하나투어 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

(1) 자본위험관리 연결실체는 자본구조의 최적화를 추구하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 유지 및 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 자본위험관리 전략은 전기와 변동이 없습니다.

연결실체는 외부적으로 강제된 자기자본규제의 대상은 아니며, 연결실체는 자본관리지표로 자기자본 금액을 이용하고 있습니다. 총부채를 총자본으로 나누어 산출하는 부채비율도 관리요소이지만 여행수요가 증가할 때 수탁금이 일시적으로 증가하여 부채가 증가하는 경향이 있으므로 참고적인 지표로 관리하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

부 채(A)	470,703,157	577,946,924

자 본(B)	84,582,216	125,313,991

예 금(C)	144,341,904	120,266,590

차 입 금(D)	32,821,771	125,893,594

부채비율(A/B)	556.50%	461.20%

순차입금비율((D-C)/B)	(-)131.85%	4.49%

(2) 금융위험관리

1) 금융위험관리 목적 연결실체는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험과 같은금융위험 및 자본위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.

연결실체의 재무부문은 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 금융위험의 성격과 노출정도를 주기적으로 분석하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다. 2) 신용위험 신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약 조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 가상계좌를 통하여 고객이 직접 여행비를 입금하는 것을 권장하고 있으며 거래상대방의 신용위험을 관리하기 위하여 거래상대방의 공개된 재무정보와 신용평가기관의 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래 한도 및 회수방식(신용거래 또는 현금거래)을 결정하여 거래하고 있습니다. 또한 일정 수준 신용도에 미치지 못하는 경우에는 담당부서의 승인 하에 담보 또는 지급보증을 제공받고 거래를 하고 있습니다. 신용카드사 등 제휴처와의 거래에서 입금기일까지 신용을 공여하게 되어, 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래를 하고 있습니다. 한편, 연결실체는 하나은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

당분기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 금융자산의 신용위험에 대한 최대노출금액은다음과 같습니다. 단, 획득한 담보물의 가치와 기타 신용보강에 따른 효과는 고려하지 아니하였습니다.

(단위:천원)

구 분	장부금 액	최대 노출금 액

현금성자산	87,613,386	87,613,386

단기금융상품	56,347,094	56,347,094

매출채권	12,154,097	12,154,097

기타채권	13,325,472	13,325,472

금융리스채권	1,078,805	1,078,805

기타금융자산(유동)	3,939,489	3,939,489

장기금융리스채권	1,252,687	1,252,687

기타금융자산(비유동)	27,338,365	27,338,365

3) 유동성위험연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하고 있습니다. 또한 금융자산의 관리에 있어서 유동성위험 관리를 위하여 위험이 낮고 현금화하기 쉬운 금융기관의 금융상품을 위주로 운용하고 있습니다.한편, 당분기말 현재 연결실체의 금융부채의 잔존만기는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	명목 현금흐름	장부금액

1년 이내	1년 이상~2년 이내	2년 이상	합계

무이자부채무	64,612,071	756,894	5,680,518	71,049,483	71,049,483

이자부채무	49,317,098	27,171,629	328,741,574	405,230,301	352,403,330

동 금액은 금융부채를 현재가치로 할인하지 않은 명목현금흐름을 기초로 작성되었으며, 지급해야 할 이자는 포함하고 있으며 지급시점의 환율에 따라 지급해야 할 금액이 정해지는 금융부채의 경우 당분기말 현재의 조건을 참조하여 공시할 금액을 결정하였습니다.

4) 환위험

연결실체는 주로 해외에서의 여행경비 지급과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 이로 인해 연결실체가 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 CNY, USD, JPY, EUR, IDR 등 입니다.

연결실체는 지급조건을 가급적 기능통화인 원화(KRW)로 계약하고, 외화 지급의 경우에는최대한 지급기간을 단축함으로써 환율에 노출된 자산 및 부채를 최소화하여 환율변동위험을 관리하고 있습니다. 당분기말 현재 연결실체가 환율변동위험에 노출되어 있는 외화자산 및 부채의 주요 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

환 종	화폐성 자산(원화상당액)	화폐성 부채(원화상당액)

KRW(*)	23,797	2,330

USD	3,509,673	724,644

EUR	56,820	375,113

JPY	500,823	84,598

CNY	5,422,317	303

HKD	2,739	-

AUD	3,155	1,629

CAD	12,133	-

SGD	87,239	-

CHF	49,125	1,022

IDR	255,475	-

VND	24,290	-

PHP	176	-

THB	181	-

NZD	31,544	-

(*) 해외종속기업의 원화 예금 및 매출채권 등에 대한 환위험 효과입니다.

당분기말 현재 환율변동위험에 노출되어 있는 외화자산 및 외화부채의 환율변동에 따른 민감도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

환 종	5% 상승시	5% 하락시

KRW	1,073	(1,073)

USD	139,251	(139,251)

EUR	(15,915)	15,915

JPY	20,811	(20,811)

CNY	271,101	(271,101)

HKD	137	(137)

AUD	76	(76)

CAD	607	(607)

SGD	4,362	(4,362)

CHF	2,405	(2,405)

IDR	12,774	(12,774)

VND	1,215	(1,215)

PHP	9	(9)

THB	9	(9)

NZD	1,577	(1,577)

한편, 상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였으며, 민감도에 따른 영향은 세전손익에 미치는 영향으로 산정하였습니다.

5) 이자율위험

연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하면서 정기적으로 평가되며, 다른 이자율 주기를 통하여 이자비용의 변동을 막음으로써 최적의 위험회피전략이 적용되도록하고 있습니다. 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 금융자산과 금융부채의 이자율위험 노출에 근거하여 변동이자율부 부채의 경우, 보고기간종료일 현재 남아 있는 부채금액 중 미즈호은행, 하나은행 등으로부터 차입한 12,097백만원이 계속 남아 있다고 가정하고 분석을 수행하였습니다. 이자율위험을 주요 경영진에게 내부적으로 보고하는 경우에 50bp(basis point)증감이 사용되고 있으며, 이는 이자율의 합리적인 발생가능한 변동치에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 만약 기타 변수가 일정하고, 이자율이 현재보다 50bp 높거나 낮은 경우, 연결실체의 연간 이익은 40,751천원 감소 또는 증가하며, 이것은 주로 변동이자율차입금의 이자율 변동위험 때문입니다.

나. 파생상품 등에 관한 사항 지배회사는 2015년 11월 중 클립서비스(주)의 전환상환우선주식 25,000주를 매입한 바 있으나, 당분기 중 매도하여 당분기말 현재 보유하고 있는 파생상품은 없습니다.