에스티아이 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 본 사업보고서상에 기재한 미래에 발생 또는 전개될 것으로 예상되는 주변 영업환경ㆍ활동ㆍ사건 또는 현상 등은 당해 공시서류 작성시점의 현황 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것과 외부 관련기관들의 조사 자료를 참고한 것입니다. 따라서 이와 관련하여 본 사업보고서상에 기재되는 예측정보 등은 현재 시점기준의 의견으로써 향후 전개되는 방향등에 따라 실제 결과적으로 부정확한 것으로 판명 될 수도 있습니다. 또한 예측정보 등과 관련된 여러 가정 등은 본 사업보고서상에 기재된 예상치와 실제 결과간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험ㆍ불확실성 및 기타 요인 등을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래 할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에서 회사가 예상한 결과 등이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 아울러 상기에 기재한 여러 위험요인이나 예측정보 등을 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개 요당사의 사업부문은 크게 장비부문과 DID부문으로 나뉘며, 주력 사업분야는 반도체 장비 및 디스플레이 장비 입니다. 장비 부문에서는 반도체 및 FPD 장비로 고순도 약액 공급장치인 C.C.S.S.(Central Chemical Supply System) 및 WET Station 등이 있으며, 동 제품들을 생산·공급하고 있습니다. DID(Digital Information Display) 부문에서는 기존의 LCD module에서 사용되는 화면비 제한 및 공간·사이즈의 제약을 극복할 수 있는 Customized Bar LCD 제품을 생산·공급하고 있습니다. 또한 국내 본사 외에도 중국 및 대만에 지사를 개소하여 해외영업활동에도 박차를 가하고 있습니다.

[부문별 주요 제품]

사업부문	주요 제품군	주요 제품

장비부문	C.C.S.S.	Chemical Delivery System, Slurry Mixing System,Chemical Mixing System 등

Wet Station	TFT LCD Field, PDP Field, OLED Field, Photomask Etch Stripper, PCB Wet System 등

DID부문	Bar LCD	Bar-type LCD Module, Hardware Soutions 등

1970년대 트랜지스터(TR) 개발부터 시작한 우리나라 반도체 산업은 끊임없는 투자와 기술력 향상으로 글로벌 반도체 시장에서 높은 점유율을 보이고 있습니다.글로벌 시장조사업체 가트너에 따르면 2017년 삼성전자 반도체 매출은 전년대비 52.6% 성장한 612억달러(약 65조원)를 기록했습니다. 삼성전자 작년 총 영업이익 53조원 중 반도체만 35조에 달합니다. SK하이닉스의 반도체 경쟁력도 고공행진을 거듭하고 있습니다. 메모리 반도체 시장은 슈퍼 사이클(장기호황)이 현실이 되며 말 그대로 폭풍성장을 거듭하고 있습니다. 올해 또한 주요 IT기업들이 많은 양의 D램이 필요한 인터넷데이터센터(IDC). 투자를 늘리고 있어 반도체 업계의 호황이 지속될 것으로 전망되고 있습니다.

DID(Digital Information Display) 산업은기존의 디지털 정보 디스플레이(DID: Digital Information Display)에 다양한 콘텐츠 기술이 융합된 양방향 커뮤니케이션 정보매체 디지털 사이니지 산업이 급속하게 확대되고 있습니다. 최근 세계적인 명품 매장, 영화관, 레스토랑 등 홍보·전시용 안내판으로 수요가 증가되는 가운데 미국 시장조사 및 컨설팅 기업인 '그랜드 뷰 리서치'는 전세계 디지털 사이니지 시장이 2020년 이후 300억 달러(약 36조 원) 규모로 성장할 것이라고 발표했습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 영업실적 반도체 및 디스플레이 장비산업의 호조에 힘입어 , 2017년 매출액은 2,870억원을 달성하였으며, 영업이익은 매출액 증대 및 원가절감 등으로 인하여 334억원으로 전년 동기 대비51% 증가 하였습니다 . 2017년 순이익은 249억원 으로 전년대비 46% 증가하였습니다. (연결 재무제표 기준) [최근 3개년 요약 연결포괄손익계산서]

(단위 : 천원)

구 분	제21기	제20기	제19기

매출액	287,012,566	180,384,449	125,514,037

영업이익(손실)	33,177,119	22,117,966	12,046,263

법인세비용차감전순이익	33,087,173	21,472,651	12,109,294

법인세비용	7,847,098	4,340,931	1,955,709

당기순이익(손실)	25,240,075	17,131,720	10,153,585

기타포괄손익	501,186	(898,600)	(603,239)

총포괄손익	25,741,261	16,233,120	9,550,346

■당기순손실의 귀속 :

지배기업소유주지분	25,089,094	16,556,145	10,038,104

비지배주주지분	150,980	575,575	115,480

■총포괄손실의 귀속 :

지배기업소유주지분	25,627,129	15,698,373	9,444,711

비지배주주지분	114,132	534,747	105,634

주당손익

기본주당손익	2,004원	1,326원	822원

희석주당손익	1,991원	1,315원	822원

■연결에 포함된 회사수(지배회사 포함)	7	6	3

종속/관계/공동기업 투자주식의 평가방법	원가법	원가법	원가법

[( )는 부(-)의 수치임]

[최근 3개년 요약 포괄손익계산서]

(단위 : 천원)

구 분	제21기	제20기	제19기

매출액	282,967,159	177,369,440	123,687,218

영업이익(손실)	30,660,136	19,966,054	11,600,572

법인세비용차감전순이익	30,638,988	19,502,557	11,375,437

법인세비용	7,525,713	3,934,889	1,905,757

당기순이익(손실)	23,113,275	15,567,668	9,469,680

기타포괄손익	523,778	(788,279)	(554,220)

총포괄손익	23,637,053	14,779,389	8,915,460

주당손익

기본주당손익	1,846원	1,247원	775원

기본주당손익	1,835원	1,237원	775원

[( )는 부(-)의 수치임]나. 재무상태업황 호조 및 적극적인 영업활동으로 전반적인 재무상태가 좋아졌으며, 2018년에도 회사는 안정적인 성장에 매진하며, 이에 따른 재무구조 재선노력에 적극적으로 대응하고 있습니다.

■ 최근 3개년 요약 연결재무상태표(단위 : 천원)

분	제21기 말	제20기 말	제19기 말

자 산

I. 유동자산	127,330,334	110,418,424	73,173,342

현금및현금성자산	24,309,519	31,869,124	34,956,026

매출채권및기타채권	90,188,571	73,599,843	34,991,586

파생상품자산	185,244	24,600	8,704

기타금융자산	109,600	16,600	99,600

재고자산	7,415,831	3,582,077	2,156,006

기타유동자산	5,121,569	1,326,180	961,420

II. 비유동자산	37,356,814	33,948,775	28,532,198

기타금융자산	246,637	303,984	711,101

관계기업투자	0	0	652,313

유형자산	26,269,330	21,527,035	15,088,478

무형자산	6,237,179	6,166,045	6,559,963

기타비유동자산	1,321,986	2,689,013	2,749,253

이연법인세자산	3,281,682	3,262,698	2,771,090

자산총계	164,687,148	144,367,199	101,705,541

부 채

I. 유동부채	76,590,463	76,109,454	49,671,507

매입채무및기타채무	39,353,797	42,528,294	27,099,552

단기차입금	3,798,265	4,256,886	6,284,695

유동성장기부채	200,000	400,000	400,000

기타유동부채	33,238,401	28,924,274	15,887,260

II. 비유동부채	1,039,102	2,354,980	1,908,499

기타비유동부채	109,979	12,810	17,810

장기차입금	0	200,000	600,000

확정급여채무	929,122	2,142,170	1,290,689

부채총계	77,629,565	78,464,434	51,580,006

자 본

I. 자본금	6,373,335	6,337,835	6,282,835

II. 자본잉여금	22,898,933	22,406,109	21,723,432

III. 기타자본항목	(2,468,868)	(398,621)	(40,538)

IV. 기타포괄손익누계액	(12,410)	36,264	40,099

V. 이익잉여금(결손금)	59,150,128	35,490,735	21,030,293

■지배기업소유주지분	85,941,119	63,872,321	49,036,122

■비지배주주지분	1,116,465	2,030,443	1,089,413

자본총계	87,057,583	65,902,765	50,125,535

부채와자본총계	164,687,148	144,367,199	101,705,541

[( )는 부(-)의 수치임]

■ 최근 3개년 요약 재무상태표 (단위 : 천원)

구 분	제21기 말	제20기 말	제19기 말

자 산

I. 유동자산	114,873,974	99,872,870	69,052,042

현금및현금성자산	14,691,725	22,886,671	31,084,515

매출채권및기타채권	88,721,967	73,031,491	35,047,995

파생상품자산	185,244	24,600	8,704

기타금융자산	0	0	0

재고자산	6,716,399	3,112,398	2,114,179

기타유동자산	4,558,639	817,710	796,649

II. 비유동자산	36,293,399	31,990,032	27,633,660

기타금융자산	183,014	142,642	279,171

종속기업및관계기업투자	3,124,391	2,400,891	2,498,231

유형자산	22,581,296	17,615,917	13,029,535

무형자산	6,196,895	6,137,235	6,531,154

기타비유동자산	1,041,088	2,494,494	2,554,835

이연법인세자산	3,166,715	3,198,852	2,740,734

자산총계	151,167,373	131,862,902	96,685,702

부 채

I. 유동부채	68,010,637	67,423,866	46,557,084

매입채무및기타채무	33,386,653	36,567,007	25,396,107

단기차입금	2,000,000	2,400,000	5,000,000

유동성장기부채	200,000	400,000	400,000

기타유동부채	32,423,984	28,056,859	15,760,977

II. 비유동부채	633,537	1,943,147	1,549,943

기타비유동부채	86,878	2,810	2,810

장기차입금	0	200,000	600,000

확정급여채무	546,659	1,740,337	947,133

부채총계	68,644,174	69,367,012	48,107,027

자 본

I. 자본금	6,373,335	6,337,835	6,282,835

II. 자본잉여금	22,901,104	22,459,692	21,777,016

III. 기타자본항목	(2,468,868)	(398,621)	(40,538)

IV. 기타포괄손익누계액

V. 이익잉여금(결손금)	55,717,628	34,096,984	20,559,362

자본총계	82,523,199	62,495,890	48,578,674

부채와자본총계	151,167,373	131,862,902	96,685,702

[( )는 부(-)의 수치임]

4. 유동성 및 자금조달과 지출(연결재무제표 기준)

가. 유동성 현황※ 유동성은 재무제표 대차대조표 상의 『현금 및 현금성자산』과『단기금융상품』을 포함한 개념으로 아래표와 같습니다. (단위:천원)

구 분	2017년말	2016년말

현금및현금성자산	24,309,519	31,869,124

단기금융상품	109,600	16,600

장기금융상품	130,391	182,408

합계	24,549,510	32,068,132

나. 자금조달 내역1) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입종류	차입처	이자율(%)	당기	전기

운영자금	산업은행	2.11%	2,000,000	2,000,000

운영자금	기업은행	4.30%	400,000	400,000

운영자금	신한은행	4.13%	200,000	600,000

운영자금	우리은행	2.98%	200,000	511,868

운영자금	국민은행	4.90%	998,265	745,018

합계	3,798,265	4,256,886

5. 부외 거래 가. 소송사건

구 분	민사 소송 1	민사 소송 2	민사 소송 3

소 제기일	2009. 8. 5	2009. 11. 18	2011. 4. 27

원고(소송을 제기하는 자)	에스티아이	에스티아이	에스티아이

피고(소송을 당하는 자)	노 승 민	김준혁, 강대성 외 4인	우리은행 외1인

소송 내용 및 진행상황	지난 2009년 4월에 전대표이사(노승민)가 보유 중이던 지분을 매각하는 과정에서 좋지 않은 세력들에 의해 회사 자금 165억원이 불법 무단 사외유출되는 불미스러운 일(사기ㆍ횡령)이 발생하였습니다. 이에 회사는 무단 사외유출금액(사기ㆍ횡령액)의 회수를 위해 민사소송을 진행중에 2011년 2월 10일 1심 판결에서 회사가 승소를 하였으며, 민사소송1은 2012년 1월 27일 2심 판결에서도 승소하였습니다. 대법원 판결은 2014년 6월 26일 서울 고등법원으로 파기환송됨(소송대리인의 대리권 흠결여부를 다시 심리, 판단하라는 취지로 원심 파기함). 파기 환송 후 고등법원 당사 승소(2015.04.10) 하였습니다. 대법원 판결은 2015년9월15일 상고기각(당사 승소) 되어 최종판결 되었습니다.민사소송2의 횡령행위에 가담한 자들에 대한 법적 판단을 받아두기 위해 진행한 소송은 2012년 4월 27일 2심 판결 결과 기각되었으며, 2012년 5월 30일 대법원에 상고를 하여 3심에서는 파기환송 후 상고심에서 대법원 판결 승소 (2014.11.13) 하였습니다.또한 우리은행 외 1인의 민사소송3은 1심에서 패소하여 2012년 7월 13일 2심 항소를 하였으나, 패소판결(2013.08.23)받았습니다.* 2015년 9월 18일 대법원 선고 결과(당사 승소) 공시를 참고하시기 바랍니다.- 기타경영사항 (손해배상 민사소송 대법원 선고 결과)

나. 금융기관과의 약정사항(연결 재무제표 기준)

(단위 : 천원, USD, CNY)

금융기관	구분	한도금액

국민은행	외화지급보증	10,000,000

기업은행	외상매출채권담보대출	48,000,000

일반대출	2,130,000

전자방식외담대	6,500,000

외화지급보증	2,400,000

USD 565,000

신한은행	전자방식외담대	12,000,000

일반대출	200,000

무역금융	9,000,000

외화지급보증	USD 675,387

우리은행	무역금융	4,000,000

일반대출	200,000

B2B전자결제	17,500,000

외화지급보증	CNY 6,100,000

하나은행	전자적매담대	10,000,000

씨티은행	외화지급보증	USD 8,421,280

무역금융	5,000,000

산업은행	일반대출	2,000,000

서울보증보험	지급보증	무제한

[참고] 금융기관과의 약정사항(별도 재무제표 기준)

(단위 : 천원, USD, CNY)

금융기관	구분	한도금액

국민은행	외화지급보증	10,000,000

기업은행	외상매출채권담보대출	48,000,000

일반대출	200,000

외화지급보증	2,400,000

USD 565,000

신한은행	전자방식외담대	12,000,000

무역금융	9,000,000

외화지급보증	USD 675,387

우리은행	무역금융	4,000,000

B2B전자결제	10,000,000

외화지급보증	CNY 6,100,000

하나은행	전자적매담대	10,000,000

씨티은행	외화지급보증	USD 8,421,280

무역금융	5,000,000

산업은행	일반대출	2,000,000

서울보증보험	지급보증	무제한

다. 기타 우발부채

연결실체가 보고기간말 서울보증보험 등으로부터 제공받은 지급보증 등의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자	제공금융기관	담보내용	제공금액	관련차입금

서울보증보험	-	계약이행보증	4,977,569	-

기술보증기금	기업은행	지급보증	180,000	200,000