세중 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

회사가 동 사업보고서 또는 기타 보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상을 작성한 것으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제125조제2항 각호에서 정한 기준을 준수하여 기재하였으며, 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 경영과 관련된 내부요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없으며, 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것으로, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 책임은 없습니다.

2. 재무상태(연결 요약재무상태표)당사의 2개사업년도의 재무상태에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위 : 원, %)

과 목	제 23 (당) 기	제 22 (전) 기	증감	증감율

[유동자산]	93,364,671,773	106,497,477,621	(13,132,805,848)	-12.33%

현금및현금성자산	32,391,791,747	50,840,545,849	(18,448,754,102)	-36.29%

단기금융상품	18,949,725,534	8,709,087,108	10,240,638,426	117.59%

단기매매금융자산	2,010,452,140	2,040,254,000	(29,801,860)	-1.46%

단기매도가능금융자산	1,925,000	10,800,000	(8,875,000)	-82.18%

단기대여금	35,000,000	1,293,100,000	(1,258,100,000)	-97.29%

매출채권	21,470,177,115	22,233,314,097	(763,136,982)	-3.43%

재고자산	6,163,265,862	8,810,164,488	(2,646,898,626)	-30.04%

기타	12,342,334,375	12,560,212,079	(217,877,704)	-1.73%

[비유동자산]	22,316,553,867	41,320,489,450	(19,003,935,583)	-45.99%

장기금융상품	1,899,013,917	649,644,873	1,249,369,044	192.32%

장기매도가능금융자산	2,025,937,204	1,612,132,029	413,805,175	25.67%

유형자산	3,859,829,012	23,720,945,652	(19,861,116,640)	-83.73%

무형자산	6,131,470,795	6,974,160,346	(842,689,551)	-12.08%

장기대여금	20,000,000	1,360,782,029	(1,340,782,029)	-98.53%

기타	8,380,302,939	7,002,824,521	1,377,478,418	19.67%

자산총계	115,681,225,640	147,817,967,071	(32,136,741,431)	-21.74%

[유동부채]	31,480,376,949	58,408,700,645	(26,928,323,696)	-46.10%

[비유동부채]	382,906,177	2,931,661,830	(2,548,755,653)	-86.94%

부채총계	31,863,283,126	61,340,362,475	(29,477,079,349)	-48.05%

지배기업 소유주지분	78,907,180,812	81,676,032,106	(2,768,851,294)	-3.39%

자본금	9,060,833,500	9,060,833,500	-	0.00%

주식발행초과금	18,703,970,728	18,703,970,728	-	0.00%

이익잉여금	55,964,375,334	58,447,255,652	(2,482,880,318)	-4.25%

기타자본항목	(4,821,998,750)	(4,536,027,774)	(285,970,976)	6.30%

비지배지분	4,910,761,702	4,801,572,490	109,189,212	2.27%

자본총계	83,817,942,514	86,477,604,596	(2,659,662,082)	-3.08%

부채와자본총계	115,681,225,640	147,817,967,071	(32,136,741,431)	-21.74%

1) 유동자산은 전기 대비 12.33% 감소되었습니다. 주요원인으로는 현금및현금성자산의 감소가 가장 큰 원인으로 판단됩니다. 2) 비유동자산은 전기 대비 45.99%가 감소되었습니다. 주요원인으로는 당기 중 (주)세중이 보유한 종속회사 (주)창원강재 (현:고려강재장(주))의 보유주식 매각으로 인한 유형자산의 감소가 가장 큰 원인으로 판단됩니다. 3) 유동부채는 전기 대비 46.10% 감소되었습니다. 주요원인으로는 단기차입금 상환으로 인한 차입금의 감소가 가장 큰 원인으로 판단됩니다.4) 비유동부채는 전기 대비 86.94% 감소하였습니다. 주요원인으로는 확정급여부채와 이연법인세부채의 감소가 가장 큰 원인으로 판단됩니다. 5) 연결재무상태표 분석 결과 전기 대비 자산총액이 21.74% 감소하였으며, 그 원인은 (주)창원강재 (현:고려강재장(주)) 분할 후 매각으로 인한 자산 및 부채의 변동이 가장 큰 원인으로 작용하고 있습니다.

3. 경영성과(요약 포괄손익계산서)당사의 2개사업년도의 포괄손익계산서에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위 : 원, %)

과 목	제 23 (당) 기	제 22 (전) 기	증감	증감율

매출액	158,350,961,995	231,892,738,049	(73,541,776,054)	-31.71%

매출원가	119,861,933,523	182,413,173,350	(62,551,239,827)	-34.29%

매출총이익	38,489,028,472	49,479,564,699	(10,990,536,227)	-22.21%

판매비와관리비	30,517,012,113	35,079,745,383	(4,562,733,270)	-13.01%

영업이익	7,972,016,359	14,399,819,316	(6,427,802,957)	-44.64%

법인세비용차감전순이익	4,249,582,395	14,250,320,043	(10,000,737,648)	-70.18%

계속사업당기순이익	2,971,164,111	10,696,365,980	(7,725,201,869)	-72.22%

중단사업당기순손실	(4,244,060,076)	(1,593,661,363)	(2,650,398,713)	166.31%

당기순이익(손실)	(1,272,895,965)	9,102,704,617	(10,375,600,582)	-113.98%

지배기업소유주지분	(1,649,238,059)	8,449,253,084	(10,098,491,143)	-119.52%

비지배지분	376,342,094	653,451,533	(277,109,439)	-42.41%

총포괄이익	(564,597,582)	7,494,808,966	(8,059,406,548)	-107.53%

1) 당사는 2017년 12월 29일자로 당사의 강재사업부문을 분할하여 신설된 (주)창원강재(현, 고려강재장㈜)의 지분 전량을 (주)케이씨티시에 14,000백만원에 매각함에 따라 동 사업부를 중단영업으로 분류하였으며, 별도의 사업계열이나 영업지역을 처분하거나 매각예정분류기준을 충족하는 경우 또는 매각만을 목적으로 취득한 종속기업을 중단영업으로 분류하고 있습니다. 중단 영업이 있는 경우, 연결포괄손익계산서에 비교 표시되는 기간의 기초부터영업이 중단된 것처럼 재작성하고 있으며, 비교표시된 전기의 연결포괄손익계산서 중 일부 금액은 당기 중 발생한 중단영업의 결과를 반영하여 일부 항목의 표시 및 분류를 변경하였습니다. 2) 당사 및 그 종속회사의 2017년도 매출액은 1,583억원으로 전년대비 31,71% 감소하였고, 영업이익은 79억으로 전년대비 44.64% 감소, 감가상각비와 외화환산손실의 반영한 법인세비용차감전순이익은 42억으로 전년대비 70.18% 감소하였습니다. 당기순이익은 계속사업당기순이익 29억에 당기 중 매각 완료된 강재사업부문의 중단사업당기순손실 42억을 반영하여 당기순손실 12억으로 적자 전환되었습니다. 이는 최대 거래처였던 삼성전자 및 계열사들과의 계약 종료로 인한 연결실체 및 종속회사들의 매출 감소와 강재사업부문의 만성적인 적자, 종속회사 (주)나도의 재무상황 악화에 따른 손상징후 파악으로 (주)나도에 대한 종속기업투자 전액을 종속기업투자손상차손으로 인식한 이유로 판 단됩니다. 4. 자금조달

1) 단기차입금 현황

(단위 : 천원)

차입처	내 역	이자율(%)	제 23 (당) 기	제 22 (전) 기

신한은행	일반대출	3.25	2,000,000	2,000,000

우리은행	일반대출	-	-	3,000,000

산업은행	일반대출	-	-	10,000,000

합 계	2,000,000	15,000,000

주1) 상기 단기차입금과 관련하여 지배기업의 최대주주로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

2) 장기차입금 현황

(단위 : 천원)

구분	차입처	내 역	이자율(%)	만기	제 23 (당) 기	제 22 (전) 기

장기차입금	국민은행	일반대출	2.92	2019/09/19	110,000	1,100,000

소 계	110,000	1,100,000

차감 : 유동성대체	(110,000)	(330,000)

합 계	-	770,000

주1) 연결실체는 장기차입금 중 6억 6천만원을 조기상환하였습니다.주2) 상기 장기차입금과 관련하여 연결실체의 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

5. 주요경영활동가. (주)세중의 주요경영활동 1) 여행사업부문- 법인 고객사 임직원의 해외출장 시 항공, 호텔, 렌터카, 보험, 현지정보제공 등 개별적인 출장 일정의 안내 및 예약, 상담, 발권과 해외연수 등을 담당하며 년간 계약관계로 진행되어 진입장벽이 높아 타사가 진입하기 어려운 시장구조를 보이고 있으며 당사는 현재 35년간 운영해온 노하우를 바탕으로 다수의 법인 고객사의 상용여행부문 업무를 수행하고 있습니다.2) 물류사업부문- 삼성전자의 수원,광주,구미공장에서 반도체, 휴대전화, 백색가전(에어컨,냉장고)등을 공장에서 출하하여 CDC(Central Distribution Center, 중앙물류센터) 또는 RDC( Regional Distribution Center, 지역물류센터)까지의 운송을 담당하였습니다. 또한, 마산항 제5부두 배후부지에 구축한 제1강재처리장에서 삼성중공업 조선소의 선박제작용으로 입수된 강재를 하역 및 보관하여 선박제작의 프로세스에 맞게 육상 및 해상으로 적기에 납품하는 사업을 진행하였으며, 2009년 12월 30일 제2강재처리장 완공 및 전처리장 신축설비도입, 2012년 6월 제2강재장 전처리2호기설비 완공 등으로 사업영역을 확대하였습니다.

※ 2017년 5월 물류사업부 수원, 광주, 구미지점을 ㈜미래티엘에스에 영업 양도 하였으며 2017년 8월 창원 강재사업부를 물적 분할하여 ㈜창원강재(현, 고려강재장㈜)를 설립, 동년 12월에 ㈜KCTC에 당사가 보유중인 종속회사 ㈜창원강재(현, 고려강재장㈜)의 주식을 전량 매도 완료하였습니다.3) 신규사업등의 내용 및 전망

(1) 푸꾸옥 전세기 사업

- 2016년 베트남을 방문한 한국인은 125만 명으로 2012년의 70만 명에서 약 2배 가량 증가하였으며 인기 여행지 중 하나인 다낭의 경우 2013년 906석에서 10,262석으로 1,032%의 공급좌석 수가 증가하여 베트남의 인기 노선으로 자리매김하였습니다.- 베트남의 푸꾸옥은 현지인/유럽인들이 선호하는 자연 휴양지로 한국에는 아직 잘 알려지지 않았지만 유네스코가 지정한 세계 생물권보존지역으로 훼손되지 않은 해변을 자랑하며 내셔널 지오그래픽이 선정한 2014 최고 겨울여행지 3위, 미국 허핑턴포스트가 선정한 더 유명해지기 전에 떠나야 할 여행지, CNN이 선정한 세계 10대 해변 (바이다이비치) 이 매력적인 도시입니다.- 현재 베트남 정부는 푸꾸옥을 경제 특구로 지정하여 최고의 휴양지로 만들기 위해 활발한 투자를 진행하고 있으며 '다낭' 처럼 성장할 가능성 있는 휴양지로 판단, 이에 당사는 베트남 최대 호텔 하롱베이/다낭/나트랑/후에/호이안등 관광지에 5성급 리조트를 보유하고 있는 빈펄리조트와의 협업으로 PIC와 클럽메드를 벤치마킹하여 All-Inclusive및 한국인 GRO 운영을 통해 고객들의 여행편의를 돕고 만족도를 높이고자 하는 컨셉으로 푸꾸옥 전세기 상품을 구성하였습니다.

나. 종속회사의 주요경영활동1) (주)세중정보기술(1) S/W 판매부문

당사는 소프트웨어 개발사인 Microsoft, (주)안철수연구소, ㈜한글과컴퓨터 등과 공급계약을 체결하여 대기업에 직접공급 또는 총판으로부터 제품을 공급 받아 고객사에 공급하는 소프트웨어 유통영업을 영위하고 있으며 이와 관련하여 고객사에 소프트웨어 관련 정보를 제공하고 이를 바탕으로 가장 효율적인 구매 수량과 형태 및 최적의 구매시점을 제공하는 소프트웨어 컨설팅의 역할을 하고 있습니다.

중요 S/W 판매는 MS EA 제품으로 아래와 같은 형태로 판매됩니다.

---> 250대 이상의 데스크톱을 가진 기업을 대상으로 디자인된 소프트웨어 볼륨 라이센스 프로그램의 일종으로 대기업/공기업/관공서의 경우와 같이 대규모의 사용자들을 위하여 3년 계약기간 동안 할인된 가격에 마이크로소프트 제품의 라이센스를 취득하여 업무 전체를 표준화할 수 있도록 전사적 차원의 라이센스를 부여함으로써 경제적 효과와 효율적인 S/W 버전 관리를 지원하는 계약임.

(2) 기타산업 판매부문

RPS사업은 미국 3D Systems나 USL사, 영국Formech 등과 총판 계약을 맺고 국내 3D프린터,레이져시스템,진공성형기가 필요한 정부기관이나 학교,일반기업등에 프린터 및 3D CAD를 납품 및 유지보수를 하고 있습니다.

통신사업은 별정통신사업으로 국내 기간사업자와 해외 기간사업자간의 허브 역할을 하고 있습니다. 여러 별정통신 업체들 중 최고의 IDC 시설을 자체 운영 중에 있으며 이를 통한 자체 수익모델 발생 및 부가수익을 발생시켜 신규 사업 추진에 중점을 두고 있습니다.

컨텐츠사업은 B2B 여행사 출장예약 시스템 및 통신 빌링 관련 소프트웨어를 개발하여 대기업에 공급하는 SYSTEM INTERGRATION사업과 게임,어플리케이션등 다양한 모바일 컨텐츠를 제작하여 Open Market을 통해 판매하는 사업을 하고있습니다.(3) 매출정보

(단위 : 백만원, %)

사업부문	품목(내용)	매출액	매출비율	비 고

상품판매부문	MS EA등 판매	84,128	80	-

기타 제품	21,032	20	-

2) (주)세중에스앤씨(1)BPO사업부문BPO서비스는 기업의 각종 문서(마케팅 문서, 업무 문서 등)와 관련된 Business

Process의 아웃소싱을 통하여 마케팅 효과 향상, 비용 절감, 업무 효율화, 핵심 업무 집중 등의 가치를 제공 하고 있습니다.

BPO는 최근 기업들이 가장 선호하는 방식으로 구매나 인사, 심지어는 제품 개발 등의 업무를 외부업체가 수행함을 아우르는 산업분야로 기업의 이슈 및 니즈(다원화된 관리,과도한장비,품질관련 이슈, 문서관련 업무프로세스개선)에 대해 컨설팅, 솔루션제공, 아웃소싱(Digital Printing 기반 문서제작)서비스를 통해 기업는 효율적 자원관리 및 업무비용의 절감을 통한 기업경쟁력 강화를 위한 합리적 운영의 틀을 마련하고있습니다..

위와 같이 기업경쟁력 강화 및 이미지 강화 등, 각기업의 의지와 니즈가 있는한 본 사업의 경쟁력 및 성장성의 발전이 있을 것으로 판단됩니다.

(2) 신규사업 등의 내용 및 전망

① DM서비스 : 마케팅 및 고객관리 등의 대(對) 고객 커뮤니케이션을 위한 문서의 전략적 활용 방안에 대한 Consulting과 Web To Print Solution을 기반으로 DM을 비롯한 마케팅 문서를 제작하는 아웃소싱 서비스를 제공합니다.

② POP 제작 서비스 : 표준화된 POP Template에 상품정보의 선택 또는 입력만으로 POP 제작이 완료되는 시스템으로, 전 지점이 동일한 업무 프로세스로 웹을 통한 POP신청에서 출력까지의 POP관련 업무를 시스템 기반으로 수행하고, 본사 POP표준화 방안에 부합되는 동일한 품질의 디자인 및 정형 POP를 출력하여 사용할 수 있도록 지원하는 자동화된 시스템입니다.

③ DiPOP 서비스 : DiPOP(Digital Information Point of Purchase)는 상담과 구매가 이루어지는 영업 현장에서 고화질의 대형 디스플레이를 통해 제품 및 서비스에 대한 이미지 및 영상을 보여주고, 내방 고객에 대한 상담과정에서, 고객 상담에 필요한 정보 및 다양한 컨텐츠를interactive 하게 제공함으로써 영업현장의 효과적인Sales활동을 지원하는 시스템으로, 최근 효과적인 광고 및 정보 전달 매체로 부상되고 있는 디지털 사이니지 기반의 솔루션입니다.

(3) 매출정보(단위 : 백만원, %)

사업부문	품목(내용)	매출액	매출비율	비 고

BPO부문	용역매출	15,875	66.80	-

상품매출	7,860	33.07	-

기타매출	30	0.13	-

3) Sejoong Vietnam Co., Ltd.

베트남에 진출한 한국법인업체 또는 베트남 현지 업체의 항공권 호텔 초청장 등 제반 여행서비스 제공을 주로 크루즈 현지 판매, 관광객 또는 현지 교민 대상 여행컨설팅 진행, 베트남 학생 대상 한국유학 사업 운영을 제공하고 있습니다.

4) (주)나도

외국인들이 한국문화/여행의 다양한 상품과 정보를 구매 및 공유할 수 있는 온라인 마켓을 기반으로 문화관광 사업을 펼치고 있습니다. 문화관광콘텐츠를 가지고 있는 업체들이 직접 입점하여 상품/정보를 판매 및 소개하는 몰인몰 플랫폼으로 서울/수도권을 포함하는 한국모든 지역에 좋은 상품을 다양하게 제공하는 사업입니다.