에스티아이 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 본 사업보고서상에 기재한 미래에 발생 또는 전개될 것으로 예상되는 주변 영업환경ㆍ활동ㆍ사건 또는 현상 등은 당해 공시서류 작성시점의 현황 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것과 외부 관련기관들의 조사 자료를 참고한 것입니다. 따라서 이와 관련하여 본 사업보고서상에 기재되는 예측정보 등은 현재 시점기준의 의견으로써 향후 전개되는 방향등에 따라 실제 결과적으로 부정확한 것으로 판명 될 수도 있습니다. 또한 예측정보 등과 관련된 여러 가정 등은 본 사업보고서상에 기재된 예상치와 실제 결과간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험ㆍ불확실성 및 기타 요인 등을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래 할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에서 회사가 예상한 결과 등이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 아울러 상기에 기재한 여러 위험요인이나 예측정보 등을 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개 요당사의 사업부문은 크게 장비부문과 DID부문으로 나뉘며, 주력 사업분야는 반도체 장비 및 디스플레이 장비 입니다. 장비 부문에서는 반도체 및 FPD 장비로 고순도 약액 공급장치인 C.C.S.S.(Central Chemical Supply System) 및 WET Station 등이 있으며, 동 제품들을 생산·공급하고 있습니다. DID(Digital Information Display) 부문에서는 기존의 LCD module에서 사용되는 화면비 제한 및 공간·사이즈의 제약을 극복할 수 있는 Customized Bar LCD 제품을 생산·공급하고 있습니다. 또한 국내 본사 외에도 중국 및 대만에 지사를 개소하여 해외영업활동에도 박차를 가하고 있습니다.

[부문별 주요 제품]

사업부문	주요 제품군	주요 제품

장비부문	C.C.S.S.	Chemical Delivery System, Slurry Mixing System,Chemical Mixing System 등

Wet Station	TFT LCD Field, PDP Field, OLED Field, Photomask Etch Stripper, PCB Wet System 등

DID부문	Bar LCD	Bar-type LCD Module, Hardware Soutions 등

1970년대 트랜지스터(TR) 개발부터 시작한 우리나라 반도체 산업은, 오늘날 세계정상급 수준의 기술력까지 갖추는 데 성공하였습니다. 또한 지금까지도 반도체 산업은 끊임없는 투자와 기술력 향상 등으로 국가 경제성장 및 발전에 이바지한 바가 매우 크다고 할 수 있습니다. 최근 국내 반도체 산업은 주로 메모리 분야에 국한되어 성장이 이루어졌지만, 반도체 산업의 패러다임이 변화하면서 비메모리 분야에서도 두각을 보이고 있는 점은 고무적이라고 할 수 있습니다. 디스플레이 산업도 OLED (Organic Light-Emitting Diode)로의 시장 전환이 이루어지고 있는 과정에 있습니다.

DID(Digital Information Display) 산업은 2000년대 중반 이후 수요가 증대되면서 각광 받고 있는 산업 중 하나 입니다. 주된 수요처는 공공기관, 병원, 기업 등 다수이며, 홍보·전시용 등 그 사용 목적도 다양합니다. 그 외에도 수요자의 필요에 따라 주문 및 맞춤식 위주로 수요가 발생하기 때문에 경기변동에 대한 정확한 분석이 어려울 뿐만 아니라, 정확한 시장규모의 집계가 어렵고, 다수의 공급업체가 존재하는 특징을 갖고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 영업실적반도체 및 디스플레이 장비산업의 호조에 힘입어 , 2016년 매출액은1,774억원을 달성하였으며, 영업이익은 매출액 증대 및 원가절감 등으로 인하여199억원으로 전년 동기 대비 72.1% 증가 하였습니다 . 2016년 당기순이익은 155억원 으로 전년대비 64.4% 증가하였습니다. (별도 재무제표 기준)[최근 3개년 요약 연결포괄손익계산서]

(단위 : 천원)

구 분	제20기	제19기	제18기

매출액	180,384,449	125,514,037	121,153,111

영업이익(손실)	22,117,966	12,046,263	8,685,478

법인세비용차감전순이익	21,472,651	12,109,294	6,916,401

법인세비용	4,340,931	1,955,709	1,499,248

당기순이익(손실)	17,131,720	10,153,585	5,417,152

기타포괄손익	(898,600)	(603,239)	(118,879)

총포괄손익	16,233,120	9,550,346	5,298,273

■당기순손실의 귀속 :

지배기업소유주지분	16,556,145	10,038,104	5,219,027

비지배주주지분	575,575	115,480	198,125

■총포괄손실의 귀속 :

지배기업소유주지분	15,698,373	9,444,711	5,093,646

비지배주주지분	534,747	105,634	204,627

주당손익

기본주당손익	1,326원	822원	437원

희석주당손익	1,315원	822원	437원

■연결에 포함된 회사수(지배회사 포함)	6	3	2

[( )는 부(-)의 수치임]

[최근 3개년 요약 포괄손익계산서]

(단위 : 천원)

구 분	제20기	제19기	제18기

매출액	177,369,440	123,687,218	118,469,412

영업이익(손실)	19,966,054	11,600,572	7,771,998

법인세비용차감전순이익	19,502,557	11,375,437	6,268,571

법인세비용	3,934,889	1,905,757	1,115,152

당기순이익(손실)	15,567,668	9,469,680	5,153,418

기타포괄손익	(788,279)	(554,220)	(134,998)

총포괄손익	14,779,389	8,915,460	5,018,420

주당손익

기본주당손익	1,247원	775원	431원

희석주당손익	1,237원	775원	431원

[( )는 부(-)의 수치임] 나. 재무상태업황 호조 및 적극적인 영업활동으로 전반적인 재무상태가 좋아졌으며, 2017년에도 회사는 안정적인 성장에 매진하며, 이에 따른 재무구조 재선노력에 적극적으로 대응하고 있습니다.

■ 최근 3개년 요약 연결재무상태표(단위 : 천원)

구 분	제20기	제19기말	제18기말

자 산

I. 유동자산	110,418,424	73,173,342	46,749,050

현금및현금성자산	31,869,124	34,956,026	5,417,259

매출채권및기타채권	73,599,843	34,991,586	25,598,519

파생상품자산	24,600	8,704	0

기타금융자산	16,600	99,600	13,528,615

재고자산	3,582,077	2,156,006	1,411,200

기타유동자산	1,326,180	961,420	793,456

II. 비유동자산	33,948,775	28,532,198	29,518,852

기타금융자산	303,984	711,101	696,739

관계기업투자	0	652,313	681,342

유형자산	21,527,035	15,088,478	15,070,491

무형자산	6,166,045	6,559,963	7,769,745

기타비유동자산	2,689,013	2,749,253	3,004,548

이연법인세자산	3,262,698	2,771,090	2,295,986

자산총계	144,367,199	101,705,541	76,267,902

부 채

I. 유동부채	76,109,454	49,671,507	34,715,378

매입채무및기타채무	42,528,294	27,099,552	18,945,894

단기차입금	4,256,886	6,284,695	2,736,737

유동성장기부채	400,000	400,000	200,000

기타유동부채	28,924,274	15,887,260	12,832,747

II. 비유동부채	2,354,980	1,908,499	2,002,662

기타비유동부채	12,810	17,810	17,810

장기차입금	200,000	600,000	1,000,000

확정급여채무	2,142,170	1,290,689	984,852

부채총계	78,464,434	51,580,006	36,718,040

자 본

I. 자본금	6,337,835	6,282,835	6,015,335

II. 자본잉여금	22,406,109	21,723,432	18,502,175

III. 기타자본항목	(398,621)	(40,538)	1,660,904

IV. 기타포괄손익누계액	36,264	40,099	27,950

V. 이익잉여금(결손금)	35,490,735	21,030,293	12,429,518

■지배기업소유주지분	63,872,321	49,036,122	38,635,882

■비지배주주지분	2,030,443	1,089,413	913,980

자본총계	65,902,765	50,125,535	39,549,862

부채와자본총계	144,367,199	101,705,541	76,267,902

[( )는 부(-)의 수치임]

■ 최근 3개년 요약 재무상태표 (단위 : 천원)

구 분	제20기	제19기말	제18기말

자 산

I. 유동자산	99,872,870	69,052,042	43,748,937

현금및현금성자산	22,886,671	31,084,515	2,981,748

매출채권및기타채권	73,031,491	35,047,995	25,155,975

파생상품자산	24,600	8,704	0

기타금융자산	0	0	13,495,415

재고자산	3,112,398	2,114,179	1,398,758

기타유동자산	817,710	796,649	717,040

II. 비유동자산	31,990,032	27,633,660	29,059,868

기타금융자산	142,642	279,171	275,870

종속기업및관계기업투자	2,400,891	2,498,231	2,408,432

유형자산	17,615,917	13,029,535	13,369,555

무형자산	6,137,235	6,531,154	7,740,936

기타비유동자산	2,494,494	2,554,835	2,816,840

이연법인세자산	3,198,852	2,740,734	2,448,236

자산총계	131,862,902	96,685,702	72,808,805

부 채

I. 유동부채	67,423,866	46,557,084	32,355,082

매입채무및기타채무	36,567,007	25,396,107	17,632,289

단기차입금	2,400,000	5,000,000	2,000,000

유동성장기부채	400,000	400,000	200,000

기타유동부채	28,056,859	15,760,977	12,522,793

II. 비유동부채	1,943,147	1,549,943	1,746,037

기타비유동부채	2,810	2,810	2,810

장기차입금	200,000	600,000	1,000,000

확정급여채무	1,740,337	947,133	743,227

부채총계	69,367,012	48,107,027	34,101,120

자 본

I. 자본금	6,337,835	6,282,835	6,015,335

II. 자본잉여금	22,459,692	21,777,016	18,555,758

III. 기타자본항목	(398,621)	(40,538)	1,660,904

IV. 기타포괄손익누계액	-	-	-

V. 이익잉여금(결손금)	34,096,984	20,559,362	12,475,688

자본총계	62,495,890	48,578,674	38,707,685

부채와자본총계	131,862,902	96,685,702	72,808,805

[( )는 부(-)의 수치임]

4. 유동성 및 자금조달과 지출(연결재무제표 기준)가. 유동성 현황※ 유동성은 재무제표 대차대조표 상의 『현금 및 현금성자산』과『단기금융상품』을 포함한 개념으로 아래표와 같습니다. (단위:천원)

구 분	2016년말	2015년말

현금및현금성자산	31,869,124	34,956,026

단기금융상품	16,600	99,600

장기금융상품	182,408	437,731

합계	32,068,132	35,493,357

나. 자금조달 내역

(단위: 천원)

차입종류	차입처	이자율(%)	당기	전기

운영자금	산업은행	1.95%	2,000,000	2,000,000

운영자금	기업은행	5.05%	400,000	400,000

운영자금	신한은행	2.38%~3.62%	600,000	600,000

운영자금	우리은행	2.74%~4.75%	-	511,868

운영자금	국민은행	4.75%~4.98%	-	745,018

합계	3,000,000	4,256,886

5. 부외 거래가. 소송사건

구 분	민사 소송 1	민사 소송 2	민사 소송 3

소 제기일	2009. 8. 5	2009. 11. 18	2011. 4. 27

원고(소송을 제기하는 자)	에스티아이	에스티아이	에스티아이

피고(소송을 당하는 자)	노 승 민	김준혁, 강대성 외 4인	우리은행 외1인

소송 내용 및 진행상황	지난 2009년 4월에 전대표이사(노승민)가 보유 중이던 지분을 매각하는 과정에서 좋지 않은 세력들에 의해 회사 자금 165억원이 불법 무단 사외유출되는 불미스러운 일(사기ㆍ횡령)이 발생하였습니다. 이에 회사는 무단 사외유출금액(사기ㆍ횡령액)의 회수를 위해 민사소송을 진행중에 2011년 2월 10일 1심 판결에서 회사가 승소를 하였으며, 민사소송1은 2012년 1월 27일 2심 판결에서도 승소하였습니다. 대법원 판결은 2014년 6월 26일 서울 고등법원으로 파기환송됨(소송대리인의 대리권 흠결여부를 다시 심리, 판단하라는 취지로 원심 파기함). 파기 환송 후 고등법원 당사 승소(2015.04.10) 하였습니다. 대법원 판결은 2015년9월15일 상고기각(당사 승소) 되어 최종판결 되었습니다.민사소송2의 횡령행위에 가담한 자들에 대한 법적 판단을 받아두기 위해 진행한 소송은 2012년 4월 27일 2심 판결 결과 기각되었으며, 2012년 5월 30일 대법원에 상고를 하여 3심에서는 파기환송 후 상고심에서 대법원 판결 승소 (2014.11.13) 하였습니다.또한 우리은행 외 1인의 민사소송3은 1심에서 패소하여 2012년 7월 13일 2심 항소를 하였으나, 패소판결(2013.08.23)받았습니다.* 2015년 9월 18일 대법원 선고 결과(당사 승소) 공시를 참고하시기 바랍니다.- 기타경영사항 (손해배상 민사소송 대법원 선고 결과)

나. 금융기관과의 약정사항(연결 재무제표 기준)

(단위 : 천원, USD, CNY)

금융기관	구분	한도금액

국민은행	외화지급보증	8,000,000

기업은행	외상매출채권담보대출	48,678,861

일반대출	600,000

외화지급보증	3,000,000

USD 565,000

신한은행	전자방식외담대	12,000,000

일반대출	200,000

무역금융	15,000,000

우리은행	외화지급보증	CNY 1,800,000

무역금융	5,000,000

일반대출	200,000

B2B전자결제	12,700,000

하나은행	전자적매담대	10,000,000

씨티은행	무역금융/외화지급보증	5,000,000

산업은행	일반대출	2,000,000

서울보증보험	지급보증	무제한

[ 참고] 금융기관과의 약정사항(별도 재무제표 기준)

(단위 : 천원, USD, CNY)

금융기관	구분	한도금액

국민은행	외화지급보증	8,000,000

기업은행	외상매출채권담보대출	48,678,861

일반대출	600,000

외화지급보증	3,000,000

USD 565,000

신한은행	전자방식외담대	12,000,000

무역금융	15,000,000

우리은행	외화지급보증	CNY 1,800,000

무역금융	5,000,000

B2B전자결제	10,000,000

하나은행	전자적매담대	10,000,000

씨티은행	외화지급보증	2,500,000

무역금융	2,500,000

산업은행	일반대출	2,000,000

서울보증보험	지급보증	무제한

다. 기타 우발부채

연결실체가 보고기간말 서울보증보험 등으로부터 제공받은 지급보증 등의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자	제공금융기관	담보내용	제공금액	관련차입금

서울보증보험	-	이행보증	5,477,326	-

기술보증기금	기업은행	지급보증	540,000	600,000