하나투어 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 연결실체가 동 이사의 경영진단 의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성 시점의 사건 및 재무 성과에 기반, 회사의 견해를 반영하였습니다. 동 예측 정보는 미래 사업 환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상 치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 회사 내부 경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 연결실체는 동 예측 정보 작성 시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로는 동 이사의 경영진단 의견서 상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측 정보는 동 보고서 작성 시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측 정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 2019년은 여행 시장에 악재가 연이어 발생하였던 한 해였습니다. 2018년 하반기에 발생하였던 일본 지진 및 태풍 효과 및 경기 둔화로 인해 2019년 상반기까지 여행 소비 둔화 추세가 이어졌습니다. 이어 미중 무역 전쟁, 미국-이란 간 갈등, 한일 간 무역갈등 등으로 인해 환율 및 유가 등 거시 경제 지표가 크게 흔들렸으며, 홍콩 사태 및 일본 불매 운동 등으로 주요 단거리 관광지 방문객이 급감하기도 하였습니다.

이러한 영업 환경 변화로 인해 2019년 아웃바운드 송출객 수는 전년 대비 -0.03%로 역성장하였습니다. 연 단위로는 2009년 이후 처음으로 역성장을 기록한 것입니다. 당사 패키지 송출객 수 또한 영향을 받아 291만 여명으로 2018년 대비 약 -21.5% 감소하였습니다. 이는 다양한 출국 목적 중 레저 목적 출국이 2019년도 발생한 이슈에 취약하여 나타난 현상으로 해석됩니다. 다만, 젊은 고객층의 항공권 구매는 그 영향이 비교적 작아 224만 여명의 고객을 확보, 약 2.8% 성장하였으며, 전체 하나투어의 이용객 수는 514만여 명으로 2018년 대비 약 -12.5% 감소하였습니다.

지역별 인원 비중은 동남아 43.9%, 일본 26.2%, 중국 13.5%, 유럽 8.8%, 남태평양 5.0%, 미주 2.7% 순으로 나타났으며 매출 비중은 동남아 41.2%, 유럽 20.9%, 일본 11.7%, 중국 13.3%, 남태평양 7.1%, 미주 5.8% 순으로, 일본 불매 운동의 효과로 동남아 비중이 크게 증가하였습니다.

인바운드 비즈니스의 경우 사드 이슈에 따른 중국인 단체 관광객 감소로 영업은 부진하였으나 국내/외 영업 채널 확장과 동남아 지역으로의 판매 강화 정책 등을 통해 그 영향을 최소화하는데 주력하였습니다.

면세점의 경우 2017년 발생한 사드 이슈 등의 대내외적인 영향에 의해 시내면세점의 수익성은 악화되었으나 2019년에는 인천공항 T1 입국장점 입점으로 공항점의 수익이 개선되었으며, 시내점 또한 사업장의 규모 축소를 통한 비용절감 등 수익성 회복을 위해 노력하고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 (연결기준) 가. 재무상태

(단위:백만원)

구 분	제27기	제26기	전기 대비 증감율(%)

[유동자산]	408,232	497,711	-18.0

[비유동자산]	599,324	218,410	174.4

자산총계	1,007,556	716,122	40.7

[유동부채]	407,502	413,590	-1.5

[비유동부채]	382,174	62,652	510.0

부채총계	789,676	476,242	65.8

[지배기업소유주지분]	180,771	199,870	-9.6

자본금	5,808	5,808	0.0

기타불입자본	77,487	77,349	0.2

기타자본구성요소	538	(1,533)	-

이익잉여금	96,938	118,245	-18.0

[비지배주주지분]	37,108	40,010	-7.3

자본총계	217,879	239,880	-9.2

부채 및 자본총계	1,007,556	716,122	40.7

- 자산총계는 전기대비 2,914억원(40.7%) 증가한 1조 76억원이며 자산의 주요 증가 원인은 리스회계처리기준 변경으로 인한 사용권 자산의 증가 2,866억원 등입니다.- 부채총계는 전기대비 3,134억원(65.8%) 증가한 7,897억원이며 부채의 주요 증가 원인은 호텔 매입으로 인한 단기차입금 90억원, 장기차입금의 증가 800억원 증가 및 리스회계처리변경으로 인한 리스부채의 증가 2,890억원 등입니다.

- 자본총계는 전기대비 220억원(-9.2%) 감소한 2,179억원이며 자본의 주요 감소 원인은 당기순손실 및 배당금의 지급으로 인한 이익잉여금 감소 등입니다. 나. 영업실적 1) 영업실적

(단위:백만원)

구 분	제27기	제26기	전기 대비 증감율(%)

Ⅰ. 영업수익	763,195	828,274	-7.9

Ⅱ. 영업비용	757,259	803,405	-5.7

Ⅲ. 영업이익	5,936	24,869	-76.1

Ⅳ. 법인세비용차감전순이익(손실)	(5,678)	22,337	적자전환

Ⅴ. 당기순이익(손실)	(11,952)	10,587	적자전환

지배기업소유주지분	(8,027)	8,749	-

비지배주주지분	(3,924)	1,837	-

Ⅵ. 총포괄이익(손실)	(8,717)	14,352	적자전환

지배기업소유주지분	(5,956)	10,779	-

비지배주주지분	(2,760)	3,574	-

기본주당순이익(손실)	(725)	791	-

연결에 포함된 회사수	43	36	19.4

- 영업수익은 7,632억원으로 전기대비 7.9% 감소하였으며 영업이익은 59억원으로 전기대비 76.1% 감소하였습니다. 2018년 후반부터 이어져온 자연 재해 및 경기 둔화와 더불어, 홍콩 시위 및 일본 불매 운동 등으로 인해 영업수익 및 영업이익이 감소하였습니다.

- 영업비용 또한 7,573억으로 전기대비 5.7% 감소하였습니다. 매출 감소에 따른 대리점 수수료 감소 및 광고비 등의 감소 등이 주된 원인이었습니다.

2) 매출비중(단위:%)

구 분	제27기	제26기

고객과의 계약에서 생기는 수익:

용역의 제공으로 인한 수익	72.2	71.9

재화의 판매로 인한 수익	27.6	27.9

기타 원천으로부터의 수익:

투자부동산으로부터 발생한 임대수익	0.2	0.1

- 2019년 매출은 용역의 제공으로 인한 수익 72.2%와 재화의 판매로 인한 수익 27.6%, 투자부동산으로부터 발생한 임대수익 0.2%로 구성되어 있습니다. - 용역의 제공으로 인한 수익은 전기대비 451억원(-7.6%) 감소한 5,507억원이며, 재화의 판매로 인한 수익은 전세기 및 일본 면세점인 스타샵앤라인의 매출 감소에 따라 전기대비 205억원(-8.9%) 감소한 2,109억원 입니다.

4. 유동성 및 자금의 조달 가. 유동성에 관한 사항

(단위:백만원)

구분	제27기	제26기

기초의 현금	157,700	228,390

영업활동으로 인한 현금흐름	28,641	20,216

투자활동으로 인한 현금흐름	(112,729)	(130,990)

재무활동으로 인한 현금흐름	28,588	36,858

기타증감	8,646	3,225

기말의 현금	110,847	157,700

- 연결실체의 당기말 현금은 전기대비 469억원(29.7%) 감소한 1,108억원입니다. 현금 감소의 주된 원인은 영업 실적의 부진으로 인한 관광수탁금 및 매입채무의 감소에 기인합니다.- 한편 리스부채의 상환이 재무활동으로 분류됨에 따라 재무활동으로 인한 현금유입액은 감소하고 영업활동에서의 현금유입액은 증가하였습니다. 나. 자금조달에 관한 사항 연결기준 단기차입금은 전기대비 212억원 증가한 908억원입니다. 장기차입금은 전기대비 783억원 증가한 887억원입니다. 차입금 증가의 주요 원인은 마크호텔(상업시설) 매입을 위한 단기차입금 90억원과 장기차입금 800억원의 증가 등에 기인합니다.

5. 부외부채에 관한 사항

가. 당기말 현재 연결실체가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	제공받는 자	보증한도	사용금액	제공처	내 역

공동기업	(주)센터마크호텔	3,817,200	3,181,000	주식회사 하나은행 외	차입금 상환 보증

나. 당기말 현재 연결실체가 피고로 계류중인 소송사건은 손해배상 청구 소송 등 8건(소송금액 : 1,163,858천원) 입니다. 소송사건의 최종결과는 예측할 수 없으나, 연결실체의 경영진은 동 소송의 최종결과가 연결실체의 재무상태에 중요한 영향을 주지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 당기말 현재 연결실체가 소송사건과 관련하여 계상한 충당부채는 없습니다.

다. 랜드사와 정산 차이로 발생한 채권은 590,780천원, 채무 2,841,253천원 이며, 자체조사 및 외부조사인의 조사를 통하여 확정하였습니다. 회사는 당기말 선급금으로 590,780천원, 매입채무로 2,841,253천원 계상하였습니다. 라. 연결실체는 관계기업인 (주)꿈과 최소입장고객 보장계약을 맺어 달성하지 못할 경우 2020년 2월 14일부터 10년간 미달성한 고객 수에 입장권 단가를 곱한 금액을 대여하는 자금보충제공에 대한 약정을 체결하였습니다.

6. 신규사업에 관한 사항 [해 당 사 항 없 음]

7. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 사업보고서 본문 'III. 재무에 관한 사항 3.연결재무제표 주석, 5.재무제표 주석' 참조 나. 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항 사업보고서 본문 'II. 사업의 내용 4. 시장위험과 위험관리' 참조