에스티아이 사업보고서 (2015.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 본 사업보고서상에 기재한 미래에 발생 또는 전개될 것으로 예상되는 주변 영업환경ㆍ활동ㆍ사건 또는 현상 등은 당해 공시서류 작성시점의 현황 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것과 외부 관련기관들의 조사 자료를 참고한 것입니다. 따라서 이와 관련하여 본 사업보고서상에 기재되는 예측정보 등은 현재 시점기준의 의견으로써 향후 전개되는 방향등에 따라 실제 결과적으로 부정확한 것으로 판명 될 수도 있습니다. 또한 예측정보 등과 관련된 여러 가정 등은 본 사업보고서상에 기재된 예상치와 실제 결과간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험ㆍ불확실성 및 기타 요인 등을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래 할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에서 회사가 예상한 결과 등이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 아울러 상기에 기재한 여러 위험요인이나 예측정보 등을 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개 요 당사의 사업부문은 크게 장비부문과 DID부문으로 나뉘며, 주력 사업분야는 반도체 장비 및 디스플레이 장비 입니다. 장비 부문에서는 반도체 및 FPD 장비로 고순도 약액 공급장치인 C.C.S.S.(Central Chemical Supply System) 및 WET Station 등이 있으며, 동 제품들을 생산·공급하고 있습니다. DID(Digital Information Display) 부문에서는 기존의 LCD module에서 사용되는 화면비 제한 및 공간·사이즈의 제약을 극복할 수 있는 Customized Bar LCD 제품을 생산·공급하고 있습니다. 또한 국내 본사 외에도 중국 및 대만에 지사를 개소하여 해외영업활동에도 박차를 가하고 있습니다.

[부문별 주요 제품]

사업부문	주요 제품군	주요 제품

장비부문	C.C.S.S.	Chemical Delivery System, Slurry Mixing System,Chemical Mixing System 등

Wet Station	TFT LCD Field, PDP Field, OLED Field, Photomask Etch Stripper, PCB Wet System 등

DID부문	Bar LCD	Bar-type LCD Module, Hardware Soutions 등

1970년대 트랜지스터(TR) 개발부터 시작한 우리나라 반도체 산업은, 오늘날 세계정상급 수준의 기술력까지 갖추는 데 성공하였습니다. 또한 지금까지도 반도체 산업은 끊임없는 투자와 기술력 향상 등으로 국가 경제성장 및 발전에 이바지한 바가 매우 크다고 할 수 있습니다. 최근 국내 반도체 산업은 주로 메모리 분야에 국한되어 성장이 이루어졌지만, 반도체 산업의 패러다임이 변화하면서 비메모리 분야에서도 두각을 보이고 있는 점은 고무적이라고 할 수 있습니다. 디스플레이 산업도 OLED (Organic Light-Emitting Diode)로의 시장 전환이 이루어지고 있는 과정에 있습니다.

DID(Digital Information Display) 산업은 2000년대 중반 이후 수요가 증대되면서 각광 받고 있는 산업 중 하나 입니다. 주된 수요처는 공공기관, 병원, 기업 등 다수이며, 홍보·전시용 등 그 사용 목적도 다양합니다. 그 외에도 수요자의 필요에 따라 주문 및 맞춤식 위주로 수요가 발생하기 때문에 경기변동에 대한 정확한 분석이 어려울 뿐만 아니라, 정확한 시장규모의 집계가 어렵고, 다수의 공급업체가 존재하는 특징을 갖고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 영업실적

반도체 및 디스플레이 장비산업의 호조에 힘입어 , 2015년 매출액은 1,236억원을 달성하였으며, 영업이익은 원가절감 및 환율효과 등으로 인하여 116억원으로 전년 동기 대비 49% 증가 하였습니다 . 2015년 당기순이익은 94억원 으로 전년대비 84% 증가하였습니다. (별도 재무제표 기준)[최근 3개년 요약 연결포괄손익계산서]

(단위 : 천원)

구 분	제19기	제18기	제17기

매출액	125,514,037	121,153,111	99,700,888

영업이익(손실)	12,046,263	8,685,478	5,400,956

법인세비용차감전순이익	12,109,294	6,916,401	4,813,294

법인세비용	1,955,709	1,499,248	193,689

당기순이익(손실)	10,153,585	5,417,152	4,619,604

기타포괄손익	(603,239)	(118,879)	(16,625)

총포괄손익	9,550,346	5,298,273	4,602,980

■당기순손실의 귀속 :

지배기업소유주지분	10,038,104	5,219,027	4,502,908

비지배주주지분	115,480	198,125	116,696

■총포괄손실의 귀속 :

지배기업소유주지분	9,444,711	5,093,646	4,491,851

비지배주주지분	105,634	204,627	111,129

주당손익

기본주당손익	822원	436원	374원

■연결에 포함된 회사수(지배회사 포함)	4	3	2

[( )는 부(-)의 수치임]

[최근 3개년 요약 포괄손익계산서]

(단위 : 천원)

구 분	제19기	제18기	제17기

매출액	123,687,218	118,469,412	97,357,721

영업이익(손실)	11,600,572	7,771,998	5,038,881

법인세비용차감전순이익	11,375,437	6,268,571	5,284,528

법인세비용	1,905,757	1,115,152	193,679

당기순이익(손실)	9,469,680	5,153,418	5,090,849

기타포괄손익	(554,220)	(134,998)	(122,767)

총포괄손익	8,915,460	5,018,420	4,968,082

주당손익

기본주당손익	775원	431원	423원

[( )는 부(-)의 수치임] 나. 재무상태업황 호조 및 적극적인 영업활동으로 전반적인 재무상태가 좋아졌으며, 2016년에도 회사는 안정적인 성장에 매진하며, 이에 따른 재무구조 재선노력에 적극적으로 대응하고 있습니다.

■ 최근 3개년 요약 연결재무상태표(단위 : 천원)

구 분	제19기말	제18기말	제17기말

자 산

I. 유동자산	73,173,342	46,749,050	24,293,772

현금및현금성자산	34,956,026	5,417,259	3,146,156

매출채권및기타채권	34,991,586	25,598,519	17,675,375

파생상품자산	8,704	-	-

기타금융자산	99,600	13,528,615	1,040,100

재고자산	2,156,006	1,411,200	1,753,886

기타유동자산	961,420	793,456	678,255

II. 비유동자산	28,532,198	29,518,852	34,818,586

기타금융자산	711,101	696,739	6,191,400

관계기업투자	652,313	681,342	1,447,108

유형자산	15,088,478	15,070,491	15,502,148

무형자산	6,559,963	7,769,745	7,580,171

기타비유동자산	2,749,253	3,004,548	1,641,359

이연법인세자산	2,771,090	2,295,986	2,456,400

자산총계	101,705,541	76,267,902	59,112,358

부 채

I. 유동부채	49,671,507	34,715,378	24,942,215

매입채무및기타채무	27,099,552	18,945,894	10,252,635

단기차입금	6,284,695	2,736,737	4,800,000

유동성장기부채	400,000	200,000	-

파생상품부채	577,839	-	-

기타유동부채	15,309,421	12,832,747	9,889,581

II. 비유동부채	1,908,499	2,002,662	1,946,020

기타비유동부채	17,810	17,810	33,130

장기차입금	600,000	1,000,000	1,200,000

확정급여채무	1,290,689	984,852	712,890

부채총계	51,580,006	36,718,040	26,888,235

자 본

I. 자본금	6,282,835	6,015,335	6,015,335

II. 자본잉여금	21,723,432	18,502,174	18,555,758

III. 기타자본항목	(40,538)	1,660,904	(137,259)

IV. 기타포괄손익누계액	40,099	27,950	23,785

V. 이익잉여금(결손금)	21,030,293	12,429,518	7,340,036

■지배기업소유주지분	49,036,122	38,635,882	31,797,656

■비지배주주지분	1,089,413	913,980	426,466

자본총계	50,125,535	39,549,862	32,224,122

부채와자본총계	101,705,541	76,267,902	59,112,35

[( )는 부(-)의 수치임]

■ 최근 3개년 요약 재무상태표(단위 : 천원)

구 분	제19기말	제18기말	제17기말

자 산

I. 유동자산	69,052,042	43,748,937	22,695,451

현금및현금성자산	31,084,515	2,981,748	2,001,308

매출채권및기타채권	35,047,995	25,155,975	17,298,000

파생상품자산	8,704	0	0

기타금융자산	0	13,495,415	1,040,100

재고자산	2,114,179	1,398,758	1,678,858

기타유동자산	796,649	717,040	677,184

II. 비유동자산	27,633,660	29,059,868	33,902,500

기타금융자산	279,171	275,870	6,175,941

종속기업및관계기업투자	2,498,231	2,408,432	2,731,426

유형자산	13,029,535	13,369,555	13,514,401

무형자산	6,531,154	7,740,936	7,551,362

기타비유동자산	2,554,835	2,816,840	1,517,877

이연법인세자산	2,740,734	2,448,236	2,411,494

자산총계	96,685,702	72,808,805	56,597,951

부 채

I. 유동부채	46,557,084	32,355,082	22,986,510

매입채무및기타채무	25,396,107	17,632,289	9,161,679

단기차입금	5,000,000	2,000,000	4,000,000

유동성장기부채	400,000	200,000	0

기타유동부채	15,760,977	12,522,793	9,824,831

II. 비유동부채	1,549,943	1,746,037	1,720,339

기타비유동부채	2,810	2,810	5,880

장기차입금	600,000	1,000,000	1,200,000

확정급여채무	947,133	743,227	514,459

부채총계	48,107,027	34,101,120	24,706,849

자 본

I. 자본금	6,282,835	6,015,335	6,015,335

II. 자본잉여금	21,777,016	18,555,758	18,555,758

III. 기타자본항목	(40,538)	1,660,904	(137,259)

IV. 기타포괄손익누계액	0	0	0

V. 이익잉여금(결손금)	20,559,362	12,475,688	7,457,268

자본총계	48,578,674	38,707,685	31,891,103

부채와자본총계	96,685,702	72,808,805	56,597,951

[( )는 부(-)의 수치임]

4. 유동성 및 자금조달과 지출(연결재무제표 기준)가. 유동성 현황※ 유동성은 재무제표 대차대조표 상의 『현금 및 현금성자산』과『단기금융상품』을 포함한 개념으로 아래표와 같습니다. (단위:천원)

구 분	2015년말	2014년말

현금및현금성자산	34,956,026	5,417,259

단기금융상품	99,600	13,528,615

장기금융상품	437,731	423,369

합계	35,493,357	19,369,243

나. 자금조달 내역 (단위:천원)

구분	차입처	차입금리	기초차입잔액	당기차입액	당기상환액	잔액

단기차입금	기업은행	2.43%	-	2,000,000	-	2,000,000

단기차입금	산업은행	1.87~1.95%	2,000,000	1,000,000	-	3,000,000

단기차입금	신한은행	3.0~3.2%	-	18,400,000	18,400,000	-

장기차입금(유동성포함)	기업은행	1.60%	1,200,000	-	200,000	1,000,000

합계	-	3,200,000	21,400,000	18,600,000	6,000,000

[주1] 상기 조달금액은 전기 조달된 금액임.

5. 부외 거래가. 소송사건

구 분	민사 소송 1	민사 소송 2	민사 소송 3

소 제기일	2009. 8. 5	2009. 11. 18	2011. 4. 27

원고(소송을 제기하는 자)	에스티아이	에스티아이	에스티아이

피고(소송을 당하는 자)	노 승 민	김준혁, 강대성 외 4인	우리은행 외1인

소송 내용 및 진행상황	지난 2009년 4월에 전대표이사(노승민)가 보유 중이던 지분을 매각하는 과정에서 좋지 않은 세력들에 의해 회사 자금 165억원이 불법 무단 사외유출되는 불미스러운 일(사기ㆍ횡령)이 발생하였습니다. 이에 회사는 무단 사외유출금액(사기ㆍ횡령액)의 회수를 위해 민사소송을 진행중에 2011년 2월 10일 1심 판결에서 회사가 승소를 하였으며, 민사소송1은 2012년 1월 27일 2심 판결에서도 승소하였습니다. 대법원 판결은 2014년 6월 26일 서울 고등법원으로 파기환송됨(피고의 부인은 노승민이 자살했다고 주장하는데 소송대리인 선임을 어떻게 할 수 있었는지 1,2심 재판부는 소송대리인의 대리권 흠결여부를 다시 심리, 판단하라는 취지로 원심 파기함). 파기 환송 후 고등법원 당사 승소(2015.04.10) 하였습니다. 대법원 판결은 2015년9월15일 상고기각(당사 승소) 되어 최종판결되었습니다.민사소송2의 횡령행위에 가담한 자들에 대한 법적 판단을 받아두기 위해 진행한 소송은 2012년 4월 27일 2심 판결 결과 기각되었으며, 2012년 5월 30일 대법원에 상고를 하여 3심에서는 파기환송 후 상고심에서 대법원 판결 승소 (2014.11.13) 하였습니다.또한 우리은행 외 1인의 민사소송3은 1심에서 패소하여 2012년 7월 13일 2심 항소를 하였으나, 패소판결(2013.08.23)받았습니다.

나. 금융기관과의 약정사항(연결 재무제표 기준)

(단위: 천원)

금융기관	구분	한도금액

국민은행	외화지급보증	5,000,000

기업은행	외상매출채권담보대출	48,678,861

일반대출	3,930,000

외화지급보증	3,000,000

USD 565,000

신한은행	전자방식외담대	12,000,000

외화지급보증	CNY 3,100,000

무역금융	9,000,000

우리은행	외화지급보증	CNY 3,000,000

B2B전자결제	12,000,000

하나은행	전자적매담대	10,000,000

씨티은행	외화지급보증	USD 561,000

산업은행	일반대출	2,000,000

일반대출	1,000,000

서울보증보험	지급보증	무제한

[참고] 금융기관과의 약정사항(별도 재무제표 기준)

(단위: 천원)

금융기관	구분	한도금액

국민은행	기타외화지급보증	5,000,000

기업은행	외상매출채권담보대출	48,678,861

일반대출	3,000,000

외화지급보증	3,000,000

USD 565,000

신한은행	전자방식외담대	12,000,000

외화지급보증	CNY 3,100,000

무역금융	9,000,000

우리은행	외화지급보증	CNY 3,000,000

B2B전자결제	10,000,000

하나은행	전자적매담대	10,000,000

씨티은행	외화지급보증	USD 561,000

산업은행	일반대출	2,000,000

일반대출	1,000,000

서울보증보험	지급보증	무제한

다. 기타 우발부채

연결실체가 보고기간말 서울보증보험 등으로부터 제공받은 지급보증 등의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자	제공금융기관	담보내용	제공금액	관련차입금

서울보증보험	-	이행보증	6,258,510	-

기술보증기금	기업은행	지급보증	900,000	1,000,000