에스티아이 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 본 사업보고서상에 기재한 미래에 발생 또는 전개될 것으로 예상되는 주변 영업환경ㆍ활동ㆍ사건 또는 현상 등은 당해 공시서류 작성시점의 현황 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것과 외부 관련기관들의 조사 자료를 참고한 것입니다. 따라서 이와 관련하여 본 사업보고서상에 기재되는 예측정보 등은 현재 시점기준의 의견으로써 향후 전개되는 방향등에 따라 실제 결과적으로 부정확한 것으로 판명 될 수도 있습니다. 또한 예측정보 등과 관련된 여러 가정 등은 본 사업보고서상에 기재된 예상치와 실제 결과간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험ㆍ불확실성 및 기타 요인 등을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래 할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에서 회사가 예상한 결과 등이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 아울러 상기에 기재한 여러 위험요인이나 예측정보 등을 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요당사의 주력 사업분야는 반도체 장비 및 디스플레이 장비 입니다. 장비 부문에서는 반도체 및 FPD 장비로 고순도 약액 공급장치인 C.C.S.S.(Central Chemical Supply System) 및 WET System 등이 있으며, 동 제품들을 생산ㆍ공급하고 있습니다.또한 국내 본사 외에도 중국, 대만, 싱가포르, 미국에 지사를 개소하여 해외영업활동에도 박차를 가하고 있습니다.[부문별 주요 제품]

사업부문	주요 제품군	주요 제품

장비부문	C.C.S.S.	Chemical Delivery System, Slurry Mixing System,Chemical Mixing System 등

Wet System	TFT LCD Field, PDP Field, OLED Field, Photomask Etch Stripper, PCB Wet System 등

세계 ICT 산업은 코로나19 확산으로 인한 수요 부진이 우려되었으나, 글로벌 경기 회복으로 인한 수요 증대, 비대면시장의 확대 지속, 디지털 인프라 투자 가속화, 인공지능(AI) 기술의 발전, 5G의 상용화등으로 인해 반도체 산업의 수요 확대가 이어질 것으로 전망됩니다.이러한 수요 증대와 함께 국내를 대표하는 삼성전자와 에스케이하이닉스도 호실적을 기록했습니다. 삼성전자의 2021년도 실적은 연결 기준 매출액 279조 원, 영업이익은 51조 원으로 직전연도 대비 각각 18%, 43%의 증가세를 보였습니다. 이러한 실적 개선은 메모리 반도체는 모바일ㆍ소비자용 응용처중심의 수요가 견조하였고, 시스템 반도체는 글로벌 주요 고객사 주문 증가, 디스플레이 중소형 패널과 대형 패널의 시황 개선 등이 실적 개선을 이끌었습니다.세계반도체통계기구 WSTS(World Semiconductor Trade Statistics)에 의하면 2021년 전 세계 반도체 시장 규모는 5,529억 달러로, 2022년도에는 이보다 8.8% 증가한 6,014억 달러를 기록할 것이라고 전망했습니다.이러한 반도체 시장의 성장과 더불어 반도체 장비의 수요 역시 확대될 것으로 보입니다. 글로벌 반도체 제조 장비 시장은 국제반도체장비재료협회SEMI가 지난해 12월에 발표한 자료에 따르면 2021년에는 1,030억 달러로 사상 최고치를 경신할 것으로 밝혔습니다. 2020년의 710억 달러에서 44.7% 증가한 수치입니다. 특히 2021년과 2022년은 한국이 메모리 회복과 투자 증가를 바탕으로 반도체 장비 투자에서 세계 시장을 선도해 나갈 것으로 분석했습니다. 반도체장비재료협회 역시 내년에도 성장세를 이어갈 것으로 예상했습니다. 한국디스플레이산업협회(KDIA)와 OMDIA의 자료에 따르면 세계 디스플레이 시장 역시 2022년 1,461억 달러에서 2026년 1,556억 달러로 지속적으로 성장할 것으로 전망하고 있고 LCD에서 OLED로 변화하고 있는 추세입니다. 차세대 디스플레이로 주목받고 있는 마이크로 LED 또한 높은 성장을 이룰 것으로 보입니다. Mordor Intelligence 자료에 따르면, 마이크로 LED 시장은 2020년에 5천만 달러애서 2026년 116억 달러로 연평균 153%의 성장을 보일 것으로 전망됩니다. 이뿐만 아니라 최근 잉크젯 프린팅 기술이 OLED 등 디스플레이 적용을 위해 활발히 연구되고 있습니다. 시장 조사 기관 IHS Markit은 글로벌 OLED 디스플레이 잉크젯 프린트 규모가 2020년 105,000개에서 2024년에 130만 개 기판으로 12배 이상 증가할 것으로 예상했습니다.

3. 영업실적 및 재무상태 가. 영업실적2021년 매출액은 3,195억원을 달성하였으며, 영업이익은 255억원으로 전년 동기 대비 약 66% 증가 하였습니다. 순이익은 231억원으로 전년대비 약 112% 증가하였습니다. (연결 재무제표 기준) 나. 재무상태적극적인 영업활동으로 전반적인 재무상태가 좋아졌으며, 2022년에도 회사는 안정적인 성장에 매진하며, 이에 따른 재무구조 재선노력에 적극적으로 대응하고 있습니다.[최근 3개년 요약 연결재무정보]

(단위 : 천원)

구분	제25기	제24기	제23기

[유동자산]	233,609,158	132,325,441	171,773,865

ㆍ현금및현금성자산	29,833,281	29,736,197	21,399,479

ㆍ당기손익_공정가치금융자산(유동)	1,185,614	44,830,050	35,342,185

ㆍ단기금융상품	482,106	2,019,226	1,645,186

ㆍ매출채권및기타채권	110,417,227	33,557,818	87,508,321

ㆍ계약자산	76,832,621	11,760,938	17,530,254

ㆍ파생상품자산	-	46,720	3,700

ㆍ재고자산	12,471,068	8,316,888	6,457,136

ㆍ기타유동자산	2,387,117	1,516,684	1,887,604

ㆍ당기법인세자산	123	540,920	-

[비유동자산]	103,234,274	111,286,212	93,889,739

ㆍ장기금융상품	6,524	5,404	-

ㆍ장기매출채권	9,937,585	14,070,376	-

ㆍ당기손익_공정가치금융자산(비유동)	85,502	119,209	-

ㆍ기타금융자산	-	-	353,166

ㆍ유형자산	85,654,130	88,379,236	85,014,926

ㆍ무형자산	2,508,339	3,102,423	3,855,111

ㆍ기타비유동자산	806,479	1,003,834	958,113

ㆍ이연법인세자산	4,235,715	4,605,730	3,708,423

자산총계	336,843,432	243,611,653	265,663,605

[유동부채]	139,599,162	67,228,632	93,213,119

[비유동부채]	2,093,252	3,837,318	4,620,356

부채총계	141,692,414	71,065,950	97,833,475

[지배기업소유주지분]	195,153,335	173,087,737	166,976,624

ㆍ자본금	7,915,000	7,915,000	7,915,000

ㆍ자본잉여금	76,190,839	76,772,874	76,821,600

ㆍ기타자본항목	(10,256,713)	(10,297,038)	(9,698,608)

ㆍ기타포괄손익누계액	1,005,709	29,605	24,375

ㆍ이익잉여금(결손금)	120,298,500	98,667,297	91,914,258

[비지배주주지분]	(2,317)	(542,035)	853,506

자본총계	195,151,018	172,545,703	167,830,130

(2021.01.01~2021.12.31)	(2020.01.01~2020.12.31)	(2019.01.01~2019.12.31)

매출액	319,513,984	269,101,402	318,857,509

영업이익	25,565,657	15,410,971	27,106,998

당기순이익	23,197,034	10,745,162	22,985,802

ㆍ지배기업 소유주지분	23,199,351	10,911,246	23,212,516

ㆍ비지배주주지분	(2,317)	(166,084)	(226,714)

기본주당손익 (단위 : 원)	1,544	726	1,529

희석주당손익 (단위 : 원)	1,544	726	1,523

연결에 포함된 회사수	8	8	9

※ ( )는 부(-)의 수치임[최근 3개년 요약 별도재무정보]

(단위 : 천원)

구분	제25기	제24기	제23기

[유동자산]	217,492,290	127,539,245	158,912,383

ㆍ현금및현금성자산	12,912,100	23,714,379	12,567,364

ㆍ당기손익_공정가치금융자산(유동)	1,185,614	44,830,050	33,739,576

ㆍ단기금융상품	-	1,590,000	1,626,458

ㆍ매출채권및기타채권	112,211,924	39,653,830	96,078,026

ㆍ계약자산	77,974,959	9,417,731	10,383,016

ㆍ파생상품자산	-	46,720	3,700

ㆍ재고자산	11,483,045	6,849,694	3,702,370

ㆍ기타유동자산	1,724,647	895,920	811,873

ㆍ당기법인세자산	-	540,920	-

[비유동자산]	108,061,663	114,417,352	94,227,002

ㆍ장기금융상품	2,500	2,500	84,585

ㆍ장기매출채권	9,937,585	14,070,376	-

ㆍ당기손익_공정가치금융자산(비유동)	85,502	119,209	116,246

ㆍ기타금융자산	-	-	-

ㆍ종속기업및관계기업투자	6,691,123	4,451,123	6,035,046

ㆍ유형자산	84,586,579	87,221,405	79,969,302

ㆍ무형자산	2,497,072	3,088,454	3,633,205

ㆍ기타비유동자산	407,854	858,554	779,146

ㆍ이연법인세자산	3,853,448	4,605,730	3,609,471

자산총계	325,553,953	241,956,596	253,139,385

[유동부채]	124,347,203	61,369,171	86,960,440

[비유동부채]	1,226,781	2,937,152	2,696,740

부채총계	125,573,984	64,306,322	89,657,179

[자본금]	7,915,000	7,915,000	7,915,000

[자본잉여금]	80,128,700	80,128,700	77,060,802

[기타자본항목]	(10,256,713)	(10,297,038)	(9,698,608)

[기타포괄손익누계액]	-	-	-

[이익잉여금(결손금)]	122,192,982	99,903,613	88,205,011

자본총계	199,979,969	177,650,274	163,482,205

종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자주식의 평가방법	원가법	원가법	원가법

(2021.01.01~2021.12.31)	(2020.01.01~2020.12.31)	(2019.01.01~2019.12.31)

매출액	267,572,277	260,178,866	293,268,494

영업이익	25,561,064	21,304,352	24,944,265

당기순이익	23,857,517	15,856,809	21,382,326

기본주당손익 (단위 : 원)	1,588	1,055	1,408

희석주당손익 (단위 : 원)	1,588	1,055	1,403

※ ( )는 부(-)의 수치임 4. 주요재무비율

(단위 : %)

구분	당기	전기

유동비율	175	208

부채비율	63	36

차입금의존도	10	6

매출액증가율	3	-11

5. 유동성 및 자금조달과 지출(연결재무제표 기준) 가. 유동성 현황※ 유동성은 재무제표 대차대조표 상의 『현금 및 현금성자산』과『단기금융상품』『당기손익_공정가치금융자산』을 포함한 개념으로 아래표와 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

현금및현금성자산	29,833,281	29,736,197

당기손익_공정가치금융자산(유동)	1,185,614	44,830,050

당기손익_공정가치금융자산(비유동)	85,502	119,209

장단기금융상품	488,630	2,024,630

합계	31,593,027	76,710,086

나. 자금조달 내역당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입종류	차입처	이자율(%)	당기	전기

운영자금	산업은행	1.96~2.03%	24,500,000	5,000,000

운영자금	신한은행	2.88%	2,000,000	500,000

운영자금	우리은행	1.50~2.62%	1,136,186	6,353,399

운영자금	국민은행	2.24%	7,000,000	5,000,000

합계	34,636,186	16,853,399

6. 부외 거래 가. 소송사건

구분	민사 소송 1	민사 소송 2	민사 소송 3

소 제기일	2009. 8. 5	2009. 11. 18	2011. 4. 27

원고(소송을 제기하는 자)	에스티아이	에스티아이	에스티아이

피고(소송을 당하는 자)	노 승 민	김준혁, 강대성 외 4인	우리은행 외1인

소송 내용 및 진행상황	지난 2009년 4월에 전대표이사(노승민)가 보유 중이던 지분을 매각하는 과정에서 좋지 않은 세력들에 의해 회사 자금 165억원이 불법 무단 사외유출되는 불미스러운 일(사기ㆍ횡령)이 발생하였습니다. 이에 회사는 무단 사외유출금액(사기ㆍ횡령액)의 회수를 위해 민사소송을 진행중에 2011년 2월 10일 1심 판결에서 회사가 승소를 하였으며, 민사소송1은 2012년 1월 27일 2심 판결에서도 승소하였습니다. 대법원 판결은 2014년 6월 26일 서울 고등법원으로 파기환송됨(소송대리인의 대리권 흠결여부를 다시 심리, 판단하라는 취지로 원심 파기함). 파기 환송 후 고등법원 당사 승소(2015.04.10) 하였습니다. 대법원 판결은 2015년9월15일 상고기각(당사 승소) 되어 최종판결 되었습니다.민사소송2의 횡령행위에 가담한 자들에 대한 법적 판단을 받아두기 위해 진행한 소송은 2012년 4월 27일 2심 판결 결과 기각되었으며, 2012년 5월 30일 대법원에 상고를 하여 3심에서는 파기환송 후 상고심에서 대법원 판결 승소 (2014.11.13) 하였습니다.또한 우리은행 외 1인의 민사소송3은 1심에서 패소하여 2012년 7월 13일 2심 항소를 하였으나, 패소판결(2013.08.23)받았습니다.* 2015년 9월 18일 대법원 선고 결과(당사 승소) 공시를 참고하시기 바랍니다.- 기타경영사항 (손해배상 민사소송 대법원 선고 결과)

7. 금융기관과의 약정사항(연결 재무제표 기준)

(단위 : 천원, USD, SGD, CNY)

금융기관	구분	한도금액

국민은행	외화지급보증	15,000,000

무역금융	10,000,000

기업은행	외상매출채권담보대출	15,000,000

신한은행	무역금융	10,000,000

신한은행(상해)	외화지급보증	CNY 28,800,000

우리은행	B2B전자결제	10,000,000

외화지급보증	CNY 6,100,000

씨티은행	무역금융	5,000,000

외화지급보증	SGD 16,440,000

산업은행	무역금융	35,000,000

일반자금대출	5,000,000

서울보증보험	지급보증	무제한

[참고] 금융기관과의 약정사항(별도 재무제표 기준)

(단위 : 천원, USD, SGD, CNY)

금융기관	구분	한도금액

국민은행	외화지급보증	15,000,000

무역금융	10,000,000

기업은행	외상매출채권담보대출	15,000,000

신한은행(상해)	외화지급보증	CNY 28,800,000

신한은행	무역금융	10,000,000

우리은행	B2B전자결제	10,000,000

외화지급보증	CNY 6,100,000

씨티은행	무역금융	5,000,000

외화지급보증	SGD 16,440,000

산업은행	무역금융	35,000,000

일반자금대출	5,000,000

서울보증보험	지급보증	무제한

8. 기타 우발부채

연결실체가 보고기간말 서울보증보험 등으로부터 제공받은 지급보증 등의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제공자	제공금융기관	담보내용	제공금액	관련차입금

서울보증보험	-	계약이행보증	32,941,498	-