하나투어 사업보고서 (2015.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 지배회사 및 종속회사가 동 이사의 경영진단 의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한가정에 기초하고있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 지배회사 및 종속회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로는 동 이사의 경영진단 의견서상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 2015년은 아웃바운드 수요 회복과 함께 높은 실적 성장을 보이며 1분기를 시작하였으나 6월 본격적으로 확산된 메르스와 11월 발생한 파리 폭탄테러 등의 외부 이슈가 여름/겨울 성수기 여행수요에 부정적인 영향을 미치며 회사의 영업에 큰 영향을 주었습니다.

이러한 어려운 환경 속에서도 당사의 2015년 누적 패키지 송출객수는 230만 여명으로 2014년대비 약21.0% 성장했으며, 개별항공권을 포함한 전체 고객수 또한 약 373만 여명으로 전년비 약 25.5% 성장하였습니다.

지역별 2015년 인원 비중은 동남아 30.9%, 일본 28.2%, 중국 19.2%, 유럽 7.6%, 국내 6.9%, 남태평양 4.6%, 미주 2.6% 순입니다. 한편 지역별 매출비중은 동남아 32.5%, 중국 17.6%, 유럽 17.1%, 일본 16.5%, 남태평양 8.3%, 미주 6.3%, 국내 1.7% 순으로 2014년에 이어 동남아 등 단거리지역이 높은 비중을 차지하고 있습니다. 특히 엔저 효과와 함께 일본 지역의 수요 증가가 연초부터 꾸준히 이어지며 전년대비 71.6%의 성장률을 기록한 일본지역이 전체 성장을 주도하였습니다.

2015년은 여러 외부 악재들이 여행업 전반에 부정적 영향을 주었으나 당사는 끊임없는 상품개발과 고객 만족도 제고에 힘써 인원성장과 시장점유율 확대를 이루어 냈으며 실적 또한 성장을 이끌어냈습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 (연결기준)가. 재무상태 (단위: 백만원)

구 분	제23기	제22기	전기 대비 증감율(%)

[유동자산]	340,250	316,439	7.52

[비유동자산]	164,104	120,953	35.68

자산총계	504,354	437,392	15.31

[유동부채]	275,441	242,969	13.36

[비유동부채]	11,626	6,424	80.98

부채총계	287,067	249,393	15.11

[자본금]	5,808	5,808	-

[기타불입자본]	57,322	57,383	-0.11

[기타자본구성요소]	-1,155	-1,542	-25.10

[이익잉여금]	134,943	118,640	13.74

[비지배주주지분]	20,369	7,710	164.19

자본총계	217,287	187,999	15.58

부채 및 자본총계	504,354	437,392	15.31

- 연결실체의 자산총계는 전기대비 670억원(15.31%) 증가한 5,044억원입니다. 자산의 주요 증가 원인은 이익의 증가 및 ㈜에스엠면세점이 당기중 연결대상회사로 포함된것이 주된 원인입니다.- 부채총계는 전기대비 377억원(15.11%) 증가한 2,871억원이며 부채의 주요 증가 원인은 여행경비 입금분인 수탁금 증가 및 기타채무 증가 등이 주된 원인입니다. - 자본총계는 전기대비 293억원(15.58%) 증가한 2,173억원이며 자본의 주요 증가 원인은 당기 순이익 341억원 등 이익잉여금 163억원의 증가 및 (주)에스엠면세점이 연결대상 포함 등 비지배주주 지분 127억원의 증가가 주된 원인입니다. .나. 영업실적1) 영업실적연결실체의 지난 2사업년도의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위: 백만원)

구 분	영업실적	전기 대비 증감율(%)

제23기	제22기

Ⅰ. 영업수익	459,426	385,457	19.19

Ⅱ. 영업비용	414,676	345,013	20.19

Ⅲ. 영업이익	44,750	40,444	10.65

Ⅳ. 법인세비용차감전순이익	46,946	46,215	1.58

Ⅴ. 당기순이익	34,162	35,387	-3.46

지배기업소유주지분	31,741	33,437	-5.07

비지배주주지분	2,421	1,949	24.22

Ⅵ. 총포괄손익	34,721	34,497	0.65

지배기업소유주지분	32,127	32,687	-1.71

비지배주주지분	2,594	1,810	43.31

·기본주당순이익	2,877	2,978	-3.39

연결에 포함된 회사수	33	30	-

- 2015년 영업수익은 4,594억원으로 전기대비 19.19% 증가하였으며 영업이익은 447억원으로 전년대비 10.65% 증가하였습니다. 메르스 바이러스, 테러, 환율 상승 등 영업적으로 어려웠던 환경 임에도 일본법인의 호조등으로 인하여 영업수익과 영업이익이 증가하였습니다. - 영업비용 증가는 급여, 성과급 지급 등 인건비성 비용 9.89% 증가와 광고비 29.14%,여행지지급수수료 19.71% 증가가 주된 원인입니다. - 영업이익의 증가에 비해 법인세비용차감전순이익의 증가가 작은것은 이자수익의 감소, 환차손익의 증가등에 기인합니다. 당기순이익은 법인세율이 상대적으로 높은 일본소재 법인의 법인세비용 증가로 인하여 소폭감소 하였습니다. 2) 매출비중 (단위: %)

구 분	제23기	제22기

용역의 제공으로 인한 수익	94.62	98.66

재화의 판매로 인한 수익	5.38	1.34

- 2015년 매출은 용역의 제공으로 인한 수익 94.62%와 재화의 판매로 인한 수익 5.38%로 구성되어 있습니다. - 용역의 제공으로 인한 수익은 전기대비 544억원(14.30%) 증가한 4,347억원이며, 재화의 판매로 인한 수익은 면세점 판매량 증가에 따라 전기대비 196억원(379.56%) 증가한 247억원 이었습니다. 4. 유동성 및 자금의 조달가. 유동성에 관한 사항 (단위 : 백만원)

구분	제23기	제22기

기초의 현금	113,931	81,853

영업활동으로 인한 현금흐름	34,998	103,655

투자활동으로 인한 현금흐름	-945	-39,542

재무활동으로 인한 현금흐름	-2,354	-31,738

기타증감	856	-297

기말의 현금	146,486	113,931

- 연결실체의 당기말 현금은 전기대비 325억원(28.57%) 증가한 1,465억원이며, 영업활동에서의 안정적인 현금유입의 증가로 기말 현금이 증가 하였습니다.

나. 자금조달에 관한 사항지배회사는 설립이래 본 보고서 제출일 현재까지 양호한 영업현금흐름을 바탕으로 금융기관 차입을 하지 않는 무차입 경영을 하고 있습니다. 다만 연결기준 단기차입금(유동성부채 포함)은 전기대비 68억원 증가한 216억원이며 장기차입금은 전기대비 49억원 증가한 66.8억원입니다. 이는 (주)에스엠면세점의 운영 자금 차입금의 증가 등에 기인합니다. 5. 부외부채에 관한 사항 가. 당기말 현재 연결실체가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	제공받는 자	보증한도	사용금액	제공처	내 역

공동기업	(주)센터마크호텔	8,400,000	7,000,000	한국외환은행	차입금 상환 보증

나. 당기말 현재 연결실체가 피고로 계류중인 소송 사간은 손해배상 청구 소송 등 15건(소송금액 : 1,259,852천원)이며 소송사건의 최종결과는 예측할 수 없으나 연결실체의 경영진은 동 소송의 최종결과가 연결실체의 재무상태에 중요한 영항을 주지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 6. 신규사업에 관한 사항 [해당사항 없음]

7. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항사업보고서 본문 'III. 재무에 관한 사항 3.연결재무제표 주석, 5.재무제표 주석' 참조나. 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항사업보고서 본문 'II. 사업의 내용 4. 시장위험과 위험관리' 참조