 수 있습니다. [자료 : 당사 자료]

(3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상 강점과 단점

상호	내용

키움증권(주)	국내 증권업계에서 Brokerage 부문에 대한 경쟁은 매우 심화되고 있으며 이에 따른 수수료 인하 경쟁 등으로 인해 Brokerage 부문의 수익성은 약화되고 있습니다. 이러한 환경 속에 당사는 2005년 이후 19년 연속 국내 주식시장 점유율 업계 1위를 기록하며 온라인 위탁매매 부문에서 선점효과를 시현하고 있습니다. 고객ㆍ예탁자산을 기반으로 안정적인 수익을 창출하고, 이를 바탕으로 핀테크 등 디지털 금융을 위한 서비스 개발을 추진하는 등 Retail/Brokerage 부문의 경쟁력을 공고히 유지하는 것을 목표로 하며, 이에 더해 홀세일, IB, 자기자본 투자 등 다양한 영역에서 비즈니스 포트폴리오 다각화를 추진하고 있습니다.

(4) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요 수단

상호	내용

키움증권(주)	당사는 안정적인 HTS 시스템과 온라인 위탁매매 시장에서의 개인고객 선점으로 Brokerage 부문에서 핵심 경쟁력을 확보하였습니다. 업계 1위인 당사의 점유율은 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 개인고객의 경우 30% 전후의 높은 점유율을 보이고 있습니다.또한 비대면 계좌 개설을 허용토록 관련 법령이 개정되면서 계좌 개설부터 금융상품 거래까지 전 과정이 온라인화되어, 지점없이 온라인으로만 사업을 영위하는 당사의 경쟁력은 더욱 강화되었습니다. 증권업계 내에서도 취급업무의 특화가 지속적으로 이루어지고 있으므로, 업계 최고의 경쟁력을 보이는 당사의 Brokerage 부문 경쟁력은 앞으로도 유지ㆍ강화될 것으로 보입니다. 당사는 강력한 플랫폼을 바탕으로하여 핀테크 서비스 개발, 해외 네트워크 구축 등을 지속 추진하고 있으며, 비즈니스 포트폴리오의 다각화에도 역량을 집중하고 있습니다.

라. 신규사업등의 내용 및 전망 해당사항 없음.

마. 그 밖에 투자자와 투자판단에 중요한 사항 (1) 수수료 현황

[국내주식] 1) 매매수수료 체계

구분	영웅문4영웅문Easy번개3	영웅문S#영웅문S영웅문T Plus	웹트레이딩	증권통	ARS	키움금융센터반대매매청산거래

거래소/코스닥/ETF	0.015%	0.015%	0.015%	0.05%	0.15%	0.3%

ETN	0.015%	0.015%	0.015%	-	0.15%	0.3%

코넥스	0.015%	0.015%	-	-	-	0.3%

ELW	0.015%	0.015%	0.015%	0.05%	-	0.3%

K-OTC	0.14%	0.14%	0.14%	-	0.3%	0.5%

K-OTC BB	-	-	-	-	-	0.5%

거래소 장외주식(KSM)	-	0.5%(거래소앱)	-	-	-	-

대주	0.1%	0.1%	0.1%	-	0.1%	0.3%

* 카카오증권 매체 : 주식 수수료율 0.015% 번개3 매체 : 주식 수수료율 0.015% (ELW 포함) 소수점매매: 주식 수수료율 0.015% (단, 원 미만 절사 및 최소수수료 1원 적용)
* 유의사항
- 수수료 징수는 종목별 매수/매도를 기준으로 하며, 동일종목의 분할매매시는 매수별, 매도별 체결합계금액을 기준으로 산정
- 주식관련채권 관련 유관기관 수수료율 : 0.00519496%
- 영웅문S(주식관련 채권) : HTS,WTS,홈페이지와 수수료 동일

2) 매도 시 고객이 부담하는 세금

구분	세금

거래소 매매	매도금액 × (거래세 0.03% + 농특세 0.15%)

코스닥 매매	매도금액 × 거래세 0.18%

코넥스 매매	매도금액 × 거래세 0.10%

K-OTC 매매	매도금액 × 거래세 0.18%

K-OTC BB 및 KSM 매매	매도금액 × 거래세 0.35%

* ETF/ETN/ELW 매매 : 증권거래세 미징수

3) 공모주 청약 및 기타 출고 수수료

구분	수수료

홈페이지 / HTS / ARS	키움금융센터

공모주 청약(기업공개)	청약우대고객	수수료 면제	3,000원/건당

일반청약고객	수수료 면제	5,000원/건당

일반공모 청약(주식/CB/BW)	청약우대고객	수수료 면제

일반청약고객

타사대체출고	1,000원/건당

실물출고	10,000원/건당

[해외주식]

구분	수수료	세금 및 기타비용

HTS/홈페이지/모바일매체	오프라인

홍콩	0.3%	0.5%	인지세 : 매수/매도시 각각 0.13%FRC Transaction Levy (홍콩특구재무회보국 추가 부담금) : 매수/매도시 각각 0.00015%

중국	중국A : 0.3%	중국A : 0.5%상해B : 0.3%,최저수수료 USD 15심천B : 0.3%,최저수수료 HKD 120	인지세: 중국A:0.05%(매도시)중국B(상해,심천):0.1%(매도시)

일본	0.23%	0.3%	-

미국	매매대금 * 0.25%소수점 매매대금*0.1%	매매대금 * 0.50%	SEC Fee : 매도시, 매도금액 * 0.0008%(*최소금액 $0.01)

독일프랑스이탈리아영국	온라인(영웅문4,영웅문G) :독일,영국 매매대금*0.24%최저수수료 : 독일(10EUR),영국(10GBP)최저주문금액 : 100EUR(100GBP)	매매대금*0.24%최저수수료 : 독일(10EUR),프랑스 이탈리아(15EUR), 영국(10 GBP)(단, 매도시 최저주문금액 없음)	기타거래비용없음

인지세(매수시) 0.5%

인도네시아	온라인(영웅문4,영웅문G)0.3%, 최저수수료 IDR 400,000	0.3%, 최저수수료 IDR 400,000	Levy 0.043%(매도/매수)Transaction fee 0.1%(매도시)

싱가포르	온라인(영웅문G,영웅문S#, 영웅문SG)0.25%, 최소주문금액100SGD	0.25%, 최소주문금액100SGD	Clearing Fee 0.0325%SGX Access Fee 0.0075%

* OTC Market(구 OTCBB) 온라인 매매서비스중단(오프라인 가능)
* 미국주식 프랑스ADR 일부 종목 매수 거래세 0.3%부과(매도시는 부과하지 않음)

[국내 선물/옵션]1) 매매수수료 체계

구분	영웅문4영웅문S영웅문G영웅문SF+	키움금융센터반대매매청산거래

주가지수선물옵션	KOSPI200선물	0.003%	0.03%

미니KOSPI200선물	0.003%	0.03%

코스닥150선물	0.003%	0.03%

KRX300선물	0.003%	0.03%

KOSPI200변동성지수선물	0.01%	0.05%

유로스톡스50	0.006%	0.03%

섹터지수선물	0.006%	0.03%

배당지수선물	0.006%	0.03%

KOSPI200옵션/위클리옵션	구간별 차등	1.0%

코스닥150옵션	구간별 차등	1.0%

미니KOSPI200옵션	구간별 차등	1.0%

야간KOSPI200옵션	0.15%	1.0%

야간KOSPI200/미니선물	0.003%	0.03%

개별주식선물개별주식옵션ETF선물	개별주식선물ETF선물	0.006%	0.03%

개별주식옵션	구간별 차등	1.0%

채권금리선물	3년국채선물	0.0025%	0.0075%

5년국채선물	0.0025%	0.0075%

10년국채선물	0.0025%	0.0075%

30년국채선물	0.0025%	0.0075%

무위험지표금리선물	0.0025%	0.0075%

통화선물옵션	미국달러선물	550원	1,500원

야간미국달러선물

엔선물

유로선물

위안선물

미국달러옵션	구간별차등	1.5%

실물선물	금선물	0.007%	0.02%

돈육선물	0.065%	0.2%

* 주가지수선물옵션거래는 영웅문4, 영웅문G(야간거래), 영웅문SF+(주/야간거래)에서 제공

2) 옵션상품 가격 구간별 수수료율

적용매체	상품	가격단위	수수료율

온라인 매체(HTS,MTS 등)	KOSPI200옵션(위클리옵션)	0.42pt 미만	0.14%+13원

0.42pt~ 2.47pt 미만	0.15%

2.47pt 이상	0.147%+78원

미니KOSPI200옵션	0.48pt 미만	0.14%+3원

0.48pt~ 2.53pt 미만	0.15%

2.53pt 이상	0.147%+16원

코스닥150옵션	3.2pt 미만	0.14%+4원

3.2pt~24.5pt 미만	0.15%

24.5pt 이상	0.147%+31원

개별주식옵션	4,000원 미만	0.2% + 5원

4,000원~16,000원 미만	0.2%

16,000원 이상	0.2% + 20원

미국달러옵션	11.9원 미만	600원

11.9원 이상 ~ 23.8원 미만	0.5%

23.8원 이상	1,200원

3) 유관기관 수수료

구분	상품명	수수료율

선물	KOSPI200선물	0.00025104%

미니KOSPI200선물	0.00025104%

코스닥150선물	0.00140450%

KRX300선물	0.00028031%

주식/ETF선물	0.00156970%

국채선물(3년,5년,10년,30년)	0.00016700%

무위험지표금리선물	0.0002975%

돈육선물	0.00429010%

금선물	0.00185340%

미니금선물	0.00185340%

미국달러선물	0.00031570%

엔선물	0.00033280%

유로선물	0.00022640%

위안선물	0.00064480%

변동성지수선물	0.00445170%

섹터지수선물	0.00071080%

유로스톡스50선물	0.00134000%

옵션	KOSPI200옵션(위클리옵션)	0.42pt 미만	13원

0.42pt~ 2.47pt 미만	0.012654%

2.47pt 이상	78원

미니KOSPI200옵션	0.48p 미만	3원

0.48p~2.53p	0.012654%

2.53p 이상	16원

코스닥150옵션	3.2pt 미만	4원

3.2pt~24.5pt 미만	0.012654%

24.5pt 이상	31원

개별주식옵션	4,000원 미만	5원

4,000원~16,000원 미만	0.012654%

16,000원 이상	20원

미국달러옵션	11.9원 미만	15원

11.9원~23.8원 미만	0.012654%

23.8원 이상	30원

야간파생상품*	EUREX 연계KOSPI200선물(전상품)	0.001%

EUREX 야간미국달러선물	0.0015%

EUREX KOSPI200옵션	0.07%

* 유관기관 수수료는 고객 부담(유관기관 : 한국거래소, 해외거래소, FCM)
- 1개월 기간 산정은 정규거래(주식 및 파생상품 등)시간 까지만 적용.
- 야간옵션의 경우 주간시장과 동일한 기준으로 할인 혜택이 적용.
- 상시 선물옵션 수수료 할인 적용 계좌에도 동일하게 적용.

[해외선물/옵션/FX마진]

상품구분	결제통화	계약크기	온라인	오프라인	해당 거래소

해외선물	USD	일반/미니	$7.5	$10	CME, CBOE, SGX

마이크로	$2	$4

일부상품	$5	$10	SGX

EUR	일반/미니	€7.5	€10	EUREX

HKD/CNY	일반/미니	60 HKD/CNY	93 HKD/CNY	HKEX,SGX

JPY	일반	￥600	￥1,000	SGX,OSE

미니	￥200	￥400	OSE

해외옵션	USD	지수옵션	7.5	10.0	CME

에너지옵션

통화옵션

농산물옵션

미국주식옵션	7.5	10.0	OPRA

FX마진	-	-	없음	$ 5	-

* 해외선물/옵션의 경우, 상품별 증거금이 상이하기 때문에 거래전 반드시 키움증권 홈페이지 수수료/증거금 페이지에서 확인 후 거래.
* 해외옵션의 경우 내가격(ITM)/등가격(ATM)/외가격(OTM) 구분 없이 동일한 수수료 부과.
* 해외선물/옵션의 만기 현금결제, 반대매매, 만기(조기) 행사 및 배정으로 인한 기초자산 선물 결제 처리 시 오프라인 수수료 부과.
* OPRA의 미국주식옵션의 경우 당사는 (조기)행사를 제공하지 않음
* FX마진의 경우, 거래수수료는 없고 스프레드 수수료만 부과.

[CFD]

구분	온라인	오프라인

국내주식	0.15%	0.15%

해외주식(미국)	0.15%	0.15%

[금현물]

구분	영웅문4	영웅문S	키움금융센터반대매매청산거래

금현물(99.99%)	0.3%(VAT 포함 0.33%)	0.3%(VAT 포함 0.33%)	0.5%(VAT 포함 0.55%)

* 금현물 유관기관 수수료율 (단, 각 유관기관수수료는 금현물 위탁수수료율 0.3%에 포함)
-> KRX 거래수수료율 0.056%, 청산결제수수료율 0.014%
-> 한국예탁결제원 보관수수료 0.00022%(잔량기준), 결제수수료 0.014%
-> 금현물 매매수수료에 부가가치세 부과 (매매수수료의 10%)
-> 1kg 금지금과 100g 금지금 모두 같은 1개로 계산

[채권]

구분	홈페이지영웅문4영웅문S	키움금융센터

일반채권(*유관기관수수료 별도부과)	90일 미만	-	-

90일~120일	0.01%	0.01%

120일~210일	0.02%	0.02%

210일~300일	0.03%	0.03%

300일~390일	0.05%	0.05%

390일~540일	0.10%	0.10%

540일 이상	0.15%	0.15%

해외채권(온라인)	브라질국채중개	연 0.1%(잔존만기1년당 0.1%)	연 0.15%(잔존만기1년당 0.15%)

기타 중개외화채권	0.3%	0.4%

주식관련 채권(*유관기관 수수료 별도부과)	0.15%	-

소액채권(*유관기관 수수료 별도부과)	0.3%	-

* 일반채권, 주식관련채권, 소액채권 수수료율 : 0.00519496%
* 해외채권(온라인) : 온라인 중개종목을 영업부 방문하여 거래 시, 키움금융센터 통한 거래와 동일한 수수료 적용

※ 상기수수료율 내역은 작성기준일 이후 금융투자협회에 변동보고한 수수료율을 반영한 수치이며, 상세내용 확인 및 상기 매체 외 타매체 매매 시 키움증권 홈페이지의 수수료 체계를 확인바랍니다.

(2) 관련 법률, 규정 등에 의한 규제사항

구분	관련법령

발행 및 유통	상법, 민법, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률, 금융투자업규정, 금융산업의 구조개선에 관한 법률, 증권의 발행 및 공시에 관한 규정, 유가증권시장 공시 규정, 유가증권시장 상장 규정, 유가증권시장 업무 규정, 금융회사의 지배구조에 관한 법률 등

과세측면	소득세법, 법인세법, 조세특례제한법, 증권거래세법, 지방세법,
농어촌특별세법, 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률 등

국제화	외국환거래법, 금융기관의 해외진출에 관한 규정

기타	주식회사의 외부감사에 관한 법률신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률전자금융거래법자산유동화에 관한 법률독점규제 및 공정거래에 관한 법률금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률개인정보보호법 특정금융거래정보의 보고 및 이용 등에 관한 법률 공중 등 협박목적을 위한 자금조달행위의 금지에 관한 법률전자서명법정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률장애인차별금지 및 권리구제 등에 관한 법률예금자보호법전기통신금융사기 피해 방지 및 피해금 환급에 관한 특별법전자문서 및 전자거래기본법정기 금융정보 교환을 위한 조세조약 이행규정부정청탁 및 금품 등 수수의 금지에 관한 법률
금융소비자 보호에 관한 법률 금융복합기업집단의 감독에 관한 법률 등.

(3) 예탁자산의 현황 및 보호에 관한 사항

1) 고객예탁재산 현황① 투자자예수금(단위 : 백만원)

구 분	제25기	제24기	제23기

위탁자예수금	10,759,965	8,883,676	12,237,850

장내파생상품거래예수금	935,656	1,079,133	1,107,573

청약자예수금	-	-	-

저축자예수금	66	141	163

조건부예수금	-	-	-

수익자예수금	257,639	265,125	50,995

금현물투자자예수금	13,071	11,257	16,215

기 타	13	13	17

합 계	11,966,410	10,239,345	13,412,813

주) 외화예수금은 위탁자 예수금으로 분류

② 기타 고객예탁자산(단위 : 백만원)

구 분	제25기	제24기	제23기

위탁자유가증권	100,644,079	77,472,382	85,068,722

저축자유가증권	188	221	231

집합투자증권	13,050,001	11,665,328	11,601,067

합 계	113,694,268	89,137,931	96,670,020

2) 예탁재산의 보호현황① 고객예탁금 등 별도예치제도

(단위 : 백만원)

구 분	별도예치대상금액	별도예치금액	예치비율주)	비고

증권금융	은행	기타

원화	위탁자예수금	7,318,359	7,331,934	-	-	100.2%

장내파생상품거래예수금	331,561	336,000	-	-	101.3%

집합투자증권예수금	252,739	271,000	-	-	107.2%

조건부예수금	-	-	-	-	0%

청약자예수금	-	-	-	-	0%

저축자예수금	66	66	-	-	100.0%

기타	13,076	30,000	-	-	229.4%

합 계	7,915,801	7,969,000	-	-	100.7%

달러화	위탁자예수금	2,255,812	1,624,812	661,978	-	101.4%

장내파생상품거래예수금	222,519	8,309	224,088	-	104.4%

합 계	2,478,331	1,633,121	886,066	-	101.6%

기타통화	위탁자예수금	293,210	-	309,480	-	105.5%

장내파생상품거래예수금	8,918	-	16,418	-	184.1%

합 계	302,128	-	325,898	-	107.9%

주) 예치비율은 별도예치금액 전체에 대한 비율을 의미

(4) 위험관리에 관한 사항(조직 및 정책)1. 리스크관리 조직

구분	구성	목적

리스크관리
위원회	사외이사 2인 , 대표이사 1인
( 총 3인으로 구성 )	효과적인 리스크관리를 위하여 회사의 리스크를 합리적으로 인식·측정·감시·통제하는데 필요한 정책 및 절차를 마련하고 리스크의 총괄적인 감독 및 효율적인 통제 환경을 조성

리스크관리
실무위원회	리스크관리본부장 , 전략기획본부장 , 투자운용본부장 , 홀세일총괄본부장 ,
프로젝트투자본부장 , 구조화금융본부장 ,기업금융본부장 , 내부통제부서 담당임원
( 총 8인으로 구성 )	위원회의 원활한 리스크관리 업무 수행을 위하여 리스크관리에 대한 실무적 사항을 심의하고 의결

리스크관리팀	팀장 1명 , 차장 3명 , 과장 2명 ,
대리 2명 , 주임 1명 , 사원 2명
( 총 11인으로 구성 )	위원회 및 실무위원회가 수립하고 시행하는 리스크관리 관련 제반 실무적 업무 수행 및 위원회와 실무위원회의 사무업무를 수행

투자심사팀	팀장 1명 , 차장 1명 , 과장 3명 ,
대리 2명 , 주임 1명
( 총 8인으로 구성 )	기업금융 (IB) 및 자기자본 (PI) 투자 업무에 대한 투자심사 및 관리업무 수행

부동산투자심사팀	팀장 1명 , 차장 2명 , 대리 2명
( 총 5인으로 구성 )	부동산 관련 기업금융 (IB) 및 자기자본 (PI) 투자 업무에 대한 투자심사 및 관리업무 수행

부서별
리스크관리자	위원회가 지정하는 부서 에 실무자급
이상으로 1인 이상 선임	리스크관리 관련사항에 대한 리스크관리부서와의 협조체제 구축

2. 리스크관리 정책의 개요

1) 리스크관리 원칙

① 리스크관리는 회사의 경영전략 수행의 핵심요소로서 전사 경영전략과 연계 정렬된 관리 전략에 따라 수립된 절차와 통제 방식에 의하여 수행

② 리스크관리는 회사의 경영활동에 존재하는 모든 리스크에 대하여 전사적이며 통합적으로 관리

③ 리스크관리는 명문화되고 투명한 관리 절차에 따라 수행

④ 리스크관리는 현업 및 후선 업무와 분리하여 독립적으로 수행되어야 하며 이를 위하여 종합적인 리스크 관리 및 통제기능을 담당하는 중앙의 리스크관리 조직을 구성하여 운영

⑤ 리스크관리는 모범규준을 지향하여야 하고 상시적이고 지속적으로 개선

2) 순자본비율 등의 관리

① 위원회는 회사의 재무건전성 유지를 위하여 매 사업년도에 회사가 유지하여야 하는 순자본비율과 그에 따른 회사의 전체 위험자본 한도를 설정

② 경영기획부서 및 재경업무부서는 위원회에서 설정한 순자본비율 및 자산부채비율이 유지될 수 있도록 매 사업년도 회사의 경영목표 및 사업계획 수립 시에 사업년도 전반에 걸쳐 적정 규모의 순자본 및 자산 , 부채 규모가 유지될 수 있도록 하여야 하며 , 부서별 예산 및 이익계획에 대한 목표관리를 통해 합리적으로 통제할 수 있는 방안을 수립하여 시행

③ 리스크관리부서는 위원회에서 정한 순자본비율이 유지될 수 있도록 관리 체제를 구축하고 이를 시행

④ 리스크관리부서는 정기적으로 순자본비율 및 자산부채비율의 관리현황을 보고

3) 한도관리

① 한도관리는 회사의 제반 거래에 있어 수반되는 리스크의 편중을 예방하고 잠재적인 예상 최대손실의 제한을 통한 자산운용의 안정성 제고와 회사의 재무건전성 유지를 그 목적으로 함

② 위험자본한도는 한도 배분 단위 별로 세분화되어 관리

③ 시장리스크 , 신용리스크 , 운영리스크와 같이 한도 관리 대상 리스크는 가능한 한 최소 주기로 전사적으로 측정하여 관련 위험액을 산출

④ 리스크관리부서는 사전에 위원회에 의하여 설정된 순자본비율에 의하여 산출된 전사 위험자본한도와 측정 시점의 실제 전사 위험액을 측정 비교하여 그 적정성을 평가하고 통제할 수 있는 체제를 갖추어야 함

⑤ 위험자본한도의 준수 여부는 매일 모니터링 되어야 하고 , 위험자본한도를 배정받은 현업 및 후선 업무 부서장은 위험자본한도를 준수하도록 함

4) 한도초과 시 조치

① 한도를 배정받거나 한도가 설정된 업무를 수행하는 부서가 한도를 초과하여 거래하였을 때에는 해당부서장은 즉시 한도 이내 축소를 위한 조치를 취하고 , 위반 내용과 발생 원인 등을 리스크관리부서에 보고하여야 하며 리스크관리부서는 그 위반내용 및 영향이 중대하다고 판단하는 경우 이를 실무 위원회 위원장에게 보고하여 사후 조치에 대하여 지시를 받아 수행

② 한도 이내 축소를 위한 조치가 시장의 상황에 따라 즉시적으로 취해질 수 없는 경우 해당 부서장은 예상 처리 기간 등을 명시한 한도초과 해소 계획을 리스크관리부서에 제출하여야 하며 , 리스크관리부서는 동 계획의 타당성을 검토하고 이에 따른 실행 여부를 모니터링 함

5) 측정 및 보고

① 회사의 모든 리스크는 객관적이고 합리적인 기준에 의하여 측정되어야 하며 가능한 실시간 측정을 원칙으로 하나 , 리스크의 종류 및 발생 빈도 등에 따라 측정 주기를 별도로 정하여 운영

② 측정방법은 일관성이 유지되어야 하며 그 타당성이 검증되어야 함

③ 위원회는 리스크 측정을 위한 시스템을 개발 ·운용하고 , 지속적인 수정 ·보완을 통하여 그 유효성이 제고되도록 하여야 함

④ 회사는 회사의 제반 리스크에 관한 사항을 보고함에 있어 거래에 관련된 의사결정 라인과 분리된 보고 체계를 구축하여야 하며 적시적인 보고가 될 수 있도록 보고 내용 및 주기 등을 정하여 보고를 시행

⑤ 리스크관리부서는 경영환경 및 시장상황이 급변하거나 회사의 재무구조에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사안이 발생할 경우 그 내용을 수시로 보고

6) 위기상황 대응방안의 수립

① 리스크관리부서는 급격한 시장상황의 변화 (자산가치의 급격한 하락 , 신용경색으로 인한 유동성 감소 , 신인도 하락 등 ) 또는 예기치 못한 사건의 발생 (전산시스템 장애 등 )으로 인한 회사의 대량손실위험에 대비한 위기상황대응방안을 수립하여 위원회의 승인을 받아야 함

7) 리스크관리 전산시스템

① 위원회는 리스크를 효율적으로 측정할 수 있는 리스크관리 전산시스템을 구축 ·운영하여야 하며 , 정기적으로 시스템의 안정성 및 정확성을 감독

② 리스크관리부서는 효율적인 리스크관리를 위하여 리스크관리 전산시스템을 적정하게 관리하고 유지 ·보수하여야 하며 리스크관리 전산시스템의 상호 유기적 설계 및 구축을 위하여 관련 부서간 협조체제를 마련

③ 리스크관리부서는 리스크관리 전산시스템의 데이터베이스 관리 , 보안성 확보 , 백업 및 복구절차를 마련하여야 하고 리스크의 측정모형에 대한 적정성을 수시로 검증

8) 위험관리 주요 현황① 신용위험관리

신용위험이란 거래상대방의 경영상태 악화 , 신용도 하락 , 채무 불이행 등으로 인하여 발생할 수 있는 손실 가능성을 의미함 . 회사는 신용위험관리를 위해 내부 및 외부 신용등급을 동시에 감안한 기준신용등급 체계를 활용하고 있으며 , 신용위험노출규모가 특정부문에 편중되는 것을 방지하기 위하여 거래상대방별 , 기업집단별 , 국가별 , 신용등급별 Exposure 산출 및 이에 대한 한도를 관리하고 있음

또한 , 신용위험 측정을 위해 Credit VaR를 일별로 산출하여 전사 및 부서별 한도를 관리하고 있으며 , 거래상대방 모니터링을 통하여 조기경보체제를 구축ㆍ운영함으로써 발생 가능한 손실을 미연에 방지하고 있음

② 시장위험관리

시장위험이란 금리 , 환율 , 주가 등 시장가격의 불리한 변동으로 발생할 수 있는 손실 가능성을 의미함 . 회사는 시장위험관리를 위해 각 부서별 사업계획에 기반한 '포지션 한도 ’와 과거변동성에 기초한 '손실한도 ' 및 99% 신뢰구간 , 10일 VaR 기준의 '시장위험자본한도 ' 등을 운영하고 있으며 , 시장위험이 회사가 감내할 수 있는 위험 수준으로 관리되도록 노력하고 있음

③ 유동성위험관리

유동성위험은 수용하기 힘든 손실 없이는 만기가 도래하는 지급의무를 이행하지 못할 위험을 의미함 . 회사는 유동성위험 관리를 위해 유동성비율을 활용하고 있으며 , 통화별로 원화 , 외화를 구분하여 유동성 비율 및 유동성갭을 측정ㆍ모니터링하고 있음 . 또한 , 유동성 상태 및 금융시장 안정성에 따라 각 단계별 세부 대응방안을 수립하여 위기상황 발생에 대비하고 있음

④ 운영위험관리

운영위험이란 부적절하거나 잘못된 내부절차 , 인력 및 시스템 혹은 외부사건 등으로 인해 직접 또는 간접적으로 손실이 발생할 가능성을 의미함 . 회사는 운영위험 관리를 위한 조직 및 관리체계를 마련하여 운영하고 있으며 , 위험통제자가진단 (RCSA)을 실시하여 전사의 운영위험을 인식 및 평가하고 , 인식한 운영위험에 대해 개선과제를 도출하고 수행함으로써 운영위험을 축소ㆍ회피하여 손실가능성을 최소화하고 있음

[주요종속회사에 관한 사항]

■ 상호저축은행업 : (주)키움저축은행

가. 자본적정성 관련 지표 (1) BIS 비율

(단위 : 백만원)

구 분	2023.12.31 기준	2022.12.31 기준

자기자본(A)	280,436	275,888

위험가중자산(B)	2,159,693	2,290,554

자기자본비율(A/B)	12.98%	12.04%

주) K-GAAP 재무제표기준이며, 2022년 배당금 후 BIS비율은 12.04%입니다. 나. 재무건전성 관련 지표

(1) 대손충당금(단위 : 백만원)

구 분	일반	2023.12.31 기준	2022.12.31 기준

대손충당금	국내분	일반	109,106	88,546

특별	-	-

소계	109,106	88,546

국외분	일반	-	-

특별	-	-

소계	-	-

합계	109,106	88,546

기중 대상상각액	9,655	6,547

주) K-GAAP 재무제표기준(2) 수익성비율

구 분	2023.12.31 기준	2022.12.31 기준	2021.12.31 기준

ROA	0%	1%	2%

ROE	1%	17%	19%

주) K-GAAP 재무제표기준 (3) 유동성비율

(단위 : 백만원)

구 분	2023.12.31 기준	2022.12.31 기준

잔존만기 3개월 이내 유동성 자산(A)	778,212	802,830

잔존만기 3개월 이내 유동성 부채(B)	270,582	442,270

유동성비율(A/B)	288%	182%

유동성갭 금액(A-B)	507,630	360,560

주) K-GAAP 재무제표기준다. 산업 전반의 현황

(1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성1) 산업의 특성상호저축은행은 서민과 소규모 기업의 금융 편의를 도모하고 지역사회의 발전에 기여하며, 중산층 및 서민의 저축을 증대하기 위해서 1972년 8월 제정된 상호저축은행법에 의하여 설립된 금융기관으로서 예금과 대출을 주 업무로 하고 있습니다. 금융당국의 규제 및 영업구역 지정등으로 급격한 양적성장은 제한적이지만 지역영업을 기반으로 내부통제 및 리스크관리시스템을 구성함으로써 질적성장을 통한 안전한 서민금융의 역할을 이행하고 있습니다.

2) 산업의 성장성

금융당국의 가계대출 총량규제, 인터넷전문은행 규제 완화에 따른 경쟁심화 및 영업구역의 제한으로 영업확대는 점진적으로 이루어지고 있습니다. 수익성 측면에서 수신금리 인상에 따른 이자비용 상승, 국내외 경기 불확실성 확대, 금융당국의 가계대출 관리정책 등으로 대출 증가율 둔화 및 규제와 경쟁 심화로 수익성 개선이 더딜 것으로 예상됩니다.

3) 경기변동의 특성

지역사회의 서민과 소규모기업의 금융편의를 도모하고자 설립된 상호저축은행의 특성상 내수경기 변동과 관련이 있으며, 부동산 담보대출과 관련하여 부동산정책 변화에 민감하게 영향받고 있습니다.

4) 계절성

계절적인 변화에는 큰 영향을 받지 않습니다.

(2) 국내외 시장여건

국내시장환경은 인터넷전문은행 규제 완화에 따른 신용대출의 경쟁 심화, 햇살론 및 사잇돌 대출 등 정책 서민금융공급 확대등의 이유로 업권 간 경쟁이 심화되어 영업축소 현상이 지속되고 있습니다. 또한, 해외 금융시장과 국내 금융시장의 불안정한 상황속에서 경기둔화 우려가 지속되고, 최근 가계신용대출과 부동산관련대출의 건전성 악화가 부정적영향을 미칠 것으로 예상되기에, 선제적 건전성관리 및 손실흡수능력 제고, 사후관리 강화 등 적극적인 리스크 관리가 필요할 것으로 보입니다.

(3) 시장에서 회사의 경쟁상의 강점과 단점

모회사인 키움증권(주)과 (주)키움예스저축은행과의 연계로 영업다변화, 다우키움그룹의 IT 기술을 기반으로 차별화된 서비스를 고객에게 제공하여 안정적인 고객확보와 수익성 및 건전성을 유지하고 있습니다. 반면 당국의 부동산PF 리스크 해소를 위한 충당금 적립 강화 요청으로 충당금 적립액이 커짐에 따라 미래의 수익성에 부정적 영향이 있을 것으로 예상되며 이에 따른 리스크관리 방안이 필요 할 것으로 보입니다. 라. 신규사업등의 내용 및 전망 해당사항 없음.

■ 상호저축은행업 : (주)키움예스저축은행

가. 자본적정성 관련 지표(1) BIS 비율

(단위 : 백만원)

구 분	2023.12.31 기준	2022.12.31 기준

자기자본(A)	280,835	192,144

위험가중자산(B)	1,779,583	1,696,022

자기자본비율(A/B)	15.78%	11.33%

주) K-GAAP 재무제표기준나. 재무건전성 관련 지표

(1) 대손충당금(단위 : 백만원)

구 분	일반	2023.12.31 기준	2022.12.31 기준

대손충당금	국내분	일반	71,650	53,024

특별	-	-

소계	71,650	53,024

국외분	일반	-	-

특별	-	-

소계	-	-

합계	71,650	53,024

주) K-GAAP 재무제표기준(2) 수익성비율

구 분	2023.12.31 기준	2022.12.31 기준	2021.12.31 기준

ROA	0%	1%	2%

ROE	-	14%	16%

주) K-GAAP 재무제표기준(3) 유동성비율

(단위 : 백만원)

구 분	2023.12.31 기준	2022.12.31 기준

잔존만기 3개월 이내 유동성 자산(A)	666,658	589,350

잔존만기 3개월 이내 유동성 부채(B)	302,127	324,987

유동성비율(A/B)	221%	181%

유동성갭 금액(A-B)	364,531	264,363

주) K-GAAP 재무제표기준

다. 산업 전반의 현황 (1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성1) 산업의 특성

상호저축은행은 서민과 소규모 기업의 금융 편의를 도모하고 지역사회의 발전에 기여하며, 중산층 및 서민의 저축을 증대하기 위해서 1972년 8월 제정된 상호저축은행법에 의하여 설립된 금융기관으로서 예금과 대출을 주 업무로 하고 있습니다. 금융당국의 규제 및 영업구역 지정등으로 급격한 양적성장은 제한적이지만 지역영업을 기반으로 안정적인 수익창출모델을 구성하고 내부통제 및 리스크관리시스템을 구성함으로써 질적성장을 통한 안전한 서민금융의 역할을 이행하고 있습니다.

2) 산업의 성장성

금융당국의 가계대출 총량규제, 인터넷전문은행 규제 완화에 따른 경쟁심화 및 영업구역의 제한으로 영업확대는 점진적으로 이루어지고 있습니다. 수익성 측면에서 국내외 경기 불확실성 확대, 금융당국의 가계대출 관리정책 등으로 대출 증가율 둔화 및 규제와 경쟁 심화로 수익성 개선이 더딜 것으로 예상됩니다.

3) 경기변동의 특성

지역사회의 서민과 소규모기업의 금융편의를 도모하고자 설립된 상호저축은행의 특성상 내수경기 변동과 관련이 있으며, 부동산 담보대출과 관련하여 부동산정책 변화에 민감하게 영향받고 있습니다.

4) 계절성

계절적인 변화에는 큰 영향을 받지 않습니다.

(2) 국내외 시장여건

국내시장환경은 가계부채 억제를 위한 가계대출 총량규제가 지속되고, 인터넷전문은행 규제 완화에 따른 신용대출의 경쟁 심화, 햇살론 및 사잇돌 대출 등 정책 서민금융공급 확대등의 이유로 업권 간 경쟁이 심화되어 영업축소 현상이 지속되고 있습니다.

글로벌 무역분쟁이 지속되고 신흥국의 금융시장 불안으로 수출기업의 수익성 악화가 내수업종 및 중소기업 소상공인, 자영업자의 부실로 이어질 것으로 예상됩니다. 이는 수익성에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상되기에 국내외 환경변화 및 가계부채 이슈 등을 고려할 때 보다 면밀한 리스크 관리가 필요할 것으로 보입니다.

(3) 시장에서 회사의 경쟁상의 강점과 단점

모회사인 키움증권과 키움저축은행과의 연계로 영업다변화, 다우키움그룹의 IT 기술을 기반으로 차별화된 서비스를 고객에게 제공하여 안정적인 고객확보와 수익성 및 건전성을 유지하고 있습니다. 반면 당국의 금리인하 정책에 따른 신용대출의 금리리스크 위험은 미래의 수익성에 부정적 영향이 있을 것으로 예상되며 이에 따른 리스크관리 방안이 필요 할 것으로 보입니다.

라. 신규사업등의 내용 및 전망 해당사항 없음. ■ 집합투자업 : 키움투자자산운용(주)

가. 자본적정성 관련 지표 (1) 최소영업자본액

(단위 : 백만원)

구 분	2023.12.31 기준	2022.12.31 기준	2021.12.31 기준

최소영업자본액	31,598	30,647	30,756

주) K-GAAP 재무제표기준나. 재무건전성 관련 지표

(1) 수익성비율

구 분	2023.12.31 기준	2022.12.31 기준	2021.12.31 기준

ROA	8%	8%	15%

ROE	8%	9%	17%

주) K-GAAP 재무제표기준(2) 유동성비율

(단위 : 백만원)

구 분	2023.12.31 기준	2022.12.31 기준

잔존만기 3개월 이내 유동성 자산(A)	21,049	20,157

잔존만기 3개월 이내 유동성 부채(B)	10,314	12,360

유동성비율(A/B)	204%	163%

유동성갭 금액(A-B)	10,736	7,797

주) K-GAAP 재무제표기준

다. 산업 전반의 현황 (1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성1) 산업의 특성집합투자업의 주요 주체인 자산 운용사는 펀드의 설정 및 운용 업무가 대표적인 업무입니다. 펀드를 설정하고 다수의 투자자에게 자금을 모은 뒤, 이 자금을 운용하여 수익을 나눠 갖는 업무를 주요 업무로 합니다. 집합투자업은 운용가능한 집합투자기구 종류별로 인가 단위를 구성하고, 이와 관련하여 전문인력의 종류 및 최소 보유인원을 차등화 하고 있습니다. 이와 같은 산업의 특성으로 진입장벽이 높고, 자본시장법에 근거하여 펀드를 설정 및 운용하는 업무를 영위하고 있습니다. 2) 산업의 성장성국내 자산운용업은 지속되는 코로나 19 위기 가운데에서도 견조한 성장세를 유지하고 있습니다. 사모 펀드 시장은 기관투자자와 비금융투자법인의 투자가 확대되며 매년 높은 성장세를 기록하고 있으며, 공모펀드는 ETF, ESG펀드, 자산배분 펀드 등 다양한 펀드에 대한 투자자 수요로 일정 수준의 성장을 기대하고 있습니다. 일임 시장의 경우, 보험사 중심으로 계열 운용사 등 위탁운용으로 성장을 유지하고 있습니다.3) 경기변동의 특성경기 변동에 따라 투자되는 대상 자산의 변화로 유형별 운용자산에 대한 자금 유출입이 활발한 편입니다. 하지만 전체 시장 규모에 대한 업황 영향은 크지 않은 편입니다. 다만, 시장 규모의 성장에 따라 운용 보수 저하 추세가 지속적으로 심화되는 가운데 국내 뿐만 아니라 글로벌 운용사 역시 운용 비용 절감과 운용 효율화를 위해 디지털 기술 투자 등 다양한 확장 범위 내에서 영향을 줄 수 있는 상황은 지속 될 것으로 예상합니다.4) 계절성계절적 요인은 자산운용업 전반에 영향이 없습니다.다만, 주식형 펀드 중 일부 유형에는 자금 유출입에 계절적 영향이 있습니다. 예를 들어, 배당주에 주로 투자하는 주식형 펀드의 경우에는 자금 유출입이 특정한 시점에 강세 혹은 약세를 보이는 경우가 있고, 여름 테마주나 겨울 테마주에 주로 투자하는 섹터형 펀드의 경우 계절적인 영향을 받을 수 있습니다.(2) 국내외 시장 여건자산 운용업을 둘러싼 대내외 경쟁 환경은 지속적으로 변하고 있습니다. 국내에서는 자산운용업 내부의 경쟁과 동시에 자산관리업무 간 경쟁도 지속되고 있습니다. 해외로부터는 선진국 자산운용사들의 대형화에 따라 경쟁압력이 더욱 커질 수 있는 가능성이 있습니다. 대내외 자산운용 시장은 펀드 상품구조 다각화와 더불어 맞춤형 자산배분 상품의 솔류션 등이 점차 인구 고령화 및 저성장 영향으로 장기간 수요가 지속될 가능성이 매우 큰 편입니다.키움투자자산운용(주)의 경우, 3백여개가 넘는 운용사 가운데 상위 10위권 내 운용사로 운용규모를 공고히 유지 및 확대 하고 있습니다.(3) 시장에서 회사의 경쟁상의 강점과 단점자산운용산업은 평판과 브랜드 가치 확보가 필수적입니다. 국내 금융계열 자산운용회사들은 모기업인 은행, 증권회사, 보험사 등의 지점을 통해 강력한 판매망을 구축할 수 있을 뿐만 아니라 브랜드 가치도 함께 얻을 수 있습니다. 이같은 후광효과를 누일 수 없는 독립계 운용사들은 특화된 운용역량과 성과가 없는 경우 충분한 이익을 만들어내기가 어렵습니다.키움투자자산운용(주)은 종합자산운용사로 주식 및 채권 펀드 뿐만 아니라 부동산, 인프라, 리츠 등 대체투자 분야에 걸쳐 다양한 상품을 운용하고 상품을 제공하고 있습니다. 특히, 매년 펀드시장 트렌드를 선도하는 신상품과 더불어 글로벌 운용성과에서도 뛰어난 운용역량과 운용성과를 기록하였습니다. 주식형 펀드 등 고보수 상품이 감소하는 중에도 운용성과를 바탕으로 주식형 관련 자산의 성장세 및 연기금 등의 대형자금의 지속적인 증가로 수익성도 지속적으로 개선되었습니다. 키움 금융 계열사의 시너지를 바탕으로 국내 TOP8 내에서의 종합자산운용사로서의 입지를 확고히 하고 있습니다. 라. 신규사업등의 내용 및 전망 해당사항 없음. ■ 여신전문금융업 : 키움캐피탈(주)

가. 자본적정성 관련 지표(1) 조정자기자본비율

(단위 : 백만원)

구 분	2023.12.31 기준	2022.12.31 기준

자기자본(A)	367,086	308,552

위험가중자산(B)	2,188,002	1,973,063

자기자본비율(A/B)	16.78%	15.64%

주)여신전문금융업 감독규정 내 조정자기자본비율을 기재함주) K-GAAP 재무제표기준

나. 재무건전성 관련 지표(1) 대손충당금

(단위 : 백만원)

구 분	일반	2023.12.31 기준	2022.12.31 기준

대손충당금	국내분	일반	20,861	24,868

특별	-	-

소계	20,861	24,868

국외분	일반	-	-

특별	-	-

소계	-	-

합계	20,861	24,868

주) K-GAAP 재무제표기준 (2) 수익성비율

구 분	2023.12.31 기준	2022.12.31 기준	2021.12.31 기준

ROA	1%	2%	2%

ROE	3%	11%	16%

주) K-GAAP 재무제표기준(3) 유동성비율

(단위 : 백만원)

구 분	2023.12.31 기준	2022.12.31 기준

잔존만기 3개월 이내 유동성 자산(A)	718,084	446,003

잔존만기 3개월 이내 유동성 부채(B)	382,759	213,933

유동성비율(A/B)	188%	208%

유동성갭 금액(A-B)	335,325	232,070

주) K-GAAP 재무제표기준

다. 산업 전반의 현황 (1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성1) 여신전문금융업 개요여신전문금융업은 신기술사업금융업, 시설대여업, 신용카드업, 할부금융업 등으로 구분되어 있으며, 각 사업은 금융위원회에 허가 또는 등록을 한 경우에 한하여 업무를 영위할 수 있습니다. 키움캐피탈은 신기술사업금융업 및 시설대여업 등을 등록하였습니다.

구분	업무 영역

시설대여업	이용자가 선정한 특정물건을 구입 후 임대(리스)하고 일정기간에 걸쳐 사용료를 받는 임대차형식의 물건을 매개로 한 물적금융

할부금융업	재화 및 용역의 매매계약에 대하여 매도인 및 매수인과 각각 약정을 체결하여 매수인에게 융자한 재화 및 용역의 구매자금을 매도인에게 지급하고 매수인으로부터 그 원리금을 분할하여 상환받는 방식의 금융

신기술사업금융업	신기술사업자에 대한 투자, 융자, 경영 및 기술의 지도와 신기술투자조합의 설립과 자금의 관리ㆍ운용등을 영위하는 금융사업

팩토링	기업이 물품 및 용역의 공급에 의하여 취득한 매출채권을 양수하여 관리, 회수하는 업무

일반대출	기업/개인을 상대로 한 대출업무 (운전자금, 주택자금, 가계자금 대출, 부동산 PF 등)

2) 산업의 특성여신전문금융업은 수신기능이 없으며, 채권 또는 어음(CP)의 발행을 통해 자금을 조달하여 여신행위를 주 업무로 영위하는 업종입니다. 수신기능이 없어 건전성 확보를 위한 진입규제의 필요성이 크지 않아 대주주 및 자본금 요건만 구비되면 금융위원회 등록(신용카드업은 허가제) 으로 시장 진출입이 자유로우며, 타금융업 대비 비교적 소자본으로 다양한 형태의 여신 및 투자활동이 가능합니다. 반면 자금조달을 시장에 의존하기 때문에 조달비용 절감, 유동성 유지, 각 상품별 자산부채 만기구조의 매칭이 매우 중요한 관리요소가 됩니다. 3) 경기변동의 특성여신전문금융업은 높은 외형 성장세를 이루고 있으나 수신기능이 없는 자금조달구조의 특성상 2008년 글로벌 금융위기 같은 체계적 위험에 민감하게 반응합니다. 경기 활황 시 대출수요의 증가로 인한 자산규모 및 수익이 제고되고, 경기 침체 시 대출수요의 감소 및 자산가치의 하락으로 인한 수익성 및 자산건전성 리스크가 증대됩니다. 4) 자원조달 상의 특성자금조달의 방법은 자본금의 증자, 투자조합 결성, 회사채 발행, 정책자금 차입, 해외 자본의 도입 등 다양한 자금조달원을 갖고 있으며, 최근 유동성리스크 관리 강화 추세에 따라 단기차입금보다 장기차입금이 주를 이루고 있습니다. (2) 국내외 시장 여건여신전문금융회사는 은행, 보험사 및 신용카드사 등 다른 금융권에 비해서는 진입장벽이 낮은 수준으로 외국계 및 대기업 계열 국내사의 신규 시장진입이 이루어지고 있습니다. Captive Market을 보유한 일부 여전사를 제외하면, 국내 할부, 리스시장의 규모는 협소한 가운데 진입장벽 또한 낮아 군소 시장참여자 수가 과다하고 경쟁 강도가 높습니다. 따라서 여신전문금융회사가 안정적으로 성장하기 위해 각 상품별 자산부채 만기구조의 매칭, 심사 및 리스크 관리 능력, 안정적인 자금조달 능력이 중요합니다. (3) 시장에서 회사의 경쟁상의 강점과 단점당사는 키움증권의 자회사로 모회사의 우수한 대외신인도를 바탕으로 조달 안정성을 갖추고 있으며, 회사채, CP, 금융기관 대출 등 차입 기반을 다변화하여 Peer Group 대비 우수한 자금조달 능력을 보유하고 있습니다. 또한, 키움증권, 키움투자자산운용, 키움PE 등 금융 계열사와 연계 영업을 통한 시너지 극대화와 우수 인력 영입, 철저한 사전 심사 및 정교한 리스크관리 체계 정립을 통해 안정적으로 지속 성장이 가능한 기반을 마련하였습니다. 라. 신규사업등의 내용 및 전망 해당사항 없음.

■ NPL투자관리업 : 키움에프앤아이(주)

가. 재무건전성 관련 지표(1) 수익성비율

구 분	2023.12.31 기준	2022.12.31 기준

ROA	1%	3%

ROE	4%	8%

주) K-GAAP 재무제표기준(2) 유동성비율

(단위 : 백만원)

구 분	2023.12.31 기준	2022.12.31 기준

잔존만기 3개월 이내 유동성 자산(A)	33,105	24,851

잔존만기 3개월 이내 유동성 부채(B)	5,595	2,081

유동성비율(A/B)	592%	1,194%

유동성갭 금액(A-B)	27,510	22,770

주) K-GAAP 재무제표기준

나. 산업 전반의 현황 (1) 산업의 특성, 경기변동의 특성, 계절성1) 산업의 특성1997년 외환위기 이후 기업대출 부실화와 2003년 신용카드 사태, 2008년 글로벌 금융위기로 인한 가계대출 부실화 등을 거치며 국내 부실채권시장은 큰 폭을 확대되었습니다. 또한, 2011년 국제회계기준(K-IFRS) 되입에 따라 국내은행들의 자체 유동화를 통한 부실채권 정리방식이 진성매각(True Sale) 요건을 충족하지 못하게 되면서 은행권 부실채권의 공개매각 물량이 증가하게 되었습니다. 부실채권 시장은 경제 위기시 규모가 확대되는 경기후행 및 역행적 성격을 띄고 있으며, 금융 정책 및 여신 정책에 따라 변동하는 특성이 있습니다. 2) 산업의 성장성COVID-19 확산, 미중 무역전쟁, 국내 가계부채 증가, 경기 침체 등 불확실한 국내외 경제상황이 지속되고 있어 국내 부실채권 시장의 규모는 유지 또는 확대될 것으로 전망됩니다. 3) 경기변동의 특성경기에 후행 및 역행하는 특성이 있으므로, 금융위기 등 경기 침체기부터 회복 초기까지 시장이 성장하는 모습을 보이고 있습니다. 이후 뚜렷한 경제회복 기미없이 소비부진, 경기 침체 지속 등으로 국내 부실채권 시장은 어느정도의 일정 규모를 유지하고 있습니다. 4) 계절성계절적인 변화에는 큰 영향을 받지 않습니다.(2) 국내외 시장 여건국내 부실채권 시장은 자산운용사와 캐피탈 등이 참여하며 경쟁이 심화되는 모습이 보이고 있으며, 최근 신규 NPL 전업사를 참여를 비롯하여 전업사 중심으로 재편되는 움직임을 보이고 있습니다. 또한, COVID-19로 인한 경기 불확실성 확대로 인해 시장이 확대될 가능성이 있습니다. (3) 시장에서 회사의 경쟁상의 강점과 단점키움에프앤아이(주)는 합리적인 의사결정 체계를 바탕으로한 건전한 조직 문화를 만들어가고 있으며, 우수 인력 확보를 통한 정교한 밸류에이션을 통해 시장의 성공적 진입은 물론 수익 극대화를 위해 노력하고 있습니다. 또한, 키움증권의 자회사로 모회사의 우수한 대외신인도를 바탕으로 자금조달의 안정성을 높이고 조달 비용을 낮추는데 초점을 맞추고 있습니다. 다. 신규사업등의 내용 및 전망 해당사항 없음. ■ 중소기업창업투자업 : 키움인베스트먼트(주)

가. 재무건전성 관련 지표(1) 수익성비율

구 분	2023.12.31 기준	2022.12.31 기준

ROA	3%	2%

ROE	3%	2%

주) K-GAAP 재무제표기준(2) 유동성비율

(단위 : 백만원)

구 분	2023.12.31 기준	2022.12.31 기준

잔존만기 3개월 이내 유동성 자산(A)	13,661	16,914

잔존만기 3개월 이내 유동성 부채(B)	626	683

유동성비율(A/B)	2,181%	2,475%

유동성갭 금액(A-B)	13,035	16,231

주) K-GAA P 재무제표기준

나. 산업 전반의 현황 (1) 산업의 특성, 경기변동의 특성, 계절성1) 산업의 특성벤처캐피탈은 벤처기업의 기술성과 성장가능성을 검토하여 투자를 하고, 벤처기업에 자금과 경영서비스 등을 제공함으로써 피투자기업의 기업가치를 증대시킨 후 상장(IPO), 인수·합병(M), Secondary(구주매각) 등을 통해 투자자금을 회수합니다. 벤처기업의 성장 및 발전에 함께하여 기술 개발을 촉진하고, 산업의 고도화와 고용창출을 유발함으로써 국민경제 활성화에 기여하고 있습니다.2) 산업의 성장성벤처캐피탈 산업은 정부의 벤처투자 지원정책 및 기관투자자의 투자 참여 확대가 지속될 것으로 전망되어 재원 확보, 투자, 회수가 활성화될 것으로 기대되고 있습니다.3) 경기변동의 특성경기변동의 영향에 대해 중립적인 성격을 지니고 있습니다. 벤처캐피탈은 1) 투자재원 확보, 2) 투자발굴 및 집행, 3) 회수 및 수익 실현으로 이어지는 순환적 주기의 사업구조를 가지고 있습니다. 1) 투자재원 확보는 정부의 정책자금, 연기금 등의 기관투자자, 민간/해외자금 등을 통해 재원을 조달하는데, 이는 중장기적인 관점에서 투자가 진행되는 경향을 지니고 있습니다. 2) 투자발굴 및 집행은 시장동향 및 벤처기업의 성장가능성을 파악하여 결정하기에 경기변동에 따라 유연하게 진행할 수 있어 중립적인 성격을 지니고 있습니다. 3) 회수 및 수익 실현의 경우 경기변동의 영향에 민감한 경향을 지니고 있습니다. 국내 대다수의 벤처캐피탈은 투자기업의 상장을 통해 증권시장에서의 매도를 통해 회수를 실현하기 때문입니다. 또한 벤처캐피탈에서 주로 운용하는 벤처투자조합은 평균 존속기간이 8년으로 경기 변동에 중립적이라고 할 수 있습니다.4) 계절성계절적인 변화에는 큰 영향을 받지 않습니다.(2) 국내외 시장 여건정부는 중소기업을 국가 경제의 주역으로 보고, “중소·벤처 활성화”를 주요 국정과제로 설정하여 벤처산업을 육성하고 있으며, 한국벤처투자, 한국성장금융 등을 통하여 정책자금을 공급함으로써 벤처캐피탈을 지원하고 있습니다.민간 분야에서도 신사업의 발굴, 자본이득의 획득 등을 목적으로 벤처 투자가 증가하면서 국가 경제적으로도 제4차 산업혁명 및 신경제로의 전환을 가속화하고, 새로운 일자리와 부가가치를 창출하는 한편, 벤처 투자를 통하여 성장한 엔터테인먼트, 모바일 메신저 등이 한류를 주도하며 새로운 수출산업으로서 국가 경제에 기여하고 있습니다.(3) 시장에서 회사의 경쟁상의 강점과 단점키움인베스트먼트(주)는 지속적인 투자재원 확보를 위해 노력하고 있습니다. 이러한 노력의 일환으로 운용 자산 규모인 AUM은 매년 성장하는 추세를 보이고 있으며, 이를 통해 안정적인 수익 관리를 진행하고 있습니다. 이를 통해 1) 투자재원 확보, 2) 투자발굴 및 집행, 3) 회수 및 수익 실현의 선순환 구조를 만드는데 기여하고 있습니다. 시장 흐름 및 중장기 경제 발전 동향에 맞춰 전문 인력을 채용하여 당사의 전문성을 재고하고 있으며, 투자 운용역의 인력 육성과 내부 관리를 위한 관리인력의 육성에 힘쓰고 있습니다. 다. 신규사업등의 내용 및 전망 해당사항 없음.