하나투어 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 지배회사 및 종속회사가 동 이사의 경영진단 의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 지배회사 및 종속회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로는 동 이사의 경영진단 의견서상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 2016년은 일본을 중심으로한 아웃바운드 수요 회복과 함께 양호한 실적 성장을 보이며 1분기를 시작하였으나 4월 발생한 구마모토 지진의 여파와 유럽 전반에 걸쳐 산발적으로 발생한 테러 등의 외부 이슈가 해당노선 여행수요에 부정적인 영향을 미치며 회사의 영업에 큰 영향을 주었습니다.

이러한 어려운 환경 속에서도 당사의 2016년 누적 패키지 송출객수는 304만 여명으로 2015년대비 약32.2% 성장했으며, 개별항공권을 포함한 전체 고객수 또한 약 493만 여명으로 전년비 약 32.0% 성장하였습니다.

지역별 2016년 인원 비중은 동남아 28.2%, 일본 34.2%, 중국 18.4%, 유럽 5.7%, 국내 6.5%, 남태평양 4.5%, 미주 2.5% 순입니다. 한편 지역별 매출비중은 동남아 32.2%, 중국 18.7%, 일본 16.8%, 유럽 15.1%, 남태평양 8.6%, 미주 6.8%, 국내 1.8% 순으로 2015년에 이어 동남아 등 단거리지역이 높은 비중을 차지하고 있습니다. 특히 일본 지역의 수요 증가가 연초부터 꾸준히 이어지며 전년대비 48.9%의 매출 성장률을 기록하며 전체 성장을 주도하였습니다.

2016년은 여러 외부 악재들이 여행업 전반에 부정적 영향을 주었으나 당사는 끊임없는 상품개발과 고객 만족도 제고에 힘써 인원성장과 시장점유율 확대를 이루어 냈으며 실적 또한 성장을 이끌어냈습니다.면세점의 경우 2015년까지 4개의 사업자가 6곳의 면세점을 운영해왔으나, 2016년 신규로 선정된 사업자까지 포함하면 10개의 사업자가 13곳의 면세점을 운영하게 되어 2배 이상 면세점이 늘어나게 되었습니다. 이와 같은 심화된 경쟁환경을 고려하여 전략적으로 대응할 계획입니다.

3. 재무상태 및 영업실적 (연결기준) 가. 재무상태 (단위: 백만원)

구 분	제24기	제23기	전기 대비 증감율(%)

[유동자산]	345,656	340,250	1.59

[비유동자산]	174,594	164,104	6.39

자산총계	520,250	504,354	3.15

[유동부채]	286,652	275,441	4.07

[비유동부채]	21,521	11,626	85.11

부채총계	308,173	287,067	7.35

[자본금]	5,808	5,808	-

[기타불입자본]	58,106	57,322	1.37

[기타자본구성요소]	-832	-1,155	-28.00

[이익잉여금]	126,400	134,943	-6.33

[비지배주주지분]	22,594	20,369	10.92

자본총계	212,076	217,287	-2.40

부채 및 자본총계	520,250	504,354	3.15

- 연결실체의 자산총계는 전기대비 158억원(3.15%) 증가한 5,203억원입니다. 자산의 주요 증가 원인은 면세점 사업을 위한 재고자산의 증가 및 유형자산 증가가 주된 원 인입니다. - 부채총계는 전기대비 211억원(7.35%) 증가한 3,082억원이며 부채의 주요 증가 원인은 여행경비 입금분인 수탁금 증가 및 기타채무 증가 등이 주된 원인입니다. - 자본총계는 전기대비 52억원(2.4%) 감소한 2,121억원이며 자본의 주요 감소 원인은 당기 순이익 75억원으로 전년대비 감소하였고, 배당으로 인한 이익잉여금 감소가 주된 원인 입니다. 나. 영업실적 1) 영업실적 연결실체의 지난 2사업년도의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위: 백만원)

구 분	영업실적	전기 대비 증감율(%)

제24기	제23기

Ⅰ. 영업수익	595,539	459,426	29.63

Ⅱ. 영업비용	574,607	414,676	38.57

Ⅲ. 영업이익	20,932	44,750	-53.22

Ⅳ. 법인세비용차감전순이익	23,946	46,946	-48.99

Ⅴ. 당기순이익	7,527	34,162	-77.97

지배기업소유주지분	8,036	31,741	-74.68

비지배주주지분	-508	2,421	-120.99

Ⅵ. 총포괄손익	7,997	34,721	-76.97

지배기업소유주지분	8,359	32,127	-73.98

비지배주주지분	-36	2,594	-113.98

·기본주당순이익	727	2,877	-74.73

연결에 포함된 회사수	33	33	-

- 2016년 영업수익은 5,955억원으로 전기대비 29.63% 증가하였으며 영업이익은 209억원으로 전년대비 53.22% 감소하였습니다. 여행업 부문에서 지진, 테러 등으로 인하여 영업적인 환경이 어려웠 음에도 성장을 하고 면세점 사업 부문의 매출 증가로 영업수익은 증가하였으나 면세점 부문의 수익성의 악화로 영업이익은 감소하였습니다. - 영업비용 증가는 급여, 성과급 지급 등 인건비성 비용 14.85% 증가와 광고비 60.58%, 면세점 수수료 증가에 따른 지급수수료 85.09%, 여행비지급수수료 5.45% 증가가 주된 원인입니다. - 영업이익의 감소에 비해 당기순이익의 감소가 큰 이유는 면세점 손실에 대한 법인세 효과를 인식하지 않은 것에 기인합니다. 2) 매출비중 (단위: %)

구 분	제24기	제23기

용역의 제공으로 인한 수익	80.38	94.62

재화의 판매로 인한 수익	19.62	5.38

- 2016년 매출은 용역의 제공으로 인한 수익 80.38%와 재화의 판매로 인한 수익 19.62%로 구성되어 있습니다. - 용역의 제공으로 인한 수익은 전기대비 440억원(10.12%) 증가한 4,787억원이며, 재화의 판매로 인한 수익은 면세점 판매량 증가에 따라 전기대비 921억원(372.46%) 증가한 1,168억원 이었습니다. 4. 유동성 및 자금의 조달 가. 유동성에 관한 사항 (단위 : 백만원)

구분	제24기	제23기

기초의 현금	146,485	113,931

영업활동으로 인한 현금흐름	27,502	34,998

투자활동으로 인한 현금흐름	6,697	-945

재무활동으로 인한 현금흐름	-25,529	-2,354

기타증감	892	856

기말의 현금	156,047	146,486

- 연결실체의 당기말 현금은 전기대비 96억원(28.57%) 증가한 1,560억원이며, 영업활동에서의 안정적인 현금유입의 증가로 기말 현금이 증가 하였습니다.

나. 자금조달에 관한 사항 지배회사는 설립이래 본 보고서 제출일 현재까지 양호한 영업현금흐름을 바탕으로 금융기관 차입을 하지 않는 무차입 경영을 하고 있습니다. 다만 연결기준 단기차입금(유동성부채 포함)은 전기대비 152.3억원 감소한 63.8억원이며 장기차입금은 전기대비 12.9억원 증가한 78.7억원입니다. 그리고 사채 발행액은 41.5억원 입니다.

5. 부외부채에 관한 사항

가. 당기말 현재 연결실체가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	제공받는 자	보증한도	사용금액	제공처	내 역

공동기업	(주)센터마크호텔	4,200,000	3,500,000	하나은행	차입금 상환 보증

나. 당기말 현재 연결실체가 피고로 계류중인 소송 사건은 손해배상 청구 소송 등 11건(소송금액 : 2,575,659천원)이며, 동 소송사건의 최종결과는 예측할 수 없으나 연결실체의 경영진은 동 소송의 최종결과가 연결실체의 재무상태에 중요한 영향을 주지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

6. 신규사업에 관한 사항 [해당사항 없음]

7. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 사업보고서 본문 'III. 재무에 관한 사항 3.연결재무제표 주석, 5.재무제표 주석' 참조 나. 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항 사업보고서 본문 'II. 사업의 내용 4. 시장위험과 위험관리' 참조